5934 GI/2016
(1)
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REGD. NO. D. L.-33004/99
vlk/kj.k
EXTRAORDINARY
Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (ii)
PART II—Section 3—Sub-section (ii)
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PUBLISHED BY AUTHORITY
la- 3052]
ubZ fnYyh] eaxyokj] fnlEcj 27] 2016@ikS"k 6] 1938
No. 3052]
NEW DELHI, TUESDAY, DECEMBER 27, 2016/PAUSA 6, 1938
िव᭜ त मंᮢालय
(राज᭭ व िवभाग)
(कᱶᮤीय ᮧ᭜ यᭃ कर बोडᭅ)
अिधसूचना
नई ᳰद᭨ ली, 27 ᳰदस᭥ बर, 2016
आय-कर
का. आ. 4168(अ).—कᱶᮤीय ᮧ᭜ यᭃ कर बोडᭅ आय-कर अिधिनयम, 1961 (1961 का 43) कᳱ धारा 295 कᳱ
उपधारा (1) ᳇ारा ᮧद᭜ त शि तयᲂ का ᮧयोग करते ᱟए आय-कर िनयम, 1962 का और संशोधन करने के िलए िन᭥ निलिखत
िनयम बनाता है, अथाᭅत् :-
1. (1) इन िनयमᲂ का संिᭃ᭡ त नाम आय-कर (छᱫीसवाँ संशोधन) िनयम, 2016 है ।
(2) ये 1 अᮧैल, 2016 से ᮧवृ᭜ त हᲂगे ।
2. आय-कर िनयम, 1962 के िनयम 67 मᱶ उपिनयम (2) के ᭭थान पर िन᭥ निलिखत रखा जाएगा, अथाᭅत्:-
“(2) उपिनयम (2) मᱶ िविन᳸द᭬ ट िविनधान कᳱ रीित िन᭥ निलिखत सारणी के अनुसार होगी, अथाᭅत्:-
सारणी
िविनधान कᳱ पित
ᮓम सं.
िविनधान
᭭ तंभ (2) के िन᳸द᭬ ट मदᲂ मᱶ
िविनधान ᳰकए जाने वाली रकम कᳱ
ᮧितशतता
1
2
3
I
सरकारी ᮧितभूितयां और संबंिधत िविनधान:
(क) सरकारी ᮧितभूितयां;
᭠ यूनतम 45 ᮧितशत और 50 ᮧितशत
तक
2
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART II—SEC. 3(ii)]
(ख) ᮧितभूित संिवदा (िविनयम) अिधिनयम, 1956 कᳱ धारा 2(ज) मᱶ
यथापᳯरभािषत अ᭠ य ᮧितभूितयां िजनका मूलधन और उन पर ᭣ याज कᱶᮤीय
सरकार या रा᭔ य सरकार ᳇ारा पूणᭅ ᱨप से और िबना शतᭅ के अनुद᭜ त कᳱ गई
है; और/या
(ग) सरकारी ᮧितभूितयᲂ मᱶ िविनधान और भारतीय ᮧितभूित िविनयम बोडᭅ
᳇ारा िविनयमन के िलए समᳶपत िनिधयᲂ के ᱨप मᱶ ᭭ थािपत ᭥ यूचुअल फंड कᳱ
यूिनटᱶ ।
II
ऋण िलखत और संबंिधत िविनधान
(क) िनगिमत िनकायᲂ िजनके अंतगᭅत बᱹक और लोक िव᭜ तीय सं᭭ थाएं
हᱹ, ᳇ारा जारी सूचीब (या नवीन जारी कᳱ दशा मᱶ सूचीब ᳰकए
जाने हेतु ᮧ᭭ तािवत) ऋण ᮧितभूितयां, िजनका िविनधान कᳱ
तारीख से ᭠ यूनतम अविश᭬ ट पᳯरप वता अविध तीन वषᭅ है;
(ख) भारतीय ᳯरजवᭅ बᱹक ᳇ारा जारी मागᭅदशᭅक िसांतᲂ के अधीन
अनुसूिचत वािणि᭔ यक बᱹकᲂ ᳇ारा जारी बेसल III ᳯटयर-I बांड;
(ग) अंतररा᭬ ᮝीय पुनᳶनमाᭅण और िवकास बᱹक, अंतररा᭬ ᮝीय िव᭜ त
िनगम और एिशया िवकास बᱹक कᳱ सं᭭ थाᲐ ᳇ारा जारी कम से
कम तीन वषᭅ कᳱ बकाया पᳯरप वता वाले ᱧपया-बांड ;
(घ) अनुसूिचत वािणि᭔ यक बᱹकᲂ ᳇ारा जारी एक वषᭅ से अ᭠ यून अविध
कᳱ साविध जमा रसीदᱶ, जो हाल के वषᲄ के िलए ᮧकािशत वाᳶषक
ᳯरपोटᲄ के आधार पर िन᭥ निलिखत शतᲄ को पूरा करती हᱹ, जैसा
ᳰक उनके ᳇ारा त᭜ समय ᮧवृ᭜ त ᳰकसी िविध के अधीन ᮧकािशत
ᳰकए जाने के िलए अपेिᭃत हᱹ :
(i)
ठीक पूवᭅवतᱮ तीन िव᭜ तीय वषᲄ मᱶ लाभ घोिषत
ᳰकया जाना ;
(ii)
᭠ यूनतम नौ ᮧितशत पूंजी से जोिखम धाᳯरत आि᭭ तयां
अनुपात या भारतीय ᳯरजवᭅ बᱹक के ᮧचिलत मानकᲂ
᳇ारा आ᭄ापक, जो भी अिधक हो, बनाए रखना
(iii)
शु अिᮕमᲂ से चार ᮧितशत से अनिधक शु
अपालन आि᭭ तयां होना ; और
(iv)
200 करोड़ ᱧपयᲂ से अ᭠ यून ᭠ यूनतम शु मू᭨ य होना ;
और/या
(ड.) भारतीय ᮧितभूित और िविनयम बोडᭅ ᳇ारा यथािविनयिमत ऋण
᭥ यूचुअल िनिधयᲂ कᳱ इकाइयां ;
(च) िन᭥ निलिखत अवसंरचना संबंधी ऋण िलखत;
