4321 GI/2017

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PART III—Section 4

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No. 283]

NEW DELHI, THURSDAY, JULY 13, 2017/ASADHA 22, 1939

भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड

अतिसूचिा

मुम्बई, 13 जूि, 2017

भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड

(तर्बेंचर न् यासी) (संशोिि) तितियम, 2017

सं. सेबी/एल.ए.र्ी.-एि.आर.ओ./जी.एि./2017-18/011.—भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड, भारतीय

प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड अतितियम, 1992 (1992 का 15) की िारा 30 के अधीन प्रदत्त शतियों का प्रयोग करते हुए

एतद्द्वारा भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) तितियम, 1993 का और संशोिि करिे के तलए तिम्नतलतित

तितियम बिाता है, अर्ाडत्,—

इि तितियमों को भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 2017 कहा जा

सकेगा ।

िे राजपत्र में उिके प्रकाशि की तारीि को प्रिृत्त होंगे ।

भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) तितियम, 1993 में,—

(i)

विवनयम 2 में,—

(क) िंर् (कक) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(कक) “सहयुक्त” (सहयोगी/असोवसएट) से ऐसी कोई एंटटटी अविप्रेत होगी जो कंिनी अवधवनयम, 2013

की धारा 2 की उि-धारा (6) के अधीन या िागू िेिा मानकों (अकाउंटटंग स्टैण्डडास्) अधीन सहयुक्त

(सहयोगी/असोवसएट) हो और वजसमें िह व्यवक्त िी शावमि होगा वजसका वनदेशक, यथावस्थवत, वडबेंचर

न्यासी (वडबेंचर ट्रस्टी) या वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) का िी वनदेशक हो;”;

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[PART III—SEC. 4]

(ि) िंर् (कि) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(कि) “वनगवमत वनकाय” का िही अथा होगा जो कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा

(11) में या के अधीन इसके विए वनयत है और इन विवनयमों के प्रयोजनाथा, इसमें शावमि हैं - कंिनी

अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा (72) के अधीन यथा िटरिावित िोक वित्तीय संस्था, गैर-

बैंककंग वित्तीय कंिनी, केन्र या राज्य की ककसी विवध के अधीन स्थावित सािावजक क्षेत्र का उिक्रम,

वजसकी ऋण प्रवतिूवतयााँ (डैट वसक्यूटरटीज़) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (ऋण प्रततभूततयों का

तिगडम और इिकी सूचीबद्धता) तितियम, 2008 [सेबी (इश्यू एंर् तलस्टंग ऑफ र्ैट तसक्यूररटीज़)

रेग्यूलेशन्स, 2008] के अनुसार मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध (विवस्टड) हों या जो अिनी

ऋण प्रवतिूवतयााँ भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (ऋण प्रततभूततयों का तिगडम और इिकी

सूचीबद्धता) तितियम, 2008 के अनुसार मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कराना चाहे, या बोडा

द्वारा जारी ककसी विवनयम के अनुसार ऋण प्रवतिूवतयों का कोई अन्य वनगामकताा (इश्युअर);”;

(ग) िंर् (कङ) में, िंर् (i) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(i) यकद उसके शेयर ककसी मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध (विवस्टड) हों, तो भारतीय

प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (शेयरों का पयाडप्त अजडि और अतिग्रहण) तितियम, 2011 [सेबी

(सब्सटैंतशयल एक्विज़ीशि ऑफ शेयसड एंर् टेकओिसड) रेग्यूलेशन्स, 2011] के विवनयम 4 के

प्रािधानों (उिबंधों) के अनुसार वनयंत्रण में िटरितान;”;

(घ) िंर् (ि) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(ि) “कंिनी अवधवनयम” से कंिनी अवधवनयम, 2013 (2013 का 18) अविप्रेत है;”;

(ङ) िंर् (िक) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(िक) “वडबेंचर” से कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा (30) के अथा के िीतर वडबेंचर

अविप्रेत है;”;

(च) िंर् (िि) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(िि) “वडबेंचर न्यासी” से ककसी वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) के वडबेंचरों के ककसी वनगाम

(इश्यू) के संबंध में वनयुक्त ककया गया न्यासी (ट्रस्टी) अविप्रेत है;”;

(छ) िंर् (ङ) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,-

“(ङ) “बीमा कंिनी” का िही अथा है जो बीमा अवधवनयम, 1938 की धारा 2 की उि-धारा (7क) के

अधीन इसके विए वनयत है;”;

(ज) िंर् (ङक) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(ङक) “वनगाम” (इश्यू) से वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) द्वारा, जनता के विए या ऐसे वनगवमत

वनकाय की प्रवतिूवतयों (वसक्यूटरटीज़) के धारकों (होल्डसा) के विए िाया गया वडबेंचरों का

प्रस्ताि (ऑफर) अविप्रेत है और वजसमें उस वनगवमत वनकाय द्वारा िाया गया वडबेंचरों का

वनजी स्थानन (प्राइिेट प्िेसमेंट) शावमि है, जो अिनी ऋण प्रवतिूवतयााँ (डैट वसक्यूटरटीज़)

मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध (विस्ट) कराना चाहता हो;”;

III

(झ) िंर् (च) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“(च) “मुख्य अवधकारी” (सप्रंतसपल ऑक्वफसर) से,—

कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा (51) के अधीन यथा िटरिावित मुख्य

प्रबंधकीय कार्माक (प्रबंध-मंडि का मुख्य व्यवक्त / की मैनेवजटरयि िसोनि) अविप्रेत है, और

वजसमें ऐसा कोई व्यवक्त शावमि होगा, जो वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) के प्रबंधन या

प्रशासन से जुडा हो और वजसे बोडा की ओर से ऐसी कोई सूचना (नोटटस) दी गई हो वजसमें उसे

उसका मुख्य अवधकारी (सप्रंतसपल ऑक्वफसर) बताया गया हो;”;

