3200 GI/2022

(1)

रजजस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99

REGD. No. D. L.-33004/99

xxxGIDHxxx

xxxGIDExxx

ऄसाधारण

EXTRAORDINARY

भाग III—खण् ड 4

PART III—Section 4

प्राजधकार से प्रकाजित

PUBLISHED BY AUTHORITY

भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड

ऄजधसूचना

म ंबइ, 10 मइ, 2022

भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) ( ) जिजनयम, 2022

. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2022/84.—बोडड, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड ऄजधजनयम,

1992 (1992 का 15) की धारा 11 तथा धारा 19 के साथ पठित धारा 30 द्वारा प्रदान की गइ िजियों का प्रयोग करते

हुए, एत रा भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) जिजनयम, 1999 का और संिोधन करने के

जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, ऄथाडत् -

1. आन जिजनयमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) (संिोधन) जिजनयम, 2022 कहा

जा सकेगा ।

2. ये जिजनयम राजपत्र में आनके प्रकािन की तारीख को लागू होंगे ।

3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) जिजनयम, 1999 में,-

I. जिजनयम 2 में, ईप-जिजनयम (1) में,

खंड (ङ) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ङ) “लेखापरीक्षक” (ऑजडटर) का ऄथड है – ऐसी फमड [जजसमें सीजमत दाजयत्ि भागीदारी ऄजधजनयम,

2008 (जलजमटेड लायजबजलटी पाटडनरजिप एक्ट, 2008) के तहत बनी सीजमत दाजयत्ि भागीदारी िाजमल

सं. 250]

नइ ददल्ली, मंगलिार, मइ 10, 2022/िैिाख 20, 1944

No. 250]

NEW DELHI, TUESDAY, MAY 10, 2022/VAISAKHA 20, 1944

सी.जी.-एम.एच.-अ.-10052022-235695

CG-MH-E-10052022-235695

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[PART III—SEC.4]

है], जो कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 141 के तहत कंपनी के लेखों (ऄकाईं ) की

लेखापरीक्षा ( ऑजडट) करने के जलए पात्र और योग्य (ऄहडताप्राप्त) हो;”

ii.

खंड (ङ) के बाद जनम्नजलजखत खंड (ङक) जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ङक) सामूजहक जनिेि (जिजनधान) प्रबंध कंपनी के “पदनाजमत क चाठरयों” में िाजमल हैं:

(i)

सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी के म ख्य कायडकारी ऄजधकारी (चीफ एजग़्िक्यूठटि

ऑदफसर), म ख्य जनिेि ऄजधकारी (चीफ आन्िेस्ट्टमेंट ऑदफसर), म ख्य जोजखम ऄजधकारी

(चीफ ठरस्ट्क ऑदफसर), म ख्य सूचना स रक्षा ऄजधकारी (चीफ आन्फॉमेिन जसक्यूठरटी

ऑदफसर), म ख्य संचालन ऄजधकारी (चीफ ऑपरेिन ऑदफसर), जनजध प्रबंधक (फंड

मैनेजर), ऄन पालन ऄजधकारी (कम्प्लायंस ऑदफसर), जबक्री के प्रम ख (सेल्स हेड),

जनिेिक संबंध ऄजधकारी (आन्िेस्ट्टर ठरलेिन ऑदफसर), ऄन्य जिभागों के प्रम ख और

डीलर;

(ii)

म ख्य कायडकारी ऄजधकारी (चीफ एजग़्िक्यूठटि ऑदफसर) को सीधे ठरपोटड करने िाले

व्यजि ( सहायक / को छोड़कर);

(iii)

जनजध प्रबंधन दल (फंड मैनेजमेंट टीम) और ऄन संधान दल (ठरसचड टीम);

(iv)

ऄन्य कमडचारी, सामूजहक जनिेि प्रबंध कंप या न्याजसयों (रस्ट्टी़ि) द्वारा

र जनधाडठरत दकया जाए।”

iii.

खंड (ज) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ज) “सामूजहक जनिेि (जिजनधान) प्रबंध कंपनी” का ऄथड है – कंपनी ऄजधजनयम, 1956 (1956 का 1) या

कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) के तहत बनी तथा आन जिजनयमों के तहत बोडड के यहााँ रजजस्ट्टर

ऐसी कंपनी, जजसका ईद्देश्य सामूजहक जनिेि स्ट्कीम चलाना और ईसका प्रबंधन करना हो;”

iv.

