12 GI/2017

(1)

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REGD. NO. D. L.-33004/99

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EXTRAORDINARY

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PART III—Section 4

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PUBLISHED BY AUTHORITY

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No. 01]

NEW DELHI, MONDAY, JANUARY 2, 2017/PAUSA 12, 1938

भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ

अिधसूचना

मु᭥बई 29 ᳰदस᭥बर, 2016

भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ

[संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम, 2016

सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2016-17/019.—बोडᭅ, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ

अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) कᳱ धारा 30 ᳇ारा ᮧदᱫ शिᲦयᲂ का ᮧयोग करते ᱟए, एत᳏ारा भारतीय ᮧितभूित और

िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] िविनयम, 1993 का और संशोधन करने के िलए िन᳜िलिखत िविनयम

बनाता है, अथाᭅत् :-

इन िविनयमᲂ को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम,

2016 कहा जा सकेगा ।

वे राजपᮢ मᱶ उनके ᮧकाशन कᳱ तारीख को ᮧवृᱫ हᲂगे ।

भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] िविनयम, 1993 मᱶ, -

जहाँ कहᱭ भी श᭣द "संिवभाग ᮧबंधक" ᳰदए ᱟए हᲂ, वे श᭣दᲂ एवं िच᭮नᲂ "संिवभाग (पोटᭅफोिलयो)

ᮧबंधक" से ᮧित᭭थािपत हो जाएँगे ।

II.

िविनयम 6 मᱶ, उप-िविनयम (2) मᱶ, खंड (ग) मᱶ, -

(क) उप-खंड (ii) मᱶ, िच᭮न "।", िच᭮न और श᭣द "; या" से ᮧित᭭थािपत हो जाएगा;

(ख) उप-खंड (ii) के प᳟ात्, िन᳜िलिखत उप-खंड अंतः᭭थािपत ᳰकया जाएगा, अथाᭅत्, :-

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[PART III—SEC. 4]

"(iii) सीएफए सं᭭थान से सीएफए चाटᭅर है ।"

III.

अ᭟याय II के प᳟ात् और अ᭟याय III से पूवᭅ, िन᳜िलिखत अ᭟याय अंत:᭭थािपत ᳰकया जाएगा,

अथाᭅत्, -

"अ᭟याय II - क

पाᮢ िनिध ᮧबंधक (फंड मैनेजर)

पᳯरभाषाएँ

12क. इस अ᭟याय के ᮧयोजनाथᭅ, जब तक ᳰक संदभᭅ से अ᭠यथा अपेिᭃत न हो -

(i)

श᭣दᲂ "पाᮢ िनिध ᮧबंधक" का वही अथᭅ होगा जो आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-

धारा (4) मᱶ इसके िलए िनयत है ।

(ii)

श᭣दᲂ "पाᮢ िनवेश (िविनधान) िनिध" का वही अथᭅ होगा जो आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा

9क कᳱ उप-धारा (3) मᱶ इसके िलए िनयत है ।

लागू होना

12ख. (1) इस अ᭟याय के ᮧावधान (उपबंध) पाᮢ िनिध ᮧबंधकᲂ (फंड मैनेजसᭅ) के ᮧित केवल पाᮢ िनवेश

िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स) के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधकᲂ के ᱨप मᱶ उनके ᳰᮓयाकलापᲂ (उनकᳱ ऐि᭍टिवटीज़) के

संबंध मᱶ लागू हᲂगे ।

(2) इन िविनयमᲂ और इनके अधीन जारी ᳰकए गए मागᭅदशᭅक िस᳍ाँतᲂ (गाइडलाइ᭠स) तथा पᳯरपᮢᲂ (सकुᭅलसᭅ)

के अ᭠य सभी ᮧावधान, जब तक ᳰक संदभᭅ से अ᭠यथा अपेिᭃत न हो या इस अ᭟याय के ᮧावधानᲂ के िवᱧ᳍ न