(ञ) िंर् (झक) के िश्चात्, वनम्नविवित नया िंर् (झि) अंतःस्थावित ककया जाएगा, अथाात्,—

“(झि) “मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज” का िही अथा होगा जो प्रवतिूवत संविदा (विवनयमन) अवधवनयम,

1956 [तसक्यूररटीज़ कॉण्ट्रैक््स (रेग्यूलेशि) एक्ट, 1956] की धारा 2 की उि-धारा (च) के अधीन

इसके विए वनयत है ।”;

(ii)

विवनयम 7 के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“वडबेंचर न्यासी बनने के विए िात्रता

7. कोई िी व्यवक्त वडबेंचर न्यासी के रूि में काया करने का तब तक हकदार नहीं होगा, जब तक कक िह:—

(क)

िावणवज्यक कक्रयाकिाि (कमर्शायि ऐवक्टविटी) करने िािा कोई अनुसूवचत बैंक न हो; या

(ि) कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा (72) के अधीन यथा िटरिावित कोई िोक

वित्तीय संस्था न हो; या

(ग)

कोई बीमा कंिनी न हो; या

(घ)

कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 2 की उि-धारा (11) के अधीन यथा िटरिावित वनगवमत

वनकाय (बॉडी कारिोरेट) न हो ।”

(iii)

विवनयम 13 वनम्नविवित से प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"वडबेंचर न्यावसयों के रूि में वनयुवक्त से िूिा बाध्यता

13. कोई िी वडबेंचर न्यासी, वजसे विवनयम 8 के अधीन प्रमाणित्र प्रदान ककया गया हो, वडबेंचर के प्रत्येक

वनगाम (इश्यू) के संबंध में उस रूि में काया नहीं करेगा, जब तक कक—

(क) िह वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) के विए अविदान सूची (सतब््िप्शि विस्ट) के िुिने से िहिे वनगवमत

वनकाय (बॉडी कारिोरेट) के साथ विवित करार न कर िे;

(ि) िंर् (क) के अधीन ककए जाने िािे करार में, अन्य बातों के साथ-साथ, वनम्नविवित शावमि न कर िे:

(i) वडबेंचरों के आबंटन (अिॉटमेंट) के संबंध में सिी विवनयमों (रेग्यूिेशन्स)/कंिनी अवधवनयम,

2013 के प्रािधानों (उिबंधों), दूसरे विवनयामक प्रावधकरणों (रेग्यूलेटरी अर्ॉररटीज़) के मागादशाक

वसद्धााँतों (कदशावनदेशों/गाइडिाइन्स) का िािन [मोचन (टरडेंप्शन) ककए जाने तक] ककए जाने के

संबंध में वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) की ओर से िचन;

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(ii) िह समय-सीमा, वजसके िीतर कंिनी अवधवनयम, 2013 के अनुसार या ककसी विवनयामक

प्रावधकरण (रेग्यूिेटरी अथॉटरटी) द्वारा वनधााटरत ककए गए प्रािधानों (जो िागू हों) के अनुसार

वडबेंचरों के विए प्रवतिूवत (वसक्यूटरटी) का सृजन ककया जाएगा या करार (एग्रीमेंट) ककया जाएगा ।”

(iv)

विवनयम 13क और उसके अधीन िंर् (क) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

“13क. ककसी व्यवक्त को वडबेंचर न्यासी (वडबेंचर ट्रस्टी) के रूि में वनयुक्त नहीं ककया जाएगा, यकद—

(क) वडबेंचर न्यासी,-

(i)

वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) का सहयुक्त (सहयोगी/असोवसएट) हो;

(ii)

कंिनी के शेयरों को धारण (होल्ड) करता हो वजनका फायदा सीधा उसे वमिता हो;

(iii)

कंिनी या उसकी वनयंत्री (होलल्डंग), समनुिंगी (सवससवडयरी) या सहयुक्त (सहयोगी/

असोवसएट) कंिनी का संप्रिताक (प्रोमोटर), वनदेशक या मुख्य प्रबंधकीय कार्माक (प्रबंध-मंडि

का मुख्य व्यवक्त/की मैनेवजटरयि िसोनि) या कोई अन्य अवधकारी या कमाचारी हो;

(iv)

वडबेंचर न्यासी के तौर िर कदए जाने िािे िाटरश्रवमक के अिािा, कंिनी की ओर से कोई और

धनरावश िाने का हकदार हो;

(v)

कंिनी, या उसकी समनुिंगी (सतब्सतर्यरी) या उसकी वनयंत्री (होलल्डंग) या सहयुक्त कंिनी

अथिा ऐसी वनयंत्री (होलल्डंग) कंिनी की समनुिंगी (सतब्सतर्यरी) का ऋणी हो;

(vi)

ने ऋणों (डैट) के मूिधन की रकम [वडबेंचरों द्वारा प्रवतिूत (वसक्योडा)] या उस िर देय सयाज

के संबंध में कोई गारंटी दी हो;

(vii) का कंिनी के साथ कोई ऐसा ििीय (आर्र्डक) संबंि हो, जो ठीक िहिे के दो वित्तीय ििों के

दौरान या चािू वित्तीय ििा के दौरान उसके कुि व्यािारािता (टनाओिर) या उसकी कुि आय

के 2% या उससे अवधक का हो, अथिा

50 िाि का हो या इससे अवधक रकम (जो वनधााटरत

की जाए) का हो, इनमें से जो िी कम हो;

(viii) ककसी संप्रिताक (प्रोमोटर) या ककसी ऐसे व्यवक्त का नातेदार (टरश्तेदार) हो, जो कंिनी में

वनदेशक या मुख्य प्रबंधकीय कार्माक (प्रबंध-मंडि के मुख्य व्यवक्त/की मैनेवजटरयि िसोनि) के

रूि में कायारत हो;

(ix)

