7731 GI/2026

(1)

रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99

REGD. No. D. L.-33004/99

xxxGIDHxxx

xxxGIDExxx

असाधारण

EXTRAORDINARY

भाग III—खण् ड 4

PART III—Section 4

प्राजधकार से प्रकाजित

PUBLISHED BY AUTHORITY

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

अधिसूचिा

मुम्बई, 7 अक्तूबर, 2026

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (पोर्डफोलियो प्रबंिक) वितियम, 2026

पोर्डफोलियो प्रबंिकों के रजिस्ट्रेशि, उिके कामकाि, उिके दातयत्िों, उिकी जिम्मेदाररयों और उिसे

संबंधित विषयों का प्राििाि करिे के लिए वितियामक (रेग्यूिेर्री) ढााँचा तििाडररत करिे हेतु वितियम

फा. सं. सेबी/एल.ए.डी-डी.ओ.पी/2026/322.—भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (सेबी),

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड अधितियम, 1992 (1992 का 15) की िारा 11(1), िारा 11(2)(ख)

और िारा 12(1) के साथ पठित िारा 30(1) द्िारा प्रदाि की गई शक्क्तयों का प्रयोग करते हुए एतद्द्िारा

तिम्िलिखखत वितियम बिाता है, अथाडत् -

सं. 604]

नई दिल्ली, बृहस्ट् पजतवार, अक् तूबर 8, 2026/आज‍ वन 16, 1948

No. 604]

NEW DELHI, THURSDAY, OCTOBER 8, 2026/ASVINA 16, 1948

सी.जी.-एम.एच.-अ.-09102026-277012

CG-MH-E-09102026-277012

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

अध्याय - I

प्रारंलभक

1. िाम और िागू होिे की तारीख

(1) इि वितियमों का िाम भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (पोर्डफोलियो प्रबंिक)

वितियम, 2026 है ।

(2) ये वितियम 1 अप्रैि, 2027 से िागू होंगे ।

2. पररभाषाएाँ

(1) इि वितियमों में, जब तक कक संदभड कुछ और ि हो तब तक -

(क) “अधितियम” का अथड है - भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड अधितियम, 1992

(सेबी एक्र्, 1992) [1992 का 15];

(ख) “अक्रेडर्ठर्र् तििेशक” का िही अथड होगा, जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

[आिुकक्पपक वितििाि (तििेश) तिधियााँ] वितियम, 2012 [सेबी (ऑपर्रिेठर्ि

इन्िेस्र्मेंर् फंड्स) रेग्यूिेशन्स, 2012] के वितियम 2(1)(कख) में इसके लिए ठदया हुआ

है;

(ग) “ऑपर्रिेठर्ि इन्िेस्र्मेंर् फंर्” (ए.आई.एफ. / आिुकक्पपक तििेश तिधि) का िही अथड

होगा, जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड [आिुकक्पपक वितििाि (तििेश) तिधियााँ]

वितियम, 2012 [सेबी (ऑपर्रिेठर्ि इन्िेस्र्मेंर् फंड्स) रेग्यूिेशन्स, 2012] के वितियम

2(1)(ख) में इसके लिए ठदया हुआ है;

(घ) पोर्डफोलियो प्रबंिक के मामिे में “सहयोगी” (असोलसएर्) का अथड है, —

(i)

िह बॉर्ी कारपोरेर्, क्जसमें पोर्डफोलियो प्रबंिक के तिदेशक या भागीदार (पार्डिर)

के पास (या तो अकेिे का या दोिों का लमिाकर), यथाक्स्थतत, उसकी पेर्-अप

इक्क्िर्ी शेयर कैवपर्ि या पार्डिरलशप इंर्रेस्र् का बीस प्रततशत से अधिक हो; या;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

3

(ii)

िह बॉर्ी कारपोरेर्, क्जसके पास (या तो अकेिे का या दोिों का लमिाकर)

पोर्डफोलियो प्रबंिक की, यथाक्स्थतत, पेर्-अप इक्क्िर्ी शेयर कैवपर्ि या

पार्डिरलशप इंर्रेस्र् का बीस प्रततशत से अधिक हो;

(ङ) “बॉर्ी कारपोरेर्” का िही अथड होगा, जो कंपिी अधितियम, 2013 (2013 का 18) की

िारा 2(11) [समय-समय पर यथा संशोधित] में इसके लिए ठदया हुआ है;

(च) “प्रमाणपत्र” का अथड है — बोर्ड द्िारा जारी ककया गया रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र

(सठर्डकफकेर् ऑफ रक्जस्रेशि);

(छ) “तियंत्रण में पररितडि” का अथड, उस बॉर्ी कारपोरेर् के मामिे में –

i.

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (शेयरों का पयाडप्त अजडि और अधिग्रहण)

वितियम, 2011 [सेबी (सब्सर्ैंलशयि एक्क्िजीशि ऑफ शेयसड एंर् र्ेकओिसड)

रेग्यूिेशन्स, 2011] के वितियम 2(1)(ङ) में दी हुई तियंत्रण की पररभाषा के

संदभड में िगाया जाएगा, क्जसके शेयर ककसी मान्यताप्राप्त स्र्ॉक एक्सचेंज में

सूचीबद्ि (लिक्स्र्र्) हों;

ii.

कंपिी अधितियम, 2013 (2013 का 18) की िारा 2(27) में दी हुई तियंत्रण की

पररभाषा के संदभड में िगाया जाएगा, क्जसके शेयर ककसी भी मान्यताप्राप्त स्र्ॉक

एक्सचेंज में सूचीबद्ि (लिक्स्र्र्) ि हों;

(ज) “चार्डर्ड अकाउंर्ेंर्" का अथड है - चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् अधितियम, 1949 (1949 का 38)

की िारा 2(1)(ख) में यथा पररभावषत चार्डर्ड अकाउंर्ेंर्, और क्जसे उस अधितियम की

िारा 6(1) के तहत सठर्डकफकेर् ऑफ प्रैक्क्र्स (व्यिसाय-प्रमाणपत्र) लमिा हुआ हो;

(झ) “सह-तििेश पोर्डफोलियो प्रबंिक” (को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो मैिेजर) का अथड है -

िह पोर्डफोलियो प्रबंिक, जो श्रेणी-I या श्रेणी-II के ए.आई.एफ. का प्रबंिक हो, और -

i.

केिि श्रेणी-I या श्रेणी-II के ऐसे ए.आई.एफ. के तििेशकों को ही सेिाएाँ प्रदाि करता

हो; और

ii.

केिि उि इन्िेस्र्ी कंपतियों (ऐसी कंपतियााँ क्जिमें तििेश ककया जाए) की

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में ही तििेश करता हो, जहााँ श्रेणी-I या श्रेणी-II का

ए.आई.एफ. (के ए.आई.एफ.) तििेश करता हो (करते हों):

परंतु यह कक को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक श्रेणी-I या श्रेणी-II के ककसी (ककन्हीं) ऐसे

दूसरे ए.आई.एफ. के तििेशकों को सेिाएाँ प्रदाि कर सकेगा, क्जसका (क्जिका) प्रबंिि

उिके द्िारा ककया जाता हो और क्जसका (क्जिका) प्रायोजक (स्पॉन्सर) भी एक ही हो

(हों);

(ञ) डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक का अथड है - िह पोर्डफोलियो प्रबंिक, जो पोर्डफोलियो

के प्रबंिि (मैिेजमेंर्) हेतु ककए गए करार (कॉण्ट्रैक्र्) के तहत यह तिणडय पूरी तरह से

खुद ही िेता है या िे सकता है कक ग्राहक का पैसा (के फंर्) कहााँ और कब तििेश

करिा है और जो ग्राहकों के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के पोर्डफोलियो का प्रबंिि

(मैिेजमेंर्) भी पूरी तरह से अपिी समझ से करता है;

(र्) “पात्र फंर् मैिेजर” (तिधि प्रबंिक) का िही अथड होगा, जो आय-कर अधितियम, 2025

(2025 की 30) की िारा 9(12) में इसके लिए ठदया हुआ है;

(ि) “पात्र तििेश फंर्” (इन्िेस्र्मेंर् फंर्) का िही अथड होगा, जो आय-कर अधितियम, 2025

(2025 की 30) की िारा 9(12) में इसके लिए ठदया हुआ है;

(र्) “िस्तुओं” का अथड है - केन्रीय सरकार द्िारा प्रततभूतत संविदा (वितियमि)

अधितियम, 1956 [लसक्यूररर्ीज कॉण्ट्रैक््स (रेग्यूिेशि) एक्र्, 1956] की िारा 2(खग)

के तहत अधिसूधचत की हुई िस्तुएं (गुड्स), और जो ककसी कमोडर्र्ी र्ेररिेठर्ि की

अंर्रिाइंग होती हैं;

(ढ) “स्ितंत्र फंर् मैिेजर” का अथड है - िह फंर् मैिेजर, जो ग्राहकों के पोर्डफोलियो का

प्रबंिि बोर्ड द्िारा तििाडररत की हुई शतों आठद के अिुसार, ककसी रक्जस्र्र पोर्डफोलियो

प्रबंिक के साथ लमिकर करता है;

(ण) “तिरीक्षण प्राधिकारी” का अथड है - ऐसा कोई एक व्यक्क्त या ऐसे कोई एक से अधिक

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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व्यक्क्त, क्जसे या क्जन्हें बोर्ड द्िारा इि वितियमों (रेग्यूिेशन्स) के अध्याय-VII के तहत

प्रदाि की हुई शक्क्तयों का इस्तेमाि करिे के लिए तियुक्त ककया गया हो;

(त) “इन्िेस्र्ी कंपिी” का िही अथड होगा, जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

[आिुकक्पपक वितििाि (तििेश) तिधियााँ] वितियम, 2012 [सेबी (ऑपर्रिेठर्ि

इन्िेस्र्मेंर् फंड्स) रेग्यूिेशन्स, 2012] के वितियम 2(1)(ण) में इसके लिए ठदया हुआ है;

(थ) “तििेश करार” का अथड है - ग्राहक और पोर्डफोलियो प्रबंिक के बीच ककया गया करार

(कॉण्ट्रैक्र्), क्जससे िे कािूिी तौर पर बंिे हों और क्जसमें यह क्जक्र हो कक उिका

आपसी संबंि कैसा होगा, उि दोिों के कौि-कौि से अधिकार होंगे, उिके क्या-क्या

दातयत्ि आठद होंगे और साथ ही क्जसमें यह भी क्जक्र हो कक पोर्डफोलियो के प्रबंिि का

प्राधिकार (अथॉररर्ी) ककसके पास रहेगा और क्जसमें उिके द्िारा आपसी सहमतत से तय

की गई शतों आठद का भी क्जक्र होगा, हािााँकक इि वितियमों में ठदए हुए प्राििािों का

पािि तो करिा ही होगा;

(द) “तििेश िीतत” (इन्िेस्र्मेंर् अप्रोच) का अथड है - ग्राहक के लिए पोर्डफोलियो प्रबंिक,

अपेक्षािुसार ग्राहकों के लिहाज से और शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) से जुडे पहिुओं के