हो, पाᮢ िनिध ᮧबंधकᲂ के ᮧित, पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधकᲂ के ᱨप मᱶ उनके ᳰᮓयाकलापᲂ

(उनकᳱ ऐि᭍टिवटीज़) के संबंध मᱶ, लागू हᲂगे ।

मौजूदा पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक ᳇ारा अपनाई जाने वाली ᮧᳰᮓया

12ग. मौजूदा पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक पाᮢ िनिध ᮧबंधक के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक के ᱨप मᱶ कायᭅ कर सकेगा,

यᳰद :

क) वह आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा (4) मᱶ िनधाᭅᳯरत सभी शतᲄ को पूरा करे;

और

ख) वह ऐसा ᳰᮓयाकलाप (ऐसी ऐि᭍टिवटी) करने से पहले बोडᭅ को सूचना दे दे और अनुसूची VI के खंड

(1) मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत घोषणाएँ ᮧ᭭तुत करे ।

नए रिज᭭ᮝीकरण के िलए आवेदक ᳇ारा अपनाई जाने वाली ᮧᳰᮓया

12घ. वह आवेदक जो कंपनी या सीिमत दािय᭜व भागीदारी (िलिमटेड लायिबिलटी पाटᭅनरिशप) या िनगिमत

िनकाय (बॉडी कारपोरेट) है, जो पाᮢ िनिध ᮧबंधक के ᱨप मᱶ कायᭅ करना चाहता है, उसे िविनयम 8 के अधीन

रिज᭭ᮝीकरण ᮧदान ᳰकया जा सकेगा, यᳰद :

क) वह आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा (4) मᱶ िनधाᭅᳯरत कᳱ गई सभी शतᲄ को

पूरा करे;

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ख) वह इन िविनयमᲂ के अ᭟याय II के अधीन िनधाᭅᳯरत कᳱ गई अपेᭃाᲐ का पालन करे (जब तक ᳰक इस

अ᭟याय मᱶ अ᭠यथा िनधाᭅᳯरत न हो);

ग) वह अनुसूची II मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत फᳱस अदा कर दे; और

घ) वह अनुसूची VI के खंड (2) मᱶ यथा िनधाᭅᳯरत घोषणा बोडᭅ को ᮧ᭭तुत करे ।

पाᮢ िनिध ᮧबंधकᲂ (फंड मैनेजसᭅ) कᳱ बा᭟यताएँ और िज᭥मेदाᳯरयाँ

12ङ. पाᮢ िनिध ᮧबंधक से यह अपेिᭃत होगा ᳰक वह :

(1) आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क या उस संबंध मᱶ जारी ᳰकए गए ᳰकसी संशोधन,

अिधसूचना, ᭭प᳥ीकरण, मागᭅदशᭅक िस᳍ाँत (गाइडलाइ᭠स) के अधीन िनधाᭅᳯरत अपेᭃाᲐ का पालन करे;

(2) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स) को वैवेᳰकक (िड᭭ᮓेशनेरी) या गैर-वैवेᳰकक (नॉन-

िड᭭ᮓेशनेरी) या सलाहकार (एडवाइज़री) सेवाएँ अथवा इनमᱶ से कोई दो या सभी सेवाएँ ᮧदान करे;

(3) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ के साथ आपसी सहमित से कᳱ गई संिवदा (ᳰकए गए कॉ᭛ᮝै᭍ट) के अनुसार कायᭅ

करे;

(4) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ को सभी महᱬवपूणᭅ ᮧकटीकरण (िडस᭍लोज़र) करे;

(5) ᮧ᭜येक पाᮢ िनवेश िनिध कᳱ िनिधयᲂ (फं᭙स) एवं ᮧितभूितयᲂ (िस᭍यूᳯरटीज़) को अलग-अलग रखे;

(6) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ कᳱ िनिधयᲂ (फं᭙स) एवं ᮧितभूितयᲂ (िस᭍यूᳯरटीज़) को अपने अ᭠य ᮕाहकᲂ कᳱ