(i) िवकास या िवकास के कारबार मᱶ या अवसंरचना के ᮧचालन और
अनुरᭃण या अ᭨ पलागत आवास के िवकास, िविनमाᭅण या िव᭜ त मᱶ मु य
ᱨप से लगे ᱟए िनगिमत िनकाय ᳇ारा जारी सूचीब (या नवीन जारी
कᳱ दशा मᱶ सूचीब ᳰकए जाने के िलए ᮧ᭭ तािवत) ऋण ᮧितभूितयां और
भारतीय रेल या ᳰकसी िनगिमत िनकाय ᳇ारा जारी ᮧितभूितयᲂ सिहत
िजसमᱶ इसके अिधकतर शेयर हᱹ या सरकार का कोई ᮧािधकरण जो
िनगिमत िनकाय नहᱭ हᱹ और िजसे अवसंरचना के िवकास को ᮧो᭠ नत
करने के ᮧयोजन के िलए मु यतया बनाया गया है:
परंतु वचनबंध कᳱ गई कोई अवसंरचना᭜ मक बा᭟ यता या अवसंरचना
के कारबार मᱶ लगे ᱟए ᳰकसी कारॅपोरेट िनकाय ᳇ारा जारी कᳱ गई ᳰकसी
᭠ यूनतम 35 ᮧितशत और 45 ᮧितशत
तक ।
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
3
ᮧितभूित के िलए कᱶᮤीय सरकार, भारतीय रेल या कᱶᮤीय सरकार के
ᳰकसी ᮧािधकारी ᳇ारा जारी सां᭜ वना पᮢ, जो सां᭜ वना पᮢ या वचनबंध
कᳱ यह बा᭟ यता के िनबंधनᲂ के होते ᱟए भी, वगᭅ (घ) के उपवगᭅ (i) के
अधीन ᮧितभूित के ᱨप मᱶ उसके सि᭥ मिलत नहᱭ कर सकता है, इस
उपवगᭅ के अधीन पाᮢ ᮧितभूित समझी जाएगी;
(ii) ᳰकसी अनुसूिचत वािणि᭔ यक बᱹक ᳇ारा जारी ᳰकए गए अवसंरचना
और वहनीय आवास बांड जो वगᭅ (घ) के उपवगᭅ (ii) मᱶ िविन᳸द᭬ ट शतᲄ
को पूरा करते हᲂ;
(iii) ᳰकसी गैर-बᱹककारी िव᭜ तीय कंपनी के ᱨप मᱶ ᮧचािलत और
भारतीय ᳯरज़वᭅ बᱹक ᳇ारा िविनयिमत अवसंरचना ऋण िनिधयᲂ ᳇ारा
जारी कᳱ गई सूचीब (या नवीन इ᭫ यू कᳱ दशा मᱶ सूचीब ᳰकए जाने
हेतु ᮧ᭭ तािवत) ᮧितभूितयां;
(iv) ᳰकसी ᭥ यूचुअल िनिध के ᱨप मᱶ ᮧचािलत और भारतीय ᮧितभूित
और िविनयम बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत अवसंरचना ऋण िनिधयᲂ ᳇ारा जारी कᳱ
गई सूचीब (या नवीन इ᭫ यू कᳱ दशा मᱶ सूचीब ᳰकए जाने हेतु ᮧ᭭ तािवत)
ᮧितभूितयां;
iii
अ᭨ पाविध ऋण िलखत और संबंिधत िविनधान
(क) धन िवपणन िलखत ;
(ख) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत तरल
᭥ यूचुअल िनिधयᲂ कᳱ इकाइयां
(ग) ऐसी अनुसूिचत बᱹकᲂ ᳇ारा जारी कᳱ गई एक वषᭅ कᳱ अविध तक कᳱ
साविध जमा रसीदᱶ, जो वगᭅ (घ) के उपवगᭅ (ii) मᱶ वᳶणत सभी शतᲄ
को पूरा करते हᲂ;
पांच ᮧितशत तक
iv
इि वटी और संबंिधत िविनधान
(क) बा᭥ बे ᭭ टाक ए सचᱶज या रा᭬ ᮝीय ᭭ टाक ए सचᱶज मᱶ सूचीब िनगिमत
िनकाय के शेयर, िजनमᱶ, -
(i) िविनधान कᳱ तारीख को पांच हजार करोड़ ᱧपये से अ᭠ यून कᳱ
िवपणन पूंजी हो; और
(ii) शेयरᲂ के साथ ᭪ यु᭜ पि᭜ तयां, दो ᭭ टाक ए सचᱶजᲂ मᱶ से ᳰकसी एक मᱶ
᭪ यापार के िलए हᲂ; और/या
(ख) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत ᭥ यूचुअल
िनिधयᲂ कᳱ इकाइयां िजनकᳱ बा᭥ बे स् टाक ए सचᱶज या रा᭬ ᮝीय ᭭ टाक
ए सचᱶज मᱶ सूचीब िनगिमत िनकायᲂ के शेयरᲂ मᱶ िविनधान ᳰकए गए
᭠ यूनतम 65 ᮧितशत शेयर हᲂ;
(ग) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत ए सचᱶज ᮝेिडत
फं᭙स/ इंडै स फंड जो बा᭥ बे ᭭ टाक ए सचᱶज संवेदी सूचकांक या रा᭬ ᮝीय
᭭ टाक ए सचᱶज िन᭢टी ᳰफ᭢टी सूचकांक के पोटᭅ फोिलयो कᳱ ᮧितकृित बनाता
हो;
(घ) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा जारी ए सचᱶज ᮓेिडट फं᭙स
िविनयिमत ᭥ यूचुअल िनिधयᲂ जो िविश᭬ टत: भारत सरकार के िनगिमत
िनकाय मᱶ शेयर धारण के अपिविनधान के िलए है;
(ड.) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत ए सचᱶज ᮝेिडड
डेᳯरवेᳯटव िजसमᱶ ᳰकसी अनु᭄ेय सूचीब ᭭ टॉक कᳱ अध:᭭ थ या बाड़ा लगाने