लिहाज से, मौर्े तौर पर यह तय करिा कक ककस-ककस तरह के शेयरों आठद

(लसक्यूररर्ीज) में और ककि-ककि अिुमत इंस्ूमें्स में तििेश ककया जाएगा;

(ि) “अत्यधिक तििेश करिे िािे अक्रेडर्ठर्र् तििेशक” (िाजड िैपयू अक्रेडर्ठर्र् इन्िेस्र्र) का

अथड है - िह अक्रेडर्ठर्र् तििेशक, क्जसिे कम से कम दस करोड रुपये की रकम का

तििेश करिे के लिए पोर्डफोलियो प्रबंिक के साथ करार (एग्रीमेंर्) ककया हो;

(ि) “प्रबंिक” का िही अथड होगा, जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड [आिुकक्पपक

वितििाि (तििेश) तिधियााँ] वितियम, 2012 [सेबी (ऑपर्रिेठर्ि इन्िेस्र्मेंर् फंड्स)

रेग्यूिेशन्स, 2012] के वितियम 2(1)(थ) में इसके लिए ठदया हुआ है;

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[PART III—SEC.4]

(प) “िेर्िथड" का अथड है - पेर्-अप इक्क्िर्ी कैवपर्ि, लसक्यूररर्ीज प्रीलमयम अकाउंर् और

फ्री ररजव्सड [रीिैपयूएशि ररजव्सड को छोडकर] के कुि मूपय में से पहिे से हुए

िुकसािों, आस्थधगत व्यय (र्ेफर्ड एक्सपेंडर्चर) और विविि खचड (क्जसे ब्र्े खाते ि

र्ािा गया हो) तथा पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा ठदए गए कजड आठद [क्जसमें उिके

संबंधित पक्षों (ररिेर्ेर् पार्ी) या सहयोधगयों (असोलसए्स) को ठदए गए कजड आठद की

रकम भी शालमि है] के कुि मूपय को घर्ाकर तिकािा गया मूपय;

(फ) “एि.आई.एस.एम.” (राष्ट्रीय प्रततभूतत बाजार संस्थाि) का अथड है - बोर्ड द्िारा

स्थावपत राष्ट्रीय प्रततभूतत बाजार संस्थाि;

(ब) िॉि-डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक का अथड है - िह पोर्डफोलियो प्रबंिक, जो

पोर्डफोलियो के प्रबंिि (मैिेजमेंर्) हेतु ककए गए करार (कॉण्ट्रैक्र्) के तहत ग्राहक के

पैसों (फंर्) और ग्राहक के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के पोर्डफोलियो का प्रबंिि

(मैिेजमेंर्) ग्राहक के तिदेशािुसार करता है;

(भ) “पोर्डफोलियो” का अथड है - ककसी व्यक्क्त के शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) और उसकी

िस्तुएाँ (गुड्स);

(म) “पोर्डफोलियो प्रबंिक” का अथड है - िह बॉर्ी कारपोरेर्, जो ग्राहक के साथ ककए गए

करार (कॉण्ट्रैक्र्) की शतों के अिुसार, सिाह देता है या तिदेश देता है या ग्राहक की

ओर से, यथाक्स्थतत, ग्राहक के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) या िस्तुओं (गुड्स) के

पोर्डफोलियो अथिा उसके फंर् के प्रबंिि का कामकाज संभािता है (कफर चाहे

डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में या ककसी अन्य रूप में):

परंतु यह कक पोर्डफोलियो प्रबंिक कमोडर्र्ी र्ेररिेठर्ि के कफक्जकि सेर्िमेंर् के लसिलसिे

में होिे िािी डर्िीिरी पर लमििे िािी िस्तुओं में िेिदेि (र्ीि) कर सकेगा;

(य) “म्यूचुअि फंर् की यूतिर्ों में तििेश हेतु पोर्डफोलियो मैिेजमेंर् सविडस रूर् (वप्रम) का

अथड है - इि वितियमों के अध्याय-VI के प्राििािों के अिुसार तििेश िीतत

(इन्िेस्र्मेंर् अप्रोच);

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(कक) “मुख्य अधिकारी” का अथड है - पोर्डफोलियो प्रबंिक का िह कमडचारी, क्जसे

पोर्डफोलियो प्रबंिक िे यह ओहदा ठदया हो, और जो -

(i)

यथाक्स्थतत, ग्राहक (क्िाइंर्) के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के पोर्डफोलियो या

पैसों (फंर्) का प्रबंिि आठद करिे के संबंि में पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा लिए

जािे िािे तिणडयों के लिए क्जम्मेदार हो; और

(ii) पोर्डफोलियो प्रबंिक के दूसरे समस्त कामकाज के लिए क्जम्मेदार हो;

(खख) "रेग्यूिेर्री सैंर्बॉक्स" का अथड है - ऐसा िाइि र्ेक्स्र्ंग एििायरमेंर्, जहााँ, शेयर

बाजार (लसक्यूररर्ीज माकेर् / प्रततभूतत बाजार) में इिोिेशि िािे के लिए, एक तय

अिधि हेतु, कुछ पात्र ग्राहकों के लिए िए प्रोर्क््स (उत्पाद), िई प्रकक्रयाएाँ (प्रोसेसेज),

िई सेिाएाँ (सविडसेज), िए बबजिेस मॉर्ि, आठद उपिब्ि कराए जा सकेंगे;

(गग) पोर्डफोलियो प्रबंिक के संबंि में, “संबंधित पक्ष” (ररिेर्ेर् पार्ी) का अथड है –

(i)

कोई तिदेशक, भागीदार (पार्डिर) या उसका िातेदार;

(ii)

प्रबंि मंर्ि का कोई मुख्य व्यक्क्त (की मैिेजेररयि पसोिि) या उसका िातेदार;

(iii) कोई फमड, क्जसमें तिदेशक, भागीदार (पार्डिर), प्रबंिक (मैिेजर) या उसका

िातेदार भागीदार हो;

(iv) कोई प्राइिेर् कंपिी, क्जसमें तिदेशक, भागीदार (पार्डिर) या प्रबंिक या उसका

िातेदार सदस्य (मेम्बर) या तिदेशक हो;

(v) कोई पक्ब्िक कंपिी, क्जसमें पोर्डफोलियो प्रबंिक का तिदेशक, भागीदार (पार्डिर)

या प्रबंिक तिदेशक हो और उसकी पेर्-अप शेयर कैवपर्ि में उसका और उसके

िातेदारों का ठहस्सा लमिाकर दो प्रततशत से अधिक हो;

(vi) कोई बॉर्ी कारपोरेर्, क्जसका तिदेशक मंर्ि, प्रबंि तिदेशक (मैिेक्जंग र्ायरेक्र्र)

या प्रबंिक तिदेशक, भागीदार (पार्डिर) या प्रबंिक की सिाह, उसके तिदेशों या

अिुदेशों के अिुसार कायड करता है;

(vii) कोई व्यक्क्त, क्जसकी सिाह, क्जसके तिदेशों या अिुदेशों के अिुसार तिदेशक,

भागीदार (पार्डिर) या प्रबंिक कायड करता है:

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[PART III—SEC.4]

परंतु यह कक उप-खंर् (vi) और (vii) की कोई भी बात पेशेिर व्यक्क्त की हैलसयत से दी

गई सिाह, ठदए गए तिदेशों या अिुदेशों के मामिे में िागू िहीं होगी;

(viii) कोई बॉर्ी कारपोरेर्, जो –

i.

पोर्डफोलियो प्रबंिक की होक्पर्ंग (तियंत्री), सक्ब्सडर्यरी या सहयोगी

(असोलसएर्) कंपिी हो; या

ii.

होक्पर्ंग (तियंत्री) कंपिी की सक्ब्सडर्यरी हो क्जसका पोर्डफोलियो प्रबंिक भी

एक सक्ब्सडर्यरी हो; या

iii.

पोर्डफोलियो प्रबंिक की तििेश करिे िािी कंपिी (इन्िेक्स्र्ंग कंपिी) या

उसकी िेंचरर हो;

स्पष्ट्र्ीकरण.- इस खंर् के लसिलसिे में, “पोर्डफोलियो प्रबंिक की इन्िेक्स्र्ंग कंपिी या

उसकी िेंचरर” का अथड है - िह बॉर्ी कारपोरेर्, क्जसके द्िारा पोर्डफोलियो प्रबंिक में

तििेश ककए जािे की िजह से पोर्डफोलियो प्रबंिक बॉर्ी कारपोरेर् का सहयोगी

(असोलसएर्) बि जाएगा ।

(ix) कोई िह संबंधित पक्ष (ररिेर्ेर् पार्ी), क्जसकी पररभाषा अकाउंठर्ंग के िागू

मािदंर्ों (अकाउंठर्ंग स्र्ैण्ट्र्र्ड) में दी हुई है;

(x)

बोर्ड द्िारा यथा तििाडररत ऐसा कोई दूसरा व्यक्क्त:

परंतु यह कक ─

i.

ऐसे ककसी व्यक्क्त या ऐसी ककसी एंठर्र्ी को संबंधित पक्ष (ररिेर्ेर् पार्ी)

मािा जाएगा, जो सूचीबद्ि (लिक्स्र्र्) एंठर्र्ी का प्रोमोर्र या उसके

प्रोमोर्र ग्रुप का ठहस्सा हो; या

ii.

ऐसे ककसी व्यक्क्त या ऐसी ककसी एंठर्र्ी को संबंधित पक्ष मािा जाएगा,

क्जसके पास, िीक पहिे के वित्तीय िषड के दौराि, ककसी भी समय, या

तो प्रत्यक्ष रूप से या बेतिकफलशयि इंर्रेस्र् के आिार पर (जैसा कक

कंपिी अधितियम, 2013 की िारा 89 में क्जक्र ककया गया है), सूचीबद्ि

(लिक्स्र्र्) एंठर्र्ी में दस प्रततशत या उससे ज्यादा के इक्क्िर्ी शेयर हों;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(घघ) “अिुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक” (शेड्यूपर् कमलशडयि बैंक) का अथड है - भारतीय

ररजिड बैंक अधितियम, 1934 (1934 का 2) की दूसरी अिुसूची में शालमि कोई

बैंक;

(ङङ)

“शेयरों आठद को उिार देिे” का अथड है - बोर्ड द्िारा िषड 1997 में शेयरों को

उिार देिे के संबंि में बिाई गई स्कीम (लसक्यूररर्ीज िैंडर्ंग स्कीम, 1997) के

अिुसार शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) को उिार देिा;

(चच) “स्पॉन्सर” (प्रायोजक) का िही अथड होगा, जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

[आिुकक्पपक वितििाि (तििेश) तिधियााँ] वितियम, 2012 [सेबी (ऑपर्रिेठर्ि

इन्िेस्र्मेंर् फंड्स) रेग्यूिेशन्स, 2012] के वितियम 2(1)(ब) में इसके लिए ठदया

हुआ है;

(2) इि वितियमों (रेग्यूिेशन्स) में उपयोग ककए गए और अपररभावषत, ककंतु अधितियम

(एक्र्), प्रततभूतत संविदा (वितियमि) अधितियम, 1956 (लसक्यूररर्ीज कॉण्ट्रैक््स (रेग्यूिेशि)

एक्र्, 1956) [1956 का 42], तिक्षेपागार अधितियम, 1996 (डर्पॉक्जर्रीज एक्र्, 1996)