खंड (ट) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ट) “जनयंत्रण” या “जनयंत्रक जहत” का ऄथड है –

(i)

कंपनी के मामले में, दकसी ऐसे व्यजि द्वारा ऄकेले या सामान्य मजत करने िाले

व्यजियों के साथ जमलाकर, जनयंत्रण या जनयंत्रण जहत रखना, जजसके पास, प्रत्यक्ष रूप से या

ऄप्रत्यक्ष रूप से, उ कंपनी के कम से कम दस प्रजतित मताजध र िाले िेयरों का

माजलकाना हक हो, उ जनयंत्रण हो या दस प्रजतित मताजध र िाले िेयर

हों; या

(ii) जहााँ तक दो कंपजनयों का संबंध है, यदद दकसी एक ही व्यजि के पास ऄकेले या सामान्य मजत

कायड करने िाले व्यजियों के साथ जमलाकर, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से,

के कम से कम दस प्रजतित मताजध र िाले िेयरों का माजलकाना हक हो, उ

जनयंत्रण हो या दस प्रजतित मताजध र िाले िेयर हों, तो ईसके द्वारा जनयंत्रण

या जनयंत्रक जहत रखना; या

(iii) दकसी कंपनी के ऐसे ऄजधकांि जनदेिकों द्वारा जनयंत्रण या जनयंत्रक जहत र , जो सामूजहक

जनिेि प्रबंध कंपनी पर जनयंत्रण रखने की जस्ट्थजत में ;”

खंड (ढ) ट जाएगा ।

vi.

खंड (त) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(त) “कपट” का ऄथड है – भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड [प्रजतभूजत बाजार से संबंजधत कपटपूणड और

ऄऋज ( ) व्यापाठरक व्यिहारों का प्रजतषेध] जिजनयम, 2003 के जिजनयम 2 के ईप-जिजनयम (1) के

ईप-खंड (ग) में यथा पठरभाजषत कपट;”

vii.

खंड (फ) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का राजपत्र : ऄसाधारण

“(फ) “नातेदार” का ऄथड है – कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2(77) में यथा

पठरभाजषत व्यजि ।”

viii.

खंड (कक) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(कक)“प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटी़ि) से संबंजधत कानूनी प्रािधानों” ( ) का ऄथड है –

, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन) ऄजधजनयम, 1956 [ रट ( ) र ट,

1956] [1956 का 42] और जनक्षेपागार ऄजधजनयम, 1996 [ टर ट, 1996] [1996 का 22],

ऄन्य कानून प्रािधान (जहााँ तक िे बोडड के दायरे में अते हों) और ईनके तहत बनाए गए

जनयम जिजनयम (रे लेिन्स);”

II. जिजनयम 2 में, ईप-जिजनयम (3) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत ईप-जिजनयम अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(3) आन जिजनयमों में ईपयोग दकए गए तथा ऄपठरभाजषत ककत ऄजधजनयम, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयमन)

ऄजधजनयम, 1956 [ रट ( ) र ट, 1956] (1956 का 42), कंपनी ऄजधजनयम,

2013 (2013 का 18), जनक्षेपागार ऄजधजनयम, 1996 [ टर ट, 1996] (1996 का 22), या

ईनके तहत बनाए गए दकन्हीं जनयमों या जिजनयमों (रेग्यूलेिन्स) में पठरभाजषत िब्दों अदद के िही ऄथड होंगे,

जो, यथाजस्ट्थजत, ईन ऄजधजनयमों, ईनके तहत बनाए गए जनयमों या जिजनयमों ऄथिा ईनके दकसी कानूनी

संिोधन या ईनकी प नःऄजधजनयजमजत में क्रमिः ईनके जलए ददए हुए हैं ।”

III. जिजनयम 9 में, खंड (ग) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ग) अिेदक या ईसके संप्रितड (प्रोमोटर) का ऄच्छा जपछला ठरकॉडड हो और र र

ऄपने समस्ट्त कारोबारी लेनदेन जनष्पक्षता और र र ।

स्ट्पष्टीकरण.- आस खंड के प्रयोजनाथड, “ऄच्छे जपछले ठरकॉडड” का ऄथड दक,

(i)

अिेदक या ईसका संप्रितडक (प्रोमोटर) ऐसे जित्तीय सेिाओं के क्षेत्र में या संबंजधत क्षेत्र में कम से कम

पााँच िषों कारोबार कर रहा हो, सामूजहक जनिेि जाने का प्रस्ट्ताि हो;

(ii)

अिेदक या ईसके संप्रितडक (प्रोमोटर) की ि द्ध-माजलयत (नेटिथड) िीक सभी पााँच िषों के

दौरान धनात्मक रही हो;

(iii)