का ककसी अन्य प्रकार से वहत-विरोध हो सकता होः

िरंतु यह कक यह अिेक्षा उन वनगावमत (इश्यू ककए गए) वडबेंचरों के संबंध में िागू नहीं होगी:

(i)

जहााँ िी वनगावमत (इश्यू ककए गए) वडबेंचरों के विए राज्य सरकार/केन्रीय सरकार द्वारा

गारंटी दी गई हो ।”

(v)

विवनयम 14 के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,-

III

“वडबेंचर न्यावसयों की बाध्यता

14. प्रत्येक वडबेंचर न्यासी, अन्य बातों के साथ-साथ, उन न्यास वििेिों (ट्रस्ट डीड) को स्िीकार करेगा,

वजनमें कंिनी अवधवनयम, 2013 की धारा 71 और कंिनी (शेयर िूाँजी और वडबेंचर) वनयम, 2014 में कदए

हुए प्ररूि संख्या (फॉमा नं.) एसएच.12 में वनधााटरत बातें शावमि हों ।”

(vi)

विवनयम 15 में,—

(क) उि-विवनयम (1) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"(1) प्रत्येक वडबेंचर न्यासी का यह कताव्य होगा कक िह —

(क) इस बात से संतुष्ट हो जाए कक प्रॉस्िेक्टस या प्रस्ताि-ित्र (िेटर ऑफ ऑफर) में ऐसी

ककसी बात का उल्िेि न हो जो वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) की शतों आकद से या न्यास

वििेि (ट्रस्ट डीड) से असंगत हो;

(ि) इस बात से संतुष्ट हो जाए कक न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) में उवल्िवित प्रसंविदाएाँ (शतें

आकद) वडबेंचर धारकों के वहत िर प्रवतकूि प्रिाि न डािें;

(ग)

संबद्ध बोडा की बैठक से 7 कदनों के िीतर या संबंवधत वतमाही के 45 कदनों के िीतर, जो

िी िहिे हो, वनगामकताा कंिनी (इश्युअर कंिनी) से वस्थवत संबंधी/काया-वनष्िादन संबंधी

आिवधक टरिोटें मंगाए;

(घ)

सयाज के िुगतान या वडबेंचरों के मोचन (टरडेंप्शन) में हुई चूकों (वडफॉल्ट), यकद कोई

हों, के संबंध में और उसके विए न्यासी (ट्रस्टी) द्वारा की गई कारािाई के संबंध में वडबेंचर

धारकों को तुरंत सूवचत करे;

(ङ)

वनम्नविवित की दशा में कंिनी के बोडा में िामतिदेतशती (िॉतमिी) तिदेशक वनयुक्त करे:

(i)

वडबेंचर धारकों को ककए जाने िािे सयाज के िुगतान में िगातार दो बार चूक

(वडफॉल्ट) होने की दशा में; या

(ii)

वडबेंचरों के विए प्रवतिूवत (वसक्यूटरटी) के सृजन में चूक (वडफॉल्ट) होने की

दशा में; या

(iii)

वडबेंचरों के मोचन (टरडेंप्शन) में चूक (वडफॉल्ट) होने की दशा में;

(च)

यह सुवनवश्चत करे कक कंिनी वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) की शतों आकद या न्यास वििेि

(ट्रस्ट डीड) की प्रसंविदाओं का कोई उल्िंघन (िंग) नहीं करती और िह ऐसे मुनावसब

कदम उठाए जो ऐसे ककसी उल्िंघन (िंग) को सुधारने के विए जरूरी हों;

(छ) वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) की शतों आकद या न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) की प्रसंविदाओं के

ककसी उल्िंघन (िंग) की सूचना वडबेंचर धारकों को तुरंत दे;

(ज)

यह सुवनवश्चत करे कक वडबेंचरों के विए प्रवतिूवत (वसक्यूटरटी) के सृजन (यकद कोई हो)

और वडबेंचर मोचन आरवक्षवत (वडबेंचर टरडेंप्शन टरज़िा) के सृजन से संबंवधत शतों का

िािन ककया जा रहा है;

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[PART III—SEC. 4]

(झ) यह सुवनवश्चत करे कक वडबेंचरों का वनगाम (इश्यू) िाने िािी कंिनी और गारंटी देने िािों

(गारंटर), यकद कोई हों, की आवस्तयााँ (असेट्स) हमेशा सयाज और मूिधन की रकम

चुकाए जाने के विए ियााप्त रहें और ऐसी आवस्तयााँ (असेट्स) ककन्हीं दूसरे ऋण-िारों

(विल्िंगमों/इन्कम्ब्रेन्स) से मुक्त रहें, ककंतु उन ऋण-िारों में िे ऋण-िार शावमि नहीं हैं

वजनके संबंध में वडबेंचर धारकों द्वारा विशेि रूि से सहमवत दे दी गई हो;

(ञ)

ऐसे काया करे जो प्रवतिूवत (वसक्यूटरटी) के प्रितानीय (इन्फोसेबि) हो जाने की दशा में

करने जरूरी हों;

(ट)

वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) के जटरए जुटाए गए िैसों (वनवधयों/फंड्स) के उियोग के संबंध

में टरिोटें मंगाए;

(ठ)

वडबेंचर धारकों की बैठक आयोवजत करिाने के विए कदम उठाए, जब िी ऐसी बैठक

आयोवजत करिाना अिेवक्षत हो;

(ड)

यह सुवनवश्चत करे कक वडबेंचरों का संिटरितान (कन्िज़ान) या उनका मोचन (टरडेंप्शन)

वडबेंचरों के वनगाम (इश्यू) की शतों आकद के अनुसार ककया गया है;

(ढ)

ऐसे काया करे जो वडबेंचर धारकों के वहत का संरक्षण करने के विए जरूरी हों और ऐसे

दूसरे सिी कार्य िी करे जो वडबेंचर धारकों की वशकायतों का वनिारण करने के विए

जरूरी हों;

