1617 GI/2018

(1)

jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99

REGD. NO. D. L.-33004/99

vlk/kj.k

EXTRAORDINARY

Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (i)

PART II—Section 3—Sub-section (i)

izkf/dkj ls izdkf'kr

PUBLISHED BY AUTHORITY

la- 153]

ubZ fnYyh] eaxyokj] ekpZ 20] 2018@iQkYxqu 29] 1939

No. 153]

NEW DELHI, TUESDAY, MARCH 20, 2018/PHALGUNA 29, 1939

भारतीय रज़व ब क

(िवदेशी मु ा िवभाग

िवदेशी मु ा िवभाग

िवदेशी मु ा िवभाग)

(क ीय कायालय

क ीय कायालय

क ीय कायालय)

अिधसूचना

मुंबई, 20 माच 2018

सं. फेमा.

सं. फेमा. 389

389

389/201

201

2018–आरबी

आरबी

िवदेशी मु ा बंध (सीमापारीय िवलयन) िविनयमावली

िवदेशी मु ा बंध (सीमापारीय िवलयन) िविनयमावली, 201

201

2018

Lkk-dk-fu- 244¼v½-—िवदेशी मु ा बंध अिधिनयम, 1999 (42 of 1999) क धारा 47 के साथ पठत

धारा (6) क उप-धारा(3) %ारा द& शि'य( का योग करते +ए रज़व ब.क एतद%ारा भारतीय कंपिनय( तथा

िवदेशी कंपिनय( के बीच िवलयन, समामेलन, तथा 1व2था से संबंिधत िन3िलिखत िविनयमावली िन5मत करता

है: अथात् :-

1. संि नाम और ारं

1. संि नाम और ारंभ

(i) ये िविनयम िवदेशी मु ा बंध (सीमापारीय िवलयन) िविनयमावली, 2018 कहलाएँगे।

(ii) ये िविनयम सरकारी राजप: म; उसके काशन क तारीख से लागू ह(गे।

2. परभाषाएँ

इन िविनयम( म;, जब तक ?क संदभ से अ@यथा अपेिAत न हो,

(i) “अिधिनयम” का ताBपय िवदेशी मु ा बंध अिधिनयम, 1999 (1999 का 42) से है;

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

(ii) ‘कंपनी अिधिनयम’ का ताBपय कंपनी अिधिनयम, 2013 से है;

(iii) ‘सीमापारीय िवलयन’ का ताBपय कंपनी अिधिनयम, 2013 के अंतगत अिधसूिचत कंपनी (समझौता,

1व2था तथा समामेलन) िनयमावली, 2016 के अनुसार ?कसी भारतीय कंपनी तथा ?कसी िवदेशी कंपनी के

बीच ?कसी कार के िवलयन, समामेलन अथवा क गई ?कसी 1व2था से है;

(iv) ‘िवदेशी कंपनी” का ताBपय भारत के बाहर िनगिमत ?कसी कंपनी अथवा कॉपHरेट बॉडी से है, भले ही

उसका भारत म; कारोबारी 2थान हो अथवा न ह(।

पी

पीकरण:

करण:

करण: िनगामी िवलयन के योजन से िवदेशी कंपनी को कंपनी (समझौता, वथा तथा समामेलन)

िनयमावली, 2016 के अनुबंध-बी म िविनद अिधकार#े$ म िनगिमत होना चािहए।

(v) “अंतगामी िवलयन” का ताBपय ऐसे सीमापारीय िवलयन से है जहां परणामी कंपनी (रजMटNट कंपनी)

एक भारतीय कंपनी हो।

(vi) “भारतीय कंपनी” का ताBपय ?कसी ऐसी कंपनी से है, जो कंपनी अिधिनयम, 2013 अथवा अ@य ?कसी

पूववतO कंपनी कानून के अंतगत िनगिमत क गई हो।

(vii) “एन.सी.एल.टी.” का ताBपय कंपनी अिधिनयम, 2013 अथवा उसके अंतगत बनाए गए िनयम( के तहत