[1996 का 22], कंपिी अधितियम, 2013 (2013 का 18) अथिा उिके तहत बिाए गए ककन्हीं

तियमों या वितियमों (रेग्यूिेश्नन्स) में पररभावषत शब्दों आठद के िही अथड होंगे, जो, यथाक्स्थतत,

उि अधितियमों, उिके तहत बिाए गए तियमों या वितियमों या उिमें ककए गए ककसी कािूिी

संशोिि आठद में उिके लिए ठदए हुए हैं ।

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[PART III—SEC.4]

अध्याय - II

पोर्डफोलियो प्रबंिकों को रजिस्ट्र्र करिे की प्रक्रिया

3. पोर्डफोलियो प्रबंिकों के रजिस्ट्रेशि के लिए आिेदि और फीस का भुगताि

(1) जो एंठर्र्ी पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में कायड करिा चाहती हो, उसे बोर्ड के पास बोर्ड

द्िारा तििाडररत ककए गए फॉमड में एक आिेदि प्रस्तुत करिा होगा, क्जसके साथ पहिी

अिुसूची में बताई गई आिेदि फीस (जो िौर्ाई िहीं जाएगी) भी जमा करािी होगी ।

(2) बोर्ड, आिेदि पर कायडिाही करिे के लिए, आिेदक से यह कह सकेगा कक िह ऐसी कुछ

और जािकारी प्रस्तुत करे या स्पष्ट्र्ीकरण दे, जो भी पोर्डफोलियो प्रबंिक के तौर पर

उसके कायड आठद से जुडे मामिों के संबंि में बोर्ड को जरूरी िगे ।

(3) यठद कोई आिेदि ककसी भी तरह से अिूरा पाया गया, तो उसे िामंजूर ककया जा

सकेगा।

(4) उप-वितियम (3) के तहत ककसी आिेदि को िामंजूर करिे से पहिे, आिेदक को बोर्ड

द्िारा जताई गई आपवत्तयों के अिुसार तििाडररत समय के भीतर (जो तीस कैिेंर्र ठदिों

से कम का िहीं होगा) बदिाि आठद करिे का अिसर प्रदाि ककया जाएगा ।

(5) बोर्ड जब इस बात से संतुष्ट्र् हो जाएगा कक आिेदक इि वितियमों के वितियम 4 के

प्राििािों के अिुसार खरा उतरता है, तो िह आिेदक को इस संबंि में सूचिा भेजेगा ।

(6) आिेदक, बोर्ड से सूचिा प्राप्त होिे की तारीख से तीस कैिेंर्र ठदिों के भीतर, पहिी

अिुसूची में रक्जस्रेशि हेतु बताई गई फीस अदा करेगा ।

(7) उप-वितियम (6) के अिुसार रक्जस्रेशि फीस प्राप्त हो जािे के बाद, बोर्ड तििाडररत

फॉमेर् में रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि करेगा ।

(8) इि वितियमों के तहत प्रदाि ककया गया रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र तब तक मान्य रहेगा,

जब तक कक उसे बोर्ड द्िारा तििंबबत या रद्द ि कर ठदया जाए ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

11

4. आिेदि पर विचार

आिेदक को रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि ककए जािे के संबंि में विचार करते समय, बोर्ड

उि सभी बातों पर विचार करेगा जो उसे पोर्डफोलियो प्रबंिि के कायों आठद के लिहाज से

जरूरी िगें, क्जसके अंतगडत इि बातों पर भी गौर ककया जाएगा ─

(क) पात्रता के पैमािे और बुतियादी सुवििाएाँ:

ि.सं.

प्राििाि

वििरण

(i)

एंठर्र्ी के बारे में

आिेदक एक बॉर्ी कारपोरेर् हो ।

(ii)

बुतियादी सुवििाओं के

बारे में

(क) आिेदक के पास पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में सही ढंग

से कायड आठद करिे के लिए जरूरी बुतियादी सुवििाएाँ

(इन्फ्रास्रक्चर) हों, जैसे कक कायाडिय हेतु पयाडप्त स्थाि

हो, पयाडप्त उपकरण हों, र्ीलिंग रूम हो, पयाडप्त संख्या

में कमडचारी हों ।

(ख) बोर्ड समय-समय पर यह बताएगा कक ककि पोर्डफोलियो

प्रबंिकों के मामिे में र्ीलिंग रूम का प्राििाि जरूरी

िहीं है ।

(iii)

मुख्य व्यक्क्तयों के बारे

में

आिेदक िे एक मुख्य अधिकारी, एक अिुपािि अधिकारी

(कंप्िायन्स ऑकफसर) तथा एक और कमडचारी तियुक्त ककया

हो ।

(iv)

िेर्िथड के बारे में

(क) आिेदक की िेर्िथड हमेशा कम से कम पााँच करोड रुपये

की रहे ।

(ख) इस वितियम के अिुसार क्जतिी िेर्िथड होिी जरूरी है,

उतिी िेर्िथड आिेदक की पूरी तरह से अिग से होिी

चाठहए, और उसका संबंधित वितियमों (रेग्यूिेशन्स) और

अधितियमों (एक््स) के तहत आिेदक की दूसरी

12

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

कारोबारी गततविधियों में िगी हुई पूाँजी से कोई िेिा-

देिा िहीं होिा चाठहए ।

(ग) आिेदक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक उसके लिए कम से

कम क्जतिी िेर्िथड होिी जरूरी है उसका कम से कम

10 प्रततशत ठहस्सा लिक्क्िर् असे्स में िगा हो और

क्जि पर कोई ऋण-भार ि हो । लिक्क्िर् असेर् में

शालमि हैं – िकद में रखा गया पैसा, अिुसूधचत

िाखणक्ज्यक बैंकों (शेड्यूपर् कमलशडयि बैंकों) के यहााँ रखे

बैंक डर्पॉक्जर्, मिी माकेर् इंस्ूमें्स, सरकारी

प्रततभूततयााँ (लसक्यूररर्ीज), रेजरी बबि (खजािा बबि),

सरकारी प्रततभूततयों (लसक्यूररर्ीज) से संबंधित रेपो,

म्यूचुअि फंर् स्कीमों की लिक्क्िर् फंर् की यूतिर्ें तथा

ओिरिाइर् फंर् की यूतिर्ें और बोर्ड द्िारा बताए जािे

िािे कोई दूसरे इंस्ूमेंर् ।

(घ) मौजूदा पोर्डफोलियो प्रबंिक को इि वितियमों के िागू

होिे की तारीख से बारह महीिों के भीतर इस प्राििाि

का पािि करिा होगा ।

(v)

आिेदक के लिए उपयुक्त

तथा उधचत व्यक्क्त से

संबंधित मािदंर्

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (इंर्रमीडर्यरीज)

वितियम, 2008 की अिुसूची-II के अिुसार आिेदक एक

‘उपयुक्त तथा उधचत व्यक्क्त’ हो ।

(vi)

तििेशक ठहत

आिेदक को प्रमाणपत्र प्रदाि करिा तििेशकों के ठहत में हो।

(ख) कमडचाररयों की योग्यताएाँ और उिका अिुभि:

ि.सं.

भूलमका

लशक्षा

प्रमाणपत्र

अिुभि

(i)

मुख्य अधिकारी केंरीय

सरकार

या

ककसी राज्य सरकार

मुख्य

अधिकारी

बोर्ड

द्िारा समय-समय पर

लसक्यूररर्ीज माकेर् के क्षेत्र

से जुडे कायों में कम से

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

13

से

मान्यताप्राप्त

विश्निविद्यािय

या

संस्था से अथिा ककसी

दूसरे

देश

के

मान्यताप्राप्त

विश्निविद्यािय

से

स्िातक हो; अथिा

यूएसए

के

सीएफए

इंस्र्ी्यूर् से सीएफए

चार्डर हो, या भारतीय

चार्डर्ड

अकाउंर्ेंर्

संस्थाि

से

चार्डर्ड

अकाउंर्ेंर्

हो,

या

भारतीय कंपिी सधचि

संस्थाि

से

कंपिी

सेक्रेर्री

हो,

या

भारतीय

िागत

िेखाकार संस्थाि से

कॉस्र् एंर् मैिेजमेंर्

अकाउंर्ेंर् हो; और

बताया

जािे

िािा

एि.आई.एस.एम.

का

संबंधित प्रमाणपत्र प्राप्त

करेगा,

और

यह

सुतिक्श्नचत

करेगा

कक

उस

प्रमाणपत्र

की

मान्यता

की

अिधि

समाप्त होिे से पहिे ही

िह

िया

प्रमाणपत्र

प्राप्त कर िे ।

कम पााँच िषों का अिुभि

हो,

क्जसमें

पोर्डफोलियो

प्रबंिक, स्र्ॉक ब्रोकर, तििेश

सिाहकार

(इन्िेस्र्मेंर्

एर्िाइजर), ररसचड एिॉलिस्र्

(अिुसंिाि

विश्निेषक)

के

यहााँ या कफर फंर् मैिेजर के

रूप में कायड करिे का

अिुभि शालमि है;

उपरोक्त पााँच िषों में से,

कम से कम दो िषों का

अिुभि पोर्डफोलियो प्रबंिि

या तििेश सिाहकार से

संबंधित सेिाओं का हो या

कफर फंर् मैिेजमेंर् से जुडे

कायों का हो ।

(ii)

कमडचारी (कम

से कम एक

व्यक्क्त)

केंरीय

सरकार

या

ककसी राज्य सरकार

से

मान्यताप्राप्त

विश्निविद्यािय

या

संस्था से अथिा ककसी

दूसरे

देश

के

मान्यताप्राप्त

कोई प्रमाणपत्र प्राप्त

करिा जरूरी िहीं है ।

लसक्यूररर्ीज माकेर् के क्षेत्र

से जुडे कायों में कम से

कम दो िषों का अिुभि हो,

क्जसमें पोर्डफोलियो प्रबंिक,

स्र्ॉक

ब्रोकर,

तििेश

सिाहकार

(इन्िेस्र्मेंर्

एर्िाइजर), ररसचड एिॉलिस्र्

14

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

विश्निविद्यािय

से

स्िातक हो ।

(अिुसंिाि

विश्निेषक)

के

यहााँ या कफर फंर् मैिेजर के

रूप में कायड करिे का

अिुभि शालमि है;

(iii)

पोर्डफोलियो

प्रबंिक द्िारा

तियुक्त कोई

कमडचारी या

स्ितंत्र फंर्

मैिेजर, क्जसे

फंर् मैिेजमेंर्

से जुडे तिणडय

िेिे का

अधिकार हो

पोर्डफोलियो प्रबंिक का कोई कमडचारी या पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा तियुक्त

स्ितंत्र फंर् मैिेजर, क्जसे फंर् मैिेजमेंर् से जुडे तिणडय िेिे का अधिकार हो,

उसके पास िही न्यूितम योग्यताएाँ ि अिुभि हो और िह िही प्रमाणपत्र प्राप्त

करे, जो मुख्य अधिकारी के मामिे में िागू है (हैं) ।

5. प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से इिकार क्रकए िािे के मामिे में अपिाई िािे िािी प्रक्रिया