अिेदक या ईसके संप्रितडक (प्रोमोटर) को िीक पााँच िषों में से तीन िषों (जजनमें पााँचिााँ िषड

िाजमल है) के दौरान मूल्यह्रास (डेप्रीजिएिन), ब्याज और कर का प्रािधान करने के बाद म नाफा हुअ

हो; और

(iv)

अिेदक की ि द्ध-माजलयत (नेटिथड) र र पचास करोड़ रुपये की र :

परंत यह दक यदद आस जिजनयम के खंड (ग) के ईप-खंड (iii) के तहत दी हुइ ऄपेक्षाएाँ पूरी न , तो

अिेदक ि द्ध-माजलयत (नेटिथड) तब तक कम से कम सौ करोड़ रुपये की र जब तक दक ईसे लगातार

पााँच िषों म नाफा न हो;”

IV. जिजनयम 9क के बाद, जनम्नजलजखत जोड़ा जाएगा, ऄथाडत्,-

“9ख. (1) कोइ भी सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी का संप्रितडक, ईनके

सहयोगी (

/ ट) या ईनकी समूह (ग्र प) कंपजनयााँ, या तो सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी की

स्ट्कीमों के जठरए या दफर दकसी ऄन्य तरीके से, ऄकेले या जमलकर, प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से-

(क)

सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या दकसी ऄन्य सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी की न्यासी (रस्ट्टी)

कंपनी में दस प्रजतित या ईससे ऄजधक के िेयर या मताजधकार नहीं रखेंगी; या

(ख)

कंपनी के बोडड में प्रजतजनजधत्ि नहीं रखेंगी ।

(2) सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या दकसी ऄन्य सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी की न्यासी (रस्ट्टी) कंपनी में

दस प्रजतित या ईससे ऄजधक के िेयर या मताजधकार रखने िाला कोइ िेयरधारक, प्रत्यक्ष रूप से या

ऄप्रत्यक्ष रूप से,-

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[PART III—SEC.4]

(क)

कंपनी में दस प्रजतित या ईससे ऄजधक के िेयर या मताजधकार नहीं रखेगा; या

(ख) सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या दकसी ऄन्य सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी की न्यासी (रस्ट्टी)

कंपनी के बोडड में प्रजतजनजधत्ि नहीं रखेगा:

परंत यह दक यदद जिलय (मजडर), ऄजडन ( ), आंत़िाम की स्ट्कीम ( ऑफ र ट) या दकसी ऄन्य

आंत़िाम ( र ट) में सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी के संप्रितडक (प्रोमोटर), सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या न्यासी (रस्ट्टी)

कंपजनयों के िेयरधारक, ईनके सहयोगी (

/ ट) या ईनकी समूह (ग्र प) कंपजनयााँ िाजमल हों, जजसकी िजह

से सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी या न्यासी (रस्ट्टी) कंपजनयों के िेयरों, मताजधकारों का ऄजडन हो जाए या ईनके बोडड में

प्रजतजनजधत्ि जमल जाए, तो ऐसे आंतजाम के लागू होने की तारीख से एक िषड की ऄिजध के भीतर आस जिजनयम का पालन

दकया जाएगा ।”

V. जिजनयम 14 में,

खंड (ड) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत खंड अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ड) ऐसे ददिाजनदेिों (मागडदिडक जसद्धााँतों / गाआडलाआन्स) / जनदेिों / पठरपत्रों (सक डलर) और ऄन देिों का

पालन करेगी, जो बोडड द्वारा सामूजहक जनिेि स्ट्कीमों के जिषय में समय-समय पर जारी दकए जाएाँ;”

ii. जिजनयम 14 के खंड (ड) के बाद, जनम्नजलजखत खंड जोड़ा जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ढ) सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी और ईसके पदनाजमत (डेजस टेड) कमडचारी सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी

की ईन स्ट्कीमों में ईतनी रकम का जनिेि करेंगे, जैसा बोडड द्वारा समय-समय पर बताया जाए ।”

VI. जिजनयम 24 के ईप-जिजनयम (5) के बाद, जनम्नजलजखत ईप-जिजनयम जोड़ा जाएगा, ऄथाडत्,-

“ऄजभदान सूची (सजब्स्ट्क्र्िन जलस्ट्ट) बंद होना

(6) प्रत्येक सामूजहक जनिेि स्ट्कीम ऄजभदान सूची (सजब्स्ट्क्र्िन जलस्ट्ट) के बंद होने के त रंत बाद जनम्नजलजखत ितों का पालन

करेगी, ऄथाडत्,-

(क) बीस करोड़ रुपये ( ऄजभदान / सजब्स्ट्क्र्िन );

