1
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No. 5]
NEW DELH
[वदेशी पोटफ
सं.एल.ए.डी.एन.आर.ओ./ज
भारतीय तभू त और व नमय
उप-धारा (2) के खंड (खक) तथ
उप-धारा (1) .वारा, और न0ेप
योग करते हुए, एत4वारा, भार
वदेशी व नधानकताओं ( नवेशक
के लए, न7नल8खत व नयम ब
58 GI/2014
RE
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4
izkf/dkj ls izdkf'kr
PUBLISHED BY AUTHORITY
nYyh] eaxyokj] tuojh 7] 2014@ikS"k 17] 1935
I, TUESDAY, JANUARY 7, 2014/PAUSA 17, 193
भारतीय तभू त और व नमय बोड
अ=धसूचना
मु7बई, 7 जनवरA, 2014
भारतीय तभू त और व नमय बोड
फोलयो व नधानकता ( नवेशक)] व नयम, 2
जी.एन./2013-14/36/12 .-भारतीय तभू त
बोड अ=ध नयम, 1992 कH धारा 11 कH उ
था धारा 12 कH उप-धारा (1) एवं (1क) के
पागार अ=ध नयम, 1996 कH धारा 25 के अ
रत म5 पोटफोलयो व नधान ( नवेश) करने
क6) के संबंध म5 रिजKMAकरण तथा OPयाओं
बनाता है, अथात्,—
(1)
GD. NO. D. L.-33004/99
35
2014
त और व नमय बोड,
उप-धारा (1), धारा 11 कH
साथ पIठत धारा 30 कH
अधीन, दSत शिTतय6 का
ने का Kताव करने वाले
हेतु ढाँचा नधाWरत करने
2
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
अXयाय I
ारंभक
संY0Zत नाम और ारंभ
1. (1) इन व नयम6 को भारतीय तभू त और व नमय बोड [वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक)] व नयम, 2014 कहा जा सकेगा ।
(2) वे राजप] म5 उनके काशन कH तारAख को वृSत ह6गे ।
पWरभाषाएँ
2. (1) इन व नयम6 म5, जब तक Oक संदभ से अ`यथा अपेY0त न हो, इसम5 पWरभाषत शaद6 के
वहA अथ ह6गे जो नीचे उनके लए नयत हb, और उनके सजातीय पद6 तथा cपभेद6 का
अथ तदनुसार लगाया जायेगा, —
(क) "अ=ध नयम" से भारतीय तभू त और व नमय बोड अ=ध नयम, 1992 अभ ेत है;
(ख) "बोड" से अ=ध नयम कH धारा 3 के अधीन Kथापत भारतीय तभू त और व नमय
बोड अभ ेत है;
(ग) " माणप]" से इन व नयम6 के अधीन बोड कH ओर से अभIहत न0ेपागार सहभागी
.वारा वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) को दान Oकया गया रिजKMAकरण
माणप] अभ ेत है;
(घ) " तभू त अभर0क" से भारतीय तभू त और व नमय बोड ( तभू त अभर0क)
व नयम, 1996 के अधीन रिजKMAकृत fयिTत अभ ेत है;
(ङ) "अभIहत बbक" से भारत म5 अनुसू=चत बbक अभ ेत है, िजसे वदेशी पोटफोलयो
व नधानकताओं ( नवेशक6) के बbककार के cप म5 कृSय करने के लए भारतीय Wरज़व
बbक .वारा ा=धकृत Oकया गया है ;
(च) "अभIहत न0ेपागार सहभागी" से वह fयिTत अभ ेत है िजसे इन व नयम6 के
अXयाय III के अधीन बोड .वारा अनुमोIदत Oकया गया हो ;
(छ) "वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक)" से वह संKथा अभ ेत है जो भारतीय
तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के
अधीन रिजKMAकृत है ;
(ज) "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" से वह fयिTत अभ ेत है जो व नयम
4 के अधीन वIहत पा]ता मानदंड6 को पूरा करता है और िजसे इन व नयम6 के
अXयाय II के अधीन रिजKMAकृत Oकया गया है, िजसे अ=ध नयम के उपबंध6 के
अनुसार मXयवतh समझा जायेगा :
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
3
परंतु यह Oक Oकसी वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या अIहत वदेशी
व नधानकता ( नवेशक), जो व=धमा`य रिजKMAकरण माणप] धारण करता है, को
तीन वषk के aलॉक िजसके लए भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी
संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के अनुसार फHस अदा कH जा चुकH हो कH
समािZत तक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) समझा जायेगा;
(झ) " cप" से इन व नयम6 कH पहलA अनुसूची म5 व नIदmट cप अभ ेत है;
(ञ) "अपतटAय fयुSप`नी लखत" से कोई लखत, चाहे Oकसी भी नाम से पुकारा जाये, जो
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) .वारा धाWरत उन तभू तय6 के त
उसके .वारा वदेश म5 नगमत Oकया जाता है, जो भारत म5 Oकसी मा`यता ाZत
Kटॉक एTसच5ज म5 सूचीबn हb या सूचीबn Oकये जाने के लए Kतावत हb, इसकH
अंडरलाइंग के cप म5;
(ट) "अIहत न0ेपागार सहभागी" से अIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय करने के
लए बोड .वारा अनुमोIदत न0ेपागार सहभागी अभ ेत है;
(ठ) "अIहत वदेशी व नधानकता ( नवेशक)" से वह fयिTत अभ ेत है िजसने अIहत
न0ेपागार सहभागी के यहाँ डीमैट खाता खोला हो;
(ड) "अनुसूची" से इन व नयम6 कH अनुसूची अभ ेत है;
(ढ) "उप-लेखा" से वह fयिTत अभ ेत है जो भारतीय तभू त और व नमय बोड
(वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के अधीन रिजKMAकृत है ।
(2) इन व नयम6 म5 उपयोग Oकये गये और अपWरभाषत, Oक`तु, अ=ध नयम या कंपनी
अ=ध नयम, 2013, तभू त संवदा (व नयमन) अ=ध नयम, 1956, न0ेपागार
अ=ध नयम, 1996 या उनके अधीन बनाये गये नयम6 तथा व नयम6 म5 पWरभाषत
शaद6 और पद6 के वहA अथ ह6गे जो उन अ=ध नयम6 या नयम6 या व नयम6 या Oकसी
कानूनी उपांतर या उनकH पुन:अ=ध नयम त म5 Pमश: उनके लए नयत हb।
अXयाय II
वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) का रिजKMAकरण
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 माणप] दान Oकये जाने के लए आवेदन
3. (1) कोई भी fयिTत वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 तभू तय6 का Pय,
वPय या उनम5 अ`यथा fयौहार नहAं करेगा जब तक Oक उसने बोड कH ओर से अभIहत
न0ेपागार सहभागी .वारा दSत माणप] अभ ाZत न कर लया हो :
परंतु यह Oक वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखा (सब-अकाउंट),
दूसरA अनुसूची के भाग क म5 यथा व नIदmट संपWरवतन संबंधी फHस के भुगतान के अXयधीन,
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
इन व नयम6 के उपबंध6 के अXयधीन तभू तय6 का Pय, वPय या उनम5 अ`यथा fयौहार,
वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे (सब-अकाउंट) के cप म5 इसके
रिजKMAकरण के समाZत होने तक, या जब तक Oक वह वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण माणप] अभ ाZत नहAं कर लेता, जो भी पहले हो, जारA
रख सकेगा :
परंतु यह और Oक अIहत वदेशी व नधानकता ( नवेशक) इन व नयम6 के उपबंध6 के
अXयधीन तभू तय6 का Pय, वPय या उनम5 अ`यथा fयौहार, इन व नयम6 के ारंभ कH
तारAख से एक वष कH अव=ध तक, या जब तक Oक वह वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण माणप] अभ ाZत नहAं कर लेता, जो भी पहले हो, जारA
रख सकेगा ।
(2) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 माणप] दान Oकये जाने के लए
आवेदन अभIहत न0ेपागार सहभागी को पहलA अनुसूची के cप क म5 Oकया जायेगा और
िजसके साथ दूसरA अनुसूची के भाग क म5 व नIदmट फHस संलpन होगी ।
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के पा]ता मानदंड
4.(1) अभIहत न0ेपागार सहभागी वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5
रिजKMAकरण माणप] दान Oकये जाने के लए आवेदन पर वचार नहAं करेगा जब तक Oक आवेदक
न7नल8खत शतk को पूरा नहAं करता, अथात्, -
(क) आवेदक वह fयिTत है जो भारत म5 नवासी नहAं है ;
(ख) आवेदक उस देश का नवासी है िजसके तभू त बाजार व नयामक ने इंटरनेशनल
ऑगrनाइजेशन ऑफ सTयूWरटAज़ कमीशन के बहुप0ीय समझौता (बोध) sापन (पWरशmट-
ए हKता0रकता) पर हKता0र Oकये हुए हb या बोड के साथ .वप0ीय समझौता (बोध)
sापन पर हKता0र Oकये हुए हb;
(ग) आवेदक, जो बbक है, उस देश का नवासी है िजसका क5 tAय बbक, बbक फॉर इंटरनेशनल
सेटलम5uस का सदKय है ;
(घ) आवेदक उस देश म5 नवासी नहAं है जो वSतीय कारवाई काय बल (फाइन5शयल एTशन
टॉKक फोस) के पिaलक Kटेटम5ट म5 :
(i) उस देश के cप म5 उिvल8खत हो जहाँ धनशोधन नवारण या आतंकवाद के
वSतपोषण का मुकाबला करने संबंधी नी तगत कमयाँ हb िजनके त उपाय Oकये
जाते हb; या
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
5
(ii) उस देश के cप म5 उिvल8खत हो िजसने कमय6 को दूर करने म5 पयाZत ग त नहAं
कH है या जो कमय6 को दूर करने के लए वSतीय कारवाई काय बल (फाइन5शयल
एTशन टॉKक फोस) के साथ बनायी गयी काय योजना के त तबn नहAं है ;
(ङ) आवेदक अ नवासी भारतीय नहAं है ;
(च) आवेदक अपने नगमन या Kथापना के देश या कारबार के Kथान के बाहर तभू तय6 म5
व नधान ( नवेश) करने के लए वैध cप से अनुsात है;
(छ) आवेदक अपने संगम sापन और संगम अनुwछेद या समक0 दKतावेज (दKतावेज6) या
करार .वारा, अपनी ओर से या अपने yाहक6 कH ओर से व नधान ( नवेश) करने के
लए ा=धकृत है;
(ज) आवेदक के पास पयाZत अनुभव, का पछला अwछा Wरकाड है, वह वृिSतक cप से स0म,
वSतीय cप से सुzढ़ है और उसकH औ=चSय तथा सSय नmठा कH साधारणतः अwछ}
~या त है;
(झ) आवेदक को माणप] दान करना तभू त बाजार के वकास के Iहत म5 है;
(ञ) आवेदक भारतीय तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम, 2008 कH अनुसूची II
म5 व नIदmट मानदंड6 के आधार पर उपयुTत तथा उ=चत fयिTत है; और
(ट) बोड .वारा समय-समय पर व नIदmट कोई अ`य मानदंड ।
KपmटAकरण - इस व नयम के योजनाथ :
(i) शaद "fयिTत" का वहA अथ होगा जो आय-कर अ=ध नयम, 1961 कH धारा
2(31) के अधीन इसके लए नयत है;
(ii) शaद "अ नवासी" का वहA अथ होगा जो आय-कर अ=ध नयम, 1961 के अधीन
इसके लए नयत है;
(iii) पद "भारत म5 नवासी" का वहA अथ होगा जो आय-कर अ=ध नयम, 1961 के
अधीन इसके लए नयत है;
(iv) "बोड के साथ .वप0ीय समझौता (बोध) sापन" से बोड और वदेशी
व नयामक के बीच .वप0ीय समझौता (बोध) sापन अभ ेत होगा, िजसम5
अ`य बात6 के साथ-साथ, अ=ध नयम कH धारा 11 कH उप-धारा (2) के खंड
(झख) के अधीन जानकारA के आदान- दान कH fयवKथाओं का उपबंध है ।
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) का वग
5. (1) आवेदक इसके नीचे उिvल8खत वगk म5 से एक वग म5 या Oकसी अ`य वग जैसा बोड
.वारा समय-समय पर व नIदmट Oकया जा सकेगा म5 वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के
cप म5 रिजKMAकरण कH माँग करेगा :
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(क) " वग I वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" िजसम5 सरकारA और सरकार से
संबं=धत व नधानकता ( नवेशक) सि7मलत ह6गे जैसे क5 tAय बbक, सरकारA एज5सयाँ, रािmMक
(सॉवWरन) धन न=धयाँ तथा अंतरराmMAय या बहुप0ीय संगठन अथवा एज5सयाँ;
(ख) " वग II वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" िजसम5 सि7मलत ह6गे:
(i) समु=चत cप से व नयमत fयापक (वKतृत) आधारAय न=धयाँ (ॉड बेKड फंड) जैसे
पारKपWरक न=धयाँ, व नधान ( नवेश) `यास, बीमा / पुनबhमा कंप नयाँ;
(ii) समु=चत cप से व नयमत fयिTत जैसे बbक, आिKत बंध कंप नयाँ, व नधान
( नवेश) बंधक / सलाहकार, पोटफोलयो बंधक आIद;
(iii) fयापक (वKतृत) आधारAय न=धयाँ (ॉड बेKड फंड) जो समु=चत cप से व नयमत
नहAं हb Oकंतु िजनका व नधान ( नवेश) बंधक समु=चत cप से व नयमत है:
परंतु यह Oक ऐसी fयापक (वKतृत) आधारAय न=ध का व नधान ( नवेश) बंधक
Kवयं वग II वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकृत है :
परंतु यह और Oक व नधान ( नवेश) बंधक यह वचन देता है Oक यह इन व नयम6
के अधीन अपनी समKत अंडरलाइंग fयापक (वKतृत) आधारAय न=धय6 (ॉड बेKड
फंड) कH समKत करण तथा लोप ]ुIटय6 और ऐसी fयापक (वKतृत) आधारAय न=धय6
(ॉड बेKड फंड) .वारा Oकये गये अ`य कायk तथा बात6 के लए िज7मेदार और दायी
होगा ;
(iv) ववव.यालय न=धयाँ और प5शन न=धयाँ; और
(v) वदेशी संKथागत व नधानकताओं ( नवेशक6) या उप-लेख6 के cप म5 बोड के पास
पहले हA से रिजKMAकृत ववव.यालय संबn व`यास ।
KपmटAकरण 1 – इस खंड के योजनाथ, वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के
cप म5 रिजKMAकरण कH मांग करने वाले आवेदक के बारे म5 यह माना जाएगा Oक वह
समु=चत cप से व नयमत है यIद यह संबn बाहरA देश के तभू त बाजार व नयामक
या बbOकंग व नयामक .वारा व नयमत या पयवेY0त है, उसी हैसयत म5 िजसम5 यह
भारत म5 व नधान ( नवेश) करने का Kताव करता है ।
KपmटAकरण 2 –
क) इस खंड के योजनाथ, "fयापक (वKतृत) आधारAय न=ध (ॉड बेKड फंड)" से, भारत
के बाहर Kथापत या नगमत न=ध अभ ेत होगी, िजसके कम से कम बीस
व नधानकता ( नवेशक) ह6, और Oकसी भी व नधानकता ( नवेशक) कH धाWरता न=ध
के शेयर6 या यू नट6 के उनचास तशत से अ=धक न हो:
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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परंतु यह Oक यIद fयापक (वKतृत) आधारAय न=ध म5 वह संKथागत व नधानकता
( नवेशक) है जो न=ध म5 शेयर6 या यू नट6 के उनचास तशत से अ=धक धारण करता
है, तो ऐसा संKथागत व नधानकता ( नवेशक) Kवयं fयापक (वKतृत) आधारAय न=ध
होना हA चाIहए ।
ख) इस KपmटAकरण के खंड (क) के योजनाथ, न=ध म5 व नधानकताओं ( नवेशक6) कH
सं~या को अभ निचत करने के लए, Sय0 व नधानकताओं ( नवेशक6) और साथ हA
अंडरलाइंग व नधानकताओं ( नवेशक6) पर वचार Oकया जायेगा ।
ग) इस KपmटAकरण के खंड (ख) के योजनाथ, अंडरलाइंग व नधानकताओं ( नवेशक6) का
नधारण करने के योजनाथ केवल उन एंIटIटय6 के व नधानकताओं ( नवेशक6) पर
वचार Oकया जायेगा, िजनका गठन न=धयाँ एक] करने (पूलंग) और व नधान
( नवेश) के एकमा] योजन के लए Oकया गया है ।
(ग) " वग III वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" िजसम5 सभी अ`य सि7मलत ह6गे
जो वग I और II के वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के अधीन पा] न ह6, जैसे
व`यास, पूत सोसाइIटयाँ, पूत `यास, तmठान, नगमत नकाय, `यास, fयिmट, और
कौटुंƒबक कायालय ।
जानकारA, KपmटAकरण देना और वैयिTतक त न=धSव
6.(1) बोड या अभIहत न0ेपागार सहभागी आवेदक से ऐसी और जानकारA या KपmटAकरण देने कH
अपे0ा कर सकेगा जो वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण
माणप] दान Oकये जाने के लए आवयक समझी जाये ।
(2) आवेदक या उसका ा=धकृत त न=ध, यIद बोड या अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा
ऐसी अपे0ा कH जाये, माणप] दान Oकये जाने के संबंध म5 वैयिTतक त नधSव के लए
उनके सम0 हािजर होगा ।
OPया और माणप] दान Oकया जाना
7.(1) अभIहत न0ेपागार सहभागी आवेदक को पहलA अनुसूची के cप ख म5 यथा वIहत
रिजKMAकरण माणप] दान कर सकेगा, यIद इसका यह समाधान हो जाता है Oक आवेदक पा]
है और इन व नयम6 म5 यथा व नIदmट अपे0ाओं को पूरा करता है ।
(2) अभIहत न0ेपागार सहभागी रिजKMAकरण माणप] दान Oकये जाने के आवेदन को
यथासंभव शी„ Oकंतु अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा आवेदन कH ािZत के पचात् या,
व नयम 6 के अधीन मांगी गयी जानकारA Kतुत कर Iदये जाने के पचात्, जो भी बाद म5 हो,
तीस Iदन6 के अपचात् नपटाने का यास करेगा ।
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(3) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) को रिजKMAकरण माणप] दान Oकये जाने
पर, अभIहत न0ेपागार सहभागी तुरंत बोड कH ओर से वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) से फHस, दूसरA अनुसूची के भाग क म5 यथा व नIदmट, एक] करेगा और फHस बोड
को ेषत करेगा ।
(4) यIद वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण कH माँग करने
वाले आवेदक को अपने आवेदन कH बाबत कोई शकायत हो या यIद इस व नयम के Oकसी
उपबंध के नवचन कH बाबत अभIहत न0ेपागार सहभागी का कोई न हो, तो यह समु=चत
नदेश6 के लए बोड से संपक कर सकेगा ।
अपे0ाओं के अनुcप आवेदन
8. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 काय करने के लए रिजKMAकरण माणप]
दान Oकये जाने के आवेदन, जो सभी कार से पूण नहAं है या िजसका कोई महSSवपूण अंश म…या
या †ामक है, के बारे म5 यह समझा जायेगा Oक वह ]ुIटपूण आवेदन है और जो अभIहत न0ेपागार
सहभागी .वारा नामंजूर Oकये जाने का दायी होगा :
परंतु यह Oक, Oकसी ऐसे आवेदन को नामंजूर करने से पूव, आवेदक को कमी दूर करने का उ=चत
