5387 GI/2016

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EXTRAORDINARY

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PART III—Section 4

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PUBLISHED BY AUTHORITY

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No. 421]

NEW DELHI, TUESDAY, NOVEMBER 22, 2016/AGRAHAYANA 1, 1938

भारतीय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता बोडᭅ

अिधसूचना

नई ᳰद᭨ली, 21 नव᭥ बर, 2016

भारतीय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता बोडᭅ (आदशᭅ उप-िविधयां और ᳰदवाला ᳞वसाय

एजᱶिसयᲂ का शासी बोडᭅ) िविनयम, 2016

आईबीबीआई/2016-17/जी.एन./आरईजी 001.— ᳰदवाला और शोधन अᭃमता संिहता, 2016 (2016 का 31)

कᳱ धारा 196, 203 और 205 के साथ पᳯठत धारा 240 मᱶ ᮧदᱫ शिᲦयᲂ के अनुसरण मᱶ भारतीय ᳰदवाला और शोधन

अᭃमता बोडᭅ एत᳇ारा िन᳜िलिखत िविनयमन बनाता है, अथाᭅत्:-

अ᭟याय-I

ᮧारंिभक

लघुशीषᭅ और ᮧारंभ.

1. (1) इन िविनयमनᲂ को भारतीय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता बोडᭅ (आदशᭅ उप-िविधयां और ᳰदवाला ᳞वसाय एजᱶिसयᲂ

का शासी बोडᭅ) िविनयमन, 2016 कहा जाएगा।

(2) ये िविनयमन इनके राजकᳱय राजपᮢ मᱶ ᮧकाशन कᳱ तारीख से ᮧवृᱫ हᲂगे।

पᳯरभाषाएं.

2. (1) इन िविनयमनᲂ मᱶ जब तक संदभᭅ अ᭠यथा आव᭫यक न हो –

(क) “संिहता” का अथᭅ ᳰदवाला और शोधन अᭃमता संिहता, 2016 (2016 का 31) अिभᮧेत है;

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[PART III—SEC. 4]

(ख) “शासी बोडᭅ” का अथᭅ ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी के ᱨप मᱶ पंजीकृत कंपनी के िनदेशक मंडल से है, िजसे कंपनी

अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) कᳱ धारा 2(10) के अंतगᭅत पᳯरभािषत ᳰकया गया है;

(ग) “आदशᭅ उप-िविधयᲂ” का अथᭅ इन िविनयमनᲂ के ᮧथम अनुसूची मᱶ शािमल उप-िविधयᲂ से है।

(2) जब तक संदभᭅ अ᭠यथा आव᭫यक न हो इन िविनयमनᲂ मᱶ उपयोग ᳰकए गए और पᳯरभािषत न ᳰकए गए श᭣दᲂ और

अिभ᳞िᲦयां का वही अथᭅ होगा जो उनके िलए संिहता मᱶ ᳰदया गया है।

अ᭟याय-II

उप-िविधयां

ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶिसयᲂ कᳱ उप-िविधयां होगी.

3. (1) कोई कंपनी, बोडᭅ को अपनी उप-िविधयां ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी के ᱨप मᱶ पंजीकरण संबंधी आवेदन के साथ

ᮧ᭭तुत करेगी।

(2) इन उप-िविधयᲂ मᱶ आदशᭅ उप-िविधयां मᱶ िविन᳸द᳥ सभी मामले शािमल करने हᲂगे।

(3) ये उप-िविधयां सभी समय मᱶ आदशᭅ उपिविधयᲂ से सुसंगत हᲂगी।

(4)

ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶिसयां अपनी उप-िविधयां, गᳯठत सभी सिमितयᲂ कᳱ संरचना तथा उप-िविधयᲂ के तहत

सृिजत सभी नीितयᲂ को अपनी वेबसाइट मᱶ ᮧकािशत करᱶगे।

उप-िविधयᲂ मᱶ संशोधन.

4. (1) शासी बोडᭅ उप-िविधयᲂ मᱶ मतदान ᳇ारा संक᭨प पाᳯरत कर संशोधन कर सकती है बशतᱷ ᳰक संशोधन के िवपᭃ मᱶ वोट

डालने वाले सद᭭यᲂ के कम-से-कम तीन गुना सद᭭य पᭃ मᱶ वोट करᱶ ऐसा न होने पर िनदेशकᲂ ᳇ारा संक᭨प के िवᱧ᳍ मत

माना जा सकता है।

(2) उप िविनयमन (1) के अनुसार पाᳯरत संक᭨प को बोडᭅ के पास इसके पाᳯरत होने कᳱ तारीख से सात ᳰदन के भीतर

उसकᳱ अनुमित के िलए दायर ᳰकया जाएगा।

(3) उप-िविधयᲂ मᱶ संशोधन उसकᳱ अनुमित कᳱ ᮧाि᳙ के सातवᱶ ᳰदवस से ᮧवृᱫ होगा जब तक ᳰक बोडᭅ ᳇ारा अ᭠यथा

िविन᳸द᳥ न ᳰकया जाए।

(4) ᳰदवाला ᳞वसाय एजᱶसी संशोिधत उप-िविधयᲂ कᳱ मुᳰᮤत ᮧित बोडᭅ मᱶ पंᮤह ᳰदवस के भीतर उस तारीख से दायर

करेगी जब ऐसे संशोधन ᮧभावी ᳰकए जाते हᱹ।

अ᭟याय-III

शासी बोडᭅ

शासी बोडᭅ का गठन

5. (1) शासी बोडᭅ मᱶ कम से कम सात िनदेशक हᲂगे।

(2) िनदेशकᲂ मᱶ से आधे से अिधक ᳞िᲦ उनकᳱ िनयुिᲦ के समय, और उनके िनदेशकᲂ के पूरे कायᭅकाल के दौरान भारत

के िनवासी हᲂगे।

(3) एक-चौथाई िनदेशकᲂ से अिधक ᳰदवाला ᳞ावसाियक नहᱭ हᲂगे।

(4) िनदेशकᲂ मᱶ से आधे से अिधक िनदेशक उनकᳱ िनयुिᲦ के समय और उनके िनदेशकᲂ के कायᭅकाल के दौरान ᭭वतंᮢ

िनदेशक हᲂगेः

बशतᱷ ᳰक शासी बोडᭅ कᳱ कोई बैठक कम से कम एक ᭭वतंᮢ िनदेशक कᳱ उपि᭭थित के िबना आयोिजत नहᱭ कᳱ जाएगी।

(5) एक ᭭वतंᮢ िनदेशक वह ᳞िᲦ होगा –

(क) जो ᳰक यो᭏य और ईमानदार ᳞िᲦ हो;

(ख) िजसके पास िवᱫ, कानून, ᮧबंधन या ᳰदवाला के ᭃेᮢ मᱶ िवशेष᭄ता हो;

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(ग) जो ᳰदवाला ᳞ावसाियक न हो;

(घ) जो शासी बोडᭅ के िनदेशकᲂ का संबंधी न हो;

(ड.) िजसका ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी के साथ कोई आᳶथक संबंध नहᱭ था/नहᱭ है या ᳰदवाला ᳞ावसाियक

एजᱶसी कᳱ शेयरपूंजी मᱶ दस ᮧितशत से अिधक िह᭭सा रखने वाले ᳰकसी शेयरधारक या िनदेशकᲂ के साथ पूवᭅवतᱮ दो

िवᱫीय वषᲄ या वतᭅमान िवᱫीय वषᭅ के दौरान कोई आᳶथक लाभ का संबंध न रहा हो/न है;

(च) जो ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी का शेयरधारक न हो;

