jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99

REGD. NO. D. L.-33004/99

vlk/kj.k

EXTRAORDINARY

Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (i)

PART II—Section 3—Sub-section (i)

izkf/dkj ls izdkf'kr

PUBLISHED BY AUTHORITY

la. 628]

ubZ fnYyh] lkseokj] fnlEcj 30] 2013@ikS"k 9] 1935

No. 628]

NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 30, 2013/PAUSHA 9, 1935

भारतीय

भारतीय रज़व

रज़व

रज़व ब क

ब क

(वदेशी

वदेशी

वदेशी मुिा

मुिा

मुिा वभाग

वभाग

वभाग)

(क िय

क िय

क िय कायालय

कायालय

कायालय)

अिधसूचना

मुंबई

मुंबई,

, ,

, 12

12 नव(बर

नव(बर

नव(बर , 2013

, 2013

वदेशी

वदेशी मुिा

मुिा

मुिा ूबंध

ूबंध

ूबंध (भारत

भारत

भारत सेसेसेसे बाहर

बाहर

बाहर केकेकेके िनवासी

िनवासी

िनवासी -कसी

-कसी

-कसी .य/ 0ारा

.य/ 0ारा

ूितभूित

ूितभूित का

का

का अंतरण

अंतरण

अंतरण अथवा

अथवा

अथवा िनगम

िनगम

िनगम) (

) (

) (सऽहवां

सऽहवां

सऽहवां संशोधन

संशोधन

संशोधन)

)

) विनयमावली

विनयमावली

विनयमावली, 2013

, 2013

सा. का. िन. 805(अ).Ñवदेशी मुिा ूबंध अिधिनयम,1999 (1999 का 42) क; धारा 6 क; उप-धारा (3) के खंड

(बी) और धारा 47 0ारा ूदD श/यE का ूयोग करते हुए, भारतीय रज़व ब क एतG0ारा वदेशी मुिा ूबंध (भारत से बाहर

के िनवासी -कसी .य/ 0ारा ूितभूित का अंतरण अथवा िनगम) विनयमावली, 2000 (3 मई 2000 क; अिधसूचना सं.

फेमा. 20/2000-आरबी) म िन(निलKखत संशोधन करता है, अथात:-

1. संKNO

संKNO

संKNO नाम

नाम

नाम और

और

और ूारंभ

ूारंभ

ूारंभ .Ñ

(i)

ये विनयम वदेशी मुिा ूबंध (भारत से बाहर के िनवासी -कसी .य/ 0ारा ूितभूित का अंतरण अथवा िनगम)

(सऽहवां संशोधन) विनयमावली, 2013 कहलाएंगे।

(ii)

ये विनयम सरकार राजपऽ म उनके ूकाशन क; तारख से लागू हEगे।

2. विनयम

विनयम

विनयम 5

5 मममम संशोधन

संशोधन

वदेशी मुिा ूबंध (भारत से बाहर के िनवासी -कसी .य/ 0ारा ूितभूित का अंतरण अथवा िनगम) विनयमावली, 2000

(3 मई 2000 क; अिधसूचना सं. फेमा.20/2000-आरबी) म, विनयम 5 म, उप-विनयम (1) म, खंड ( ) म िन(निलKखत

जोड़ा जाएगा, अथात :-

"इसके अलावा अंतिन-हत आUशनैिलट उपबंध के साथ शेयरE और परवतनीय -डबचरE, -कWतु Kजनम -कसी आXािसत

क;मत पर िनवेश से बाहर जाने के वकYप/अिधकार न हE, क; गणना पाऽ िलखतE म क; जाएगी KजWह भारतीय

कंपनी 0ारा अनुसूची 1 म विन-दZ शत[ के अंतगत भारत से बाहर के िनवासी -कसी .य/ को जार -कया जा

सकेगा"।

. .