अवसर Iदया जायेगा, अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा यथा व नIदmट समय के भीतर ।
OPया जहाँ माणप] दान नहAं Oकया जाता है
9. (1) जहाँ माणप] दान Oकये जाने का आवेदन इन व नयम6 म5 व नIदmट अपे0ाओं को पूरा
नहAं करता है, तो वहाँ अभIहत न0ेपागार सहभागी आवेदक को सुने जाने का उ=चत अवसर देने
के पचात् आवेदन नामंजूर कर सकेगा ।
(2) आवेदन को नामंजूर Oकये जाने का व नचय अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा आवेदक
को ल8खत cप म5 संसू=चत Oकया जायेगा, उसके अंतगत उन आधार6 का कथन करते हुए िजन
पर आवेदन नामंजूर Oकया गया है ।
(3) आवेदक, जो उप-व नयम (1) के अधीन अभIहत न0ेपागार सहभागी के व नचय से
fय=थत है, उप-व नयम (2) के अधीन संसूचना कH ािZत कH तारAख से तीस Iदन6 कH अव=ध के
भीतर, बोड को अभIहत न0ेपागार सहभागी के व नचय पर पुनवचार करने के लए आवेदन
कर सकेगा ।
(4) बोड, यथासंभव शी„, उप-व नयम (3) के अधीन पुनवचार के लए Oकये गये आवेदन म5
Oकए गए नवेदन6 को Xयान म5 रखते हुए और सुने जाने का उ=चत अवसर देने के पचात्, अपना
व नचय आवेदक को ल8खत cप म5 सू=चत करेगा ।
माणप] का नलंबन, र‡करण या अˆयपण
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
9
10. (1) अ=ध नयम, इन व नयम6 के उपबंध6 और तदधीन जारA पWरप]6 के अनुपालन के अXयधीन,
इन व नयम6 के अधीन बोड कH ओर से अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा दान Oकया गया
रिजKMAकरण Kथायी होगा जब तक Oक बोड .वारा नलंƒबत या र‡ अथवा वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक) .वारा अˆयपत न कर Iदया जाये ।
(2) इन व नयम6 के अधीन बोड .वारा दान Oकये गये रिजKMAकरण के नलंबन या र‡करण के
संबंध म5 कायवाहA भारतीय तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम, 2008 के अXयाय
V म5 यथा उपबं=धत रA त से कH जायेगी ।
(3) कोई वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) जो अपना OPयाकलाप छोड़ना और
रिजKMAकरण माणप] को अˆयपत करना चाहता है, अभIहत न0ेपागार सहभागी को ऐसे
अˆयपण के लए नवेदन कर सकेगा जो बोड से ऐसा करने का अनुमोदन अभ ाZत करने के
पचात् रिजKMAकरण का अˆयपण Kवीकार करेगा ।
(4) उप-व नयम (3) के अधीन रिजKMAकरण का अˆयपण Kवीकार करते समय, अभIहत
न0ेपागार सहभागी ऐसी शतŠ अ=धरोपत कर सकेगा जो बोड .वारा व नIदmट कH जाय5 और ऐसा
fयिTत ऐसी शतk का अनुपालन करेगा ।
अXयाय III
अभIहत न0ेपागार सहभागी का अनुमोदन
अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय करने के लए अनुमोदन हेतु आवेदन
11. (1) कोई भी fयिTत अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 तब तक काय नहAं करेगा जब तक
Oक इसने बोड का अनुमोदन अभ ाZत न कर लया हो :
परंतु यह Oक जो तभू त अभर0क इन व नयम6 के ारंभ कH तारAख को बोड के
पास रिजKMAकृत है, उस तभू त अभर0क के बारे म5 यह समझा जायेगा Oक उसे दूसरA
अनुसूची के भाग ख म5 यथा व नIदmट फHस के भुगतान के अXयधीन अभIहत न0ेपागार
सहभागी के cप म5 अनुमोदन दान Oकया गया है :
परंतु यह और Oक िजस अIहत न0ेपागार सहभागी को इन व नयम6 के ारंभ से पूव
बोड .वारा अनुमोदन दान Oकया गया हो, जो इन व नयम6 कH अ=धसूचना कH तारAख तक
अIहत वदेशी व नधानकता ( नवेशक) खाता खोल चुका हो, उस अIहत न0ेपागार सहभागी के
बारे म5 यह समझा जायेगा Oक उसे दूसरA अनुसूची के भाग ख म5 यथा व नIदmट फHस के
भुगतान के अXयधीन अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 अनुमोदन दान Oकया गया है ।
(2) अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय करने के अनुमोदन के लए आवेदन बोड को
उस न0ेपागार के माXयम से Oकया जायेगा िजसम5 आवेदक सहभागी है और िजसके साथ दूसरA
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
अनुसूची के भाग ख म5 व नIदmट आवेदन फHस संलpन होगी जो उसम5 व नIदmट रA त से अदा
कH जायेगी ।
(3) न0ेपागार बोड को आवेदन, यथासंभव शी„, Oकंतु न0ेपागार .वारा ािZत कH तारAख से
तीस Iदन6 के अपचात्, अपनी सफाWरश6 के साथ और यह मा8णत करते हुए अyेषत करेगा
Oक सहभागी इन व नयम6 म5 यथा उपबं=धत पा]ता मानदंड6 का अनुपालन करता है।
अभIहत न0ेपागार सहभागी के पा]ता मानदंड
12. (1) बोड अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 अनुमोदन दान Oकये जाने के आवेदन पर
वचार नहAं करेगा जब तक Oक आवेदक न7नल8खत शतk को पूरा नहAं करता, अथात्:
(क) आवेदक बोड के पास रिजKMAकृत सहभागी है ;
(ख) आवेदन बोड के पास रिजKMAकृत तभू त अभर0क है;
(ग) आवेदक भारतीय Wरज़व बbक .वारा ा=धकृत एक ा=धकृत fयापारA वग-I बbक है;
(घ) आवेदक कH उपिKथ त अनेक राmM6 म5 या तो इसकH शाखाओं के माXयम से या उन
मXयव तय6 के साथ एज5सी संबंध6 के माXयम से है, जो अपने-अपने देश6 म5 व नयमत ह6;
(ङ) आवेदक के पास वSतीय कारवाई काय बल (फाइन5शयल एTशन टाKक फोस) के मानक6,
धन शोधन नवारण अ=ध नयम, 2002, तदधीन वIहत नयम6 और बोड .वारा समय-समय
पर जारA पWरप]6 कH अपे0ाओं का अनुपालन करने के लए णालयाँ और OPयाएँ हb;
(च) आवेदक भारतीय तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम, 2008 कH अनुसूची II म5
व नIदmट मानदंड6 के आधार पर उपयुTत तथा उ=चत fयिTत है; और
(छ) बोड .वारा समय-समय पर व नIदmट कोई अ`य मानदंड ।
(2)
इस व नयम के उप-व नयम (1) म5 दA हुई Oकसी बात के होते हुए भी, बोड, अभIहत
न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय करने के लए अनुमोदन दान Oकये जाने हेतु, pलोबल बbक, जो
अपने देश म5 व नयमत हो, के आवेदन पर वचार कर सकेगा, यIद उसका यह समाधान हो जाता है
Oक इसे अभर0क संबंधी सेवाएँ दान करने का पयाZत अनुभव है और ऐसा अनुमोदन दान करना
तभू त बाजार के वकास के Iहत म5 है :
परंतु यह Oक ऐसा pलोबल बbक बोड के पास सहभागी, तभू त अभर0क के cप म5 रिजKMAकृत
होगा, और िजसका ा=धकृत fयापारA वग-I बbक के साथ गठबंधन होगा ।
जानकारA, KपmटAकरण देना और वैयिTतक त न=धSव
13.(1) बोड आवेदक या न0ेपागार, िजसका आवेदक सहभागी है, से ऐसी और जानकारA या
KपmटAकरण देने कH अपे0ा कर सकेगा जो अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय
करने का अनुमोदन दान Oकये जाने के लए आवयक समझी जाये ।
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(2) आवेदक या उसका ा=धकृत त न=ध, यIद बोड .वारा ऐसी अपे0ा कH जाये, अनुमोदन
दान Oकये जाने के संबंध म5 वैयिTतक त न=धSव के लए उसके सम0 हािजर होगा ।
OPया और अभIहत न0ेपागार सहभागी को अनुमोदन दान Oकया जाना
14.(1) व नयम 11 के अधीन Oकये गये आवेदन पर वचार करने के पचात्, बोड आवेदक को
अनुमोदन दान कर सकेगा, यIद इसका यह समाधान हो जाता है Oक आवेदक पा] है और इन
व नयम6 म5 यथा व नIदmट अपे0ाओं को पूरा करता है िजनम5 दूसरA अनुसूची के भाग ख म5 यथा
व नIदmट फHस का भुगतान सि7मलत है ।
(2) बोड अनुमोदन दान Oकये जाने के आवेदन को यथासंभव शी„ Oकंतु बोड .वारा आवेदन कH
ािZत के पचात् या, व नयम 13 के अधीन मांगी गयी जानकारA Kतुत कर Iदये जाने के
पचात्, जो भी बाद म5 हो, एक महAने के अपचात् नपटायेगा ।
(3) तभू त अभर0क6 जो, इन व नयम6 के ारंभ कH तारAख को, बोड के पास रिजKMAकृत हb,
के बारे म5 यह समझा जायेगा Oक उ`ह5 अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 अनुमोदन, दूसरA
अनुसूची के भाग ख म5 यथा व नIदmट फHस के भुगतान के अXयधीन, दान कर Iदया गया है ।
अपे0ाओं के अनुcप आवेदन
15. अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 काय करने के लए अनुमोदन दान Oकये जाने का
आवेदन, जो सभी कार से पूण नहAं है या िजसका कोई महSSवपूण अंश म…या या †ामक है,
को ]ुIटपूण समझा जायेगा और जो बोड .वारा नामंजूर Oकये जाने का दायी होगा:
परंतु यह Oक, Oकसी ऐसे आवेदन को नामंजूर करने से पूव, आवेदक को कमी दूर करने का उ=चत
अवसर Iदया जायेगा, बोड .वारा यथा व नIदmट समय के भीतर ।
OPया जहाँ अनुमोदन दान नहAं Oकया जाता है
16. (1) जहाँ अनुमोदन दान Oकये जाने का आवेदन इन व नयम6 म5 व नIदmट अपे0ाओं को पूरा
नहAं करता है, तो वहाँ बोड आवेदक को सुने जाने का उ=चत अवसर देने के पचात् आवेदन
को नामंजूर कर सकेगा ।
(2) आवेदन को नामंजूर Oकये जाने का व नचय बोड .वारा आवेदक को ल8खत cप म5
संसू=चत Oकया जायेगा, उसके अंतगत उन आधार6 का कथन करते हुए िजन पर आवेदन
नामंजूर Oकया गया है ।
(3) आवेदक, जो उप-व नयम (1) के अधीन बोड के व नचय से fय=थत है, उप-व नयम
(2) के अधीन संसूचना कH ािZत कH तारAख से तीस Iदन6 कH अव=ध के भीतर, बोड को
उसके व नचय पर पुनवचार करने के लए आवेदन कर सकेगा ।
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(4) बोड, यथासंभव शी„, उप-व नयम (3) के अधीन पुनवचार के लए Oकये गये आवेदन म5
Oकये गये नवेदन6 को Xयान म5 रखते हुए और सुने जाने का उ=चत अवसर देने के पचात्,
अपना व नचय आवेदक को ल8खत cप म5 सू=चत करेगा ।
अनुमोदन कH व=धमा`यता
17. अ=ध नयम, इन व नयम6 के उपबंध6 और तदधीन जारA पWरप]6 के अनुपालन के अXयधीन, बोड
.वारा इन व नयम6 के अधीन दान Oकया गया अनुमोदन Kथायी होगा जब तक Oक बोड .वारा
नलंƒबत न कर Iदया जाये या वापस न ले लया जाये अथवा अभIहत न0ेपागार सहभागी
.वारा अˆयपत न कर Iदया जाये ।
अनुमोदन का नलंबन या उसे वापस लया जाना
18. जहाँ कोई अभIहत न0ेपागार सहभागी िजसे इन व नयम6 के अधीन अनुमोदन दान Oकया
गया हो –
(क) Oक`हAं शतk, िजनके अXयधीन उसे इन व नयम6 के अधीन अनुमोदन दान Oकया गया
हो, का अनुपालन करने म5 असफल रहता है;
(ख) तभू त व=धय6 के उपबंध6 अथवा तदधीन जारA नदेश6, अनुदेश6 या पWरप]6 म5 से Oकसी
का उvलंघन करता है;
तो वहाँ बोड, तभू त व=धय6 अथवा तदधीन जारA नदेश6, अनुदेश6 या पWरप]6 के अधीन
Oकसी कारवाई पर तकूल भाव डाले ƒबना, आदेश .वारा, अभIहत न0ेपागार सहभागी
को सुने जाने का उ=चत अवसर दान करने के पचात्, ऐसे अनुमोदन को नलंƒबत कर
सकेगा या उसे वापस ले सकेगा ।
अनुमोदन का अˆयपण
19. (1) कोई अभIहत न0ेपागार सहभागी, िजसे इन व नयम6 के अधीन अनुमोदन दान Oकया
गया हो, जो अपना OPयाकलाप छोड़ना या अनुमोदन को अˆयपत करना चाहता है, बोड को ऐसे
अˆयपण के लए नवेदन कर सकेगा ।
(2) उप-व नयम (1) के अधीन अˆयपण को Kवीकार करते समय, बोड ऐसी शतŠ अ=धरोपत कर
सकेगा जैसी यह व नधानकताओं ( नवेशक6) या अभIहत न0ेपागार सहभागी के yाहक6 के
संर0ण या तभू त बाजार के लए ठ}क समझे और ऐसा fयिTत ऐसी शतk का अनुपालन
करेगा ।
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अXयाय IV
व नधान ( नवेश) शतŠ और नबŒधन
व नधान ( नवेश) का ारंभ
20. कोई भी वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) इस अXयाय के उपबंध6 का अनुपालन Oकए
ƒबना भारत म5 तभू तय6 म5 कोई व नधान ( नवेश) नहAं करेगा ।
व नधान ( नवेश) नबŒधन
21. (1) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) केवल न7नल8खत तभू तय6 म5 व नधान
( नवेश) करेगा, अथात् : —
(क) ाथमक और .वतीयक बाजार6 म5 तभू तयाँ, िजनम5 भारत म5 मा`यता ाZत Kटॉक
एTसच5ज म5 सूचीबn या सूचीबn कH जाने वालA कंप नय6 के शेयर, डब5चर और वारंट
सि7मलत हb ;
(ख) देशी पारKपWरक न=धय6 .वारा चालू कH गयी KकHम6 कH यू नट5, चाहे मा`यता ाZत Kटॉक
एTसच5ज म5 सूचीबn ह6 या न ह6;
(ग) सामूIहक व नधान ( नवेश) KकHम .वारा चालू कH गयी KकHम6 कH यू नट5;
(घ) मा`यता ाZत Kटॉक एTसच5ज म5 fयापाWरत fयुSपि`नयाँ;
(ङ) खजाना हुंडयाँ और IदनांOकत सरकारA तभू तयाँ;
(च) भारतीय कंपनी .वारा नगमत वा8णियक प];
(छ) पये म5 मूvयव=गत ऋण व=धत बॉ’ड;
(ज) आिKत पुनगठन कंप नय6 .वारा जारA तभू त रसीद5;
(झ) शावत ऋण लखत5 (डैट इंK“म5uस) और ऋण (डैट) पूँजी लखत5, भारतीय Wरज़व बbक
.वारा समय-समय पर यथा व नIदmट ;
(ञ) अवसंरचना 0े] म5 भारतीय कंपनी .वारा नगमत सूचीबn और असूचीगत
असंपWरवतनीय डब5चर / बॉ’ड, जहाँ 'अवसंरचना' मौजूदा बा–य वा8णियक उधार (ईसीबी)
संबंधी मागदशक सnाँत6 के अनुसार पWरभाषत है;
(ट) भारतीय Wरज़व बbक .वारा `अवसंरचना वSत कंप नय6` (आईएफसी) के cप म5 वगhकृत
गैर-बbOकंग वSतीय कंप नय6 .वारा नगमत असंपWरवतनीय डब5चर या बॉ’ड;
(ठ) अवसंरचना ऋण न=धय6 (इं—ाKMTचर डैट फंड) .वारा नगमत, पये म5 मूvयव=गत
बॉ’ड या यू नट5;
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ड) भारतीय न0ेपागार रसीद5 [डपॉिजटरA Wरसीuस]; और
(ढ) बोड .वारा समय-समय पर व नIदmट ऐसे अ`य लखत ।
(2) जहाँ वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखा, इन व नयम6 के ारंभ से पूव, उस
कंपनी म5 इिTवटA शेयर6 को धारण करता है िजसके शेयर Oकसी मा`यता ाZत Kटॉक एTसच5ज म5
सूचीबn नहAं हb, और ऐसे शेयर6 को आरंभक सावज नक Kताव तथा उनकH सूचीबnता के पचात्
धारण करना जारA रखता है, तो वहाँ ऐसे शेयर उसी अव=ध के लए nता (लॉक-इन) के अXयधीन
ह6गे, यIद कोइ हो, जो वैसी हA िKथ त म5 नयोिजत वदेशी Sय0 व नधानकता ( नवेशक) .वारा
धाWरत शेयर6 के त लागू हb, तSसमय वृSत वदेशी Sय0 व नधान ( नवेश) संबंधी भारत सरकार
कH नी त के अधीन ।
(3) उप-व नयम (2) म5 दA हुई कोई भी बात Oकसी अ`य व=ध, व नयम या मागदशक सnाँत के
लागू होने पर तकूल भाव डालने वालA नहAं समझी जाएगी ।
(4) .वतीयक बाजार (सेकंडरA माकr ट) म5 व नधान6 ( नवेश6) कH बाबत, न7नल8खत अ तWरTत शतŠ
लागू ह6गी :
(क) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) केवल खरAदA गई या बेची गई तभू तय6 कH
सुपुदगी (डलAवरA) लेने तथा देने के आधार पर भारत म5 तभू तय6 म5 संfयवहार करेगा;
(ख) खंड (क) म5 दA हुई कोई भी बात :
(i) मा`यता ाZत Kटॉक एTसच5ज म5 fयुSपि`नय6 (डेWरवेIटव) म5 Oक`हAं संfयवहार6;
(ii) बोड .वारा व नIदmट ढांचे के अनुसार मंदड़या ƒबPH (शॉट सैलंग) संfयवहार6;
(iii) भारतीय तभू त और व नमय बोड (पूँजी का नगमन और कटAकरण अपे0ाएँ)
व नयम, 2009 के अXयाय Xख के अनुसार बाजार नमाण या नगम के उस भाग
म5, जो अभदSत न हुआ हो, अभदान करने कH OPया म5 मचŠट बbककार के साथ
Oकये गये करार के अनुसरण म5 तभू तय6 म5 Oकसी संfयवहार;
(iv) बोड .वारा व नIदmट Oकसी अ`य संfयवहार
के त लागू नहAं होगी ।
(ग) Kटॉक एTसच5ज म5 कोई भी संfयवहार अyनीत नहAं Oकया जायेगा;
(घ) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) .वारा तभू तय6 म5 कारबार का संfयवहार
केवल बोड .वारा रिजKMAकृत Kटॉक दलाल6 के माXयम से हA होगा ;
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(ङ) इस व नयम के खंड (घ) म5 दA हुई कोई भी बात :
(i) सरकारA तभू तय6 और भारतीय Wरज़व बbक के काय0े] के अंतगत आने वालA ऐसी
अ`य तभू तय6 म5 संfयवहार6, जो भारतीय Wरज़व बbक .वारा व नIदmट रA त से
Oकए जाय5गे, ;
(ii) भारतीय तभू त और व नमय बोड (शेयर6 का पयाZत अजन और अ=धyहण)
व नयम, 2011 के अनुसार अजनकता .वारा भेजे गए Kताव प] के जवाब म5
तभू तय6 के वPय;
(iii) भारतीय तभू त और व नमय बोड (इिTवटA शेयर6 कH असूचीबnता) व नयम,
2009 के अनुसार Oकसी सं वतक या अजनकता .वारा Oकये गये Kताव के जवाब म5
तभू तय6 के वPय;
(iv) भारतीय तभू त और व नमय बोड ( तभू तय6 को Pय .वारा वापस लेना)
व नयम, 1998 के अनुसार, तभू तय6 के वPय;
(v) भारत सरकार .वारा यथा अ=धसू=चत अमेWरकन डपॉिजटरA Wरसीuस् या pलोबल
डपॉिजटरA Wरसीuस् के नगमन के माXयम से वदेशी बाजार म5 भारतीय कंप नय6
.वारा शेयर6 के व नवेश हेतु भावी मागदशक सnाँत6 और भारतीय Wरज़व बbक
.वारा समय-समय पर जारA नदेश6 के अनुसार भारतीय कंप नय6 .वारा Kताव के
जवाब म5 तभू तय6 के न नIहतीकरण;
(vi) क5 tAय सरकार या Oकसी राय सरकार .वारा शेयर6 के व नवेश के लए Oकये गये
Kताव के जवाब म5 तभू तय6 हेतु Oकसी बोलA, या के अजन के लए;
(vii) भारतीय तभू त और व नमय बोड (पूँजी का नगमन और कटAकरण अपे0ाएँ)
व नयम, 2009 के अXयाय Xख के अनुसार बाजार नमाण या नगम के उस भाग