(छ) जो ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी कᳱ दस ᮧितशत से अिधक शेयरपूंजी धाᳯरत करने वाले ᳰकसी शेयरधारकᲂ कᳱ

शासी बोडᭅ का सद᭭य नहᱭ हो और

(6) िनदेशक, ᭭वतंᮢ िनदेशक को शासी बोडᭅ के अ᭟यᭃ के ᱨप मᱶ चयन करᱶगे।

᭭प᳥ीकरण – इन िविनयमनᲂ के उ᳎े᭫य के िलए, इसमᱶ ᳰकसी अंश के िलए

(क) आधी से अिधक सं᭎या को उᲬतर सं᭎या मᱶ पूणाᲈᳰकत ᳰकया जाएगा; और

(ख) ऐसी सं᭎या जो एक-चौथाई से अिधक न हो को िपछली िन᳜तर सं᭎या मᱶ पूणाᲈᳰकत ᳰकया जाएगा।

अनुसूची

ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी कᳱ आदशᭅ उप-िविधयां

[िविनयमन 3 के अंतगᭅत पᳯठत िविनयमन 2(1)(ग)]

I. सामा᭠य

1. ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी का नाम “.............” (िजसे इसके बाद “एजᱶसी” कहा जाएगा)।

2. एजᱶसी कंपनी के ᱨप मᱶ कंपनी अिधिनयम, 2013 कᳱ धारा 8 के साथ पंजीकृत है के अंतगᭅत और इसके पंजीकृत कायाᭅलय

.................... मᱶ ि᭭थत है [पूरा पता दीिजए]।

3. इन उप-िविधयᲂ को भारतीय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता बोडᭅ (आदशᭅ उप-िविधयां और ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी का

शासी बोडᭅ) िविनयमन, 2016 के िसवाय, संशोिधत नहᱭ ᳰकया जा सकता।

II. पᳯरभाषाएं

4. (1) इन उप-िविधयᲂ मᱶ जब तक संदभᭅ अ᭠यथा अपेिᭃत न हो –

(क) “सद᭭यता ᮧमाणपᮢ” का आशय एजᱶसी का सद᭭यता ᮧमाणपᮢ है जो उप-िविध 10 के अंतगᭅत ᮧदान ᳰकया जाता

है;

(ख) “संिहता” का आशय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता संिहता, 2016 (2016 का 31) से है;

(ग) “शासी बोडᭅ” का आशय एजᱶसी के िनदेशक मंडल से है िजसे कंपनी अिधिनयम, 2013 (2013 का 18) कᳱ धारा

2(10) के अंतगᭅत पᳯरभािषत ᳰकया गया है;

(घ) “᳞ावसाियक सद᭭य” का आशय ᳰदवाला ᳞ावसाियक से है िजसका इस ᮧकार इन उप-िविधयᲂ के भाग-VI के

अनुसार नामांकन ᳰकया गया है;

(ड.) “संबंधी” का वही अथᭅ होगा जो ᳰक कंपनी अिधिनयम, 2013 कᳱ धारा 2(77) मᱶ वᳶणत है।

(2) जब तक अ᭠यथा संदभᭅ अपेिᭃत न हो ᮧयुᲦ श᭣द और अिभ᳞िᲦयां िजसे इन उप-िविधयᲂ मᱶ पᳯरभािषत नहᱭ ᳰकया गया

है का वही अथᭅ होगा जो इसे संिहता मᱶ ᳰदया गया है।

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[PART III—SEC. 4]

III. उ᳎े᭫य

5. (1) यह एजᱶसी, संिहता के अंतगᭅत ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी के कायᭅ, और उसके आकि᭭मक कायᭅ करेगी।

(2) एजᱶसी उप-खंड (1) मᱶ िविन᳸द᳥ कायᲄ के िसवाय कोई अ᭠य कायᭅ जो ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी के कायᲄ के िनवहᭅन से

सुसंगत नहᱭ हो, नहᱭ करेगी।

IV. एजᱶसी के कᱫᭅ᳞

6. (1) एजᱶसी, इसके ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ के िविनयमन मᱶ उᲬ नैितक और ᳞ावसाियक मानदंडᲂ का अनुरᭃण करेगी।

(2) एजᱶसी –

(क) ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी और ᳰदवाला ᳞वसाियकᲂ के कायᭅ ᳞वहार को शािसत करने के िलए जारी ᳰकए गए

संिहता और िनयमᲂ तथा उसके अंतगᭅत जारी िविनयमन और ᳰदशािनदᱷश का अनुपालन सुिनि᳟त करेगी;

(ख) इसके ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ के नामांकन और िविनयमन के िलए उिचत ता᳸कक ᭠यायोिचत और गैर-भेदभाव

वाली प᳍ितयां अपनाएगी;

(ग) इसके ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ को जारी िनदेशᲂ और उप-िविधयᲂ के संबंध मᱶ बोडᭅ के ᮧित उᱫरदायी होगी;

(घ) ᳰदवाला ᳞वसाियकᲂ के पेशे को िवकिसत करेगी;

(ड़) ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ के सतत् ᳞ावसाियक िवकास को बढ़ावा देगी;

(च) इसके आंतᳯरक िविनयमनᲂ और ᳰदशािनदᱷशᲂ मᱶ िनरंतर सुधार करेगी ताᳰक इसके ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ ᳇ारा उᲬ

᳞ावसाियक और नैितक आचरण का अनुरᭃण सुिनि᳟त ᳰकया जा सके; और

(छ) और इसकᳱ गितिविधयᲂ के बारे मᱶ बोडᭅ को सूचना ᮧदान करेगी।

V. एजᱶसी कᳱ सिमितयां

᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ सलाहकार सिमित

7. (1) िन᳜िलिखत ᳰकसी मामले मᱶ सलाह देने के िलए शासी बोडᭅ, एजᱶसी के ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ सलाहकार सिमित का

गठन कर सकती है –

(क) ᳞ावसाियक िवकास के िलए,

(ख) ᳞ावसाियक मानदंडᲂ और नैितक आचरण, और

(ग) ᳰदवाला संक᭨प, समापन और शोधन अᭃमता के संबंध मᱶ उ᭜कृ᳥ प᳍ितयां बनाने मᱶ,

(2) सलाहकार सिमितयां ऐसे ᭭थान और समय पर बैठक कर सकती हᱹ जो शासी बोडᭅ िनधाᭅᳯरत करे।

एजᱶसी कᳱ अ᭠य सिमितयां.

8. (1) शासी बोडᭅ िन᳜िलिखत गᳯठत करेगा –

(क) एक या अिधक सद᭭यता वाली सिमित(यां), िजसमᱶ ऐसे सद᭭य शािमल हᲂ िज᭠हᱶ वह उिचत समझे;

(ख) एक िनगरानी सिमित, िजसमᱶ ऐसे सद᭭य हᲂ, िज᭠हᱶ वह उिचत समझे;

(ग) एक या अिधक िशकायत िनवारण सिमित(यां) िजसमᱶ तीन से कम सद᭭य न हᲂ, उनमᱶ से कम से कम एक सद᭭य

एजᱶसी का ᳞ावसाियक सद᭭य हो;

(घ) एक या अिधक अनुशासन सिमित(यां), िजसमᱶ कम से कम एक सद᭭य बोडᭅ ᳇ारा नािमत हो।

(2) इन ᮧ᭜येक सिमितयᲂ का अ᭟यᭃ एजᱶसी का ᭭वतंᮢ िनदेशक होगा।

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VI. ᳞ावसाियक सद᭭यता

नामांकन के िलए अहᭅता

9. ᳰकसी ᳞िᲦ को ᳞ावसाियक सद᭭य के ᱨप मᱶ नामांᳰकत नहᱭ ᳰकया जाएगा, यᳰद वह बोडᭅ मᱶ ᳰदवाला ᳞ावसाियक के ᱨप

