7396 GI/2018

(1)

jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99

REGD. NO. D. L.-33004/99

vlk/kj.k

EXTRAORDINARY

Hkkx II—[k.M 3—mi&[k.M (i)

PART II—Section 3—Sub-section (i)

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PUBLISHED BY AUTHORITY

la-

901]

ubZ fnYyh] lkseokj] fnlEcj 17] 2018@vxzgk;.k 26] 1940

No. 901]

NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 17, 2018/AGRAHAYANA 26, 1940

भारतीय

भारतीय रज़व

रज़व

रज़व बक

बक

(िवदेशी

िवदेशी

िवदेशी मुा

मुा

मुा िवभाग

िवभाग

िवभाग)

(केीय

केीय

केीय काया लय

काया लय

काया लय)

अिधसूचना

मुंबई, 17 दस बर, 2018

संसंसंसं. . . . फेमा

फेमा

फेमा. 3(आर

आर

आर)/ 2018

2018

2018-आरबी

आरबी

िवदेशी

िवदेशी मुा

मुा

मुा बंध

बंध

बंध (उधार लेना तथा उधार देना

उधार लेना तथा उधार देना

उधार लेना तथा उधार देना) ) ) ) िविनयमावली

िविनयमावली

िविनयमावली, 2018

2018

सा.

सा.का.िन.

का.िन.

का.िन. 1213

1213

1213(अ)

(अ)

(अ).— िवदेशी मु ा बंध अिधिनयम,1999 (1999 का 42) क धारा 6 क उप-धारा (3) के

खंड (ए), (डी) तथा (ई) और धारा- 47 क उप-धारा (2) ारा द शिय का योग करते ए तथा समय-समय पर

संशोिधत दनांक 3 मई 2000 क अिधसूचना सं. फेमा.3/2000-आरबी, समय-समय पर संशोिधत दनांक 3 मई 2000 क

अिधसूचना सं. फेमा.4/2000-आरबी तथा समय-समय पर संशोिधत दनांक 7 जुलाई 2004 क अिधसूचना सं. फेमा. 120/

आरबी-2004 के िविनयम 21 का अिध.मण करते ए 0रज़व2 ब3क भारत म5 िनवास करने वाले 6ि तथा भारत के बाहर के

िनवासी 6िय के बीच उधार लेने तथा उधार देने के संबंध म5 िन;िलिखत िविनयम बनाता है; अथा2त:

1. संि

संि

संि नाम

नाम

नाम और

और

और ारंभ

ारंभ

ारंभ :-

i) ये िविनयम िवदेशी मु ा बंध (उधार लेना तथा उधार देना) िविनयमावली, 2018 कहलाएंगे।

ii) वे सरकारी राजप@ म5 उनके काशन क तारीख से लागू हगे।

2. परभाषाएँ

परभाषाएँ

परभाषाएँ : : : : -

इन िविनयम म5, जब तक क संदभ2 से अBयथा अपेिCत न हो:

"अिधिनयम" का ताDपय2 िवदेशी मु ा बंध अिधिनयम, 1999 (1999 का 42) से है;

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[PART II—SEC. 3(i)]

ii)

"ािधकृत 6ापारी (एडी)" का ताDपय2 अिधिनयम क धारा-10 क उप-धारा (1) के अंतग2त ािधकृत 6ापारी के Iप

म5 ािधकृत कये गए 6ि से है;

iii) “ईईएफ़सी खाता”, “आरएफ़सी खाता” के अथ2 .मशः वहK हगे, जो समय-समय पर यथासंशोिधत िवदेशी मु ा बंध

(भारत के िनवासी कसी 6ि ारा िवदेशी मु ा खाते) िविनयमावली, 2015 म5 उBह5 दए गए ह3 ;

iv) “बाM वािणिNयक उधार (ईसीबी)” अथा2त-0रज़व2 ब3क ारा क5 सरकार के परामश2 से, िनधा20रत कए गए ढांचे के

अनुसार पा@ िनवासी संPथा ारा भारत के बाहर से िलया आ उधार;

“बाM वािणिNयक ऋण (ईसीएल)” का अथ2 0रज़व2 ब3क ारा क5 सरकार के परामश2 से, िनधा20रत कए गए ढांचे के

अनुसार भारत म5 िनवास करने वाले 6ि ारा भारत के बाहर के उधारकता2 को उधार देना;

vi) “िवदेशी मु ा” का अथ2 वही होगा जो अिधिनयम म5 दया गया है;

vii) “भारतीय ब3क क िवदेशी शाखाएँ/ अनुषंगी कंपिनयाँ” का अथ2 है ब3ककारी िविनयमन अिधिनयम,1949 के अनुसार

िवदेश म5 Pथािपत संPथाएं;

viii) “ािधकृत ब3क”, “अिनवासी भारतीय(एनआरआई)”, “िवदेशी मु ा अिनवासी (ब3क) खाता(एफ़सीएनआर)(बी)”,

“अिनवासी साधारण(एनआरओ) खाता”, तथा “अिनवासी बाM (एनआरई) खाता” के वही अथ2 हगे जो उBह5 समय-

समय पर यथा संशोिधत िवदेशी मु ा (जमा) िविनयमावली, 2016 म5 .मशः दए गए ह3;

ix) “आवास िव संPथा” तथा “राVीय आवास ब3क” का अथ2 वही होगा जो उBह5 समय-समय पर यथासंशोिधत राVीय

आवास ब3क अिधिनयम, 1987 म5 दया गया है;

“भारतीय संPथा (एंटीटी)” का अथ2 समय-समय पर यथासंशोिधत कंपनी अिधिनयम, 2013 के अंतग2त भारत म5

िनगिमत कंपनी अथवा समय-समय पर यथासंशोिधत सीिमत देयता भागीदारी अिधिनयम, 2008 के अंतग2त भारत म5

िन[म2त तथा पंजीकृत क गई कोई सीिमत देयता भागीदारी है।

xi) “वासी भारतीय नाग0रक (ओ.सी.आई.)” काड2-धारक का अथ2 वही होगा जो समय-समय पर यथासंशोिधत

नाग0रकता अिधिनयम, 1955 क धारा 7(ए) म5 उसे दया गया है;

xii) “0रयल इPटेट गितिविध” म5 ऐसी कोई भी गितिविध, िजसम5 अपने PवािमDववाली अथवा लीज़ पर ली ई संपि क

खरीद, िब. तथा वािणिNयक एवं आवासीय सपिय अथवा जमीन को कराए पर देना शािमल है तथा 0रयल इPटेट

क खरीद, िब., उसे कराए पर देना अथवा उसके बंधन हेतु म_यPथता के िलए शु`क अथवा करार आधार पर कसी

एज5ट को सaपने संबंधी गितिविधयां भी शािमल ह3। तथािप, इसम5 एककृत टाउनिशप का िवकास, नयी प0रयोजना/

आधुिनककरण अथवा मौजूदा इकाइय के िवPतार हेतु औdोिगक भूिम क खरीद/दीघ2कािलक लीfज़ंग अथवा समय–

समय पर संशोिधत/ अdतन क गई अिधसूचना एफ़. सं. 13/06/2009-आईएनएफ़ के मा_यम से भारत सरकार ारा

अनुमोदत इBhाPijचर उप-Cे@ क सुसंगत माPटर सूची म5 दये गए “इनhाPijचर उप-Cे@” के अंतग2त आनेवाली

कोई भी गितिविध शािमल नहK होगी;

xiii) “0रkतेदार” का अथ2 वही होगा, जो समय-समय पर यथासंशोिधत कंपनी अिधिनयम, 2013 म5 दया गया है;

xiv) “ितबंिधत अंितम उपयोग” का ताDपय2 ऐसे अंितम उपयोग से है, जहां उधार ली गई िनिधय का िविनयोजन नहK

कया जा सकता है और उसम5 िन;िलिखत शािमल हगे:

ए) िचट फंड या िनिध कंपनी के कारोबार म5;

बी) मा[ज2न iेfडंग और डे0रवे0टव सिहत पूंजी बाजार म5 िनवेश;

सी) कृिष अथवा वृCारोपण गितिविधयां;

डी) 0रयल इPटेट गितिविधय या फाम2-हाउस का िनमा2ण; तथा

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

ई) हPतांतरनीय िवकास सDवािधकार (टीडीआर) म5 6ापार, जहां टीडीआर का अथ2 वही होगा जो उसे िवदेशी मु ा

बंधन (अनुमेय पूंजी खातेगत लेनदेन) िविनयमावली, 2015 म5 दया गया है।

xv) “अनुसूची” का अथ2 इस िविनयमावली क अनुसूची है;

xvi) “Pटाट2-अप” अथा2त एक ऐसी संPथा, जो 17 फरवरी, 2016 को औdोिगक नीित और संवध2न िवभाग, वािणNय और