के एकमाᮢ ᮧयोजन सिहत कोई अनु᭄ेय सूचकांक हᲂ
᭠ यूनतम पांच ᮧितशत और पंᮤह
ᮧितशत तक
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART II—SEC. 3(ii)]
v
आि᭭ त-समᳶथत, ᭠ यास ᭪ यवि᭭ थत और ᮧकᳱणᭅ िविनधान
(क)
बंधक आधाᳯरत ᮧितभूितयां या िनवासीय बंधक आधाᳯरत
ᮧितभूितयां;
(ख) भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत ᭭ थावन
संपदा िविनधान ᭠ यासᲂ ᳇ारा जारी एकक ;
(ग)
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत आि᭭ तयां-
आधाᳯरत ᮧितभूितयां
(घ)
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा िविनयिमत
अवसंरचना िविनधान ᭠ यासᲂ के एकक ।
पांच ᮧितशत तक
परंतु उ त सारणी के खंड (झ) के उपखंड (ख) के अधीन िविनधान के िलए पोटᭅफोिलयो िनिध के कुल पोटᭅफोिलयो के
10 ᮧितशत से अिधक नहᱭ हᲂगे :
यह और ᳰक उ त सारणी के खंड (झ) िविनधानᲂ के अनुपात को ᭟ यान ᳰदए िबना, ᳰकसी वैयि तक ᭥ यूचुअल फंड
ᳰकसी ᭠ यास का ए सपोजर उ त् खंड के उपखंड (ग) के अधीन, िजसे सरकारी ᮧितभूितयᲂ मᱶ िविनधान के िलए समᳶपत िनिध
के ᱧप मᱶ गᳯठत ᳰकया गया है, ᳰकसी समय पर उसके कुल पोटᭅ फोिलयो के पांच ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा और उनमᱶ ᳰकए
गए नए िविनधान वषᭅ मᱶ नई एᮓᳱिशन के पांच ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा :
परंतु यह और ᳰक खंड (ii) के उपखंड (ख) मᱶ ᳰदए गए िविनधान केवल ऐसे ᳯटयर-1 बांड मᱶ ᳰकए जाएंगे जो बांड के
ᮧारंिभक ᮧ᭭ थापना कᳱ दशा मᱶ सूचीब ᳰकए जाने के िलए ᮧ᭭ तािवत है और यᳰद इस ᮧकार ᳯटयर-1 बांड सूचीब ᳰकए जाते
हᱹ और िनयिमत ᱧप से उनका ᭪ यापार ᳰकया जाता है तो गौण मा᳸कट से ᳰकसी अनुसूिचत वािणि᭔ यक बᱹक के ऐसे बांड मᱶ
िविनधान ᳰकया जाएगा ।
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (ii) के उपखंड(ख) मᱶ िन᳸द᭬ ट ᳯटयर-1 बांड मᱶ ᳰकसी भी समय िविनधान ᳰकया
गया कुल पोटᭅफोिलयो िनिध के कुल पोटᭅफोिलयो के 2 ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा; और
(i)
ᮧारंिभक ᮧ᭭ थापना मᱶ कोई िविनधान ᮧारंिभक ᮧ᭭ थापना के 20 ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा;
(ii)
ᳰकसी भी समय िनिध ᳇ारा धाᳯरत ᳰकसी िविश᭬ ट बᱹक के ᳯटयर 1 बांड का सकल मू᭨ य बᱹक ᳇ारा जारी ऐसे
बांड के 20 ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा
परंतु यह भी ᳰक उ त् सारणी के खंड (ii) के उपखंड(ग) के िलए ᳰकसी घरेलू या अंतररा᭬ ᮝीय रेᳳटग
अिधकरण ᳇ारा एए या उससे ऊपर कᳱ एक रेᳳटग ᭭ वीकायᭅ होगी :
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड 1 के उपखंड (ख) के अधीन समािव᭬ ट ऋण ᮧितभूितयां उ त
सारणी के खंड (ii) के अधीन समािव᭬ ट ᮧितभूितयᲂ से अलग रखी जाएंगी ।
परंतु यह और भी ᳰक खंड (ii) के उपखंड (ड.) मᱶ वषᭅ मᱶ ऋण ᭥ यूचुअल िनिधयᲂ मᱶ नए िविनधान,
िविनधान ᳰकए गए नए एᮓᳱिशन के 5 ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा तथा उनमᱶ िविनधान ᳰकया गया पोटᭅ
फोिलयो ᳰकसी भी समय िनिध के कुल पोटᭅ फोिलयो के पांच ᮧितशत से अिधक नहᱭ होगा ।
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (ii) के उपखंड (क) (ख) और (च)कᳱ मद (i) से (iv) तक के
अधीन िविनधान कᳱ ऐसी ᮧितभूितयᲂ मᱶ ᳰकया जाएगा िजसकᳱ भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ
(ᮓेिडट रेᳳटग एजᱶसी) िविनयम, 1999 के अधीन भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ के साथ
रिज᭭ ᮝीकृत कम से कम दो ᮓेिडट रेᳳटग अिभकरणᲂ से लागू रेᳳटग ᭭ केल मᱶ ᭠ यूनतम एए रेᳳटग या समकᭃ
होगी ।
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
5
परंतु यह भी ᳰक उ त् सारणी के खंड (ii) के उपखंड (च) कᳱ मद (iii) कᳱ दशा मᱶ रेᳳटग नॉन बᱹ᳴कग
िव᭜ तीय कंपनी से संबंिधत होगी और उ त सारणी के खंड (ii) के उपखंड (च) कᳱ मद (iv) के िलए रेᳳटग
िनिध के ᭭ कᳱम के िविनधान ᮕेड से अिधक रेᳯटड पाᮢ ᮧितभूितयᲂ मᱶ िविनधान संबंिधत होगा :
परंतु यह भी ᳰक यᳰद ᮧितभूितयां या अि᭭ त᭜ व दो से अिधक रेᳳटग अिभकरणᲂ ᳇ारा रेट कᳱ गई है तो
सभी रेᳳटग मᱶ से दो ᭠ यूनतम पर िवचार ᳰकया जाएगा :
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (ii) के उपखंड (क), (ख) और उपखंड (च) के अधीन िविनधान,
िजनसे ᭠ यूनतम एए रेᳳटग कᳱ अपेᭃा कᳱ जाती है, तो एए से नीचे िविनधान गेड रेᳳटग वाली ᮧितभूितयᲂ मᱶ
अनु᭄ेय हᲂगी, यᳰद भारतीय ᳯरज़वᭅ बᱹक के मागᭅदशᭅक िसांतᲂ के अधीन जारी ᮓेिडट िडफा᭨ ट ᭭ वाइप से
पूरी तरह समािव᭬ ट हᲂ, ऐसी ᮧितभूितयᲂ के िलए िडफा᭨ ट कᳱ जोिखम कᳱ दशा मᱶ तथा अध:᭭ थ ᮧितभूितयᲂ
के साथ ᮓᳱत तथा ऐसे ᭭ वाइप कᳱ ᮓय रकम को इस खंड के अधीन िविनधान समझा जाएगा:
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (iii) के उपखंड (क) मᱶ वᳶणत िविनधान जो कागजपᮢ मᱶ िनगिमत
िनकाय ᳇ारा जारी कᳱ गई हो केवल ऐसी िलखतᲂ मᱶ ᳰकए जाएंगे िजनकᳱ भारतीय ᮧितभूित और िविनमय
बोडᭅ के पास रिज᭭ ᮝीकृत कम से कम दो ᮓैिडट रेᳳटग अिभकरणᲂ ᳇ारा ए1+ रेᳳटग हो तथा यᳰद कागजपᮢ
कᳱ रेᳳटग दो से अिधक रेᳳटग अिभकरणᲂ ᳇ारा कᳱ गई हो तो दो िन᭥ नतम रेᳳटग पर िवचार ᳰकया जाएगा :
परंतु यह भी ᳰक अनुसूिचत वािणि᭔ यक बᱹकᲂ ᳇ारा जारी एक वषᭅ कᳱ अविध तक िनᭃेप के ᮧमाणपᮢᲂ
मᱶ उ त सारणी के खंड(iii) के उपखंड (क) मᱶ िविनधान बᱹक से उ त सारणी के खंड (ii) के उपखंड (घ) मᱶ
वᳶणत सभी शतᲄ को पूरा करने कᳱ अपेᭃा करेगा :
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (iv) के उपखंड (ख) मᱶ वᳶणत ऐसे ᭥ यूचुअल फंड मᱶ िविनधान
ᳰकए गए सकल पोटᭅफोिलयो ᳰकसी भी समय खंड के कुल पोटᭅ फोिलयो के पांच ᮧितशत से अिधक नहᱭ हᲂगे
तथा ऐसे ᭥ यूचुअल फंड नया िविनधान वषᭅ मᱶ िविनधान ᳰकए गए नए एᮓᳱिश᭠ स के पांच ᮧितशत से अिधक
नहᱭ होगा :
परंतु यह भी ᳰक संिवदा मू᭨ य के संबंध मᱶ डेरीवेᳯटव मᱶ िविनधान ᳰकया गया पोटᭅ फोिलयो उ त सारणी
के खंड (iv) के उपखंड (क) से (घ) मᱶ िविनधान ᳰकए गए पोटᭅ फोिलयो के पांच ᮧितशत से अिधक नहᱭ
होगा :
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (v) के अधीन िविनधान केवल सूचीब िलखतᲂ या नए इ᭫ यू, जो
सूचीब ᳰकए जाने हेतु ᮧ᭭ तािवत है, मᱶ होगा ।
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (v) के अधीन िविनधान केवल ऐसी ᮧितभूितयᲂ मᱶ होगा, िजनका
भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (ᮓेिडट रेᳳटग अिभकरण) िविनयम, 1999 के अधीन भारतीय
ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा रिज᭭ ᮝीकृत कम से कम दो ᮓैिडट रेᳳटग अिभकरणᲂ से लागू रेᳳटग ᭭ कᳱम
मᱶ ᭠ यूनतम एए या समतु᭨ य रेᳳटग हो :
परंतु यह भी ᳰक उ त सारणी के खंड (v) के उपखंड (ख) से (घ) कᳱ दशा मᱶ रेᳳटग ᭠ यास को चलाने