मᱶ रिज᭭ᮝीकृत ᳰकए जाने के िलए अहᭅक नहᱭ है:-

परंतु ᳰक शासी बोडᭅ नामांकन हेतु अितᳯरᲦ अहᭅताᲐ कᳱ अपेᭃा करे:

परंतु यह और ᳰक आगे ऐसी अितᳯरᲦ अपेᭃाएं धमᭅ, वंश, जाित, ᳲलग, ज᭠म ᭭थान या ᳞ावसाियक संब᳍ता के आधार पर

नहᱭ हᲂगी।

᳞ावसाियक सद᭭य के ᱨप मᱶ नामांकन कᳱ ᮧᳰᮓया

10. (1) कोई ᳞िᲦ ᳞ावसाियक सद᭭य के ᱨप मᱶ नामांकन के िलए आवेदन ऐसे ᮧाᱨप, तरीके और ऐसी फᳱस के साथ ᮧ᭭तुत

कर सकता है िजसे एजᱶसी ᳇ारा िविन᳸द᳥ ᳰकया जाए।

(2) एजᱶसी लागू संिहता के ᮧावधानᲂ और िनयमᲂ, िविनयमनᲂ और उसके अंतगᭅत ᳰदशािनदᱷशᲂ के अनुसार आवेदन कᳱ जांच

करेगी।

(3) एजᱶसी आवेदन कᳱ जांच पर आवेदक को आवेदन मᱶ कोई कमी, यᳰद कोई हो, तो, उसको दूर करने का अवसर देगी।

(4) एजᱶसी ᳰकसी आवेदक से अितᳯरᲦ द᭭तावेज, सूचना और ᭭प᳥ीकरण िजसे वह उिचत समझे, उिचत समय के भीतर ᮧ᭭तुत

करने कᳱ अपेᭃा कर सकती है।

(5) एजᱶसी आवेदन को अ᭭वीकृत कर सकती है यᳰद आवेदक नामांकन के मापदंड को पूरा नहᱭ करता है या किमयᲂ को दूर नहᱭ

करता है या उनकᳱ संतुि᳥ के िलए अितᳯरᲦ द᭭तावेज या सूचना ᮧ᭭तुत नहᱭ करता है, िजसके कारण िलिखत मᱶ दजᭅ ᳰकए गए

हᱹ।

(6) आवेदन को िनर᭭त करने कᳱ सूचना आवेदक को ऐसे आवेदन कᳱ ᮧाि᳙ के तीस ᳰदनᲂ के भीतर ऐसे िनर᭭तीकरण के कारण

बताते ᱟए दी जाएगी, इसमᱶ किमयᲂ को दूर करने या अितᳯरᲦ द᭭तावेज को ᮧ᭭तुत करने या एजᱶसी ᳇ारा ᭭प᳥ीकरण, जैसा भी

मामला हो, के िलए ᳰदया गया समय सि᭥मिलत नहᱭ होगा।

(7) आवेदन कᳱ ᭭वीकृित कᳱ सूचना अनुलᲨक के ᮧाᱨप क मᱶ सद᭭यता के ᮧमाण पᮢ के साथ आवेदक को दी जाएगी।

(8) आवेदक अपने आवेदन के िनर᭭त होने के िनणᭅय से ᳞िथत होने पर एजᱶसी कᳱ सद᭭यता सिमित मᱶ ऐसे िनणᭅय कᳱ ᮧाि᳙ के

तीस ᳰदवस के भीतर अपील कर सकता है।

(9) सद᭭यता सिमित अपील कᳱ ᮧाि᳙ के तीस ᳰदनᲂ के भीतर अपील का ऐसे तरीके, िजसे वह उिचत समझे, से िनपटान करते

ᱟए एक आदेश पाᳯरत करेगी।

᳞ावसाियक सद᭭यता शु᭨क

11. एजᱶसी ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ से एक िनि᳟त धनरािश उनके वाᳶषक सद᭭यता शु᭨क के ᱨप मᱶ भुगतान करने कᳱ अपेᭃा कर

सकती है।

᳞ावसाियक सद᭭यᲂ का रिज᭭टर

12. (1) एजᱶसी इसके ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ का रिज᭭टर रखेगी िजसमᱶ िन᳜िलिखत सि᭥मिलत हᲂगे –

(क)

नाम,

(ख)

पहचान का ᮧमाण,

(ग)

संपकᭅ िववरण,

(घ)

पता,

(ड़)

नामांकन तारीख और ᳞ावसाियक सद᭭यता सं᭎या,

(च)

बोडᭅ मᱶ रिज᭭ᮝीकरण कᳱ तारीख और रिज᭭ᮝीकरण सं᭎या,

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[PART III—SEC. 4]

(छ)

एजᱶसी या बोडᭅ के पास उसके िवᱧ᳍ लंिबत िशकायतᲂ का िववरण,

(ज)

एजᱶसी या बोडᭅ के पास उसके िवᱧ᳍ लंिबत अनुशासना᭜मक कारᭅवाइयᲂ का िववरण, और

(झ) एजᱶसी या बोडᭅ कᳱ अऩुशासन सिमित के ᳇ारा उसके िवᱧ᳍ पाᳯरत आदेशᲂ का िववरण।

(2) ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ से संबंिधत ᳯरकॉडᭅ िन᳜िलिखत को िनरीᭃण के िलए उपल᭣ध कराया जाएगा –

(क)

बोडᭅ,

(ख)

िनणाᭅयक ᮧािधकरण,

(ग)

लेनदार सिमित को कारपोरेट ᳰदवाला संक᭨प ᮧᳰᮓया मᱶ, यᳰद ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ को अंतᳯरम संक᭨प

᳞ावसाियक के ᱨप मᱶ िनयुᲦ ᳰकया गया है, या

(घ)

कोई अ᭠य ᳞िᲦ िजसने ऐसे िनरीᭃण के िलए सद᭭य कᳱ सहमित ᮧा᳙ कर ली है।

VII.

सद᭭यᲂ के दािय᭜व

13. (1) एक ᳞ावसाियक सद᭭य अपने कायᲄ के िन᭬पादन मᱶ :-

(क)

एक ᳰदवाला ᳞ावसाियक के ᱨप मᱶ अपने कतᭅ᳞ᲂ का िनवᭅहन स᳊ावनापूवᭅक करेगा;

(ख)

ऋणी कᳱ आि᭭तयᲂ कᳱ कᳱमत का अिधकतम ᮧाि᳙ करने का ᮧयास करेगा;

(ग) अ᭜यंत ईमानदारी और िन᭬पᭃता से अपने कायᭅ करेगा;

(घ) ᭭वतंᮢ और तट᭭थ रहेगा;

(ङ) अपने कायᲄ को अिधकतम ᳞ावसाियक यो᭏यता और ᳞ावसाियकता नीित से करेगा;

(च) अपनी ᳞ावसाियक दᭃता मᱶ िनरंतर सुधार करेगा;

(छ) अपने कतᭅ᳞ᲂ का िनवᭅहन संिहता के तहत दी गई समय सीमा के अनुसार तीᮯता और कौशलता से करेगा;

(ज) अपने कायᲄ के िन᭬पादन मᱶ लागू िनयमᲂ का पालन करेगा; और

(झ) अपनी ᳞ावसाियक गितिविधयᲂ के दौरान ᮧा᳙ सूचना कᳱ गोपनीयता बनाए रखेगा, जब तक ᳰक कानून ᳇ारा

ऐसी सूचना ᮧकट करने कᳱ अपेᭃा नहᱭ कᳱ जाती हो।

14.

