5513 GI/2016
(1)
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REGD. NO. D. L.-33004/99
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EXTRAORDINARY
Hkkx III—[k.M 4
PART III—Section 4
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PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 431]
ubZ fnYyh] cq/okj] uoEcj 30] 2016@vxzgk;.k 9] 1938
No. 431]
NEW DELHI, WEDNESDAY, NOVEMBER 30, 2016/AGRAHAYANA 9, 1938
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ
अिधसूचना
मु᭥बई, 29 नव᭥बर, 2016
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (अवसंरचना िनवेश ᭠यास) (संशोधन) िविनयम, 2016
स. सेबी/एल.ए.डी-एन.आर.ओ./जी.एन./2016-17/021.—भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ, भारतीय ᮧितभूित और
िविनमय बोडᭅ अिधिनयम, 1992 कᳱ धारा 11 और धारा 12 के साथ पᳯठत धारा 30 ᳇ारा ᮧदᱫ शिᲦयᲂ का ᮧयोग करते ᱟए एतारा
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (अवसंरचना िनवेश ᭠यास) िविनयम, 2014 का संशोधन करने के िलए िन᳜िलिखत िविनयम बनाता
है, अथाᭅत् :-
1.
इन िविनयमᲂ को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (अवसंरचना िनवेश ᭠यास) (संशोधन) िविनयम, 2016 कहा जा
सकेगा ।
2.
वे राजपᮢ मᱶ उनके ᮧकाशन कᳱ तारीख को ᮧवृᱫ हᲂगे ।
3.
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (अवसंरचना िनवेश ᭠यास) िविनयम, 2014 मᱶ, -
(1) िविनयम 2 मᱶ, उप-िविनयम (1) मᱶ, -
i.
खंड (ख) मᱶ, -
(1) श᭣द “मᱶ” के िलए, श᭣द और िच᭮न “से कंपनी अिधिनयम, 2013 के अधीन या लागू लेखा मानकᲂ के अधीन यथा-
पᳯरभािषत "सहयुᲦ कंपनी" अिभᮧेत है और िजसमᱶ” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(2) श᭣दᲂ "सि᭥मिलत है", जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, के िलए, श᭣द "सि᭥मिलत होगा" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(3) उप-खंड (v) से उप-खंड (viii) का लोप हो जाएगा;
ii.
खंड (ड) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
“(डक) "ऋण ᮧितभूितयाँ (डैट िसयूᳯरटीज़)" वही हᲂगी जो भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (ऋण ᮧितभूितयᲂ
का िनगᭅम और इनकᳱ सूचीबता) िविनयम, 2008 के िविनयम 2(1)(ङ) के अधीन पᳯरभािषत हᱹ;”
iii.
खंड (ण) मᱶ, -
(क) उप-खंड (i)(1) मᱶ, श᭣द "करती", श᭣द "पᳯरयोजना" से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) उप-खंड (i)(1) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-खंड (1क) अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“(1क) अवसंरचना पᳯरयोजना (इ᭠ᮨा᭭ᮝचर ᮧोजेट), िजसने कमᳶशयल ऑपरेश᭠स डेट (सीओडी)
ᮧा᳙ कर ली हो और िजसका कम से कम एक वषᭅ कᳱ अविध का कामकाज से आमदनी का िपछला
ᳯरकॉडᭅ (ᮝैक ᳯरकाडᭅ) न हो; या”
iv.
मौजूदा खंड (थ) का लोप हो जाएगा;
v.
खंड (द) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
"(दक) "साधारण ᮧयोजनᲂ" मᱶ, बोडᭅ के पास दािखल ᳰकए गए ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ᮟा᭢ट ऑफर डायूमᱶट) मᱶ,
ऐसे पᳯरलिᭃत ᮧयोजन सि᭥मिलत हᱹ िजनके िलए कोई िनधाᭅᳯरत (िविन᳸द᳥) रकम आबंᳯटत नहᱭ कᳱ जाती है, या
साधारण ᮧयोजन अथवा ᳰकसी ऐसे ᮧयोजन (चाहे ᳰकसी भी नाम से पुकारा जाए) हेतु इस ᮧकार िनधाᭅᳯरत
(िविन᳸द᳥) कोई रकम:
परंतु यह ᳰक िनगᭅम (इ᭫यू) से संबंिधत ᳰकसी ᳞य को केवल इसिलए साधारण ᮧयोजन का िह᭭सा नहᱭ माना जाएगा
ᳰक बोडᭅ के पास दािखल ᳰकए गए ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज मᱶ ऐसे ᳞यᲂ के िलए कोई भी िनधाᭅᳯरत (िविन᳸द᳥) रकम
आबंᳯटत नहᱭ कᳱ गई है;"
vi.
खंड (ध) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“(धक) “िनयंᮢी कंपनी” (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) से ऐसी कंपनी या सीिमत दािय᭜व भागीदारी (एलएलपी)
अिभᮧेत है,-
(i) िजसमᱶ अवसंरचना िनवेश ᭠यास िनयंᮢक िहत (कंᮝोᳲलग इ᭠टरे᭭ट) धारण करता हो या धारण करने का
ᮧ᭭ताव करता हो और इᳰᲤटी शेयर पूँजी या िहत का कम से कम इयावन ᮧितशत धारण करता हो या
धारण करने का ᮧ᭭ताव करता हो तथा िजसने आगे अ᭠य िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) [जो अंतत:
अवसंरचना संबंधी आि᭭तयाँ धारण करता हो (करते हᲂ)] मᱶ िनवेश ᳰकए हᲂ;
(ii) जो अंडरलाइंग िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) कᳱ धाᳯरता से, अवसंरचना पᳯरयोजनाᲐ (इ᭠ᮨा᭭ᮝचर
ᮧोजेट) कᳱ धाᳯरता से तथा ऐसी धाᳯरताᲐ (होᳲ᭨डग) से संबंिधत और से आनुषंिगक ᳰक᭠हᱭ अ᭠य
ᳰᮓयाकलापᲂ से िभ᳖ ᳰकसी अ᭠य ᳰᮓयाकलाप (एटेिवटीज़) मᱶ न लगी ᱟई हो;”
vii.
खंड (प) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“(पक) “आरंिभक ᮧ᭭ताव” से अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ यूिनटᲂ का पहला ᮧ᭭ताव अिभᮧेत है िजसके अंतगᭅत मौजूदा
यूिनट धारक ᳇ारा अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ यूिनटᲂ के िवᮓय के िलए ᮧ᭭ताव सि᭥मिलत है, चाहे सावᭅजिनक िनगᭅम
(पि᭣लक इ᭫यू) के मा᭟यम से या िनजी ᭭थानन (ᮧाइवेट ᭡ले᭭मᱶट) के मा᭟यम से;”
viii.
खंड (फ) मᱶ, श᭣द "आरंिभक" के प᳟ात्, श᭣द "सावᭅजिनक" अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
ix.
खंड (ब) का लोप हो जाएगा;
x.
खंड (यख) मᱶ, श᭣दᲂ "ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या" के प᳟ात् और श᭣दᲂ "िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम" से पूवᭅ, श᭣द और िच᭮न
"िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
xi.
खंड (यछ) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "का मू᭨य, िजसे बकाया यूिनटᲂ कᳱ संया से िवभािजत ᳰकया जाये, अिभᮧेत है" के
िलए, श᭣द और िच᭮न "कᳱ आि᭭तयᲂ का वह मू᭨य अिभᮧेत है, जो मू᭨य अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ मᱶ से
बाहरी ऋण (एसटनᭅल डैट) को घटाने और उसके बाद उसे बकाया यूिनटᲂ कᳱ संया से िवभािजत करने के बाद ᮧा᳙
हो" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
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3
xii.
खंड (यञ) मᱶ,-
(क) श᭣द “जनता” के िलए, श᭣द “सावᭅजिनक िनगᭅम (पि᭣लक ऑफर) के मा᭟यम” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) श᭣दᲂ “सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत” का लोप हो जाएगा;
(ग) श᭣द “आरंिभक” के प᳟ात् और श᭣द “ᮧ᭭ताव” से पूवᭅ, श᭣द “, सावᭅजिनक” अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(घ) श᭣दᲂ “बाद वाला ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” के प᳟ात्, श᭣द और िचᱡन ", सािधकार िनगᭅम (राइ᭗स इ᭫यू) के
मामले मᱶ ᮧ᭭ताव पᮢ (लेटर ऑफ ऑफर)" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
xiii.
खंड (यण) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे, अथाᭅत्,-
“(यणक) “िनजी ᭭थानन” (ᮧाइवेट ᭡ले᭭मᱶट) से ᳰकसी चुᳲनदा ᳞िᲦ या ᳞िᲦयᲂ के समूह को अवसंरचना िनवेश ᭠यास
᳇ारा यूिनटᲂ का िनगᭅम (इ᭫यू) अिभᮧेत है और िजसमᱶ सावᭅजिनक िनगᭅम (पि᭣लक इ᭫यू) के मा᭟यम से ᳰकया गया
यूिनटᲂ का ᮧ᭭ताव (ऑफर) सि᭥मिलत नहᱭ है;
(यणख) “पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन करार" (ᮧोजेट इि᭥᭡लमे᭠टेशन एᮕीमᱶट) या "पᳯरयोजना ᮧबंध करार” (ᮧोजेट
मैनेजमᱶट एᮕीमᱶट) से पᳯरयोजना ᮧबंधक (ᮧोजेट मैनेजर), ᳯरयायत पाने वाले िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (एसपीवी) और
᭠यासी (ᮝ᭭टी) के बीच वह करार अिभᮧेत है, िजसके अंतगᭅत पᳯरयोजना के िन᭬पादन कᳱ बाबत पᳯरयोजना ᮧबंधक कᳱ
बा᭟यताᲐ का उ᭨लेख हो:
परंतु यह ᳰक सरकारी-िनजी सहभािगता (पि᭣लक-ᮧाइवेट पाटᭅनरिशप) वाली पᳯरयोजनाᲐ के मामले मᱶ, ऐसी
बा᭟यताएँ ᳯरयायत करार या ᳰकसी ऐसे करार के अधीन िनधाᭅᳯरत िज᭥मेदाᳯरयᲂ के अितᳯरᲦ हᲂगी जो ᳯरयायत ᮧदान
करने वाले ᮧािधकरण के साथ ᳰकया गया हो;”
xiv.
खंड (यत) मᱶ, श᭣दᲂ "को पूरा करने" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "/ के ᮧबंधन" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
xv.
खंड (यद) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ “सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत” का लोप हो जाएगा;
(ख) श᭣द “आरंिभक” के प᳟ात् और श᭣द “ᮧ᭭ताव” से पूवᭅ, श᭣द “सावᭅजिनक” अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
xvi.
खंड (यफ) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास के संब पᭃकारᲂ” के िलए, श᭣द “संब पᭃकार” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) श᭣दᲂ “मᱶ िन᳜िलिखत” के िलए, श᭣द "का वही अथᭅ होगा जो कंपनी अिधिनयम, 2013 के अधीन या लागू
लेखा मानकᲂ (एकाउᳲ᭠टग ᭭टै᭠डडᭅ) के अधीन पᳯरभािषत है और िजसमᱶ िन᳜िलिखत भी” ᮧित᭭थािपत हो
जाएँगे;
(ग) उप-खंड (ii) का लोप हो जाएगा;
(घ) उप-खंड (iii) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "तथा (ii)" और "सहयुᲦ," का लोप हो जाएगा;
xvii.
खंड (यम) मᱶ,-
(क) उप-खंड (i) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"(i) िजसमᱶ या तो अवसंरचना िनवेश ᭠यास/या िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) िनयंᮢक िहत
(कंᮝोᳲलग इंटरे᭭ट) धारण करती हो या धारण करने का ᮧ᭭ताव करती हो और इᳰᲤटी शेयर पूँजी या िहत का
कम से कम इयावन ᮧितशत धारण करती हो या धारण करने का ᮧ᭭ताव करती हो:"
xviii.
खंड (ययग) मᱶ,-
(क) श᭣द "ᮧा᳙ न कर ली हो" के िलए, श᭣दᲂ और िच᭮न “या तो ᮧा᳙ न कᳱ हो या कमᳶशयल ऑपरेश᭠स डेट
(सीओडी) ᮧा᳙ कर ली हो और िजसका कम से कम एक वषᭅ कᳱ अविध का कामकाज से आमदनी का िपछला
ᳯरकॉडᭅ (ᮝैक ᳯरकाडᭅ) न हो” से ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
xix.