िनिधयᲂ (फं᭙स) एवं ᮧितभूितयᲂ (िस᭍यूᳯरटीज़) से अलग रखे;

(7) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ और अ᭠य ᮕाहकᲂ के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक के ᱨप मᱶ अपने ᳰᮓयाकलापᲂ (अपनी

ऐि᭍टिवटीज़) से संबंिधत अपनी बिहयाँ एवं लेखे रखे और उ᭠हᱶ अलग-अलग रखे;

(8) अिभरᭃक (क᭭टोिडयन) कᳱ िनयुिᲦ करे:

परंतु यह ᳰक इस उप-िविनयम के पालन कᳱ अपेᭃा तब नहᱭ होती, जब पाᮢ िनवेश िनिध लागू अिधिनयम

या िविनयमᲂ के अधीन पहले ही अिभरᭃक (क᭭टोिडयन) कᳱ िनयुिᲦ कर चुकᳱ हो;

(9) पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ का पैसा (कᳱ िनिधयाँ / के फं᭙स) अनुसूिचत वािणि᭔यक बᱹकᲂ मᱶ रखे:

परंतु यह ᳰक इस उप-िविनयम के पालन कᳱ अपेᭃा तब नहᱭ होती, जब पाᮢ िनवेश िनिध भारत कᳱ

ᮧितभूितयᲂ मᱶ िनवेश (िविनधान) न करना चाहे;

(10) कोई ऐसे अितᳯरᲦ ᳯरकॉडᭅ रखे, जैसा बोडᭅ ᳇ारा िनधाᭅᳯरत ᳰकया जाए, और उ᭠हᱶ, जब भी अपेिᭃत

हो, बोडᭅ को ᮧकट करे;

(11) बोडᭅ को ितमाही ᳯरपोटᱸ ᮧ᭭तुत करे;

(12) धन-शोधन िनवारण अिधिनयम, 2002 (ᮧीवᱶशन ऑफ मनी लॉᳲ᭛ᮟग ए᭍ट, 2002) और उसके

अधीन िनधाᭅᳯरत ᳰकए गए िनयमᲂ एवं िविनयमᲂ का पालन सुिनि᳟त करे;

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[PART III—SEC. 4]

(13) इन िविनयमᲂ और बोडᭅ ᳇ारा समय-समय पर जारी ᳰकए जाने वाले पᳯरपᮢᲂ / मागᭅदशᭅक िस᳍ाँतᲂ

(गाइडलाइ᭠स) के ᮧावधानᲂ का पालन करे ।

कुछ ᮧावधान जो लागू नहᱭ हᲂगे

12च. इन िविनयमᲂ, इनकᳱ अनुसूिचयᲂ या इनके अधीन जारी ᳰकए गए पᳯरपᮢᲂ मᱶ दी ᱟई ᳰकसी बात के होते

ᱟए भी, पाᮢ िनिध ᮧबंधकᲂ (फंड मैनेजसᭅ) को, पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स) के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधकᲂ

के ᱨप मᱶ उनके ᳰᮓयाकलापᲂ (उनकᳱ ऐि᭍टिवटीज़) के संबंध मᱶ, िन᳜िलिखत ᮧावधानᲂ से छूट होगी:

(i)

िविनयम 14 के उप-िविनयम (1) के खंड (क) एवं खंड (ख) से;

(ii)

िविनयम 14 के उप-िविनयम (2) के खंड (क) एवं खंड (ख) से;

(iii)

िविनयम 15 के उप-िविनयम (1क), (2), (2क), (4क) एवं (5) से;

(iv)

िविनयम 16 के उप-िविनयम (3) के पहले परंतुक से;

(v)

िविनयम 16 के उप-िविनयम (1) के खंड (ख) से;

(vi)

िविनयम 16 के उप-िविनयम (2) के खंड (क) से;

(vii)

िविनयम 16 के उप-िविनयम (4) से;

(viii)

िविनयम 16ख के उप-िविनयम (1) से;

(ix)

िविनयम 18 से;

(x)

िविनयम 20 के उप-िविनयम (3) से;

(xi)

िविनयम 21 के उप-िविनयम (1), (1क), (2) एवं (3) से;

(xii)

अनुसूची I के ᮧᱨप ग से; और

(xiii)

अनुसूची IV एवं V से ।"

IV.