वाले ᮧायोजक अि᭭ त᭜ व कᳱ रेᳳटग से संब होगा :
परंतु यह भी ᳰक यᳰद ᮧितभूितयां/अि᭭ त᭜ व दो से अिधक रेᳳटग अिभकरण ᳇ारा रेट ᳰकए गए हो तो दो
िन᭥ नतम रेᳳटग पर िवचार ᳰकया जाएगा :
परंतु यह भी ᳰक पᳯरप वता से पूवᭅ पुट िवक᭨ प, अविध या आि᭭ त ि᭭ वच या ᳰकसी आि᭭ त के ᭪ यापार के
ᮧयोग से उ᭜ प᭠ न कोई आगम ᳰकसी अनु᭄ेय वगᭅ मᱶ ऐसी रीित मᱶ िविनधान कᳱ जा सकेगी िजससे ᳰक ᳰकसी
ᳰदए गए समय पर उस वगᭅ के अंतगᭅत आि᭭ तयᲂ कᳱ ᮧितशतता उस वगᭅ के िलए िविहत अिधकतम सीमा से
अिधक नहᱭ होगी और उपवगᲄ, यᳰद कोई हो, के िलए िविहत अिधकतम सीमा से अिधक नहᱭ होगी ।
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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART II—SEC. 3(ii)]
तथािप, ᳰकसी भारतीय ᳯरज़वᭅ बᱹक आदेिशत सरकारी ऋण ि᭭ वच के कारण आि᭭ त ि᭭ वच इस सीमा के
अंतगᭅत नहᱭ आएगा :
परंतु यह भी ᳰक फंड मᱶ नए एᮓᳱिशन इस िविनधान पैटनᭅ मᱶ, ऐसी रीित मᱶ, जो िविन᳸द᭬ ट अिधकतम
अनु᭄ेय ᮧितशतता के अनुᱧप हो, िविन᳸द᭬ ट अनु᭄ेय वगᲄ मᱶ िविनधान कᳱ जाएगी और ऐसे िविनधान ᮧवगᭅ
मᱶ िविनधान कᳱ गई समझी जाएगी, जब ᳰक ऐसी अ᭠ य सीमाᲐ, जो अनु᭄ेय िविनधानᲂ के िविभ᭠ न उपवगᲄ
के िलए लागू ᳰकए गए हᲂ, के साथ भी अनुपालन ᳰकया जाएगा । परंतु यह भी ᳰक टनᭅ ओवर अनुपात, वषᭅ
मᱶ ᭪ यापाᳯरत ᮧितभूितयᲂ का मू᭨ य होते ᱟए वषᭅ के ᮧारंभ मᱶ और वषᭅ के अंत मᱶ पोटᭅ फोिलयो के औसत
मू᭨ यᲂ से िवभािजत, दो से अिधक नहᱭ होना चािहए :
परंतु यह भी ᳰक सारणी मᱶ वᳶणत ᳰकसी िलखत कᳱ रेᳳटग कᳱ दशा मᱶ रेᳯटड ᳰकए जाने के िलए और
उनकᳱ रेᳳटग िविनधान ᮕेड से नीचे रहना, जैसा ᳰक भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ अिधिनयम,
1992 (1992 का 15) कᳱ धारा12 कᳱ उपधारा (1क) के अधीन रिज᭭ ᮝीकृत एक ᮓेिडट रेᳯटड अिभकरण
᳇ारा पु᭬ ट ᳰकया गया हो, एि जट के िवक᭨ प का ᮧयोग ऐसी रीित मᱶ ᳰकया जाएगा और उस पर ऐसी रीित
मᱶ िवचार ᳰकया जाएगा जो यथासमुिचत हो और अिभदाताᲐ के सवᲃतम िहत मᱶ हो तथा िविनधान ᳰकया
गया फंड सारणी मᱶ उपबंिधत रीित के अनुसार िविनधान ᳰकया जाएगा :
परंतु यह भी ᳰक यᳰद फंड ने आि᭭ तयᲂ के ᮧबंधन के िलए वृि᭜ तक फंड ᮧबंधक या आि᭭ त ᮧबंधक कᳱ
सेवाᲐ को िनयोिजत ᳰकया है, िजनको संदाय ᮧ᭜ येक सं᭪ यवहार के मू᭨ य के आधार पर ᳰकया जाता है उनके
᳇ारा िविनधान कᳱ गई िनिधयᲂ का मू᭨ य ᳰकसी ᭥ यूचुअल फंड मᱶ जो सारणी या ए सचᱶज ᮝेिडड फंडस या
इंडे स फंड के उपबंधᲂ मᱶ वᳶणत है, उनको देय संदाय मᱶ से गणना करते घटाया जाएगा ।
᭭ प᭬ टीकरण 1 - इस उपिनयम मᱶ िविन᳸द᭬ ट िविनधान कᳱ रीित पूवᭅवतᱮ वषᭅ मᱶ िनिध मᱶ िविनधान यो य
धन कᳱ सकल रकम को लागू हᲂगे ।
᭭ प᭬ टीकरण 2- इस उपिनयम के ᮧयोजनᲂ के िलए -
(i)
फंड मᱶ नए एᮓᳱशन भूतकाल से िविनधान न ᳰकए गए िनिधयᲂ के कुल योग और ᮧाि᭡ तयां
जैसे िनिधयᲂ के अिभदान, लाभांश, ᭣ याज, कमीशन, 1 अᮧैल, 2015 से पूवᭅ ᳰकए गए
िविनधान कᳱ पᳯरप वता पर ᮧा᭡ त रकम इ᭜ याᳰद, जैसे ᳰक िव᭜ तीय वषᭅ के दौरान
बा᭟ यकारी आउटगो से घटाई जाती है ।
(ii)
अिभ᭪ यि त “सरकारी ᮧितभूितयᲂ” के वहᱭ अथᭅ हᲂगे जो उनके ᮧितभूितयां संिवदा
(िविनयमन) अिधिनयम, 1956 कᳱ धारा 2 के खंड (ख) मᱶ है;
(iii)
सारणी के खंड (ii) के उपखंड (च) के ᮧयोजनᲂ के िलए अिभ᭪ यि त “अवसंरचना” का वहᱭ
अथᭅ होगा जो िव᭜ तीय सेवा िवभाग कᳱ अिधसूचना तारीख 2 माचᭅ, 2015 (फाइल सं.