एजᱶसी कᳱ एक आचार संिहता होगी जो भारतीय ᳰदवाला और शोधन अᭃमता बोडᭅ (ᳰदवाला ᳞ावसाियक)

िविनयम, 2016 मᱶ िविन᳸द᳥ानुसार आचार संिहता के अनुᱨप होगी तथा उसमᱶ सभी मामलᲂ का ᮧावधान होगा।

VIII. सद᭭यᲂ कᳱ िनगरानी

15.

एजᱶसी कᳱ एक िनगरानी नीित होगी जो यह सुिनि᳟त करेगी ᳰक ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ ᳞ावसाियक गितिविधयाँ,

िनयमᲂ, िविनयमᲂ के ᮧावधानᲂ, आचार संिहता और शासकᳱय बोडᭅ ᳇ारा ᳰदए गए िनदेशᲂ के अनुसार हᱹ।

16.

एक ᳞ावसाियक सद᭭य ᳰदवाला ᳞ावसाियक के ᱨप मᱶ वषᭅ मᱶ ᭠यूनतम दो बार चालू और समा᳙ कायᲄ के अिभलेखᲂ

सिहत सूचना एजᱶसी ᳇ारा िविन᳸द᳥ तरीके और ᮧाᱨप मᱶ ᮧ᭭तुत करेगा।

17.

िनगरानी सिमित ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ ᳇ारा ᮧ᭭तुत कᳱ गई सूचना और अिभलेखᲂ कᳱ िनगरानी नीित के अनुसार

समीᭃा करेगी।

18.

िनगरानी नीित मᱶ िन᳜िलिखत का ᮧावधान होगा -

(क) िनगरानी कᳱ बारंबारता;

(ख) िनरीᭃण के तरीके सिहत ᮧ᭭तुतीकरण का तरीका और ᮧाᱨप या ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ सूचना और

अिभलेखᲂ को एकिᮢत करना;

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(ग) िनगरानी नीित का अनुपालन करने के िलए ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ बा᭟यताएं;

(घ) सूचना और अिभलेखᲂ का ᮧयोग, िव᳣ेषण और अनुसरण;

(ड़) सद᭭यᲂ के कायᭅ-िन᭬पादन का मू᭨यांकन;

(च) अ᭠य कोई मामले, जो शासकᳱय बोडᭅ ᳇ारा िविन᳸द᳥ ᳰकए जाएं।

19.

िनगरानी नीित मᱶ -

(क)

सद᭭यᲂ कᳱ ᳞िᲦगतता का पूणᭅ ᭟यान रखा जाएगा;

(ख)

ᮧा᳙ सूचना कᳱ गोपनीयता का ᮧावधान होगा, जब तक ᳰक बोडᭅ ᳇ारा या िविध ᳇ारा सूचना के ᮧकटीकरण

कᳱ अपेᭃा न कᳱ जाए; और

(ग)

भेदभाव नहᱭ ᳰकया जाएगा।

20.

एजᱶसी, बोडᭅ ᳇ारा िविन᳸द᳥ तरीके मᱶ बोडᭅ को िनगरानी के दौरान ᮧा᳙ सूचना कᳱ एक ᳯरपोटᭅ ᮧ᭭तुत करेगी, इसमᱶ

िन᳜िलिखत से संबंिधत सूचना होगी :-

(क)

संिहता के तहत कᳱ गई िनयुिᲦयᲂ का िववरण;

(ख)

उसकᳱ िनयुिᲦ के दौरान िहतधारकᲂ के साथ ᳰकए गए लेन-देन;

(ग)

उसकᳱ िनयुिᲦ के दौरान तृतीय पᭃᲂ के साथ ᳰकए गए लेन-देन; और

(घ)

ᮧ᭜येक िनयुिᲦ का पᳯरणाम।

IX.

िशकायत िनवारण तंᮢ

21.

(1) एजᱶसी कᳱ एक िशकायत िनवारण नीित होगी िजसमᱶ एजᱶसी या एजᱶसी के ᳰकसी ᳞ावसाियक सद᭭य के िवᱧ᳍

िन᳜िलिखत के ᳇ारा कᳱ गई िशकायतᲂ को ᮧा᳙ करने, कारᭅवाई करने, िनवारण करने और ᮧकटीकरण कᳱ ᮧᳰᮓया का ᮧावधान

होगा:-

(क) एजᱶसी के ᳰकसी ᳞ावसाियक सद᭭य ᳇ारा;

(ख) ऐसे ᳰकसी ᳞िᲦ ᳇ारा, जो एजᱶसी के संबंिधत ᳞ावसाियक सद᭭य कᳱ सेवा मᱶ है; अथवा

(ग) अ᭠य कोई ᳞िᲦ या ᳞िᲦयᲂ कᳱ ᮰ेणी, जैसा ᳰक शासी बोडᭅ ᳇ारा िविन᳸द᳥ ᳰकया जाए।

(2) िशकायत िनवारण सिमित, िशकायत कᳱ जांच के बाद –

(क) िशकायत र᳎ कर सकती है यᳰद वह मह᭜वहीन है; अथवा

(ख) िशकायत के िनवारण के िलए पᭃᲂ मᱶ म᭟य᭭थता ᭭थािपत कर सकती है।

(3) यᳰद िशकायत मᱶ अनुशासना᭜मक कारᭅवाई का आदेश ᳰदया जाता है तो सिमित को भेज देगी।

22. िशकायत िनवारण नीित मᱶ िन᳜िलिखत ᮧावधान हᲂगे:-

(i)

िशकायतᱶ दायर करने के िलए ᮧाᱨप और तरीका;

(ii)

ᳰकसी िशकायत कᳱ पावती भेजने के िलए अिधकतम समय और ᮧाᱨप

(iii) िशकायत को र᳎ करने, अनुशासना᭜मक सिमित के पास भेजने या म᭟य᭭थता के मा᭟यम से िनपटान का

अिधकतम समय;

(iv) म᭟य᭭थता तंᮢ का िववरण;

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[PART III—SEC. 4]

(v)

िशकायत कᳱ ᳯरपोटᭅ के ᮧावधान और िशकायत को र᳎ करने या समाधान करने के िलए म᭟य᭭थता का ᮧावधान;

(vi)

दुभाᭅवनापूणᭅ और गलत िशकायतᲂ के मामले मᱶ कारᭅवाई करना;

(vii) कᳱ गई िशकायतᲂ और उनके समाधानᲂ का एक रिज᭭टर रखना;

(viii) िशकायत िनवारण तंᮢ आविधक समीᭃा करना।

अनुशासना᭜मक कारᭅवाई

23. एजᱶसी ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ के िवᱧ᳍ कारण बताओ नोᳯटस जारी कर अनुशासना᭜मक कारᭅवाई ᮧारंभ कᳱ जा सकती है:

(क)

िशकायत िनवारण सिमित ᳇ारा ᳰदए गए संदभᭅ के आधार पर;

(ख)

᳞ावसाियक सद᭭यᲂ कᳱ िनगरानी के आधार पर;

(ग)

बोडᭅ या ᳰकसी ᭠यायालय ᳇ारा ᳰदए गए िनदेशᲂ के आधार पर

(घ)

इसके ᳇ारा ᮧा᳙ ᳰकसी सूचना के आधार पर ᭭वयं सं᭄ान लेते ᱟए

24. एजᱶसी कᳱ एक अनुशासना᭜मक नीित होगी, िजसमᱶ िन᳜िलिखत ᮧावधान हᲂगे :-

(क) ऐसा तरीका िजसमᱶ अनुशासना᭜मक सिमित त᭝यᲂ को सुिनि᳟त कर सके;