खंड (ययच) मᱶ,-
(क) श᭣द “वह”, श᭣दᲂ और िच᭮न "वह (वे)" से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ "अिभᮧेत है" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "(हᱹ)" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ग) श᭣दᲂ “कंपनी अिधिनयम, 2013 कᳱ धारा 247 के अधीन” के प᳟ात् और श᭣द “एक” से पूवᭅ, श᭣द “या यहाँ
आगे पᳯरभािषत” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(घ) श᭣द “िजसे” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “(िज᭠हᱶ)” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ङ) श᭣दᲂ “आि᭭तयᲂ का” के प᳟ात्, श᭣द "िवᱫीय एवं तकनीकᳱ दोनᲂ ही" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(च) परंतुक के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,
“क) िवᱫीय मू᭨यांकन के संबंध मᱶ मू᭨यांकक से िन᳜िलिखत अिभᮧेत है,-
i. चाटᭅडᭅ एकाउंटᱶट, कंपनी सिचव (कंपनी सेᮓेटरी) या कॉ᭭ट एकाउंटᱶट, जो इसी पेशे मᱶ
लगा ᱟआ हो, या इंिडयन कारपोरेट लॉ सᳶवस का सेवािनवृᱫ सद᭭य या कोई ऐसा
᳞िᲦ जो समतु᭨य भारतीय या िवदेशी योयता (िजसे कारपोरेट कायᭅ मंᮢालय ᳇ारा
आदेश के मा᭟यम से मा᭠यता दी गई हो) रखता हो:
परंतु यह ᳰक ऐसी िवदेशी योयता भारत के नागᳯरक ᳇ारा अᳶजत कᳱ गई हो ।
ii. भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ के पास रिज᭭ᮝीकृत मचᱸट बᱹककार, और
िजसके यहाँ मू᭨यांकन करने हेतु उपरोᲦ (i) मᱶ िनधाᭅᳯरत योयताएँ रखने वाले कमᭅचारी
हो (हᲂ) ।
ख) तकनीकᳱ आि᭭त मू᭨यांकन (टेᳰᲣकल असेट वै᭨यूएशन) के संबंध मᱶ मू᭨यांकक से अलग-अलग
आि᭭तयᲂ कᳱ ᮰ेिणयᲂ के िलए िन᳜िलिखत सं᭭थाᲐ के सद᭭य अिभᮧेत हᱹ, -
(i)
इंि᭭टᲷूशन ऑफ वै᭨यूअसᭅ;
(ii)
इंि᭭टᲷूशन ऑफ सवᱷयसᭅ (वै᭨यूएशन ᮩांच);
(iii)
इंि᭭टᲷूशन ऑफ गवनᭅमᱶट अᮧूवड वै᭨यूअसᭅ;
(iv)
ᮧैिटᳲसग वै᭨यूअसᭅ असोिसएशन ऑफ इंिडया;
(v)
सᱶटर फॉर वै᭨यूएशन ᭭टडीज़, ᳯरसचᭅ एंड ᮝेᳲनग;
(vi)
रॉयल इंि᭭टᲷूशन ऑफ चाटᭅडᭅ सवᱷयसᭅ, यूके;
(vii)
अमेᳯरकन सोसाइटी ऑफ अᮧैज़सᭅ, यूनाइटेड ᭭टे᭗स;
(viii)
अᮧैज़ल इंि᭭टᲷूट, यूनाइटेड ᭭टे᭗स;
(ix)
इंि᭭टᲷूट ऑफ इंजीिनयसᭅ;
(x)
काउंिसल ऑफ आ᳸कटेचर या द इंिडयन इंि᭭टᲷूट ऑफ आ᳸कटे᭗स:
परंतु यह ᳰक, मद (i) मᱶ उि᭨लिखत ᳞िᲦयᲂ और उपरोᲦ उप-खंड (क) कᳱ मद (ii) मᱶ उि᭨लिखत
योयताᮧा᳙ ᳞िᲦ के पास संबंिधत सं᭭थाᲐ कᳱ सद᭭यता ᮧा᳙ करने के बाद लगातार कम से कम
पाँच वषᲄ का अनुभव हो:
परंतु यह और ᳰक, उपरोᲦ उप-खंड (ख) कᳱ मद (i) से (x) मᱶ उि᭨लिखत ᳞िᲦयᲂ के पास मू᭨यांकन
के संब ᭃेᮢᲂ मᱶ और संबंिधत आि᭭त ᮰ेिणयᲂ के संबंध मᱶ कामकाज का ᭠यूनतम पाँच वषᲄ का
अनुभव हो; और वे भारत के नागᳯरक हᲂ ।”
xx.
खंड (ययछ) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास के मू᭨य के िलए", श᭣द "अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ के मू᭨य" से
ᮧित᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ख) श᭣दᲂ "ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी)
और/या" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
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(ग) श᭣दᲂ "आि᭭तयᲂ के मू᭨य" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣द और िच᭮न", उनके ᳰकसी ऋण या दािय᭜वᲂ को छोड़कर,"
का लोप हो जाएगा;
(2) िविनयम 3 मᱶ, उप-िविनयम (2) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮न "के िलए आवेदन," के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "᭠यास (ᮝ᭭ट) कᳱ ओर से"
अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(3) िविनयम 4 मᱶ, उप-िविनयम (2) मᱶ,-
i.
खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ "आवेदक ᭠यास" के प᳟ात्, श᭣द "कᳱ ओर से ᮧायोजक" अत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
ii.
खंड (घ) मᱶ,-
(क) उप-खंड (i) मᱶ, श᭣दᲂ “अिधक से अिधक 3 ᮧायोजक हᲂ” के िलए, श᭣द और िच᭮न “बोडᭅ को ᮧ᭭तुत ᳰकए
जाने वाले रिज᭭ᮝीकरण के आवेदन मᱶ और ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ऑफर डॉयूमᱶट)/᭭थानन ᭄ापन (᭡लेसमᱶट
मेमोरᱹडम) मᱶ, जो लागू हो, ᮧ᭜येक ᮧायोजक के बारे मᱶ ᭭प᳥ ᱨप से उ᭨लेख ᳰकया जाएगा” ᮧित᭭थािपत हो
जाएँगे;
(ख) उप-खंड (ii) मᱶ, मद (2) मᱶ, परंतुक का लोप हो जाएगा;
iii.
खंड (च) और परंतुक के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
“(च) पᳯरयोजना ᮧबंधक का उ᭨लेख ᳰकया गया हो और उसकᳱ िनयुिᲦ पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन/ᮧबंध करार कᳱ शतᲄ
आᳰद के अनुसार कᳱ जाएगी:
परंतु यह ᳰक पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन करार/ᮧबंध करार (ᮧोजेट इि᭥᭡लमे᭠टेशन एᮕीमᱶट/मैनेजमᱶट एᮕीमᱶट) को ᮧाᱨप
ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/या ᭭थानन ᭄ापन के साथ ᮧ᭭तुत ᳰकया जाएगा;”
iv.
खंड (ज) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “अिधमानी (ᮧेᮨᱶिशयल) मतािधकारᲂ या ᳰक᭠हᱭ अ᭠य अिधकारᲂ” के िलए, श᭣द “उᲬतर
मतािधकारᲂ या ᳰक᭠हᱭ अ᭠य उᲬतर अिधकारᲂ” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ “नहᱭ करता है” के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,
“और अवसंरचना िनवेश ᭠यासᲂ कᳱ यूिनटᲂ के अनेक वगᭅ नहᱭ हᲂगे:
उपरोᲦ के होते ᱟए भी, सबऑᳶडनेट यूिनटᱶ केवल ᮧायोजकᲂ और उसके सहयोिगयᲂ (सहयुᲦᲂ/असोिसए᭗स)
को िनगᭅिमत (इ᭫यू) कᳱ जा सकᱶगी, जहाँ ऐसी सबऑᳶडनेट यूिनटᲂ मᱶ दूसरी यूिनटᲂ कᳱ तुलना मᱶ केवल
िन᳜तर मतािधकार या कोई अ᭠य िन᳜तर अिधकार हᲂगे”;
v.
खंड (झ) का लोप हो जाएगा;
(4) िविनयम 9 मᱶ,-
i.
उप-िविनयम (4) मᱶ,
(क) श᭣दᲂ और िच᭮न "अनुपालन कᳱ बाबत," के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ "पᳯरयोजनाᲐ से होने वाली आमदनी
से संबंिधत ᳰᮓयाकलापᲂ से िभ᳖" का लोप हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ “इन िविनयमᲂ और” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन करार (ᮧोजेट
इि᭥᭡लमे᭠टेशन एᮕीमᱶट) /” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
ii.
उप-िविनयम (6) मᱶ, श᭣दᲂ “चाटᭅडᭅ एकाउंटᱶट” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “या मू᭨यांकक, जो लागू हो,” अंत:᭭थािपत
ᳰकए जाएँगे;
iii.
उप-िविनयम (16) मᱶ, खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ “᭠यासी िपछले” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन करार
(ᮧोजेट इि᭥᭡लमे᭠टेशन एᮕीमᱶट) /” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
iv.
उप-िविनयम (19) मᱶ, -
(1) श᭣दᲂ “᭠यासी या उसके सहयुᲦ” के िलए, श᭣द “अवसंरचना िनवेश ᭠यास का ᭠यासी” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(2) श᭣द "करᱶगे" के िलए, श᭣द "करेगा" ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
6
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(5) िविनयम 10 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (2) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮न “िनवेश ᮧबंधक, पᳯरयोजनाᲐ से होने वाली आमदनी और पᳯरयोजना ᮧबंध
करार” के िलए, श᭣द “िनवेश ᮧबंधक इन िविनयमᲂ और पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन करार (ᮧोजेट इि᭥᭡लमे᭠टेशन
एᮕीमᱶट)/पᳯरयोजना ᮧबंध करार (ᮧोजेट मैनेजमᱶट एᮕीमᱶट) के अनुपालन” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ii) उप-िविनयम (3) मᱶ, श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास या”, जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न
“िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(iii) उप-िविनयम (7) मᱶ, दूसरे परंतुक मᱶ, श᭣दᲂ, “िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम”, जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, से पूवᭅ, श᭣द और
िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(iv) उप-िविनयम (9) मᱶ,
(क) श᭣दᲂ “िनवेश ᮧबंधक” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “और मचᱸट बᱹककार (मचᱸट बᱹकर)" अंत:᭭थािपत ᳰकए
जाएँगे;
(ख) श᭣दᲂ "िज᭥मेदार होगा" के िलए, श᭣द "िज᭥मेदार हᲂगे" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ग) खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ "समयाविध के भीतर" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “ᮧाᱨप (ᮟा᭢ट) और अंितम”
का लोप हो जाएगा;
(घ) खंड (घ) मᱶ, श᭣द “अनुमोदन” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “और सूचीबता (िलᳲ᭭टग) तथा ᳞ापार (ᮝेᳲडग)
संबंधी अंितम अनुमोदन” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(v) उप-िविनयम (10) मᱶ, श᭣दᲂ “यह सुिनि᳟त करेगा” के िलए, श᭣द और िच᭮न “और मचᱸट बᱹककार (मचᱸट बᱹकर) यह
सुिनि᳟त करᱶगे” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(vi) उप-िविनयम (12) मᱶ, श᭣द “लेखापरीᭃक” के िलए, श᭣द और िच᭮न “पेशेवर (᳞वसाय मᱶ लगे ᱟए) चाटᭅडᭅ एकाउंटᱶट
या मू᭨यांकक, जो लागू हो,” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(vii) उप-िविनयम (21) मᱶ, श᭣दᲂ “पर आधाᳯरत है तथा िजसकᳱ घोषणा मू᭨यांकन कᳱ तारीख से पंᮤह ᳰदनᲂ के अप᳟ात् कᳱ
जाती है” के िलए, श᭣द और िच᭮न “के आधार पर हो, िजसे मू᭨यांकन कᳱ तारीख से अिधक से अिधक पंᮤह ᳰदनᲂ के
भीतर ᭭टॉक एसचᱶज (एसचᱶजᲂ) को ᮧकट कर ᳰदया जाए” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(viii) उप-िविनयम (22) मᱶ,
(क)
श᭣द “दो” के िलए, श᭣द “एक” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ "ऐसी ᳯरपोटᭅ" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣द "नामिन᳸द᳥" का लोप हो जाएगा;
(ग)
श᭣द “एसचᱶजᲂ” के िलए, श᭣द और िच᭮न "एसचᱶज (एसचᱶजᲂ)” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(घ)
श᭣दᲂ तथा अंकᲂ "31 माचᭅ को समा᳙ होने वाले िवᱫीय वषᭅ" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ तथा अंकᲂ "तथा
30 िसत᭥बर को समा᳙ होने वाली छमाही" का लोप हो जाएगा;
(6) िविनयम 11 मᱶ, उप-िविनयम (3) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮न “पᳯरयोजना ᮧबंधक,” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “पᳯरयोजना
कायाᭅ᭠वयन करार /” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(7) िविनयम 12 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (2) और परंतुक मᱶ, श᭣दᲂ, “िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम”, जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, से पूवᭅ, श᭣द और
िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ii) उप-िविनयम (2) के परंतुक मᱶ, श᭣दᲂ "ᳰक᭠हᱭ िविनयमᲂ" के प᳟ात्, श᭣द "या पᳯरपᮢᲂ" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(iii) उप-िविनयम (3) मᱶ,-
(क) श᭣द "पᲬीस" के िलए, श᭣द "पंᮤह" ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "धारण करेगा (करᱶगे)" के प᳟ात्, िच᭮न और श᭣द ", िन᳜िलिखत के अ᭟यधीन "
अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ग) िन᳜िलिखत खंड और परंतुक अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे, अथाᭅत्,-
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
7
“(i) ᮧायोजक अवसंरचना िनवेश ᭠यास बनाए जाने, अवसंरचना िनवेश ᭠यास को आि᭭तयᲂ/िनयंᮢी कंपनी
(होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी)/िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम कᳱ िबᮓᳱ/के अंतरण से संबंिधत अवसंरचना िनवेश
᭠यास के सभी कायᲄ, लोपᲂ और सभी ᳞पदेशनᲂ (रीᮧज़े᭠टेश᭠स)/ᮧसंिवदाᲐ (किवने᭠᭗स) के िलए िज᭥मेदार
हᲂगे ।
(ii) इस संबंध मᱶ कोई उ᭨लंघन आᳰद होने पर अवसंरचना िनवेश ᭠यास/अवसंरचना िनवेश ᭠यास का ᭠यासी
ᮧायोजक के िखलाफ कारᭅवाई भी कर सकेगा ।
(iii) अवसंरचना िनवेश ᭠यास का पᳯरयोजना ᮧबंधक (ᮧोजेट मैनेजर) ᮧायोजक या ᮧायोजक का सहयुᲦ
(सहयोगी/असोिसएट) होगा और वह अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ यूिनटᲂ कᳱ सूचीबता (िलᳲ᭭टग) कᳱ
तारीख से ᭠यूनतम तीन वषᲄ कᳱ अविध के िलए ऐसी हैिसयत से कायᭅ करता रहेगा, जब तक ᳰक यूिनट-
धारकᲂ ᳇ारा ᭠यासी के मा᭟यम से उपयुᲦ ᳞िᲦ कᳱ िनयुिᲦ नहᱭ कर दी जाती:
परंतु यह ᳰक ऊपर खंड (iii) मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत शतᭅ वहाँ लागू नहᱭ होगी जहाँ ᮧायोजक एक साथ, िनगᭅम-
प᳟ात् (पो᭭ट-इ᭫यू) आधार पर यूिनटᲂ के आरंिभक ᮧ᭭ताव के प᳟ात् ऐसी यूिनटᲂ कᳱ सूचीबता कᳱ तारीख
से कम से कम तीन वषᲄ कᳱ अविध के िलए, अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ कुल यूिनटᲂ का कम से कम पᲬीस
ᮧितशत धारण करता हो (करते हᲂ) ।”
(घ) मौजूदा परंतुक मᱶ,-
(1) श᭣दᲂ “परंतु यह” के प᳟ात्, श᭣द “और” अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(2) श᭣दᲂ “सरकारी-िनजी सहभािगता वाली पᳯरयोजनाᲐ के मामले मᱶ” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “, जहाँ
अवसंरचना िनवेश ᭠यास िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) के जᳯरए अवसंरचना संबंधी आि᭭तयᲂ (असे᭗स)
मᱶ िनवेश कर रहा हो,” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(3) खंड (ii) मᱶ, श᭣द “पᲬीस” के िलए, श᭣द “पंᮤह” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(4) खंड (iv) मᱶ, श᭣द “पचास” के िलए, श᭣द “इयावन” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(iv) उप-िविनयम (4) मᱶ, श᭣द “पᲬीस” के िलए, श᭣द “पंᮤह” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(8) िविनयम 13 मᱶ,-
i.