उdोग मं@ालय, भारत सरकार ारा जारी एवं समय समय पर यथा संशोिधत/ अdतन क गई अिधसूचना

सं.जी.एस.आर.180 (ई) म5 िनधा20रत शतl का अनुपालन करती है;

xvii) "6ापार ऋण" भारत सरकार के परामश2 से िनधा20रत कए गए 6ापार ऋण ढांचे के अनुसार भारत म5 आयात के िलए

िवदेशी आपू[त2कता2, ब3क / िवीय संPथान ारा दान कए गए ऋण ह3;

पीकरण:

पीकरण: िव के nोत के आधार पर, इस तरह के 6ापार ऋण म5 आपू[त2कता2o के ऋण और खरीदार के ऋण

शािमल ह3। आपू[त2कता2 का ऋण िवदेशी आपू[त2कता2 ारा भारत म5 आयात के िलए दए गए ऋण से संबंिधत है, जबक

खरीदार का ऋण कसी िवदेशी ब3क या िवीय संPथान से आयातक ारा भारत म5 आयात के भुगतान हेतु क गई

ऋण क 6वPथा को संद[भ2त करता है। यह आयात िवदेश 6ापार महािनदेशालय (डीजीएफटी) क मौजूदा िवदेश

6ापार नीित के तहत अनुमत होना चािहए।

xviii) इस िविनयमावली म5 उपयोग कए गए कBतु प0रभािषत न कए गए शpद और अिभ6िय का अथ2 .मशः वही

होगा, जो अिधिनयम म5 उBह5 दया गया है;

3. उधार देने अथवा लेने पर

उधार देने अथवा लेने पर

उधार देने अथवा लेने पर ितबंध

ितबंध

अिधिनयम, िनयम या िविनयमन म5 दये गए ावधान के अलावा भारत म5 िनवासी कोई 6ि भारत के बाहर के िनवासी

कसी 6ि से िवदेशी मु ा म5 न तो उधार लेगा और न ही िनवासी अथवा अिनवासी को उधार देगा और भारत म5 िनवासी

कोई 6ि भारत के बाहर के िनवासी कसी 6ि से qपये म5 न तो उधार लेगा और न ही उधार देगा;

बशतr क 0रज़व2 ब3क भारत म5 िनवासी कसी 6ि को भारत के बाहर के िनवासी कसी 6ि से िवदेशी मु ा म5 उधार लेने

अथवा िनवासी या अिनवासी को उधार देने हेतु और/अथवा भारत म5 िनवासी कसी 6ि को भारत के बाहर के िनवासी

कसी 6ि से qपये म5 उधार लेने अथवा देने के िलए, पया2s कारण दये जाने पर, अनुमित दे सकता है।

पीकरण:

पीकरण: (ए) भारत के बाहर के िनवासी 6ि ारा भारत म5 अथवा (बी) भारत के िनवासी 6ि ारा भारत के बाहर

कए गए .ेिडट काड2 के उपयोग को भारतीय qपय म5 / िवदेशी मु ा म5 उधार लेना अथवा उधार देना नहK माना जाएगा।

4. भारत

4. भारत म#म#म#म# िनवासी $ि% &ारा भारत के बाहर से िवदेशी मुा म# िलया गया उधार

िनवासी $ि% &ारा भारत के बाहर से िवदेशी मुा म# िलया गया उधार

ए. ािधकृत $ापारय. अथवा उनक/ भारत के बाहर क/ शाखा1 &ा

ए. ािधकृत $ापारय. अथवा उनक/ भारत के बाहर क/ शाखा1 &ारा उधार

रा उधार

रा उधार लेना

लेना

i) कोई ािधकृत 6ापारी (एडी) अपने धान काया2लय अथवा शाखा या भारत के बाहर कसी कॉरPपाBडBट या कसी

अBय संPथा से िविनuद2v सीमा तक उधार ले सकेगा और वह 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर भारत सरकार के

परामश2 से िविनuद2v शतl के अधीन होगा।

ii) कसी ािधकृत 6ापारी (एडी) जो क भारत म5 िनगिमत अथवा ग0ठत ब3क है, क भारत के बाहर क शाखा भारत

के बाहर अपने िनयिमत ब3xकंग कारोबार के दौरान िवदेशी मु ा म5 उधार ले सकेगी जो 0रज़व2 ब3क एवं देश के

िविनयामक ािधकारी, जहां उसक शाखा िPथत है, ारा समय-समय पर जारी िनदrश या दशािनदrश के

अधीन है।

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[PART II—SEC. 3(i)]

iii) कोई ािधकृत 6ापारी (एडी) अपने िनया2तक घटक को पोतलदान के पूव2 या पोतलदान-पzात िवदेशी मु ा म5 ऋण

दान करने के योजनाथ2 भारत के बाहर िPथत कसी ब3क या कसी िवीय संPथा से िवदेशी मु ा म5 उधार ले

सकेगा, बशतr इस संबंध म5 0रज़व2 ब3क ारा जारी दशािनदrश का अनुपालन हो।

iv) कोई ािधकृत 6ापारी (एडी) अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अनुIप भारत के बाहर से ईसीबी जुटा सकेगा।

बी. ािधकृत $ापारी के अलावा 2कसी

बी. ािधकृत $ापारी के अलावा 2कसी $ि% &ारा उधार लेना

$ि% &ारा उधार लेना

i) पा@ िनवासी संPथाएं अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अनुIप भारत के बाहर से ईसीबी जुटा सक5 गी।

ii) आयातक ारा अनुसूची-II म5 िनिहत ावधान के अनुIप डीजीएफटी क वत2मान िवदेश 6ापार नीित के अंतग2त

यथा अनुमेय पूंजीगत या गैर-पूंजीगत वPतुo के आयात हेतु भारत के बाहर से 6ापार ऋण जुटाया जा सकेगा।

iii) भारत म5 िनवासी कोई 6ि भारत के बाहर िPथत कसी ब3क से, चाहे ऋण या ओवर{ा|ट या कसी अBय ऋण

सुिवधा के मा_यम से उधार ले सकेगा, जहां वPतुo या सेवाo के िनया2त आPथिगत भुगतान शतl या टन2-क ॉजेjट

या िसिवल िनमा2ण संिवदा के िन}पादन के आधार पर कया जाना Pतािवत है, बशतr िजस ािधकारी ने इसके िलए

अनुमोदन दान कया है उसके ारा िनयत शत~ समय-समय पर संशोिधत दनांक 12 जनवरी 2016 क अिधसूचना

सं.फेमा.23(आर)/2015-आरबी के मा_यम से अिधसूिचत िवदेशी मु ा बंध (वPतुo और सेवाo के िनया2त)

िनयमावली, 2015 के अनुIप ह।

iv) भारतीय संसद ारा पा0रत कसी अिधिनयम के तहत Pथािपत िवीय संPथान आगे उधार देने के योजन से भारत

सरकार के पूवा2नुमोदन पर िवदेशी मु ा म5 उधार जुटा सकते ह3।

पीकरण

पीकरण: बाM वािणिNयक उधार PवIप के इस कार के उधार अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अधीन हगे।

v) भारत म5 िनवासी कोई 6ि भारत के बाहर के िनवासी अपने 0रkतेदार से 2,50,000/- अमे0रक डॉलर से

अनिधक मू`य तक अथवा उसके समतु`य अथवा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत कए गए कसी अBय

मू`य तक भारतीय 0रजव2 ब3क ारा भारत सरकार के परामश2 से, समय-समय पर िनuद2v िनयम और शतl के अधीन

रहते ए उधार ले सकता है;

vi) भारत का िनवासी कोई 6ि, जो िवदेश म5 पढ़ाई कर रहा है, वह िशCा शु`क के भुगतान के योजन और Pवयं के

जीवनयापन (म5टेन5स) हेतु भारत के बाहर 2,50,000/- अमे0रक डॉलर से अनिधक मू`य तक अथवा उसके समतु`य

अथवा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत कए गए कसी अBय मू`य तक भारतीय 0रजव2 ब3क ारा भारत

सरकार के परामश2 से समय-समय पर िनuद2v िनयम और शतl के अधीन रहते ए ऋण जुटा सकता है।

5. भारत म# िनवास करने वाले $ि% &ारा िवदेशी मुा म# उधार

5. भारत म# िनवास करने वाले $ि% &ारा िवदेशी मुा म# उधार:-

ए. ािधकृत $ापारय. अथवा उनक/ भारत के बाहर क/ शाखा1 &ारा उधार

ािधकृत $ापारय. अथवा उनक/ भारत के बाहर क/ शाखा1 &ारा उधार

i) ािधकृत 6ापारी(एडी) अथवा भारत के बाहर क उसक शाखा भारत के बाहर के उधारकता2 को अनुसूची-III म5