(ख) त᭝यᲂ के आधार पर कारण बताओ नोᳯटस जारी करना;

(ग) ᮧाकृितक ᭠याय के िस᳍ांतᲂ के आधार पर ᳰकसी तकᭅसंगत आदेश ᳇ारा कारण बताओ नोᳯटस का िनपटान करना;

(घ) कारण बताओ नोᳯटस के िनपटान के िविभ᳖ चरणᲂ के िलए समय सीमा; और

(ड़) कारᭅवाई के िलए पᭃᲂ के अिधकार एवं बा᭟यताएं।

(2) अनुशासना᭜मक सिमित ᳇ारा पाᳯरत ᳰकए जाने वाले आदेशᲂ मᱶ िन᳜िलिखत सि᭥मिलत हᲂगे :-

(क) ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ का िन᭬कासन;

(ख) ᳞ावसाियक सद᭭य का ᳰकसी िनि᳟त समयाविध के िलए िनलंबन;

(ग) ᳞ावसाियक सद᭭यᲂ को चेतावनी;

(घ) आᳶथक जुमाᭅना लगाना;

(च) मामलᲂ का संदभᭅ बोडᭅ को देना िजनमᱶ उिचत मामलो मᱶ, बोडᭅ ᳇ारा ᮧवᳶतत ᭃितपूᳶत कᳱ रािश कᳱ िसफाᳯरश

करना, या मुआवजा भी शािमल हो ᳰकया जाए; और

(छ) लागत से संबंिधत िनदेश।

(3) अऩुशासन सिमित ᳰकसी ᳞ावसाियक सद᭭य कᳱ िन᭬कासन आदेश पाᳯरत कर सकती है यᳰद उसे ᭄ात हो कᳱ

᳞ावसाियक सद᭭य ने िन᳜ काᳯरत ᳰकया है –

(क) ᳰकसी िविध जो उस समय ᮧवृᱫ हो के तहत अपराध करने पर छह माह से अिधक के कारावास या अपराध िजसमᱶ

नैितक दंड शािमल हो, से दंिडत हो सकता है;

(ख) संिहता, िनयमᲂ, िविनयमनᲂ और उसके अंतगᭅत जारी ᳰदशािनदᱷशᲂ, उप-िविधयᲂ या शासी बोडᭅ ᳇ारा ᳰदए गए

िनदेशᲂ का गंभीर उ᭨लंघन उसे ᳰदवाला ᳞ावसाियक के ᱨप मᱶ कायᭅ जारी रखने के िलए अनुपयुᲦ व अयो᭏य बनाता

है।

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᭭प᳥ीकरण – उपखंड (ख) के उ᭨लंघन मᱶ िन᳜ शािमल है –

(i) संिहता कᳱ धारा 28, 31, 111 और 153 के अधीन ᮓेिडटसᭅ का अनुमोदन ᮧा᳙ करने के उ᳎े᭫य से िम᭝या

ᮧितिनिध᭜व या कपट मᱶ शािमल होना;

(ii) संिहता के ᮧावधानᲂ का उ᭨लंघन उस तरीके से करना िजस पर संिहता कᳱ धारा 70(2) या 185 के अऩुसार

कारᭅवाई कᳱ जा सके।

(iii) संिहता कᳱ धारा 14, 96, 101 या 124 के उ᭨लंघन मᱶ ᭄ात ᱨप से या जानबूझ कर काᳯरत करना या काᳯरत

करने के िलए ᮧािधकृत या अऩुमित देना।

(iv) संिहता के ᮧावधानᲂ का उ᭨लंघन करने पर संिहता कᳱ धारा 71 या 187 के अनुसार कारᭅवाई;

(v) ऐसी ᳰकसी गितिविध मᱶ साथ देना या उकसाना जो ᳰक संिहता के अ᭟याय-VII के भाग-II या अ᭟याय-VII के

भाग-III के अऩुसार कारᭅवाई यो᭏य हो;

(vi) ᳰकसी भी पᭃकार को नुकसान पᱟंचाने के िलए ऐसा असमान एवं िवषम कायᭅ करना जो ᳰदवाला समापक तथा

शोधन अᭃमता ᮧᳰᮓया के िहत मᱶ उिचत न हो, या

(vii) ᳰकसी अ᭠य मामले मᱶ जो वह उिचत समझे।

(4) अऩुशासन सिमित ᳇ारा पाᳯरत कोई आदेश को ऐसे उि᭨लिखत आदेश के पाᳯरत करने के सात ᳰदवस के भीतर वेबसाइट

पर रखना होगा और आदेश कᳱ एक ᮧित कारᭅवाई के पᭃकारᲂ को ᮧदान करनी होगी।

(5) एजᱶसी ᳇ारा अऩुशासन सिमित के आदेशᲂ के अंतगᭅत ᮧा᳙ मौᳰᮤक दंड को संिहता कᳱ धारा 224 के अंतगᭅत गᳯठत ᳰदवाला

और अशोधन ᭃमता िनिध मᱶ जमा कराना होगा।

25. (1) शासी बोडᭅ एक अपीलीय पैनल का गठन करेगा िजसमᱶ एजᱶसी का एक ᭭वतंᮢ िनदेशक, िविध के ᭃेᮢ का ᳞ापक

अनुभव वाले ᭎याित ᮧा᳙ ᳞िᲦयᲂ मᱶ से एक सद᭭य, एक सद᭭य बोडᭅ ᳇ारा नािमत होगा।

(2) अनुशासन सिमित के आदेश से ᮧभािवत कोई ᳞िᲦ अपीलीय पैनल के समᭃ अपील अंितम आदेश कᳱ ᮧित ᮧा᳙ होने कᳱ

ितिथ से तीस ᳰदनᲂ के भीतर ᮧ᭭तुत कर सकता है।

(3) अपीलीय पैनल, अपील कᳱ ᮧाि᳙ के तीस ᳰदवस के भीतर िनपटान उस तरीके से करेगा जो वह वांछनीय समझे।

XI. ᳞ावसाियक सद᭭यता का समपᭅण और ᳞ावसाियक सद᭭यता से िन᭬कासन

᳞ावसाियक सद᭭यता का अ᭭थायी समपᭅण

26. (1) एक ᳞ावसाियक सद᭭य एजᱶसी कᳱ सद᭭यता का अ᭭थायी समपᭅण का आवेदन कम से कम तीस ᳰदवस पहले करेगा

जब वह

(क) भारत का नागᳯरक न रहे;

(ख) कहᱭ और िनयोजन ᭭वीकार करे; या

(ग) कोई ᳞वसाय शुᱨ करे, िसवाय इसके ᳰक आचार संिहता के अंतगᭅत िविश᳥ ᱨप से ᭭वीकृित दी गई हो,

और ऐसी अ᭭थायी समपᭅण कᳱ ᭭वीकृित पर और अ᭭थायी समपᭅण के आवेदन करने कᳱ ितिथ के तीस ᳰदवस पूरे होने पर,

᳞ावसाियक सद᭭य का नाम एजᱶसी के रिज᭭टर से अ᭭थायी ᱨप से हटा ᳰदया जाएगा और उसे बोडᭅ को सूिचत ᳰकया जाएगा।

(2) एजᱶसी कᳱ ᳞ावसाियक सद᭭यता के अ᭭थायी समपᭅण का कोई आवेदन ᭭वीकार नहᱭ ᳰकया जाएगा यᳰद –