अनुसूची V के प᳟ात्, िन᳜िलिखत अनुसूची अंत:᭭थािपत कᳱ जाएगी, अथाᭅत्,-

"अनुसूची VI

पाᮢ िनिध ᮧबंधकᲂ (फंड मैनेजसᭅ) हेतु घोषणाएँ

[अ᭟याय II-क]

जो मौजूदा पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक पाᮢ िनिध ᮧबंधक (फंड मैनेजर) के ᱨप मᱶ कायᭅ करना चाहता हो उसके

᳇ारा घोषणा [िजस पर, यथाि᭭थित, दो िनदेशकᲂ (डायरे᭍टसᭅ) या नामिन᳸द᳥ भागीदारᲂ (डेिज़Შेटेड

पाटᭅनसᭅ) के ह᭭ताᭃर अव᭫य हᲂ]

हम एत᳏ारा यह घोषणा करते हᱹ ᳰक हम भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ से रिज᭭ᮝीकृत पोटᭅफोिलयो

ᮧबंधक

हᱹ

।

हमारी

रिज᭭ᮝीकरण

सं᭎या

इस

ᮧकार

है:

………………………………………………………. । हम पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स)

को अपनी सेवाएँ ᮧदान करना चाहते हᱹ । इस संबंध मᱶ, हम यह घोषणा करते हᱹ ᳰक :

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क) हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(क) का पालन करते हᱹ [हम न तो पाᮢ िनवेश

िनिध के कमᭅचारी हᱹ और न ही िनिध (फंड) के संब᳍ ᳞िᲦ हᱹ];

ख) हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(ग) का पालन करते हᱹ [हम पोटᭅफोिलयो

ᮧबंधक के ᱨप मᱶ अपना सामा᭠य कामकाज कर रहे हᱹ];

ग)

हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(घ) का पालन करते हᱹ [हम अपने संब᳍

᳞िᲦयᲂ सिहत पाᮢ िनवेश िनिध को, हमारे मा᭟यम से िनिध (फंड) ᳇ारा ᳰकए गए लेनदेनᲂ (ᮝांजै᭍शन) से,

ᮧो᭞भूत या उ᭞भूत होने वाले लाभᲂ के बीस ᮧितशत से अिधक के हकदार (ᮧ᭜यᭃ ᱨप से या अᮧ᭜यᭃ ᱨप

से) नहᱭ हᲂगे]; और

घ) हम ऐसी ᳰक᭠हᱭ अपेᭃाᲐ का पालन करᱶगे, जो सरकार और/या ᳰकसी िविनयामक िनकाय (रे᭏यूलेटरी बॉडी)

᳇ारा समय-समय पर िनधाᭅᳯरत कᳱ जाएँ ।

_______________________________________________ (आवेदक का नाम)

के िलए और कᳱ ओर से

__________________________

िनदेशक 1 /

िनदेशक 2 /

नामिन᳸द᳥ भागीदार (डेिज़Შेटेड पाटᭅनर) 1

नामिन᳸द᳥ भागीदार (डेिज़Შेटेड पाटᭅनर) 2

__________________________

नाम (᭭प᳥ अᭃरᲂ मᱶ)

᭭थान :

तारीख :

जो आवेदक पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स) के पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक के ᱨप मᱶ कायᭅ करना चाहता

हो उसके ᳇ारा घोषणा [िजस पर, यथाि᭭थित, दो िनदेशकᲂ (डायरे᭍टसᭅ) या नामिन᳸द᳥ भागीदारᲂ

(डेिज़Შेटेड पाटᭅनसᭅ) के ह᭭ताᭃर अव᭫य हᲂ]