म5, जो अभदSत न हुआ हो, अभदान करने कH OPया म5 मचŠट बbककार के साथ
Oकये गये करार के अनुसरण म5 तभू तय6 म5 Oकसी संfयवहार;
(viii) बोड .वारा व नIदmट Oकसी अ`य संfयवहार
के त लागू नहAं होगी ।
(च) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) केवल गैर-कागज़ी (डीमैट) cप म5 तभू तय6
को धारण करेगा अथवा तभू तय6 कH सुपुदगी (डलAवरA) करेगा या करायेगा :
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
परंतु यह Oक इन व नयम6 के ारंभ से पूव गैर-कागज़ी (डीमैट) cप म5 धाWरत Oक`हAं शेयर6
को गैर-कागज़ी (डीमैट) cप से इतर cप म5 धाWरत Oकया जा सकता है, यIद ऐसे शेयर6 को
गैर-कागज़ी नहAं Oकया जा सकता ।
(5) ऋण तभू तय6 म5 व नधान6 ( नवेश6) कH बाबत, वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक), इन व नयम6 म5 व नIदmट अ`य शतk के अ तWरTत, बोड या भारतीय Wरज़व
बbक .वारा, समय-समय पर, व नIदmट या जारA नबंधन6, शतk, या नदेश6 का भी
अनुपालन करेगा ।
KपmटAकरण – इस उप-व नयम के योजन6 के लए, "ऋण तभू तयाँ" पद के अंतगत
IदनांOकत सरकारA तभू तयाँ, वा8णियक प], खजाना हुंडयाँ, सूचीबn या सूचीबn Oकया
जाने वाला कंपनी ऋण (कारपोरेट डैट), ऋण-उ`मुख पारKपWरक न=धयाँ (7यूचुअल फ’ड)
कH यू नट5, अवसंरचना 0े] म5 असूचीगत असंपWरवतनीय डब5चर / बॉ’ड, आिKत पुनगठन
कंप नय6 .वारा जारA तभू त रसीद5 या कोई अ`य तभू त, बोड .वारा समय-समय पर
यथा व नIदmट, सि7मलत होगी ।
(6) जब तक Oक बोड .वारा अ`यथा अनुमोIदत न Oकया जाए, तभू तयाँ न0ेपागार अ=ध नयम,
1996 के योजनाथ Iहता=धकारA Kवामी के cप म5 वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के
नाम से रिजKMAकृत कH जाय5गी ।
(7) एकल वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) या व नधानकता ( नवेशक) समूह .वारा
Sयेक कंपनी के इिTवटA शेयर6 कH खरAद कंपनी कH कुल नगमत पूंजी के दस तशत से कम
होगी ।
(8) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) .वारा व नधान ( नवेश) ऐसी अ`य शतk और / या
नबŒधन6 के भी अXयधीन होगा, जो भारत सरकार .वारा समय-समय पर व नIदmट Oकए जाएं ।
(9) उन मामल6 म5 जहाँ भारत सरकार अ`य भुतासंप`न (सॉवWरन) सरकार6 के साथ करार या
सं=धयाँ करती है और जहाँ ऐसे करार या सं=धयाँ व नIदmट cप से क तपय एंIटIटय6 (एंIटटAज़) को
सुभ`न तथा पृथक् एंIटIटय6 के cप म5 मा`य करती हb, तो बोड, ऐसे करार6 या सं=धय6 कH
व=धमा`यता के दौरान, उ`ह5 ऐसे cप म5 मा`य कर सकेगा, ऐसी शतk के अXयधीन जो इसके .वारा
व नIदmट कH जाय5 ।
(10) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) तभू तयाँ उधार दे या ले सकेगा, इस संबंध म5
बोड .वारा व नIदmट ढाँचे के अनुसार ।
KपmटAकरण - इस व नयम के योजन6 के लए, शaद6 ` तभू त रसीद`, `आिKत पुनगठन`,
` तभू तकरण कंपनी` और `पुनगठन कंपनी` के वहA अथ ह6गे जो वSतीय आिKतय6 का
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तभू तकरण और पुनगठन तथा तभू त Iहत का वतन अ=ध नयम, 2002 के अधीन Pमशः उनके
लए नयत हb ।
अपतटAय fयुSप`नी लखत6 (ऑफशोर डेरAवेIटव इंK“म5uस) के नगमन के लए शतŠ
22. (1) कोई भी वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक), Sय0तः या अ Sय0तः, अपतटAय
fयुSप`नी लखत5 नगमत नहAं कर सकेगा, म5 अभदाय नहAं कर सकेगा या अ`यथा उनम5 fयौहार
नहAं कर सकेगा, जब तक Oक न7नल8खत शतŠ पूरA नहAं कर लA जातीं :
(क) ऐसे अपतटAय fयुSप`नी लखत6 का नगमन केवल उन fयिTतय6 को Oकया जाता है जो
समु=चत वदेशी व नयामक ा=धकरण .वारा व नयमत हb ;
(ख) ऐसे अपतटAय fयुSप`नी लखत6 का नगमन ‘अपने yाहक को जा नये’ से संबं=धत
मानक6 का अनुपालन करने के पचात Oकया जाता है :
परंतु यह Oक वे अव नयमत fयापक (वKतृत) आधारAय न=धयाँ, जो उनके व नधान ( नवेश)
बंधक के समु=चत cप से व नयमत होने के फलKवcप वग II के वदेश पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 वगhकृत हb, Sय0तः या अ Sय0तः अपतटAय fयुSप`नी
लखत6 का नगमन, उनम5 अभदाय या अ`यथा fयौहार नहAं कर5गी:
परंतु यह और Oक वग III का कोई भी वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) Sय0तः
या अ Sय0तः अपतटAय fयुSप`नी लखत6 का नगमन, उनम5 अभदाय या अ`यथा fयौहार
नहAं करेगा ।
(2) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) यह सु निचत करेगा Oक इसके .वारा या इसकH ओर
से नगमत Oक`हAं अपतटAय fयुSप`नी लखत6 का अ तWरTत नगमन या अंतरण केवल समु=चत
वदेशी व नयामक ा=धकरण .वारा व नयमत fयिTतय6 को Oकया जाता है ।
(3) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) अपतटAय fयुSप`नी लखत6 यथा सहभा=गता नोट6,
इिTवटA संबn नोट6 या Oक`हAं अ`य ऐसे लखत6, चाहे वे Oकसी भी नाम से पुकारे जाते ह6, के
नबंधन6 और के प0कार6 से संबn कोई जानकारA बोड को पूण cप से कट कर5गे, भारत म5 Oकसी
Kटॉक एTसच5ज म5 सूचीबn या सूचीबn Oकये जाने के लए Kतावत Oक`हAं तभू तय6 के संबंध म5
इसके .वारा कH गई, जब कभी और ऐसे cप म5 जैसा बोड व नIदmट करे।
(4) इन व नयम6 के ारंभ से पूव भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत
व नधानकता) व नयम, 1995 के अधीन नगमत Oक`हAं अपतटAय fयुSप`नी लखत6 के बारे म5 यह
समझा जाएगा Oक वे इन व नयम6 के तSKथानी उपबंध के अधीन नगमत Oकये गये हb।
18
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
अXयाय V
वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) कH साधारण बाXयताएँ और िज7मेदाWरयाँ
वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) कH साधारण बाXयताएँ और िज7मेदाWरयाँ
23. (1) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) -
(क) इन व नयम6 के उपबंध6, जहाँ तक वे लागू हो सकते ह6, तदधीन जारA पWरप]6 तथा बोड
.वारा समय-समय पर व नIदmट Oक`हAं अ`य नबंधन6 और शतk का अनुपालन करेगा;
(ख) बोड और अभIहत न0ेपागार सहभागी को तुरंत ल8खत cप म5 सू=चत करेगा, यIद बोड
या अभIहत न0ेपागार सहभागी को पहले Kतुत कH गयी कोई जानकारA या वशिmटयाँ
Oकसी तािSवक cप म5 म…या या †ामक पायी जाती हb;
(ग) बोड और अभIहत न0ेपागार सहभागी को तुरंत ल8खत cप म5 सू=चत करेगा, यIद उसके
.वारा बोड या अभIहत न0ेपागार सहभागी को पहले दA गयी जानकारA म5 कोई तािSवक
पWरवतन होता है;
(घ) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 अपने OPयाकलाप6 के संबंध म5
कोई जानकारA, अभलेख (Wरकॉड) या दKतावेज Kतुत करेगा, जब कभी बोड या भारत कH
Oकसी अ`य सरकारA एज5सी .वारा अपेY0त हो;
(ङ) Oकसी शािKत, लंƒबत मुकदम6 या कायवाIहय6, नरA0ण6 या अ`वेषण6 के नmकषk, िजनके
संबंध म5 इसके 8खलाफ वदेशी व नयामक .वारा कारवाई कH जा सकती हो अथवा कारवाई
OPयाधीन हो, के मामले म5, बोड और अभIहत न0ेपागार सहभागी को सू=चत करेगा;
(च) आय-कर वभाग से Kथायी खाता सं~या (परमान5ट अकाउ’ट नंबर / पैन) अभ ाZत
करेगा ;
(छ) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 अपने OPयाकलाप6 के संबंध म5,
सभी समय6 पर, Kवयं को समय-समय पर मौजूदा भारतीय व=धय6, नयम6, व नयम6,
पWरप]6 आIद के अXयधीन रखेगा और अभIहत न0ेपागार सहभागी को इस आशय का Kपmट
वचन देगा ;
(ज) अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा यथा अपेY0त ऐसी घोषणाएँ और वचन देगा ; और
(झ) कोई अ तWरTत जानकारA या दKतावेज देगा, जैसी अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा
अपे0ा कH जाए, ताOक धन शोधन नवारण अ=ध नयम, 2002 तथा उसके अधीन वIहत
नयम6 एवं व नयम6, वSतीय कारवाई काय बल संबंधी मानक6 और बोड .वारा समय-समय
पर जारA पWरप]6 का अनुपालन सु निचत हो सके ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
19
(2) संयुTत cप से धाWरत न0ेपागार खात6 के मामले म5, संयुTत धारक6 म5 से Sयेक संयुTत धारक
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) हेतु व नIदmट अपे0ाओं को पूरा करेगा और Sयेक को
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 न0ेपागार खाता धारण करने वाला समझा
जाएगा ।
(3) यIद एक हA संवग का (के) अं तम Iहता=धकारA Kवामी बहुवध एंIटIटय6 के माXयम से नवेश
करता है (करते हb), तो ऐसी एंIटIटय6 को एक हA समूह का भाग माना जाएगा और ऐसी सभी
एंIटIटय6 कH व नधान ( नवेश) सीमाओं को एकल वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के
त यथा लागू व नधान ( नवेश) सीमा के साथ मला Iदया जायेगा ।
(4) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) कH संरचना या Iहता=धकारA KवामSव म5 Oकसी
Sय0 या अ Sय0 पWरवतन के मामले म5, यह इसकH सूचना तुरंत अपने अभIहत न0ेपागार
सहभागी को देगा ।
आचार संIहता
24. माणप] धारण करने वाला वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक), सभी समय6 पर, तीसरA
अनुसूची म5 यथा व नIदmट आचार संIहता का पालन करेगा ।
अभIहत न0ेपागार सहभागी कH नयुिTत
25. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण कH माँग करने वाला
आवेदक, वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण माणप] अभ ाZत
करने के लए एक अभIहत न0ेपागार सहभागी को उसकH सेवाओं का उपभोग करने हेतु नयुTत
करेगा ।
तभू त अभर0क कH नयुिTत
26.(1) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) या pलोबल अभर0क जो वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक) कH ओर से काय कर रहा है, इन व नयम6 के अधीन कोई व नधान ( नवेश)
करने से पूव तभू त अभर0क के cप म5 काय करने के लए उसके .वारा नयुTत अभIहत
न0ेपागार सहभागी के साथ करार करेगा ।
(2) Oक`हAं अ`य व नयम6 के अधीन तभू त अभर0क कH बाXयताओं के अ तWरTत, तभू त
अभर0क :
(क) न0ेपागार6 और बोड को दै नक आधार पर वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)
.वारा Oकये गये संfयवहार6 कH Wरपोट, बोड और/या न0ेपागार6 .वारा समय-समय पर
वIहत cप म5 और रA त से, देगा ;
(ख) वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के व नधान ( नवेश) का अनु™वण करेगा;
20
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ग) सुसंगत, सहA और उ=चत अभलेख (Wरकॉड), लेखा बIहयाँ और दKतावेज, िजनम5 वदेशी
पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के संfयवहार6 से संबं=धत अभलेख सि7मलत हb,
रखेगा ;
(घ) वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6), जो व नधानकता ( नवेशक) समूह का
भाग ह6, कH धाWरताओं (होिvडंगस्) कH Wरपोट न0ेपागार6 को देगा और न0ेपागार
व नधान ( नवेश) सीमाओं को मला द5गे ताOक यह सु निचत हो सके Oक इन सभी वदेशी
पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) कH संयुTत धाWरताएँ Oकसी भी समय उस कंपनी
कH नगमत पूंजी के दस तशत से नीचे रह5 िजसम5 व नधान ( नवेश) Oकया
जाये ।
अभIहत बbक कH नयुिTत
27. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) भारत म5 कोई व नधान ( नवेश) करने से पूव वदेशी
मुtा म5 मूvयव=गत खाता और वशेष अ नवासी पया खाता खोलने के लए भारतीय Wरज़व बbक
.वारा ा=धकृत बbक कH शाखा को नयुTत करेगा ।
अनुपालन अ=धकारA कH नयुिTत
28. (1) Sयेक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) अनुपालन अ=धकारA कH नयुिTत करेगा
जो अ=ध नयम, अभIहत न0ेपागार सहभागी या बोड या क5 tAय सरकार .वारा जारA नयम6 और
व नयम6, अ=धसूचनाओं, मागदशक सnाँत6 और अनुदेश6 के अनुपालन के अनु™वण के लए
िज7मेदार होगा :
परंतु यह Oक उस मामले म5 जहाँ वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) जो एक
fयिmट है, तो वहाँ ऐसा fयिmट अ=ध नयम, अभIहत न0ेपागार सहभागी या बोड या क5 tAय
सरकार .वारा जारA नयम6 तथा व नयम6, अ=धसूचनाओं, मागदशक सnांत6, और अनुदेश6 के
अनुपालन के अनु™वण के लए िज7मेदार होगा ।
(2) अनुपालन अ=धकारA उसके .वारा सं ेY0त Oकसी अननुपालन संबंधी Wरपोट तुरंत और Kवतं] cप
से बोड या अभIहत न0ेपागार सहभागी को देगा ।
सावज नक cप से पहुँचयोpय मीडया म5 व नधान ( नवेश) सलाह
29. (1) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
)
नवेशक
(
, या उसके कमचाWरय6 म5 से कोई, Sय0तः या
अ Sय0तः, Oकसी तभू त के बारे म5 कोई व नधान ( नवेश) सलाह सावज नक cप से
पहुँचयोpय मीडया म5, चाहे Wरयल-टाइम हो या Wरयल-टाइम से इतर हो, तब तक नहAं देगा, जब
तक Oक उसके Iहत का कटAकरण िजसम5 उTत तभू त म5 ƒबPH से अ=धक खरAद या खरAद से
अ=धक ƒबPH सि7मलत है न कर Iदया गया हो, ऐसी सलाह देते समय ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
21
(2) यIद, वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) का कमचारA ऐसी सलाह दे रहा है, तो वह
अपने आ=™त पाWरवाWरक सदKय6 और अपने नयोTता के Iहत का भी कटAकरण करेगा िजसम5 उनकH
उTत तभू त म5 ƒबPH से अ=धक खरAद या खरAद से अ=धक ƒबPH सि7मलत है, ऐसी सलाह देते
समय ।
समु=चत लेखा बIहयाँ, अभलेख और दKतावेज रखना
30. (1) Sयेक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
)
नवेशक
(
, यथािKथ त, न7नल8खत लेखा बIहयाँ,
अभलेख और दKतावेज रखेगा या उ`ह5 बनाये रखेगा, अथात् :
क) खरAद, ƒबPH और कापस से Oकये गये व नधान ( नवेश) से वसूल पूंजीगत अभलाभ के लए
आरंभक कापस के ेषण के संबंध म5 सहA और उ=चत लेखे ;
ख) भारत म5 व नधान ( नवेश) के लए भारत को ेषण और ऐसे ेषण6 से Oकये गये व नधान6
( नवेश6) पर वसूले गये पूंजीगत अभलाभ के लेखे ;
ग) लेख6 के बbक ववरण ;
घ) तभू तय6 कH खरAद और ƒबPH से संबं=धत संवदा नोट (कॉ’MेTट नोट) ; और
ङ) तभू तय6 म5 व नधान6 ( नवेश6) के संबंध म5 अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6, Kटॉक
दलाल6 और न0ेपागार सहभा=गय6 से और को संसूचना ।
(2) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) अपने अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 को, ल8खत
cप म5, उस Kथान कH सूचना देगा जहाँ ऐसी बIहयाँ, अभलेख और दKतावेज रखे जाय5गे या बनाये
रखे जाय5गे ।
लेखा बIहयाँ, अभलेख6 और दKतावेज6 का पWरर0ण
31. तSसमय वृत Oकसी अ`य व=ध के उपबंध6 के अXयधीन, Sयेक वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता
)
नवेशक
(
व नयम 30 म5 व नIदmट लेखा बIहय6, अभलेख6 और दKतावेज6 को
पाँच वषk कH `यूनतम अव=ध तक पWररY0त रखेगा ।
अXयाय - VI
अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 कH साधारण बाXयताएँ और िज7मेदाWरयाँ
अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 कH बाXयताएँ और िज7मेदाWरयाँ
32. (1) सभी अभIहत न0ेपागार सहभागी, िज`ह5 बोड .वारा अनुमोदन दान Oकया गया है –
(क) इन व नयम6 के उपबंध6, जहाँ तक वे लागू हो सकते ह6, तदधीन जारA पWरप]6 तथा बोड
.वारा समय-समय पर व नIदmट Oक`हAं अ`य नबंधन6 और शतk का अनुपालन कर5गे;
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ख) बोड को तुरंत ल8खत cप म5 सू=चत कर5गे, यIद बोड को पहले Kतुत कH गयी कोई
जानकारA या वशिmटयाँ Oकसी तािSवक cप म5 म…या या †ामक पायी जाती हb;
(ग) बोड को तुरंत ल8खत cप म5 सू=चत कर5गे, यIद उसके .वारा बोड को पहले दA गयी
जानकारA म5 कोई तािSवक पWरवतन होता है;
(घ) अभIहत न0ेपागार सहभागी के cप म5 अपने OPयाकलाप6 के संबंध म5 बोड और भारतीय
Wरज़व बbक को ऐसी सूचना, अभलेख या दKतावेज द5गे, जैसी अपे0ा कH जाये ;
(ङ) यह सु निचत कर5गे Oक तभू त बाजार म5 व नधान ( नवेश) करने कH अनुsा केवल
रिजKMAकृत वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) को हो ;
(च) यह सु निचत कर5गे Oक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) कH अपारदशh
संरचना (संरचनाएँ) न ह6 :
KपmटAकरण 1 : इस खंड के योजनाथ, "अपारदशh संरचना" से कोई संरचना, जैसे ोटेिTटड
सैल कंपनी, सेगWरगेIटड सैल कंपनी या समतुvय, अभ ेत होगी, जहाँ अं तम Iहता=धकारA
Kवामय6 के aयौरे पहुँचयोpय न ह6 या जहाँ Iहता=धकारA Kवामी एक दूसरे से अलग-अलग ह6 या