िनिहत ावधान के अनुसार िवदेशी मु ा म5 मू`यवग€कृत ईसीएल दान कर सकते ह3।

ii) ािधकृत 6ापारी (एडी) भारत म5 अपने घटक को 0रज़व2 ब3क ारा इस संबंध म5 जारी िववेकपूण2 मानदंड, pयाज

दर िनदेश और दशा-िनदrश, यद कोई हो, के अनुपालन के अधीन उनक िवदेशी मु ा आवkयकताo को पूरा करने

या उनक qपया काय2शील पूंजी आवkयकताo या पूंजीगत 6य के िलए ऋण दान कर सकता है।

iii) 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर जारी िनदेश या दशा-िनदrश के अधीन, भारत म5 ािधकृत 6ापारी (एडी) भारत

म5 कसी अBय ािधकृत 6ापारी(एडी) को िवदेशी मु ा म5 ऋण दान कर सकता है।

iv) एडी ब3क क भारत के बाहर क शाखाएं एनआरई/एफसीएनआर जमा खात या समय-समय पर यथा संशोिधत

दनांक 1 अैल 2016 क अिधसूचना सं. फेमा. 5(आर)/ 2016-आरबी के मा_यम से अिधसूिचत िवदेशी मु ा बंध

(जमा) िविनयमावली, 2016 के अनुसार अनुरिCत तथा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर यथािविनuद2v कसी अBय

खात म5 रखी िनिधय क जमानत पर िवदेशी मु ा ऋण दान कर सकते ह3।

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

बी. ािधकृत $ापारय. से इ5र $ि%य. &ारा उधार

पा@ िनवासी संPथा अनुसूची-III म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर के उधारकता2 को िवदेशी मु ा म5

मू`यवग€कृत ईसीएल दान कर सकती है।

6. भारत म# िनवास करने वाले $ि% &ारा भा

6. भारत म# िनवास करने वाले $ि% &ारा भारतीय 7पए म# उधार

रतीय 7पए म# उधार

रतीय 7पए म# उधार:-

ए. . . . ािधकृत $ापारय. &ारा उधार

ािधकृत $ापारय. &ारा उधार

ािधकृत 6ापारी (एडी) अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर से qपये म5 मू`यवग€कृत ईसीबी

जुटा सकता है।

बी

बी. ािधकृत $ापारी से इतर $ि%य. &ारा उधार

ािधकृत $ापारी से इतर $ि%य. &ारा उधार

i) पा@ िनवासी संPथाएं अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर से qपये म5 मू`यवग€कृत ईसीबी जुटा

सकती ह3।

पीकरण

पीकरण: भारत से बाहर िनवास करने वाले कसी 6ि को िविनuद2v समयाविध के अंदर पूरी तरह से और

अिनवाय2 Iप से इटी म5 प0रवत2नीय शेयर को छोड़कर अैल-2007 के 30 व5 दन को या इसके बाद अिधमानी

शेयर के िनग2म के माdम से और िविनuद2v समयाविध के अंदर पूरी तरह से और अिनवाय2 Iप से इटी म5

प0रवत2नीय िडब5चर को छोड़कर जून 2007 के 7व5 दन प0रवत2नीय िडब5चर के िनग2म के ज0रए उधार लेना,कज2

समझा जाएगा और यह तदनुसार अनुसूची-I म5 उि`लिखत शतl के अनुसार होगा।

ii) भारत सरकार ारा यथाप0रभािषत पा@ िनवासी संPथाएं पारदेशीय (ओवरसीज़) बपCीय िवीय संPथआo/

अंतरराVीय िवकास िवीय संPथाo से उधार ले सकती ह3, जहां ऐसी संPथाo के िनिध nोत िवदेश म5 जारी qपया

मू`यवगा„कत बॉBड ह3 या घरेलू Iप से जुटाए जाने वाले संसाधन अथवा भारत सरकार ारा अनुमोदत कोई अBय

nोत है ।

iii) अनुसूची-II म5 िनिहत ावधान के अनुसार डीजीएफटी क मौजूदा िवदेश 6ापार नीित के अंतग2त अनुमत पूंजीगत

या गैर-पूंजीगत माल के आयात के िलए आयातक ारा भारतीय qपये म5 भारत के बाहर से 6ापार ऋण जुटाया

जा सकता है।

iv) ितभूित के अंतरण अथवा िनग2म के प0रणामPवIप होने वाले कज2-Iपी िवदेशी िनवेश, जो ऊपर उि`लिखत उप-

िविनयम म5 शािमल नहK है, के मामले म5 दनांक 7 नवंबर 2017 क अिधसूचना सं.फेमा.20 (आर)/ 2017-आरबी

के माफ2 त अिधसूिचत एवं समय-समय पर यथासंशोिधत, िवदेशी मु ा बंध (भारत के बाहर के िनवासी कसी 6ि

ारा ितभूित का अंतरण अथवा िनग2म) िविनयमावली, 2017 क शतl का अनुपालन कया जाना चािहए।

v) यद भारत म5 िनवासी कसी 6ि ारा भारत के बाहर के िनवासी कसी 6ि से जमारािश Pवीकार क जाती है,

अथवा दी जाती है, िजसम5 ऐसे खात म5 धा0रत धनरािशय क जमानत के समC ऋण/ ओवर{ा|ट शािमल है, तो वे

समय-समय पर यथा संशोिधत दनांक 1 अैल 2016 क अिधसूचना सं. फेमा. 5(आर)/2016-आरबी के मा_यम से

अिधसूिचत िवदेशी मु ा बंध (जमा) िनयमावली, 2016 के अनुIप होनी चािहए।

vi) भारत का िनवासी कोई 6ि जो भारत म5 िनगिमत कंपनी नहK है, वह 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर भारत

सरकार के परामश2 से िविनuद2v िनयम और शतl के अधीन एनआरआई/ भारत के बाहर के वे 0रkतेदार, जो

ओसीआई काड2-धारक ह3, से भारतीय qपये म5 उधार ले सकता है। उधारकता2 को सुिनिzत करना चािहए क उधार

ली गई िनिधय का उपयोग ितबंिधत अंितम उपयोग के िलए न हो।

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

vii) भारतीय संसद ारा पा0रत अिधिनयम के तहत Pथािपत िवीय संPथान आगे उधार देने के उ†ेkय से भारत सरकार

के पूव2 अनुमोदन से भारत के बाहर से qपये म5 मू`यवग€कृत उधार जुटा सकते ह3।

पीकरण

पीकरण: ऐसे उधार जो ईसीबी के PवIप म5 ह3, वे अनुसूची-I म5 िनिहत ावधान के अधीन हगे।

7. भारत म# िनवास करने वाले $ि% &ारा 7पये म# उधार देना

ए. ािधकृत $ापारी &ारा उधार देना

i) भारत म5 कोई ािधकृत 6ापारी (एडी) कसी अिनवासी भारतीय / वासी भारतीय नाग0रक काध2-धारक को

उधारकता2 क 6िगत आवkयकताo को पूण2 करने के िलए/ Pवयं के कारोबारी योजन से/ भारत म5 0रहायशी

आवास के अिध‡हण/ भारत म5 मोटर वाहन के अिध‡हण के िलए अथवा ािधकृत 6ापारी (एडी) के िनदेशक बोड2

ारा िनधा20रत ऋण नीित के अनुसार तथा भारतीय 0रज़व2 ब3क के िववेकपूण2 मानदंड के अनुपालन म5 अBय कसी

योजन के िलए ऋण दान कर सकते ह3। ािधकृत 6ापारी ब3क को सुिनिzत करना चािहए क उधार ली गई िनिध

का उपयोग ितबंिधत उ†ेkय के योजन के िलए नहK कया जाता है।

ii) भारत के बाहर के ब3क ारा भारत म5 ािधकृत 6ापारी (एडी) के पास रखे गए qपया खाते म5 ओवेर{ा|ट: कोई

ािधकृत 6ापारी (एडी), 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनदrिशत ऐसी शतl के अधीन अपनी समु पारीय शाखा

अथवा भारत के बाहर के ितिनिध अथवा मुˆय काया2लय ारा उसके पास रखे गए qपया खात म5 से ऐसी रािश,

िजसका मू`य 5 िबिलयन qपये से अिधक नहK है अथवा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय िनधा20रत कोई अBय मू`य क

रािश के अPथायी ओवेर{ा|ट क अनुमित दे सकते ह3।

बी. ािधकृत $ापारी से इतर $ि%य. &ारा उधार देना

i) भारत म5 पंजीकृत गैर-ब3xकंग िवीय कंपनी अथवा भारत म5 पंजीकृत आवास िव संPथा अथवा 0रज़व2 ब3क ारा

समय-समय पर िनधा20रत क गई कोई अBय िवीय संPथा, 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत शतl के

अधीन कसी अिनवासी भारतीय/ वासी भारतीय नाग0रक काड2-धारक को आवास ऋण अथवा वाहन ऋण दान