(क) एजᱶसी या बोडᭅ के समᭃ ᳞ावसाियक सद᭭य के िवᱨ᳍ कोई िशकायत या अऩुशासना᭜मक कारᭅवाई लंिबत हो और

उसने कोई वचन ऐसी ᮧᳰᮓया मᱶ सहयोग देने के िलए नहᱭ ᳰदया हो; या

(ख) ᳞ावसाियक सद᭭य को संिहता के अंतगᭅत ᮧᳰᮓया मᱶ संक᭨प ᳞वसायी, समापक या अशोधन ᭠यासी के ᱨप मᱶ

िनयुᲦ ᳰकया गया है और अ᭠य ᳰदवाला ᳞वसायी कᳱ िनयुिᲦ ऐसी ᮧᳰᮓया मᱶ हािनकारक हो सकती है।

(3) एक ᳞ावसाियक सद᭭य, उसकᳱ अ᭭थायी समᳶपत सद᭭यता को पुनजᱮिवत करने के िलए आवेदन ᮧ᭭तुत कर सकता है जब

उपखंड (1) मᱶ दी गई अ᭭थायी समपᭅण शतᱸ लागू न होती हᲂ और उसकᳱ पुनजᱮवन आवेदन ᭭वीकार होने पर ᳞ावसाियक

सद᭭य का नाम एजᱶसी के रिज᭭टर मᱶ पुनः अंत᭭थािपत कर ᳰदया जाएगा और उसे बोडᭅ को सूिचत ᳰकया जाएगा।

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[PART III—SEC. 4]

᳞ावसाियक सद᭭यता का समपᭅण

27. (1) ᳞ावसाियक सद᭭य जो एजᱶसी कᳱ सद᭭यता के समपᭅण का इ᭒छुक है वह सद᭭यता के समपᭅण के िलए आवेदन ᮧ᭭तुत

कर ऐसा कर सकता है।

(2) सद᭭यता के समपᭅण कᳱ ᭭वीकृित के और ऐसी ᭭वीकृित के तीस ᳰदवस पूरे होने पर ᳞ावसाियक सद᭭य का नाम एजᱶसी के

रिज᭭टरᲂ से काटा जाएगा और यह बोडᭅ को सूिचत ᳰकय जाएगा।

28. एजᱶसी कᳱ ᳞ावसाियक सद᭭यता से हटने के िलए आवेदन करने वाले सद᭭य के ऊपर बकाया एजᱶसी का कोई भी शु᭨क

एजᱶसी के रिज᭭टर से उसका नाम हटाने से पहले वसूला जाएगा।

29. ᳰकसी ᳞ावसाियक सद᭭य ᳇ारा सद᭭यता समपᭅण को एजᱶसी ᭭वीकार करने से मना कर सकती है यᳰद –

(क) यᳰद एजᱶसी या बोडᭅ के समᭃ ᳞ावसाियक सद᭭य के िवᱨ᳍ कोई िशकायत या अनुशासना᭜मक कारᭅवाई लंिबत हो

या

िनयुᲦ ᳰकया गया हो और अ᭠य ᳰदवाला ᳞वसायी कᳱ िनयुिᲦ ऐसी ᮧᳰᮓया मᱶ हािनकारक हो सकती है।

᳞ावसाियक सद᭭यता से िन᭬कासन

30. एजᱶसी ᳇ारा ᳞ावसाियक सद᭭य का िन᭬कासन ᳰकया जाएगा –

(क) यᳰद वह उप-िविध 9 के अंतगᭅत नामांकन के िलए अयो᭏य हो जाए;

(ख) अऩुशासन सिमित ᳇ारा पाᳯरत आदेश के तीस ᳰदवस कᳱ समाि᳙ पर िसवाय उस ि᭭थित के जबᳰक वह अपीलीय

पैनल ᳇ारा र᳎ या ᭭थगन आदेश पाᳯरत ᳰकया हो;

(ग) िलिखत मᱶ कम से कम दो बार सूचना देने के बावजूद ᳞ावसाियक सद᭭यता शु᭨क का भुगतान न करने पर;

(घ) बोडᭅ ᳇ारा पंजीकरण ᮧमाणपᮢ के िनर᭭त करने पर;

(ड़) कोई िविध ᭠यायालय के आदेश पर।

अनुलᲨक

ᮧाᱨप क

᳞ावसाियक सद᭭यता का ᮧमाणपᮢ

(एजᱶसी के उप-िविधयᲂ कᳱ उप-िविध 10 के अंतगᭅत)

सं. ...........

1. यह ᮧमािणत ᳰकया जाता है [नाम ᮧिव᳥ करᱶ] जो िनवासी [पता ᮧिव᳥] को ᳞ावसाियक सद᭭य के ᱨप मᱶ नामांकन

[ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी का नाम ᮧिव᳥ करᱶ] उनकᳱ ᳞ावसाियक सद᭭यता सं᭎या [सं᭎या ᮧिव᳥ करᱶ] के साथ ᳰकया जाता

है।

2. यह ᮧमाण पᮢ [तारीख ᮧिव᳥ करᱶ] से वैध होगा।

ह᭭ताᭃर

के िलए उनकᳱ तरफ से [ᳰदवाला ᳞ावसाियक एजᱶसी का नाम]

᭭थानः

तारीखः

डा. एम. एस. साᱠ, अ᭟यᭃ

[िव᭄ापन.-III/4/असा./308]

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INSOLVENCY AND BANKRUPTCY BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

New Delhi, the 21st November, 2016

Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and Governing Board of

Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016

IBBI/2016-17/GN/REG001.— In exercise of the powers conferred by sections 196, 203 and 205 read with

section 240 of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016), the Insolvency and Bankruptcy Board of India

hereby makes the following Regulations, namely -

CHAPTER I

PRELIMINARY

Short title and commencement.

(1) These Regulations may be called the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and

Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.

(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

Definitions.

(1) In these Regulations, unless the context otherwise requires-

(a) “Code” means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);

(b) “Governing Board” means the Board of Directors, as defined under section 2(10) of Companies Act, 2013

(18 of 2013), of the company registered as an insolvency professional agency;

(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these Regulations shall

have the meanings assigned to them in the Code.

CHAPTER II

BYE LAWS

Insolvency professional agencies to have Bye-Laws.

(1) A company shall submit to the Board its bye-laws along with the application for its registration as an

insolvency professional agency.

(2) The bye-laws shall provide for all matters specified in the model bye-laws.

(3) The bye-laws shall at all times be consistent with the model bye-laws.

(4) The insolvency professional agency shall publish its bye-laws, the composition of all committees formed, and

all policies created under the bye-laws on its website.

Amendment of Bye-Laws.

(1) The Governing Board may amend the bye-laws by a resolution passed by votes in favour being not less than

three times the number of the votes, if any, cast against the resolution, by the directors.

(2) A resolution passed in accordance with sub-regulation (1) shall be filed with the Board within seven days from

the date of its passing, for its approval.

(3) The amendments to the bye-laws shall come into effect on the seventh day of the receipt of the approval,

unless otherwise specified by the Board.

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[PART III—SEC. 4]

(4) The insolvency professional agency shall file a printed copy of the amended bye-laws with the Board within

fifteen days from the date when such amendment is made effective.

CHAPTER III

GOVERNING BOARD

Composition of the Governing Board.

(1) The Governing Board shall have a minimum of seven directors.

(2) More than half of the directors shall be persons resident in India at the time of their appointment, and at all

times during their tenure as directors.

(3) Not more than one fourth of the directors shall be insolvency professionals.

(4) More than half of the directors shall be independent directors at the time of their appointment, and at all times

during their tenure as directors:

Provided that no meeting of the Governing Board shall be held without the presence of at least one independent

director.