उप-िविनयम (1) मᱶ, खंड (ञ) मᱶ, श᭣द "मू᭨यांकक" के प᳟ात्, श᭣द "अवसंरचना िनवेश ᭠यास के ᳰकसी संब पᭃकार
से" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
ii.
उप-िविनयम (2) मᱶ, खंड (घ) मᱶ, श᭣दᲂ "᭠यास के पᭃकारᲂ या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(9) िविनयम 14 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (1) मᱶ,-
(क) खंड (ख) मᱶ, ᭭प᳥ीकरण मᱶ, श᭣दᲂ "अंडरलाइंग आि᭭तयᲂ या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी
(होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ख) परंतुक िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"परंतु यह ᳰक खंड (ख) के अधीन आि᭭तयᲂ के ᭭वािम᭜व और खंड (ग) के अधीन ᮧ᭭ताव के आकार कᳱ अपेᭃा
का अनुपालन ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ऑफर डॉयूमᱶट)/᭭थानन ᭄ापन (᭡लेसमᱶट मेमोरᱹडम) के अनुसार यूिनटᲂ का
आबंटन करने से पूवᭅ ᳰकसी भी समय ᳰकया जा सकेगा, संब पᭃकार (पᭃकारᲂ) के साथ बा᭟यकारी करार,
ᳰक यूिनटᲂ के ऐसे आबंटन से पूवᭅ ऐसी अपेᭃाᲐ को पूरा ᳰकया जाएगा, और बोडᭅ को तथा नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक
एसचᱶजᲂ को उस आशय कᳱ घोषणा, जहाँ लागू हो, और ᮧ᭭ताव द᭭तावेज या ᭭थानन ᭄ापन (᭡लेसमᱶट
मेमोरᱹडम) मᱶ इस संबंध मᱶ पयाᭅ᳙ ᮧकटीकरणᲂ के अ᭟यधीन ।"
(ii) उप-िविनयम (1) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,-
“(1क) ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/᭭थापन ᭄ापन के मा᭟यम से जनता को ᭠यूनतम ᮧ᭭ताव और आबंटन,-
8
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(क) अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ कुल बकाया यूिनटᲂ का कम से कम पᲬीस ᮧितशत होगा, यᳰद अवसंरचना
िनवेश ᭠यास कᳱ िनगᭅम के प᳟ात् कᳱ पूँजी (पो᭭ट इ᭫यू कैिपटल) [िजसकᳱ गणना ᮧ᭭ताव कᳱमत के आधार पर
कᳱ गई हो] एक हजार छह सौ करोड़ ᱧपये से कम हो:
परंतु यह ᳰक इस अपेᭃा का पालन करने के साथ-साथ इन िविनयमᲂ के िविनयम 14(1)(ग) के अधीन
िनधाᭅᳯरत अपेᭃा का भी पालन ᳰकया जाएगा ।
(ख) कम से कम 400 करोड़ ᱧपये के मू᭨य का होगा, यᳰद अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ िनगᭅम के प᳟ात् कᳱ
पूँजी (पो᭭ट इ᭫यू कैिपटल) [िजसकᳱ गणना ᮧ᭭ताव कᳱमत के आधार पर कᳱ गई हो] एक हजार छह सौ करोड़
ᱧपये के बराबर या उससे अिधक और चार हजार करोड़ ᱧपये से कम हो;
(ग) अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ कुल बकाया यूिनटᲂ का कम से कम दस ᮧितशत होगा, यᳰद अवसंरचना
िनवेश ᭠यास कᳱ िनगᭅम के प᳟ात् कᳱ पूँजी (पो᭭ट इ᭫यू कैिपटल) [िजसकᳱ गणना ᮧ᭭ताव कᳱमत के आधार पर
कᳱ गई हो] चार हजार करोड़ ᱧपये के बराबर या उससे अिधक हो:
परंतु यह ᳰक ᮧायोजक या िनवेश ᮧबंधक या पᳯरयोजना ᮧबंधक या उनके संब पᭃकारᲂ या उनके सहयुᲦᲂ
को िजन ᳰक᭠हᱭ यूिनटᲂ का ᮧ᭭ताव ᳰकया गया हो उन यूिनटᲂ कᳱ गणना जनता को ᮧ᭭तािवत यूिनटᲂ मᱶ नहᱭ
कᳱ जाएगी:
परंतु यह और ᳰक कोई सूचीब अवसंरचना िनवेश ᭠यास िजसकᳱ सावᭅजिनक धाᳯरता (पि᭣लक होᳲ᭨डग)
उपरोᲦ खंड (ii) एवं (iii) के कारण पᲬीस ᮧितशत से कम हो जाए, ऐसा अवसंरचना िनवेश ᭠यास, आरंिभक
ᮧ᭭ताव के बाद सूचीबता (िलᳲ᭭टग) कᳱ तारीख से तीन वषᲄ कᳱ अविध के भीतर, अपनी सावᭅजिनक
धाᳯरता को बढ़ाकर कम से कम पᲬीस ᮧितशत तक लाएगा ।”
(iii) उप-िविनयम (2) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “िनमाᭅणाधीन पᳯरयोजनाᲐ मᱶ िनवेश करता है या िनवेश करने का ᮧ᭭ताव करता है,
िजनका मू᭨य अवसंरचना िनवेश ᭠यास संबंधी आि᭭तयᲂ के मू᭨य के दस ᮧितशत से अिधक है, तो वह
िनिधयाँ जुटायेगा”, के िलए श᭣द “िनजी ᭭थानन (ᮧाइवेट ᭡ले᭭मᱶट) के मा᭟यम से िनिधयाँ जुटाता है”,
ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ “िनजी ᭭थानन के ᱨप मᱶ केवल ᭭थानन ᭄ापन (᭡ले᭭मᱶट मेमोरᱹडम) के मा᭟यम से” के
िलए, श᭣द “तो वह ᭭थानन ᭄ापन (᭡ले᭭मᱶट मेमोरᱹडम) के मा᭟यम से ऐसा करेगा”, ᮧित᭭थािपत हो
जाएँगे;
(ग) खंड (ग) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,-
“उपरोᲦ के होते ᱟए भी, यᳰद ऐसा िनजी ᭭थानन वाला (ᮧाइवेटली ᭡ले᭭ड) अवसंरचना िनवेश ᭠यास,
अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ के मू᭨य के कम से कम अ᭭सी ᮧितशत का िनवेश करता है या
िनवेश करने का ᮧ᭭ताव करता है, तो ᳰकसी िनवेशक से ᭠यूनतम िनवेश पᲬीस करोड़ ᱧपये को होगा;”
(घ) खंड (घ) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“(ङ) िनगᭅम के खुलने से कम से कम 5 ᳰदन पूवᭅ, बोडᭅ के पास अनुसूची-II के अधीन यथा िनधाᭅᳯरत फᳱस के
साथ ᭭थानन ᭄ापन (᭡लेसमᱶट मेमोरᱹडम) दािखल करेगा:
परंतु यह ᳰक इस ᮧकार िनगᭅम के खुलने कᳱ तारीख ᭭टॉक एसचᱶज (एसचᱶजᲂ) से सैांितक अनुमोदन
कᳱ ᮧाि᳙ से 3 महीनᲂ के बाद कᳱ नहᱭ होगी ।”
(iv) उप-िविनयम (3) का लोप हो जाएगा;
(v) उप-िविनयम (4) मᱶ,-
(क)
श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यासᲂ, जो पूरी तरह से तैयार और आमदनी जिनत करने वाली अवसंरचना
पᳯरयोजनाᲐ मᱶ अपनी आि᭭तयᲂ का कम से कम अ᭭सी ᮧितशत धारण करते हᱹ, के संबंध मᱶ” के िलए, श᭣द
“यᳰद अवसंरचना िनवेश ᭠यास सावᭅजिनक िनगᭅम (पि᭣लक इ᭫यू) ᳇ारा िनिधयाँ (फं᭙स) जुटाता है, तो”
ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) खंड (क) के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,-
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
9
“(क) यह आरंिभक सावᭅजिनक ᮧ᭭ताव के ᱨप मᱶ होगा;”
(ग) खंड (ख) मᱶ, श᭣द “आरंिभक” के प᳟ात् और श᭣द “ᮧ᭭ताव” से पूवᭅ, श᭣द “सावᭅजिनक” अंत:᭭थािपत ᳰकया
जाएगा;
(घ) खंड (घ) का लोप हो जाएगा;
(ङ) खंड (ङ) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत,-
"(ङ) आरंिभक सावᭅजिनक ᮧ᭭ताव और बाद वाले ᮧ᭭ताव से पूवᭅ, मचᱸट बᱹककार नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक एसचᱶज
(एसचᱶजᲂ) और बोडᭅ के पास, अनुसूची-II मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत फᳱस के साथ, ᮧाᱨप (ᮟा᭢ट) ᮧ᭭ताव द᭭तावेज
दािखल करेगा, नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक एसचᱶज तथा भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ के पास ᮧ᭭ताव
द᭭तावेज दािखल ᳰकए जाने के कम से कम तीस कायᭅ-ᳰदवस पूवᭅ;"
(च) खंड (च) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत,-
"(च) बोडᭅ के पास दािखल ᳰकए गए ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज को, ᳯट᭡पिणयᲂ के िलए, यᳰद कोई हᲂ, इसे
बोडᭅ, नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक एसचᱶजᲂ और िनगᭅम से जुड़े मचᱸट बᱹककारᲂ के वेबसाइटᲂ पर, कम से कम
इᲥᳱस ᳰदनᲂ कᳱ अविध के िलए, डालकर सावᭅजिनक ᳰकया जाएगा;"
(छ) खंड (ज) मᱶ, श᭣दᲂ “नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक एसचᱶजᲂ के पास” के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣द “अंितम” का लोप हो
जाएगा;
(ज) खंड (झ) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत,-
"(झ) जहाँ बोडᭅ ᳇ारा ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज के संबंध मᱶ, अᮕणी मचᱸट बᱹककारᲂ या ᮧबंधक से
समाधानᮧद उᱫर कᳱ ᮧाि᳙ कᳱ तारीख से इᲥᳱस कायᭅ-ᳰदवसᲂ के भीतर, कोई संᮧेᭃण जारी नहᱭ
ᳰकए जाते, वहाँ अवसंरचना िनवेश ᭠यास, बोडᭅ और ᭭टॉक एसचᱶज (एसचᱶजᲂ) के पास ᮧ᭭ताव
द᭭तावेज या बाद वाला ᮧ᭭ताव द᭭तावेज दािखल कर सकेगा; "
(झ) खंड (ञ) मᱶ,-
(1) श᭣दᲂ “ᮧाᱨप तथा” के प᳟ात् और श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” से पूवᭅ ᳰदए ᱟए श᭣द “अंितम” का लोप हो
जाएगा;
(2) श᭣दᲂ “िनवेश ᮧबंधक और” का लोप हो जाएगा;
(ञ) खंड (ट) मᱶ,-
(1) श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” से पूवᭅ ᳰदए ᱟए श᭣द “अंितम” का लोप हो जाएगा;
(2) श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “और बोडᭅ के पास इसे दािखल करते समय, दािखल ᳰकये जाने संबंधी फᳱस
(अनुसूची-II के अधीन यथा िविन᳸द᳥), संलᲨ कᳱ जायेगी” का लोप हो जाएगा;
(ट)
खंड (ठ) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत,-
"(ठ) अवसंरचना िनवेश ᭠यास आरंिभक सावᭅजिनक ᮧ᭭ताव या बाद वाला ᮧ᭭ताव (फॉलो ऑन ऑफर) या
सािधकार िनगᭅम (राइ᭗स इ᭫यू), बोडᭅ ᳇ारा संᮧेᭃण जारी ᳰकए जाने कᳱ तारीख से अिधक से अिधक एक वषᭅ
कᳱ अविध के भीतर खोल सकेगा:
परंतु यह ᳰक यᳰद आरंिभक सावᭅजिनक ᮧ᭭ताव या बाद वाला ᮧ᭭ताव या सािधकार िनगᭅम िनधाᭅᳯरत
समयाविध के भीतर नहᱭ लाया जाता, तो नया ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज दािखल ᳰकया जाएगा;"
(ठ) खंड (ण) मᱶ, श᭣द “आरंिभक” के प᳟ात् और श᭣द “ᮧ᭭ताव” से पूवᭅ, श᭣द “सावᭅजिनक” अंतः᭭थािपत ᳰकया
जाएगा;
(ड) खंड (न) मᱶ,-
(1) उप-खंड (i) मᱶ,-
(i) श᭣द “पचहᱫर” के िलए, श᭣द “न᭣बे” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
10
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ii) श᭣दᲂ और िच᭮न “द᭭तावेज मᱶ यथा िविन᳸द᳥,” के प᳟ात् और श᭣दᲂ “िनगᭅम के आकार”
से पूवᭅ, श᭣द “नए” अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(iii) श᭣दᲂ तथा िच᭮न “यᳰद यह,” के प᳟ात् और श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” से पूवᭅ ᳰदए ᱟए
श᭣द “अंितम” का लोप हो जाएगा;
(2) उप-खंड (ii) मᱶ, -
(i) श᭣दᲂ तथा िच᭮न “यᳰद ᮧा᳙ धनरािश,” के प᳟ात् और श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” से पूवᭅ ᳰदए
ᱟए श᭣द “अंितम” का लोप हो जाएगा;
(ii) परंतुक के प᳟ात्, िन᳜िलिखत परंतुक अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,-
"परंतु यह और ᳰक, ऐसे अित-अिभदान (ओवरसि᭣᭭ᮓ᭡शन) के आगमᲂ (ᮧोसी᭙स), यᳰद कोई
हᲂ, के उपयोग के संबंध मᱶ ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ऑफर डॉयूमᱶट) मᱶ पयाᭅ᳙ ᮧकटीकरण ᱟए और
अित-अिभदान से आए जो आगम रखे ᱟए हᱹ उनका उपयोग साधारण ᮧयोजनᲂ हेतु नहᱭ
ᳰकया जाएगा ।"
(3) उप-खंड (iii) मᱶ, श᭣द “आरंिभक” के प᳟ात्, श᭣द “सावᭅजिनक” अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(ढ) खंड (फ) मᱶ, उप-खंड (i) मᱶ, परंतुक मᱶ, श᭣दᲂ “परंतु यह ᳰक” के प᳟ात्, श᭣द “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ण) खंड (फ) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-खंड (फक) अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
"(फक) िजन साधारण ᮧयोजनᲂ का उ᭨लेख बोडᭅ के पास दािखल ᳰकए गए ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ᮟा᭢ट
ऑफर डॉयूमᱶट) मᱶ िनगᭅम (इ᭫यू) के उे᭫यᲂ के ᱨप मᱶ ᳰकया गया हो, उन ᮧयोजनᲂ के िलए िनधाᭅᳯरत रकम
अवसंरचना िनवेश ᭠यास ᳇ारा यूिनटᲂ के िनगᭅमन (इ᭫युए᭠स) के मा᭟यम से जुटाई गई रकम के दस ᮧितशत
से अिधक नहᱭ होगी ।"
(10) िविनयम 15 मᱶ, उप-िविनयम (4) के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,-
“(4) ᭭थानन ᭄ापन (᭡लेसमᱶट मेमोरᱹडम) मᱶ अनुसूची-III के अधीन यथा िनधाᭅᳯरत सम᭭त जानकारी (िजतनी लागू हो) िनिहत
होगी ।”
(11) िविनयम 16 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (2) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-िविनयम (2क) अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
"(2क) ᭭टॉक एसचᱶज (एसचᱶजᲂ) से सूचीबता (िलᳲ᭭टग) कᳱ अनुमित (अनु᭄ा) ᮧा᳙ न होने या बोडᭅ ᳇ारा जारी
ᳰकए गए संᮧेᭃण पᮢ (ऑ᭣जवᱷशन लेटर) को वापस िलए जाने (जहाँ कहᱭ भी लागू हो) कᳱ दशा मᱶ, यूिनटᱶ सूचीबता
के िलए पाᮢ नहᱭ हᲂगी और अवसंरचना िनवेश ᭠यास अिभदान (सि᭣᭭ᮓ᭡शन) कᳱ धनरािश, यᳰद कोई हो, संबंिधत
आबंᳯटितयᲂ (अलॉटी) को [आबंटन (अलॉटमᱶट) कᳱ तारीख से पंᮤह ᮧितशत ᮧित वषᭅ कᳱ दर से ᭣याज सिहत] तुरंत
वापस लौटाने (ᳯरफंड करने) का दायी होगा ।"