हम एत᳏ारा यह घोषणा करते हᱹ ᳰक हम पोटᭅफोिलयो ᮧबंधक के ᱨप मᱶ रिज᭭ᮝीकृत होने के िलए भारतीय

ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ को आवेदन कर रहे हᱹ । हम पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ (इ᭠वे᭭टमᱶट फं᭙स) को अपनी

सेवाएँ ᮧदान करना चाहते हᱹ । इस संबंध मᱶ, हम यह घोषणा करते हᱹ ᳰक :

क) हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(क) का पालन करते हᱹ [हम न तो पाᮢ िनवेश

िनिध के कमᭅचारी हᱹ और न ही िनिध (फंड) के संब᳍ ᳞िᲦ हᱹ];

ख) हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(ग) का पालन करते हᱹ [हम पोटᭅफोिलयो

ᮧबंधक के ᱨप मᱶ अपना सामा᭠य कामकाज कर रहे हᱹ];

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[PART III—SEC. 4]

ग)

हम आय-कर अिधिनयम, 1961 कᳱ धारा 9क कᳱ उप-धारा 4(घ) का पालन करते हᱹ [हम अपने संब᳍

से) नहᱭ हᲂगे];

घ) हम, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोर्ड [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] िविनयम, 1993 के अधीन

भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ ᳇ारा ᮧदान ᳰकए गए रिज᭭ᮝीकरण के अ᭟यधीन, पाᮢ िनवेश िनिधयᲂ

के िलए िनिध ᮧबंधन (फंड मैनेजमᱶट) संबंधी ᳰᮓयाकलाप कर सकते हᱹ; और

ङ) हम ऐसी ᳰक᭠हᱭ अपेᭃाᲐ का पालन करᱶगे, जो सरकार और/या ᳰकसी िविनयामक िनकाय (रे᭏यूलेटरी बॉडी)

᳇ारा समय-समय पर िनधाᭅᳯरत कᳱ जाएँ ।

_______________________________________________ (आवेदक का नाम)

के िलए और कᳱ ओर से

__________________________

िनदेशक 1 /

िनदेशक 2 /

नामिन᳸द᳥ भागीदार (डेिज़Შेटेड पाटᭅनर) 1

नामिन᳸द᳥ भागीदार (डेिज़Შेटेड पाटᭅनर) 2

__________________________

नाम (᭭प᳥ अᭃरᲂ मᱶ)

᭭थान :

तारीख :

तारीख :"

[िव᭄ापन –III/4/असाधारण/361/16]

यू.के. िस᭠हा, अ᭟यᭃ

पाद ᳯट᭡पण :

1. मूल िविनयम, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] िविनयम, 1993,

सेबी/एलई/92/III, 7 जनवरी 1993 को भारत के राजपᮢ, भाग II, खंड 3(ii) मᱶ ᮧकािशत ᱟए थे ।

2. भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] िविनयम, 1993 त᭜प᳟ात् :-

क.

28 नव᭥बर, 1993 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग

(पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम, 1993, का.आ. 939(अ), ᳇ारा

ख.

28 नव᭥बर, 1995 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (फᳱस का

संदाय) (संशोधन) िविनयम, 1995, का.आ. 939(अ), ᳇ारा

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ग.

5 जनवरी, 1998 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग

(पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम, 1998, का.आ. 20 (अ), ᳇ारा

घ.

30 िसत᭥बर, 1999 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग

(पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम, 1999, का.आ. 798 (अ), ᳇ारा

ङ.

22 फरवरी, 2000 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग

(पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन) िविनयम, 2000, का.आ. 146 (अ), ᳇ारा

च.

28 माचᭅ, 2000 को भारत के राजपᮢ मᱶ ᮧकािशत, भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (ᮧितभूित अपीलीय

᭠यायािधकरण को अपील) (संशोधन) िविनयम, 2000, का.आ. 278 (अ), ᳇ारा

छ.

29 मई, 2001 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (म᭟यवᳶतयᲂ ᳇ारा िविनधान सलाह) (संशोधन)

िविनयम, 2001, का.आ. 476 (अ), ᳇ारा

ज.