(1) बोर्ड आिेदक को सुििाई का उधचत अिसर प्रदाि करिे के बाद प्रमाणपत्र प्रदाि करिे से

इिकार कर सकेगा, और इस प्रकार इिकार ककए जािे की तारीख से तीस ठदिों के भीतर

आिेदक को इस बात की जािकारी देगा और इिकार ककए जािे के कारण भी बताएगा ।

(2) आिेदक, उपरोक्त जािकारी लमििे की तारीख से तीस ठदिों के भीतर, प्रमाणपत्र प्रदाि

करिे से इिकार ककए जािे के तिणडय पर कफर से विचार करिे के लिए बोर्ड के पास

आिेदि कर सकेगा ।

(3) बोर्ड इस प्रकार ककए गए आिेदि पर कफर से विचार करेगा और इस संबंि में अपिा

तिणडय जपद से जपद आिेदक को लिखखत रूप में सूधचत करेगा ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

15

6. रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की शतें

इि वितियमों के वितियम 3(7) के अिुसार प्रदाि ककए गए रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र के संबंि

में िीचे बताई गई शतों का भी पािि करिा होगा, अथाडत् -

(1) पोर्डफोलियो प्रबंिक अधितियम (एक्र्) और इि वितियमों (रेग्यूिेशन्स) के प्राििािों का

पािि करेगा;

(2) यठद बोर्ड के पास पहिे प्रस्तुत की गई ककसी जािकारी या प्रस्तुत ककए गए ककन्हीं

वििरणों को ककसी भी मामिे विशेष में झूिा या गुमराह करिे िािा पाया जाता है या

यठद पहिे से प्रस्तुत की गई जािकारी में कोई महत्त्िपूणड बदिाि हो जाता है, तो ऐसे में

पोर्डफोलियो प्रबंिक बोर्ड को तुरंत लिखखत रूप में सूधचत करेगा;

(3) पोर्डफोलियो प्रबंिक लशकायत प्राप्त होिे की तारीख से इक्कीस कैिेंर्र ठदिों के भीतर

तििेशकों की लशकायतों का तििारण करिे के लिए पयाडप्त कदम उिाएगा, और प्राप्त

लशकायतों की संख्या, उिके स्िरूप तथा उिके अन्य वििरणों से बोर्ड को अिगत कराता

रहेगा;

(4) प्रमाणपत्र जब तक मान्य रहे, तब तक पोर्डफोलियो प्रबंिक की िेर्िथड हमेशा उतिी रहे,

क्जतिी िेर्िथड का क्जक्र इि वितियमों के वितियम 4(क)(iv) में ककया गया है;

(5) पोर्डफोलियो प्रबंिक तियंत्रण में पररितडि होिे के मामिे में बोर्ड से पहिे ही मंजूरी उसी

तरह िेगा, जैसा बोर्ड द्िारा बताया जाए;

(6) पोर्डफोलियो प्रबंिक ‘उपयुक्त तथा उधचत व्यक्क्त’ होगा, जैसा भारतीय प्रततभूतत और

वितिमय बोर्ड (इंर्रमीडर्यरीज) वितियम, 2008 की अिुसूची-II में बताया गया है;

(7) पोर्डफोलियो प्रबंिक बोर्ड से रक्जस्र्र होिे की तारीख से तीि िषों के भीतर अपिा

कामकाज शुरू करेगा;

स्ट्पष्र्ीकरण: इस खंर् के लसिलसिे में, कामकाज शुरू करिे का मतिब यह मािा जाएगा

कक पोर्डफोलियो प्रबंिक का कामकाज करिे हेतु बोर्ड द्िारा तििाडररत की गई शतों को

16

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

उपरोक्त तीि िषों की अिधि के भीतर पूरा कर लिया गया है ।

(8) इि वितियमों के िागू होिे के पहिे से ही जो पोर्डफोलियो प्रबंिक अपिा कामकाज कर

रहा हो, उसे यह सुतिक्श्नचत करिा होगा कक िह इि वितियमों के िागू होिे की तारीख से

छतीस महीिों के भीतर खंर् (7) के प्राििाि पर खरा उतर जाए ।

7. रजिस्ट्रेशि को मान्य बिाए रखिा

(1) रक्जस्रेशि को मान्य बिाए रखिे के लिए, पोर्डफोलियो प्रबंिक, क्जस तीि िषों के ब्िॉक

की अिधि के लिए फीस अदा की जा चुकी हो उस अिधि के समाप्त होिे से तीि महीिे

पहिे की अिधि के भीतर, पहिी अिुसूची में बताई गई फीस अदा करेगा ।

(2) यठद पोर्डफोलियो प्रबंिक फीस अदा िहीं करता है, तो ऐसे में बोर्ड उसके प्रमाणपत्र को

तििंबबत कर सकता है, और पोर्डफोलियो प्रबंिक को तुरंत ही पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप

में अपिा कामकाज तब तक के लिए बंद करिा होगा जब तक उसका प्रमाणपत्र तििंबबत

रहे ।

8. प्रमाणपत्र िापस सौंपिा (सरंर्र करिा)

जो पोर्डफोलियो प्रबंिक, पोर्डफोलियो प्रबंिक के तौर पर कामकाज करिा छोडिा चाहता हो,

िह इि वितियमों (रेग्यूिेशन्स) के तहत प्रदाि ककया गया प्रमाणपत्र िापस सौंपिे के लिए

बोर्ड के पास उसी तरह आिेदि करेगा, जैसा बोर्ड द्िारा बताया जाए, और इसके लिए बोर्ड

द्िारा बताई गई शतों का भी पािि करिा होगा ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

17

अध्याय - III

पात्र फंर् मैिेिर

9. िागू होिा

(1) यह अध्याय केिि पात्र फंर् मैिेजरों और पात्र तििेश फंर्ों [जो भारत के और दूसरे देशों

के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करते हैं] के पोर्डफोलियो प्रबंिकों के रूप में

उिके कामकाज के मामिे में ही िागू होगा ।

(2) भारत के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे िािे पात्र तििेश फंर्ों के मामिे में,

िीचे बताए गए प्राििािों को छोडकर इि वितियमों के सभी प्राििाि, जरूरी बदिािों के

साथ, पात्र तििेश फंर्ों के पोर्डफोलियो प्रबंिकों के रूप में उिके कामकाज के संबंि में

पात्र फंर् मैिेजरों पर िागू होंगे, जब तक इि वितियमों के दूसरे सभी प्राििािों का

संदभड कुछ और ि हो या िे इस अध्याय के प्राििािों के प्रततकूि ि हों, तब तक:

क. वितियम 15(1) का खंर्(क) और खंर्(ख);

ख. वितियम 15(2);

ग. वितियम 15(3);

घ. वितियम 16 के उप-वितियम (3), (4), (5), (6), (7), (8), (9), (12), (13),

(16), (18), (19), (20), (21);

ङ. वितियम 17(1), 17(2)(क)(iv), 17(4)(क)(i);

च. वितियम 19;

छ. वितियम 23(5);

ज. वितियम 24 के उप-वितियम (1), (2), और (3);

झ. तीसरी अिुसूची ।

(3) दूसरे देशों के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे िािे पात्र तििेश फंर्ों के मामिे

में, इि वितियमों के केिि अध्याय-I, अध्याय-II और अध्याय-III तथा इि वितियमों के

वितियम 16(2) के प्राििाि (जब तक उिका संदभड कुछ और ि हो या िे इस अध्याय

के प्राििािों के प्रततकूि ि हों) पात्र फंर् मैिेजरों पर िागू होंगे (पात्र तििेश फंर्ों के

पोर्डफोलियो प्रबंिकों के रूप में उिके कामकाज के लसिलसिे में) ।

18

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

10.

प्रक्रियाएाँ

ि.सं.

एंटर्र्ी की जस्ट्ितत

पात्र फंर् मैिेिर के रूप में कायड करिे के लिए िरूरी प्राििाि

(1)

िया आिेदक

जो आिेदक बॉर्ी कारपोरेर् हो और जो पात्र फंर् मैिेजर के रूप में

कायड करिा चाहता हो, उसे इि वितियमों के वितियम 3(7) के तहत

रक्जस्रेशि प्रदाि ककया जा सकेगा, यठद:

क) िह आय-कर अधितियम 2025 (2025 की 30) की िारा 9(12)

में पात्र फंर् मैिेजर के लिए तििाडररत की गई सभी शतों पर

खरा उतरे;

ख) िह इि वितियमों के अध्याय-II के प्राििािों पर खरा उतरे, जब

तक कक इस अध्याय में कुछ और ि कहा गया हो;

ग) िह पहिी अिुसूची में बताई गई फीस अदा करे; और

घ) िह बोर्ड द्िारा तििाडररत ककए गए फॉमेर् में बोर्ड के पास घोषणा

प्रस्तुत करे ।

(2)

जो पहिे से

पोर्डफोलियो प्रबंिक

हो

जो पहिे से पोर्डफोलियो प्रबंिक हो, िह पात्र तििेश फंर् के

पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में कायड कर सकेगा, यठद:

क) िह आय-कर अधितियम 2025 (2025 की 30) की िारा 9(12)

में पात्र फंर् मैिेजर के लिए तििाडररत की गई सभी शतों पर

खरा उतरे; और

ख) िह ऐसे कामकाज करिे से पहिे बोर्ड को सूधचत करे और बोर्ड

द्िारा तििाडररत ककए गए फॉमेर् में घोषणाएाँ प्रस्तुत करे ।

11. पात्र फंर् मैिेिरों के दातयत्ि और उिकी जिम्मेदाररयााँ

(1) पात्र फंर् मैिेजर के लिए यह जरूरी होगा कक िह -

(क) आय-कर अधितियम, 2025 (2025 की 30) की िारा 9(12) या उसके तहत जारी

ककए गए ककसी संशोिि, जारी की गई ककसी अधिसूचिा, जारी ककए गए ककसी

स्पष्ट्र्ीकरण, ठदशातिदेश (गाइर्िाइि) में ठदए हुए प्राििािों का पािि करे;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(ख) पात्र तििेश फंर्ों को डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ या िॉि-डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ या सिाहकार की

(एर्िाइजरी) सेिाएाँ दें या कफर इिमें से कोई दो या सभी सेिाएाँ दे;

(ग) पात्र तििेश फंर्ों के साथ आपसी सहमतत से ककए गए करार (कॉण्ट्रैक्र्) के अिुसार

कामकाज करे;

(घ) पात्र तििेश फंर्ों को हर अहम जािकारी दे;

(ङ) हर पात्र तििेश फंर् के फंर् और उिके शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) अिग-अिग रखे;

(च) पात्र तििेश फंर्ों के फंर् और शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) अपिे दूसरे ग्राहकों के फंर्

और शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) से अिग रखे;

(छ) पात्र तििेश फंर्ों और दूसरे ग्राहकों (क्िांइ्स) के पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में

अपिे कामकाज से जुडे बही-खाते अिग-अिग संभािकर रखे;

(ज) भारत में तििेश करिे के लिए कस्र्ोडर्यि तियुक्त करे;

(झ) उप-खंर् (ज) का पािि िहााँ िहीं करिा होगा, जहााँ पात्र तििेश फंर् िे िागू

अधितियम (एक्र्) या वितियमों (रेग्यूिेशन्स) के तहत कस्र्ोडर्यि पहिे ही तियुक्त

ककया हुआ हो;