(ii) उप-िविनयम (6) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ “सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत” का लोप हो जाएगा;
(ख) श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “, सभी समयᲂ पर, बकाया यूिनटᲂ कᳱ कुल संया कᳱ पᲬीस ᮧितशत होगी” के िलए,
श᭣द “िविनयम 14 के उप-िविनयम (1क) के अनुसार होगी” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(iii) उप-िविनयम (7) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “ᮧायोजक (ᮧायोजकᲂ)” के प᳟ात, श᭣द और िच᭮न “, उसके (उनके) संब
पᭃकारᲂ और उसके (उनके) सहयुᲦᲂ (सहयोिगयᲂ/असोिसएट)” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(iv) उप-िविनयम (8) मᱶ,-
(क) खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ “बंद होने कᳱ अंितम” के िलए, श᭣द “आबंटन (अलॉटमᱶट) कᳱ” ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(ख) खंड (ख) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा,-
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
11
“उपरोᲦ के होते ᱟए भी, यᳰद अवसंरचना िनवेश ᭠यास, अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ (असे᭗स) के
मू᭨य के कम से कम अ᭭सी ᮧितशत का िनवेश करता है, तो नामिन᳸द᳥ ᭭टॉक एसचᱶज मᱶ ऐसे अवसंरचना
िनवेश ᭠यास कᳱ यूिनटᲂ के ᳞ापार (ᮝेᳲडग) के ᮧयोजनाथᭅ ᳞ापाᳯरक (ᮝेᳲडग) लॉट दो करोड़ ᱧपये का
होगा;”;
(v) उप-िविनयम (9) मᱶ, खंड (क) और परंतुक मᱶ, श᭣द “आरंिभक”, जहाँ कहᱭ भी ᳰदया ᱟआ हो, के प᳟ात् श᭣द
“सावᭅजिनक” अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(12)
िविनयम 17 मᱶ, उप-िविनयम (1) मᱶ, खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ “यूिनट धारकᲂ कᳱ संया” के प᳟ात्, श᭣द और अंक “िविनयम 16
के” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(13)
िविनयम 18 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (1) मᱶ, श᭣दᲂ “केवल भारत मᱶ” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी) और/या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ii) उप-िविनयम (2) मᱶ, श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(iii) उप-िविनयम (3) मᱶ,-
(क) खंड (ख) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"यᳰद िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (एसपीवी) एक कंपनी/सीिमत दािय᭜व भागीदारी (िलिमटेड लायिबिलटी
पाटᭅनरिशप/एलएलपी) हो, तो िनवेश ᮧबंधक, ᭠यासी के परामशᭅ से, ऐसे िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ के िनदेशक
बोडᭅ या शासी बोडᭅ, जो लागू हो, के अिधकांश सद᭭यᲂ को िनयुᲦ करेगा;"
(iv) उप-िविनयम (3) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-िविनयम अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“(3क) अवसंरचना िनवेश ᭠यास अवसंरचना पᳯरयोजनाᲐ मᱶ, िनयंᮢी कंपिनयᲂ (होᳲ᭨डग कंपिनयᲂ/धाᳯरता
कंपिनयᲂ) के मा᭟यम से, िन᳜िलिखत के अ᭟यधीन, िनवेश कर सकेगा,-
(क)
अंडरलाइंग िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) मᱶ अवसंरचना िनवेश ᭠यास का कुल धाᳯरता िहत
(होᳲ᭨डग इंटरे᭭ट) कम से कम छ᭣बीस ᮧितशत हो;
(ख) िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) के ᳰकसी भी
अ᭠य शेयरधारक या भागीदार के पास ऐसे कोई अिधकार न हᲂ, जो अवसंरचना िनवेश ᭠यास, िनयंᮢी
कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) को इन िविनयमᲂ के
ᮧावधानᲂ (उपबंधᲂ) का पालन करने से रोकते हᲂ, और िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी)/िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम मᱶ िनवेश करने से पूवᭅ ऐसे शेयरधारकᲂ या भागीदारᲂ के साथ उस
आशय का करार ᳰकया जाएगा;
(ग)
िनवेश ᮧबंधक, ᭠यासी के परामशᭅ से, िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और िवशेष
ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) के िनदेशक बोडᭅ या शासी बोडᭅ के अिधकांश सद᭭यᲂ को िनयुᲦ करेगा;
(घ)
िनवेश ᮧबंधक यह सुिनि᳟त करेगा ᳰक ᮧ᭜येक बैठक, िजसमᱶ िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी) और िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ) कᳱ वाᳶषक साधारण बैठक सि᭥मिलत
है, मᱶ अवसंरचना िनवेश ᭠यास के मतािधकारᲂ का ᮧयोग ᳰकया जाता है;”
(v) उप-िविनयम (4) और ᭭प᳥ीकरण के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,-
“(4) िविनयम 14 के उप-िविनयम (2) के अधीन यथा िनधाᭅᳯरत अवसंरचना िनवेश ᭠यास के मामले मᱶ, अवसंरचना
िनवेश ᭠यास, या तो ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या िनयंᮢी कंपिनयᲂ (होᳲ᭨डग कंपिनयᲂ/धाᳯरता कंपिनयᲂ) के जᳯरए अथवा
िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ के जᳯरए, अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ के मू᭨य के कम से कम अ᭭सी ᮧितशत का
िनवेश पाᮢ अवसंरचना पᳯरयोजनाᲐ मᱶ करेगा:
12
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
परंतु यह ᳰक िनवेश न कᳱ गई िनिधयᲂ का िनवेश उन िलखतᲂ (इं᭭ᰯमᱶ᭗स) मᱶ ᳰकया जा सकेगा, िजनका उ᭨लेख
िविनयम 18 के उप-िविनयम (5) के खंड (ख) के उप-खंड (ii), (iii), (iv) और (v) के अधीन ᳰकया गया है ।”
(vi) उप-िविनयम (5) मᱶ,-
(क) खंड (क) मᱶ,
(1) श᭣दᲂ “आि᭭तयᲂ के मू᭨य” से पूवᭅ, श᭣द “अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(2) उप-खंड (i) के िलए, िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,-
"(i) यᳰद िनवेश िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम
(मा᭟यमᲂ) के जᳯरए ᳰकया गया हो, चाहे इᳰᲤटी या ऋण (डैट) या इᳰᲤटी संब िलखतᲂ
(इं᭭ᰯमᱶ᭗स) या भागीदारी िहत (पाटᭅनरिशप इंटरे᭭ट) के ᱨप मᱶ, तो इस उप-िविनयम के अधीन
केवल ऐसी िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या ऐसे िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम
(मा᭟यमᲂ) ᳇ारा पूरी तरह से तैयार और आमदनी-जिनत पᳯरयोजनाᲐ मᱶ ᮧ᭜यᭃ िनवेशᲂ के िह᭭से
पर िवचार ᳰकया जाएगा और शेष िह᭭से को खंड (ख) के अधीन सि᭥मिलत ᳰकया जाएगा;"
(ख) खंड (ख) मᱶ,-
(1) श᭣द “आि᭭तयᲂ के मू᭨य के कम से कम” के िलए, श᭣द “अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ के
मू᭨य के अिधक से अिधक” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(2) श᭣दᲂ “बीस ᮧितशत का िनवेश” के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ “, अवसंरचना िनवेश
᭠यासᲂ कᳱ धाᳯरता (होᳲ᭨डग) के आनुपाितक ᱨप मᱶ,” का लोप हो जाएगा;
(3) उप-खंड (i) मᱶ, श᭣दᲂ “चाहे ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी
(होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(4) उप-खंड (ii) के परंतुक मᱶ, श᭣दᲂ “परंतु यह ᳰक इसमᱶ” के प᳟ात्, ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ “िवशेष ᮧयोजन
मा᭟यम” के िलए, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या िवशेष
ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ)” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(vii) उप-िविनयम (5) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-िविनयम अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
"(5क) ᮧ᭭ताव द᭭तावेज (ऑफर डॉयूमᱶट)/᭭थानन ᭄ापन दािखल करते समय और उसके बाद िविनयम 18 के उप-
िविनयम (4) एवं (5) मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत िनवेश संबंधी शतᲄ का पालन ᳰकया जाएगा ।"
(viii) उप-िविनयम (6) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास और” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी) और/या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ख) खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “/ िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी)” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ग) खंड (ख) के प᳟ात, िन᳜िलिखत खंड (खक) अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“ (खक) िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) ᳇ारा अवसंरचना िनवेश ᭠यास को शु िवतरणयोय
नकदी ᮧवाहᲂ के िवतरण के संबंध मᱶ, िन᳜िलिखत का पालन ᳰकया जाएगा:
(i) िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) ᳇ारा अंडरलाइंग िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ से ᮧा᳙
नकदी ᮧवाहᲂ के संबंध मᱶ, िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) ᳇ारा ᮧा᳙ ऐसे नकदी
ᮧवाहᲂ के 100% का िवतरण अवसंरचना िनवेश ᭠यास को ᳰकया जाएगा; और
(ii) िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) ᳇ारा ᭭वयं जिनत नकदी ᮧवाहᲂ के संबंध मᱶ, ऐसे
शु िवतरणयोय नकदी ᮧवाहᲂ के कम से कम 90% का िवतरण िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) ᳇ारा अवसंरचना िनवेश ᭠यास को ᳰकया जाएगा ।"
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
13
(घ) खंड (घ) मᱶ, श᭣दᲂ "यथा उि᭨लिखत" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ "तारीखᲂ के अनुसार और" का लोप हो
जाएगा;
(ix) उप-िविनयम (7) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी) या" अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ख) श᭣दᲂ "है या यᳰद" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) /"
अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ग) खंड (क) एवं (ख) मᱶ, श᭣दᲂ "या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम", जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, का लोप हो जाएगा;
(घ) खंड (ख) मᱶ,-
(1) श᭣दᲂ "िवᮓय आगमᲂ को" के प᳟ात्, श᭣द "एक वषᭅ कᳱ अविध के भीतर" अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(2) श᭣द "करᱶ" के िलए, श᭣द "करे" ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;
(x) उप-िविनयम (10) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"(10) अवसंरचना िनवेश ᭠यास उस िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी)/िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम
(मा᭟यमᲂ) से िभ᳖ ᳰकसी ᳞िᲦ को उधार नहᱭ देगा, िजस िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी)/िवशेष
ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) मᱶ अवसंरचना िनवेश ᭠यास ने िनवेश ᳰकया हो:
परंतु यह ᳰक ऋण ᮧितभूितयᲂ (डैट िसयूᳯरटीज़) मᱶ िनवेश को उधार देना नहᱭ माना जाएगा ।";
(xi) उप-िविनयम (11) मᱶ, श᭣दᲂ "ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या” अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(14)
िविनयम 19 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (3) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ "सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत" का लोप हो जाएगा;
(ख) श᭣द "आरंिभक के प᳟ात्, और श᭣द "ᮧ᭭ताव" से पूवᭅ, श᭣द "सावᭅजिनक" अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
(ग) श᭣दᲂ "प᳟ात् ᳰकये गये" के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣द "ᳰक᭠हᱭ" का लोप हो जाएगा;
(घ) खंड (क) मᱶ,-
(1) श᭣दᲂ "अजᭅन या िवᮓय" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "[चाहे ᮧ᭜यᭃ ᱨप से अथवा िनयंᮢी कंपनी
(होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) के जᳯरए या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम के जᳯरए]" अंतः᭭थािपत ᳰकए
जाएँगे;