11/14/2013-पी आर) मᱶ है ।
(iv)
अिभ᭪ यि त “लोक िव᭜ तीय सं᭭ थाᲐ” के वहᱭ अथᭅ हᲂगे जो उनके कंपनी अिधिनयम, 2013
(2013 का 1) कᳱ धारा 2 के अधीन है;
(v)
अिभ᭪ यि त “पि᭣ लक सै टर कंपनी” के वहᱭ अथᭅ हᲂगे जो उनके आयकर अिधिनयम कᳱ
धारा 2 के खंड 36क मᱶ है;
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
7
(vi)
अिभ᭪ यि त “ᮧितभूितयᲂ” के वही अथᭅ हᲂगे जो उनके ᮧितभूितयां संिवदा (िविनयमन)
अिधिनयम, 1956 कᳱ धारा 2 के खंड (ज) मᱶ हᱹ ।
[अिधसूचना सं. 122/2016,फा. सं. 370142/4/2016-टीपीएल]
अिभषेक गौतम, अवर सिचव, (कर नीित और िवधान)
ᳯट᭡ पण : मूल िनयम अिधसूचना सं. का.आ. 969(अ), तारीख 26 माचᭅ, 1962 ᳇ारा ᮧकािशत ᳰकए गए थे और समय-समय
पर संशोिधत ᳰकए गए हᱹ, अंितम बार अिधसूचना सं. का.आ. 4110(अ) तारीख 21 ᳰदस᭥ बर, 2016 ᳇ारा
संशोिधत कᳱ गई ।
MINISTRY OF FINANCE
(Department of Revenue)
(CENTRAL BOARD OF DIRECT TAXES)
NOTIFICATION
New Delhi, the 27th December, 2016
INCOME-TAX
S.O. 4168(E).—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of section 295 of the Income-
tax Act, 1961 (43 of 1961), the Central Board of Direct Taxes hereby makes the following rules further to
amend the Income-tax Rules, 1962, namely:-
1. (1) These rules may be called the Income-tax (36th Amendment) Rules, 2016.
(2) It shall be deemed to have come into force from the 1st day of April, 2016.
2.
In the Income-tax Rules, 1962, in rule 67, for sub-rule (2), the following shall be substituted, namely:-
“(2) The manner of investment referred to in sub-rule (1) shall be in accordance with the following Table,
namely:-
TABLE
INVESTMENT PATTERN
Sl. No.
INVESTMENT
Percentage amount to
be invested in items
referred
to
in
column(2)
(1)
(2)
(3)
i.
Government Securities and Related Investments:
(a) Government Securities;
(b) other securities, as defined in section 2(h) of the Securities Contracts
(Regulation) Act, 1956, the principal whereof and interest whereon is fully and
unconditionally guaranteed by the Central Government, or any State Government;
and/or
(c) units of mutual funds set up as dedicated funds for investment in Govt.
securities and regulated by the Securities and Exchange Board of India.
Minimum
forty-five
per cent. and upto fifty
per cent.
ii.
Debt Instruments and Related Investments:
(a) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by
bodies corporate, including banks and public financial institutions, which have a
minimum residual maturity period of three years from the date of investment;
(b) Basel III Tier-I bonds issued by scheduled commercial banks under the
guidelines issued by the Reserve Bank of India;
Minimum
thirty-five
per cent. and upto
forty-five per cent.