(ख) बीस जनिेि ; और

(ग)

दकसी भी व्यजि के पास स्ट्कीम की प्रबंधनाधीन अजस्ट्तयों (ऄसेट्स ऄंडर मैनेजमेंट) के पच्चीस प्रजतित से

ज्यादा न हो:

पंरत यह दक जहााँ सामूजहक जनिेि स्ट्कीम आस ईप-जिजनयम का पालन न करे, िहााँ सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी

अिेदकों को अिेदन की रकम (अिेदन धन) लौटाने (ठरफंड करने) की दायी होगी ।”

VII. जिजनयम 30 के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत जिजनयम अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“30. कोइ भी सामूजहक जनिेि स्ट्कीम पैसा लगा ने (ऄजभदान / सजब्स्ट्क्र्िन) के जलए पंद्रह से ज्यादा

ददनों के जलए ख ली नहीं रहेगी:

परंत यह दक सामूजहक जनिेि स्ट्कीम को पैसा लगा ने (ऄजभदान / सजब्स्ट्क्र्िन) के जलए ज्यादा से ज्यादा पंद्रह

और ददनों के जलए ख ला रखा जा सकेगा, बिते दक आसके जलए ि रूअती पंद्रह ददनों की ऄिजध समाप्त होने से पहले

सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी र सािडजजनक सूचना (पजब्लक नोठटस) जारी ।”

VIII. जिजनयम 31 में,

i. ईप-जिजनयम (3) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत ईप-जिजनयम अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(3) ईप-जिजनयम (2) या जिजनयम 24 के ईप-जिजनयम (6) के परंत क के तहत लौटाइ जाने िाली कोइ रकम

अिेदकों को, ऄजभदान सूची (सजब्स्ट्क्र्िन जलस्ट्ट) के बंद होने की तारीख से पााँच कायड-ददिसों की ऄिजध के

भीतर, चेक या मांग ड्राफ्ट (जडमांड ड्राफ्ट) [जो “ऄकाईंट पेइ” हो] के माध्यम से रसीदी रजजस्ट्री डाक या स्ट्पीड

पोस्ट्ट, क ठरयर, अदद के जठरए, ऄथिा अरटीजीएस या एनइएफटी या अइएमपीएस के जठरए भ गतान करके

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का राजपत्र : ऄसाधारण

या सीधे जमा अदद करके या भारतीय ठऱििड बैंक द्वारा समय-समय पर ऄन मत दकसी ऄन्य माध्यम से, लौटाइ

जाएगी।”

ii. ईप-जिजनयम (4) के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत ईप-जिजनयम अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“(4) यदद ईप-जिजनयम (3) में दी हुइ ऄिजध के भीतर रकम नहीं लौटाइ जाती, तो सामूजहक जनिेि प्रबंध

कंपनी ऄजभदान सूची (सजब्स्ट्क्र्िन जलस्ट्ट) के बंद होने की तारीख से पााँच कायड-ददिस समाप्त होने के बाद

अिेदकों को पंद्रह प्रजतित प्रजत िषड की दर से ब्याज ऄदा करेगी ।”

IX. जिजनयम 32 और ईसके परंत क के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“यूजनट प्रमाणपत्र

32. सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी ईस अिेदक को ऄजभदान सूची (सजब्स्ट्क्र्िन जलस्ट्ट) के बंद होने की तारीख से पााँच कायड-

ददिसों की ऄिजध के भीतर यूजनटें केिल डीमैट (गैर-कागजी) रूप में जारी करेगी, जजसका अिेदन स्ट्िीकार कर जलया गया

हो ।”

X. जिजनयम 35 में, खंड (घ) के बाद, जनम्नजलजखत खंड जोड़ा जाएगा, ऄथाडत्,-

“(ङ) सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी द्वारा ज टाइ गइ रकम के पच्चीस प्रजतित से ज्यादा का जनिेि ईन

पठरयोजनाओं (प्रोजेक्ट) में नहीं करेगी, जजन पर सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी का प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष

रूप से माजलकाना हक हो ।”

XI. नौिीं ऄन सूची में, भाग I के स्ट्थान पर जनम्नजलजखत भाग अ जाएगा, ऄथाडत्,-

“भाग - I – खचों की ऄजधकतम सीमा

दकए जाने िाले खचों के संबंध में जनम्नान सार ऄजधकतम सीमा लागू होगी:

(1) जनगडम (आश्यू) लाने में होने िाले ि रूअती खचे

(क) आनमें नीचे ददए हुए खचे िाजमल हो सकते हैं:

 प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेजों (ऑफर डॉक्यूमेंट्स) के संबंध में होने िाले खचे;

 जिपणन (माकेटटग) और जबक्री संबंधी खचे, जजनमें एजेंटों का कमीिन (यदद कोइ हो) िाजमल है;

 ऄग्रणी प्रबंधकों (लीड मैनेजसड), यदद कोइ हों, रजजस्ट्रारों और संग्रहणकताड (कलेक्क्टग) बैंकों को ऄदा की

जाने िाली फीस;

 ि रूअत में रेटटग और मूल्यांकन हेत ऄदा की जाने िाली फीस ।

(ख) ये खचे सामूजहक जनिेि स्ट्कीम द्वारा दकए जा सकते हैं ।

(ग) ये खचे सामूजहक जनिेि स्ट्कीम के तहत ज टाए जाने िाले पैसों (फंड) के 2.00 प्रजतित से ज्यादा नहीं होंगे ।

(2)

िार्षषक अधार पर दकए जाने िाले खचे

(क) िार्षषक अधार पर दकए जाने िाले खचों में नीचे ददए हुए खचे िाजमल हैं:

प्रबंधन और सलाहकार संबंधी फीस;

ii.

जजन यूजनटों को बेचा गया हो या जजनका मोचन (जजन्हें ठरडीम) दकया गया हो, ईनके ऄंतरण

(रांसफर) हेत रजजस्ट्रार फीस;

iii.

न्याजसयों (रस्ट्टी) की फीस और खचे;

iv.

लेखापरीक्षा (ऑजडट) फीस;

बाद में रेटटग और मूल्यांकन हेत ऄदा की जाने िाली फीस; और

vi.

सूचीबद्धता (जलक्स्ट्टग) संबंधी फीस ।

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[PART III—SEC.4]

(ख) िार्षषक अधार पर दकए जाने िाले खचे सामूजहक जनिेि स्ट्कीम के तहत ज टाए जाने िाले पैसों (फंड) के 2

प्रजतित से ज्यादा नहीं होंगे ।

(ग) प्रोत्साहन फीस

स्ट्कीम के प्रदिडन के अधार पर कोइ प्रोत्साहन फीस दकसी भी रूप में या दकसी भी तरीके से स्ट्कीम से नहीं ली जाएगी ।

(3)

ऄन्य खचे

सामूजहक जनिेि स्ट्कीम के संचालन से संबंजधत ऄन्य प्रत्यक्ष खचे [जजन्हें न्यासी (रस्ट्टी) द्वारा मंजूर दकया जाए], यदद कोइ

हों, स्ट्कीम से जलए जा सकेंगे:

परंत यह दक प्रत्यक्ष खचों के कम से कम ऄस्ट्सी प्रजतित खचों की जिस्ट्तृत सूची (मद के ऄन सार) प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज (ऑफर

डॉक्यूमेंट) में दी जाएगी और िास्ट्ति में हुए खचों की जतमाही अधार पर जानकारी दी जाएगी ।

(4)

ऄन्य सभी खचे सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी द्वारा दकए जाएंगे:

परंत यह दक सामूजहक जनिेि स्ट्कीम से संबंजधत खचे [जजसमें जितरकों (जडस्ट्रीब्यूटर) को ऄदा दकया गया कमीिन िाजमल

है, चाहे ईसे दकसी भी नाम से प कारा जाए और चाहे ईसे दकसी भी तरीके से ऄदा दकया जाए], जिजनयमों में जनधाडठरत

सीमाओं के ऄन सार स्ट्कीम में से दकए जाएंगे, और जो सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपनी, ईसके सहयोगी (सहय ि /

ऄसोजसएट), संप्रितडक (संप्रितडकों) [प्रोमोटर], न्यासी (रस्ट्टी) या दकसी ऄन्य एंठटटी की बजहयों में से या दकसी भी ऄन्य

माध्यम से नहीं दकए जाएंगे:

परंत यह और दक सामूजहक जनिेि प्रबंध कंपजनयााँ सभी स्ट्कीमों के संबंध में पूरी तरह से कमीिन का रेल मॉडल ऄपनाएंगी,

और प्रत्यक्ष रूप से या ऄप्रत्यक्ष रूप से, नकद में या िस्ट्त रूप में, प्रायोजन (स्ट्पॉन्सरजिप) के माध्यम से, या दकसी ऄन्य

माध्यम से, कोइ कमीिन पहले ऄदा नहीं दकया जाएगा या कोइ रेल कमीिन पहले ऄदा नहीं दकया जाएगा ।”

माधबी प री ब च, ऄध्यक्ष

[जिज्ञापन-III/4/ऄसा./66/2022-23]

पाद ठट्पण :

1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) जिजनयम, 1999, मूल जिजनयम, सं. का.अ.