(2) श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास" के प᳟ात्, श᭣द "कᳱ आि᭭तयᲂ" अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ङ) खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न ", िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ)" अंतः᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ii) उप-िविनयम (5) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "ᳰकसी ᳞िᲦ या एंᳯटटी, जो संब पᭃकार कᳱ सहयुᲦ हो," के िलए, श᭣द
"ऐसे संब पᭃकार (पᭃकारᲂ)" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(15)
िविनयम 20 मᱶ, श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास" के प᳟ात् और श᭣दᲂ "के कुल समेᳰकत" से पूवᭅ, जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ,
श᭣द और िच᭮न ", िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ)" अंतः᭭थािपत
ᳰकए जाएँगे;
(16)
िविनयम 21 मᱶ, उप-िविनयम (8) मᱶ, श᭣दᲂ “िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम” के िलए, श᭣द तथा िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) और/या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(17)
िविनयम 22 मᱶ,-
(i) उप-िविनयम (3) मᱶ,-
(क) श᭣दᲂ “सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत अवसंरचना िनवेश ᭠यासᲂ के संबंध मᱶ” के िलए, श᭣द “अवसंरचना
िनवेश ᭠यास हेतु” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
14
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(ख) खंड (ख) मᱶ, उप-खंड (ii) मᱶ, श᭣दᲂ “के डेढ़ गुणा से कम नहᱭ हᲂगे” के िलए, श᭣द “से अिधक हᲂगे”
ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ii) उप-िविनयम (4) मᱶ,-
(क) खंड (घ) मᱶ, श᭣दᲂ "सावᭅजिनक ᱨप से ᮧ᭭तािवत अवसंचरना िनवेश ᭠यास ᳇ारा आरंिभक ᮧ᭭ताव" के िलए,
श᭣द “अवसंचरना िनवेश ᭠यास ᳇ारा आरंिभक सावᭅजिनक ᮧ᭭ताव” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) खंड (छ) के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣दᲂ “के डेढ़ गुणा से कम नहᱭ हᲂगे” के िलए, श᭣द “से अिधक हᲂगे”
ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(iii) उप-िविनयम (5) मᱶ, खंड (च) मᱶ, उप-खंड (vi) के प᳟ात् ᳰदए ᱟए श᭣द "तीन" के िलए, श᭣द "डेढ़" ᮧित᭭थािपत हो
जाएगा;
(18)
िविनयम 23 मᱶ, उप-िविनयम (6) मᱶ,-
i. खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ "ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या”
अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
ii. खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮न "िलया गया अितᳯरᲦ उधार," के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(19)
िविनयम 25 मᱶ, उप-िविनयम (1) मᱶ, श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास से या" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी
(होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) से या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ) से या" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(20)
िविनयम 27 मᱶ, श᭣दᲂ “ᳰकसी कारण से अवसंरचना िनवेश ᭠यास” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “या िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (एसपीवी) या अवसंरचना िनवेश ᭠यास के पᭃकारᲂ” अंत:᭭थािपत ᳰकए
जाएँगे;
(21)
िविनयम 29 मᱶ, उप-िविनयम (3) मᱶ,-
i. श᭣दᲂ और िच᭮न "अवसंरचना िनवेश ᭠यास /" का लोप हो जाएगा;
ii. श᭣दᲂ “अवसंरचना िनवेश ᭠यास के पᭃकारᲂ” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न "या िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता
कंपनी) या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ)" अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(22) िविनयम 33 के प᳟ात्, िन᳜िलिखत िविनयम अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्,-
“िविनयमᲂ के कड़े ᮧवतᭅन को िशिथल करने कᳱ शिᲦ
33क. बोडᭅ, िनवेशकᲂ (िविनधानकताᭅᲐ) के िहत मᱶ या ᮧितभूित बाजार के िवकास हेतु, इन िविनयमᲂ कᳱ ᳰकसी अपेᭃा के
कड़े ᮧवतᭅन को िशिथल कर सकेगा, यᳰद बोडᭅ का यह समाधान हो जाए ᳰक,-
(क)
अपेᭃा ᮧᳰᮓया संबंधी है या तकनीकᳱ ᭭वᱨप कᳱ है; या
(ख) इस अपेᭃा से िनवेशकᲂ को अनाव᭫यक कᳯठनाई हो सकती है; या
(ग)
ᮧकटीकरण (िड᭭लोज़र) संबंधी अपेᭃा ᳰकसी उ᳒ोग (इंड᭭ᮝी) िवशेष या सूचीब (िलि᭭टड) एंᳯटᳯटयᲂ के
ᳰकसी वगᭅ िवशेष के िलए सुसंगत नहᱭ है; या
(घ)
अननुपालन उन कारकᲂ कᳱ वजह से ᱟआ जो िनगᭅमकताᭅ (इ᭫युअर) के िनयंᮢण से परे थे; या
(ङ)
ऐसे ᳰकसी अिधिनयम (ᳰक᭠हᱭ अिधिनयमᲂ), िनयम (िनयमᲂ), िविनयम (िविनयमᲂ) के ᳰकसी ᮧावधान
(उपबंध) को तरजीह दी जानी अपेिᭃत है, िजसके (िजनके) अधीन सूचीब एंᳯटटी का गठन ᳰकया गया हो
या िजसके (िजनके) ᳇ारा वह िविनयिमत होती हो ।”
(23) अनुसूची-I मᱶ,-
(i) पैरा (1) मᱶ, खंड (ग) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"(ग) या आवेदक/ᮧायोजक/िनवेश ᮧबंधक/पᳯरयोजना ᮧबंधक या उनके सहयुᲦ (सहयोगी/असोिसएट) या ᭠यासी
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ, भारतीय ᳯरज़वᭅ बᱹक या ᳰकसी अ᭠य िविनयामक ᮧािधकरण के पास ᳰकसी भी
हैिसयत से रिज᭭ᮝीकृत हᱹ, उसके रिज᭭ᮝीकरण के ᭣यौरᲂ सिहत" ;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
15
(ii) पैरा (3) मᱶ, खंड (ङ) का लोप हो जाएगा;
(iii) पैरा (6) मᱶ, खंड (घ) का लोप हो जाएगा;
(iv) पैरा (7) मᱶ,-
(क)
खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "िजसमᱶ ᮧाᱨप आरंिभक ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/ᮧाᱨप ᭭थानन ᭄ापन (ᮟा᭢ट
᭡लेसमᱶट मेमोरᱹडम), जो लागू हो, कᳱ ᮧित सि᭥मिलत है" का लोप हो जाएगा;
(ख) खंड (घ) मᱶ, श᭣दᲂ "िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम" के िलए, श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी कंपनी (होᳲ᭨डग
कंपनी/धाᳯरता कंपनी)/िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (िवशेष ᮧयोजन मा᭟यमᲂ)” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(v) पैरा (8) मᱶ,-
(क)
खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮न "आवेदक या उसका कोई संब पᭃकार ᮧितभूित बाजार से संबंिधत
ᳰकसी मुकदमे मᱶ अंतवᭅिलत है /था" के िलए, श᭣द और िच᭮न "अवसंरचना िनवेश ᭠यास या अवसंरचना
िनवेश ᭠यास के पᭃकार या उनके िनदेशक/शासी बोडᭅ (गवᳺनग बोडᭅ) के सद᭭य ᮧितभूित बाजार से
संबंिधत ᳰकसी मुकदमे मᱶ अंतवᭅिलत हᱹ/थे" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "आवेदक या उसके ᳰकसी संब पᭃकार (पᭃकारᲂ)" के िलए, श᭣द और
िच᭮न "अवसंरचना िनवेश ᭠यास या अवसंरचना िनवेश ᭠यास के पᭃकारᲂ या उनके िनदेशकᲂ/शासी
बोडᭅ के सद᭭यᲂ" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ग)
खंड (ग) मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "आवेदक या ᳰकसी संब पᭃकार (पᭃकारᲂ)" के िलए, श᭣द और िच᭮न
"अवसंरचना िनवेश ᭠यास या अवसंरचना िनवेश ᭠यास के पᭃकारᲂ या उनके िनदेशकᲂ/शासी बोडᭅ के
सद᭭यᲂ" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(24)
अनुसूची-II मᱶ, पैरा (3) मᱶ, खंड (ख) मᱶ, उप-खंड (i) िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"i. अवसंरचना िनवेश ᭠यास ᳇ारा अदा कᳱ गई फᳱस कम पाई जाती है, तो िनगᭅमकताᭅ (इ᭫युअर) ᳇ारा बोडᭅ के पास और
मा᭠यताᮧा᳙ ᭭टॉक एसचᱶजᲂ के पास, यथाि᭭थित, अंितम ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/अंितम ᭭थानन ᭄ापन (᭡ले᭭मᱶट मैमोरᱹडम)
दािखल करते समय, शेष फᳱस अदा कᳱ जाएगी; और”
(25)
अनुसूची-III मᱶ,-
(i) शीषᭅक मᱶ, श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” के प᳟ात् और श᭣दᲂ "या बाद वाले ᮧ᭭ताव" से पूवᭅ, श᭣द “या ᭭थानन ᭄ापन
(᭡ले᭭मᱶट मैमोरᱹडम)” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ii) पैरा 6 मᱶ,-
(क) खंड (क) मᱶ, श᭣दᲂ "िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम", जहाँ कहᱭ भी ᳰदए ᱟए हᲂ, के िलए श᭣द और िच᭮न "िनयंᮢी
कंपनी (होᳲ᭨डग कंपनी/धाᳯरता कंपनी) या िवशेष ᮧयोजन मा᭟यम (मा᭟यमᲂ)" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(ख) खंड (ख) मᱶ, उप-खंड (viii) के िलए िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"viii. महीनᲂ के अनुसार आमदनी - ᮧ᭭ताव द᭭तावेज या ᭭थानन ᭄ापन मᱶ सि᭥मिलत सबसे अंत के िवᱫीय
िववरणᲂ कᳱ तारीख से लेकर ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/ᮧ᭭ताव द᭭तावेज या ᭭थानन ᭄ापन दािखल ᳰकए जाने
से पूवᭅ समा᳙ महीने तक कᳱ ।”
(iii) पैरा 9 मᱶ, खंड (ख) मᱶ, श᭣दᲂ "ᮧ᭭ताव से पूवᭅ ᳰकये गये" के िलए, श᭣द “अंितम तीन िवतीय वषᲄ और चालू िवᱫीय
वषᭅ मᱶ ᳰकए गए ᳰक᭠हᱭ" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
(iv) पैरा 11 मᱶ, खंड (च) के िलए िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा,-
“च. आकि᭭मक (समाि᮰त) देयताएँ ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/᭭थानन ᭄ापन मᱶ ᮧकट कᳱ गई सबसे अंत कᳱ िवᱫीय
जानकारी कᳱ तारीख तक कᳱ" ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;"
(v) पैरा 13 मᱶ, खंड (ग) के िलए िन᳜िलिखत ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
16
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
"िपछले 5 वषᲄ मᱶ, अवसंरचना िनवेश ᭠यास, ᮧायोजक (ᮧायोजकᲂ), िनवेश ᮧबंधक, पᳯरयोजना ᮧबंधक (ᮧबंधकᲂ),
या उनके सहयुᲦᲂ (सहयोिगयᲂ/असोिसए᭗स) मᱶ से ᳰकसी सहयुᲦ (सहयोगी/असोिसएट) और ᭠यासी, के िखलाफ
महᱬवपूणᭅ मुकदमᲂ और िविनयामक कारᭅवाईयᲂ (जो लंिबत हᲂ), यᳰद कोई हो, का संिᭃ᳙ िववरण" ;
(vi) पैरा 20 मᱶ, श᭣द "घोषणाएँ" के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “(िजस पर िनवेश ᮧबंधक और ᮧायोजक के िनदेशक बोडᭅ
᳇ारा ह᭭ताᭃर ᳰकए जाएँ)”, अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(vii) पैरा 20 के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,-
"बोडᭅ को ᮧदान ᳰकए जाने वाले द᭭तावेज,-
(क) पूणᭅ मू᭨यांकन ᳯरपोटᭅ, ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/᭭थानन ᭄ापन के साथ
(ख) पᳯरयोजना कायाᭅ᭠वयन/ᮧबंध करार, ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज या ᭭थानन ᭄ापन के साथ
(ग) स᭥यक् त᭜परता ᮧमाणपᮢ, ᮧाᱨप ᮧ᭭ताव द᭭तावेज और ᮧ᭭ताव द᭭तावेज/᭭थानन ᭄ापन के साथ
(घ) एसचᱶज (एसचᱶजᲂ) से सैाँितक अनुमोदन"
(26)
अनुसूची-IV मᱶ,-
(i) भाग I मᱶ,-
क) पैरा 14 मᱶ, श᭣दᲂ "अवसंरचना िनवेश ᭠यास" के प᳟ात्, श᭣द "कᳱ आि᭭तयᲂ" अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा;
ख) पैरा 16 मᱶ, श᭣दᲂ और िच᭮नᲂ "कंपनी शासन (कारपोरेट गवनᱸस) के संबंध मᱶ संिᭃ᳙ ᳯरपोटᭅ” के िलए, श᭣द
“महᱬवपूणᭅ और कᳱमत संवेदनशील जानकारी के संिᭃ᳙ ᭣यौरे” ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे;
ग) पैरा 17 िन᳜िलिखत से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा, अथाᭅत्,-
"17. वषᭅ कᳱ समाि᳙ पर, िपछले 5 वषᲄ मᱶ, अवसंरचना िनवेश ᭠यास, ᮧायोजक (ᮧायोजकᲂ), िनवेश ᮧबंधक,
पᳯरयोजना ᮧबंधक (ᮧबंधकᲂ), या उनके सहयुᲦᲂ (असोिसए᭗स) मᱶ से ᳰकसी सहयुᲦ और ᭠यासी, के िखलाफ
महᱬवपूणᭅ मुकदमᲂ और िविनयामक कारᭅवाईयᲂ (जो लंिबत हᲂ), यᳰद कोई हो, का संिᭃ᳙ िववरण";
(ii) भाग III मᱶ, पैरा 2 मᱶ, श᭣द "लेखापरीिᭃत" का लोप हो जाएगा;
(27)
अनुसूची-V मᱶ,-
(i) पैरा च मᱶ,-
(क) श᭣द “᭣यौरᲂ” के प᳟ात्, श᭣द और िच᭮न “, िजतने लागू हᲂ,” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे;
(ख) खंड xii के प᳟ात्, िन᳜िलिखत खंड अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे,-
“xiii.