. विनयम

विनयम

विनयम 9

9 मममम संशोधन

संशोधन

विनयम 9 म, उप-विनयम 1 म, िन(निलKखत जोड़ा जाएगा, अथात :-

5485 GI/2013

(1)

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]

"इसके अलावा, Wयूनतम एक साल क; अव\]ता अविध ( - ) अथवा अनुसूची 1 के संल^नक "बी" के अंतगत विन-दZ

Wयूनतम अव\]ता अविध ( - ), म से जो भी उ_चतर हो, के अधीन भारतीय कंपनी के अंतिन-हत आUशनैिलट उपबंधE

वाले शेयरE और परवतनीय -डबचरE का धारक भारत से बाहर का कोई िनवासी .य/ इन विनयमE के अनुसार और

वकYप/अिधकार का ूयोग करते हुए, बना आXािसत ूितफल के, िन(निलKखत शत` के तहत िनवेश से बाहर जा सकता

है:

(i ) सूचीब] कंपनी के मामले म, माWयताूाO एaःचजE पर िनधारत हुए बाजार मूYय पर;

(ii ) गैर-सूचीब] कंपनी के ईKaवट शेयरE के मामले म उस क;मत से अनिधक क;मत पर जो नवीनतम लेखापरKNत

तुलनपऽ म ईKaवट पर ूितफल ( ) के आधार पर आकिलत हुई हो। उYलेखानुसार ईKaवट से िलंaड ूितफल

क; अनुमित देने वाले -कसी करार को ूdयN वदेशी िनवेश नीित का उYलंघन नहं माना जाएगा।

ःपZीकरण- ईKaवट पर ूितफल ( ) का ताdपय होगा कर के बाद लाभ/ िनवल मािलयत। िनवल मािलयत म सभी

मु/ ूारKNत िनिधयां और ूदD पूंजी शािमल होगी।

(iii )

अिधमानी शेयरE अथवा -डबचरE के मामले म उस क;मत पर Kजसे िनवेश से बाहर जाने के समय, -कसी

अंतराfीय gप से ःवीकार -कए गए क;मत िनधारण के तरके से आकिलत -कया गया हो एवं सनद लेखाकार

अथवा सेबी के पास पंजीकृत मचiट ब कर 0ारा विधवत ूमाKणत -कया गया हो। इस संबंध म मागदशj िस]ांत

यह होगा -क अिनवासी िनवेशक को िनवेश/करार करते समय उसके 0ारा िनवेश से बाहर जाते समय -कसी

आXािसत ूितफल क; गारंट न द जाए और Wयूनतम अव\]ता अविध lock

(

-inper

) क; शत के तहत, िनवेश

से बाहर जाते समय वह ूचिलत क;मत पर िनवेश से बाहर जा सकेगा।"

[

[ सं

सं

सं.फेमा

फेमा

फेमा.294/2013

.294/2013

.294/2013-आरबी

आरबी

आरबी ]

\ि

\ि नारायण

नारायण

नारायण कर

कर

कर,

, ,

, ूभार

ूभार

ूभार मुmय महाूबंधक

मुmय महाूबंधक

फुट नोटः मूल विनयमावली सरकार राजपऽ के भाग II, खंड 3, उप खंड (i ), म 8 मई 2000 के सा. का. िन.

संmया. 406(अ) के जरये ूकािशत और तdपoात् िन(निलKखत 0ारा संशोिधत क; गयी थी :