यथा-परभािषत राQीय कंपनी िविध अिधकरण (नेशनल कंपनी लR SीTयूनल) से है।

(viii) “िनगामी िवलयन” का ताBपय ऐसे सीमापारीय िवलयन से है, जहां रजMटNट कंपनी कोई िवदेशी

कंपनी हो।

(ix) “रजMटNट कंपनी” का ताBपय ?कसी ऐसी भारतीय अथवा िवदेशी कंपनी से है, जो सीमापारीय िवलयन

म; सिUमिलत कंपिनय( क आि2तयां तथा देयताएँ ले लेती है।

(x) इन िविनयम( म; यु' ?क@तु परभािषत न ?कए शTद( तथा अिभ1ि'य( का अथ Xमशः वही ह(गे जो

?क उ@ह; अिधिनयम म; ?दये गए ह.।

3. अिधिनयम म; अथवा उसके अंतगत बनाए गए िनयम( अथवा िविनयम( म; ?कए गए ावधान( अथवा रज़व ब.क

क सामा@य या िवशेष अनुमित को छोड़कर, अ@य ?कसी भी तरीके से भारत म; िनवास करने वाला कोई 1ि'

सीमापारीय िवलयन के कारण भारत के बाहर ?कसी कार क ितभूित अथवा ऋण अथवा आि2त का अजन

अथवा अंतरण नह^ करेगा तथा भारत के बाहर का िनवासी कोई 1ि' सीमापारीय िवलयन के कारण भारत म;

कोई भी ितभूित अथवा ऋण अथवा आि2त का अजन अथवा अंतरण नह^ करेगा।

पीकरण :

पीकरण : इन िविनयम( के लागू होने क तारीख को सAम ािधकारी के समA लंिबत सीमापारीय िवलयन(

संबंधी मामले इन िविनयम( के तहत अिधशािसत ह(गे ।

4. अंतगा'मी िवलयन

अंतगामी िवलयन म;,

(1) िवदेशी मु ा बंध (भारत के बाहर के िनवासी ?कसी 1ि' %ारा ितभूित का अंतरण अथवा िनगम)

िविनयमावली, 2017 म; यथा-िविन_द` मूMय-िनधारण ?दशािनदaश, वेश माग, Aे:-आधारत सीमाएं,

अनुवतO ?दशा-िनदaश तथा रपोbटग अपेAाएँ आ?द के अधीन रहते +ए रजMटNट कंपनी भारत के िनवासी

अथवा भारत के बाहर के िनवासी 1ि' को कोई ितभूित और/अथवा कोई िवदेशी ितभूित, जैसा भी

मामला हो, जारी अथवा अंतरत कर सकती है।

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

बशतa ?क

(i) जहां िवदेशी कंपनी ?कसी भारतीय कंपनी का संयु' उeम (JV) / पूण 2वािमBव वाली सहायक

कंपनी (WOS) हो, वहाँ भारतीय पाटO %ारा ऐसे संयु' उeम (JV) / पूण 2वािमBव वाली सहायक

कंपनी (WOS) के शेयर( के अंतरण के संबंध म; िवदेशी मु ा बंध (िवदेशी ितभूित का अंतरण

अथवा िनगम) िविनयमावली, 2004 के अंतगत िविन_द` शतf क अनुपालन ?कया जाए।

(ii) जहां अंतगामी िवलयन के परणाम2वgप ?कसी का य?द संयु' उeम (JV) / पूण 2वािमBव वाली

सहायक कंपनी (WOS) %ारा भारतीय पाटO के ?कसी का संयु' उeम (JV) / पूण 2वािमBव वाली

सहायक कंपनी (WOS) क उप-अनुषंगी सहायक कंपनी (2टेप-डाउन सिTसिडअरी) का अिधhहण हो

रहा हो, तो ऐसे मामल( म; िवदेशी मु ा बंध (िवदेशी ितभूित का अंतरण अथवा िनगम)