एकबारगी मंजूᳯरयᲂ/अनुमोदनᲂ, जो ᮧा᳙ ᱟए हᲂ या लंिबत हᲂ, कᳱ सूची;
xiv.
समय-समय पर ली/ली जाने वाली मंजूᳯरयᲂ आᳰद कᳱ सूची - अब तक जो ली जा चुकᳱ
हᱹ/जो अभी ली जानी हᱹ;
xv.
सि᭥मिलत आि᭭तयᲂ (असे᭗स) के िववरणी (᭭टेटमᱶट);
xvi.
पहले से ᳰकए जा रहे और ᮧ᭭तािवत बड़े मर᭥मत कायᲄ और सुधार कायᲄ के ᮧाᲥलन,
और साथ ही उनके पूरा होने का अनुमािनत समय;
xvii.
अवसंरचना िनवेश ᭠यास कᳱ आि᭭तयᲂ के संबंध मᱶ राज᭭व (रेिव᭠यू) संबंधी शेष
देनदाᳯरयाँ (यᳰद कोई हᲂ) - िजनमᱶ ᭭थानीय ᮧािधकरण को देय कर और उससे जुड़े
कोई ᮧभार आᳰद शािमल हᱹ;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
17
xviii. महᱬवपूणᭅ मुकदमे (जो चल रहे हᲂ और बंद हो गए हᲂ), िजनमᱶ शािमल हᱹ - आि᭭तयᲂ
(असे᭗स) को लेकर कर संबंधी िववाद, यᳰद कोई हᲂ;
xix.
ऐसे ᮧाकृितक जोिखम या अ᭠य जोिखम, िज᭠हᱶ टाऊन ᭡लाᳲनग/िबᳲ᭨डग कंᮝोल मᱶ
शािमल न ᳰकया गया हो ।”
(ii) पैरा च के प᳟ात्, िन᳜िलिखत पैरा अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्-
“चक. मू᭨यांकन कᳱ गणना करते समय अनुमािनत कारकᲂ [िड᭭काउंᳳटग रेट, अविध आᳰद] से संबंिधत जानकारी ।”
(28)
अनुसूची-VI मᱶ, पैरा 5 मᱶ, श᭣दᲂ “ᮧ᭭ताव द᭭तावेज” के प᳟ात्, श᭣द “या ᭭थानन ᭄ापन” अंत:᭭थािपत ᳰकए जाएँगे ।
यू.के. िस᭠हा, अ᭟यᭃ
[िव᭄ापन-III/4/असा./319/16(692B)]
पाद ᳯट᭡पण : 1. भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (अवसंरचना िनवेश ᭠यास) िविनयम, 2014, फा. सं. एलएडी/एनआरओ/
जीएन/2014-15/10/1577, 26 िसत᭥बर, 2014 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत ᱟए थे ।
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA
NOTIFICATION
Mumbai, the 29th November, 2016
SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (INFRASTRUCTURE INVESTMENT TRUSTS)
(AMENDMENT) REGULATIONS, 2016
No. SEBI/LAD-NRO/G.N./2016-17/021.-In exercise of the powers conferred by section 30 read with sections
11 and 12 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Securities and Exchange Board of India hereby
makes the following regulations to amend the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts)
Regulations, 2014, namely:—
1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts)
(Amendment) Regulations, 2016.
2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.
3. In the Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014,–
(1) In regulation 2, in sub-regulation (1),-
i.
in clause (b),–
(a) for the word “includes”, the words and symbols “means “associate company” as defined under
the Companies Act, 2013 or under the applicable accounting standards and shall also include” shall
be substituted;
(b) the sub-clauses (v) to (viii) shall be omitted;
ii.
after clause (m), the following clause shall be inserted, namely,-
“(ma) "debt securities" shall be as defined under Regulation 2(1)(e) of the Securities and Exchange
Board of India (Issue and Listing of Debt Securities) Regulations, 2008;”
iii.
in clause (o), in sub-clause (i),-
(a) in sub-sub-clause (1),-
(i) after the word “is”, the word “a” shall be inserted;
(ii) after the word “generating”, the word “project” shall be inserted;
(b) after sub-sub-clause (1), the following shall be inserted, namely,-
18
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
“(1a) the Infrastructure Project, which has achieved commercial operations date and does
not have the track record of revenue from operations for a period of not less than one
year, or”
iv.
existing clause (q) shall be omitted;
v.
after clause (r), the following shall be inserted, namely,-
"(ra) "general purposes" include such identified purposes for which no specific amount is allocated
or any amount so specified towards general purpose or any such purpose by whatever name called,
in the draft offer document filed with the Board:
Provided that any issue related expenses shall not be considered as a part of general purpose merely
because no specific amount has been allocated for such expenses in the draft offer document filed
with the Board;”
vi.
after clause (s), the following clause shall be inserted, namely,-
“(sa) “holdco” or “holding company” means a company or LLP,-
(i)
in which InvIT holds or proposes to hold controlling interest and not less than fifty
one per cent of the equity share capital or interest and which in turn has made
investments in other SPV(s), which ultimately hold the infrastructure assets;
(ii)
which is not engaged in any other activity other than holding of the underlying
SPV(s), holding of infrastructure projects and any other activities pertaining to and
incidental to such holdings;”
vii.
after clause (u), the following clause shall be inserted, namely,-
“(ua) “initial offer” means the first offer of units of an InvIT including an offer for sale of the
InvIT units by an existing unit holder whether through public issue or private placement;”
viii.
in clause (v), after the word “initial”, the word “public” shall be inserted;
ix.
clause (w) shall be omitted;
x.
in clause (zb), after the words “through a”, and before the word “SPV”, the words and symbol “holdco
and/ or” shall be inserted;
xi.
in clause (zg), after the words “InvIT”, and before the word “divided”, the words “ assets reduced by
the external debt” shall be inserted;
xii.
in clause (zj),-
(a) for the words “from the public”, the words “through a public issue” shall be substituted;
(b) the words “publicly offered” shall be omitted;
(c) after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be inserted;
(d) after the words “follow-on offer document”, the words and symbol “, letter of offer in
case of rights issue” shall be inserted;
xiii.
in clause (zk), after the word project manager, the word and symbol “(s)” shall be inserted;
xiv.
after clause (zo), the following clauses shall be inserted, namely,-
“(zoa) “private placement” means an issue of units by an InvIT to any select person or group
of persons and does not include an offer of units made through a public issue;
(zob) “project implementation agreement" or "project management agreement” means an
agreement between the project manager, the concessionaire SPV and the trustee which sets
out obligations of the project manager with respect to execution of the project:
Provided that in case of PPP projects, such obligations shall be in addition to the
responsibilities as under the concession agreement or any such agreement entered into with
the concessioning authority;”
xv.
in clause (zp), after the words “achieving execution”, the word and symbol “/ management” shall be
inserted;
xvi.
in clause (zr),-
(a) the words “publicly offered” shall be omitted;
(b)
after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be inserted;
xvii.
in clause (zv),-
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
19
(a)
for the words “related parties of the InvIT”, the words “related party” shall be substituted;
(b) after the word “shall”, the words and symbol “be defined under the Companies Act, 2013
or under the applicable accounting standards and shall also” shall be inserted;
(c) sub-clause (ii) shall be omitted;
(d) in sub-clause (iii), the words and symbol “associates,” and “and (ii)” shall be omitted;
xviii.
in clause (zy), -
(a) in sub-clause (i),-
(i) after the word “which” and before the word “the InvIT”, the word “either” shall be
inserted;
(ii) after the word “InvIT”, the words “or the holdco” shall be inserted;
(iii) after the word “fifty”, for the word “one” shall be inserted;
(b) in sub-clause (iii), after the words “is not”, the word “be” shall be omitted;
xix.
in clause (zzc),-
(a)
after the words “which has”, the word “either” shall be inserted;
(b)
after the words “with the lenders”, the words and symbol “or has achieved commercial
operation date and does not have the track record of revenue from operations for a
period of not less than one year” shall be inserted;
xx.
in clause (zzf),-
(a)
after the word “person” the words and symbol “(s)” shall be inserted;
(b)
after the words “Companies Act, 2013” and before the word “and”, the words “or as
defined hereunder” shall be inserted;
(c)
after the word “has”, the words and symbol “/have” shall be inserted;
(d)
after the word “undertake”, the words “both financial and technical” shall be inserted;
(e)
for the proviso, the following shall be substituted,-
“(a) a valuer in respect of financial valuation means,-
(i) a chartered accountant, company secretary or cost accountant who is in
whole-time practice, or retired member of Indian Corporate Law Service or
any person holding equivalent Indian or foreign qualification as the Ministry
of Corporate Affairs may recognize by an order:
Provided that such foreign qualification is acquired by Indian citizen.
(ii) a Merchant Banker registered with the Securities and Exchange Board of
India, and who has in his employment person(s) having qualifications
prescribed under sub-sub-clause (i) above to carry out valuation by such
qualified persons.