सा. का. िन. सं. 158(अ) -दनांक 02.03.2001

सा. का. िन. सं. 737(अ) -दनांक 29.11.2007

सा. का. िन. सं. 175(अ) -दनांक 13.03.2001

सा. का. िन. सं. 575(अ) -दनांक 05.08.2008

सा. का. िन. सं. 182(अ) -दनांक 14.03.2001

सा. का. िन. सं. 896(अ) -दनांक 30.12.2008

सा. का. िन. सं. 4(अ) -दनांक 02.01.2002

सा. का. िन. सं. 851(अ) -दनांक 01.12.2009

सा. का. िन. सं. 574(अ) -दनांक 19.08.2002

सा. का. िन. सं. 341 (अ) -दनांक 21.04.2010

सा. का. िन. सं. 223(अ) -दनांक 18.03.2003

सा. का. िन. सं. 606(अ) -दनांक 03.08.2012

सा. का. िन. सं. 225(अ) -दनांक 18.03.2003

सा. का. िन. सं. 795(अ) -दनांक

30.10.2012

सा. का. िन. सं. 558(अ) -दनांक 22.07.2003

सा. का. िन. सं. 796(अ) -दनांक

30.10.2012

सा. का. िन. सं. 835(अ) -दनांक 23.10.2003

सा. का. िन. सं. 797(अ) -दनांक 30.10.2012

सा. का. िन. सं. 899(अ) -दनांक 22.11.2003

सा. का. िन. सं. 821(अ) -दनांक 10.11.2012

सा. का. िन. सं. 12(अ) -दनांक 07.01.2004

सा. का. िन. सं. 945(अ) -दनांक 31.12.2012

सा. का. िन. सं. 278(अ) -दनांक 23.04.2004

सा. का. िन. सं. 946(अ) -दनांक 31.12.2012

सा. का. िन. सं. 454(अ) -दनांक 16.07.2004

सा. का. िन. सं. 38(अ) -दनांक 22.01.2013

सा. का. िन. सं. 625(अ) -दनांक 21.09.2004

सा. का. िन. सं. 515(अ) -दनांक 30.07.2013

सा. का. िन. सं. 799(अ) -दनांक 08.12.2004

सा. का. िन. सं. 532 (अ) -दनांक 05.08.2013

सा. का. िन. सं. 201(अ) -दनांक 01.04.2005

सा. का. िन. सं. 341(अ) -दनांक 28.05.2013

सा. का. िन. सं. 202(अ) -दनांक 01.04.2005

सा. का. िन. सं. 344(अ) -दनांक 29.05.2013

सा. का. िन. सं. 504(अ) -दनांक 25.07.2005

सा. का. िन. सं. 195(अ) -दनांक 01.04.2013

सा. का. िन. सं.. 505(अ) -दनांक 25.07.2005

सा. का. िन. सं. 393 (अ) -दनांक 21.06.2013

सा. का. िन. सं. 513(अ) -दनांक 29.07.2005

सा. का. िन. सं. 591 (अ) -दनांक 04.09.2013

सा. का. िन. सं. 738(अ) -दनांक 22.12.2005

सा. का. िन. सं. 596 (अ) -दनांक 06.09.2013

सा. का. िन. सं. 29 (अ) -दनांक 19.01.2006

सा. का. िन. सं. 597 (अ) -दनांक 06.09.2013

सा. का. िन. सं. 413 (अ) -दनांक 11.07.2006

सा. का. िन. सं. 681 (अ) -दनांक 11.10.2013

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

सा. का. िन. सं. 712 (अ) -दनांक 14.11.2007

सा. का. िन. सं. 682 (अ) -दनांक 11.10.2013

सा. का. िन. सं. 713 (अ) -दनांक 14.11.2007

सा. का. िन. सं. 683 (अ) -दनांक 11.10.2013

RESERVE BANK OF INDIA

(Foreign Exchange Department)

(CENTRAL OFFICE)

NOTIFICATION

Mumbai, the 12th November, 2013

Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by a Person Resident outside India)

(Seventeenth Amendment) Regulations, 2013

G.S.R. 805 (E).—In exercise of the powers conferred by clause (b) of sub-section (3) of Section 6 and

Section 47 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999), the Reserve Bank of India hereby

makes the following amendments in the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by a

Person Resident outside India) Regulations, 2000 (Notification No. FEMA 20/2000-RB dated 3^rdMay 2000),

namely:-

1. Short Title & Commencement:-

(i)

These Regulations may be called the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by

A Person Resident Outside India) (Seventeenth Amendment) Regulations, 2013.

(ii)

They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.

2. Amendment to Regulation 5

In the Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of Security by a Person Resident Outside India)

Regulations, 2000, (Notification No.FEMA 20/2000-RB dated 3

May 2000), in Regulation 5, in sub-

Regulation (1), in clause (i), the following shall be added, namely:-

“Further, shares or convertible debentures containing an optionality clause but without any option/right to

exit at an assured price shall be reckoned as eligible instruments to be issued to a person resident outside

India by an Indian company subject to the terms and conditions as specified in Schedule I .”