(5) An independent director shall be an individual-

(a) who is a person of ability and integrity;

(b) who has expertise in the field of finance, law, management or insolvency.

(d) who is not a relative of the directors of the Governing Board;

(e) who had or has no pecuniary relationship with the insolvency professional agency, or any of its directors,

or any of its shareholders holding more than ten percent of its share capital, during the two immediately

preceding financial years or during the current financial year;

(f)

who is not a shareholder of the insolvency professional agency;

(g) who is not a member of a governing council of any of the shareholders holding more than ten percent of

the share capital of the insolvency professional agency; and

(6) The directors shall elect an independent director as the Chairperson of the Governing Board.

Explanation - For the purposes of this Regulation, any fraction contained in

(a) ‘more than half’ shall be rounded off to the next higher number; and

(b) ‘not more than one- fourth’ shall be rounded down to the next lower number.

SCHEDULE

MODEL BYE-LAWS OF AN INSOLVENCY PROFESSIONAL AGENCY

[Under Regulation 3 read with Regulation 2(1)(c)]

GENERAL

The name of the Insolvency Professional Agency is “____” (hereinafter referred to as the ‘Agency’).

The Agency is registered as a company under section 8 of the Companies Act, 2013 with its registered office

situated at ______ [provide full address].

These bye-laws may not be amended, except in accordance with the Insolvency and Bankruptcy Board of India

(Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.

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II.

DEFINITIONS

(1) In these bye-laws, unless the context otherwise requires -

(a) “certificate of membership” means the certificate of membership of the Agency granted under bye-law 10;

(b) “Code” means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);

Companies Act, 2013 (18 of 2013);

(d) “professional member” means an insolvency professional who has been enrolled as such, in accordance

with Part VI of these bye-laws;

(e) “relative” shall have the same meaning as assigned to it in section 2(77) of the Companies Act, 2013.

(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these bye-laws shall

have the meanings assigned to them in the Code.

III.

OBJECTIVES

(1) The Agency shall carry on the functions of the insolvency professional agency under the Code, and functions

incidental thereto.

(2) The Agency shall not carry on any function other than those specified in sub-clause (1), or which is

inconsistent with the discharge of its functions as an insolvency professional agency.

IV.

DUTIES OF THE AGENCY

(1) The Agency shall maintain high ethical and professional standards in the regulation of its professional

members.

(2) The Agency shall -

(a) ensure compliance with the Code and rules, regulations and guidelines issued thereunder governing the

conduct of insolvency professional agencies and insolvency professionals;

(b) employ fair, reasonable, just, and non-discriminatory practices for the enrolment and regulation of its

professional members;

(d) develop the profession of insolvency professionals;

(e) promote continuous professional development of its professional members;

(f)

continuously improve upon its internal regulations and guidelines to ensure that high standards of

professional and ethical conduct are maintained by its professional members; and

(g) provide information about its activities to the Board.

COMMITTEES OF THE AGENCY

Advisory Committee of Professional Members.

(1) The Governing Board may form an Advisory Committee of professional members of the Agency to advise it

on any matters pertaining to-

(a) the development of the profession;

(b) standards of professional and ethical conduct; and

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[PART III—SEC. 4]

(2) The Advisory Committee may meet at such places and times as the Governing Board may provide.

Other Committees of the Agency.

(1) The Governing Board shall constitute-

(a) one or more Membership Committee(s) consisting of such members as it deems fit;

(b) a Monitoring Committee consisting of such members as it deems fit;

shall be a professional member of the Agency;

(d) one or more Disciplinary Committee(s) consisting of at least one member nominated by the Board.

(2) The Chairperson of each of these Committees shall be an independent director of the Agency.

VI.

PROFESSIONAL MEMBERSHIP

Eligibility for Enrolment.

No individual shall be enrolled as a professional member if he is not eligible to be registered as an insolvency

professional with the Board:

Provided that the Governing Board may provide additional eligibility requirements for enrolment:

Provided further that such additional requirements shall not discriminate on the grounds of religion, race, caste,

gender, place of birth or professional affiliation.

Process of Enrolment as Professional Member.

10. (1) An individual may apply for enrolment as a professional member by submitting an application in such form, in

such manner and with such fees as may be specified by the Agency.

(2) The Agency shall examine the application in accordance with the applicable provisions of the Code, and rules,

regulations and guidelines thereunder.

(3) On examination of the application, the Agency shall give an opportunity to the applicant to remove the

deficiencies, if any, in the application.

(4) The Agency may require an applicant to submit additional documents, information or clarification that it

deems fit, within reasonable time.

(5) The Agency may reject an application if the applicant does not satisfy the criteria for enrolment or does not

remove the deficiencies or submit additional documents or information to its satisfaction, for reasons recorded in

writing.

(6) The rejection of the application shall be communicated to the applicant stating the reasons for such rejection,

within thirty days of the receipt of the application, excluding the time given for removing the deficiencies or

presenting additional documents or clarification by the Agency, as the case may be.

(7) The acceptance of the application shall be communicated to the applicant, along with a certificate of

membership in Form A of the Annexure to these bye-laws.

(8) An applicant aggrieved of a decision rejecting his application may appeal to the Membership Committee of the

Agency within thirty days from the receipt of such decision.

(9) The Membership Committee shall pass an order disposing of the appeal in the manner it deems expedient,

within thirty days of the receipt of the appeal.

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Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

Professional Membership Fee.

11. The Agency may require the professional members to pay a fixed sum of money as its annual membership fee.

Register of Professional Members.

12. (1) The Agency shall maintain a register of its professional members, containing their-

(a) name;

(b) proof of identity;

(d) address;

(e) date of enrolment and professional membership number;

(f)

date of registration with the Board and registration number;

(g) details of grievances pending against him with the Agency;

(h) details of disciplinary proceedings pending against him with the Agency; and

(i)

details of orders passed against him by the Board or Disciplinary Committee of the Agency.

(2) The records relating to a professional member shall be made available for inspection to-

(a) the Board,

(b) the Adjudicating Authority,

been appointed as an interim resolution professional, or

(d) any other person who has obtained the consent of the member for such inspection.

VII.

DUTIES OF MEMBERS

13. (1) In the performance of his functions, a professional member shall-

(a) act in good faith in discharge of his duties as an insolvency professional;

(b) endeavour to maximize the value of assets of the debtor;

(d) be independent and impartial;

(e) discharge his functions with the highest standards of professional competence and professional ethics;

(f)

continuously upgrade his professional expertise;

(g) perform duties as quickly and efficiently as reasonable, subject to the timelines under the Code;

(h) comply with applicable laws in the performance of his functions; and

(i)

maintain confidentiality of information obtained in the course of his professional activities unless required

to disclose such information by law.

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[PART III—SEC. 4]

14. The Agency shall have a Code of Conduct that shall be consistent with, and that shall provide for all matters in the

Code of Conduct as specified in the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Insolvency Professionals)

Regulations, 2016.

VIII.

MONITORING OF MEMBERS

15. The Agency shall have a Monitoring Policy to monitor the professional activities and conduct of professional

members for their adherence to the provisions of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder,

these bye-laws, the Code of Conduct and directions given by the Governing Board.

16. A professional member shall submit information, including records of ongoing and concluded engagements as an

insolvency professional, in the manner and format specified by the Agency, at least twice a year.

17. The Monitoring Committee shall review the information and records submitted by the professional members in

accordance with the Monitoring Policy.