8
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART II—SEC. 3(ii)]
(c) Rupee Bonds having an outstanding maturity of at least three years issued by
institutions of the International Bank for Reconstruction and Development,
International Finance Corporation and Asian Development Bank;
(d) Term Deposit receipts of not less than one year duration issued by scheduled
commercial banks, which satisfy the following conditions on the basis of
published annual reports for the most recent years, as required to have been
published by them under any law for the time being in force:
(i) having declared profit in the immediately preceding three financial years;
(ii) maintaining a minimum Capital to Risk Weighted Assets Ratio of nine per
cent., or mandated by prevailing norms of Reserve Bank of India, whichever is
higher;
(iii) having net non-performing assets of not more than four per cent. of the net
advances; and
(iv) having a minimum net worth of not less than two hundred crore rupees and/or
(e) units of debt mutual funds as regulated by Securities and Exchange Board of
India;
(f) The following infrastructure related debt instruments;
(i) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) debt securities issued by
body corporates engaged mainly in the business of development or operation and
maintenance of infrastructure, or development, construction or finance of low cost
housing and including securities issued by Indian Railways or any of the body
corporates in which it has majority shareholding, or any Authority of the
Government which is not a body corporate and has been formed mainly with the
purpose of promoting development of infrastructure:
Provided that any structural obligation undertaken or letter of comfort issued by the
Central Government, Indian Railways or any Authority of the Central Government,
for any security issued by a body corporate engaged in the business of
infrastructure, which notwithstanding the terms in the letter of comfort or the
obligation undertaken, fails to enable its inclusion as security covered under sub-
clause (b) of clause (i), shall be treated as an eligible security under this sub-
category;
(ii) Infrastructure and affordable housing Bonds issued by any scheduled
commercial bank, which meets the conditions specified in sub-clause (d) of clause
(ii);
(iii) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) securities issued by
Infrastructure debt funds operating as a Non-Banking Financial Company and
regulated by the Reserve Bank of India;
(iv) Listed (or proposed to be listed in case of fresh issue) units issued by
Infrastructure Debt Funds operating as a Mutual Fund and regulated by Securities
and Exchange Board of India.
iii.
Short-term Debt Instruments and Related Investments
(a) Money market instruments;
(b) Units of liquid mutual funds regulated by the Securities and Exchange Board of
India.
(c) Term Deposit Receipts of up to one year duration issued by such scheduled
commercial banks which satisfy all the conditions mentioned in sub-clause (d) of
clause (ii).
Upto five per cent.
iv.
Equities and Related Investments
(a) Shares of body corporates listed on Bombay Stock Exchange or National Stock
Exchange, which have,-
(i) Market capitalization of not less than five thousand crore rupees as on the date
of investment; and
(ii) Derivatives with the shares as underlying, traded in either of the two stock
exchanges; and/or
(b) Units of mutual funds regulated by the Securities and Exchange Board of
India, which have minimum sixty five per cent. of their investment in shares of
body corporates listed on Bombay Stock Exchange or National Stock Exchange;
Minimum
five
per
cent. and upto fifteen
per cent.
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
9
(c) Exchange Traded Funds/ Index Funds regulated by the Securities and
Exchange Board of India that replicate the portfolio of either Bombay Stock
Exchange Sensex Index or National Stock Exchange Nifty fifty Index;
(d) Exchange Traded Funds issued by Securities and Exchange Board of India
regulated mutual funds constructed specifically for disinvestment of shareholding
of the Government of India in body corporates;
(e) Exchange traded derivatives regulated by the Securities and Exchange Board
of India having the underlying of any permissible listed stock or any of the
permissible indices, with the sole purpose of hedging.
v.
Asset Backed, Trust Structured and Miscellaneous Investments
(a) mortgage based Securities or Residential mortgage based securities;
(b) units issued by Real Estate Investment Trusts regulated by the Securities and
Exchange Board of India;
(c) Asset Backed Securities regulated by the Securities and Exchange Board of
India.
(d) Units of Infrastructure Investment Trusts regulated by the Securities and
Exchange Board of India.
Upto five per cent.
Provided that the portfolio invested under sub-clause (b) of clause (i) of the said Table shall not be in
excess of ten percent of the total portfolio of the fund:
Provided further that, irrespective of the proportion of investments specified in clause (i) of the said
table, exposure of a trust to any Individual Mutual Fund, under sub-clause (c) of the said clause, which has
been set up as a dedicated fund for investment in Government Securities, shall not exceed five per cent. of its
total portfolio at any point of time and fresh investments made in them shall not exceed five per cent. of the
fresh accretions in the year:
Provided also that the investment stated in sub-clause (b) of clause (ii) shall be made only in such
Tier-I bonds which are proposed to be listed in case of initial offering of the bonds and if such Tier-I bonds
are listed and regularly traded, investment shall be made in such bonds of a Scheduled commercial Bank from
the Secondary Market:
Provided also that the total portfolio invested, at any time, in Tier I bonds referred to sub-clause (b) of
clause (ii) of the said Table shall not be more than two per cent. of the total portfolio of the fund; and
(i) no investment in initial offerings shall exceed twenty per cent. of the initial offering,
(ii) the aggregate value of Tier I bonds of any particular bank held by the fund at any point of time,
shall not exceed twenty per cent. of such bonds issued by that Bank.
Provided also that for sub-clause (c) of clause (ii) of the said Table, a single rating of AA or above by
a domestic or international rating agency will be acceptable:
Provided also that the debt securities covered under sub-clause (b) of clause (i) of the said Table shall
be excluded from the securities covered under clause (ii) of the said Table.
Provided also that in sub-clause (e) of clause (ii), fresh investment in Debt Mutual Funds shall not be
more than five per cent. of the fresh accretions invested in the year and the portfolio invested in them shall not
exceed five per cent. of the total portfolio of the fund at any point in time.
Provided also that the investment under sub-clause (a), (b) and items (i) to (iv) of (f) of clause (ii) of
the said Table shall be made only in such securities which have minimum AA rating or equivalent in the
applicable rating scale from at least two credit rating agencies registered with Securities and Exchange Board
of India under Securities and Exchange Board of India (Credit Rating Agency) Regulation, 1999.