(ण)

न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) के प्रािधानों के अनुसार न्यास (ट्रस्ट) की संिवत्त को कसजे में िे

िे;

(त)

न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) या कानून के ककसी उल्िंघन (िंग) की जानकारी वमिते ही

वडबेंचर धारकों के वहत का संरक्षण करने के विए उियुक्त कदम उठाए;

(थ)

यह सुवनवश्चत कर िे और इस बात से संतुष्ट हो जाए कक,—

(i)

उस मामिे में जहााँ आबंटन ित्र जारी कर कदया गया हो और वडबेंचर

प्रमाणित्र ऋण-िार (चाजा) का रवजस्ट्रीकरण कराने के बाद जारी ककया

जाना हो, िहााँ वडबेंचर प्रमाणित्र, कंिनी रवजस्ट्रार के यहााँ ऋण-िार (चाजा)

के रवजस्ट्रीकरण के 30 कदनों के िीतर, वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट)

द्वारा वडबेंचर धारकों को विजिा कदए जाएाँ;

(ii) िारतीय प्रवतिूवत और विवनमय बोडा (वडबेंचर न्यासी) विवनयम, 1993

[सेबी (तर्बेंचर र्टीज़) रेग्यूलेशन्स, 1993], िारतीय प्रवतिूवत और विवनमय

बोडा (ऋण प्रवतिूवतयों का वनगाम और इनकी सूचीबद्धता) विवनयम, 2008

[सेबी (इश्यू एंर् तलस्टंग ऑफ र्ैट तसक्यूररटीज़) रेग्यूलेशन्स, 2008],

िारतीय प्रवतिूवत और विवनमय बोडा [सूचीबद्धता (विलस्टंग) बाध्यताएाँ और

प्रकटीकरण अिेक्षाएाँ] विवनयम, 2015 [सेबी (तलस्टंग ऑब्लीगेशन्स एंर्

तर््क्लोज़र ररिायरमें्स) रेग्यूलेशन्स, 2015] तथा बोडा द्वारा जारी ककन्हीं

दूसरे विवनयमों (रेग्यूिेशन्स) के अनुसार, वडबेंचर प्रमाणित्र वडबेंचर धारकों

III

को विजिा कदए जाएाँ या वडबेंचर धारकों के डीमैट िातों में वडबेंचर जमा

करिा कदए जाएाँ;

(iii) वडबेंचरों िर देय सयाज के विए सयाज िारंट (इंटरेस्ट िारंट) वडबेंचर धारकों

को, वनयत तारीिों को या उनसे िहिे ही, विजिा कदए जाएाँ;

(iv) वडबेंचर धारकों को िह धनरावश अदा कर दी जाए, जो वडबेंचरों के मोचन

(टरडेंि्शन) की तारीि को उन्हें देय हो;

(द)

न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) या ककसी कानूनी प्रािधान के ककसी उल्िंघन (िंग) की

जानकारी वमिते ही बोडा को तुरंत सूवचत करे:

स्िष्टीकरण : वडबेंचर न्यासी (वडबेंचर ट्रस्टी) द्वारा वडबेंचर धारकों को दी जाने िािी

सूचना (वजसका उल्िेि इन विवनयमों में ककया गया है) इिेक्ट्रॉवनक मीवडया के जटरए,

प्रेस विज्ञवप्त के जटरए और उसके िेबसाइट िर सूचना (नोटटस) डििाकर दी जा सकेगी;

(ध)

वनगवमत वनकाय (बॉडी कारिोरेट) द्वारा कंिनी अवधवनयम, िारतीय प्रवतिूवत और

विवनमय बोडा [सूचीबद्धता (विलस्टंग) बाध्यताएाँ और प्रकटीकरण अिेक्षाएाँ] विवनयम,

2015 [सेबी (तलस्टंग ऑब्लीगेशन्स एंर् तर््क्लोज़र ररिायरमें्स) रेग्यूलेशन्स, 2015],

स्टॉक एक्सचेंज के सूचीबद्धता करार (विलस्टंग एग्रीमेंट) या न्यास वििेि (ट्रस्ट डीड) या

ऋण वनगाम (डैट इश्यू) के संबंध में बोडा द्वारा जारी ककन्हीं दूसरे विवनयमों (रेग्यूिेशन्स)

का िािन सुवनवश्चत करने के विए िूरी तत्िरता बरते;

(न)

उस मामिे में जहााँ सूचीबद्ध (विवस्टड) ऋण प्रवतिूवतयों (डैट वसक्यूटरटीज़) को प्राप्य

रावशयों (टरसीिेबल्स)/बही ऋणों (बुक डैट) के आधार िर प्रवतिूत (वसक्योडा) ककया

जाता हो, िहााँ वनम्नविवित प्राप्त करेगा,—

(i) वतमाही आधार िर—

(क)

वनगामकताा कंिनी (इश्युअर कंिनी) के वनदेशक/प्रबंध वनदेशक

(मैनेलजंग डायरेक्टर) का प्रमाणित्र, वजसमें बही ऋणों (बुक डैट्स)/

प्राप्य रावशयों (टरसीिेबल्स) के मूल्य को प्रमावणत ककया गया हो;

(ि)

स्ितंत्र चाटाडा अकाउंटेंट का प्रमाणित्र, वजसमें बही ऋणों (बुक

डैट्स)/प्राप्य रावशयों (टरसीिेबल्स) का मूल्य कदया गया हो ।

(ii) िार्िाक आधार िर—

(क)

कानूनी िेिािरीक्षक का प्रमाणित्र, वजसमें बही ऋणों (बुक डैट्स) /

प्राप्य रावशयों (टरसीिेबल्स) का मूल्य कदया गया हो ।"

(vii)

विवनयम 15 में, उि-विवनयम (1क) में, िंर् (ग) वनम्नविवित से प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"(ग) वनगामकताा (इश्युअर) के कानूनी िेिािरीक्षक का प्रमाणित्र प्राप्त करेगा:

(i) िटरयोजना (प्रोजेक्ट) की कायाान्ियन अिवध के दौरान िैसों (वनवधयों/फंड्स) के उियोग के संबंध

में; और

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[PART III—SEC. 4]

(ii) कायाशीि िूाँजी (िर्किंग कैविटि) के वित्तिोिण (की फाइनेंलसंग) हेतु वनगावमत (इश्यू ककए गए)

वडबेंचरों के मामिे में, प्रत्येक िेिा ििा की समावप्त िर ।"

(viii)

विवनयम 17 में, उि-विवनयम (1) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"(1) ककसी विवध के प्रािधानों (उिबंधों) के अध्यधीन, प्रत्येक वडबेंचर न्यासी (ट्रस्टी), वडबेंचरों के मोचन

(टरडेंप्शन) की तारीि से कम से कम िााँच वित्तीय ििों की अिवध तक, न्यासी के कायों (कृत्यों) से संबंवधत

समुवचत िेिा-बवहयााँ, टरकॉडा और दस्तािेज रिेगा ।"

(ix)

विवनयम 17क में, उि-विवनयम (3) के िश्चात्, वनम्नविवित नया उि-विवनयम अंतःस्थावित ककया जाएगा,

अथाात्,—

"(4) इस प्रकार वनयुक्त ककया गया अनुिािन अवधकारी (कम्ब्प्लायन्स ऑक्वफसर), िारतीय प्रवतिूवत और

विवनमय बोडा (प्रवतिूवत बाजारों में सहयुक्त व्यवक्तयों का प्रमाणीकरण) विवनयम, 2007 [सेबी

(सर्टडक्वफकेशि ऑफ असोतसएटेर् पसडन्स इि द तसक्यूररटीज़ माके्स) रेग्यूलेशन्स, 2007] के अनुसार

प्रमाणीकरण (सर्टाकफकेशन) प्राप्त करेगा, या िह प्रमाणीकरण प्राप्त करेगा जो बोडा द्वारा वनधााटरत ककया

जाए ।"

(x)

विवनयम 19 में, उि-विवनयम (2) में, िंर् (ि) के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"कक कंिनी अवधवनयम, 2013, िटरित्रों (सकुािसा), वनयमों और विवनयमों (रेग्यूिेशन्स) के प्रािधानों का

िािन ककया जा रहा है;"

(xi)

विवनयम 25 के विए, वनम्नविवित प्रवतस्थावित हो जाएगा, अथाात्,—

"चूक (व्यवतक्रम / वडफॉल्ट) के मामिे में कारािाई के विए दावयत्ि

25. (1) जो वडबेंचर न्यासी -

(क)

ऐसी ककन्हीं शतों का िािन करने में असफि रहता है, वजनके अध्यधीन प्रमाणित्र प्रदान ककया

गया हो;

(ि) अवधवनयम या इन विवनयमों के ककसी प्रािधान का उल्िंघन करता है;

(ग)

कंिनी अवधवनयम या उसके अधीन बनाए गए वनयमों के प्रािधानों का उल्िंघन करता है;

(घ)

वडबेंचर न्यासी के रूि में अिने कक्रयाकिाि (ऐवक्टविटी) से संबंवधत कोई ऐसी जानकारी देने

में असफि रहता है, जो बोडा द्वारा मााँगी जाए;

(ङ)

बोडा को ऐसी जानकारी देता है, वजसकी कोई महत्त्ििूणा बात वमथ्या या भ्रामक हो;

(च)

बोडा की अिेक्षानुसार आिवधक (समय-समय िर) वििरवणयााँ (टरटना) या टरिोटें प्रस्तुत नहीं

करता है;

(छ) बोडा द्वारा की जा रही ककसी जााँच, ककए जा रहे ककसी वनरीक्षण या अन्िेिण (इन्िेवस्टगेशन) में

सहयोग नहीं करता है;

(ज)

वनिेशकों (विवनधानकतााओं) की वशकायतों का वनिारण करने में असफि रहता है या उस

संबंध में बोडा को संतोिजनक उत्तर देने में असफि रहता है,

III

उस िर कायािाही िारतीय प्रवतिूवत और विवनमय बोडा (मध्यिती) विवनयम, 2008 [सेबी

(इंटरमीतर्यरीज़) रेग्यूलेशन्स, 2008] के अनुसार की जाएगी ।

(2) उि-विवनयम (1) में दी हुई कोई िी बात अवधवनयम की धारा 11, 11ि (11बी), 11घ (11डी),

धारा 12 की उि-धारा (3) या धारा 24 या अध्याय VIक के अधीन या तत्समय प्रिृत्त (िागू) ककसी अन्य

विवध के अधीन वनदेश जारी करने या उिाय करने की बोडा की शवक्तयों िर प्रवतकूि प्रिाि नहीं डािेगी ।"

(xii)

अनुसूची IV का िोि हो जाएगा ।

अजय त्यागी, अध्यक्ष

[तिज्ञापि III/4/असा./106/17 (69 जैर्बी)]

पाद रटप्पण:

1. भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) तितियम, 1993, सं. सेबी/एलई/12/93, 29 क्वदसम्ब्बर 1993 को

भारत के राजपत्र में प्रकातशत हुए र्े ।

2. भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) तितियम, 1993 तत्पश्चात्:

(क) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (फीस का संदाय) (संशोिि) तितियम, 1995, का.आ. सं. 939(अ), द्वारा

28 ििम्ब्बर 1995

(ि) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 1998, का.आ. सं. 16(अ), द्वारा

5 जििरी 1998

(ग) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 1999, का.आ. सं. 795(अ), द्वारा

30 तसतम्ब्बर 1999

(घ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 2000, का.आ. सं. 135(अ), द्वारा

17 फरिरी 2000

(ङ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (दूसरा संशोिि) तितियम, 2000, का.आ. सं. 743(अ),

द्वारा 8 अग्त 2000

(च) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (प्रततभूतत अपीलीय न्यायातिकरण को अपील) (संशोिि) तितियम, 2000,

का.आ. सं. 278(अ), द्वारा 28 माचड 2000

(छ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (मध्यिर्तडयों द्वारा तितििाि सलाह) (संशोिि) तितियम, 2001, का.आ. सं.