(b) a valuer in respect of technical asset valuation, means members of the following
institutions for specific asset categories,-
(i)
Institution of Valuers;
(ii)
Institution of Surveyors (Valuation Branch);
(iii)
Institution of Government Approved Valuers;
(iv)
Practicing Valuers Association of India;
(v)
Centre for Valuation Studies, Research and Training;
(vi)
Royal Institution of Chartered Surveyors, UK;
(vii)
American Society of Appraisers, United States;
(viii)
Appraisal Institute, United States;
(ix)
Institute of Engineers;
(x)
Council of Architecture or the Indian Institute of Architects:
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
Provided that, the persons referred to in sub-sub-clause (i) and qualified person referred
to in sub-sub-clause (ii) of sub-clause (a) above, shall have not less than five years
continuous experience after acquiring membership of respective institutions:
Provided further that, persons referred to in sub-sub-clauses (i) to (x) of sub-clause (b)
above, shall have a minimum working experience of five years in relevant areas of
valuation practice and in relation to relevant asset value and categories; and be citizens
of India.”
xxi.
in clause (zzg),-
(a) for the words “value of the InvIT”, the words “value of InvIT assets” shall be substituted;
(b) after the word “through”, the words and symbol “holdco and/or” shall be inserted;
(c) after the word “SPV”, the words “excluding any debtor liabilities thereof” shall be
omitted;
(2) In regulation 3, in sub-regulation (2), after the words “the sponsor”, the words “on behalf of the trust” shall be
inserted;
(3) In regulation 4, in sub-regulation (2),-
i.
in clause (a), after the words “applicant is”, for the word “a”, the words “the sponsor on behalf of the”
shall be substituted;
ii.
in clause (d),-
(a) in sub-clause (i), for the words “there are not more than 3 sponsors”, the words and symbol
“each sponsor shall be clearly identified in the application of registration to the Board and in
the offer document/ placement memorandum, as applicable” shall be substituted;
(b)
in sub-clause (ii), in sub-sub-clause (2) the Proviso shall be omitted;
iii.
for clause (f) and the proviso, the following shall be substituted, namely,-
“(f) the project manager has been identified and shall be appointed in terms of the project
implementation/ management agreement:
Provided that the project implementation agreement/ management agreement shall be submitted
along with the draft offer document/ or the placement memorandum;”
iv.
in clause (h),-
(a) for the word “preferential”, the word “superior” shall be substituted;
(b) after the words “unit holder”, the following shall be inserted,-
“and there shall not be multiple classes of units of InvITs:
Notwithstanding the above, subordinate units may be issued only to the sponsors and its
associates, where such subordinate units shall carry only inferior voting or any other rights
compared to other units;”;
v.
clause (i) shall be omitted;
(4) In regulation 9,-
i.
in sub-regulation (4),
(a) after the words " project manager", the words "other than that relating with revenue streams
from the projects" shall be omitted;
(b) after the words “and the”, the words and symbol “project implementation agreement/” shall
be inserted;
ii.
in sub-regulation (6), after the words “chartered accountant”, the words and symbol “or valuer, as
applicable,” shall be inserted;
iii.
in sub-regulation (16), in clause (a), after the words “the earlier”, the words and symbol “project
implementation agreement/” shall be inserted;
iv.
in sub-regulation (19), for the words “or its associates”, the words “of the InvIT” shall be substituted;
(5) In regulation 10,-
(i) in sub-regulation (2),
(a) for the words “revenue streams from the projects”, the words “compliance with these
regulations” shall be substituted;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
21
(b) after the words “and the”, the words and symbol “project implementation agreement/” shall
be inserted;
(ii) in sub-regulation (3), after the words “InvIT or” wherever appearing, the words “holdco or” shall be
inserted;
(iii) in sub-regulation (7), in the second Proviso, before the words “SPV” wherever appearing, the words
“holdco or” shall be inserted;
(iv) in sub-regulation (9),
(a) after the words “investment manager”, the words and symbol “and the merchant banker(s)”
shall be inserted;
(b) in clause b., for the words “the draft and final”, the word “of the” shall be substituted;
(c) in clause d., after the word “approval”, the words “and final listing and trading approvals”
shall be inserted;
(v) in sub-regulation (10), after the words and symbol “investment manager”, the words “and the merchant
bankers(s),” shall be inserted;
(vi) in sub-regulation (12), for the word “auditor”, the words and symbols “practicing chartered accountant
or the valuer, as applicable,” shall be inserted;
(vii) in sub-regulation (21), after the words “valuer”, the words and symbol “, shall be disclosed to the stock
exchange(s),” shall be inserted
(viii)in sub-regulation (22),-
(a) for the words “than twice annually”, the words “once in a year” shall be substituted;
(b) after the words "to the", the word "designated" shall be omitted;
(c) after the word “exchange”, the words and symbol "(s)” shall be inserted;
(d) after the words and symbol "March 31st", the words "and half year ending September 30th"
shall be omitted;
(6) In regulation 11,-
i.
in sub-regulation (3), after the words “of the ”, the words and symbol "project implementation
agreement/” shall be inserted;
(7) In regulation 12,-
(i) in sub-regulation (2) and proviso, before the words “SPV” wherever appearing, the words and symbol
“holdco and/ or” shall be inserted;
(ii) in sub-regulation (3),-
(a) for the words “twenty five”, the words “fifteen” shall be inserted;
(b) after the word “such units” the words and symbol “, subject to the following”, shall be
inserted;
(c) the following sub-clauses and proviso shall be inserted, namely,-
“(i) sponsor(s) would be responsible for all acts, omissions and representations/covenants of
the InvIT related to formation of InvIT, sale/ transfer of assets/holdco/SPV to the InvIT.
(ii) the InvIT/the trustee of the InvIT shall also have recourse against the Sponsor for any
breach in this regard.
(iii) project Manager of the InvIT shall be the sponsor or an associate of the sponsor and shall
continue to act in such capacity for a period of minimum three years from the date of listing of
InvIT units unless suitable replacement is appointed by the unit-holders through the Trustee:
Provided that the condition as specified at sub clause (iii) above shall not be applicable where
the sponsor(s) together hold not less than twenty five per cent. of the total units of the InvIT
after initial offer of units, on a post-issue basis for a period of not less than 3 years from the
date of the listing of such units.”
(d) In the existing proviso,-
(i) after word “Provided”, the word “further” shall be inserted;
(ii) after the words “PPP projects”, the words and symbol “where the InvIT is investing in
infrastructure assets through SPV(s)” shall be inserted;
(iii) in clause (ii), for the words “twenty five”, the words “fifteen” shall be substituted;
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(iv) in sub-clause (iv), after the word “fifty”, the word “one” shall be inserted;
(iii) in sub-regulation (4), for the words “twenty five”, the words “fifteen” shall be substituted;
(8) In regulation 13,-
i.
in sub-regulation (1), in clause (j), after the words “any assignment”, the words and symbol “from any
related party of the InvIT,” shall be inserted;
ii.
in sub-regulation (2), in clause (d), after the words “InvIT or”, the words “holdco or” shall be inserted;
(9) In regulation 14,-
(i) in sub-regulation (1),-
(a) in clause (b),-
(1) for the word “ruppes”, the word “rupees” shall be substituted;
(2) in the Explanation, after the words “assets or”, the words “holdco or” shall be inserted;
(b) in the proviso,-
(1) for the words “with after initial offer or first offer of units under private
placement”, the words and symbol “at any point of time before allotment of units
in accordance with offer document/placement memorandum” shall be substituted;
(2) after the words and symbol “relevant party(ies) that”, the word "such” shall be
inserted;
(3) after the words “prior to”, the word "such” shall be inserted;
(4) after the words and symbol “of units,”, the word "and” shall be inserted;
(5) after the words “Board and”, the word "to” shall be inserted;
(6) after the words “regard in the”, , the word “initial” shall be omitted;
(ii) after sub-regulation (1), the following shall be inserted, namely-
“(1A) The minimum offer and allotment to public through an offer document/placement memorandum
shall be,-
(a) atleast twenty five per cent. of the total outstanding units of the InvIT, if the post issue
capital of the InvIT calculated at offer price is less than rupees one thousand six hundred crore:
Provided that this requirement shall be complied along with the requirement under Regulation
14(1)(c) of the InvIT Regulations.
(b) of the value of atleast Rs 400 crore, if the post issue capital of the InvIT calculated at offer
price is equal to or more than rupees one thousand six hundred crore and less than rupees four
thousand crore;
(c) atleast ten per cent. of the total outstanding units of the InvIT, if the post issue capital of the
InvIT calculated at offer price is equal to or more than rupees four thousand crore:
Provided that any units offered to sponsor or the investment manager or the project manager or
their related parties or their associates shall not be counted towards units offered to the public.
Provided further that any listed InvIT which has public holding below twenty five per cent on
account of sub-clauses (b) and (c) above, such InvIT shall increase its public holding to at least
twenty five per cent, within a period of three years from the date of listing pursuant to initial
offer.”
(iii) in sub-regulation (2),-
(a) for the words “invests or proposes to invest in under construction projects, value of which
is more than ten per cent. of the value of the InvIT assets, it shall raise funds”, the “raises
funds by way of private placement”, shall be substituted;
(b) in clause (a), for the words “by way of private placement only”, the words “it shall do it”,
shall be substituted;
(c) after clause (c), the following shall be inserted,-
“Notwithstanding the above, if such an privately placed InvIT invests or proposes to invest
not less than eighty per cent of the value of the InvIT assets, the minimum investment from
an investor shall be rupees twenty five crore;”
(d) after clause (d), the following shall be inserted, namely,-
“(e) shall file a placement memorandum with the Board alongwith the fee as specified in
Schedule II, atleast 5 days prior to opening of the issue:
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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Provided that such opening of the issue shall not be at a date later than 3 months from the
receipt of in-principle approval for listing, from exchange(s).”
(iv) sub-regulation (3), shall be omitted;
(v) in sub- regulation (4),-
(a) for the words “With respect to”, the words “If the InvIT raises funds by public issue”, shall be
substituted;
(b) the words “that hold not less than eighty per cent. of its assets in completed and revenue
generating infrastructure projects”, shall be omitted;
(c) for clause (a), the following shall be substituted,-
“(a) it shall be by way of initial public offer;”
(d) in clause (b), after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be
inserted;
(e) clause (d) shall be omitted;
(f) in clause (e),-
(1) after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be
inserted;
(2) for the words “investment manager”, the words “merchant banker” shall be
substituted;
(3) after the words “draft offer document”, the words and symbol “along with the fee as
specified in Schedule II,” shall be inserted;
(4) for the words “twenty one”, the word “thirty” shall be substituted;
(5) after the words “filing the” and before the words “offer document”, the word “final”
shall be omitted;
(6) after the words “stock exchange”, the words “and SEBI”, shall be inserted;
(g) in clause (f),-
(1) the words and symbols “to be submitted to the Board, within a period of at least ten
days,”, shall be omitted;
(2) after the words “with the issue”, the words and symbol “, for a period of not less than
twenty one days” shall be inserted;
(h) in clause (h), after the words “filing of the”, the word “final” shall be omitted;
(i) in clause (i),-
(1) for the word “modifications”, the word “observations” shall be substituted;
(2) for the word “suggested”, the word “issued” shall be substituted;
(3) for the word “issue”, the word “file” shall be substituted;
(4) after the words “file the”, the word “final” shall be omitted;
(5) for the words “to the public”, the words “with the Board and the exchange(s)” shall
be substituted;
(j) in clause (j),-
(1) after the words “draft and” and before the words “offer document”, the word “final”
shall be omitted;
(2) the words “investment manager and”, shall be omitted;
(k) in clause (k),-
(1) after the word “the” and before the words “offer document”, the word “final” shall
be omitted
(2) the words “and such filing with the Board shall be accompanied by filing fees as
specified under Schedule II”, shall be omitted;
(l) in clause (l),-
(1) for the word “make”, the word “open” shall be substituted;
(2) after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be
inserted;
(3) after the words “follow-on offer”, the words "or rights issue” shall be inserted
(4) for the words “six months”, the words “one year” shall be substituted;
(5) after the words "the date of", the word "last" shall be omitted
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(6) the words and symbol “,if any and if no observations have been issued by the Board,
within six months from the date of filing of final offer document with the designated
stock exchanges” shall be omitted;
(7) in the proviso,-
(i) after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall
be inserted;
(ii) after the words “follow-on offer”, the words "or rights issue” shall be
inserted;
(iii) after the word “fresh” and before the word “offer”, the word “draft” shall be
inserted;
(m) in clause (o), after the word “initial” and before the word “offer”, the word “public” shall be
inserted;
(n) in clause (t),-
(1) in sub-clause (i),-
(i) for the words “seventy five”, the words “ninety”, shall be substituted;
(ii) after the words “of the” and before the word “issue size”, the word “fresh”
shall be inserted;
(iii) after the words “in the” and before the word “offer document”, the word
“final” shall be omitted;
(2) in sub-clause (ii),
(i) after the words “specified in the” and before the words “offer document”, the
word “final” shall be omitted;
(ii) after the proviso, following proviso shall be added,-
"Provided further, that the offer document shall contain adequate disclosures
towards the utilisation of such oversubscription proceeds, if any, and such
proceeds retained on account of oversubscription shall not be utilised towards
general purposes."
(3) in sub-clause (iii), after the word “initial”, the word “public” shall be inserted;
(o) in clause (v), in sub-clause (i), in the proviso, after the words “interest in the”, the words
“holdco or” shall be inserted”;
(p) after clause (v), following shall be inserted, namely,-
"(va) The amount for general purposes, as mentioned in objects of the issue in the draft offer
document filed with the Board, shall not exceed Ten per cent of the amount raised by the
InvIT by issuance of units."
(10)
In regulation 15, for sub-regulation (4), the following shall be substituted, namely-
“(4) The placement memorandum shall contain all information as specified under Schedule III, to the extent
applicable.”
(11)
In regulation 16,-
(i) after sub-regulation (2), following shall be inserted, namely,-
"(2A) In the event of non-receipt of listing permission from the stock exchange(s) or withdrawal of
Observation Letter issued by the Board, wherever applicable, the units shall not be eligible for listing
and the InvIT shall be liable to refund the subscription monies, if any, to the respective allottees
immediately alongwith interest at the rate of fifteen per cent. per annum from the date of allotment."