कर सकती है। उधारकता2 को यह सुिनिzत करना चािहए क उधार ली गई िनिध का उपयोग ितबंिधत अंितम

उपयोग के योजन के िलए नहK कया जाता है।

ii) कोई भारतीय एंटीटी, 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत शतl के अधीन अपने अिनवासी भारतीय/ वासी

भारतीय नाग0रक काड2-धारक कम2चारी को Pटाफ क`याण योजना के अंतग2त भारतीय qपये म5 ऋण दान कर

सकती है। उधारकता2 को यह सुिनिzत करना चािहए क उधार ली गई िनिध का उपयोग ितबंिधत अंितम उपयोग

के योजन के िलए नहK कया जाता है।

iii) कोई िनवासी 6ि, 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत शतl के अधीन उदारीकृत िवेषण योजना के अंतग2त

िनधा20रत सम‡ सीमा के भीतर अिनवासी भारतीय/ वासी भारतीय नाग0रक काड2-धारक 0रkतेदार को qपये म5

ऋण दान कर सकता/ सकती है। उधारकता2 को यह सुिनिzत करना चािहए क उधार ली गई िनिधय का उपयोग

ितबंिधत अंितम उपयोग के योजन के िलए नहK कया जाता है।

8. उधारदाता/ उधारकता: क/ आवासीय िथित म# <ए परवत:न

उधारदाता/ उधारकता: क/ आवासीय िथित म# <ए परवत:न

उधारदाता/ उधारकता: क/ आवासीय िथित म# <ए परवत:न क/

क/

क/ िथित

िथित

िथित म# ऋण को जारी रखना

म# ऋण को जारी रखना

म# ऋण को जारी रखना:

कोई ािधकृत 6ापारी/ ािधकृत ब3क 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनuद2v क गई शतl के अधीन कोई िनवासी

6ि, जो बाद म5 भारत के बाहर का िनवासी 6ि बना है, को दान कए गए ऋण को जारी रखने क अनुमित

दे सकते ह3।

ii) यद कसी िनवासी 6ि ारा अBय िनवासी 6ि को ऋण दान कया गया हो और उधरदाता बाद म5 अिनवासी

हो जाता है तो िनवासी उधारकता2 ारा ऋण क चुकौती, उधारदाता के िवक`प पर 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय

पर िनuद2v कए गए अनुसार भारत म5 काय2रत ब3क म5 रखे गए उधारदाता के एनआरओ खाते म5 अथवा कसी अBय

खाते म5 जमा कर के क जानी चािहए।

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

iii) यद इन िविनयम म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत म5 िनवास करने वाले 6ि को कसी अिनवासी भारतीय/

वासी भारतीय नाग0रक काड2-धारक ारा ऋण दया गया हो और उधारदाता बाद म5 िनवासी बन जाता है, तो

ऋण क चुकौती उधारदाता के िवक`प पर 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनuद2v कए गए अनुसार भारत म5

काय2रत ब3क म5 रखे गए उधारदाता के नािमत खाते म5 क जाए।

iv) िनवासी 6ि को 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनuद2v क गई शतl तथा सीमाo के अधीन भारत के बाहर के

िनवासी 6ि के Iप म5 पूव2 म5 िवदेश म5 िलए गए ऋण क चुकौती करने क अनुमित दी जाएगी।

9. पूव2 म5 लागू िविनयम के अंतग2त िलए गए कसी भी उधार को अनुमत कए गए अनुसार चुकौती क िनयत तारीख तक

जारी रखा जा सकता है।

[फा. सं. 6/ 1 /2015–ईसीबी ]

अजय कुमार िम‰, भारी मुˆय महाबंधक

अनुसूची

अनुसूची I

[ देख# िविनयम 4(ए)(

[ देख# िविनयम 4(ए)(iv),

iv),

iv), 4(बी)(

4(बी)(

4(बी)(i), , , , 4(बी)(

4(बी)(

4(बी)(iv),

v),

v), 6(ए)

6(ए)

6(ए), 6(बी)(

6(बी)(

6(बी)(i),

i),

i), 6 (बी) (

6 (बी) (

6 (बी) (viiiiiiii) ]

) ]

भारत के िनवासी $ि% &ारा भारत के बाहर से उधार

पा@ संPथाएं इस अनुसूची म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर से बाM वािणिNयक उधार(ईसीबी) जुटा सकते ह3।

1. उधार क/ मुा

ईसीबी कसी भी मु Iप से प0रवत2नीय िवदेशी मु ा तथा भारतीय qपये म5 अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ

परामश2 कर िविनuद2v क गई कसी अBय मु ा म5 जुटाई जा सकती है।

2. कार/ वFप

ईसीबी को 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 से िनधा20रत कए गए PवIप म5 जुटाया जा सकता है। वत2मान म5

ईसीबी म5 शािमल वैकि`पक Iप से प0रवत2नीय िडब3चर जैसी कुछ संकर िलखत5, सरकार ारा अिधसूिचत कए जाने के बाद

िविशv संकर िलखत िविनयम ारा शािसत हगी।

3. उधारकता:1 क/ पाHता

Pटाट2-अŠस सिहत सभी संPथाएं समय-समय पर यथासंशोिधत दनांक 7 नवंबर 2017 क अिधसूचना सं. फेमा.

20(आर)/2017-आरबी के मा_यम से अिधसूिचत िवदेशी मु ा बंध (भारत के बाहर के िनवासी कसी 6ि ारा ितभूित

के अंतरण अथवा िनग2म) िनयमावली, 2017 के अनुसार Pवचािलत माग2 के अंतग2त DयC िवदेशी िनवेश ाs करने के िलए

पा@ ह3। साथ ही, 0रज़व2 ब3क, भारत सरकार के परामश2 से, कुछ अBय संPथाएं/ Cे@ िनuद2v कर सकता है, जो ईसीबी जुटाने के

िलए पा@ ह3 अथवा पा@ता के िवdमान मानदंड म5 संशोधन कर सकता है।

4. परपIता

Bयूनतम औसत प0रपता 3 वष2 क होगी। तथािप, 0रज़व2 ब3क, भारत सरकार के परामश2 से कुछ Cे@ म5 काय2रत संPथाo

ारा जुटाई गई ईसीबी अथवा कसी िविशv रािश क ईसीबी, अथवा िविशv अंितम उपयोग अथवा कुछ माBयतााs

उधारदाताo से उधार लेने के िलए Bयूनतम औसत प0रपता शत2 िनधा20रत कर सकता है।

5. उधारदाता :

उधारदाता ईसीबी नीित म5 दए गए अनुसार एफ़एटीएफ़ अथवा आईओएससीओ का अनुपालन करने वाले देश का िनवासी

होना चािहए, ईसीबी के अंतरण पर भी यही शत2 लागू होगी। तथािप बपCीय तथा Cे@ीय िवीय संPथाएं, जहां भारत एक

सदPय देश है, को भी माBयतााs उधारदाता समझा जाएगा। साथ ही 0रज़व2 ब3क, भारत सरकार के साथ परामश2 कर

अनुसूची के अंतग2त कसी अBय उधारदाता/ उधारदाताo के सेट को िनuद2v करेगा अथवा िवdमान ावधान को संशोिधत

करेगा।

पीकरण:

पीकरण: भारतीय ब3क क िवदेशी शाखाo/ सहायक संPथाo को केवल िवदेशी मु ा म5 जुटाए गए ईसीबी के िलए

माBयतााs उधारदाता के Iप म5 अनुमित दी गई है।

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

6. समJ लागत

i. िवदेशी मु ा म5 जुटाई गई ईसीबी के िलए 6 महीने के िलबोर के ब5चमाक2 अथवा संबंिधत मु ा के िलए यथा लागू ब5चमाक2

से अित0र अिधकतम Pेड 450 आधार अंक ित वष2 अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर िनधा20रत

कए गए अनुसार होगा।

ii. भारतीय qपये म5 जुटाई गई ईसीबी के िलए अिधकतम Pेड तदनुIपी प0रपता वाली भारत सरकार क ितभूितय के

चिलत ितफल के अित0र 450 आधार अंक ित वष2 अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर िनधा20रत

कए गए अनुसार होगा ।

7. अंितम उपयोग

अनुसूची के अनुसरण म5 भारत के बाहर से जुटाए गए उधार क रािशय का उपयोग 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के

परामश2 से, िविनuद2v क गई नकाराDमक अंितम-उपयोग क सूची म5 शािमल गितिविधय को छोड़कर अBय सभी योजन के

िलए कया जा सकता है।

8. उधार लेने क/ $ि%गत सीमाएं

सभी पा@ उधारकता2/ उधारकता2o क ‰ेिणयाँ ित िवीय वष2 750 िमिलयन अमरीक डॉलर अथवा उसके समतु`य रािश