476(अ), द्वारा 29 मई 2001

(ज) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (जांच अतिकारी द्वारा जांच करिे और शात्त अतिरोतपत करिे के तलए

प्रक्विया) तितियम, 2002, का. आ. सं. 1045(अ), द्वारा 27 तसतम्ब्बर 2002

(झ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 2003, का.आ. सं. 763(अ), द्वारा

4 जुलाई 2003

(ञ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (उपयुि तर्ा उतचत व्यति के तलए मािदंर्) तितियम, 2004, का.आ.

सं. 398(अ), द्वारा 10 माचड 2004

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[PART III—SEC. 4]

(ट) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 2006, का.आ. सं. 1451(अ), द्वारा

7 तसतम्ब्बर 2006

(ठ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (मध्यिती) तितियम, 2008, अतिसूचिा सं. एलएर्ी/एिआरओ/जीएि/

2008/11/126538, द्वारा 26 मई 2008

(र्) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (कुछ मध्यिर्तडयों [इंटरमीतर्यरीज़] के रतज्रीकरण की शतों में पररितडि)

(संशोिि) तितियम, 2011, अतिसूचिा सं. एलएर्ी/एिआरओ/जीएि/2011-12/03/12650, द्वारा 13 अप्रैल, 2011

(ढ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (संशोिि) तितियम, 2011, सं. एलएर्ी-एिआरओ/जीएि/

2011-12/13/21222, द्वारा 5 जुलाई 2011

(ण) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (तर्बेंचर न्यासी) (दूसरा संशोिि) तितियम, 2011, सं. एलएर्ी-एिआरओ/

जीएि/2011-12/30/37715, द्वारा 14 कदसम्बर 2011

(त) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (फीस का संदाय) (संशोिि) तितियम, 2014, सं. एल.ए.र्ी.-एि.आर.ओ./

जी.एि./2014-15/03/1089, द्वारा 23 मई 2014

(थ) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड [कुछ मध्यिर्तायों (इंटरमीवडयरीज़) के रवजस्ट्रीकरण की शतों में िटरितान)]

(संशोधन) विवनयम, 2016, सं. सेबी/एि.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2016-17/023, द्वारा 8 कदसम्बर, 2016

(द) भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (फीस का भुगताि और भुगताि का माध्यम) (संशोिि) तितियम, 2017,

अतिसूचिा सं. सेबी/एल.ए.र्ी.-एि.आर.ओ./जी.एि./2016-17/037, द्वारा 6 माचड, 2017 [तारीि 29 माचड,

2017 को अतिसूवचत भारतीय प्रततभूतत और तितिमय बोर्ड (फीस का भुगताि और भुगताि का माध्यम)

(संशोिि) तितियम, 2017, अवधसूचना सं. सेबी/एल.ए.र्ी.-एि.आर.ओ./जी.एि./2016-17/038 के सार् परठत]

को संशोतित हुए र्े ।

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

Mumbai, the 13thJune, 2017

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (DEBENTURE TRUSTEES) (AMENDMENT)

REGULATIONS, 2017

No.SEBI/LAD-NRO/GN/2017-18/011.—In exercise of the powers conferred under section 30 of the

Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Securities and Exchange Board of India

hereby, makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India

(Debenture Trustees) Regulations, 1993, namely,—

1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees)

(Amendment) Regulations, 2017.

2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

3. In the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993,—

(i) in regulation 2, —

(a) for clause (aa) the following shall be substituted, namely,–

“associate” shall mean any entity which is an associate under sub-section (6) of section 2 of

the Companies Act, 2013 or under the applicable accounting standards and shall include a

III

person whose director, is also a director, of the debenture trustee or the body corporate, as the

case may be.”;

(b) for clause (ab) the following shall be substituted, namely,–

“body corporate” shall have the meaning assigned to it in or under sub-section (11) of section

2 of the Companies Act, 2013 and for the purpose of these regulations, includes a public

financial institution as defined under sub-section (72) of section 2 of the Companies Act,

2013, a non-banking financial company, public sector undertaking established under any

Central or State enactment which has its debt securities listed or which seeks to list its debt

securities on a recognized stock exchange in accordance with the Securities and Exchange

Board of India (Issue and Listing of Debt Securities) Regulations, 2008, or any other issuer of

debt securities in accordance with any Regulations issued by the Board.”;

“if its shares are listed on any recognised stock exchange, change in control as per the

provisions of regulation 4 of the Securities and Exchange Board of India (Substantial

Acquisition of Shares and Takeovers) Regulations, 2011;”;

(d) for clause (b) the following shall be substituted, namely ,–

“ “Companies Act” means the Companies Act, 2013 (Act 18 of 2013);”;

(e) for clause (ba) the following shall be substituted, namely ,–

“debenture” means a debenture within the meaning of sub-section (30) of section 2 of the

Companies Act, 2013;”;

(f) for clause (bb) the following shall be substituted, namely –

“debenture trustee” means a trustee appointed in respect of any issue of debentures of a body

corporate;”;

(g) for clause (e) the following shall be substituted, namely,–

“insurance company” has the same meaning assigned to it under sub-section (7A) of section 2

of the Insurance Act, 1938;”;

(h) for clause (ea) the following shall be substituted, namely –

“issue” means an offer of debentures by a body corporate, to the public, or the holders of

securities of such body corporate and includes a private placement of debentures made by a

body corporate, which seeks to list its debt securities on a recognized stock exchange;”;

(i)

for clause (f) the following shall be substituted, namely –

“principal officer” means,—

a key managerial personnel as defined under sub section (51) of section 2 of the Companies

Act, 2013, and shall include any person connected with the management or administration of

the body corporate upon whom the Board has served notice of its intention of treating him as

the principal officer thereof;”;

(j)

after clause (ia) the following new clause (ib) shall be inserted, namely,–

“(ib) “recognised stock exchange” shall have the same meaning assigned to it under sub-

section (f) of section 2 of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956.”;

(ii) for regulation 7, the following shall be substituted, namely,–

“Eligibility for being debenture trustee.