जहाँ Iहता=धकारA Kवामी वतन के संबंध म5 एक दूसरे से अलग-अलग ह6 :
परंतु यह Oक न7नल8खत मानदंड6 को पूरा करने वाले वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) को अपारदशh संरचना वाला नहAं माना जायेगा :
(i)
आवेदक अपने देश म5 व नयमत है
(ii)
आवेदक कH Sयेक न=ध या उप- न=ध fयापक (वKतृत) आधारAय मानदंड6 को पूरा
करती है, और
(iii)
आवेदक अपने Iहता=धकारA Kवामय6 के संबंध म5 जानकारA, जब कभी बोड यह जानकारA
मांगे, दान करने का वचन देता है ।
KपmटAकरण 2 : KपmटAकरण (1) के योजनाथ, अं तम Iहता=धकारA Kवामी कH पWरभाषा वहA
होगी जो बोड .वारा समय-समय पर जारA धन-शोधन नवारण (एंटA-मनी लॉि’šंग) संबंधी
मानक6 या आतंकवाद के वSतपोषण का मुकाबला करने से संबं=धत मु~य पWरप] के अधीन
उपबं=धत है ।
(छ) के पास यह सु निचत करने के लए पयाZत णालयाँ ह6गी Oक संयुTत cप से धाWरत
न0ेपागार खात6 के मामले म5, संयुTत धारक6 म5 से Sयेक संयुTत धारक वदेशी पोटफोलयो
व नधानकताओं ( नवेशक6) के लए व नIदmट अपे0ाओं को पूरा करता हो और वह संयुTत
धारक6 म5 से Sयेक संयुTत धारक के लए केवाईसी / स7यक तSपरता कर5गे ; और
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
23
(ज) Oकसी शािKत, लंƒबत मुकदम6 या कायवाIहय6, नरA0ण6 या अ`वेषण6 के नmकषk, िजनके संबंध
म5 अभIहत न0ेपागार सहभागी के 8खलाफ व नयामक .वारा कारवाई कH जा सकती हो अथवा
कारवाई OPयाधीन हो, के मामले म5, अभIहत न0ेपागार सहभागी ऐसी जानकारA से बोड,
न0ेपागार6 और Kटॉक एTसच5ज6 को तुरंत अवगत कराय5गे ;
(झ) बोड .वारा समय-समय पर जारA धन-शोधन नवारण (एंटA-मनी लॉि’šंग) संबंधी मानक6 या
आतंकवाद के वSतपोषण का मुकाबला करने से संबं=धत सुसंगत पWरप] .वारा मागदाशत
ह6गे ।
(2) वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 माणप] दान Oकये जाने हेतु आवेदन
करने के लए आवेदक .वारा नयुTत अभIहत न0ेपागार सहभागी –
(क) रिजKMAकरण दान Oकये जाने के समय और जब कभी लागू हो, यह अभ निचत करेगा Oक
Tया आवेदक Oकसी व नधानकता ( नवेशक) समूह का भाग है ;
(ख) केवल धनशोधन नवारण अ=ध नयम,
2002
तथा उसके अधीन वIहत नयम6 एवं व नयम6,
वSतीय कारवाई कायबल संबंधी मानक6 और इस संबंध म5 बोड .वारा समय-समय पर जारA
पWरप]6 के अधीन सभी अपे0ाओं का अनुपालन सु निचत करने के पचात् हA आवेदक के लए
डीमैट खाता खोलेगा और यह भी सु निचत करेगा Oक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) सतत आधार पर इन सभी अपे0ाओं का अनुपालन कर5 ;
(ग) आवयक स7यक तSपरता करेगा और आवेदक से पयाZत घोषणाएँ एवं वचन अभ ाZत करेगा,
ताOक यह सु निचत हो सके Oक कोई भी अ`य न0ेपागार खाता संब=धत आवेदक6 म5 से Oकसी
भी आवेदक .वारा वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 या अ नवासी भारतीय
के cप म5 धाWरत नहAं है, न0ेपागार खाता खोलने से पहले;
(घ) यह सु निचत करेगा Oक वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) .वारा धाWरत इिTवटA
शेयर सभी वvलंगम6 से रIहत हb;
(ङ) फHस एक] करेगा और बोड को ेषत करेगा, दूसरA अनुसूची के भाग क म5 यथा व नIदmट रA त
से ; और
(च) संरचना या गठन म5 पWरवतन अथवा Iहता=धकारA KवामSव म5 Sय0 या अ Sय0 पWरवतन
िजनकH Wरपोट वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) .वारा दA गयी हो, के मामले म5, ऐसे
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) कH पा]ता का पुन नधारण करेगा ।
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
समु=चत लेखा बIहयाँ, अभलेख और दKतावेज रखना
33. (1) Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी, यथािKथ त, सुसंगत सहA और उ=चत अभलेख, लेखा
बIहयाँ, और दKतावेज, िजनम5 वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के रिजKMAकरण से
संबं=धत अभलेख सि7मलत हb, रखेगा या उ`ह5 बनाये रखेगा ।
(2) अभIहत न0ेपागार सहभागी बोड को ल8खत cप म5 उस Kथान कH सूचना देगा जहाँ ऐसी
बIहयाँ, अभलेख और दKतावेज रखे जाय5गे या बनाये रखे जाय5गे ।
(3) तSसमय वृत Oकसी अ`य व=ध के उपबंध6 के अXयधीन, अभIहत न0ेपागार सहभागी इस
व नयम म5 व नIदmट लेखा बIहय6, अभलेख6 और दKतावेज6 को सदैव पWररY0त रखेगा ।
अनुपालन अ=धकारA कH नयुिTत
34. (1) Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी अनुपालन अ=धकारA कH नयुिTत करेगा जो अ=ध नयम,
बोड या क5 tAय सरकार .वारा जारA नयम6 और व नयम6, अ=धसूचनाओं, मागदशक सnाँत6 और
अनुदेश6 के अनुपालन के अनु™वण के लए िज7मेदार होगा ।
(2) अनुपालन अ=धकारA उसके .वारा सं ेY0त Oकसी अननुपालन संबंधी Wरपोट तुरंत और Kवतं] cप
से बोड को देगा ।
बोड/भारतीय Wरज़व बbक को जानकारA
35. Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी, जब कभी भी बोड या भारतीय Wरज़व बbक .वारा अपेY0त
हो, यथािKथ त, बोड या भारतीय Wरज़व बbक को वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के
OPयाकलाप6 के संबंध म5 कोई जानकारA, अभलेख या दKतावेज Kतुत करेगा, जैसी बोड या
जैसी भारतीय Wरज़व बbक अपे0ा करे ।
सावज नक cप से पहुँचयोpय मीडया म5 व नधान ( नवेश) सलाह
36. (1) अभIहत न0ेपागार सहभागी, या उसके कमचाWरय6 म5 से कोई, Sय0तः या अ Sय0तः,
Oकसी तभू त के बारे म5 कोई व नधान ( नवेश) सलाह सावज नक cप से पहुँचयोpय मीडया
म5, चाहे Wरयल-टाइम हो या Wरयल-टाइम से इतर हो, तब तक नहAं देगा, जब तक Oक उसके Iहत
का कटAकरण िजसम5 उTत तभू त म5 ƒबPH से अ=धक खरAद या खरAद से अ=धक ƒबPH
सि7मलत है न कर Iदया गया हो, ऐसी सलाह देते समय ।
(2) यIद, अभIहत न0ेपागार सहभागी का कमचारA ऐसी सलाह दे रहा है, तो वह अपने आ=™त
पाWरवाWरक सदKय6 और अपने नयोTता के Iहत का भी कटAकरण करेगा िजसम5 उनकH उTत
तभू त म5 ƒबPH से अ=धक खरAद या खरAद से अ=धक ƒबPH सि7मलत है, ऐसी सलाह देते समय ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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अXयाय VII
नरA0ण
नरA0ण करने का बोड का अ=धकार
37. बोड Kव ेरणा से या जानकारA अथवा शकायत कH ािZत पर न7नल8खत योजन6 म5 से Oकसी
योजन हेतु, अभIहत न0ेपागार सहभागी से संबं=धत लेखा-बIहय6, अभलेख6 और दKतावेज6 का
नरA0ण करने के लए नरA0ण ा=धकारA के cप म5 एक या एक से अ=धक fयिTतय6 को
नयुTत कर सकेगा, अथात्, -
(क) यह सु निचत करना Oक लेखा बIहयाँ, अभलेख िजनम5 टेलAफोन अभलेख और इलेTMॉ नक
अभलेख सि7मलत हb, और दKतावेज अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 .वारा रखे जा रहे हb;
(ख) यह अभ निचत करना Oक Tया कोई ऐसी पWरिKथ तयाँ व.यमान हb जो अभIहत न0ेपागार
सहभा=गय6 को अयोpय या अपा] बना द5 ;
(ग) अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 के OPयाकलाप6 से संबं=धत Oकसी वषय पर व नधानकताओं
( नवेशक6), yाहक6, अ`य बाजार सहभा=गय6 या Oकसी अ`य fयिTत से ाZत शकायत6 कH
जाँच करना ;
(घ) यह अभ निचत करना Oक Tया तभू त व=धय6 के उपबंध6 और तदधीन जारA नदेश6 या
पWरप]6 का अनुपालन अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 .वारा Oकया जा रहा है ;
(ङ) यह अभ निचत करना Oक Tया णालयाँ, OPयाएँ और र0ोपाय जो Kथापत Oकए गए हb और
िजनका अनुसरण अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 .वारा Oकया जा रहा है, पयाZत हb ; और
(च) तभू त बाजार के Iहत म5 या व नधानकताओं ( नवेशक6) के Iहत म5 Kव ेरणा से अभIहत
न0ेपागार सहभा=गय6 के कामकाज का अ`वेषण करना ।
नरA0ण के पूव सूचना (नोIटस)
38.
)
1
(
व नयम 37 के अधीन नरA0ण करने से पूव, बोड अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 को कम
से कम दस Iदन6 कH सूचना (का नोIटस) देगाः
परंतु यह Oक जहाँ बोड का यह समाधान हो जाता है Oक, व नधानकताओं ( नवेशक6) के Iहत म5,
कोई ऐसी सूचना नहAं दA जानी चाIहए, तो वहाँ यह, ल8खत आदेश .वारा यह नदेश दे सकेगा
Oक ऐसा नरA0ण ऐसी सूचना के ƒबना Oकया जाये ।
(2) नरA0ण के दौरान, अभIहत न0ेपागार सहभागी िजनके 8खलाफ नरA0ण Oकया जा रहा है
व नयम 39 म5 यथा उपबं=धत अपनी बाXयताओं का नवहन करने के लए आबn ह6गे।
26
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
बोड .वारा नरA0ण के संबंध म5 अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 कH बाXयताएँ
39. (1) अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6, िजनके कामकाज का नरA0ण Oकया जा रहा है, का, और
उनके Sयेक नदेशक, आ=धकारA तथा कमचारA का यह कSतfय होगा Oक वे नरA0ण अ=धकारA
को अपनी अभर0ा या नयं]ण म5 रखी ऐसी बIहयाँ, तभू तयाँ, लेखे, अभलेख तथा अ`य
दKतावेज पेश कर5 और उसे अपने OPयाकलाप6 से संबं=धत ऐसे ववरण तथा जानकारA द5, जैसी
नरA0ण अ=धकारA अपे0ा करे, ऐसी युिTतयुTत अव=ध के भीतर जैसा नरA0ण अ=धकारA
व नIदmट करे ।
(2) अभIहत न0ेपागार सहभागी नरA0ण अ=धकारA को उस पWरसर तक युिTतयुTत पहुँच रखने
के लए अनुsात करेगा, िजसका अ=धभोगी ऐसा अभIहत न0ेपागार सहभागी है या उसकH ओर
से कोई अ`य fयिTत है, और Oक`हAं बIहय6, अभलेख6, दKतावेज6 और कंZयूटर के आँकड़6, जो
अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 या ऐसे अ`य fयिTत के कaजे म5 ह6, कH परA0ा करने के लए
उ=चत सुवधा भी देगा और दKतावेज6 या अ`य साम=yय6 कH तयाँ भी उपलaध करायेगा जो
नरA0ण अ=धकारA कH राय म5 नरA0ण के योजन6 के लए सुसंगत है ।
(3)
नरA0ण अ=धकारA, नरA0ण के दौरान अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 के Oकसी
नदेशक, अ=धकारA या कमचारA के कथन6 कH परA0ा करने या को अभल8खत करने का हकदार
होगा ।
(4)
अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 के Sयेक नदेशक, अ=धकारA या कमचारA का यह
कतfय होगा Oक वह नरA0ण अ=धकारA को नरA0ण के संबंध म5 समKत सहायता दे, जो
नरA0ण अ=धकारA युिTतयुTत cप से अपे0ा करे ।
बोड को Wरपोट Kतुत करना
40. नरA0ण अ=धकारA, यथासंभव शी„, यथािKथ त, नरA0ण या अ`वेषण, के पूरा होने पर बोड को
Wरपोट Kतुत करेगा :
परंतु यह Oक यIद बोड .वारा ऐसा करने का नदेश Iदया गया हो, तो वह अंतWरम Wरपोट (WरपोटŠ)
Kतुत कर सकेगा ।
नरA0ण Wरपोट पर कारवाई
41. बोड नरA0ण Wरपोट पर वचार करने के पचात् ऐसी कारवाई करेगा, जैसी बोड ठ}क और
समु=चत समझे, िजसम5 भारतीय तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम,
2008
के
अXयाय V के अधीन कारवाई सि7मलत है ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
27
लेखापरA0क कH नयुिTत
42. बोड के पास, यथािKथ त, आवेदक या अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 कH लेखा बIहय6,
अभलेख6, दKतावेज6, अवसंरचनाओं, णालय6 और OPयाओं या कामकाज का, यथािKथ त,
नरA0ण और अ`वेषण करने के लए लेखापरA0क को नयुTत करने कH शिTत होगी :
परंतु यह Oक इस कार नयुTत लेखापरA0क6 के पास वहA शिTतयाँ ह6गी जो व नयम 37 के
अधीन नरA0ण अ=धकारA म5 नIहत हb और आवेदक या अभIहत न0ेपागार सहभागी तथा
उनके नदेशक, अ=धकारA तथा कमचारA, इस कार नयुTत लेखापरA0क के त, उ`हAं
बाXयताओं के अधीन ह6गे, जो व नयम 39 म5 उिvल8खत हb ।
बोड .वारा fयय कH वसूलA
43. बोड, यथािKथ त, अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 या आवेदक से ऐसे fयय6 िजनम5 लेखापरA0क6
को अदा कH गयी फHस सि7मलत है, जो, यथािKथ त, अभIहत न0ेपागार सहभा=गय6 या
आवेदक कH लेखा बIहय6, अभलेख6, दKतावेज6, अवसंरचनाओं, णालय6 और OPयाओं या
कामकाज का नरA0ण या अ`वेषण, करने के योजनाथ उसके .वारा उपगत Oकये जाय5, कH
वसूलA करने का हकदार होगा ।
अXयाय - VIII
चूक कH दशा म5 कारवाई के लए OPया
चूक (fय तPम) कH दशा म5 कारवाई के लए दा यSव
44. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक), अभIहत न0ेपागार सहभागी, न0ेपागार या कोई
अ`य fयिTत जो इन व नयम6 के उपबंध6 म5 से Oकसी उपबंध का उvलंघन करता है, भारतीय
तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम, 2008 और / या अ=ध नयम अथवा न0ेपागार
अ=ध नयम, 1996 के सुसंगत उपबंध6 के अधीन कारवाई के लए दायी होगा ।
अXयाय – IX
ववध
KपmटAकरण जारA करने कH बोड कH शिTत
45. इन व नयम6 के उपबंध6 के लागू होने या नवचन म5 Oक`हAं कIठनाइय6 को दूर करने के लए,
बोड पWरप]6 के cप म5 KपmटAकरण और मागदशक सnाँत जारA कर सकेगा अथवा वदेशी
पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के Sयेक वग या अभIहत न0ेपागार सहभागी के
लए पृथक् पWरप] या मागदशक सnाँत या ढाँचा जारA कर सकेगा ।
28
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
अ`य व नयम6 म5 संशोधन
46. इन व नयम6 कH चौथी अनुसूची म5 व नIदmट व नयम उस रA त म5 और उस वKतार तक
संशो=धत हो जाय5गे, जैसा उसम5 क=थत है ।
नरसन, वखंडन और fयावृिSत
47. (1) भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम,
1995
नरसत हो जाएंगे ।
(2) इन व नयम6 के ारंभ से हA, बोड .वारा जारA न7नल8खत पWरप] वखंडत हो जाएंगेः
(क)
बोड
का
तारAख
9
अगKत,
2011
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/डीएफ/14/2011;
(ख)
बोड
का
तारAख
13
जनवरA,
2012
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/3/2012;
(ग)
बोड
का
तारAख
25
जनवरA,
2012
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/4/2012;
(घ)
बोड
का
तारAख
7
जून,
2012
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/13/2012;
(ङ)
बोड
का
तारAख
18
जुलाई,
2012
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/17/2012;
(च)
बोड
का
तारAख
20
जुलाई,
2012
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/18/2012;
(छ)
बोड
का
तारAख
13
अगKत,
2013
का
पWरप]
संदभ
सं.
सीआईआर/आईएमडी/एफआईआई एंड सी/13/ 2013
।
(3). ऐसा नरसन और वखंडन होने पर भी :
(क) नरसत व नयम6 के अधीन कH गयी Oकसी बात अथवा कH गयी Oकसी कारवाई या Oकये
जाने के लए ताSप यत Oकसी बात अथवा Oकसी कारवाई, िजसम5 रिजKMAकरण माणप]
का नलंबन या र‡करण सि7मलत है, ारंभ कH गई Oकसी जाँच अथवा अ`वेषण या जारA
कH गयी कारण बताओ सूचना, के बारे म5 यह समझा जायेगा Oक वे इन व नयम6 के
तSKथानी उपबंध6 के अधीन कH गयी हb ;
(ख) वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे के cप म5 माणप] दान Oकये जाने
के लए बोड के सम0 लंƒबत Oकसी आवेदन पर कायवाहA भारतीय तभू त और व नमय
बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के अनुसार कH जायेगी ;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
29
(ग) बोड, भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995
के अधीन वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे के cप म5 रिजKMAकरण
माणप] दान करना 31 माच, 2014 तक, जो बोड .वारा 30 जून, 2014 तक बढ़ायी
जा सकेगी, जारA रख सकेगा ;
(घ) भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के
उपबंध6 के अनुसार नगमत Oकसी अपतटAय fयुSप`नी लखत के बारे म5 यह समझा
जायेगा Oक वह इन व नयम6 के तSKथानी उपबंध6 के अनुसार नगमत Oकया गया है ।
(4) भारतीय तभू त और व नमय बोड (वदेशी संKथागत व नधानकता) व नयम, 1995 के
नरसन, और उप-व नयम (2) म5 व नIदmट पWरप]6 के वखंडन के पचात्, बोड .वारा बनाये
गये Oक`हAं अ`य व नयम6, तदधीन जारA मागदशक सnाँत6 या पWरप]6 म5 उसके त Oकसी
नदrश (संदभ) के बारे म5 यह समझा जायेगा Oक वह इन व नयम6 के तSKथानी उपबंध6 के त
कोई नदrश है ।
पहलA अनुसूची
cप
cप क
भारतीय तभू त और व नमय बोड {वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)} व नयम, 2014
[व नयम 3(2) और व नयम 8 देख5]
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण माणप] दान Oकये जाने हेतु
आवेदन cप
1.0 आवेदक के aयौरे :
1.1 आवेदक का नाम:
1.2 आवेदक का पताः
पता
डाककोड
देश
30
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
टेलAफोनसं.