िविनयमावली, 2004 के तहत अिधhहण संबंधी िविनयम 6 एवं 7 का अनुपालन ?कया जाए।

(2) सीमापारीय िवलयन क योजना क 2वीकृित के अनुसार िवदेशी कंपनी के भारत के बाहर के कायालय को

िवदेशी मु ा बंध (भारत म; िनवासी ?कसी 1ि' %ारा िवदेशी मु ा खाता) िविनयमावली, 2015 के अनुसार

रजMटNट कंपनी क भारत के बाहर क शाखा/ कायालय माना जाएगा। तदनुसार रजMटNट कंपनी ऐसा कोई भी

लेन-देन कर सकती है िजसे उपयु' िविनयमावली के अंतगत शाखा/ कायालय को करने क अनुमित हो।

(3) िवदेशी कंपनी %ारा समु परीय jोत( से कोई गारंटी, अथवा उधार अथवा भावी उधार जो रजMटNट कंपनी का

उधार बनेगा अथवा समु -पारीय jोत( से जुटाया गया कोई उधार, िजसक िवि` रजMटNट कंपनी क खाता-

बिहय( म; क जाएगी उसे दो वषf क अविध के भीतर यथा लागू बाk वािणिlयक उधार संबंधी मानदंड( अथवा

1ापार ऋण मानदंड अथवा िवदेशी मु ा बंध (िवदेशी मु ा म; उधार लेना अथवा उधार देना) िविनयमावली,

2000 अथवा िवदेशी मु ा बंध (mपये म; उधार लेना अथवा उधार देना) िविनयमावली, 2000 अथवा िवदेशी

मु ा बंध (गारंटी) िविनयमावली, 2000 के अंतगत िनधारत ?कसी अ@य िवदेशी उधार मानदंड( के अनुसार ?कया

जाएगा।

बशतa ?क दो वषf क ऐसी अविध के भीतर ऐसी ?कसी देयता क चुकौती के िलए भारत से कोई ेषण नह^ ?कया

जाए।

बशतa यह भी ?क अंितम उपयोग (एंड यूज़) से संबंिधत शतo लागू नह^ ह(गी।

(4) रजMटNट कंपनी भारत के बाहर एसी ?कसी आि2त का अजन अथवा धारण कर सकती है, िजसे अिधिनयम के

ावधान(, उसके अंतगत बनाए गए िनयम(, िविनयम( के तहत ?कसी भारतीय कंपनी को अ5जत करने क अनुमित

है। ऐसी आि2तय( को अिधिनयम अथवा उसके अंतगत बनाए गए िनयम अथवा िविनयम के अंतगत अनुमत लेन-देन

करने के िलए ?कसी भी कार से अंतरत ?कया जा सकता है।

(5) जहां अिधिनयम, िनयम अथवा िविनयम( के अंतगत रजMटNट कंपनी को भारत के बाहर क आि2त अथवा

ितभूित को अ5जत अथवा धारत करने क अनुमित नह^ है, वहाँ रजMटNट कंपनी एन.सी.एल.टी. %ारा योजना

को 2वीकृित दान करने क तारीख से दो वषf क अविध के भीतर ऐसी आि2त अथवा ितभूित को बेच देगी और

िबXगत आय को ब.pकग चैनल के माqयम से तBकाल भारत म; Bयाव5तत ?कया जाएगा। जहां रजMटNट कंपनी को

भारत के बाहर क कोई देयता धारत करने क अनुमित नह^ है, वहाँ दो वष क अविध के भीतर ऐसी समु पारीय

आि2तय( क िबXगत आय म; से उन देयताr को समाs ?कया जाए।

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[PART II—SEC. 3(i)]

(6) एन.सी.एल.टी. %ारा योजना को 2वीकृित दान करने क तारीख से दो वष क अिधकतम अविध के िलए

रजMटNट कंपनी सीमा-पारीय िवलयन से संबंिधत लेन-देन करने के योजन से समु पारीय अिधकारAे: म; िवदेशी