(ञ) पात्र तििेश फंर्ों के फंर् अिुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंकों (शेर्यूपर् कमलशडयि बैंक) में

रखे;

(र्) उप-खंर् (ञ) का पािि िहााँ िहीं करिा होगा, जहााँ पात्र तििेश फंर् भारत के शेयरों

आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश ि करिा चाहता हो;

(ि) भारत के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे के लिए भारतीय प्रततभूतत और

वितिमय बोर्ड (विदेशी पोर्डफोलियो तििेशक) वितियम, 2019 का पािि करे;

(र्) आपसी सहमतत से तय की गई शतों आठद के अिुसार फीस िे;

20

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

(ढ) ऐसे कोई और ररकॉर्ड भी रखे, क्जन्हें बोर्ड रखिे को कहे, और जरूरत पडिे पर उन्हें

बोर्ड के पास प्रस्तुत करे;

(ण) बोर्ड द्िारा तििाडररत ककए गए फॉमेर् में ततमाही ररपोर्ें प्रस्तुत करे;

(त) िि-शोिि तििारण अधितियम, 2002 (प्रीिेंशि ऑफ मिी िॉक्ण्ट्रंग एक्र्, 2002)

और उसके तहत बिाए गए तियमों तथा वितियमों (रेग्यूिेशन्स) का पािि

सुतिक्श्नचत करे;

(थ) इि वितियमों में और बोर्ड द्िारा समय-समय पर जारी ककए गए पररपत्रों (सकुडिसड)/

ठदशातिदेशों (गाइर्िाइन्स) में ठदए हुए प्राििािों का पािि करे ।

अध्याच - IV

को-इन्िेस्ट्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक

12. को-इन्िेस्ट्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिकों के लिए विशेष प्राििाि

(1) को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक, प्रबंिक (मैिेजर) के मुख्य तििेश दि (की इन्िेस्र्मेंर्

र्ीम) के एक ऐसे सदस्य को मुख्य अधिकारी (वप्रंलसपि ऑकफसर) का ओहदा दे सकेगा,

जो भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड [आिुकक्पपक वितििाि (तििेश) तिधियााँ]

वितियम, 2012 के वितियम 4(छ) में बताए हुए मािदंर्ों में से ककसी भी मािदंर् पर खरा

उतरता हो ।

(2) जहााँ प्रबंिक के मुख्य तििेश दि के सदस्य को इस वितियम के तहत मुख्य अधिकारी के

रूप में तियुक्त ककया जाए, िहााँ इि वितियमों के वितियम 4(ख)(i) का प्राििाि इस

प्रकार तियुक्त ककए गए मुख्य अधिकारी पर िागू िहीं होगा ।

(3) तीसरी अिुसूची के प्राििािों के अिािा, को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिकों पर िीचे बताई

गई शतें भी िागू होंगी –

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(क) ककसी इन्िेस्र्ी कंपिी में को-इन्िेस्र्र द्िारा ककए जािे िािे को-इन्िेस्र्मेंर् की

शतें आठद ए.आई.एफ. के तििेश की शतों आठद की तुििा में ज्यादा बेहतर ि

हों;

(ख) ककसी इन्िेस्र्ी कंपिी में ककए गए को-इन्िेस्र्मेंर् से एक्ग्जर् की शतें आठद

(क्जिमें एक्ग्जर् ककए जािे का समय आठद भी शालमि है) िैसी ही हों, जैसी

ए.आई.एफ. द्िारा एक्ग्जर् ककए जािे के मामिे में िागू हैं;

(ग) इन्िेस्र्ी कंपतियों में ककए गए को-इन्िेस्र्मेंर् के संबंि में को-इन्िेस्र्र को समय

से पहिे उतिा ही पैसा तिकािे जािे की अिुमतत हो, क्जतिा एक्ग्जर् ए.आई.एफ.

िे ऐसी इन्िेस्र्ी कंपतियों में ककए गए तििेश से ककया हो ।

(4) इि वितियमों के वितियम 15(2)(ग)(ix) में पोर्डफोलियो प्रबंिक के प्रदशडि का आकिि

करिे की जो बात कही गई है उसके संबंि में, को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक प्रदशडि

का आकिि उसी प्रकार करेगा, जैसा को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक और ग्राहक के

बीच तय हुआ हो ।

(5) को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक समस्त (शत-प्रततशत) ए.यू.एम. (असेर् अंर्र मैिेजमेंर्)

का तििेश इन्िेस्र्ी कंपतियों की अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में करेगा, जहााँ श्रेणी-I और

श्रेणी-II के ए.आई.एफ. तििेश करते हों, क्जिका प्रबंिि िह प्रबंिक के रूप में करता हो ।

(6) इि वितियमों के वितियम 27(1) में अिुपािि अधिकारी (कंप्िायन्स ऑकफसर) को

तियुक्त करिे की जो बात कही गई है उसके संबंि में, को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिक

अिुपािि अधिकारी की भूलमका इि वितियमों के वितियम 4(ख)(i) के अिुसार तियुक्त

ककए गए मुख्य अधिकारी को सौंप सकता है ।

13. कुछ प्राििािों का िागू ि होिा

िीचे बताए गए प्राििािों को छोडकर इि वितियमों के दूसरे सभी प्राििाि, जरूरी बदिािों

के साथ, को-इन्िेस्र्मेंर् पोर्डफोलियो प्रबंिकों पर िागू होंगे, जब तक कक इि वितियमों के

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

दूसरे सभी प्राििािों का संदभड कुछ और ि हो या िे इस अध्याय के प्राििािों के प्रततकूि

ि हों:

(क) वितियम 4(क)(iv);

(ख) वितियम 4(ख) के खंर् (i) और (ii);

(ग) वितियम 6(4);

(घ) वितियम 15(2)(ग)(ix) और 15(2)(ज);

(ङ) वितियम 16(3) और (6);

(च) वितियम 17(4)(क)(i);

(छ) वितियम 19;

(ज) वितियम 27(1), (2) और (3);

(झ) तीसरी अिुसूची के खंर् 8 के उप-खंर् (i) एिं (ii) ।

अध्याय - V

पोर्डफोलियो प्रबंिक के दातयत्ि और उसकी जिम्मेदाररयााँ

14. आचार संटहता

प्रत्येक पोर्डफोलियो प्रबंिक दूसरी अिुसूची में दी हुई आचार संठहता (कोर् ऑफ कंर्क्र्) का

पािि करेगा ।

15. ग्राहकों के साि करार (कॉण्ट्रैक्र्) और िािकारी देिा (डर्स्ट्क्िोज़र करिा)

(1) पोर्डफोलियो प्रबंिक और उसके ग्राहकों के बीच करार

(क) ककसी ग्राहक की ओर से फंर् और पोर्डफोलियो के प्रबंिि का क्जम्मा अपिे हाथ में िेिे

से पहिे, पोर्डफोलियो प्रबंिक उस ग्राहक के साथ तििेश के संबंि में लिखखत में एक

करार (एग्रीमेंर्) करेगा, क्जसमें उिके आपसी संबंि का स्पष्ट्र् रूप से क्जक्र हो और

क्जसमें पोर्डफोलियो के प्रबंिि के संबंि में दोिों के अधिकारों और दातयत्िों का भी

क्जक्र हो और साथ ही उसमें िे ब्यौरे भी ठदए हुए हों क्जिका क्जक्र तीसरी अिुसूची में

ककया गया है ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(ख) तीसरी अिुसूची में जो यह बताया गया है कक करार (एग्रीमेंर्) में क्या-क्या क्जक्र आिा

चाठहए, िह सब पोर्डफोलियो प्रबंिकों और अत्यधिक तििेश करिे िािे अक्रेडर्ठर्र्

तििेशकों के बीच ककए जािे िािे करार के मामिे में िागू िहीं होगा ।

(ग) पोर्डफोलियो प्रबंिक अपिे संबंधित पक्षों (ररिेर्ेर् पार्ी) या अपिे सहयोधगयों

(असोलसएर्) के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश ग्राहक की उसी प्रकार सहमतत

िेकर कर सकेगा, जैसा बोर्ड द्िारा समय-समय पर बताया जाए ।

(घ) इस उप-वितियम के खंर् (ग) में सहमतत िेिे की जो बात कही गई है, िह उि

पोर्डफोलियो प्रबंिकों के मामिे में िागू िहीं होगी क्जिके बारे में बोर्ड द्िारा बताया

जाए ।

(2) ‘िािकारी टदए िािे संबंिी दस्ट्तािेि’ (डर्स्ट्क्िोज़र र्ॉक्यूमेंर्)

(क) उप-वितियम (1) के अिुसार ग्राहक के साथ करार (एग्रीमेंर्) करिे से पहिे,

पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक को डर्क्जर्ि फॉमेर् में ‘जािकारी ठदए जािे संबंिी

दस्तािेज’ (डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर्) प्रस्तुत करेगा, और साथ ही ‘जािकारी ठदए जािे

संबंिी दस्तािेज’ का प्रमाणपत्र भी उस फॉमेर् में देगा, जैसा बोर्ड द्िारा समय-समय

पर तििाडररत ककया जाए ।

(ख) पोर्डफोलियो प्रबंिक, ग्राहक से तििेदि प्राप्त होिे पर, डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् की

कागजी प्रतत प्रस्तुत करेगा, क्जसके लिए िह ग्राहक से कोई पैसा िहीं िेगा ।

(ग) डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् में िीचे बताई गई जािकारी देिी होगी -

i. पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से प्रदाि की जा रही हर

सेिा (कफर चाहे ऐसी सेिा आउर्सोसड ही क्यों ि की गई हो) की एिज में ग्राहक से

ककतिी फीस िी जाएगी और कैसे िी जाएगी;

ii. पोर्डफोलियो से जुडे सामान्य जोखखमों की जािकारी और तििेश िीतत (इििेस्र्मेंर्

अप्रोच) से जुडे जोखखमों की जािकारी;

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[PART III—SEC.4]

iii. भारतीय चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् संस्थाि द्िारा अकाउंठर्ंग के संबंि में तििाडररत ककए गए

अकाउंठर्ंग स्र्ैण्ट्र्र्डस के अिुसार संबंधित पक्षों (ररिेठर्र् पार्ी) के साथ ककए जािे

िािे िेिदेिों (रांजैक्शन्स) के ब्यौरे;

iv. ठहतों के र्कराि के ब्यौरे, क्जिका सरोकार पोर्डफोलियो प्रबंिक की समूह (ग्रुप)

कंपतियों या उसके सहयोधगयों (असोलसए्स) द्िारा दी जािे िािी सेिाओं से हो;

v. पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा उसके संबंधित पक्षों (ररिेर्ेर् पार्ी) या सहयोधगयों

(असोलसए्स) के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में ककए गए तििेश के ब्यौरे;

vi. अिग-अिग जगह तििेश करिे की पोर्डफोलियो प्रबंिक की िीतत (र्ाइिलसडकफकेशि

पॉलिसी) की जािकारी;

vii. इस उप-वितियम के उप-खंर् (v) और (vi) के प्राििाि उि पोर्डफोलियो प्रबंिकों पर

िागू िहीं होंगे, क्जिके बारे में बोर्ड द्िारा बताया जाए । हािााँकक, बोर्ड ऐसे

पोर्डफोलियो प्रबंिकों से कोई और जािकारी देिे (डर्स्क्िोज करिे) के लिए कह

सकेगा;

viii. पोर्डफोलियो प्रबंिक के िीक पहिे के तीि िषों के िेखापरीक्षक्षत (ऑडर्र्ेर्) वित्तीय

वििरण;

ix. पोर्डफोलियो प्रबंिक के प्रदशडि (परफॉमेंस) की जािकारी:

क. डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक के प्रदशडि का आकिि िीक पहिे के तीि िषों

के ‘र्ाइम िेर्ेर् रेर् ऑफ ररर्डि’ के आिार पर ककया जाएगा, और ऐसे मामिों

में परफॉमेंस इंर्ीकेर्र की भी जािकारी दी जाएगी;

ख. पोर्डफोलियो प्रबंिक को यह बतािे की अिुमतत दी जा सकेगी कक अिग-अिग

तििेश िीतत (इििेस्र्मेंर् अप्रोच) के आिार पर प्रदशडि कैसा रहा;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(घ) ‘जािकारी ठदए जािे संबंिी दस्तािेज’ (डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर्) में दी जािे िािी

जािकारी स्ितंत्र चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् से, बोर्ड द्िारा बताए गए फॉमेर् में, प्रमाखणत करिािी

होगी:

i.

रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि ककए जािे के समय; और

ii.

हर िषड, वित्तीय िषड समाप्त होिे की तारीख से छह महीिों के भीतर ।

(ङ) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् को हर िषड, वित्तीय

िषड समाप्त होिे की तारीख से छह महीिों के भीतर अपर्ेर् ककया जाए ।

(च) यठद कोई महत्त्िपूणड बदिाि हो जाए, तो पोर्डफोलियो प्रबंिक कुछ और दस्तािेज

जोडकर डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् को अपर्ेर् करेगा, और कफर इस प्रकार हुए बदिाि की

तारीख से पंरह कैिेंर्र ठदिों के भीतर बोर्ड के पास डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् जोडे गए

दस्तािेजों के साथ प्रस्तुत करेगा ।

(छ) पोर्डफोलियो प्रबंिक रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि ककए जािे के बाद ककसी ग्राहक को

डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् लभजिािे से पहिे बोर्ड के पास डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् की प्रतत स्ितंत्र

चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् के प्रमाणपत्र के साथ प्रस्तुत करेगा, और ऐसा उसे हर िषड प्रत्येक वित्तीय

िषड के समाप्त होिे की तारीख से छह महीिे के भीतर करिा होगा ।

(ज) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक रक्जस्रीकरण प्रदाि ककए जािे के बाद

हालिया डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् जोडे गए दस्तािेजों के साथ (यठद कोई जोडे गए हों), जपद

से जपद उसकी िेबसाइर् पर र्ाि ठदए जाएाँ और िे हर समय उसकी िेबसाइर् पर उपिब्ि

रहें ।

(झ) पोर्डफोलियो प्रबंिक डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् में ककए गए ककसी भी महत्त्िपूणड बदिाि

की जािकारी ग्राहकों को, बदिाि होिे की तारीख से पंरह कैिेंर्र ठदिों के भीतर, देगा ।

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[PART III—SEC.4]

(3) पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा िी िािे िािी फीस

(क) पोर्डफोलियो प्रबंिक, पोर्डफोलियो प्रबंिि सेिाएाँ देिे के लिए ग्राहकों से एक तय फीस

िेगा, और िह प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से ककसी मुिाफे (ररर्िड) की कोई

गारंर्ी या आश्निासि िहीं देगा, और इस प्रकार िी जािे िािी फीस या तो एक तय

फीस होगी या मुिाफे के आिार पर िी जािे िािी फीस होगी या कफर दोिों ही तरह

की फीस होगी ।

(ख) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहकों से, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, कोई अप-फ्रंर् फीस

िहीं िेगा ।

(ग) पोर्डफोलियो प्रबंिक डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् में यह बताएगा कक अिग-अिग शीषों

(हेड्स) के अंतगडत ककतिे से ककतिे तक की फीस िी जा सकेगी ।

16. पोर्डफोलियो प्रबंिक की जिम्मेदाररयााँ

(1) डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक हर ग्राहक की जरूरतों के अिुसार ग्राहक के फंर् का प्रबंिि

इस तरह करेगा कक उसका स्िरूप म्यूचुअि फंर् जैसा ि हो जाए, जबकक िॉि-डर्स्क्रेशिरी

पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के तिदेशों के अिुसार फंर् का प्रबंिि करेगा ।

(2) पोर्डफोलियो प्रबंिक भारत के बाहर तििेश प्रबंिि (इन्िेस्र्मेंर् मैिेजमेंर्) का कायड िहीं

करेगा या कफर पोर्डफोलियो प्रबंिि सेिाओं से संबंधित िेिदेि (रांजैक्शि) िहीं करेगा,

हािााँकक जहााँ दूसरे देशों के शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे हेतु रेर् ककए जािे हों

िहााँ ऐसा ककया जा सकेगा ।

(3) पोर्डफोलियो प्रबंिक एक ग्राहक से पचास िाख रुपये से कम के फंर् या उससे कम मूपय के

शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) स्िीकार िहीं करेगा या कफर दोिों ही लमिाकर पचास िाख रुपये

से कम के स्िीकार िहीं करेगा ।

(4) उप-वितियम (3) में एक ग्राहक के लिए तििेश की जो न्यूितम रकम बताई गई है, िह

अक्रेडर्ठर्र् तििेशक पर िागू िहीं होगी । हािााँकक, इस बात का क्जक्र डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर्

में तथा ग्राहक और पोर्डफोलियो प्रबंिक के बीच तय हुई शतों में स्पष्ट्र् रूप से करिा होगा।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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(5) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

(पोर्डफोलियो प्रबंिक) वितियम, 2020 के अधिसूधचत होिे की तारीख से पहिे ग्राहकों के

क्जतिे भी तििेश हैं, उिके संबंि में, इि वितियमों के िागू होिे की तारीख से बारह महीिों

के भीतर, उप-वितियम (3) में बताई गई तििेश की न्यूितम रकम के प्राििाि का पािि

करिा होगा ।

(6) करार (एग्रीमेंर्) की शुरूआती अिधि पूरी (की मैच्यूररर्ी) हो जािे के बाद भी यठद

पोर्डफोलियो को जारी रखा जाता है, तो उसे िया तििेश मािा जाएगा ।

(7) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के फंर् के संबंि में क़िड्यूलशयरी कैपेलसर्ी (िैश्निालसक हैलसयत)

से कायड करेगा ।

(8) पोर्डफोलियो प्रबंिक हर ग्राहक के शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) अिग-अिग खातों में रखेगा ।

(9) पोर्डफोलियो प्रबंिक सभी ग्राहकों के फंर् अिुसूधचत िाखणक्ज्यक बैंक (शेड्यूपर् कमलशडयि

बैंक) में उसके द्िारा खोिे गए अिग खाते में रखेगा ।

(10) पोर्डफोलियो प्रबंिक, भारतीय ररजिड बैंक अधितियम, 1934 (1934 का 2) के प्राििािों के

तहत शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में िेिदेि (र्ीि) करिे के संबंि में ग्राहक द्िारा तय की

गई सीमा के भीतर ही शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में िेिदेि (रांजैक्शि) करेगा ।

(11) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के फंर् या उसके शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में से, प्रत्यक्ष रूप

से या अप्रत्यक्ष रूप से, गित तरीके से ककसी भी तरह से कोई फायदा िहीं िेगा ।

(12) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक की ओर से फंर् या शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) उिार िहीं िेगा।

(13) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहकों की ओर से रखे गए शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) ककसी अन्य

व्यक्क्त को उिार िहीं देगा, हािााँकक क्जि मामिों में इि वितियमों के अिुसार ऐसा ककए

जािे का प्राििाि हो उि मामिों में ऐसा ककया जा सकेगा ।

(14) पोर्डफोलियो प्रबंिक तििेशकों की लशकायतों का तििारण तुरंत करेगा और उसे लशकायत

प्राप्त होिे की तारीख से इक्कीस कैिेंर्र ठदिों के भीतर ही लशकायतों का तििारण करिा

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

होगा, और िह लशकायतों का तििारण उसी प्रकार करेगा जैसा बोर्ड द्िारा समय-समय पर

बताया जाए ।

(15) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक उसकी सेिाओं के वितरण (डर्स्रीब्यूशि) के

कामकाज में िगा कोई व्यक्क्त या िगी कोई एंठर्र्ी, इि वितियमों तथा इिके तहत

समय-समय पर जारी ककए जािे िािे पररपत्रों (सकुडिसड) के अिुसार वितरण संबंिी

कामकाज करे ।

(16) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत ककए

जािे िािे तििेशक चार्डर का पािि ककया जाए ।

(17) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के पोर्डफोलियो में रखे हुए शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में ककए

गए तििेश का मूपयांकि, बोर्ड द्िारा तििेश के मूपयांकि हेतु समय-समय पर तििाडररत

ककए जािे िािे मािदंर्ों के अिुसार करेगा ।

(18) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत की

जािे िािी विज्ञापि संठहता का पािि हो ।

(19) पोर्डफोलियो प्रबंिक अपिे प्रदशडि (परफॉमेंस) की ररपोर्ड सभी जगह एक जैसा देगा - बोर्ड

को दी जािे िािी जािकारी (ककए जािे िािे डर्स्क्िोजर) में, अपिी प्रचार-सामग्री में,

ग्राहकों को दी जािे िािी ररपोर्ों में और अपिी िेबसाइर् पर ।

(20) पोर्डफोलियो प्रबंिक बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत ककए जािे िािे परफॉमेंस

बेंचमाककिंग फ्रेमिकड का पािि करेगा ।

(21) पोर्डफोलियो प्रबंिक, इि वितियमों और इिके तहत समय-समय पर जारी ककए जािे िािे

पररपत्रों (सकुडिसड) के अिुसार, ग्राहकों के फंर् और उिके शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के

प्रबंिि के लिए एक िीतत बिाएगा, जो लिखखत में हो ।

(22) पोर्डफोलियो प्रबंिक भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (अंतरंग व्यापार का प्रततषेि)

वितियम, 2015 [सेबी (प्रोठहबबशि ऑफ इिसाइर्र रेडर्ंग) रेग्यूिेशन्स, 2015] में दी हुई

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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आचार संठहता (कोर् ऑफ कंर्क्र्) के आिार पर अपिे लिए आचार संठहता बिाएगा ।

(23) पोर्डफोलियो प्रबंिक ऐसी कोई दूसरी क्जम्मेदारी भी तिभाएगा, जो भी बोर्ड समय-समय पर

उसे सौंपे ।

17. ग्राहकों के पोर्डफोलियो का प्रबंिि आटद

(1) तििेश संबंिी तियम और सीमाएाँ:

(क) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक से जो भी पैसा या शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) िे, उिका