फैTससं.
वेबसाइट
1.3 ज`म / नगमन / Kथापना /
बनाये जाने कH तारAखः
1.4 ज`म / नगमन / Kथापना / बनाये जाने का Kथान और देशः
Kथान
देश
वदेशी fयिmट आवेदक कH दशा म5, कृपया आवदेक कH राmMAयता और पासपोट सं~या व नIदmट
कर5:
राmMAयता
पासपोट सं.
1.5 आवेदक का व=धक Kवcप और व=ध िजसके अधीन यह नगमत, Kथापत या रिजKMAकृत
है, यIद कोई होः (fयिmटय6 पर लागू नहAं)
1.6 मु~य OPयाकलाप6 का संY0Zत ववरणः (fयिmटय6 पर लागू नहAं)
1.7 समूह का नाम और संY0Zत ववरण, यIद कोई हो, िजससे आवेदक संबं=धत हो : (fयिmटय6
पर लागू नहAं)
1.8 अनुपालन अ=धकारA से संबं=धत जानकारAः (fयिmटय6 पर लागू नहAं)
नाम
काय-पदनाम
टेलAफोनसं.
फैTससं.
ई-मेल
2 आवेदक का वग
2.1 आवेदक का वगhकरण (कृपया सवा=धक उपयुTत वग का चयन कर5)*
तारAख/मास/वष
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
31
वग का कार
वग कानाम
(कृपया व नIदmट वगk म5 से सवा=धक उपयुTत वग का हA चयन कर5)
वग-I
वग-II**
वग-III
*आवेदक केवल एक हA वग का चयन करे, जो उसके लए सवा=धक उपयुTत है । यIद
आवेदक एक से अ=धक वग का चयन करता है या Oकसी गलत वग का चयन करता है, तो
आवेदन cप ]ुIटपूण समझा जाएगा और नामंजूर Oकये जाने का दायी होगा । उपरोTत वगk
का संY0Zत ववरण मागदशन हेतु नीचे Iदया गया हैः
**व नधान ( नवेश) बंधक का नाम दशाया जाये, यIद आवेदक नीचे दA गयी सारणी म5
उिvल8खत वग-II (खंड ग का परंतुक) से संबं=धत है । ऐसे मामले म5, व नधान ( नवेश)
बंधक यह वचन देगा Oक यह इन व नयम6 के अधीन अपनी समKत अंडरलाइंग fयापक
(वKतृत) आधारAय न=धय6 (ॉड बेKड फंड) कH समKत करण तथा लोप ]ुIटय6 और ऐसी fयापक
(वKतृत) आधारAय न=धय6 (ॉड बेKड फंड) .वारा Oकये गये अ`य कायk एवं बात6 के लए
िज7मेदार और दायी होगा :
वग
पा] वदेशीव नधानकता ( नवेशक)
I
सरकारऔरसरकारसेसंबं=धतव नधानकता ( नवेशक) जैसेक5 tAयबbक, सरकारA
एज5सयाँ, रािmMक (सॉवWरन) धन न=धयाँ, अंतरराmMAय / बहुप0ीय संगठन / एज5सयाँ
II
क) समु=चतcप सेव नयमतfयापक(वKतृत) आधारAय न=धयाँजैसेपारKपWरक
न=धयाँ, व नधान ( नवेश) `यास, बीमा / पुनबhमा कंप नयाँ;
ख) समु=चत cप से व नयमत एंIटIटयाँ जैसे बbक, आिKत बंध कंप नयाँ, व नधान
( नवेश) बंधक / सलाहकार, पोटफोलयो बंधक;
ग) समु=चत cप से अव नयमत fयापक (वKतृत) आधारAय न=धयाँ िजनका
व नधान ( नवेश) बंधक समु=चत cप से व नयमत है और बोड कH ओर से
अभIहत न0ेपागार सहभागी .वारा वग-II के वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकृत है :
परंतु यह Oक व नधान ( नवेश) बंधक इन व नयम6 के अधीन अपनी समKत
32
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
वग
पा] वदेशीव नधानकता ( नवेशक)
अंडरलाइंग fयापक(वKतृत) आधारAय न=धय6 कH समKत करण तथा लोप
]ुIटय6 और ऐसी fयापक (वKतृत) आधारAय न=धय6 .वारा Oकए गए अ`य
कृSय6 एवं बात6 के लए िज7मेदार और दायी होगा।
घ) ववव.यालय न=धयाँ और प5शन न=धयाँ;
ङ) ववव.यालय से संबं=धत व`यास - वदेशी संKथागत व नधानकता
( नवेशक)/उप-लेखे के cप म5 भारतीय तभू त और व नमय बोड के पास पहले
से हA रिजKMAकृत ।
III
अ`यसभीवदेशीपोटफोलयोव नधानकता ( नवेशक) जो वग I औरII के
अधीन
पा] नहAं हb जैसे व`यास, पूत सोसाइIटयाँ / `यास, तmठान, नगमत नकाय, `यास,
fयिmट, कौटुंƒबक कायालय ।
2.2 वदेशी व नधानकता ( नवेशक) समूह6 संबंधी जानकारA
3. उस व नयामक ा=धकरण के aयौरे िजसके .वारा आवेदक व नयमत है (यIद लागू हो)
Pम
सं.
Wरपोट देने
वालA एंIटटA
का नाम
Wरपोट देने
वालA एंIटटA
कH
रिजKMAकरण
सं.
उस वदेशी
पोटफोलयो
व नधानकता
( नवेशक) का
नाम िजसके और
आवेदक के अं तम
Iहता=धकारA
Kवामी एक हA हb
वदेशीपोटफोलयो
व नधानकता
( नवेशक) कH
रिजKMAकरण सं.
Kतंभ-ग म5
उिvल8खत वदेशी
पोटफोलयो
व नधानकता
( नवेशक) कH डीमैट
खाता सं.
क
ख
ग
घ
ङ
च
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
33
3.1 संपक संबंधी aयौरेः
नाम
देश
वेबसाइट
3.2 रिजKMAकरण सं~या / कोड, यIद कोई होः
4. अनुशास नक इ तहास
Tया तभू त व=धय6, सदाचार / आचार संIहता, कारबार नयम संIहता के अ तPमण या
अननुसरण का कोई zmटाँत हुआ है, िजसके लए आवेदक, या इसकH मूल / धाWरता ( नयं]ी)
कंपनी या इसका सहबn आ=थक या आपरा=धक दा यSव के अXयधीन रहा हो अथवा उसे अपने
कामकाज करने से नलंƒबत Oकया गया हो अथवा रिजKMAकरण को तसंžत Oकया गया हो,
अKथायी cप से या Kथायी cप से ।
हाँ
नहAं
यIद हाँ, तो कृपया संलpनक म5 aयौरे द5
5. नयुTत अभIहत न0ेपागार सहभागी, तभू त अभर0क और अभIहत बbक के aयौरे
5.1 डीडीपी के aयौरे :
नाम
भारतीय
तभू त
और
व नमय बोड के अनुमोदन
कH तारAख
5.2 तभू त अभर0क के aयौरे :
नाम
तभू त
अभर0क
कH
रिजKMAकरण सं.
5.3 अभIहत बbक के aयौरेः
बbककानाम औरशाखा
पता
34
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
6. भारतीय तभू त बाजार से पूव सहयोजन के aयौरे ।
(यह खंड fयिmटय6 पर लागू नहAं है)
6.1 Tया आवेदक Oकसी भी समय भारतीय तभू त और व नमय बोड के पास वदेशी संKथागत
व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे के cप म5 रिजKMAकृत था
हाँ
नहAं
यIद हाँ, तो कृपया aयौरे उपलaध कराय5 :
एंIटटA का
नाम
Oकसcपम5
रिजKMAकृत
भारतीय तभू त
और व नमय बोड
कH रिजKMAकरण सं.
रिजKMAकरणकH अव=ध
कब से
कब तक
तारAख/मास/वष
तारAख/मास/वष
7. घोषणा और वचन
हम यह घोषणा करते हb Oकः
क. हम भारत म5 व नधान ( नवेश) करने के लए ा=धकृत हb ।
ख. आवेदक कH आय और न=धय6 का Ÿोत sात और व=धस7मत Ÿोत6 से है ।
ग. आवेदक अ नवासी भारतीय नहAं है ।
घ. आवेदक ने Oकसी अ`य अभIहत न0ेपागार सहभागी के पास वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण दान Oकये जाने के लए कोई अ`य आवेदन
नहAं Oकया था ।
ङ. कोई भी पWरसमापन (वाइंडंग-अप) आदेश आवेदक के 8खलाफ पाWरत नहAं Oकये गये हb।
च. आवेदक को Kथायी cप से वSतीय 0े] म5 OPयाकलाप करने से नलंƒबत करते हुए या
वविजत करते हुए कोई भी आदेश Oकसी व नयामक ा=धकरण .वारा पाWरत नहAं Oकया गया
है ।
छ. कोई लाइस5स / अनुमोदन वापस लेते हुए या दान करने से इंकार करते हुए आवेदक को कोई
भी आदेश जो तभू त बाजार से संबं=धत हो पूववतh पाँच वषk म5 Oकसी ा=धकरण .वारा
पाWरत नहAं Oकया गया है ।
ज. Oकसी व नयामक ा=धकरण .वारा अ=धरोपत कोई शािKत (िजसम5 आ=थक शािKत सि7मलत
है) भोगी गई है या अदा कH गई है ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
35
झ. आवेदन म5 दA गई जानकारA, िजसम5 संलpन प`ने सि7मलत हb, संपूण और सSय है ।
वचनः
हम यह वचन देते हb Oकः
1. हम आवेदन म5 उपलaध करायी गई जानकारA म5 होने वाले Oकसी पWरवतन कH सूचना तSपरता
से द5गे ।
2. हम ऐसे कायचालन-संबंधी अनुदेश6 / नदेश6 का पालन कर5गे जो भारतीय तभू त और
व नमय बोड, भारतीय Wरज़व बbक या Oकसी अ`य ा=धकरण .वारा अ=ध नयम या तSसमय
वृSत Oकसी अ`य व=ध के उपबंध6 के अधीन समय-समय पर जारA Oकये जाय5।
आवेदक के लए और कH ओर से
_______________________________________
ा=धकृत हKता0रकता केहKता0र
नाम
पदनाम (fयिmटय6 परलागूनहAं)
तारAख
तारAख/मास/वष
cप ख
भारतीय तभू त और व नमय बोड
{वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)} व नयम, 2014
[व नयम 7(1) देख5]
रिजKMAकरण माणप]
I. बोड, भारतीय तभू त और व नमय बोड अ=ध नयम, 1992 के अधीन बनाये गये व नयम6 के
साथ पIठत उस अ=ध नयम कH धारा 12 कH उप-धारा (1क) .वारा दSत शिTतय6 का योग
करते हुए ________________________ को एत4वारा, अ=ध नयम म5 और उसके अधीन
बनाये गये व नयम6 म5 व नIदmट शतk के अXयधीन, वदेशी पोटफोलयो व नधानकता
( नवेशक) के cप म5 रिजKMAकरण माणप] दान करता है ।
II. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) का वग _________________________ है ।
36
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
III. वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) कH रिजKMAकरण सं~या ..../..../..../..../....है ।
IV. यह माणप] तब तक व=धमा`य रहेगा जब तक यह व नयम6 के अनुसार नलंƒबत, र‡ या
अˆयपत न कर Iदया जाए ।
तारAख :
Kथान :
आदेश .वारा
अभIहत न0ेपागार सहभागी
के ा=धकृत हKता0रकता का नाम और पदनाम
भारतीय तभू त और व नमय बोड
कH ओर से जारA
दूसरA अनुसूची
भाग क
फHस का भुगतान - वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) के त लागू
[व नयम 3 और व नयम 7(3) देख5]
संपWरवतन संबंधी फHस
(1) वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे, िजसे इन व नयम6 के
ारंभ से पूव बोड .वारा jरिजKMAकरण दान Oकया गया है, से यह अपेY0त होगा
Oक वह वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक) या उप-लेखे के cप म5 अपने
रिजKMAकरण कH समािZत पर या उससे पहले बोड को 1000 अमरAकH डॉलर कH
संपWरवतन संबंधी फHस, भारतीय तभू त और व नमय बोड {वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक)} व नयम, 2014 के अधीन तभू तय6 का Pय, वPय
या उनम5 अ`यथा fयौहार करने के लए, बोड के अभIहत बbक खाते म5
इलेTMॉ नक अंतरण के माXयम से, अदा करे ।
(2) हालाँOक, उस आवेदक .वारा कोई भी फHस देय नहAं होगी, जो वव बbक (वvड
बbक) और अ`य संKथाओं जैसी एक ऐसी अंतरराmMAय या बहुप0ीय एज5सी है, जो
सहायता दान करने के लए भारत के बाहर Kथापत है, िजसे क5 tAय सरकार
.वारा वशेषा=धकार और कर तथा शुvक6 के भुगतान से उ`मुिTतयाँ दान कH गयी
हb ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
37
रिजKMAकरण फHस
(3) वग I से संबं=धत वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) को रिजKMAकरण
फHस के भुगतान से छूट होगी ।
(4) जहाँ अनेक वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) का एक हA Iहता=धकार
Kवामी हो (के एक हA Iहता=धकार Kवामी ह6), तो वहाँ केवल एक वदेशी
पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) को वग I के अधीन रिजKMAकरण फHस के
भुगतान से छूट होगी और अ`य वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) वग
II के लए यथा लागू रिजKMAकरण फHस अदा कर5गे, उन मामल6 को छोड़कर जहाँ
Iहता=धकारA Kवामी वव बbक (वvड बbक) और अ`य संKथाओं जैसी एक ऐसी
अंतरराmMAय / बहुप0ीय एज5सी है, जो सहायता दान करने के लए भारत के बाहर
Kथापत है, िजसे क5 tAय सरकार .वारा वशेषा=धकार और कर तथा शुvक6 के
भुगतान से उ`मुिTतयाँ दान कH गयी हb ।
(5) वग II और III से संबं=धत वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)
रिजKMAकरण फHस का भुगतान करेगा, अपने OPयाकलाप के ारंभ से पूव ।
(6) वग II और III से संबं=धत वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) Pमशः
3,000 अमरAकH डॉलर और 300 अमरAकH डॉलर कH रिजKMAकरण फHस का, या
बोड .वारा समय-समय पर व नIदmट Oकसी अ`य रकम का भुगतान, तीन वषk के
Sयेक aलॉक हेतु, अपने रिजKMAकरण कH व=धमा`यता तक, बोड के अभIहत बbक
खाते म5 इलेTMॉ नक अंतरण के माXयम से, करेगा ।
(7) अपने-अपने वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के अभIहत न0ेपागार
सहभागी उसके .वारा रिजKMAकृत सभी वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं
( नवेशक6) से, Sयेक तीन वषk म5 एक बार अ=yम cप से, रिजKMAकरण फHस
एक] कर5गे, और बोड .वारा समय-समय पर वIहत रA त से बोड को फHस ेषत
कर5गे ।
(8) Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं
( नवेशक6) से ठ}क पहले के महAने के दौरान एक] कH गई फHस, बोड को, Sयेक
महAने के पांचवे काय-Iदवस तक, फॉमrट, जैसा समय-समय पर वIहत Oकया जाये,
म5 aयौर6 के साथ ेषत करेगा ।
(9) कोई वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक), िजसकH रिजKMAकरण फHस बोड
को वIहत समय के भीतर ाZत न हुई हो, कोई नया व नधान ( नवेश) नहAं
करेगा । संबn अभIहत न0ेपागार सहभागी ऐसे वदेशी पोटफोलयो
38
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
व नधानकताओं ( नवेशक6) के लेख6 को तुरंत नn कर देगा / पर तुरंत रोक लगा
देगा और ऐसे वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6) के aयौरे बोड को,
तुरंत, सू=चत करेगा ।
भाग ख
फHस का भुगतान - अभIहत न0ेपागार सहभागी के त लागू
[व नयम 11(2) और व नयम 14(1) तथा (3) देख5]
(1)
Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी आवेदन फHस और अनुमोदन फHस अदा करेगा, अपने
OPयाकलाप के ारंभ से पूव ।
(2)
Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी आवेदन करने के समय 10,000/- पये (भारतीय
पये) कH आवेदन फHस, "भारतीय तभू त और व नमय बोड" के नाम पर मुंबई म5 देय
मांगदेय šा¢ट (डमांड šा¢ट) के माXयम से, अदा करेगा ।
(3)
Sयेक अभIहत न0ेपागार सहभागी 5,00,000/- पये (भारतीय पये) कH अनुमोदन
फHस, "भारतीय तभू त और व नमय बोड" के नाम पर मुंबई म5 देय मांगदेय šा¢ट के
माXयम से, बोड .वारा पूव अनुमोदन दान Oकये जाने के समय, अदा करेगा ।
तीसरA अनुसूची
भारतीय तभू त और व नमय बोड {वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)} व नयम, 2014
आचार संIहता
[व नयम 24 देख5]
1.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) और इसके मु~य कामक मXयव तय6,
व नयामक और अ`य सरकारA ा=धकरण6 के साथ भारतीय तभू त बाजार म5 समKत
fयौहार6 म5 सSय नmठा, औ=चSय और fयावसा यकता के उwच मानक6 का पालन कर5गे ।
2.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक), सभी समय6 पर, उwच Kतर6 कH सेवा देगा,
स7यक् तSपरता बरतेगा और Kवतं] वृिSतक नणय लेगा ।
3.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) इसके Kवयं कH ओर से और/या इसके yाहक6
कH ओर से Oकये गये fयापार6 कH बाबत गोपनीयता सु निचत करेगा और बनाये रखेगा ।
4.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) न7नल8खत को सु निचत करेगा :
(क) इसकH Kवयं कH धनराश / तभू तय6 और इसके yाहक6 कH धनराश / तभू तय6
का Kपmट पृथTकरण ।
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
39
(ख) इसके न=ध बंधन / व नधान ( नवेश) के कारबार और इसके अ`य कारबार के बीच
समु=चत दूरA का संबंध ।
5.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) sान और स0मता का समु=चत Kतर बनाये
रखेगा और अ=ध नयम, उसके अधीन बनाये गये व नयम6 के उपबंध6 तथा पWरप]6 एवं
मागदशक सnांत6 का पालन करेगा, जो इसके .वारा Oकए गए OPयाकलाप6 के त लागू
ह6 और उनसे सुसंगत ह6 । Sयेक वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) भारतीय
तभू त और व नमय बोड (अ=ध नणायक) व नयम, 2003 के अधीन अ=ध नणायक के
पंचाट (अवाड) और बोड के व नचय का अनुपालन भी करेगा ।
6.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) अभIहत न0ेपागार सहभागी और/या बोड को
Iदए जाने वाले Oक`हAं दKतावेज6, Wरपोटk या जानकारA म5 कोई असSय कथन नहAं करेगा या
कोई तािSवक त…य नहAं छपायेगा ।
7.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) यह सु निचत करेगा Oक इसके .वारा अwछ}
कंपनी (कारपोरेट) नी तय6 और कंपनी (कारपोरेट) शासन का पालन Oकया जाता है ।
8.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) यह सु निचत करेगा Oक यह भारत म5 Oकसी
Kटॉक एTसच5ज म5 सूचीबn तभू तय6 म5 कपटपूण और छलसाधक संfयवहार6 म5 न लगे ।
9.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) या इसके नदेशक6 अथवा बंधक6 म5 से कोई,
या तो इसकH / उसकH ओर से या Oकसी सहयुTत अथवा पाWरवाWरक सदKय6, नातेदार6 या
म]6 के माXयम से Oकसी अंतरंग fयापार म5 लZत नहAं होगा ।
10.
वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) – क) भारत म5 Oकसी Kटॉक एTसच5ज म5
सूचीबn या सूचीबn Oकए जाने के लए Kतावत तभू तय6 म5 म…या बाजार के सृजन;
ख) भारत म5 Oकसी Kटॉक एTसच5ज म5 सूचीबn या सूचीबn Oकए जाने के लए Kतावत
तभू तय6 कH कHमत6 के कHमत हेरफेर या छलसाधन; ग) तभू त बाजार म5 Oकसी
fयिTत या मXयवतh को कHमत संवेदनशील जानकारA देने - म5 प0कार या सहायक नहAं
होगा ।
चौथी अनुसूची
[व नयम 46 देख5]
1. भारतीय तभू त और व नमय बोड (पूँजी का नगमन और कटAकरण अपे0ाएँ) व नयम, 2009
म5 संशोधन :—
40
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(i)
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (यक) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" के
लए शaद " वग III के वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) से भ`न वदेशी
पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे;
(ii)
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (यख) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" के
लए शaद " वग III के वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक) से भ`न वदेशी
पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे;
(iii) व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (यघ) म5, उप-खंड (ii) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत
व नधानकता ( नवेशक) और उप-लेखा (सब-अकाउंट) (उस उप-लेखे से भ`न जो वदेशी नगम
या वदेशी fयिmट है)" के लए, शaद " वग III के वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)
से भ`न वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे;
(iv) अनुसूची VIII म5,
(क) भाग क म5, पैरा XII म5, उप-पैरा (ख) म5 :—
(i) खंड (14) म5, उप-खंड (घ) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकताओं" के लए शaद
"वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6)" तKथापत हो जाएँगे;
(ii) खंड (32) म5, उप-खंड (ख) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" के लए शaद
"वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे ;
(ख) भाग ङ म5, पैरा (5) म5, उप-पैरा XIX म5, खंड (ख) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत
व नधानकताओं" के लए, शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6)" तKथापत
हो जाएँगे;
(v) अनुसूची XI म5, भाग ख म5, सारणी (2) म5, Pम सं~या 1(क) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत
व नधानकता" के लए शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो
जाएँगे;
(vi) अनुसूची XXI म5, भाग क म5, पैरा XVII म5, उप-पैरा (ख) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत नवेशक6"
के लए शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकताओं ( नवेशक6)" तKथापत हो जाएँगे ।
2. भारतीय तभू त और व नमय बोड (शेयर6 का पयाZत अजन और अ=धyहण) व नयम, 2011 म5
संशोधन :—
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (थ) म5, उप-खंड (2) म5, मद (ix) का लोप हो
जायेगा ।
3. भारतीय तभू त और व नमय बोड (मXयवतh) व नयम, 2008 म5 संशोधन :—
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (छ) म5,
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
41
क. शaद6 "समाशोधन गृह का समाशोधन सदKय" के पचात् और शaद6 "और Kटॉक
एTसच5ज के" के पूव, =च–न तथा शaद ", वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)"
अंतःKथापत Oकये जाएँगे;
ख. शaद6 और =च–न "वदेशी संKथागत व नधानकता ( नवेशक)," का लोप हो जाएगा ।
4. भारतीय तभू त और व नमय बोड (पारKपWरक न=ध) व नयम, 1996 म5 संशोधन :—
व नयम 49ठ म5, उप-व नयम (3) म5, खंड (v) म5, शaद6 "बोड के पास रिजKMAकृत वदेशी
संKथागत व नधानकता ( नवेशक)" के लए, शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)"
तKथापत हो जाएँगे ।
5. भारतीय तभू त और व नमय बोड (संवभाग बंधक) व नयम, 1993 म5 संशोधन :—
व नयम 16क म5, शaद6 "बोड के पास रिजKMAकृत वदेशी संKथागत व नधानकता और उप-
लेख5" के लए शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे ।
6. भारतीय तभू त और व नमय बोड ( तभू त बाजार6 म5 सहयुTत fयिTतय6 का माणीकरण)
व नयम, 2007 म5 संशोधन :—
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5, खंड (ग) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता
( नवेशक)" के लए शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो
जाएँगे ।
7. भारतीय तभू त और व नमय बोड (बाजार सहभा=गय6 के के`tAय डाटाबेस) व नयम, 2003 म5
संशोधन :—
(i)
व नयम 2 म5, उप-व नयम (1) म5,
क. खंड (ज) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता और" का लोप हो जायेगा;
ख. खंड (झ) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" के लए शaद "वदेशी पोटफोलयो
व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे;
ग. खंड (ड) म5, KपmटAकरण II म5, शaद "नहAं" का लोप हो जायेगा ;
घ. खंड (ड) म5, उप-खंड (2) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" जहाँ कहAं भी वे आते
ह6, के लए, शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे;
(ii) व नयम 6 म5, उप-व नयम (3) म5, शaद6 "वदेशी संKथागत व नधानकता" जहाँ कहAं भी वे
आते ह6, के लए, शaद "वदेशी पोटफोलयो व नधानकता ( नवेशक)" तKथापत हो जाएँगे ।
यू.के. स`हा, अXय0
[ foKkiu III@4@vlk/kj.k@69 tSM ch@13]
42
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 7th January, 2014
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
(FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS) REGULATIONS, 2014
No. LAD-NRO/GN/2013-14/36/12.— In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 30 read
with sub-section (1) of Section 11, clause (ba) of sub-section (2) of Section 11 and sub-sections (1) and (1A) of Section 12
of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, and under Section 25 of the Depositories Act, 1996, the
Securities and Exchange Board of India hereby, makes the following regulations, to put in place a framework for
registration and procedures with regard to foreign investors who propose to make portfolio investment in India, namely,—
CHAPTER I
PRELIMINARY
Short title and commencement.
1. (1) These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Foreign Portfolio Investors)
Regulations, 2014.
(2)
They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
Definitions.
2. (1)
In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings
assigned to them below, and their cognate expressions and variations shall be construed accordingly,—
(a) “Act” means the Securities and Exchange Board of India Act, 1992;
(b) “Board” means the Securities and Exchange Board of India established under section 3 of the Act;
(c) "certificate" means a certificate of registration granted to a foreign portfolio investor by the designated
depository participant on behalf of the Board under these regulations;
(d) “custodian of securities” means a person registered under the Securities and Exchange Board of India
(Custodian of Securities) Regulations, 1996;
(e) "designated bank" means a scheduled bank in India, which has been authorized by the Reserve Bank of
India to act as a banker to foreign portfolio investors;
(f) “designated depository participant” means a person who has been approved by the Board under Chapter III
of these regulations;
(g) "foreign institutional investor" means an institution who is registered under the Securities and Exchange
Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations, 1995;
(h) “foreign portfolio investor” means a person who satisfies the eligibility criteria prescribed under regulation
4 and has been registered under Chapter II of these regulations, which shall be deemed to be an
intermediary in terms of the provisions of the Act:
Provided that any foreign institutional investor or qualified foreign investor who holds a valid certificate
of registration shall be deemed to be a foreign portfolio investor till the expiry of the block of three years for
which fees have been paid as per the Securities and Exchange Board of India (Foreign Institutional
Investors) Regulations, 1995;
(i) "Form" means a form specified in the First Schedule to these regulations;
(j) "offshore derivative instrument" means any instrument, by whatever name called, which is issued overseas
by a foreign portfolio investor against securities held by it that are listed or proposed to be listed on any
recognised stock exchange in India, as its underlying;
(k) “qualified depository participant” means a depository participant approved by the Board to act as qualified
depository participant;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
43
(l) “qualified foreign investor” means a person who has opened a dematerialized account with a qualified
depository participant as a qualified foreign investor;
(m) "Schedule" means a schedule to these regulations;
(n) "sub-account" means a person who is registered under the Securities and Exchange Board of India (Foreign
Institutional Investor) Regulations, 1995.
(2) Words and expressions used and not defined in these regulations, but defined in the Act or the Companies Act,
2013, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, the Depositories Act, 1996 or the rules and regulations
made thereunder shall have the same meaning respectively assigned to them in those Acts or rules or regulations
or any statutory modification or re-enactment thereto.
CHAPTER II
REGISTRATION OF FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS
Application for grant of certificate as foreign portfolio investor.
3. (1) No person shall buy, sell or otherwise deal in securities as a foreign portfolio investor unless it has obtained a
certificate granted by the designated depository participant on behalf of the Board:
Provided that a foreign institutional investor or sub-account may, subject to payment of conversion fees as
specified in Part A of the Second Schedule, continue to buy, sell or otherwise deal in securities subject to the
provisions of these regulations, till the expiry of its registration as a foreign institutional investor or sub-account, or
until he obtains a certificate of registration as foreign portfolio investor, whichever is earlier:
Provided further that a qualified foreign investor may continue to buy, sell or otherwise deal in securities subject
to the provisions of these regulations, for a period of one year from the date of commencement of these regulations,
or until he obtains a certificate of registration as foreign portfolio investor, whichever is earlier.
(2) An application for the grant of certificate as foreign portfolio investor shall be made to the designated depository
participant in Form A of the First Schedule and shall be accompanied by the fee specified in Part A of the Second
Schedule.
Eligibility criteria of foreign portfolio investor.
4. The designated depository participant shall not consider an application for grant of certificate of registration as a
foreign portfolio investor unless the applicant satisfies the following conditions namely, —
(a) the applicant is a person not resident in India;
(b) the applicant is resident of a country whose securities market regulator is a signatory to International
Organization of Securities Commission’s Multilateral Memorandum of Understanding (Appendix A
Signatories) or a signatory to bilateral Memorandum of Understanding with the Board;
(c) the applicant being a bank, is a resident of a country whose central bank is a member of Bank for
International Settlements;
(d) the applicant is not resident in a country identified in the public statement of Financial Action Task
Force as:
(i) a jurisdiction having a strategic Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism
deficiencies to which counter measures apply; or
(ii) a jurisdiction that has not made sufficient progress in addressing the deficiencies or has not
committed to an action plan developed with the Financial Action Task Force to address the
deficiencies;
(e) the applicant is not a non-resident Indian;
(f) the applicant is legally permitted to invest in securities outside the country of its incorporation or
establishment or place of business;
(g) the applicant is authorized by its Memorandum of Association and Articles of Association or
equivalent document(s) or the agreement to invest on its own behalf or on behalf of its clients;
(h) the applicant has sufficient experience, good track record, is professionally competent, financially
sound and has a generally good reputation of fairness and integrity;
(i) the grant of certificate to the applicant is in the interest of the development of the securities market;
44
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(j) the applicant is a fit and proper person based on the criteria specified in Schedule II of the Securities
and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008; and
(k) any other criteria specified by the Board from time to time.
Explanation.- For the purposes of this regulation:
(i)
The term “person” shall have the same meaning as assigned to it under section 2 (31) of the
Income-tax Act, 1961;
(ii)
The term “non-resident” shall have the same meaning as assigned to it under the Income-tax Act,
1961;
(iii)
The term “resident in India” shall have the same meaning as assigned to it under the Income-tax
Act, 1961;
(iv)
“Bilateral Memorandum of Understanding with the Board” shall mean a Bilateral Memorandum
of Understanding between the Board and the overseas regulator that, inter alia, provides for
information sharing arrangements under clause (ib) of sub section (2) of Section 11 of the Act.
Categories of foreign portfolio investor.
5. An applicant shall seek registration as a foreign portfolio investor in one of the categories mentioned hereunder or
any other category as may be specified by the Board from time to time:
(a) "Category I foreign portfolio investor" which shall include Government and Government related investors such
as central banks, Governmental agencies, sovereign wealth funds and international or multilateral organizations or
agencies;
(b) "Category II foreign portfolio investor" which shall include:
(i)
appropriately regulated broad based funds such as mutual funds, investment trusts,
insurance/reinsurance companies;
(ii)
appropriately regulated persons such as banks, asset management companies, investment
managers/ advisors, portfolio managers;
(iii) broad based funds that are not appropriately regulated but whose investment manager is
appropriately regulated:
Provided that the investment manager of such broad based fund is itself registered as
Category II foreign portfolio investor:
Provided further that the investment manager undertakes that it shall be responsible and
liable for all acts of commission and omission of all its underlying broad based funds and other
deeds and things done by such broad based funds under these regulations.
(iv) university funds and pension funds; and
(v) university related endowments already registered with the Board as foreign institutional
investors or sub-accounts.
Explanation 1.- For the purposes of this clause, an applicant seeking registration as a foreign portfolio
investor shall be considered to be "appropriately regulated" if it is regulated or supervised by the
securities market regulator or the banking regulator of the concerned foreign jurisdiction, in the same
capacity in which it proposes to make investments in India.
Explanation 2.-
A) For the purposes of this clause, "broad based fund" shall mean a fund, established or incorporated
outside India, which has at least twenty investors, with no investor holding more than forty-nine per cent
of the shares or units of the fund:
Provided that if the broad based fund has an institutional investor who holds more than forty nine per
cent of the shares or units in the fund, then such institutional investor must itself be a broad based fund.
B) For the purpose of clause A of this Explanation, for ascertaining the number of investors in a fund,
direct investors as well as underlying investors shall be considered.
C) For the purpose of clause B of this Explanation, only investors of entities which have been set up for
the sole purpose of pooling funds and making investments, shall be considered for the purpose of
determining underlying investors.
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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(c) "Category III foreign portfolio investor" which shall include all others not eligible under Category I and II foreign
portfolio investors such as endowments, charitable societies, charitable trusts, foundations, corporate bodies, trusts,
individuals and family offices.
Furnishing of information, clarification and personal representation.
6. (1) The Board or the designated depository participant may require the applicant to furnish such further information
or clarification as may be considered necessary to grant certificate of registration as a foreign portfolio investor.
(2)The applicant or his authorized representative shall, if so required by the Board or designated depository
participant, appear before them for personal representation in connection with the grant of a certificate.
Procedure and grant of certificate.
7. (1) The designated depository participant may grant certificate of registration as prescribed in Form B of First
Schedule to an applicant if it is satisfied that the applicant is eligible and fulfils the requirements as specified in these
regulations.
(2) The designated depository participant shall endeavor to dispose of the application for grant of certificate of
registration as soon as possible but not later than thirty days after receipt of application by the designated depository
participant or, after the information called for under regulation 6 has been furnished, whichever is later.
(3) Upon grant of certificate of registration to the foreign portfolio investor, the designated depository participant
shall forthwith collect the fees, as specified in Part A of the Second Schedule, from foreign portfolio investor on
behalf of the Board and shall remit fees to the Board.
(4) If an applicant seeking registration as a foreign portfolio investor has any grievance with respect to its application
or if the designated depository participant has any question in respect of interpretation of any provision of this
regulation, it may approach the Board for appropriate instructions.
Application to conform to the requirements.
8. An application for grant of certificate of registration to act as a foreign portfolio investor, which is not complete in
all respects or is false or misleading in any material particular shall be deemed to be deficient and liable to be
rejected by the designated depository participant:
Provided that, before rejecting any such application, the applicant shall be given a reasonable opportunity to
remove the deficiency, within the time as specified by the designated depository participant.
Procedure where certificate is not granted.
9. (1)Where an application for grant of a certificate does not satisfy the requirements specified in these regulations, the
designated depository participant may reject the application after giving the applicant a reasonable opportunity of
being heard.
(2) The decision to reject the application shall be communicated by the designated depository participant to the
applicant in writing stating therein the grounds on which the application has been rejected.
(3) The applicant, who is aggrieved by the decision of the designated depository participant under sub-regulation (1)
may, within a period of thirty days from the date of receipt of communication under sub-regulation (2), apply to the
Board for reconsideration of the decision of the designated depository participant.
(4) The Board shall, as soon as possible, in the light of the submissions made in the application for reconsideration
made under sub-regulation (3) and after giving a reasonable opportunity of being heard, convey its decision in
writing to the applicant.
Suspension, cancellation or surrender of certificate.
10. (1) Subject to compliance with the provisions of the Act, these regulations and the circulars issued thereunder, the
registration granted by the designated depository participant on behalf of the Board under these regulations shall be
permanent unless suspended or cancelled by the Board or surrendered by the foreign portfolio investor.
(2) Suspension and cancellation of registration granted by the Board under these regulations, shall be dealt with in the
manner as provided in Chapter V of the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008.
46
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(3) Any foreign portfolio investor desirous of giving up its activity and surrendering the certificate of registration may
make a request for such surrender to the designated depository participant who shall accept the surrender of
registration after obtaining approval from the Board to do so.
(4) While accepting the surrender of registration under sub-regulation (3), the designated depository participant may
impose such conditions as may be specified by the Board and such person shall comply with such conditions.
CHAPTER III
APPROVAL OF DESIGNATED DEPOSITORY PARTICIPANT
Application for approval to act as designated depository participant.
11. (1) No person shall act as designated depository participant unless it has obtained the approval of the Board:
Provided that a custodian of securities which is registered with the Board as on the date of commencement of
these regulations, shall be deemed to have been granted approval as designated depository participant subject to the
payment of fees as specified in Part B of Second Schedule:
Provided further that a qualified depository participant which has been granted approval by the Board prior to
the commencement of these regulations, having opened qualified foreign investor account as on date of notification
of these regulations, shall be deemed to have been granted approval as designated depository participant subject to
the payment of fees as specified in Part B of Second Schedule.
(2) An application for approval to act as designated depository participant shall be made to the Board through the
depository in which the applicant is a participant and shall be accompanied by the application fee specified in Part A
of the Second Schedule which shall be paid in the manner specified therein.
(3) The depository shall forward to the Board the application, as early as possible, but not later than thirty days from
the date of receipt by the depository, along with its recommendations and certifying that the participant complies
with the eligibility criteria as provided for in these regulations.
Eligibility criteria of designated depository participant.
12. (1) The Board shall not consider an application for the grant of approval as designated depository participant unless
the applicant satisfies the following conditions, namely:
(a)
the applicant is a participant registered with the Board;
(b) the applicant is a custodian of securities registered with the Board;
(c)
the applicant is an Authorized Dealer Category-1 bank authorized by Reserve Bank of India;
(d) the applicant has multinational presence either through its branches or through agency relationships with
intermediaries regulated in their respective home jurisdictions;
(e)
the applicant has systems and procedures to comply with the requirements of Financial Action Task Force
Standards, Prevention of Money Laundering Act, 2002, Rules prescribed thereunder and the circulars issued
from time to time by the Board;
(f)
the applicant is a fit and proper person based on the criteria specified in Schedule II of the Securities and
Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008; and
(g) any other criteria specified by the Board from time to time.
(2) Notwithstanding anything contained in sub-regulation (1) of this regulation, the Board may consider an
application from a global bank, regulated in its home jurisdiction, for grant of approval to act as designated
depository participant, if it is satisfied that it has sufficient experience in providing custodial services and the grant
of such approval is in the interest of the development of the securities market:
Provided that such global bank shall be registered with the Board as a participant, custodian of securities, and
shall have tie up with Authorized Dealer Category-1 bank.
Furnishing of information, clarification and personal representation.
13. (1) The Board may require the applicant or the depository of which the applicant is a participant to furnish such
further information or clarification as may be considered necessary for grant of approval to act as designated
depository participant.
(2) The applicant or his authorized representative shall, if so required by the Board, appear before it for personal
representation in connection with the grant of approval.
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
47
Procedure and grant of approval to designated depository participant.
14. (1) After considering an application made under regulation 11, the Board may grant approval to the applicant, if it is
satisfied that the applicant is eligible and fulfills the requirements as specified in these regulations including payment
of fees as specified in Part B of Second Schedule.
(2) The Board shall dispose of the application for grant of approval as soon as possible but not later than one month
after receipt of application by the Board or, after the information called for under regulation 13 has been furnished,
whichever is later.
Application to conform to the requirements.
15. An application for grant of approval to act as designated depository participant which is not complete in all respects or
is false or misleading in any material particular, shall be deemed to be deficient and shall be liable to be rejected by the
Board:
Provided that, before rejecting any such application, the applicant shall be given a reasonable opportunity to
remove the deficiency, within the time as specified by the Board.