तक ईसीबी जूटा सकते ह3। Pटाट2-अŠस के िलए यह रािश 3 िमिलयन अमरीक डॉलर अथवा उसके समतु`य रािश तक सीिमत

रहेगी। तथािप 0रज़व2 ब3क, भारत सरकार के साथ परामश2 कर िविशv Cे@ म5 काय2रत संPथाo ारा अथवा िविशv अंितम

उपयोग के िलए जुटाई गई ईसीबी के िलए उŒतर सीमाएं िनधा20रत कर सकता है। उ 6िगत सीमाएं 0रज़व2 ब3क ारा

भारत सरकार के साथ परामश2 कर समीCा के अधीन हगी।

9. जमानत

इस अनुसूची के अंतग2त आने वाले उधारकता2 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v कए गए अनुसार इन िविनयम के

तहत अथवा अिधिनयम के अंतग2त बनाए गए कसी अBय िविनयम के अनुसार उधारदाता/ आपू[त2कता2 को जमानत दान कर

सकते ह3। उधारकता2, उधार लेने के िलए 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v शतl के अधीन जमानत के Iप म5 कॉपरेट

और/अथवा 6िगत गारंटी भी दान कर सकते ह3। तथािप, 0रज़व2 ब3क ारा िनधा20रत क गई िविशv शतl को छोड़कर,

ब3क, िवीय संPथाएं तथा गैर-ब3xकंग िव कंपिनयाँ, इस अनुसूची के अंतग2त अपने घटक ारा िलए गए उधार के िलए उनक

ओर से पारदेशीय (ओवरसीज़) उधारदाता के पC म5 कसी भी कार क गारंटी दान (जारी) नहK कर5गे।

10. ऋण क/ रािश क/ िवदेश म# पाMकN ग ।

इस अनुसूची के अंतग2त िलए गए उधार से ाs िनिधय को अनुमत अंितम उपयोग के िलए उपयोग म5 लाए जाने तक 0रज़व2

ब3क ारा समय-समय पर जारी िनदrश के अनुसार िवदेश म5 अथवा भारत म5 पाक2 कया जा सकता है।

11. ऋण का आहरण

इस अनुसूची के अंतग2त उधार ली गई िनिधय म5 से आहरण 0रज़व2 ब3क ारा Pथािपत णाली के अनुसार 0रज़व2 ब3क से अथवा

ािधकृत 6ापारी(एडी) से ऋण पंजीकरण संˆया ाs करने के बाद ही कया जाएगा। इसका अनुपालन नहK करने पर

उधारकता2 को 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v दंड का भुगतान करना पड़ सकता है।

बशतr यह क उपयु2 के अनुसार दंड का भुगतान नहK करने को उ`लंघन माना जाएगा तथा अिधिनयम अथवा उसके अंतग2त

बनाए गए िनयम म5 दए गए अनुसार कंपाउंfडंग अथवा Bयाय िनण2यन के अधीन होगा।

12. रपोPटNग

उधारकता2, 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v क गई 0रपोŽट„ग .यािविध का अनुपालन करेगा। इसका अनुपालन

नहK करने पर उधारकता2 को 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v दंड का भुगतान करना पड़ सकता है।

बनाए गए िनयम म5 दए गए अनुसार कंपाउंfडंग अथवा Bयाय िनण2यन के अधीन होगा।

13. ऋण 2क चुकौती

नािमत ािधकृत 6ापारी (एडी) को इस अनुसूची के अंतग2त उधार लेने संबंधी दशािनदrश के अनुIप मूल धन, pयाज, तथा

अBय भार का िवेषण करने क सामाBय अनुमित होगी।

14. हेTजंग

0रज़व2 ब3क, भारत सरकार के साथ परामश2 कर इस अनुसूची के अंतग2त उधार लेने संबंधी हेfजंग अपेCाo को िनधा20रत

करेगा।

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

15. ईसीबी जुटाने के िलए उपलVध माग:

सभी ईसीबी Pवचािलत माग2 के अंतग2त जुटाई जा सकती ह3 यद वे इस अनुसूची के अंतग2त िनधा20रत मानदंड के अनुIप ह3

और िविनuद2v 0रपोŽट„ग शतl के अधीन ह3। सभी अBय मामल पर आरबीआई ारा अनुमोदन माग2 के तहत िवचार कया

जाएगा।

अनुसूची

अनुसूची IIIIIIII

[ देख# िविनयम 4(बी)(

[ देख# िविनयम 4(बी)(ii),

ii),

ii), तथा 6(बी)(

तथा 6(बी)(

तथा 6(बी)(iii)

iii)

iii) ]

आयात के िलए $ापारक ऋण

आयातक इस अनुसूची म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर से 6ापा0रक उधार जुटा सकते ह3।

1. योजन

योजन

इस कार के ऋण 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िनधा20रत शतl के अधीन डीजीएफ़टी क िवdमान िवदेश 6ापार नीित के

अंतग2त अनुमत कए गए अनुसार गैर-पूंजीगत तथा पूंजीगत वPतुo के आयात के योजन से तथा िवशेष आ[थ2क Cे@

(एसईज़ेड) के भीतर अथवा कसी िभ एसईज़ेड से गैर-पूंजीगत तथा पूंजीगत वPतुo क खरीद के िलए जुटाए जा सकते ह3।

पीकरण :

पीकरण : एसईज़ेड का ताDपय2 एसईज़ेड अिधिनयम, 2005 म5 दी गई प0रभाषा से है।

2. उधार लेने क/ मुा

6ापा0रक ऋण कसी भी मु Iप से प0रवत2नीय िवदेशी मु ा तथा भारतीय qपये म5 अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार

के साथ परामश2 कर िनuद2v क गई कसी अBय मु ा म5 जुटाया जा सकता है।

3. उधार क/ रािश

आयातक पूंजीगत तथा गैर-पूंजीगत वPतुo के आयात के िलए ित आयात लेनदेन 50 िमिलयन क समतु`य रािश अथवा

0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर िनधा20रत क गई कोई अBय रािश तक 6ापा0रक उधार जुटा सकते ह3।

4. अविध

6ापा0रक ऋण क अविध िजसक गणना पोतलदान क तारीख से क जाएगी, िन;ानुसार होगी:

i. गैर-पूंजीगत वPतुo के आयात के िलए- कBही वPतुo के आयात के िलए / कसी िविशv Cे@ ारा आयात के िलए

प0रचालन च. से संल तथा एक वष2 क अिधकतम अविध, अथवा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर जारी दशािनदrश के

अनुसार िनधा20रत अविध।

ii. पूंजीगत वPतुo के आयात के िलए: तीन वष2 क अिधकतम अविध अथवा 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर जारी

दशािनदrश के अनुसार िनधा20रत अविध।

5. माWयताा उधारदाता

भारत म5 पारदेशीय (ओवरसीज़) आपू[त2कता2, ब3क तथा अBय िवीय संPथाएं, िवदेशी इ0ट धारक तथा अंतरराVीय िवीय

सेवा केB (आईएफ़एससी) म5 िवीय संPथाएं अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर िनधा20रत क गई

कोई अBय एंटीटी।

6. . . . लागत:

लागत:

i. िवदेशी मु ा म5 6ापा0रक उधार के िलए 6 महीने के िलबोर के ब5चमाक2 अथवा संबंिधत मु ा के िलए यथालागू ब5चमाक2

से अित0र अिधकतम Pेड होगा 250 आधार अंक ित वष2 अथवा 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर

िनधा20रत कए गए अनुसार।

ii. qपये म5 मू`यवग€कृत 6ापा0रक ऋण के िलए सम‡ लागत चिलत बाज़ार प0रिPथितय के अनुIप होनी चािहए

अथवा वह 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के साथ परामश2 कर िनधा20रत कए गए अनुसार हो ।

7. जमानत तथा गारंटी

तथा/ अथवा 6िगत गारंटी भी दान कर सकते ह3। इसके अित0र एडी ‰ेणी-I ब3क को समु पारीय आपू[त2कता2, ब3क तथा

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

िवीय संPथा के पC म5 ब3क गारंटी जारी करने क अनुमित है लेकन उBह5 यह सुिनिzत करना होगा क आधारभूत

(अंडरलाइंग) आयात/ 6ापा0रक ऋण, मौजूदा मानदंड का अनुपालन करता है।

8. रपोPटNग संबंधी अपेा

8. रपोPटNग संबंधी अपेाएँएँएँएँ

0रपोŽट„ग संबंधी अपेCा तथा .यािविध 0रज़व2 ब3क ारा समय-समय पर िविनuद2v कए गए अनुसार होगी।

अनुसूची

अनुसूची III

[ देख# िविनयम 5(ए)(

[ देख# िविनयम 5(ए)(i),

i),

i), तथा 5(बी)]

तथा 5(बी)]