18. The Monitoring Policy shall provide for the following -

(a) the frequency of monitoring;

(b) the manner and format of submission or collection of information and records of the professional members,

including by way of inspection;

(d) the use, analysis and storage of information and records;

(e) evaluation of performance of members; and

(f)

any other matters that may be specified by the Governing Board.

19. The Monitoring Policy shall –

(a) have due regard for the privacy of members,

(b) provide for confidentiality of information received, except when disclosure of information is required by

the Board or by law, and

20. The Agency shall submit a report to the Board in the manner specified by the Board with information collected

during monitoring, including information pertaining to -

(a) the details of the appointments made under the Code,

(b) the transactions conducted with stakeholders during the period of his appointment;

(d) the outcome of each appointment.

IX.

GRIEVANCE REDRESSAL MECHANISM

21. (1) The Agency shall have a Grievance Redressal Policy providing the procedure for receiving, processing,

redressing and disclosing grievances against the Agency or any professional member of the Agency by-

(a) any professional member of the Agency;

(b) any person who has engaged the services of the concerned professional members of the Agency; or

(2) The Grievance Redressal Committee, after examining the grievance, may-

¹Hkkx IIIµ[k.M 4º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

(a) dismiss the grievance if it is devoid of merit; or

(b) initiate a mediation between parties for redressal of grievance.

(3) The Grievance Redressal Committee shall refer the matter to the Disciplinary Committee, wherever the

grievance warrants disciplinary action.

22. The Grievance Redressal Policy shall provide for-

(a) the format and manner for filing grievances;

(b) maximum time and format for acknowledging receipt of a grievance;

Committee or the initiation of mediation;

(d) details of the mediation mechanism

(e) provision of a report of the grievance and mediation proceedings to the parties to the grievance upon

dismissal or resolution of the grievance;

(f) action to be taken in case of malicious or false complaints;

(g) maintenance of a register of grievances made and resolutions arrived at; and

(h) periodic review of the Grievance Redressal Mechanism.

DISCIPLINARY PROCEEDINGS

23. The Agency may initiate disciplinary proceedings by issuing a show-cause notice against professional members-

(a) based on a reference made by the Grievances Redressal Committee;

(b) based on monitoring of professional members;

(d) suo moto, based on any information received by it.

24. (1) The Agency shall have a Disciplinary Policy, which shall provide for the following -

(a) the manner in which the Disciplinary Committee may ascertain facts;

(b) the issue of show-cause notice based on the facts;

(d) timelines for different stages of disposal of show cause notice; and

(e) rights and obligations of the parties to the proceedings.

(2) The orders that may be passed by the Disciplinary Committee shall include-

(a) expulsion of the professional member;

(b) suspension of the professional member for a certain period of time;

(d) imposition of monetary penalty;

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[PART III—SEC. 4]

(e) reference of the matter to the Board, which may include, in appropriate cases, recommendation of the

amount of restitution or compensation that may be enforced by the Board; and

(f)

directions relating to costs.

(3) The Disciplinary Committee may pass an order for expulsion of a professional member if it has found that the

professional member has committed-

(a) an offence under any law for the time being in force, punishable with imprisonment for a term exceeding

six months, or an offence involving moral turpitude;

(b) a gross violation of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder, bye-laws or directions

given by the Governing Board which renders him not a fit and proper person to continue acting as an

insolvency professional.

Explanation: The violations referred to in sub-clause (b) include-

(i)

making a false representation or indulging in fraud for the purpose of obtaining creditors’ approval

under sections 28, 31, 111 or 153 of the Code;

(ii) contravening provisions of the Code in a manner which is actionable in accordance with sections 70(2)

or 185 of the Code;

(iii) knowingly or wilfully committing or authorizing or permitting contravention of sections 14, 96, 101 or

124 of the Code;

(iv) contravening provisions of the Code inviting action in accordance with sections 71 or 187 of the Code;

(v)

aiding or abetting any activity which is actionable in accordance with Chapter VII of Part II or Chapter

VII of Part III of the Code,

(vi) providing unequal or differential treatment to the disadvantage of a party which cannot be justified with

reference to the interests of the insolvency resolution, liquidation or bankruptcy process; or

(vii) in any other case it deems fit.

(4) Any order passed by the Disciplinary Committee shall be placed on the website of the Agency within seven

days from passing of the said order, and a copy of the order shall be provided to each of the parties to the

proceeding.

(5) Monetary penalty received by the Agency under the orders of the Disciplinary Committee shall be credited to

the Insolvency and Bankruptcy Fund constituted under section 224 of the Code.

25. (1) The Governing Board shall constitute an Appellate Panel consisting of one independent director of the

Agency, one member from amongst the persons of eminence having experience in the field of law, and one

member nominated by the Board.

(2) Any person aggrieved of an order of the Disciplinary Committee may prefer an appeal before the Appellate

Panel within thirty days from the receipt of a copy of the final order.

¹Hkkx IIIµ[k.M 4º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

(3) The Appellate Panel shall dispose of the appeal in the manner it deems expedient, within thirty days of the

receipt of the appeal.

XI.

SURRENDER OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP AND EXPULSION FROM PROFESSIONAL

MEMBERSHIP

Temporary Surrender of Professional Membership.

26. (1) A professional member shall make an application for temporary surrender of his membership of the Agency at

least thirty days before he-

(a) becomes a person not resident in India;

(b) takes up employment; or

and upon acceptance of such temporary surrender and on completion of thirty days from the date of application

for temporary surrender, the name of the professional member shall be temporarily struck from the registers of the

Agency, and the same shall be intimated to the Board.

(2) No application for temporary surrender of professional membership of the Agency shall be accepted if -

(a) there is a grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the

Agency or the Board, and he has not given an undertaking to cooperate in such proceeding; or

(b) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee

for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental to

such process.

(3) A professional member may make an application to revive his temporarily surrendered membership when the

conditions for temporary surrender as provided in sub-clause (1) cease to be applicable, and upon acceptance of

the application for revival, the name of the professional member shall be re-inserted in the register of the Agency,

and the same shall be intimated to the Board.

Surrender of Professional Membership

27. (1) A professional member who wishes to surrender his membership of the Agency may do so by submitting an

application for surrender of his membership.

(2) Upon acceptance of such surrender of his membership, and completion of thirty days from the date of such

acceptance, the name of the professional member shall be struck from the registers of the Agency, and the same

shall be intimated to the Board.

28. Any fee that is due to the Agency from a professional member surrendering his membership shall be cleared prior

to his name being struck from the registers of the Agency.

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[PART III—SEC. 4]

29. The Agency may refuse to accept the surrender of membership by any professional member if -

(a) there is any grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the

Agency or the Board; or

(b) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee

for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental

to such process.

Expulsion from Professional Membership.

30. A professional member shall be expelled by the Agency –

(a) if he becomes ineligible to be enrolled under bye-law 9;

(b) on expiry of thirty days from the order of the Disciplinary Committee, unless set aside or stayed by the

Appellate Panel;

(d) upon the cancellation of his certificate of registration by the Board;

(e) upon the order of any court of law.

ANNEXURE

FORM A

CERTIFICATE OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP

(Under bye-law 10 of the Agency’s bye-laws)

No. ..........

1. This is to certify that [insert name] residing at [insert address] is enrolled as a professional member of [insert

name of insolvency professional agency] with professional membership no. [insert number].

2. This certificate shall be valid from [insert date].

Sd/-

For and on behalf of [name of insolvency professional agency]

Place:

Date:

Dr. M. S. SAHOO, Chairperson

[ADVT.-III/4/Exty./308]

Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064

and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

Nishok

Kumar Paria

Digitally signed by

Nishok Kumar Paria

Date: 2016.11.22

22:06:05 +05'30'