तििेश या प्रबंिि िह ग्राहक के साथ ककए गए करार (एग्रीमेंर्) के अिुसार ही करे ।

(ख) पोर्डफोलियो प्रबंिक अपिे ग्राहकों के फंर् का तििेश, अपिे ग्राहक की ओर से, इक्क्िर्ी

शेयरों के आई.पी.ओ. (इिीलशयि पक्ब्िक ऑफर), र्ैर् लसक्यूररर्ीज के प्राइमरी माकेर् के

जररए िाए गए इश्नयू, मान्यताप्राप्त स्र्ॉक एक्सचेंज में लिस्र् (सूचीबद्ि) हो चुके या रेर्

होिे िािे शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज), मिी माकेर् इंस्ूमें्स, म्यूचुअि फंर्ों की यूतिर्ों

और बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत ककए जािे िािे दूसरे शेयरों आठद

(लसक्यूररर्ीज) में करेगा और इिमें तििेश करिे की सिाह देगा ।

(ग) डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक और िॉि-डर्स्क्रेशिरी पोर्डफोलियो प्रबंिक अपिे ग्राहकों

के फंर् दूसरे देशों के उि शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करेगा और उसी तरह से

तििेश करेगा जैसा बोर्ड द्िारा समय-समय पर बताया जाए ।

(घ) ग्राहकों को डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक या िॉि-डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ

देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में तििेश कर सकेगा या कफर

सिाहकार सेिाएाँ देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में तििेश करिे

की सिाह दे सकेगा । हािााँकक, इस संबंि में बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत की

जािे िािी सीमाओं और शतों आठद का पािि करिा होगा ।

(ङ) ग्राहकों को डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक या िॉि-डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ

देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक एक्सचेंज रेर्ेर् र्ेररिेठर्ि इंस्ूमें्स में तििेश कर सकेगा

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

या कफर सिाहकार सेिाएाँ देिे िािा पोर्डफोलियो प्रबंिक अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में

तििेश करिे की सिाह दे सकेगा । हािााँकक, इस संबंि में बोर्ड द्िारा समय-समय पर

तििाडररत की जािे िािी सीमाओं और शतों आठद का पािि करिा होगा ।

(च) पोर्डफोलियो प्रबंिक ‘अत्यधिक तििेश करिे िािे अक्रेडर्ठर्र् तििेशक’ के समस्त

ए.यू.एम. (असेर् अंर्र मैिेजमेंर्) का तििेश अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में करिे के

लसिलसिे में डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ या िॉि-डर्स्क्रेशिरी सेिाएाँ दे सकेगा या कफर सिाहकार

सेिाएाँ दे सकेगा । हािााँकक, इस बात का क्जक्र डर्स्क्िोजर र्ॉक्यूमेंर् में तथा ग्राहक और

पोर्डफोलियो प्रबंिक के बीच तय हुई शतों में स्पष्ट्र् रूप से करिा होगा ।

(छ) पोर्डफोलियो प्रबंिक म्यूचुअि फंर्ों में केिि र्ाइरेक्र् प्िाि के जररए ही तििेश कर

सकेगा, और िह वितरण (डर्स्रीब्यूशि) से संबंधित ककसी भी तरह की फीस ग्राहक से

िहीं िेगा ।

(ज) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक बोर्ड िे ग्राहक के स्तर पर तििेश की जो

सीमाएाँ (प्रूर्ेंलशयि लिलमर्) तििाडररत की हुई हैं, उिका पािि ककया जाए ।

(झ) पोर्डफोलियो प्रबंिक को ग्राहकों का फंर् अपिे संबंधित पक्षों (ररिेर्ेर् पार्ी) या सहयोधगयों

(असोलसए्स) के उि शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे की अिुमतत िहीं होगी,

क्जिकी रेठर्ंग ि हुई हो ।

(ञ) पोर्डफोलियो प्रबंिक तििेश की जो सीमा (प्रूर्ेंलशयि लिलमर्) तििाडररत की हुई है, उसके

पािि पर िजर रखिे के लिए एक अिर्ड लसस्र्म की व्यिस्था तििाडररत करेगा ।

(र्) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक उसके ग्राहकों के फंर् का तििेश शेयरों

आठद (लसक्यूररर्ीज) की क्रेडर्र् रेठर्ंग (जो भी बोर्ड द्िारा तििाडररत की जाए) के आिार

पर ककया जाए ।

(ि) पोर्डफोलियो प्रबंिक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड

(पोर्डफोलियो प्रबंिक) वितियम, 2020 के िागू होिे से पहिे ककए गए समस्त तििेश के

लसिलसिे में, इस उप-वितियम के खंर् (ज), (झ) और (र्) में जो प्राििाि तििाडररत ककए

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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गए हैं उिका पािि इि वितियमों के िागू होिे की तारीख से छत्तीस महीिों के भीतर

कर लिया जाए ।

(र्) खंर् (ज), (झ), (ञ) और (र्) के प्राििाि उस पोर्डफोलियो प्रबंिक पर िागू िहीं होंगे,

क्जसके बारे में बोर्ड द्िारा बताया जाए ।

(2) पोर्डफोलियो प्रबंिकों के कुछ कामकाि पर पाबंदी

(क) पोर्डफोलियो प्रबंिक -

i. ग्राहकों के फंर् का इस्तेमाि बबि डर्स्काउंठर्ंग के लिए, बदिा फाइिेंलसंग के लिए,

अथिा कारपोरेर् बॉर्ीज या िॉि-कारपोरेर् बॉर्ीज को उिार देिे या उिके यहााँ जमा

रखिे (प्िेसमेंर्) के लिए िहीं करेगा;

ii. ग्राहकों के फंर् का तििेश उस पोर्डफोलियो में िहीं करेगा, क्जसका प्रबंिि आठद

ककसी दूसरे पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा ककया जा रहा हो;

iii. ग्राहक के फंर् का तििेश ककसी दूसरी एंठर्र्ी की सिाह के आिार पर िहीं करेगा ।

हािााँकक, स्ितंत्र फंर् मैिेजर के मामिे में ऐसा करिे की अिुमतत होगी;

iv. ग्राहकों के फंर् में िेिदेि करते समय, स्र्ेबाजी में शरीक िहीं होगा, याति कक िह

ककसी शेयर आठद (लसक्यूररर्ी) की खरीद या बबक्री के लिए ऐसा कोई िेिदेि

(र्ेररिेठर्ि में ककए जािे िािे िेिदेिों को छोडकर) िहीं करेगा क्जसके सेर्िमेंर् के

लिए शेयरों आठद (लसक्यूररर्ी) की ि तो डर्िीिरी की जाती हो और ि ही उन्हें

रांसफर ककया जाता हो;

v. पोर्डफोलियो अकाउंर् के शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) ग्राहकों की ओर से अपिे िाम पर

िहीं रखेगा, ि तो ग्राहकों के साथ ककए गए कॉण्ट्रैक्र् के तहत और ि ही ककसी और

तरीके से ।

32

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

(3) रेडर्ंग करिा और रांसफर करिा

(क) पोर्डफोलियो प्रबंिक, आम तौर पर, हर ग्राहक के लिए शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) की

खरीद या बबक्री अिग-अिग करेगा ।

(ख) यठद ककफायत के लिहाज से खरीद या बबक्री एक साथ लमिाकर की जाए, तो ग्राहकों के

बीच शेयरों आठद का आबंर्ि (अिॉकेशि) आिुपाततक आिार पर और ठदिभर में ककए गए

िेिदेिों (रांजैक्शि) की िेर्ेर् एिरेज प्राइस पर ककया जाएगा ।

(ग) पोर्डफोलियो प्रबंिक ठदिभर की गई बबक्री या खरीद के आबंर्ि (अिॉकेशि) के

लसिलसिे में कोई ओपि पोजीशि िहीं रखेगा ।

(घ) पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के खाते में बाजार की व्यिस्था से हर्कर रांसफर (ऑफ-

माकेर् रांसफर) िहीं करेगा । हािााँकक, िीचे बताए गए मामिों में िह ऐसा कर सकेगा -

i. ग्राहक के अपिे सौदों (रेर्) के सेर्िमेंर् के मामिे में;

ii. ग्राहकों की अपिी पोजीशिों के लिए माक्जडि / कोिैरि देिे के मामिे में;

iii. इि वितियमों के अिुसार अिलिक्स्र्र् लसक्यूररर्ीज में िेिदेि (र्ीलिंग) करिे के

मामिे में;

iv. हर िेिदेि (रांजैक्शि) हेतु ग्राहक की विशेष सहमतत िेकर;

v. ऐसी ककसी अन्य िजह से, क्जसके बारे में बोर्ड द्िारा समय-समय पर बताया जाए ।

(ङ) पोर्डफोलियो प्रबंिक हर ग्राहक (क्िाइंर्) के फंर् तथा शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के

पोर्डफोलियो को अिग-अिग रखेगा और उन्हें अपिे फंर् तथा शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज)

से भी अिग रखेगा, और िह ग्राहकों के फंर् तथा शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) को

संभािकर रखिे के लिए क्जम्मेदार होगा, और ऐसा िह उसी तरह करेगा जैसा बोर्ड द्िारा

बताया जाए या बोर्ड द्िारा इस संबंि में जो शतें तििाडररत की जाएाँ ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

33

(च) इस उप-वितियम के खंर् (ङ) का प्राििाि कैश मैिेजमेंर् के लिहाज से पोर्डफोलियो

प्रबंिक द्िारा ग्राहक के फंर् को थोडे समय के लिए लिक्क्िर् म्यूचुअि फंर्ों में िगाए

जािे के मामिे में िागू िहीं होगा । हािााँकक, इस संबंि में बोर्ड द्िारा िगाई गई

पाबंठदयााँ तो िागू रहेंगी ही ।

(छ) यठद शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) उिार देिे के संबंि में ग्राहक िे लिखखत में मंजूरी दी हो,

तो पोर्डफोलियो प्रबंिक शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) को उिार दे सकेगा ।

(4) समय से पहिे पैसा या शेयर आटद (लसक्यूररर्ीज़) तिकाििा:

(क) ग्राहक िीचे बताई हुई पररक्स्थततयों में, कॉण्ट्रैक्र् की अिधि पूरी होिे से पहिे ही,

अपिा पैसा या शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) तिकाि सकेगा, कफर चाहे करार (एग्रीमेंर्)

की शतें कुछ भी रही हों:

i. अगर पोर्डफोलियो प्रबंिक या ग्राहक अपिी इच्छा से या अतििायड रूप से पोर्डफोलियो

प्रबंिि सेिाएाँ देिा या िेिा बंद कर दे;

ii. अगर बोर्ड पोर्डफोलियो प्रबंिक का रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र तििंबबत या रद्द कर दे;

या

iii. अगर पोर्डफोलियो प्रबंिक ठदिालिया हो जाए या उसका लिक्क्िर्ेशि हो जाए ।

18. पोर्डफोलियो प्रबंिि सेिाएाँ िेिे िािा विदेशी पोर्डफोलियो तििेशक

विदेशी पोर्डफोलियो तििेशक पोर्डफोलियो प्रबंिक की सेिाएाँ िे सकेगा ।

19. कस्ट्र्ोडर्यि की तियुजक्त

हर पोर्डफोलियो प्रबंिक उि शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) के संबंि में कस्र्ोडर्यि की तियुक्क्त