Provided also that in case of item (iii) of the sub- clause (f) of clause (ii) of the said Table the ratings
shall relate to the Non-Banking Financial Company and for item (iv) of the sub-clause (f) of clause (ii) of the
said Table the ratings shall relate to the investment in eligible securities rated above investment grade of the
scheme of the fund:
Provided also that if the securities or entities have been rated by more than two rating agencies, the
two lowest of all the ratings shall be considered:
10
THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY
[PART II—SEC. 3(ii)]
Provided also that investments under sub-clauses (a), (b) and sub-clause (f) of clause (ii) of the said
Table requiring a minimum AA rating, shall be permissible in securities having investment grade rating below
AA in case the risk of default for such securities is fully covered with Credit Default Swaps issued under
Guidelines of the Reserve Bank of India and purchased along with the underlying securities and purchase
amount of such Swaps shall be considered to be investment made under this clause:
Provided also that investment stated in sub-clause (a) of clause (iii) of the said Table in paper issued
by body corporates shall be made only in such instruments which have minimum rating of Al + by at least two
credit rating agencies registered with the Securities and Exchange Board of India and if paper has been rated
by more than two rating agencies, the two lowest of the ratings shall be considered:
Provided also that investment in sub-clause (a) of clause (iii) of the said Table in Certificates of
Deposit of up to one year duration issued by scheduled commercial banks will require the bank to satisfy all
conditions mentioned in sub-clause (d) of clause (ii) of the said table:
Provided also that the aggregate portfolio invested in such mutual funds stated in sub-clause (b) of
clause (iv) of the said Table shall not be in excess of five per cent. of the total portfolio of the fund at any
point in time and the fresh investment in such mutual funds shall not be in excess of five per cent. of the fresh
accretions invested in the year:
Provided also that the portfolio invested in derivatives in terms of contract value shall not be in excess
of five per cent. of the total portfolio invested in sub-clauses (a) to (d) of clause (iv) of the said Table:
Provided also that investment under clause (v) of the said Table shall only be in listed instruments or
fresh issues that are proposed to be listed:
Provided also that investment under clause (v) of the said Table shall be made only in such securities
which have minimum AA or equivalent rating in the applicable rating scale from at least two credit rating
agencies registered by the Securities and Exchange Board of India under Securities and Exchange Board of
India (Credit Rating Agency) Regulations, 1999:
Provided also that in case of the sub-clause (b) and (d) of the clause (v) of the said Table, the ratings
shall relate to the rating of the sponsor entity floating the trust:
Provided also that if the securities/entities have been rated by more than two rating agencies, the two
lowest of the ratings shall be considered:
Provided also that any proceeds arising out of exercise of put option, tenure or asset switch or trade of
any asset before maturity can be invested in any of the permissible categories in the manner that at any given
point of time the percentage of assets under that category shall not exceed the maximum limit prescribed for
that category and also shall not exceed the maximum limit prescribed for the sub-categories, if any. However,
asset switch because of any Reserve Bank of India mandated Government debt switch would not be covered
under this restriction.
Provided also that fresh accretions to the fund shall be invested in the permissible categories specified
in this investment pattern in a manner consistent with specified maximum permissible percentage amounts to
be invested in each such investment category, while also complying with such other restrictions as made
applicable for various sub-categories of the permissible investments:
Provided also that the turnover ratio, being the value of securities traded in the year divided by the
average value of the portfolio at the beginning of the year and at the end of the year, should not exceed two.
Provided also that in the event of the rating of any instrument mentioned in the Table for being rated
and their rating falling below the investment grade, as confirmed by One Credit Rating Agency registered
under sub-section (1A) of section 12 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992),
the option of exit shall be considered and exercised, as appropriate, in a manner that is in the best interest of
the subscribers and released fund shall be invested in accordance with the manner provided in the Table:
Provided also that if the fund has engaged services of professional fund manager or asset managers
for management of its assets, payment to whom is made on the basis of the value of each transaction, the
value of funds invested by them in any mutual fund mentioned in any of the clauses of the Table or Exchange
Traded Funds or Index Funds shall be reduced before computing the payment due to them.
¹Hkkx IIµ[k.M 3(ii)º
Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k
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Explanation 1.— The manner of investment specified in this sub-rule shall apply to the aggregate amount of
investible moneys with the fund in the previous year.
Explanation 2.—For the purposes of this sub-rule,—
(i)
Fresh accretions to the funds shall be the sum of un-invested funds from the past and receipts
like contributions to the funds, dividend, interest, commission, amount received on the maturity
of investment made prior to the 1st day of April, 2015 etc., as reduced by obligatory outgo during
the financial year.
(ii) the expression "Government securities" shall have the meaning assigned to it in clause (b) of
section 2 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956;
(iii) the expression “Infrastructure” for the purposes of sub-clause (f) of clause (ii) of the Table shall
have the meaning as referred to in Notification dated 2nd March, 2015 (F No 11/14/2013-PR) of
Department of Financial Services.
(iv) the expression “public financial institutions” shall have the meaning as assigned to it under
section 2 of the Companies Act, 2013 (1 of 2013);
(v) the expression “public sector company” shall have the meaning assigned to it in clause (36A) of
section 2 of the Income-tax Act;
(vi) the expression "securities" shall have the meaning assigned to it in clause (h) of section 2 of the
Securities Contracts (Regulation) Act, 1956.]
[Notification No. 122/201, F. No. 370142/4/2016-TPL]
ABHISHEK GAUTAM, Under Secy. (Tax Policy & Legislation)
Note: The principle rules were published vide Notification No. S.O. 969 dated the 26th March, 1962 which has
been amended from time to time, the last amendment being S.O. 4110 (E) dated 21st December, 2016.
Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064
and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.
Nishok
Kumar Paria
Digitally signed by
Nishok Kumar Paria
Date: 2016.12.29
19:32:10 +05'30'