(ii) in sub-regulation (6),-
(a) the words “publicly offered” shall be omitted;
(b) for the words and symbols “twenty five per cent. of the total number of outstanding units, at
all times,”, the words and symbols “in accordance with sub-regulation (1A) of regulation 14”,
shall be substituted;
(iii) in sub-regulation (7), after the word “sponsor(s)”, the words and symbol “, its related parties and its
associates” shall be inserted;
(iv) in sub-regulation (8),-
(a) in clause (a), for the words “final closing”, the word “allotment” shall be substituted;
(b) after clause (b), the following shall be inserted, namely,-
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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“Notwithstanding the above, if an InvIT invests not less than eighty per cent of the value of
the InvIT assets, the trading lot for the purpose of trading of units on the designated stock
exchange of such InvIT shall be rupees two crore;”;
(v) in sub-regulation (9), in clause (a) and the proviso, after the word “initial” wherever appearing, the word
“public” shall be inserted;
(12)
In regulation 17, in sub-regulation (1), in clause (b), after the words and symbol “sub-regulation (7)”, the
words “of regulation 16” shall be inserted;
(13)
In regulation 18,-
(i) in sub-regulation (1), after the words “be in”, the words and symbol “holdco and/ or” shall be inserted;
(ii) in sub-regulation (2), after the words “projects through”, the words and symbol “holdco and/ or” shall
be inserted;
(iii) in sub-regulation (3),-
(a) in clause (b),-
(1) after the word “company”, the words and symbol “/LLP” shall be inserted;
(2) for the words “not less than one authorized representative on”, the words “majority
of” shall be inserted;
(3) after the word “SPVs”, the words “as applicable”, shall be inserted;
(iv) after sub-regulation (3), the following shall be inserted, namely,-
“(3A) The InvIT may invest in infrastructure projects through holdcos subject to the following,-
(a) the ultimate holding interest of the InvIT in the underlying SPV(s) is not less than twenty
six per cent;
(b) no other shareholder or partner of the holdco or the SPV(s) shall have any rights that
prevent the InvIT, the HoldCo or the SPV(s) from complying with the provisions of these
regulations and an agreement shall be entered into with such shareholders or partners to
that effect prior to investment in the holdco/SPV;
(c) the investment manager, in consultation with the Trustee, shall appoint the majority of the
Board of directors or governing board of the holdco and SPV(s);
(d) the investment manager shall ensure that in every meeting including annual general
meeting of the Holdco and SPV(s), the voting of the InvIT is exercised;”
(v) for sub-regulation (4) and the Explanation, the following shall be substituted, namely,-
“(4) In case of InvIT as specified under sub-regulation (2) of regulation 14, the InvIT shall invest not
less than eighty per cent of the value of the InvIT assets in eligible infrastructure projects either
directly or through holdcos or through SPVs:
Provided that un-invested funds may be invested in instruments as provided under sub-clause (ii),
(iii), (iv) and (v) of clause (b) of sub-regulation 5 of Regulation 18.”
(vi) in sub-regulation (5),-
(a) in clause (a),
(1) after the words “value of the”, the word " InvIT” shall be inserted;
(2) in sub-clause (i) ,-
i.
after the words “through a”, the words and symbol “holdco and/ or” shall be
inserted;
ii.
after the word “SPV”, the symbol “(s)”, shall be inserted;
iii.
for the words “eligible infrastructure”, the words “completed and revenue
generating”, shall be inserted;
iv.
after the words “by such”, for the word “SPV”, the words and symbol
“holdco and/ or SPV(s)” shall be substituted;
(b) in clause (b),-
(1) after the words “value of the”, the word " InvIT” shall be inserted;
(2) after the word and symbol "assets,", the word "proportionate to the holding of the InvITs
" shall be omitted;
(3) in sub-clause (i),-
26
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
i.
after the words “or through”, the words and symbol “holdco and/ or” shall be
inserted;
ii.
in the proviso, for the word “assets of the InvIT”, the word “InvIt assets”
shall be substituted;
(4) in sub-clause (ii), after the words “debt of the”, for the word “SPV”, the words and symbol
“holdco and/ or SPV(s)” shall be substituted;
(vii) after sub-regulation (5), following shall be inserted, namely,-
"(5A) The investment conditions as specified at sub-regulation (4) and (5) of regulation 18 and sub -
regulation shall be complied at the time of Offer document/placement memorandum and therafter."
(viii)in sub-regulation (6),-
(a) after the words “and the”, the words and symbol “holdco and/or”, shall be inserted;
(b) in clause (a), after the words “to the InvIT”, the words and symbol “/holdco” shall be inserted;
(c) after clause (b), the following shall be inserted, namely,-
“(ba) with regard to distribution of net distributable cash flows by the holdco to the InvIT, the
following shall be complied:
(i) with respect to the cash flows received by the holdco from underlying SPVs, 100% of
such cash flows received by the holdco shall be distributed to the InvIT; and
(ii) with respect to the cash flows generated by the holdco on its own, not less than 90%
of such net distributable cash flows shall be distributed by the holdco to the InvIT.”
(d) in clause (d),-
(i) after the words "subject to" , the word and symbol, "sub-"shall be inserted;
(ii) after the words "distribution shall be", the words "as per the dates and the" shall be
omitted;
(ix) in sub-regulation (7),-
(a) after the words “InvIT or”, the words “holdco or”, shall be inserted;
(b) after the words “interest in the”, the words and symbol “holdco/”, shall be inserted;
(c) in clauses (a) and (b), the words “or SPV” shall be omitted;
(d) in clause (b), after the words “infrastructure assets”, the words and symbol “within a period of
one year” shall be inserted;
(x) in sub-regulation (10), after the words “any person”, the words and symbol “other than the holdco/
SPV(s) in which the InvIT has invested in”, shall be inserted;
(xi) in sub-regulation (11), after the words “or through”, the words and symbol “holdco and/or”, shall be
inserted;
(14)
In regulation 19,-
(i)
in sub-regulation (3),-
(a)
the words “publicly offered” shall be omitted;
(b)
after the word “initial”, and before the word “offer”, the word “public” shall be inserted;
(c)
in clause (a),-
(1) after the word “assets”, the words and symbol “whether directly or through holdco or
through SPV,” shall be inserted;
(2) after the word “value of”, the word “the,” shall be inserted;
(3) after the word 'InvIT", the word "assets", shall be inserted;
(d)
in clause (b), after the word “InvIT”, the words and symbols “,holdco and the SPV(s)”
shall be inserted;
(ii) in sub-regulation (5), for the words “any person or entity which is an associate of the related party”,
the words and symbol “such related party(ies)”, shall be substituted;
(15)
In regulation 20, after the word “InvIT”, and before the words “net of cash” wherever appearing, the words
and symbols “, holdco and the SPV(s),” shall be inserted;
(16)
In regulation 21, in sub-regulation (8), after the words “directly or through”, and before the word “spvs”, the
words and symbol “holdco and/or” shall be inserted;
(17)
In regulation 22,-
(i) in sub-regulation (3),-
(a)
for the words “With respect to publicly offered”, the words “For an” shall be substituted;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
27
(b)
in clause (b), in sub-clause (ii), for the words “not be less than one and a half times”, the
words “be more than” shall be substituted;
(ii) in sub-regulation (4),-
(a)
in clause (d), for the words “initial offer by a publicly offered InvIT”, the words “initial public
offer by an InvIT” shall be substituted;
(b)
after clause (g), for the words “not be less than one and half times”, the words “be more than”
shall be substituted;
(iii) in sub-regulation (5), in clause (f), after clause (vi), for the word “three”, the words “one and a half”,
shall be substituted;
(18)
In regulation 23, in sub-regulation (6),-
i.
in clause (a), after the words “or through”, the words “holdco or”, shall be inserted;
ii.
in clause (b), after the words “level of”, the words “holdco or”, shall be inserted;
(19)
In regulation 25, in sub-regulation (1), after the words “InvIT or”, the words and symbols “holdco or
SPV(s)”, shall be inserted;
(20)
In regulation 27, after the words “regarding to activity of the InvIT”, the words “or holdco or SPV or parties
to the InvIT”, shall be inserted;
(21)
In regulation 29, in sub-regulation (3),-
i.
after the words “InvIT or”, shall be omitted;
ii.
after the words “to the InvIT or”, the words and symbols “or holdco or SPV(s)”, shall be inserted;
(22)
After regulation 33, the following shall be inserted, namely,-
“Power to relax strict enforcement of Regulations
33A.The Board may, in the interest of investors or for the development of the securities market, relax the
strict enforcement of any requirement of these regulations, if the Board is satisfied that,-
(a) requirement is procedural or technical in nature; or
(b) the requirement may cause undue hardship to investors; or
(c) the disclosure requirement is not relevant for a particular industry or class of listed entities; or
(d) the non-compliance was caused due to factors beyond the control of the issuer; or
(e) any provision of Act(s), Rule(s), regulation(s) under which the listed entity is established or is
governed by, is required to be given precedence to.”
(23)
In Schedule I,-
(i) in paragraph (1), in clause (c), for the words and symbols “applicant or its associates or its sponsors(s)/
trustee/ manager is/”, the words and symbols “applicant/ sponsor(s)/ investment manager/ project
manager(s) or their associates or trustee”, shall be substituted;
(ii) in paragraph (3),-
(a) clause (e) shall be omitted;
(iii) in paragraph (6),-
(a) clause (d) shall be omitted;
(iv) in paragraph (7),-
(a) in clause (b), the words, "including copy of the draft initial offer document/draft placement
memorandum, as applicable", shall be omitted;
(b) in clause (d), for the word “SPV”, the words and symbol “holdco/SPV(s)” shall be
substituted;
(v) in paragraph (7),in clauses (a), (b) and (c), for the words “applicant or any of its related party(ies)”
wherever appearing, the words “InvIT or parties to the InvIT or their directors/members of governing
board”, shall be substituted;
(24)
In Schedule II, in paragraph (3), in clause (b), in sub-clause (i), for the words and symbols “within seven
days of registering the prospectus with the Registrar of Companies or filing the letter of offer”, the words
and symbol “alongwith the filing of the final offer document/ final placement memorandum with the Board
and”, shall be substituted;
(25)
In Schedule III,-
(i) in the title, after the words, “OFFER DOCUMENT”, the words “or PLACEMENT
MEMORANDUM”, shall be inserted;
(ii) in paragraph 6,-
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART III—SEC. 4]
(a) in clause a, for the word “SPV” wherever appearing, the words and symbols “holdco or the
SPV(s)”, shall be substituted;
(b) in clause b, in sub-clause (viii), for the words “since COD of the project till date”, the words
“from the date of the latest financial statements included in the offer document or placement
memorandum until the completed month before filing of the Draft offer document/offer
document or Placement Memorandum”, shall be substituted;
(iii) in paragraph 9, in clause b, for the words “undertaken prior to the offer”, the words “which are
undertaken in the last three financial years and current financial year”, shall be substituted;
(iv) in paragraph 11, in clause f, for the words “as on date”, the words “as on the date of the latest
financial information disclosed in the offer document/ placement memorandum”, shall be
substituted;
(v) in paragraph 13, in clause c, for the words “whether completed or pending, against the InvIT,
sponsor(s), Investment Manager, Trustee, or any of their associates”, the words “which are pending,
against the InvIT, sponsor(s), Investment Manager, Project Manager(s),or any of their associates and
the trustee”, shall be substituted;
(vi) in paragraph 20, after the word “Declarations”, the words and symbols “(to be signed by the board of
directors of the investment manager and sponsor)”, shall be inserted,-
(vii) after paragraph 20, following shall be inserted, namely,-
“The documents to be provided to the Board,-
(a) Full valuation report, alongwith offer document/placement memorandum
(b) Project implementation/management agreement, alongwith draft offer document or the
placement memorandum
(c) Due diligence certificate alongwith draft offer document and offer document/placement
memorandum
(d) In principle approval from the exchange(s)"
(26)
In Schedule IV,-
(i) in part I,-
(a) in paragraph 14, after the words “value of the InvIT”, the word "assets” shall be inserted;
(b) in paragraph 16, for the words “Brief report on corporate governance”, the words “Brief
details of material and price sensitive information”
(c) in paragraph 17, for the words “whether completed or pending, against the InvIT,
sponsor(s), Investment Manager, Trustee, or any of their associates”, the words “which are
pending, against the InvIT, sponsor(s), Investment Manager, Project Manager(s), or any of
their associates and the Trustee”, shall be substituted;
(ii) in part III, in paragraph 2,-
(a) the word “Audited” shall be omitted;
(b) for the word “financial”, the word “Financial”, shall be substituted;
(27)
In Schedule V,-
(i) in paragraph f,-
(a) after the word “details”, the words and symbol “, to the extent applicable,” shall be inserted;
(b) after clause xii., the following clauses shall be inserted,-
“xiii. List of one-time sanctions/approvals which are obtained or pending;
xiv.
List of up to date/overdue periodic clearances;
xv.
Statement of assets included;
xvi.
Estimates of already carried as well as proposed major repairs and
improvements along with estimated time of completion;
xvii. Revenue pendencies including local authority taxes associated with InvIT asset
and compounding charges, if any;
¹Hkkx IIIµ[k.M 4º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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xviii. On-going and closed material litigations including tax disputes in relation to
the assets, if any;
xix.
Vulnerability to natural or induced hazards that may not have been covered in
town planning/ building control.”
(ii) after paragraph f, the following shall be inserted, namely-
“fa. Information regarding the assumed factors while calculating the valuation such as discounting
rate, tenure etc.”
(28)
In Schedule VI, in paragraph 5., after the word “offer document”, the words “or placement memorandum,”
shall be inserted;
U.K. SINHA, Chairman
[ ADVT III/4/Exty./319/16 (692B)]
Footnote: The Securities and Exchange Board of India (Infrastructure Investment Trusts) Regulations, 2014 was
published in the Gazette of India on 26th September, 2014 vide F. No. LAD-NRO/GN/2014-15/10/1577.
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.
ALOK
KUMAR
Digitally signed by
ALOK KUMAR
Date: 2016.12.05
16:30:46 +05'30'