भारत के िनवासी $ि% &ारा भारत के बाहर के उधारकता:1 को उधार देना

पा@ संPथाएं इस अनुसूची म5 िनिहत ावधान के अनुसार भारत के बाहर के उधारकता2o को बाM वािणिNयक ऋण

(ईसीएल) दान कर सकते ह3।

1. भारत म5 कोई ािधकृत 6ापारी(एडी) समय-समय पर यथा संशोिधत िवदेशी मु ा बंध (कसी िवदेशी ितभूित का

अंतरण अथवा िनग2म) िविनयमावली, 2004 के अनुसार कसी िवदेशी संPथा, िजसम5 कसी भारतीय संPथा ने DयC िवदेशी

िनवेश कया है, को िवदेशी मु ा म5 बाM वािणिNयक ऋण (ईसीएल) दान कर सकता है।

2. भारतीय ब3क क िवदेशी शाखाएँ भारत के बाहर अपने ब3xकंग कारोबार के सामाBय .म म5 िवदेशी मु ा ऋण दान कर

सकते ह3।

3. समय-समय पर यथासंशोिधत दनांक 7 जुलाई 2004 क अिधसूचना सं. फेमा. 120/ आरबी- 2004 के मा_यम से

अिधसूिचत िवदेशी मु ा बंध (कसी िवदेशी ितभूित का अंतरण अथवा िनग2म) िनयमावली, 2004 के अंतग2त कोई पा@

संPथा कसी िवदेशी संPथा, िजसम5 उसने उ िविनयम के अनुसार DयC िनवेश कया है, को िवदेशी मु ा म5 उधार दे सकती है।

4. भारत म5 िनवास करने वाला कोई 6ि समय-समय पर 0रज़व2 ब3क ारा भारत सरकार के परामश2 से िनधा20रत क गई

शतl के अधीन अपने समु पारीय आयातक ‡ाहक को 6ापार से संबंिधत योजन से अपने ईईएफ़सी खाते म5 धा0रत िनिधय

म5 से िवदेशी मु ा म5 उधार दे सकता है।

5. भारतीय कंपिनयाँ अपनी भारत के बाहर क शाखाo के कम2चा0रय को 6िगत योजन से िवदेशी मु ा म5 ऋण दान

कर सकती ह3 बशतr 6िगत योजन से दान कया गया ऋण उधारदाता क Pटाफ क`याण योजना/ऋण िनयमावली तथा

भारत तथा िवदेश म5 िनवासी Pटाफ पर यथालागू अBय शतl के अनुसार होगा।

RESERVE BANK OF INDIA

(FOREIGN EXCHANGE DEPARTMENT)

(CENTRAL OFFICE)

NOTIFICATION

Mumbai, the 17th December, 2018

No. FEMA 3(R)/2018-RB

Foreign Exchange Management (Borrowing and Lending) Regulations, 2018

G.S.R. 1213(E).—In exercise of the powers conferred by clauses (a), (d) and (e) of Sub-Section (3) of Section

6, sub- section (2) of Section 47 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999) and in supersession of

Notification No. FEMA. 3/2000-RB dated May 3, 2000, as amended from time to time, Notification No. FEMA. 4/2000-

RB dated May 3, 2000, as amended from time to time and Regulation 21 of Notification No. FEMA. 120/RB-2004 dated

July 7, 2004 as amended from time to time, the Reserve Bank makes the following regulations for borrowing and lending

between a person resident in India and a person resident outside India, namely:

1. Short Title and Commencement: -

i) These Regulations may be called the Foreign Exchange Management (Borrowing and Lending) Regulations,

2018.

ii) They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette.

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

2. Definitions: -

In these regulations, unless the context otherwise requires -

“Act” means the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999);

ii)

“Authorised Dealer (AD)” means a person authorised as an Authorised Dealer under sub-section (1) of

section 10 of the Act;

iii)

“EEFC Account”, “RFC Account” shall have the same meaning as assigned to them respectively in the

Foreign Exchange Management (Foreign Currency Accounts by a person resident in India) Regulations,

2015, as amended from time to time;

iv)

“External Commercial Borrowings (ECB)” means borrowing by an eligible resident entity from outside India

in accordance with framework decided by the Reserve Bank in consultation with the Government of India;

“External Commercial Lending (ECL)” means lending by a person resident in India to a borrower outside

India in accordance with framework decided by the Reserve Bank in consultation with the Government of

India

vi)

“Foreign Exchange” shall have the same meaning assigned to it in the Act;

vii)

“Foreign branches/subsidiaries of the Indian banks” means entities established overseas in terms of

provisions contained in the Banking Regulation Act, 1949, as amended from time to time;

viii) 'Authorised Bank', 'Non-resident Indian (NRI)', 'FCNR (B) Account', 'NRO Account', and 'NRE Account'

shall have the same meanings as assigned to them respectively in the Foreign Exchange Management

(Deposit) Regulations, 2016, as amended from time to time;

ix)

“Housing Finance Institution” and “National Housing Bank” shall have the same meaning as assigned to

them in the National Housing Bank Act, 1987, as amended from time to time;

“Indian Entity” means a company incorporated in India under the Companies Act, 2013, as amended from

time to time, or a Limited Liability Partnership formed and registered in India under the Limited Liability

Partnership Act, 2008, as amended from time to time;

xi)

“Overseas Citizen of India (OCI)” Cardholder shall have the same meaning as assigned to it under Section

7(A) of the Citizenship Act, 1955, as amended from time to time;

xii)

“Real Estate Activity” means any activity involving own or leased property for buying, selling and renting of

commercial and residential properties or land and also includes activities either on a fee or contract basis

assigning real estate agents for intermediating in buying, selling, letting or managing real estate. However,

this would not include development of integrated township, purchase/ long term leasing of industrial land as

part of new project/modernisation or expansion of existing units or any activity under ‘infrastructure sub-

sectors’ as given in the Harmonised Master List of Infrastructure sub-sectors approved by the Government of

India vide Notification F. No. 13/06/2009-INF, as amended/ updated from time to time;

xiii) “Relative” shall have the same meaning as assigned to it in the Companies Act, 2013, as amended from time

to time;

xiv) “Restricted End Uses” shall mean end uses where borrowed funds cannot be deployed and shall include the

following:

In the business of chit fund or Nidhi Company;

Investment in capital market including margin trading and derivatives;

Agricultural or plantation activities;

Real estate activity or construction of farm houses; and

Trading in Transferrable Development Rights (TDR), where TDR shall have the meaning as assigned

to it in the Foreign Exchange Management (Permissible Capital Account Transactions) Regulations,

2015.

xv)

“Schedule” means the Schedule to these Regulations;

xvi)

“Start-up” means an entity which complies with the conditions laid down in Notification No. G.S.R 180(E)

dated February 17, 2016, as amended/ updated from time to time, issued by Department of Industrial Policy

and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India;

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

xvii)

“Trade Credit” refer to the credits extended by the overseas supplier, bank /financial institution for imports

into India in accordance with the Trade Credit framework decided by the Reserve Bank in consultation with

the Government of India;

Explanation: Depending on the source of finance, such trade credits include both suppliers’ credit and

buyers’ credit. Suppliers’ credit relates to the credit for imports into India extended by the overseas

supplier, while buyers’ credit refers to loans for payment of imports into India arranged by the importer

from overseas bank or financial institution. Imports should be as permissible under the extant Foreign Trade

Policy of the Director General of Foreign Trade (DGFT).

xviii) The words and expressions used but not defined in these Regulations shall have the same meaning

respectively assigned to them in the Act.

3. Prohibition to Borrow or Lend: -

Save as otherwise provided in the Act, Rules or Regulations made thereunder, no person resident in India shall

borrow or lend in foreign exchange from or to a person resident in or outside India and no person resident in India

shall borrow in rupees from, or lend in rupees to, a person resident outside India:

Provided that the Reserve Bank may, for sufficient reasons, permit a person resident in India to borrow or lend in

foreign exchange from or to a person resident in or outside India and/or permit a person resident in India to borrow

in rupees from, or lend in rupees to, a person resident outside India.

Explanation: Use of Credit Card (a) in India by a person resident outside India or (b) outside India by a person

resident in India shall not be deemed as borrowing or lending in Indian Rupee/foreign exchange.

4. Borrowing from outside India in Foreign Exchange by a Person Resident in India: -

A. Borrowing by an Authorised Dealer or its branch outside India

i) An AD may borrow from its Head Office or branch or correspondent outside India or any other entity up to

limit specified and subject to terms and conditions as specified by the Reserve Bank from time to time, in

consultation with Government of India.

ii) A branch outside India of an AD being a bank incorporated or constituted in India, may borrow in foreign

exchange in the normal course of its banking business from outside India, subject to the directions or

guidelines issued by the Reserve Bank from time to time, and the Regulatory Authority of the country

where the branch is located.

iii) An AD may borrow in foreign exchange from a bank or a financial institution outside India, for the

purpose of granting pre-shipment or post-shipment credit in foreign exchange to its exporter constituent,

subject to compliance with the guidelines issued by the Reserve Bank in this regard.

iv) An AD may raise ECB from outside India in accordance with the provisions contained in Schedule I.