मु ा ब.क खाता खोल सकती है ।

5. िनगा'मी (आउट

5. िनगा'मी (आउट-बाउंड) िवलयन :

बाउंड) िवलयन :

?कसी िनगामी िवलयन म;:

(1) भारत म; िनवासी कोई 1ि' िवदेशी मु ा बंध (िवदेशी ितभूित का अंतरण अथवा िनगम)

िविनयमावली, 2004 के अनुसार रजMटNट कंपनी क ितभूितयाँ अ5जत अथवा धारत कर सकता है।

(2) िनवासी 1ि' भारत के बाहर क ितभूितयाँ अ5जत कर सकता है बशतa ऐसी ितभूितय( का उिचत

बाजार मूMय अिधिनयम अथवा उसके तहत िन5मत िनयम( अथवा िविनयम( म; उिMलिखत उदारीकृत

िवेषण योजना के ावधान( के अंतगत िनधारत सीमाr के भीतर हो।

(3) सीमापारीय िवलयन योजना क 2वीकृित के अनुसार भारतीय कंपनी के भारत म; ि2थत कायालय को

िवदेशी मु ा बंध (भारत म; ?कसी शाखा कायालय अथवा संपक कायालय अथवा परयोजना कायालय

अथवा कारोबारी 2थल क 2थापना) िविनयमावली, 2016 के अनुसार रजMटNट कंपनी का भारत म;

शाखा कायालय समझा जाएगा। तदनुसार रजMटNट कंपनी उ' िविनयमावली के अंतगत शाखा कायालय

के िलए अनुमत कोई भी लेन- देन कर सकती है।

(4) भारतीय कंपनी क गारंटयाँ अथवा बकाया उधार, जो रजMटNट कंपनी क देयताएं बन जाती ह., को

कंपनी (समझौता, 1व2था तथा समामेलन) िनयमावली, 2016 के तहत एन.सी.एल.टी. %ारा 2वीकृत

योजना के अनुसार चुकाया/ लौटाया जाएगा।

बशतa ?क रजMटNट कंपनी ?कसी भारतीय उधरदाता के ित mपये म; देय ऐसी कोई भी देयता अ5जत नह^

करेगी जो ?क अिधिनयम, अथवा उसके अंतगत जारी िनयम( अथवा िविनयम( के अनुgप नह^ ह.।

बशतa यह भी ?क भारतीय कंपनी के भारत म; ि2थत उधारदाताr से इस आशय का अनापि& माणप:

ाs ?कया जाए।

(5) रजMटNट कंपनी, भारत म; ऐसी कोई आि2त अ5जत अथवा धारत कर सकती है, िज@ह; अ5जत करने के

संबंध म; अिधिनयम के अंतगत बनाए गए िनयम( अथवा िविनयम( के ावधान( के अंतगत िवदेशी

कंपनी को अनुमित दी गई है। ऐसी आि2तय( को अिधिनयम अथवा उसके अंतगत बनाए गए िनयम(

अथवा िविनयमावली के अंतगत अनुमत लेन-देन करने के िलए ?कसी भी कार से अंतरत ?कया जा

सकता है।

(6) जहां अिधिनयम, िनयम अथवा िविनयमावली के अंतगत भारत म; आि2त अथवा ितभूित को अ5जत

अथवा धारत नह^ ?कया जा सकता है, वहाँ रजMटNट कंपनी एन.सी.एल.टी. %ारा योजना को 2वीकृित

दान करने क तारीख से दो वष क अविध के भीतर ऐसी आि2त अथवा ितभूित को बेच देगी और

िबXगत आय को ब.pकग चैनल के माqयम से तBकाल भारत से बाहर Bयाव5तत करेगी। दो वष क

अविध के भीतर ऐसी आि2तय( अथवा ितभूितय( क िबXगत आय से भारतीय देयताr क चुकौती

अनुमत है।

(7) इन िविनयम( के अंतगत लेन-देन करने के योजन से रजMटNट कंपनी िव?दशी मु ा बंध (जमा)