27 िसत᭥बर, 2002 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (जांच अिधकारी ᳇ारा जांच करने और शाि᭭त

अिधरोिपत करने के िलए ᮧᳰᮓया) िविनयम, 2002, का.आ. 1045(अ), ᳇ारा

झ.

11 अᲦूबर, 2002 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन)

िविनयम, 2002, का.आ. 1087(अ), ᳇ारा

ञ.

10 माचᭅ, 2004 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (उपयुᲦ तथा उिचत ᳞िᲦ के िलए मानदंड)

िविनयम, 2004, का.आ. 398 (अ), ᳇ारा

ट.

27 मई, 2004 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन)

िविनयम, 2004, का.आ. 654(अ), ᳇ारा

ठ.

5 जुलाई, 2006 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन)

िविनयम, 2006, का.आ. 997(अ), ᳇ारा

ड.

7 िसत᭥बर, 2006 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (दूसरा

संशोधन) िविनयम, 2006, का.आ. 1450(अ), ᳇ारा

ढ.

30 नव᭥बर, 2006 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (तीसरा

संशोधन) िविनयम, 2006, का.आ. 2053(अ), ᳇ारा

ण.

26 मई, 2008 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ (म᭟यवतᱮ) िविनयम, 2008, अिधसूचना सं.

एलएडी-एनआरओ/जीएन/2008/11/126538, ᳇ारा

त.

11 अग᭭त, 2008 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन)

िविनयम, 2008, अिधसूचना सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2008/19/134764, ᳇ारा

थ.

10 फरवरी, 2012 को भारतीय ᮧितभूित और िविनमय बोडᭅ [संिवभाग (पोटᭅफोिलयो) ᮧबंधक] (संशोधन)

िविनयम, 2012, अिधसूचना फा. सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2011-12/37/3689, ᳇ारा

संशोिधत ᱟए थे ।

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC. 4]

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

Mumbai 29th of December, 2016

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

(PORTFOLIO MANAGERS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2016

No. SEBI/LAD-NRO/GN/2016-17/019.─In exercise of the powers conferred by section 30 of the Securities

and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend

the Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers) Regulations, 1993, namely:-

1. These regulations may be called the SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2016.

2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

3. In the Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers) Regulations, 1993,-

in regulation 6, in sub-regulation (2), in clause (c),-

(a) in sub-clause (ii), the symbol "." shall be substituted for the symbol and words

“; or”;

(b) after sub-clause (ii) the following sub-clause shall be inserted, namely:-

"(iii) a CFA charter from the CFA Institute."

II. after Chapter II and before Chapter III, the following Chapter shall be inserted, namely,-

"CHAPTER II -A

ELIGIBLE FUND MANAGERS

Definitions

12A. For the purposes of this Chapter, unless the context otherwise requires-

(i) The term “eligible fund manager” shall have the same meaning as assigned to it in

sub

section

(4) of Section 9A of the Income-tax Act, 1961.

(ii) The term “eligible investment fund” shall have the same meaning as assigned to it

in sub section

(3) of Section 9A of the Income-tax Act, 1961.

Applicability

12B. (1) The provisions of this Chapter shall apply to eligible fund managers exclusively, pertaining to their

activities as portfolio managers to eligible investment funds.

(2) All other provisions of these regulations and the guidelines and circulars issued thereunder, unless the

context otherwise requires or repugnant to the provisions of this chapter, shall apply to eligible fund

managers in relation to their activities as portfolio managers to eligible investment funds.

Procedure to be followed by an existing Portfolio Manager

12 C. An existing portfolio manager may act as a portfolio manager to an eligible fund manager if:

a) it fulfills all the conditions specified in sub section (4) of Section 9A of the

Income-tax Act, 1961;

and

b) it intimates the Board prior to undertaking such activity and submit declarations

specified

in clause (1) of Schedule VI.