Procedure where approval is not granted.
16. (1) Where an application for grant of an approval does not satisfy the requirements specified in these regulations,
the Board may reject the application after giving the applicant a reasonable opportunity of being heard.
(2) The decision to reject the application shall be communicated by the Board to the applicant in writing stating
therein the grounds on which the application has been rejected.
(3) The applicant, who is aggrieved by the decision of the Board under sub-regulation (1) may, within a period of
thirty days from the date of receipt of communication under sub-regulation (2), apply to the Board for reconsideration
of its decision.
(4) The Board shall, as soon as possible, in the light of the submissions made in the application for reconsideration
made under sub-regulation (3) and after giving a reasonable opportunity of being heard, convey its decision in writing
to the applicant.
Validity of approval.
17. Subject to compliance with the provisions of the Act, these regulations and the circulars issued thereunder, the
approval granted by the Board under these regulations shall be permanent unless suspended or withdrawn by the
Board or surrendered by the designated depository participant.
Suspension or withdrawal of approval.
18. Where any designated depository participant who has been granted approval under these regulations—
(a) fails to comply with any conditions subject to which an approval has been granted to him under these
regulations;
(b) contravenes any of the provisions of the securities laws or directions, instructions or circulars issued
thereunder;
the Board may, without prejudice to any action under the securities laws or directions, instructions or circulars
issued thereunder, by order suspend or withdraw such approval after providing the designated depository
participant a reasonable opportunity of being heard.
Surrender of approval.
19. (1) Any designated depository participant, who has been granted approval under these regulations, desirous of
giving up its activity and surrendering the approval granted, may make a request for such surrender to the Board.
(2) While accepting the surrender under sub-regulation (1), the Board may impose such conditions as it deems fit for
protection of investors or the clients of designated depository participants or the securities market and such person
shall comply with such conditions.
48
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
CHAPTER IV
INVESTMENT CONDITIONS AND RESTRICTIONS
Commencement of investment.
20. No foreign portfolio investor shall make any investments in securities in India without complying with the
provisions of this Chapter.
Investment restrictions.
21. (1) A foreign portfolio investor shall invest only in the following securities, namely-
(a) Securities in the primary and secondary markets including shares, debentures and warrants of companies,
listed or to be listed on a recognized stock exchange in India;
(b) Units of schemes floated by domestic mutual funds, whether listed on a recognized stock exchange or not;
(c) Units of schemes floated by a collective investment scheme;
(d) Derivatives traded on a recognized stock exchange;
(e) Treasury bills and dated government securities;
(f) Commercial papers issued by an Indian company;
(g) Rupee denominated credit enhanced bonds;
(h) Security receipts issued by asset reconstruction companies;
(i) Perpetual debt instruments and debt capital instruments, as specified by the Reserve Bank of India from time
to time;
(j) Listed and unlisted non-convertible debentures/bonds issued by an Indian company in the infrastructure
sector, where ‘infrastructure’ is defined in terms of the extant External Commercial Borrowings (ECB)
guidelines;
(k) Non-convertible debentures or bonds issued by Non-Banking Financial Companies categorized as
‘Infrastructure Finance Companies’(IFCs) by the Reserve Bank of India;
(l) Rupee denominated bonds or units issued by infrastructure debt funds;
(m) Indian depository receipts; and
(n) Such other instruments specified by the Board from time to time.
(2) Where a foreign institutional investor or a sub account, prior to commencement of these regulations, holds equity shares
in a company whose shares are not listed on any recognized stock exchange, and continues to hold such shares after initial
public offering and listing thereof, such shares shall be subject to lock-in for the same period, if any, as is applicable to
shares held by a foreign direct investor placed in similar position, under the policy of the Government of India relating to
foreign direct investment for the time being in force.
(3) Nothing contained in sub-regulation (2) shall be deemed to prejudice the applicability of any other law, regulation or
guideline.
(4) In respect of investments in the secondary market, the following additional conditions shall apply:
(a) A foreign portfolio investor shall transact in the securities in India only on the basis of taking and giving
delivery of securities purchased or sold;
(b) Nothing contained in clause (a) shall apply to:
(i)
any transactions in derivatives on a recognized stock exchange;
(ii)
short selling transactions in accordance with the framework specified by the Board;
(iii)
any transaction in securities pursuant to an agreement entered into with the merchant banker in the
process of market making or subscribing to unsubscribed portion of the issue in accordance with
Chapter XB of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2009;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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(iv)
any other transaction specified by the Board.
(c) No transaction on the stock exchange shall be carried forward;
(d) The transaction of business in securities by a foreign portfolio investor shall be only through stock brokers
registered by the Board;
(e) Nothing contained in clause (d) of this sub-regulation shall apply to:
(i) transactions in Government securities and such other securities falling under the purview of the
Reserve Bank of India which shall be carried out in the manner specified by the Reserve Bank of
India;
(ii) sale of securities in response to a letter of offer sent by an acquirer in accordance with the Securities
and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011;
(iii) sale of securities in response to an offer made by any promoter or acquirer in accordance with the
Securities and Exchange Board of India (Delisting of Equity shares) Regulations, 2009;
(iv) sale of securities, in accordance with the Securities and Exchange Board of India (Buy-back of
securities) Regulations, 1998;
(v) divestment of securities in response to an offer by Indian Companies in accordance with Operative
Guidelines for Disinvestment of Shares by Indian Companies in the overseas market through issue of
American Depository Receipts or Global Depository Receipts as notified by the Government of India
and directions issued by Reserve Bank of India from time to time;
(vi) any bid for, or acquisition of, securities in response to an offer for disinvestment of shares made by
the Central Government or any State Government;
(vii) any transaction in securities pursuant to an agreement entered into with merchant banker in the
process of market making or subscribing to unsubscribed portion of the issue in accordance with
Chapter XB of the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure
Requirements) Regulations, 2009;
(viii) any other transaction specified by the Board.
(f) A foreign portfolio investor shall hold, deliver or cause to be delivered securities only in dematerialized form:
Provided that any shares held in non-dematerialized form, before the commencement of these regulations,
can be held in non-dematerialized form, if such shares cannot be dematerialized.
(5)
In respect of investments in the debt securities, the foreign portfolio investors shall also comply with terms,
conditions or directions, specified or issued by the Board or Reserve Bank of India, from time to time, in addition to other
conditions specified in these regulations.
Explanation.- For the purposes of this sub-regulation, the expression “debt securities” shall include dated Government
securities, commercial paper, treasury bills, listed or to be listed corporate debt, units of debt oriented mutual funds,
unlisted non-convertible debentures / bonds in the infrastructure sector, security receipts issued by asset reconstruction
companies or any other security, as specified by the Board from time to time.
(6) Unless otherwise approved by the Board, securities shall be registered in the name of the foreign portfolio investor as a
beneficial owner for the purposes of the Depositories Act, 1996.
(7) The purchase of equity shares of each company by a single foreign portfolio investor or an investor group shall be
below ten percent of the total issued capital of the company.
(8) The investment by the foreign portfolio investor shall also be subject to such other conditions and restrictions as may be
specified by the Government of India from time to time.
(9) In cases where the Government of India enters into agreements or treaties with other sovereign Governments and where
such agreements or treaties specifically recognize certain entities to be distinct and separate, the Board may, during the
validity of such agreements or treaties, recognize them as such, subject to conditions as may be specified by it.
(10) A foreign portfolio investor may lend or borrow securities in accordance with the framework specified by the Board in
this regard.
50
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
Explanation.- For the purposes of this regulation, the words ‘security receipts’, ‘asset reconstruction’, ‘securitisation
company’ and ‘reconstruction company’ shall have the meanings respectively assigned to them under the Securitisation and
Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002.
Conditions for issuance of offshore derivative instruments.
22. (1) No foreign portfolio investor may issue, subscribe to or otherwise deal in offshore derivative instruments, directly
or indirectly, unless the following conditions are satisfied:
(a) such offshore derivative instruments are issued only to persons who are regulated by an appropriate
foreign regulatory authority;
(b) such offshore derivative instruments are issued after compliance with ‘know your client’ norms:
Provided that those unregulated broad based funds, which are classified as Category II foreign portfolio investor
by virtue of their investment manager being appropriately regulated shall not issue, subscribe or otherwise deal in
offshore derivatives instruments directly or indirectly:
Provided further that no Category III foreign portfolio investor shall issue, subscribe to or otherwise deal in
offshore derivatives instruments directly or indirectly.
(2) A foreign portfolio investor shall ensure that further issue or transfer of any offshore derivative instruments
issued by or on behalf of it is made only to persons who are regulated by an appropriate foreign regulatory authority.
(3) Foreign portfolio investors shall fully disclose to the Board any information concerning the terms of and parties
to off-shore derivative instruments such as participatory notes, equity linked notes or any other such instruments, by
whatever names they are called, entered into by it relating to any securities listed or proposed to be listed in any
stock exchange in India, as and when and in such form as the Board may specify.
(4) Any offshore derivative instruments issued under the Securities and Exchange Board of India (Foreign
Institutional Investors) Regulations, 1995 before commencement of these regulations shall be deemed to have been
issued under the corresponding provision of these regulations.
CHAPTER V
GENERAL OBLIGATIONS AND RESPONSIBILITIES OF FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS
General obligations and responsibilities of foreign portfolio investors.
23. (1) The foreign portfolio investor shall-
(a) comply with the provisions of these regulations, as far as they may apply, circulars issued thereunder and any
other terms and conditions specified by the Board from time to time;
(b) forthwith inform the Board and designated depository participant in writing, if any information or particulars
previously submitted to the Board or designated depository participant are found to be false or misleading, in
any material respect;
(c) forthwith inform the Board and designated depository participant in writing, if there is any material change in
the information previously furnished by him to the Board or designated depository participant;
(d) as and when required by the Board or any other government agency in India, submit any information, record
or documents in relation to its activities as a foreign portfolio investor;
(e) forthwith inform the Board and the designated depository participant, in case of any penalty, pending
litigations or proceedings, findings of inspections or investigations for which action may have been taken or is
in the process of being taken by an overseas regulator against it;
(f) obtain a Permanent Account Number from the Income Tax Department;
(g) in relation to its activities as foreign portfolio investor, at all times, subject itself to the extant Indian laws,
rules, regulations and circulars issued from time to time and provide an express undertaking to this effect to
the designated depository participant;
(h) provide such declarations and undertakings as required by the designated depository participant; and
(i) provide any additional information or documents as may be required by the designated depository participant
to ensure compliance with the Prevention of Money Laundering Act, 2002 and rules and regulations
prescribed thereunder, Financial Action Task Force standards and circulars issued from time to time by the
Board.
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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(2) In case of jointly held depository accounts, each of the joint holders shall meet the requirements specified for
foreign portfolio investor and each shall be deemed to be holding a depository account as a foreign portfolio
investor.
(3) In case the same set of ultimate beneficial owner(s) invest through multiple entities, such entities shall be treated
as part of same investor group and the investment limits of all such entities shall be clubbed at the investment limit
as applicable to a single foreign portfolio investor.
(4) In case of any direct or indirect change in structure or beneficial ownership of the foreign portfolio investor, it
shall bring the same to the notice of its designated depository participant forthwith.
Code of conduct.
24. A foreign portfolio investor shall, at all times, abide by the code of conduct as specified in Third Schedule.
Engagement of designated depository participant.
25. An applicant seeking registration as a foreign portfolio investor shall engage a designated depository participant to
avail its services for obtaining a certificate of registration as foreign portfolio investor.
Appointment of custodian of securities.
26. (1) A foreign portfolio investor or a global custodian who is acting on behalf of the foreign portfolio investor, shall
enter into an agreement with the designated depository participant engaged by it to act as a custodian of securities,
before making any investment under these regulations.
(2) In addition to the obligation of custodian of securities under any other regulations, the custodian of securities
shall:
(a) report to the depositories and the Board on a daily basis the transactions entered into by the foreign
portfolio investor in the form and manner prescribed by the Board and/or depositories from time to time;
(b) monitor investment of the foreign portfolio investors;
(c) maintain the relevant true and fair records, books of accounts, and documents including the records
relating to transactions of foreign portfolio investors;
(d) report the holdings of foreign portfolio investors who form part of investor group to the depositories and
the depositories shall club the investment limits to ensure that combined holdings of all these foreign
portfolio investors remains below ten per cent of the issued capital of the investee company at any time.
Appointment of designated bank.
27. A foreign portfolio investor shall appoint a branch of a bank authorized by the Reserve Bank of India for opening of
foreign currency denominated account and special non-resident rupee account before making any investments in
India.
Appointment of compliance officer.
28. (1) Every foreign portfolio investor shall appoint a compliance officer who shall be responsible for monitoring the
compliance of the Act, rules and regulations, notifications, guidelines and instructions issued by the designated
depository participant or the Board or the Central Government:
Provided that in case of a foreign portfolio investor who is an individual, such individual shall be responsible for
monitoring the compliance of the Act, rules and regulations, notifications, guidelines and instructions issued by the
designated depository participant or the Board or the Central Government.
(2) The compliance officer shall immediately and independently report to the Board and the designated depository
participant regarding any non-compliance observed by him.
Investment advice in publicly accessible media.
29. (1) A foreign portfolio investor, or any of its employees shall not render directly or indirectly any investment advice
about any security in the publicly accessible media, whether real-time or non real-time, unless a disclosure of his
interest including long or short position in the said security has been made, while rendering such advice.
52
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(2) In case, an employee of the foreign portfolio investor is rendering such advice, he shall also disclose the interest of his
dependent family members and his employer including their long or short position in the said security, while rendering such
advice.
Maintenance of proper books of accounts, records and documents.
30. (1) Every foreign portfolio investor shall keep or maintain, as the case may be, the following books of accounts,
records and documents, namely:-
(a) true and fair accounts relating to remittance of initial corpus for buying, selling and realising capital gains of
investment made from the corpus;
(b) accounts of remittances to India for investments in India and realising capital gains on investments made from
such remittances;
(c) bank statement of accounts;
(d) contract notes relating to purchase and sale of securities; and
(e) communication from and to the designated depository participants, stock brokers and depository participants
regarding investments in securities.
(2) The foreign portfolio investor shall intimate to its designated depository participants, in writing, the location where such
books, records and documents will be kept or maintained.
Preservation of books of accounts, records and documents.
31. Subject to the provisions of any other law, for the time being in force, every foreign portfolio investor shall preserve
the books of accounts, records and documents specified in regulation 30 for a minimum period of five years.
CHAPTER VI
GENERAL OBLIGATIONS AND RESPONSIBILITIES OF DESIGNATED DEPOSITORY PARTICIPANTS
Obligations and responsibilities of designated depository participants.
32. (1) All designated depository participants who have been granted approval by the Board shall -
(a) comply with the provisions of these regulations, as far as they may apply, circulars issued thereunder and any
other terms and conditions specified by the Board from time to time;
(b) forthwith inform the Board in writing, if any information or particulars previously submitted to the Board are
found to be false or misleading, in any material respect;
(c) forthwith inform the Board in writing, if there is any material change in the information previously furnished by
him to the Board;
(d) furnish such information, record or documents to the Board and Reserve Bank of India, as may be required, in
relation to his activities as a designated depository participant;
(e) ensure that only registered foreign portfolio investors are allowed to invest in securities market;
(f) ensure that foreign portfolio investor does not have opaque structure(s):
Explanation 1.- For the purposes of this clause, "opaque structure" shall mean any structure such as protected cell
company, segregated cell company or equivalent, where the details of the ultimate beneficial owners are not
accessible or where the beneficial owners are ring fenced from each other or where the beneficial owners are ring
fenced with regard to enforcement:
Provided that the foreign portfolio investor satisfying the following criteria shall not be treated as having opaque
structure:
(i)
the applicant is regulated in its home jurisdiction
(ii)
each fund or sub fund in the applicant satisfies broad based criteria, and
(iii)
the applicant gives an undertaking to provide information regarding its beneficial owners as and when Board
seeks this information.
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Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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Explanation 2.- For the purposes of Explanation 1, the definition of ultimate beneficial owner shall be as provided
under the Master circular on Anti Money Laundering Standards or Combating the Financing of Terrorism, issued by
the Board from time to time.
(g) have adequate systems to ensure that in case of jointly held depository accounts, each of the joint holders meet the
requirements specified for foreign portfolio investors and shall perform KYC due diligence for each of the joint
holders;
(h) in case of any penalty, pending litigations or proceedings, findings of inspections or investigations for which
action may have been taken or is in the process of being taken by any regulator against a designated depository
participant, the designated depository participant shall bring such information forthwith, to the attention of the
Board, depositories and stock exchanges;
(i) be guided by the relevant circular on Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism specified
by the Board from time to time.
(j) ensure that foreign portfolio investor submits an undertaking along with a certificate from chartered accountant to
the authorized dealer certifying that all taxes have been paid or funds have been set aside to meet the tax liability
before remittance of any sum out of India.
(2) The designated depository participant engaged by an applicant seeking registration as foreign portfolio investor
shall:—
(a) ascertain at the time of granting registration and whenever applicable, whether the applicant forms part of any
investor group;
(b) open a dematerialized account for the applicant only after ensuring compliance with all the requirements under
Prevention of Money Laundering Act, 2002 and rules and regulations prescribed thereunder, Financial Action
Task Force standards and circulars issued by the Board in this regard, from time to time and shall also ensure that
foreign portfolio investors comply with all these requirements on an ongoing basis;
(c) carry out necessary due diligence and obtain appropriate declarations and undertakings from applicant to ensure
that no other depository account is held by any of the concerned applicant as a foreign portfolio investor or as a
non resident Indian, before opening a depository account;
(d) ensure that equity shares held by foreign portfolio investors are free from all encumbrances;
(e) collect and remit fees to the Board, in the manner as specified in Part A of Second Schedule; and
(f) in case of change in structure or constitution or direct or indirect change in beneficial ownership reported by the
foreign portfolio investor, re-assess the eligibility of such foreign portfolio investor.
Maintenance of proper books of accounts, records and documents.
33. (1) Every designated depository participant shall keep or maintain, as the case may be, the relevant true and fair
records, books of accounts, and documents including the records relating to registration of foreign portfolio
investors.
(2) The designated depository participant shall intimate to the Board in writing the location where such books,
records and documents will be kept or maintained.
(3) Subject to the provisions of any other law for the time being in force, every designated depository participant
shall preserve the books of accounts, records and documents specified in this regulation at all times.
Appointment of compliance officer.
34. (1) Every designated depository participant shall appoint a compliance officer who shall be responsible for
monitoring the compliance of the Act, rules and regulations, notifications, guidelines and instructions issued by the
Board or the Central Government.
(2) The compliance officer shall immediately and independently report to the Board any non-compliance observed by
him.
54
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
Information to the Board/Reserve Bank of India.
35. Every designated depository participant shall, as and when required by the Board or the Reserve Bank of India,
submit to the Board or the Reserve Bank of India, as the case may be, any information, record or documents in
relation to activities of foreign portfolio investor as the Board or as the Reserve Bank of India may require.
Investment advice in publicly accessible media.
36. (1) A designated depository participant, or any of its employees shall not render directly or indirectly any investment
advice about any security in the publicly accessible media, whether real-time or non real-time, unless a disclosure of
his interest including long or short position in the said security has been made, while rendering such advice.
(2) In case, an employee of the designated depository participant is rendering such advice, he shall also disclose the
interest of his dependent family members and his employer including their long or short position in the said security,
while rendering such advice.
CHAPTER VII
INSPECTION
Board's right to inspect.
37. The Board may suo motu or upon receipt of information or complaint appoint one or more persons as inspecting
authority to undertake inspection of the books of account, records and documents relating to a designated depository
participant for any of the following purposes, namely,-
(a) to ensure that the books of account, records including telephone records and electronic records and
documents are being maintained by the designated depository participants;
(b) to ascertain whether any circumstances exist which would render the designated depository participants
unfit or ineligible;
(c) to inquire into the complaints received from investors, clients, other market participants or any other
person on any matter having a bearing on the activities of the designated depository participants;
(d) to ascertain whether the provisions of the securities laws and the directions or circulars issued thereunder
are being complied with by the designated depository participants;
(e) to ascertain whether the systems, procedures and safeguards which have been established and are being
followed by the designated depository participants are adequate; and
(f) to investigate suo motu into the affairs of the designated depository participants in the interest of the
securities market or in the interest of investors.