िविनयमावली, 2016 के अनुसरण म; भारत म; अिनवासी mपया खाता (SNRR Account) खोल सकती

है। उ' खाता एन.सी.एल.टी. %ारा योजना क 2वीकृित क तारीख से दो वष क अिधकतम अविध के िलए

चलेगा।

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

6. मू.यांकन

(1)भारतीय कंपनी तथा िवदेशी कंपनी का मूMयांकन कंपनी (समझौता, 1व2था तथा समामेलन) िनयमावली,

2016 के िनयम 25 ए के अनुसार ?कया जाएगा।

7. िविवध

(1) भारतीय कंपनी अथवा िवदेशी कंपनी के ितभूित धारक को, जैसा भी मामला हो, रजMटNट कंपनी %ारा

?कए जाने वाले मुआवजे का भुगतान एन.सी.एल.टी. %ारा 2वीकृत योजना के अनुसार होगा।

(2) सीमापारीय िवलयन म; शािमल होने वाली कंपिनय( को िविनयामी कारवाइयाँ, य?द कोई हो, जैसे:

अिधिनयम अथवा उसके अंतगत िन5मत िनयम( अथवा िविनयम( के अन-नुपालन, उMलंघन, िनयम-भंग, जैसा

भी मामला हो, को िवलयन से पहले ही पूरा कर िलया जाए ।

8. रपो2टग

(1) रजMटNट कंपनी तथा/ अथवा सीमापारीय िवलयन म; शािमल कंपनी (कंपिनय() को रज़व ब.क %ारा भारत

सरकार के परामश से, समय-समय पर यथा-िविन_द` फ़ारमैट म; रपोटo 2तुत करनी ह(गी।

9.अनुमािनत अनुमोदन

अनुमािनत अनुमोदन

(1) यह मान िलया जाएगा ?क इन िविनयम( के अंतगत िसमापारीय िवलयन के परणाम2वgप ?कए गए

?कसी भी लेन-देन के िलए कंपनी (समझौता, 1व2था तथा समामेलन) िनयमावली, 2016 के िनयम 25-ए

के अंतगत अपेिAत ?कए गए अनुसार रज़व बैक का पूव अनुमोदन है।

(2) कंपनी (समझौता, 1व2था तथा समामेलन) िनयमावली, 2016 के अंतगत एन.सी.एल.टी. को ?कए गए

आवेदन के साथ संबंिधत कंपनी (कंपिनय() के बंध िनदेशक/पूण-कािलक िनदेशक एवं कंपनी सिचव से इस

आशय का माणप: भी 2तुत ?कया जाए ?क इन िविनयम( का अनुपालन सुिनिxत ?कया गया है।

[Qk- la- 1@1@bZ,e@2017]

lयोित कुमार पांडे, मुyय महाबंधक

RESERVE BANK OF INDIA

(Foreign Exchange Department)

(CENTRAL OFFICE)

NOTIFICATION

Mumbai, the 20th March, 2018

No. FEMA. 389 /2018-RB

Foreign Exchange Management (Cross Border Merger) Regulations, 2018

G.S.R. 244(E).—In exercise of the powers conferred by sub-section (3) of section (6) read with section 47 of

the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999), the Reserve Bank makes the following regulations relating to

merger, amalgamation and arrangement between Indian companies and foreign companies, namely:

1. Short title and commencement

(i)

These Regulations may be called the Foreign Exchange Management (Cross Border Merger)

Regulations, 2018.

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

(ii)

They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.