3. Amendment to Regulation 9

In Regulation 9, in sub-regulation 1, the following shall be added, namely:-

“Further, subject to minimum lock-in period of one year or minimum lock-in period as prescribed under

Annex-B of Schedule 1 whichever is higher, a person resident outside India holding the shares or debentures

of an Indian company containing an optionality clause in accordance with these Regulations and exercising

the option/right, may exit without any assured return, subject to the following conditions:

(i)

In case of listed company, at the market price determined on the floor of the recognised stock

exchanges;

(ii)

In case of equity shares of unlisted company, at a price not exceeding that arrived on the basis

of Return on Equity (RoE) as per latest audited balance sheet. Any agreement permitting

return linked to equity as above shall not be treated as violation of FDI policy.

Explanation - RoE shall mean Profit After Tax / Net Worth; Net worth would include all free reserves

and paid up capital.

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)]

(iii)

In case of Preference shares or debentures, at a price worked out as per any internationally

accepted pricing methodology at the time of exit, duly certified by a Chartered Accountant or

a SEBI registered Merchant Banker. The guiding principle would be that the non-resident

investor is not guaranteed any assured exit price at the time of making such

investment/agreements and shall exit at the price prevailing at the time of exit, subject to lock-

in period requirement.”

[No.FEMA. 294/2013-RB]

RUDRA NARAYAN KAR , Chief General Manager-in-Charge

Foot Note:-The Principal Regulations were published in the Official Gazette vide G.S.R. No.406 (E) dated May

8, 2000 in Part II, Section 3, sub-Section (i) and subsequently amended as under:-

G.S.R.No. 158(E) dated 02.03.2001

G.S.R.No. 737(E) dated 29.11.2007

G.S.R.No. 175(E) dated 13.03.2001

G.S.R.No. 575(E) dated 05.08.2008

G.S.R.No. 182(E) dated 14.03.2001

G.S.R.No. 896(E) dated 30.12.2008

G.S.R.No. 4(E) dated 02.01.2002

G.S.R.No. 851(E) dated 01.12.2009

G.S.R.No. 574(E) dated 19.08.2002

G.S.R.No. 341 (E) dated 21.04.2010

G.S.R.No. 223(E) dated 18.03.2003

G.S.R.No.821 (E) dated 10.11.2012

G.S.R.No. 225(E) dated 18.03.2003

G.S.R.No. 606(E) dated 03.08.2012

G.S.R.No. 558(E) dated 22.07.2003

G.S.R.No. 795(E) dated 30.10.2012

G.S.R.No. 835(E) dated 23.10.2003

G.S.R.No. 796(E) dated 30.10.2012

G.S.R.No. 899(E) dated 22.11.2003

G.S.R. No. 797(E) dated 30.10.2012

G.S.R.No. 12(E) dated 07.01.2004

G.S.R. No.945(E) dated 31.12.2012

G.S.R.No. 278(E) dated 23.04.2004

G.S.R. No.946(E) dated 31.12.2012

G.S.R.No. 454(E) dated 16.07.2004

G.S.R. No.38(E) dated 22.01.2013

G.S.R.No. 625(E) dated 21.09.2004

G.S.R.No.515(E) dated 30.07.2013

G.S.R.No. 799(E) dated 08.12.2004

G.S.R.No.532(E) dated 05.08.2013

G.S.R.No. 201(E) dated 01.04.2005

G.S.R. No.341(E) dated 28.05.2013

G.S.R.No. 202(E) dated 01.04.2005

G.S.R.No.344(E) dated 29.05.2013

G.S.R.No. 504(E) dated 25.07.2005

G.S.R. No.195(E) dated 01.04.2013

G.S.R.No. 505(E) dated 25.07.2005

G.S.R.No.393(E) dated 21.06.2013

G.S.R.No. 513(E) dated 29.07.2005

G.S.R.No.591(E) dated 04.09.2013

G.S.R.No. 738(E) dated 22.12.2005

G.S.R.No.596(E) dated 06.09.2013

G.S.R.No. 29(E) dated 19.01.2006

G.S.R.No.597(E) dated 06.09.2013

G.S.R.No. 413(E) dated 11.07.2006

G.S.R.No.681(E) dated 11.10.2013

G.S.R.No. 712(E) dated 14.11.2007

G.S.R.No.682(E) dated 11.10.2013

G.S.R.No. 713(E) dated 14.11.2007

G.S.R.No.683(E) dated 11.10.2013

Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064

and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.