7. No person shall be entitled to act as a debenture trustee unless it is :—

(a) a scheduled bank carrying on commercial activity; or

(b) a public financial institution as defined sub-section (72) of section 2 of the Companies

Act, 2013; or

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[PART III—SEC. 4]

(d) body corporate as defined under sub-section (11) of section 2 of the Companies Act,

2013.”

(iii) in regulation 13, in clause (b),-

(a) for sub-clause (i) the following shall be substituted, namely,–

“(i) an undertaking by the body corporate to comply with all regulations/provisions of

Companies Act, 2013, guidelines of other regulatory authorities in respect of allotment of

debentures till redemption;”

(b) for sub-clause (ii) the following shall be substituted, namely,–

“(ii) the time limit within which the security for the debentures shall be created or the

agreement shall be executed in accordance with the Companies Act, 2013 or provisions as

prescribed by any regulatory authority as applicable.”

(iv) for regulation 13A and clause (a) thereunder, the following shall be substituted, namely,-

“13A. A person shall not be appointed as a debenture trustee, in case-

(a) the debenture trustee,-

(i)

is an associate of the body corporate;

(ii)

beneficially holds shares in the company;

(iii) is a promoter, director or key managerial personnel or any other officer or an

employee of the company or its holding, subsidiary or associate company;

(iv) is beneficially entitled to moneys which are to be paid by the company

otherwise than as remuneration payable to the debenture trustee;

(v)

is indebted to the company, or its subsidiary or its holding or associate

company or a subsidiary of such holding company;

(vi) has furnished any guarantee in respect of the principal debts secured by the

debentures or interest thereon;

(vii) has any pecuniary relationship with the company amounting to 2% or more of

its gross turnover or total income or ₹50 lakh or such higher amount as may be

prescribed, whichever is lower, during the two immediately preceding financial

years or during the current financial year;

(viii) is relative of any promoter or any person who is in the employment of the

company as a director or key managerial personnel;

(ix) is likely to have conflict of interest in any other manner:

Provided that this requirement shall not be applicable in respect of debentures

issued:

(i) wherever there is guarantee by the state/central government for the

debentures issued.”

(v) for regulation 14 the following shall be substituted, namely,–

“Obligation of the debenture trustees.

14. Every debenture trustee shall amongst other matters, accept the trust deeds which shall contain

the matters as specified in section 71 of Companies Act, 2013 and Form No. SH.12 specified

under the Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014.”

(vi) in regulation 15, —

(a) for sub-regulation (1) the following shall be substituted, namely, —

“(1) It shall be the duty of every debenture trustee to-

III

(a)

satisfy itself that the prospectus or letter of offer does not contain any matter

which is inconsistent with the terms of the issue of debentures or with the trust

deed;

(b)

satisfy itself that the covenants in the trust deed are not prejudicial to the

interest of the debenture holders;

(c)

call for periodical status/ performance reports from the issuer company within

7 days of the relevant board meeting or within 45 days of the respective quarter

whichever is earlier;

(d)

communicate promptly to the debenture holders defaults, if any, with regard to

payment of interest or redemption of debentures and action taken by the trustee

therefor;

(e)

appoint a nominee director on the Board of the company in the event of:

(i)

two consecutive defaults in payment of interest to the debenture

holders; or

(ii)

default in creation of security for debentures; or

(iii) default in redemption of debentures.

(f)

ensure that the company does not commit any breach of the terms of issue of

debentures or covenants of the trust deed and take such reasonable steps as may

be necessary to remedy any such breach;

(g)

inform the debenture holders immediately of any breach of the terms of issue

of debentures or covenants of the trust deed;

(h)

ensure the implementation of the conditions regarding creation of security for

the debentures, if any, and debenture redemption reserve;

(i)

ensure that the assets of the company issuing debentures and of the guarantors,

if any, are sufficient to discharge the interest and principal amount at all times

and that such assets are free from any other encumbrances except those which

are specifically agreed to by the debenture holders;

(j)

do such acts as are necessary in the event the security becomes enforceable;

(k)

call for reports on the utilization of funds raised by the issue of debentures;

(l)

take steps to convene a meeting of the holders of debentures as and when such

meeting is required to be held;

(m) ensure that the debentures have been converted or redeemed in accordance with

the terms of the issue of debentures;

(n)

perform such acts as are necessary for the protection of the interest of the

debenture holders and do all other acts as are necessary in order to resolve the

grievances of the debenture holders;

(o)

take possession of trust property in accordance with the provisions of the trust

deed;

(p)

to take appropriate measures for protecting the interest of the debenture holders

as soon as any breach of the trust deed or law comes to his notice;

(q)

ascertain and satisfy itself that,-

(i)

in case where the allotment letter has been issued and debenture

certificate is to be issued after registration of charge, the debenture

certificates have been dispatched by the body corporate to the debenture

holders within 30 days of the registration of the charge with the Registrar

of Companies;

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[PART III—SEC. 4]

(ii) debenture certificates have been dispatched to the debenture holders or

debentures have been credited in the demat accounts of the debenture

holders in accordance with the provisions of the Securities and Exchange

Board of India (Debenture Trustee) Regulations 1993, Securities and

Exchange Board of India (Issue and Listing of Debt Securities)

Regulations 2008, Securities and Exchange Board of India (Listing

Obligations and Disclosure Requirements) Regulations 2015 and any

other regulations issued by the Board;

(iii) interest warrants for interest due on the debentures have been dispatched

to the debenture holders on or before the due dates;

(iv) debenture holders have been paid the monies due to them on the date of

redemption of the debentures;

(r)

inform the Board immediately of any breach of trust deed or provision of any

law, which comes to the knowledge of the trustee.