B. Borrowing by Persons other than Authorised Dealers

Eligible resident entities may raise ECB from outside India in accordance with the provisions contained

in Schedule I.

ii) Trade Credit may be raised from outside India by importers for import of capital or non-capital goods as

permissible under the extant Foreign Trade Policy of the DGFT in accordance with the provisions

contained in Schedule II.

iii) A person resident in India may borrow, whether by way of loan or overdraft or any other credit facility,

from a bank situated outside India, where export of goods or services is proposed to be made on deferred

payment terms or in execution of a turnkey project or a civil construction contract, provided the terms

and conditions stipulated by the authority which has granted the approval to the arrangement are in

accordance with the Foreign Exchange Management (Export of goods and services) Regulations, 2015,

notified vide Notification No. FEMA.23(R)/2015-RB dated January 12, 2016, as amended from time to

time.

iv) Financial Institutions, set up under an Act of the Indian Parliament, may raise foreign exchange

borrowings with the prior approval of the Government of India for the purpose of onward lending.

Explanation: Such borrowings, which are in the nature of ECB, shall be subject to provisions contained

in Schedule I.

v) An individual resident in India may borrow a sum not exceeding USD 250,000/- or its equivalent, or any

other amount as decided by the Reserve Bank from time to time, from his/her relatives outside India and

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

subject to such terms and conditions as specified by the Reserve Bank from time to time in consultation

with the Government of India.

vi) An individual resident in India studying abroad may raise loan outside India not exceeding USD

250,000/- or its equivalent, or any other amount as decided by the Reserve Bank from time to time, for

the purposes of payment of education fees abroad and maintenance subject to terms and conditions as

specified by the Reserve Bank from time to time in consultation with the Government of India.

5. Lending in Foreign Exchange by a Person Resident in India: -

A. Lending by an Authorised Dealer in India or its branch outside India

An AD in India or its branch outside India may extend foreign currency denominated ECL to a borrower

outside India in accordance with the provisions contained in Schedule III.

ii. An AD may grant loans to its constituents in India for meeting their foreign exchange requirements or for

their rupee working capital requirements or capital expenditure subject to compliance with prudential

norms, interest rate directives and guidelines, if any, issued by Reserve Bank in this regard.

iii. Subject to the directions or guidelines issued by the Reserve Bank from time to time, an AD in India may

extend foreign exchange loans to another AD in India.

iv. Branches outside India of AD banks may extend foreign exchange loans against the security of funds

held in NRE/ FCNR deposit accounts or any other account as specified by the Reserve Bank from time to

time, maintained in accordance with the Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016,

notified vide Notification No. FEMA 5(R)/2016-RB dated April 1, 2016, as amended from time to time.

B. Lending by persons other than Authorised Dealer

Eligible resident entity may extend foreign currency denominated ECL to a borrower outside India in

accordance with the provisions contained in Schedule III.

6. Borrowing in Indian Rupees by a Person Resident in India: -

A. Borrowing by an Authorised Dealer

An AD may raise Rupee denominated ECB from outside India in accordance with the provisions contained in

Schedule I.

B. Borrowing by persons other than Authorised Dealer

Eligible resident entities may raise Rupee denominated ECB from outside India in accordance with the

provisions contained in Schedule I.

ii. Eligible resident entities, as defined by the Government of India, may borrow from overseas Multilateral

Financial Institutions/International Development Financial Institutions, where the source of funds of such

institutions is Rupee denominated bonds issued overseas or resources raised domestically, or any other

source as approved by the Government of India.

iii. Trade Credit may be raised from outside India in Indian Rupees by importers for import of capital or non-

capital goods as permissible under the extant Foreign Trade Policy of the DGFT in accordance with the

provisions contained in Schedule II.

iv. Any foreign investment in the nature of debt arising out of transfer or issue of security, not covered under

the above sub-regulations, should be in compliance with Foreign Exchange Management (Transfer or

Issue of Security by a Person Resident Outside India) Regulations, 2017, notified vide Notification No.

FEMA 20(R)/ 2017-RB dated November 07, 2017, as amended from time to time.

v. Any person resident in India accepting any deposit from, or making any deposit with, a person resident

outside India, including loans/ overdrafts against security of funds held in such accounts, should be in

compliance with Foreign Exchange Management (Deposit) Regulations, 2016, notified vide Notification

No. FEMA 5(R)/2016-RB dated April 1, 2016, as amended from time to time.

vi. A person resident in India, not being a company incorporated in India, may borrow in Indian Rupees

from a NRI/Relatives who are OCI Cardholders outside India, subject to such terms and conditions as

specified by the Reserve Bank from time to time in consultation with the Government of India. The

borrower should ensure that the borrowed funds are not used for restricted end uses.

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

vii. Financial Institutions, set up under an Act of the Indian Parliament, may raise Rupee denominated

borrowings from outside India with the prior approval of the Government of India for the purpose of

onward lending.

Explanation: Such borrowings which are in the nature of ECBs shall be subject to provisions contained

in Schedule I.

7. Lending in Indian Rupees by a Person Resident in India: -

A. Lending by an Authorised Dealer

An AD in India may grant loan to a NRI/OCI Cardholder for meeting the borrower's personal

requirements/own business purposes/acquisition of a residential accommodation in India/ acquisition of

motor vehicle in India / or for any purpose as per the loan policy laid down by the Board of Directors of

the AD and in compliance with prudential guidelines of Reserve Bank of India. The AD bank should

ensure that the borrowed funds are not used for restricted end uses.

ii) Overdraft in rupee account maintained with AD in India by a bank outside India: An AD may permit a

temporary overdraft, for value not exceeding Rupees 5 billion or any other amount as prescribed by the

Reserve Bank from time to time, in rupee accounts maintained with it by its overseas branch or

correspondent or Head Office outside India, subject to such terms and conditions as the Reserve Bank

may direct from time to time.

B. Lending by persons other than Authorised Dealer

A registered non-banking financial company in India or a registered housing finance institution in India

or any other financial institution as may be specified by the Reserve Bank from time to time, may provide

housing loan or vehicle loan, as the case may be, to a NRI/OCI Cardholder subject to such terms and

conditions as prescribed by the Reserve Bank from time to time. The borrower should ensure that the

borrowed funds are not used for restricted end uses.

ii)

An Indian entity may grant loan in Indian Rupees to its employee who is a NRI/OCI Cardholder in

accordance with the Staff Welfare Scheme subject to such terms and conditions as prescribed by the

Reserve Bank from time to time. The borrower should ensure that the borrowed funds are not used for

restricted end uses.

iii)

A resident individual may grant Rupee loan to a NRI/OCI Cardholder relative within the overall limit

under the Liberalised Remittance Scheme subject to such terms and conditions as prescribed by the

Reserve Bank from time to time. The borrower should ensure that the borrowed funds are not used for

restricted end uses.

8. Continuation of loan in the event of change in the residential status of the lender/borrower:

An authorised dealer/authorised bank, may allow continuance of loans granted to a resident individual who

subsequently becomes a person resident outside India, subject to such terms and conditions as specified by the

Reserve Bank from time to time.

ii) In case a loan was granted by a resident individual to another resident individual and the lender subsequently

becomes a non-resident, the repayment of the loan by the resident borrower should be made by credit to the

NRO account or any other account of the lender maintained with a bank in India as specified by the Reserve

Bank from time to time, at the option of the lender.

iii) In case a loan was granted by a NRI/OCI Cardholder to a person resident in India in accordance with the

provisions contained in these regulations and the lender subsequently becomes a resident, the repayment of the

loan may be made to the designated account of the lender maintained with a bank in India as specified by the

Reserve Bank from time to time, at the option of the lender.

iv) A resident individual will be permitted to service loans taken overseas earlier as a person resident outside India

subject to terms and conditions and limit as specified by the Reserve Bank from time to time.

9. Any borrowing under erstwhile regulations can be continued as permitted up to the due date of repayment.

[F. No. 6/1/2015-ECB]

AJAY KUMAR MISRA, Chief General Manager-in-Charge

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

SCHEDULE I

[See Regulations 4(A)(iv), 4(B)(i), 4(B)(iv), 6(A), 6(B)(i), 6(B)(vii)]

Borrowings from outside India by a person resident in India

Eligible entities may raise External Commercial Borrowings (ECB) from outside India in accordance with the provisions

contained in this Schedule.

1. Currency of borrowing

ECB can be raised in any freely convertible foreign currency as well as in Indian Rupees or any other currency as

specified by the Reserve Bank in consultation with the Government of India.