Procedure to be followed by an applicant for fresh registration

12D. An applicant who is a company or a limited liability partnership or a body corporate who intends to

act as an eligible fund manager may be granted registration under regulation 8 if:

a) it fulfills all the conditions specified in sub section (4) of Section 9A of the

Income-tax

Act, 1961;

b) it complies with the requirements specified under Chapter II of these regulations,

unless

specified otherwise in this Chapter;

c) it pays the fees as specified in Schedule II; and

d) it provides a declaration to the Board as specified in clause (2) of Schedule VI.

¹Hkkx IIIµ[k.M 4º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

Obligation and Responsibilities of Eligible Fund Managers

12E. An eligible fund manager shall be required to:

(1) comply with the requirements specified under Section 9A of the Income-tax Act, 1961 or any

amendment, notification, clarification, guideline issued thereon;

(2) offer discretionary or non-discretionary or advisory services or a combination thereof to eligible

investment funds;

(3) operate in accordance to its mutually agreed contract with the eligible investment funds;

(4) provide all material disclosures to eligible investment funds;

(5) segregate funds and securities of each eligible investment fund;

(6) segregate the funds and securities of eligible investment funds from that of its other clients;

(7) maintain and segregate its books and accounts pertaining to its activities as a portfolio manager to

eligible investment funds and other clients;

(8) appoint a custodian:

Provided that requirement of compliance to this sub-regulation does not arise in case an eligible investment

fund has already appointed a custodian under the applicable act or regulations;

(9) keep the funds of eligible investment funds in scheduled commercial banks:

Provided that requirement of compliance to this sub-regulation does not arise in case an eligible investment

fund does not intend to invest in Indian securities;

(10) maintain any additional records as may be specified by the Board and disclose the same to the Board as

and when required;

(11) provide quarterly reports to the Board;

(12) ensure compliance with the Prevention of Money Laundering Act, 2002 and rules and regulations

prescribed thereunder;

(13) abide by the provisions in these regulations and circulars / guidelines issued from time to time by the

Board.

Certain provisions not to apply

12F. The eligible fund managers shall be exempted from the following provisions pertaining to their

activities as portfolio managers to eligible investment funds notwithstanding anything contained in these

regulations, schedules thereto or circulars made thereunder:

(i)

clauses (a) and (b) of sub-regulation (1) of Regulation 14;

(ii)

clauses (a) and (b) of sub-regulation (2) of Regulation 14;

(iii)

sub-regulations (1A), (2), (2A), (4A) and (5) of Regulation 15;

(iv)

first proviso to sub-regulation (3) of Regulation 16;

(v)

clause (b) of sub-regulation (1) of Regulation 16;

(vi)

clause (a) of sub-regulation (2) of Regulation 16;

(vii)

sub-regulation (4) of Regulation 16;

(viii)

sub-regulation (1) of Regulation 16B;

(ix)

Regulation 18;

(x)

sub-regulation (3) of Regulation 20;

(xi)

sub-regulations (1), (1A), (2) and (3) of Regulation 21;

(xii)

Form C in Schedule I; and

(xiii)

Schedules IV and V."

III. after Schedule V the following Schedule shall be inserted, namely,-

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC. 4]

"SCHEDULE VI

Declarations for Eligible Fund Managers

[Chapter II-A]

1. Declaration by an existing portfolio manager which intends to act as an eligible fund manager (must

be signed by two directors or designated partners, as the case may be)

We hereby declare that we are a SEBI registered portfolio manager with Registration Number …………

We intend to provide our services to eligible investment funds. In this regards, we declare that:

a) We comply with subsection 4(a) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We are not an employee of the

eligible investment fund or a connected person of the fund);

b) We comply with subsection 4(c) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We are acting in the ordinary

course of our business as a portfolio manager);

c) We comply with subsection 4(d) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We along with our connected

persons shall not be entitled, directly or indirectly, to more than twenty per cent of the profits accruing or

arising to the eligible investment fund from the transactions carried out by the fund through us); and

d) We shall comply with any other requirements as may be specified by the Government and/or any regulatory

body from time to time.