Explanation: The communication to the debenture holders by the debenture

trustee as mentioned in these regulations may be made by electronic media,

press-release and placing notice on its website;

(s)

exercise due diligence to ensure compliance by the body corporate, with the

provisions of the Companies Act, Securities and Exchange Board of India

(Listing Obligations and Disclosure Requirement), Regulations, 2015, the

listing agreement of the stock exchange or the trust deed or any other

regulations issued by the Board pertaining to debt issue;

(t)

In case where listed debt securities are secured by way of receivables/ book

debts it shall obtain the following,-

(i) On Quarterly basis-

(a) Certificate from the Director / Managing Director of the issuer

company certifying the value of the book debts / receivables;

(b) Certificate from an independent chartered accountant giving

the value of book debts / receivables.

(ii) On Yearly basis-

(a) Certificate from the statutory auditor giving the value of book

debts / receivables.

(vii)

in regulation 15, in sub-regulation (1A), clause (c) shall be substituted with the following,

namely,-

“(c) obtain a certificate from the issuer's Statutory Auditor:

(i) in respect of utilisation of funds during the implementation period of the project; and

(ii) in the case of debentures issued for financing working capital, at the end of each

accounting year.”

(viii) in regulation 17, for sub-regulation (1) the following shall be substituted, namely,–

“(1) Subject to the provisions of any law every debenture trustee shall keep and maintain proper

books of account, records and documents, relating to the trusteeship functions for a period of not

less than five financial years from the date of redemption of debentures.”

(ix)

in regulation 17A, after sub-regulation (3) the following new sub-regulation shall be inserted,

namely,–

“(4) The Compliance Officer so appointed shall obtain certification in terms of the Securities and

Exchange Board of India (Certification of Associated Persons in the Securities Markets)

Regulations, 2007 or as may be specified by the Board.”

III

(x)

in regulation 19, in sub-regulation (2), for clause (b), the following shall be substituted, namely,–

“(b) that the provisions of the Companies Act, 2013, Circulars, rules and regulations are being

complied with;”

(xi)

for regulation 25, the following shall be substituted, namely,–

“Liability for action in case of default.

25. (1) A Debenture Trustee which-

(a) fails to comply with any conditions subject to which certificate has been granted;

(b) contravenes any of the provisions of the Act or these regulations;

(d) fails to furnish any information relating to its activity as a Debenture Trustee as required

by the Board;

(e) furnishes to the Board information which is false or misleading in any material particular;

(f) does not submit periodic returns or reports as required by the Board;

(g) does not co-operate in any enquiry, inspection or investigation conducted by the Board;

(h) fails to resolve the complaints of investors or fails to give a satisfactory reply to the

Board in this behalf;

shall be dealt with in the manner provided under the Securities and Exchange Board of India

(Intermediaries) Regulations, 2008.

(2) Nothing contained in sub-regulation (1) shall prejudice the powers of the Board to issue

directions or measures under sections 11, 11B, 11D, sub-section (3) of section 12 or section 24 or

Chapter VIA of the Act or under any other law for the time being in force.”

(xii)

Schedule IV shall be omitted.

AJAY TYAGI, Chairman

[ADVT.- III/4/Exty./106/17 (69ZB)]

Footnote:

1. The Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) Regulations, 1993, the Principal

Regulations, was published in the Gazette of India on October 23, 1992 vide S.O. No. 780(E).

2. The Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustee) Regulations, 1993, were subsequently

amended on:

(a) November 28, 1995 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment)

Regulations, 1995 vide S.O. No.939 (E).

(b) January 5, 1998 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) (Amendment)

Regulations, 1998 vide S.O. No.16(E).

(Amendment) Regulations, 1999 vide S.O. No.795(E).

(d) February 17, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees)

(Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 135(E).

(e) August 8, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) (Second

Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 743(E).

(f) March 28, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Appeal to Securities Appellate

Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 vide S.O. No. 278(E).

(g) May 29, 2001 by the Securities and Exchange Board of India (Investment Advice by Intermediaries)

(Amendment) Regulations, 2001 vide S.O. No. 476(E).

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[PART III—SEC. 4]

(h) September 27, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Procedure for Holding Enquiry

by Enquiry Officer and Imposing Penalty) Regulations, 2002 vide S.O. No. 1045(E).

(i) July 4, 2003 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) (Amendment)

Regulations, 2003 vide S.O.No. 763(E).

(j) March 10, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit and Proper Person)

Regulations, 2004 vide S.O. No. 398(E).

(k) September 7, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees)

(Amendment) Regulations, 2006 vide S.O No. 1451(E).

(l) May 26, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008

vide Notification No. LAD/NRO/GN/2008/11/126538.

(m) April 13, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Conditions of Registration

of Certain Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2011 vide Notification No. LAD/ NRO/ GN/

2011-12/03/12650.

(n) July 05, 2011 by the Securities and Exchange Board Of India (Debenture Trustees) (Amendment)

Regulations, 2011 No. LAD-NRO/GN/2011-12/13/21222.

(o) December 14, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Debenture Trustees) (Second

Amendment) Regulations, 2011 No. LAD-NRO/GN/2011-12/30/37715.

(p) May 23, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment)

Regulations, 2014 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089.

(q) December 8, 2016 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Conditions of

Registration of Certain Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2016 vide Notification No.

SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/023.

(r) March 6, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of

Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016- 17/037 read

with March 29, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of

Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2016- 17/038.

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ALOK KUMAR

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Date: 2017.07.18 15:31:50 +05'30'