2. Forms

ECB can be raised in the forms as prescribed by the Reserve Bank in consultation with the Government of India. Certain

hybrid instruments, such as optionally convertible debentures, presently covered under ECB, would be governed by

specific hybrid instruments’ Regulations when notified by the Government of India.

3. Eligibility of borrowers

All entities eligible to receive foreign direct investment, in terms of Foreign Exchange Management (Transfer or Issue of

Security by a Person Resident Outside India) Regulations, 2017, notified vide Notification No. FEMA 20(R)/ 2017-RB

dated November 07, 2017, as amended from time to time, including Start-ups. Further, Reserve Bank, in consultation

with the Government of India may specify any other entity/sector eligible to raise ECBs or amend the existing eligibility

norms.

4. Maturity

Minimum average maturity will be 3 years. However, Reserve Bank, in consultation with Government of India may

prescribe minimum average maturity stipulation for ECBs raised by entities in certain sectors or for certain amount of

ECB or for certain end uses or for borrowing from certain recognised lenders.

5. Lenders:

The lender should be resident of FATF or IOSCO compliant country as defined in the ECB policy, including on transfer

of ECBs. However, Multilateral and Regional Financial Institutions where India is a member country will also be

considered as recognised lenders. Further, Reserve Bank, in consultation with the Government of India may specify any

other lender/set of lenders under the schedule or amend the existing provisions.

Explanation: Foreign branches / subsidiaries of Indian banks are permitted as recognised lenders only for ECBs raised in

foreign exchange.

6. All-in-cost

For ECBs raised in foreign exchange, the maximum spread over the benchmark of 6-month LIBOR or

applicable benchmark for the respective currency will be 450 basis points per annum or as prescribed by the

Reserve Bank in consultation with the Government of India.

ii.

For ECBs raised in Indian Rupees, the maximum spread will be 450 basis points per annum over the prevailing

yield of the Government of India securities of corresponding maturity or as prescribed by the Reserve Bank in

consultation with the Government of India.

7. End-uses

The proceeds of borrowing raised from outside India in terms of this Schedule can be used for all purposes except for

those activities prescribed in the negative end-use list by the Reserve Bank in consultation with the Government of India.

8. Individual Limits of borrowing

All eligible borrowers/category of borrowers may raise ECB of up to USD 750 million or equivalent per financial year.

For Startups the amount would be limited to USD 3 million or equivalent per financial year. However, Reserve Bank, in

consultation with Government of India may prescribe higher limits for ECBs raised by entities in certain sectors or for

certain end uses. The said individual limits may be subject to review by the Reserve Bank in consultation with the

Government of India.

9. Security

The borrower covered in this Schedule may provide security to the lender / suppliers, as specified by the Reserve Bank

from time to time in terms of these regulations or under any other Regulations framed under the Act. The borrower may

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II—SEC. 3(i)]

also provide corporate and / or personal guarantee as security for the borrowing, subject to terms and conditions as

specified by the Reserve Bank from time to time. However, banks, financial institutions and Non-Banking Finance

Companies shall not provide (issue) any type of guarantee in favour of overseas lender on behalf of their constituents for

their borrowings under this Schedule, except in accordance with specific stipulations made by the Reserve Bank.

10. Parking of loan amount abroad

The proceeds of borrowings under this Schedule may, pending utilisation for permissible end-uses, be parked abroad or

in India as per the directions issued by the Reserve Bank from time to time.

11. Drawal of Loan

Draw-downs of borrowing under this Schedule shall be made only after obtaining the loan registration number from the

Reserve Bank or from the ADs, as per the system put in place by the Reserve Bank. For non-adherence, the borrower

may be required to pay penalty as specified by the Reserve Bank from time to time.

Provided that non-payment of penalty as above shall be treated as a contravention and shall be subject to compounding or

adjudication as provided in the Act or Rules framed thereunder.

12. Reporting

The borrower shall adhere to the reporting procedure as specified by the Reserve Bank from time to time. For non-

adherence, the borrower may be required to pay penalty as specified by the Reserve Bank from time to time.

Provided that non-payment of penalty as above shall be treated as a contravention and shall be subject to compounding or

adjudication as provided in the Act or Rules framed thereunder.

13. Debt Servicing

The designated AD shall have the general permission to make remittances of principal, interest and other charges in

conformity with the guidelines on borrowing under this Schedule.

14. Hedging

Reserve Bank, in consultation with the Government of India, may stipulate hedging requirements for borrowings under

this schedule.

15. Available routes for raising ECB

All ECBs can be raised under the automatic route if it conforms to the parameters prescribed under this Schedule and

subject to specified reporting conditions. All other cases will be considered by RBI under the approval route.

SCHEDULE II

[See Regulations 4(B)(ii) & 6(B)(iii)]

Trade Credit for Imports

Importers may raise trade credits from outside India in accordance with the provisions contained in this Schedule.

1. Purpose

Trade Credits can be raised for the purpose of import of non-capital and capital goods as permitted under the extant

Foreign Trade Policy of the DGFT and for purchase of non-capital and capital goods within a Special Economic Zone

(SEZ) or from a different SEZ subject to terms and conditions as stipulated by the Reserve Bank from time to time.

Explanation: SEZ is as defined in the SEZ Act, 2005.

2. Currency of borrowing

Trade credits can be raised in any freely convertible foreign currency as well as in Indian Rupees or any other currency as

specified by the Reserve Bank in consultation with the Government of India.

3. Amount of borrowing

Importers can raise trade credit up to 50 million equivalent per import transaction for import of capital or non-capital

goods or any other amount as decided by the Reserve Bank in consultation with the Government of India.

4. Period

The period of trade credit reckoned from the date of shipment shall be as under:

For import of non-capital goods – Maximum period of up to one year and linked with the operating cycle, or for a

period as per the guidelines issued by the Reserve Bank from time to time for any import of any goods / for

import by any specific sector.

¹Hkkx IIµ[k.M 3(i)º

Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k

ii. For import of capital goods – Maximum period of three years or for a period as per the guidelines issued by the

Reserve Bank from time to time.

5. Recognised Lenders

Overseas suppliers, banks and other financial institutions, foreign equity holders and financial institutions in International

Financial Services Centres (IFSCs) in India or any other entities as decided by the Reserve Bank in consultation with the

Government of India.

6. Cost:

For trade credits in foreign exchange, the maximum spread over the benchmark of 6-month LIBOR or

applicable benchmark for the respective currency will be 250 basis points per annum or as prescribed by the

Reserve Bank in consultation with the Government of India.

ii.

For Rupee denominated trade credit, the all-in-cost shall be commensurate with prevailing market conditions or

as prescribed by the Reserve Bank in consultation with the Government of India.

7. Security and guarantee

The borrower covered in this Schedule may provide security to the lender / suppliers, as specified by the Reserve Bank

from time to time in terms of these regulations or under any other Regulations framed under the Act. The borrower may

also provide corporate and / or personal guarantee as security for the borrowing subject to terms and conditions as

specified by the Reserve Bank from time to time. Further, AD Category I banks are permitted to issue bank guarantees in

favour of overseas supplier, bank or financial institution duly ensuring the underlying import /trade credit complies with

extant norms.

8. Reporting requirements

The reporting requirement and procedure will be as specified by the Reserve Bank from time to time.

SCHEDULE III

[See Regulations 5(A)(i), 5(B)]

Lending to borrowers outside India by a person resident in India

Eligible entities may extend External Commercial Lending (ECL) to borrowers outside India in accordance with the

provisions contained in this Schedule.

1. An AD in India may extend External Commercial Lending (ECL) in foreign exchange to a foreign entity in which an

Indian entity has made overseas direct investment in accordance with Foreign Exchange Management (Transfer or Issue

of any Foreign Security) Regulations, 2004, as amended from time to time.

2. Foreign branches of the Indian banks may extend foreign exchange loans in the normal course of their banking

business outside India.

3. An eligible entity, as defined under Foreign Exchange (Transfer or Issue of any Foreign Security) Regulations, 2004,

notified vide Notification No.FEMA.120/RB-2004 dated July 7, 2004, as amended from time to time, may lend in

foreign exchange to a foreign entity in which it has made direct investment in accordance with the provisions under the

said regulations.

4. A person resident in India may lend in foreign exchange out of funds held in his/her EEFC account, for trade related

purposes to his/her overseas importer customer subject to such terms and conditions as stipulated by the Reserve Bank of

India from time to time in consultation with Government of India.

5. Indian companies may grant loans in foreign exchange to the employees of their branches outside India for personal

purposes provided that the loan shall be granted for personal purposes in accordance with the lender's Staff Welfare

Scheme / Loan Rules and other terms and conditions as applicable to its staff resident in India and abroad.

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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. ALOK

KUMAR

Digitally signed

by ALOK KUMAR

Date: 2018.12.21

20:05:09 +05'30'