2. Definitions

In these Regulations unless the context requires otherwise, -

(i)

‘Act’ means the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999);

(ii)

‘Companies Act’ means The Companies Act, 2013;

(iii)

‘Cross border merger’ means any merger, amalgamation or arrangement between an Indian company

and foreign company in accordance with Companies (Compromises, Arrangements and

Amalgamation) Rules, 2016 notified under the Companies Act, 2013;

(iv)

‘Foreign company’ means any company or body corporate incorporated outside India whether having a

place of business in India or not;

Explanation: for the purpose of outbound mergers, the foreign company should be incorporated in a

jurisdiction specified in Annexure B to Companies (Compromises, Arrangements and Amalgamation)

Rules, 2016;

(v)

‘Inbound merger’ means a cross border merger where the resultant company is an Indian company;

(vi)

Indian company’ means a company incorporated under the Companies Act, 2013 or under any previous

company law;

(vii)

‘NCLT’ means National Company Law Tribunal as defined under the Companies Act, 2013 or rules

framed thereunder;

(viii)

‘Outbound merger’ means a cross border merger where the resultant company is a foreign company;

(ix)

‘Resultant company’ means an Indian company or a foreign company which takes over the assets and

liabilities of the companies involved in the cross border merger;

(x)

The words and expressions used but not defined in these Regulations shall have the same meanings

respectively assigned to them in the Act.

3. Save as otherwise provided in the Act or rules or regulations framed thereunder or with the general or special

permission of Reserve Bank, no person resident in India shall acquire or transfer any security or debt or asset outside

India and no person resident outside India shall acquire or transfer any security or debt or asset in India on account of

cross border mergers.

Explanation: Cross Border Mergers pending before the competent authority as on date of commencement of these

regulations shall be governed by these Regulations.

4. Inbound merger

In an inbound merger,

(1) the resultant company may issue or transfer any security and/or a foreign security, as the case may be, to

a person resident outside India in accordance with the pricing guidelines, entry routes, sectoral caps,

attendant conditions and reporting requirements for foreign investment as laid down in Foreign Exchange

Management (Transfer or Issue of Security by a Person Resident outside India) Regulations, 2017.

Provided that

(i)

where the foreign company is a joint venture (JV)/ wholly owned subsidiary (WOS) of

the Indian company, it shall comply with the conditions prescribed for transfer of shares

of such JV/ WOS by the Indian party as laid down in Foreign Exchange Management

(Transfer or issue of any foreign security) Regulations, 2004;

(ii)

where the inbound merger of the JV/WOS results into acquisition of the Step down

subsidiary of JV/ WOS of the Indian party by the resultant company, then such

acquisition should be in compliance with Regulation 6 and 7 of Foreign Exchange

Management (Transfer or issue of any foreign security) Regulations, 2004.

(2) An office outside India of the foreign company, pursuant to the sanction of the Scheme of cross border

merger shall be deemed to be the branch/office outside India of the resultant company in accordance with

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

the Foreign Exchange Management (Foreign Currency Account by a person resident in India)

Regulations, 2015. Accordingly, the resultant company may undertake any transaction as permitted to a

branch/office under the aforesaid Regulations.

(3) The guarantees or outstanding borrowings of the foreign company from overseas sources which become

the borrowing of the resultant company or any borrowing from overseas sources entering into the books

of resultant company shall conform, within a period of two years, to the External Commercial Borrowing

norms or Trade Credit norms or other foreign borrowing norms, as laid down under Foreign Exchange

Management (Borrowing or Lending in Foreign Exchange) Regulations, 2000 or Foreign Exchange

Management (Borrowing or Lending in Rupees) Regulations, 2000 or Foreign Exchange Management

(Guarantee) Regulations, 2000, as applicable.

Provided that no remittance for repayment of such liability is made from India within such period of two

years;

Provided further that the conditions with respect to end use shall not apply.

(4) The resultant company may acquire and hold any asset outside India which an Indian company is

permitted to acquire under the provisions of the Act, rules or regulations framed thereunder. Such assets

can be transferred in any manner for undertaking a transaction permissible under the Act or rules or

regulations framed thereunder.

(5) Where the asset or security outside India is not permitted to be acquired or held by the resultant company

under the Act, rules or regulations, the resultant company shall sell such asset or security within a period

of two years from the date of sanction of the Scheme by NCLT and the sale proceeds shall be repatriated

to India immediately through banking channels. Where any liability outside India is not permitted to be

held by the resultant company, the same may be extinguished from the sale proceeds of such overseas

assets within the period of two years.