Notice before inspection.
38. (1) Before undertaking an inspection under regulation 37, the Board shall give not less than ten days notice to the
designated depository participants:
Provided that where the Board is satisfied that, in the interest of the investors, no such notice should be given, it
may, by an order in writing direct that such inspection be taken up without such notice.
(2) During the course of an inspection, the designated depository participants against whom the inspection is being
carried out shall be bound to discharge its obligation as provided in regulation 39.
Obligations of designated depository participants in connection with inspection by the Board.
39. (1) It shall be the duty of the designated depository participants whose affairs are being inspected, and of every
director, officer and employee thereof to produce to the inspecting officer such books, securities, accounts, records
and other documents in its custody or control and furnish him with such statements and information relating to its
activities, as the inspecting officer may require, within such reasonable period as the inspecting officer may specify.
(2) The designated depository participants shall allow the inspecting officer to have reasonable access to the
premises occupied by such designated depository participant or by any other person on its behalf and also extend
reasonable facility for examining any books, records, documents and computer data in the possession of the
designated depository participants or such other person and also provide copies of documents or other materials
which in the opinion of the inspecting officer are relevant for the purposes of the inspection.
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
55
(3) The inspecting officer, in the course of inspection, shall be entitled to examine or to record the statements of any
director, officer or employee of the designated depository participants.
(4) It shall be the duty of every director, officer or employee of the designated depository participants to give to the
inspecting officer all assistance in connection with the inspection, which the inspecting officer may reasonably
require.
Submission of report to the Board.
40. The inspecting officer shall, as soon as possible, on completion of the inspection or investigation as the case may be,
submit a report to the Board:
Provided that if directed to do so by the Board, he may submit interim report(s).
Action on inspection report.
41. The Board shall after consideration of inspection report take such action as the Board may deem fit and appropriate
including action under Chapter V of the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008.
Appointment of auditor.
42. The Board shall have the power to appoint an auditor to inspect or investigate, as the case may be, into the books of
account, records, documents, infrastructures, systems and procedures or affairs of the applicant or the designated
depository participants, as the case may be:
Provided that the auditors so appointed shall have the same powers as vested in the inspecting officer under
regulation 37 and the applicant or designated depository participants and its directors, officers and employees shall
be under the same obligations, towards the auditor so appointed, as are mentioned in regulation 39.
Board to recover the expenses.
43. The Board shall be entitled to recover from the designated depository participants or applicant, as the case may be,
such expenses including fees paid to the auditors as may be incurred by it for the purposes of inspecting or
investigating the books of account, records, documents, infrastructures, systems and procedures or affairs of the
designated depository participants or applicant, as the case may be.
CHAPTER VIII
PROCEDURE FOR ACTION IN CASE OF DEFAULT
Liability for action in case of default.
44. A foreign portfolio investor, designated depository participant, depository or any other person who contravenes any
of the provisions of these regulations shall be liable for action under the Securities and Exchange Board of India
(Intermediaries) Regulations, 2008 and/or the relevant provisions of the Act or the Depositories Act, 1996.
CHAPTER IX
MISCELLANEOUS
Power of the Board to issue clarifications.
45. In order to remove any difficulties in the application or interpretation of the provisions of these regulations, the
Board may issue clarifications and guidelines in the form of circulars or issue separate circular or guidelines or
framework for each category of foreign portfolio investors or designated depository participant.
Amendments to other regulations.
46. The regulations specified in the Fourth Schedule to these regulations shall be amended in the manner and to the
extent stated therein.
Repeal, rescission and saving.
47. (1) The Securities and Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations, 1995 shall stand
repealed.
(2) On and from the commencement of these regulations, the following circulars issued by the Board shall stand
rescinded:
(a) Board's circular ref. no. Cir/IMD/DF/14/2011 dated August 09, 2011;
(b) Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/3/2012 dated January 13, 2012;
56
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(c) Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/4/2012 dated January 25, 2012;
(d) Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/13/2012 dated June 07, 2012;
(e) Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/17/2012 dated July 18, 2012;
(f)
Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/18/2012 dated July 20, 2012;
(g) Board's circular ref. no. Cir/IMD/FII&C/13/2013 dated August 13, 2013.
(3) Notwithstanding such repeal and rescission:
(a) anything done or any action taken or purported to have been done or taken, including suspension or
cancellation of certificate of registration, any inquiry or investigation commenced or show cause notice
issued under the repealed regulations, shall be deemed to have been done or taken under the
corresponding provisions of these regulations;
(b) any application for grant of certificate as a foreign institutional investor or sub-account pending before
the Board shall be dealt with in accordance with the Securities and Exchange Board of India (Foreign
Institutional Investors) Regulations, 1995;
(c) the Board may continue to grant certificate of registration as a foreign institutional inventor or sub-
account under the Securities and Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations,
1995 till March 31, 2014 which may be extended upto June 30, 2014 by the Board;
(d) any offshore derivative instrument issued in accordance with the provisions of the Securities and
Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations, 1995 shall be deemed to have
been issued in accordance with the corresponding provisions of these regulations.
(4) After the repeal of Securities and Exchange Board of India (Foreign Institutional Investors) Regulations,
1995, and rescission of circulars specified in sub-regulation (2), any reference thereto in any other regulations
made, guidelines or circulars issued thereunder by the Board shall be deemed to be a reference to the
corresponding provisions of these regulations.
FIRST SCHEDULE
FORMS
FORM A
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS) REGULATIONS,
2014
[See regulation 3(2) and regulation 8]
Application Form for Grant of Certificate of Registration as Foreign Portfolio Investor (FPI)
1.0 Details of the Applicant:
1.1 Name of the applicant:
1.2 Address of the Applicant:
Address
Postal Code
Country
Telephone No.
Fax No.
Web-site
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
57
1.3 Date of Birth/ incorporation/establishment / formation:
1.4 Place and Country of Birth/ incorporation/establishment /
formation:
Place
Country
In case of Foreign Individual applicant, please specify the nationality and passport no. of the applicant:
Nationality
Passport No.
1.5 Legal form of the applicant and the law under which it is incorporated, established or registered, if any: (not
applicable to individuals )
1.6 Brief description of the principal activities: (not applicable to individuals):
1.7 Name and Brief description of the group, if any, to which the applicant belongs: (not applicable to
individuals)(if applicable):
1.8 Information pertaining to the Compliance officer (not applicable to individuals):
Name
Job Title
Telephone no
Fax No.
E-mail id
2 Category of the applicant
2.1 Classification of applicant (please select the most appropriate category)*
Type of Category
Name of Category
(Please select only the most appropriate out of the categories specified)
Category-I
Category-II**
Category-III
*The applicant should select only one category, which is most appropriate for it. If the applicant selects more than
one category or selects an incorrect category, the application form shall be deemed to be defective and is liable to be
rejected. The brief description for the above categories is given below for guidance:
**To indicate the name of the investment manager, if the applicant belongs to Category II (proviso to clause c)
mentioned in the table below. In such case, the investment manager shall undertake that it shall be responsible and
liable for all acts of commission and omission of all its underlying broad based funds and other deeds and things done
by such broad based funds under these regulations:
Category
Eligible Foreign Investors
I
Government and Government related investors such as Central Banks, Governmental Agencies, Sovereign
Wealth Funds, International/ Multilateral Organizations/ Agencies
dd/mm/yyyy
58
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
Category
Eligible Foreign Investors
II
a)
Appropriately regulated broad based funds such as Mutual Funds, Investment Trusts,
Insurance/Reinsurance Companies.
b) Appropriately regulated entities such as Banks, Asset Management Companies, Investment
Managers/ Advisors, Portfolio Managers.
c) Not appropriately regulated broad based funds whose investment manager is appropriately regulated
and is registered on behalf of the Board by the designated depository participant as Category II
foreign portfolio investor:
Provided that the investment manager shall be responsible and liable for all acts of commission and
omission of all its underlying broad based funds and other deeds and things done by such broad
based funds under these regulations.
d) University Funds and Pension Funds
e) University related Endowments already registered with SEBI as FII/Sub Account
III
All other FPIs not eligible under Category I and II such as Endowments, Charitable Societies/ Trust,
Foundations, Corporate Bodies, Trusts, Individuals, Family Offices.
2.2 Information regarding foreign investor groups
S No.
Name of the
reporting
entity
Registration no. of
reporting entity
Name of
foreign
portfolio
investor with
whom the
applicant
shares
common end
beneficial
owners
Registration no. of
foreign portfolio
investor
Demat Account No.
of foreign portfolio
investor mentioned
at col. C
A
B
C
D
E
F
3. Details of Regulatory authority by which the applicant is regulated (If applicable)
3.1 Contact details:
Name
Country
Web-site
3.2 Registration Number/Code, If any:
4. Disciplinary History
Whether there has been any instance of violation or non-adherence to the securities laws, code of ethics/conduct, code of
business rules, for which the applicant, or its parent / holding company or affiliate may have been subjected to economic or
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
59
criminal liability or suspended from carrying out its operations or the registration, has been revoked, temporarily or
permanently.
Yes
No
If yes, please furnish details in annexure
5. Details of the designated depository participant, custodian of securities and designated bank appointed
5.1 Details of the DDP :
Name
Date of SEBI
approval
5.2 Details of Custodian of Securities :
Name
SEBI Registration
number of custodian
of securities
5.3 Details of designated bank:
Name of the Bank
and Branch
Address
6. Details of prior association with the Indian securities market.
(this section not applicable to individuals )
6.1 Whether the applicant was anytime registered as FII or Sub-account with the Securities and Exchange
Board of India
Yes
No
If yes, then please provide details:
Name of the
entity
Registered as
SEBI
Registration No.
Period of registration
From
To
dd/mm/yyyyy
dd/mm/yyyy
7. Declaration and Undertaking.
We declare that:
a.
We are authorized to make investments in India.
b. The income and the source of funds of the applicant is from known and legitimate sources.
c.
The applicant is not a non-resident Indian.
d. The applicant did not make any other application for grant of registration as foreign portfolio investor with any
other designated depository participant.
e.
No winding up orders have been passed against the applicant.
60
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
f.
No order suspending or debarring the applicant from permanently carrying on activities in the financial sector has
been passed by any regulatory authority.
g. No order withdrawing or refusing to grant any license/approval to the applicant which has a bearing on the
securities market has been passed by any authority in the preceding five years.
h. Any penalty imposed (including monetary penalty) by any regulatory authority has been undergone or paid.
i.
The information supplied in the application, including the attached sheets, is complete and true.
Undertaking.
We undertake to:
1. Notify any change in the information provided in the application promptly.
2. Abide by operational instructions/ directives as may be issued by Securities and Exchange Board of India, Reserve
Bank of India or any other authority from time to time under provisions of the Act or any other law for the time
being in force.
For and on behalf of applicant _______________________________________________
Signature of
Authorized Signatory
Name
Designation (not applicable to
individual persons)
Date
Dd/mm/yyyy
FORM B
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
(FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS) REGULATIONS, 2014
[See regulation 7(1)]
CERTIFICATE OF REGISTRATION
I. In exercise of the powers conferred by sub-section (1A) of section 12 of the Securities and Exchange Board of India Act,
1992, read with the regulations made thereunder the Board hereby grants a certificate of registration to
_________________________________ as a foreign portfolio investor, subject to the conditions specified in the Act and in
the regulations made thereunder.
II. The category of the foreign portfolio investor is __________________.
III. Registration Number for the foreign portfolio investor is …/.../.../.../....
IV. This certificate shall be valid till it is suspended, cancelled or surrendered in accordance with the regulations.
Date:
Place:
By Order
Name and Designation of the Authorized Signatory of Designated depository
participant
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
61
Issued on behalf of
Securities and Exchange Board of India
SECOND SCHEDULE
PART A
PAYMENT OF FEES APPLICABLE TO FOREIGN PORTFOLIO INVESTOR
[See regulation 3 and regulation 7(3)]
Conversion Fee
(1) A foreign institutional investor or sub-account who has been granted registration by the Board prior to the
commencement of these regulations shall be required to pay conversion fees of US $ 1000 to the Board
on or before the expiry of its registration as a foreign institutional investor or sub-account, by way of
electronic transfer in the designated bank account of the Board, in order to buy, sell or otherwise deal in
securities under the SEBI (Foreign Portfolio Regulations), 2014.
(2) However, no fee shall be payable by the applicant, which is an international/multilateral agency such as
World Bank and other institutions, established outside India for providing aid, which have been granted
privileges and immunities from payment of tax and duties by the Central Government.
Registration Fee
(3) Foreign portfolio investor belonging to Category I shall be exempted from the payment of registration
fees.
(4) Where many foreign portfolio investors have common beneficial owner(s), only one foreign portfolio
investor shall be exempt from payment of registration fee under Category I and the other foreign portfolio
investors shall pay registration fees as applicable to Category II, except where the beneficial owner is an
international/multilateral agency such as World Bank and other institutions, established outside India for
providing aid, which have been granted privileges and immunities from payment of tax and duties by the
Central Government.
(5) Foreign portfolio investor belonging to Category II and III shall pay registration fees, before
commencement of its activity.
(6) Foreign portfolio investor belonging to Category II and III shall pay registration fees of US $ 3000 and
US $300, respectively or any other amount specified by the Board from time to time, for every block of
three years, till the validity of its registration, by way of electronic transfer in the designated bank account
of the Board.
(7) The designated depository participants of the respective foreign portfolio investors shall collect the
registration fees in advance once in every three years from all the foreign portfolio investors registered by
it, and remit the fees to the Board in the manner prescribed by the Board from time to time.
(8) Every designated depository participant shall remit the fees collected from the foreign portfolio investors
during the immediate preceding month, to the Board, by 5th working day of every month, along with the
details in the format, as may be prescribed from time to time.
(9) Any foreign portfolio investor, whose registration fee has not been received by the Board within the
prescribed time, shall not make any fresh investment. The concerned designated depository participant
shall immediately block/ freeze the accounts of such foreign portfolio investors and intimate the details of
such foreign portfolio investors to the Board, forthwith.
PART B
PAYMENT OF FEES APPLICABLE TO DESIGNATED DEPOSITORY PARTICIPANT
[See regulation 11(2) and regulation 14(1) and (3)]
(1) Every designated depository participant shall pay application fees and approval fees, before
commencement of its activity.
(2) Every designated depository participant shall pay application fees of INR 10,000 at the time of making
application, by way of Demand Draft in the name of “Securities and Exchange Board of India” payable at
Mumbai.
(3) Every designated depository participant shall pay approval fees of INR 5,00,000 by way of Demand Draft
in the name of “Securities and Exchange Board of India” payable at Mumbai, at the time of grant of prior
approval by the Board.
62
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
THIRD SCHEDULE
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (FOREIGN PORTFOLIO INVESTORS) REGULATIONS,
2014
CODE OF CONDUCT
[See regulation 24]
1. A foreign portfolio investor and its key personnel shall observe high standards of integrity, fairness and
professionalism in all dealings in the Indian securities market with intermediaries, regulatory and other
government authorities.
2. A foreign portfolio investor shall, at all times, render high standards of service, exercise due diligence and
independent professional judgment.
3. A foreign portfolio investor shall ensure and maintain confidentiality in respect of trades done on its own behalf
and/or on behalf of its clients.
4. A foreign portfolio investor shall ensure the following:
(a) Clear segregation of its own money/securities and its client's money/securities.
(b) Arms length relationship between its business of fund management/investment and its other business.
5. A foreign portfolio investor shall maintain an appropriate level of knowledge and competency and abide by the
provisions of the Act, regulations made thereunder and the circulars and guidelines, which may be applicable and
relevant to the activities carried on by it. Every foreign portfolio investor shall also comply with award of the
Ombudsman and decision of the Board under Securities and Exchange Board of India (Ombudsman) Regulations,
2003.
6. A foreign portfolio investor shall not make any untrue statement or suppress any material fact in any documents,
reports or information to be furnished to the designated depository participant and/or Board.
7. A foreign portfolio investor shall ensure that good corporate policies and corporate governance are observed by it.
8. A foreign portfolio investor shall ensure that it does not engage in fraudulent and manipulative transactions in the
securities listed in any stock exchange in India.
9. A foreign portfolio investor or any of its directors or managers shall not, either through its/his own account or
through any associate or family members, relatives or friends indulge in any insider trading.
10. A foreign portfolio investor shall not be a party to or instrumental for – (a) creation of false market in securities
listed or proposed to be listed in any stock exchange in India; (b) price rigging or manipulation of prices of
securities listed or proposed to be listed in any stock exchange in India; (c) passing of price sensitive information
to any person or intermediary in the securities market.
FOURTH SCHEDULE
[See regulation 46]
1. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements)
Regulations, 2009.
(i)
In regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (za), for the words “foreign institutional investor” the words
“foreign portfolio investor other than Category III foreign portfolio investor” shall be substituted;
(ii)
In regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (zb), for the words “foreign institutional investor” the words
“foreign portfolio investor other than Category III foreign portfolio investor” shall be substituted;
(iii)
In regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (zd), in sub-clause (ii),for the words “foreign institutional
investor and sub account (other than a sub-account which is a foreign corporate or foreign individual)”, the
words “foreign portfolio investor other than Category III foreign portfolio investor” shall be substituted;
(iv)
In Schedule VIII,
(a) in Part A, in para XII, in sub-para (B),
(i) in clause (14), in sub-clause (d), for the words “foreign institutional investors” the words “foreign
portfolio investors” shall be substituted;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
63
(ii) in clause (32), in sub-clause (b), for the words “foreign institutional investors” the words “foreign
portfolio investors” shall be substituted;
(b) in Part E, in para (5), in sub-para XIX, in clause (B), for the acronym “FIIs” the words “foreign portfolio
investors” shall be substituted;
(v)
In Schedule XI, in Part B, in Table (2), at serial number 1(a), for the acronym “FIIs” the words “foreign
portfolio investors” shall be substituted;
(vi)
In Schedule XXI, in Part A, in para XVII, in sub-para (B), for the acronym “FIIs” the words “foreign
portfolio investors” shall be substituted.
2. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Substantial Acquisition of Shares and Takeovers)
Regulations, 2011.
In regulation 2, sub-regulation (1), in clause (q), in sub-clause (2), item (ix) shall be omitted.
3. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008.
In regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (g),
a. after the words "clearing corporation or clearing house" and before the words "and a trading member", the
symbol and words ", foreign portfolio investors" shall be inserted;
b. the words and symbol “foreign institutional investor,” shall be omitted.
4. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Mutual Fund) Regulations, 1996.
In regulation 49L, in sub-regulation (3), in clause (v), for the words “Foreign institutional investors registered with
the Board”, the words "Foreign portfolio investors" shall be substituted.
5. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers) Regulations, 1993.
In regulation 16A, for the words “Foreign institutional investors and sub-accounts registered with the Board” the
words “Foreign portfolio investors” shall be substituted.
6. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Certification of Associated Persons in the Securities
Markets) Regulations, 2007.
In regulation 2, in sub-regulation (1), in clause (c), for the words “foreign institutional investor” the words “foreign
portfolio investor” shall be substituted.
7. Amendment to Securities and Exchange Board of India (Central Database of Market Participants)
Regulations, 2003.
(i)
In regulation 2, in sub-regulation (1),
a.
in clause (h), the words “Foreign Institutional Investor and” shall be omitted;
b. In clause (i), for the words “Foreign Institutional Investor” the words “foreign portfolio
investor” shall be substituted;
c.
In clause (n), sub-clause (2), for the words “Foreign Institutional Investor”, wherever occur,
the words “foreign portfolio investor” shall be substituted;
(ii)
In regulation 6, in sub-regulation (3), for the words “Foreign Institutional Investor”, wherever occur, the
words “foreign portfolio investor” shall be substituted.
U.K. SINHA, CHAIRMAN
[ ADVT.III/4/Exty/69ZB/13]
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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.