1035(ऄ), 15 ऄिूबर, 1999 को भारत के राजपत्र में प्रकाजित ।

2. मूल जिजनयम तत्पश्चात् :-

(i) 14 फरिरी, 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) (संिोधन) जिजनयम,

2000, का.अ. सं. 122(ऄ), द्वारा;

(ii)

28 माचड, 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (प्रजतभूजत ऄपीलीय न्यायाजधकरण को ऄपील)

(संिोधन) जिजनयम, 2000, का.अ. सं. 278(ऄ), द्वारा;

(iii)

10 माचड, 2004 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (ईपय ि तथा ईजचत व्यजि के जलए मानदंड)

जिजनयम, 2004, का.अ. सं. 398(ऄ), द्वारा;

(iv)

26 मइ, 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (मध्यिती) जिजनयम, 2008, .

एलएडी-एनअरओ/जीएन/2008/11/126538, द्वारा;

(v)

9 जनिरी, 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (सामूजहक जिजनधान स्ट्कीम) (संिोधन) जिजनयम,

2014, ऄजधसूचना सं. एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2013-14/39/51, द्वारा;

(vi)

6 माचड, 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (फीस का भ गतान और भ गतान का माध्यम)

(संिोधन) जिजनयम, 2017, ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/037 [तारीख

29 माचड, 2017 ऄजधसूचना सं. सेबी/एल.ए.डी.-एन.अर.ओ./जी.एन./2016-17/038 के साथ पठित],

द्वारा;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का राजपत्र : ऄसाधारण

(vii)

17 ऄप्रैल, 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधन) जिजनयम,

2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एनअरओ/जीएन/2020/10, द्वारा;

(viii)

3 ऄगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधन) जिजनयम, 2021,

सं. सेबी/एलएडी-एनअरओ/जीएन/2021/30, द्वारा;

संिोजधत ।

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

Mumbai, the 10th May, 2022

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (COLLECTIVE INVESTMENT SCHEMES)

(AMENDMENT) REGULATIONS, 2022

No. SEBI/LAD-NRO/GN/2022/84.— In exercise of the powers conferred by section 30 read with

section 11 and section 19 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board

hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India

(Collective Investment Schemes) Regulations, 1999, namely–

1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Collective Investment

Schemes) (Amendment) Regulations, 2022.

2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette:

3. In the Securities and Exchange Board of India (Collective Investment Schemes) Regulations,

1999,—

In regulation 2, sub-regulation (1),

i. clause (e) shall be substituted with the following clause, namely,-

―(e) ―auditor‖ means a firm, including a limited liability partnership, constituted under

the Limited Liability Partnership Act, 2008, who is eligible and qualified to audit

the accounts of a company under section 141 of the Companies Act, 2013 (18 of

2013).‖

ii.

after clause (e), the following clause (ea) shall be inserted, namely,-

―(ea)―designated employees‖ of the Collective Investment Management Company

includes:

(i)

chief executive officer, chief investment officer, chief risk officer, chief

information security officer, chief operation officer, fund manager,

compliance officer, sales head, investor relation officer, heads of other

departments and dealer of the Collective Investment Management

Company;

(ii)

persons directly reporting to the chief executive officer (excluding personal

assistant/ secretary);

(iii) fund management team and research team;

(iv)

other employees as identified by Collective Investment Management

Companies or trustees.‖

iii. in clause (h), after the words, number and symbol "the Companies Act, 1956 (1 of

1956)‖ and before the words ―and registered‖, the words, number and symbol ―or the

Companies Act, 2013 (18 of 2013)‖ shall be inserted.

iv. in clause (k),

(a) Sub-clauses (i) and (ii) shall be substituted with the following, namely,-

―(i) in the case of a company, by any person individually or together with

persons acting in concert, who directly or indirectly own, control or hold

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

shares carrying not less than ten percent of the voting rights of such

company; or

(ii) as between two companies, if the same person either individually or

together with persons acting in concert, directly or indirectly, own, control

or hold shares carrying not less than ten percent of the voting rights of

each of the two companies; or‖

(b) in sub-clause (iii), before the word ―majority‖, the word ―by‖ shall be inserted.

clause (n) shall be omitted.

vi. clause (p) shall be substituted with the following clause, namely,-

―(p)―fraud‖ means a fraud as defined in sub-clause (c) of sub-regulation (1) of

regulation 2 of the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of

Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market)