(6) The resultant company may open a bank account in foreign currency in the overseas jurisdiction for the

purpose of putting through transactions incidental to the cross border merger for a maximum period of

two years from the date of sanction of the Scheme by NCLT.

5. Outbound merger

In an outbound merger,

(1) a person resident in India may acquire or hold securities of the resultant company in accordance with

the Foreign Exchange Management (Transfer or issue of any Foreign Security) Regulations, 2004.

(2) a resident individual may acquire securities outside India provided that the fair market value of such

securities is within the limits prescribed under the Liberalized Remittance Scheme laid down in the Act

or rules or regulations framed thereunder.

(3) An office in India of the Indian company, pursuant to sanction of the Scheme of cross border merger,

may be deemed to be a branch office in India of the resultant company in accordance with the Foreign

Exchange Management (Establishment in India of a branch office or a liaison office or a project office

or any other place of business) Regulations, 2016. Accordingly, the resultant company may undertake

any transaction as permitted to a branch office under the aforesaid Regulations.

(4) The guarantees or outstanding borrowings of the Indian company which become the liabilities of the

resultant company shall be repaid as per the Scheme sanctioned by the NCLT in terms of the

Companies (Compromises, Arrangement or Amalgamation) Rules, 2016.

Provided that the resultant company shall not acquire any liability payable towards a lender in India in

Rupees which is not in conformity with the Act or rules or regulations framed thereunder.

Provided further that a no-objection certificate to this effect should be obtained from the lenders in

India of the Indian company.

(5) The resultant company may acquire and hold any asset in India which a foreign company is permitted

to acquire under the provisions of the Act, rules or regulations framed thereunder. Such assets can be

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

transferred in any manner for undertaking a transaction permissible under the Act or rules or

regulations framed thereunder.

(6) Where the asset or security in India cannot be acquired or held by the resultant company under the Act,

rules or regulations, the resultant company shall sell such asset or security within a period of two years

from the date of sanction of the Scheme by NCLT and the sale proceeds shall be repatriated outside

India immediately through banking channels. Repayment of Indian liabilities from sale proceeds of

such assets or securities within the period of two years shall be permissible.

(7) The resultant company may open a Special Non-Resident Rupee Account (SNRR Account) in

accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016 for the purpose of

putting through transactions under these Regulations. The account shall run for a maximum period of

two years from the date of sanction of the Scheme by NCLT.

6. Valuation

(1) The valuation of the Indian company and the foreign company shall be done in accordance with Rule 25A of the

Companies (Compromises, Arrangement or Amalgamation) Rules, 2016.

7. Miscellaneous

(1) Compensation by the resultant company, to a holder of a security of the Indian company or the foreign

company, as the case may be, may be paid, in accordance with the Scheme sanctioned by the NCLT.

(2) The companies involved in the cross border merger shall ensure that regulatory actions, if any, prior to merger,

with respect to non-compliance, contravention, violation, as the case may be, of the Act or the Rules or the

Regulations framed thereunder shall be completed.

8. Reporting

(1) The resultant company and/or the companies involved in the cross border merger shall be required to furnish

reports as may be prescribed by the Reserve Bank, in consultation with the Government of India, from time to

time.

9. Deemed approval

(1) Any transaction on account of a cross border merger undertaken in accordance with these Regulations shall be

deemed to have prior approval of the Reserve Bank as required under Rule 25A of the Companies

(Compromises, Arrangement and Amalgamations) Rules, 2016.

(2) A certificate from the Managing Director/Whole Time Director and Company Secretary, if available, of the

company(ies) concerned ensuring compliance to these Regulations shall be furnished along with the application

made to the NCLT under the Companies (Compromises, Arrangement or Amalgamation) Rules, 2016.

[F. No. 1//1/EM/2017]

JYOTI KUMAR PANDEY, Chief General Manager

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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

SARVESH KUMAR

SRIVASTAVA

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KUMAR SRIVASTAVA

Date: 2018.03.23 22:13:41 +05'30'