For and on behalf of

_____________________________________________________________________

(Name of Applicant)

____________________

__________________________

Director 1/ Designated Partner 1

Director 2/ Designated Partner 2

____________________

__________________________

Name in Block Letters

Place:

Date:

2. Declaration by an applicant who intends to act as a portfolio manager to eligible investment funds

(must be signed by two directors or designated partners, as the case may be)

We hereby declare that we are applying to SEBI to be registered as a portfolio manager. We intend to

provide our services to eligible investment funds. In this regards, we declare that:

a) We comply with subsection 4(a) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We are not an employee of the

eligible investment fund or a connected person of the fund);

b) We comply with subsection 4(c) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We are acting in the ordinary

course of our business as a portfolio manager);

c) We comply with subsection 4(d) of section 9A of Income-tax Act, 1961 (We along with our connected

persons shall not be entitled, directly or indirectly, to more than twenty per cent of the profits accruing or

arising to the eligible investment fund from the transactions carried out by the fund through us);

d) We may engage in the activity of fund management for eligible investment funds, subject to registration

provided by SEBI under SEBI (Portfolio Managers) Regulations, 1993; and

e) We shall comply with any other requirements as may be specified by the Government and/or any regulatory

body from time to time.

For and on behalf of

_____________________________________________________________________

(Name of Applicant)

____________________

__________________________

Director 1/ Designated Partner 1

Director 2/ Designated Partner 2

____________________

__________________________

¹Hkkx IIIµ[k.M 4º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

Name in Block Letters

Place:

Date:

Date:"

[ADVT.-III/4/Exty./361/16]

U. K. SINHA Chairman

Footnotes:

1. The principal regulations, SEBI (Portfolio Managers) Regulations, 1993 were issued under S.O. No. SEBI/LE/93/III

dated January 7, 1993 published in the Gazette of India, Part II, Section 3(ii) dated January 7, 1993.

2. The Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers) Regulations, 1993, were subsequently amended on:

–

November 28, 1993 by, SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 1993 published in the Official

Gazette vide S.O. No. 939(E).

b. November 28, 1995 by SEBI (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 1995 vide S.O No.939 (E).

January 05, 1998 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 1998 published in the Official

Gazette vide S.O.No. 20 (E).

d. September 30, 1999 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 1999 published in the Official

Gazette vide S.O. No. 793 (E).

February 22, 2000 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2000 published in the Official

Gazette vide S.O. No. 146 (E).

March 28, 2000 by SEBI (Appeal to Securities Appellate Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 published

in the Official Gazette vide S.O no. 278(E).

g. May 29, 2001 by SEBI (Investment Advice by Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2001 vide S.O no.

476 (E).

h. September 27, 2002 by SEBI (Procedure for Holding Enquiry by Enquiry Officer and Imposing Penalty)

Regulations, 2002 vide S.O. No. 1045 (E).

October 11, 2002 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2002 vide S.O no. 1087 (E).

March 10, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit and Proper Person) Regulations,

2004 vide S.O. No. 398(E).

k. May 27, 2004 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2004 vide S.O no. 654 (E).

July 5, 2006 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2006 vide S.O no. 997 (E).

m. September 7, 2006 by SEBI (Portfolio Managers) (Second Amendment) Regulations, 2006 vide S.O no. 1450

(E).

n. November 30, 2006 by SEBI (Portfolio Managers) (Third Amendment) Regulations, 2006 vide S.O No. 2053

(E).

o. May 26, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008 vide

Notification No. LAD/NRO/GN/2008/11/126538.

p. August 11, 2008 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2008 vide Notification No. LAD-

NRO/GN/2008/19/134764.

q. February 10, 2012 by SEBI (Portfolio Managers) (Amendment) Regulations, 2012 vide Notification No. LAD-

NRO/GN/2011-12/37/3689.

Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064

and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

SARVESH KUMAR

SRIVASTAVA

Digitally signed by SARVESH

KUMAR SRIVASTAVA

Date: 2017.01.04 18:14:57

+05'30'