Regulations, 2003;‖

vii. clause (v) shall be substituted with the following clause, namely,-

―(v)―relative‖ means a person as defined in section 2(77) of the Companies Act, 2013

(18 of 2013).‖

viii. clause (aa) shall be substituted with the following clause, namely,-

―(aa)―securities laws‖ means the Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956

(42 of 1956) and the Depositories Act, 1996 (22 of 1996), the provisions of any

other law to the extent it is administered by the Board and the relevant rules and

regulations made thereunder;‖

In regulation 2, sub-regulation (3) shall be substituted with the following, namely,-

―(3) The words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the

Act, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 (42 of 1956), the Companies Act,

2013 (18 of 2013), the Depositories Act, 1996 (22 of 1996), or any rules or regulations

made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those

acts, rules or regulations made thereunder or any statutory modification or re-

enactment thereto, as the case may be.‖

III

In regulation 9, clause (c) shall be substituted with the following clause, namely,-

―(c) the applicant or its promoters should have a sound track record and general

reputation of fairness and integrity in all their business transactions.

Explanation.— For the purposes of this clause ―sound track record‖ shall mean

that,

(i)

the applicant or its promoter should be carrying on business in financial

services or in the relevant field, in which collective investment schemes are

proposed to be launched, for a period of not less than five years;

(ii)

the networth of applicant or its promoter is positive in all the immediately

preceding five years;

(iii) the applicant or its promoter has profits after providing for depreciation,

interest and tax in three out of the immediately preceding five years,

including the fifth year; and

(iv)

the applicant has a net worth of not less than rupees fifty crores on a

continuous basis:

Provided that the applicant shall have a networth not less than rupees

hundred crore till it has profits for five consecutive years in case the

requirements under sub-clause (iii) of clause (c) of this regulation is not

fulfilled;‖

After regulation 9A, the following shall be inserted, namely,-

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का राजपत्र : ऄसाधारण

―9B (1) No Collective Investment Management Company or a promoter of a Collective

Investment Management Company, their associates or group companies, through the

schemes of the Collective Investment Management Company or otherwise, individually

or collectively, directly or indirectly, have –

(a) ten percent or more of the shareholding or voting rights in the Collective

Investment Management Company or the trustee company of any other Collective

Investment Management Company; or

(b) representation on the board of the Collective Investment Management Company

or the trustee company of any other Collective Investment Management

Company.

(2)

Any shareholder holding ten percent or more of the shareholding or voting rights in the

Collective Investment Management Company or the trustee company of a Collective

Investment Management Company, shall not have, directly or indirectly,-

(a) ten percent or more of the shareholding or voting rights in the Collective

Investment Management Company or the trustee company of any other Collective

Investment Management Company; or

(b) representation on the board of the Collective Investment Management Company or

the trustee company of any other Collective Investment Management Company:

Provided that in the event of a merger, acquisition, scheme of arrangement or any other

arrangement involving the promoters of the Collective Investment Management

Company, shareholders of the Collective Investment Management Company or trustee

companies, their associates or group companies which results in the incidental

acquisition of shares, voting rights or representation on the board of the Collective

Investment Management Company or trustee companies, this regulation shall be

complied with within a period of one year of coming into force of such an

arrangement.‖

In regulation 14,

i. in clause (m), the symbol ―.‖ shall be substituted with the symbol ―;‖

ii.

after clause (m), the following clause shall be inserted, namely,-

―(n) the Collective Investment Management Company and its designated employees

shall invest such amounts in such schemes of the Collective Investment

Management Company, as may be specified by the Board from time to time.‖

After sub-regulation (5) of regulation 24, the following shall be inserted, namely,-

“Closure of subscription list

(6) Each collective investment scheme shall immediately after the closure of the subscription

list comply with the following conditions, namely,-

(a)

minimum subscription amount of rupees twenty crore;

(b)

minimum twenty investors; and

(c)

no person shall hold more than twenty-five percent of the assets under

management of scheme:

Provided that where the collective investment scheme fails to comply with this sub-

regulation, Collective Investment Management Company shall be liable to refund the

application money to the applicants.‖

VII Regulation 30 shall be substituted with the following, namely,-

―Offer period

30. No collective investment scheme shall be open for subscription for more than fifteen

days:

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

Provided that collective investment scheme may be kept open for subscription for a maximum

of another fifteen days subject to issuance of public notice by the Collective Investment

Management Company before the expiry of initial fifteen days.‖

VIII In regulation 31,

i. Sub-regulation (3) shall be substituted with the following, namely,-

―(3) Any amount refundable under sub-regulation (2) or proviso to sub-regulation (6)

of regulation 24, shall be refunded within a period of five working days from the

date of closure of subscription list, by cheque or demand draft marked ―A/C

Payee‖ through Registered A.D. or speed post, courier etc., or payment channels

such as RTGS, NEFT, IMPS, direct credit, etc. or any other mode allowed by the

Reserve Bank of India from time to time, to the applicants.‖

ii.

In sub-regulation (4), the words ―six weeks‖ shall be substituted with the words ―five

working days‖.

In regulation 32,

the words ―unit certificates as soon as possible but not later than six weeks‖ shall be

substituted with the words ―the units only in dematerialized form within a period of

five working days‖.

ii.

the symbol ―:‖ shall be substituted with the symbol ―.‖.

iii.

the proviso shall be omitted.

In regulation 35, after clause (d), the following clause shall be inserted, namely,-

―(e) not invest more than twenty five percent of the amount raised by Collective

Investment Management Company in projects owned directly or indirectly by

Collective Investment Management Company.‖

In Ninth Schedule, Part 1 shall be substituted with the following, namely,-

―PART I -CEILING ON EXPENSES

The expenses incurred shall be subject to a ceiling as specified below:

(1) Initial Issue Expenses

(a) These may include:

• cost of offer documents and related costs;

• marketing and selling expenses including agents’ commission, if any;

• fees to Lead Managers, if any, Registrars and collecting banks;

• initial rating and appraisal fees.

(b) These expenses may be borne by the collective investment scheme.

(c) These expenses shall not exceed 2.00 percent of the funds raised under the

collective investment scheme.

(2) Annual recurring expenses

(a) Annual recurring expenses consist of the following:

i. Management and Advisory Fees;

ii. Registrar fees for transfer of units sold or redeemed;

iii. Fees and expenses of trustees;

iv. Audit fees;

v. Subsequent Rating and Appraisal fees; and

vi. Listing fees.

(b) The annual recurring expenses shall not exceed 2 percent of the funds raised under

the collective investment scheme.

(c) Incentive fees

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का राजपत्र : ऄसाधारण

No incentive fee based on performance of the scheme shall be charged to the scheme in

any form or manner.

(3) Other Expenses

Other direct costs, if any, which are incidental to the operation of the collective investment

scheme may be charged to scheme, as may be approved by trustee:

Provided that granular (item wise) list of direct costs covering at least eighty percent

expenses shall be disclosed in offer document and a quarterly disclosure of actual expenses

shall be made.

(4) All other expenses shall be borne by the Collective Investment Management Company:

Provided that collective investment scheme related expenses including commission paid to

distributors, by whatever name it may be called and in whatever manner it may be paid,

shall necessarily be paid from the scheme only within the regulatory limits and not from the

books of the Collective Investment Management Company, its associate, promoter(s),

trustee or any other entity or through any other route:

Provided further that Collective Investment Management Companies shall adopt full trail

model of commission in all schemes, without payment of any upfront commission or

upfronting of any trail commission, directly or indirectly, in cash or kind, through

sponsorships, or any other route.‖

MADHABI PURI BUCH, Chairman

[ADVT.-III/4/Exty./66/2022-23]

Footnote:

Securities and Exchange Board of India (Collective Investment Schemes) Regulations, 1999, the

Principal Regulations, were published in the Gazette of India on 15th October 1999 vide No.

S.O. 1035(E).

The Principal Regulations were subsequently amended on: -

(i)

14^th February 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Collective Investment

Schemes) (Amendment) Regulations, 2000 vide S. O. No. 122 (E);

(ii)

28^th March 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Appeal to Securities

Appellate Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 vide S. O. No 278 (E);

(iii) 10^th March 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit and Proper

Person) Regulations, 2004 vide S.O. No. 398(E);

(iv)

26^th May 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations,

2008 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2008/11/126538;

(v)

9^th January 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Collective Investment

Schemes) (Amendment) Regulations, 2014 vide Notification No. LAD- LAD-NRO/GN/2013-

14/39/51;

(vi)

6^th March 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of

Payment) (Amendment) Regulations, 2017 vide notification no. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-

17/037 read with notification no. SEBI/LAD/NRO/GN/2016-17/38 dated March 29, 2017;

(vii) 17^th April 2020 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox)

(Amendment) Regulations, 2020 vide No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10;

(viii) 3^rd August 2021 by the (Regulatory Sandbox) (Amendment) Regulations, 2021 vide No.

SEBI/LAD-NRO/GN/2021/30.

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and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.

MANOJ KUMAR

VERMA

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MANOJ KUMAR VERMA

Date: 2022.05.10

22:47:58 +05'30'