करेगा, क्जिका प्रबंिि आठद िह करता हो । हािााँकक, यह प्राििाि उस पोर्डफोलियो प्रबंिक

के मामिे में िागू िहीं होगा, जो केिि सिाहकार सेिाएाँ प्रदाि करता हो ।

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

20. बही-खाते, ररकॉर्ड आटद संभािकर रखिा

(1) हर पोर्डफोलियो प्रबंिक तिम्िलिखखत बही-खाते, ररकॉर्ड और दस्तािेज संभािकर रखेगा,

अथाडत् -

(क) प्रत्येक िेखा अिधि (अकाउंठर्ंग पीररयर्) की समाक्प्त पर बैिेंस शीर् (तुिि-पत्र)

की प्रतत;

(ख) प्रत्येक िेखा अिधि के िाभ और हाति के खाते (प्रॉकफर् एंर् िॉस अकाउंर्) की

प्रतत;

(ग) प्रत्येक िेखा अिधि के खातों के संबंि में ऑडर्र्र (िेखापरीक्षक) की ररपोर्ड की

प्रतत;

(घ) वित्तीय क्स्थतत का वििरण; और

(ङ) ऐसे कोई दूसरे दस्तािेज, जो बोर्ड रखिे के लिए कहे ।

(2) मुख्य अधिकारी (वप्रंलसपि ऑकफसर) को तििेश के हर िेिदेि (रांजैक्शि) या की गई हर

लसफाररश के ऐसे ररकॉर्ड कागजी रूप में या डर्क्जर्ि रूप में संभािकर रखिे होंगे, क्जिमें िे

आाँकडे और तथ्य ठदए हुए हों क्जससे यह जाठहर हो सके कक तििेश के संबंि में तिणडय

ककस आिार पर लिया गया था ।

(3) हर पोर्डफोलियो प्रबंिक बोर्ड को िह जगह और पता बताएगा, जहााँ बही-खाते, ररकॉर्ड और

दस्तािेज संभािकर रखे जाते हों ।

(4) उप-वितियम (1) में बताए गए बही-खाते, ररकॉर्ड और दस्तािेजों के अिािा, हर पोर्डफोलियो

प्रबंिक, प्रत्येक िेखा अिधि के समाप्त होिे के बाद, बोर्ड के पास वपछिे पााँच िेखा िषों के

बैिेंस शीर् (तुिि-पत्र), िाभ और हाति के खाते (प्रॉकफर् एंर् िॉस अकाउंर्) और ऐसे दूसरे

दस्तािेजों की प्रततयााँ प्रस्तुत करेगा, जब कभी बोर्ड उन्हें देिे को कहे ।

21. िेर्ििड का प्रमाणपत्र प्रस्ट्तुत करिा

हर पोर्डफोलियो प्रबंिक बोर्ड के पास चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् द्िारा जारी ककया गया िेर्िथड का

प्रमाणपत्र प्रस्तुत करेगा, जब कभी बोर्ड उसे देिे को कहे ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

35

22. बही-खाते, ररकॉर्ड और दूसरे दस्ट्तािेि संभािकर रखिा

इस अध्याय में क्जि बही-खातों और दूसरे ररकोर्ों एिं दस्तािजों का क्जक्र ककया गया है,

उन्हें पोर्डफोलियो प्रबंिक कम से कम पााँच िषों की अिधि तक संभािकर रखेगा ।

23. िेखा-िोखा और िेखापरीक्षा (ऑडर्र्)

(1) पोर्डफोलियो प्रबंिक हर ग्राहक के खाते अिग-अिग रखेगा ।

(2) ग्राहकों से प्राप्त फंर्, तििेशों या वितििेशों (डर्लसन्िेस्र्मेंर्), ग्राहक के खाते में हुए सभी

क्रेडर्र् जैसे ब्याज, िाभांश (डर्विर्ेंर्), बोिस, या तििेश करिे की िजह से लमिा कोई दूसरा

फायदा (बेतिकफलशयि इंर्रेस्र्) और खचों के संबंि में ककए गए र्ेबबर्, यठद कोई हों, का

िेखा-जोखा सही तरह से रखा जाएगा और उिके ब्यौरे ग्राहक के खाते में सही तरह से

दशाडए जाएंगे ।

(3) आय-कर अधितियम, 2025 (2025 का 30) के प्राििािों के अिुसार ‘स्रोत पर कार्े गए

कर’ (र्ी.र्ी.एस.) को पोर्डफोलियो अकाउंर् में दजड ककया जाएगा ।

(4) बही-खातों का ऑडर्र् (की िेखापरीक्षा) हर िषड योग्यताप्राप्त (क्िालिफाइर्) ऑडर्र्र से

करिाया जाएगा, ताकक यह सुतिक्श्नचत ककया जा सके कक पोर्डफोलियो प्रबंिक िे अकाउंठर्ंग

की सही पद्िततयााँ एिं प्रकक्रयाएाँ अपिाई हैं, और यह कक पोर्डफोलियो प्रबंिक िे कािूिी

प्राििािों के अिुसार अपिे कतडव्यों का पािि ककया है, और साथ ही इस आशय का एक

प्रमाणपत्र बोर्ड के पास (अगर कहा जाए) पोर्डफोलियो प्रबंिक की िेखा अिधि (अकाउंठर्ंग

पीररयर्) समाप्त होिे की तारीख से छह महीिों के भीतर, प्रस्तुत ककया जाएगा ।

स्पष्ट्र्ीकरण: इस वितियम के लसिलसिे में, शब्दों “योग्यताप्राप्त ऑडर्र्र” का अथड िही

होगा, जो कंपिी अधितियम, 2013 (2013 का 18) की िारा 141 के में इसके लिए ठदया

हुआ है ।

(5) पोर्डफोलियो प्रबंिक के पोर्डफोलियो अकाउं्स का ऑडर्र् हर िषड एक स्ितंत्र चार्डर्ड

अकाउंर्ेंर् से करिाया जाएगा, और चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् द्िारा जारी ककए गए प्रमाणपत्र की एक

36

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

प्रतत ग्राहक को दी जाएगी ।

(6) ग्राहक अपिे िेिदेिों (रांजैक्शन्स) से जुडे पोर्डफोलियो प्रबंिक के बही-खातों का ऑडर्र्

करिािे के लिए एक चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् की तियुक्क्त कर सकेगा, और पोर्डफोलियो प्रबंिक

ऑडर्र् के दौराि उस चार्डर्ड अकाउंर्ेंर् को सहयोग करेगा ।

24. ग्राहक (क्िाइंर्) को दी िािे िािी ररपोर्ें

(1) पोर्डफोलियो प्रबंिक, कॉण्ट्रैक्र् में तय की गई शतों के अिुसार, समय-समय पर ग्राहक को

ररपोर्ड देगा, ककंतु यह ररपोर्ड तीि महीिों के भीतर देिी होगी और ग्राहक द्िारा मांगे जािे

पर भी देिी होगी । इस ररपोर्ड में तिम्िलिखखत जािकारी देिी होगी, अथाडत् -

(क) पोर्डफोलियो में क्या-क्या है और उसका मूपय ककतिा है, शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज)

और िस्तुओं (गुड्स) के वििरण, शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) की संख्या, पोर्डफोलियो में

रखे गए हर शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) का मूपय, िस्तुओं (गुड्स) की यूतिर्ें, िस्तुओं

का मूपय, िकदी शेष और पोर्डफोलियो का कुि मूपय - ररपोर्ड की तारीख तक की

क्स्थतत के अिुसार;

(ख) ररपोर्ड की अिधि के दौराि ककए गए िेिदेि (रांजैक्शि), क्जसमें िेिदेि की तारीख

और खरीद एिं बबक्री के ब्यौरे शालमि हैं;

(ग) ब्याज, िाभांश (डर्विर्ेंर्), बोिस शेयरों, राइ्स शेयरों आठद के रूप में उस अिधि के

दौराि लमिे फायदे (बेतिकफलशयि इंर्रेस्र्);

(घ) ग्राहक (क्िाइंर्) के पोर्डफोलियो के प्रबंिि में हुए खचे;

(ङ)

उस जोखखम के ब्यौरे क्जसकी आशंका पोर्डफोलियो प्रबंिक को पहिे से हो, और क्जि

शेयरों आठद (लसक्यूररर्ीज) में तििेश करिे या उन्हें बेचकर उिमें से पैसा तिकाििे

(डर्सइन्िेस्र्मेंर्) के संबंि में पोर्डफोलियो प्रबंिक िे सुझाि ठदए हों उिसे जुडे जोखखम

के ब्यौरे;

(च) कूपिों के भुगताि में हुई चूक या अंर्रिाइंग र्ैर् लसक्यूररर्ी से संबंधित भुगतािों में

हुई ककसी दूसरी चूक के ब्यौरे और रेठर्ंग एजेंलसयों द्िारा रेठर्ंग कम करके डर्फॉपर्

रेठर्ंग (अगर दी गई हो), ठदए जािे से संबंधित ब्यौरे;

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

37

(छ) ककसी ग्राहक विशेष के संबंि में डर्स्रीब्यूर्र (डर्स्रीब्यूर्सड) को अदा ककए गए कमीशि

के ब्यौरे ।

(2) उप-वितियम (1) में क्जस ररपोर्ड का क्जक्र है, िह ररपोर्ड पोर्डफोलियो प्रबंिक की िेबसाइर्

पर र्ििाई जा सकेगी, क्जसे केिि िही ग्राहक देख सकेगा क्जसकी िह ररपोर्ड हो ।

(3) कॉण्ट्रैक्र् समाप्त हो जािे पर, पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक को ब्यौरेिार ठहसाब-ककताब देगा,

और ग्राहक के खाते का सेर्िमेंर् उसी तरह करेगा जैसा कॉण्ट्रैक्र् में तय ककया गया हो ।

(4) ग्राहक को पोर्डफोलियो प्रबंिकों से अपिे पोर्डफोलियो के ब्यौरे प्राप्त करिे का अधिकार

होगा।

25. ऑडर्र्र की ररपोर्ड के अिार पर कदम उठािा

पोर्डफोलियो प्रबंिक ऑडर्र्र की ररपोर्ड में बताई गई खालमयों को दूर करिे के लिए, ऑडर्र्र

की ररपोर्ड [क्जसका क्जक्र इि वितियमों के वितियम 23(4) में ककया गया है] की तारीख से

दो महीिों के भीतर, कदम उिाएगा ।

26. बोर्ड को िािकारी देिा (डर्स्ट्क्िोज़र करिा)

बोर्ड, जरूरत पडिे पर कभी भी, पोर्डफोलियो प्रबंिक से कोई भी जािकारी देिे (डर्स्क्िोजर

करिे) के लिए कह सकेगा, और ऐसी जािकारी में तिम्िलिखखत जािकारी भी शालमि हो

सकती है –

(क) पोर्डफोलियो के प्रबंिि से संबंधित वििरण;

(ख) पहिे प्रस्तुत की गई जािकारी या प्रस्तुत ककए गए वििरणों में हुआ कोई बदिाि,

क्जसका असर प्रदाि ककए गए प्रमाणपत्र पर पड सकता हो;

(ग) उि ग्राहकों के िाम, क्जिके पोर्डफोलियो का उसिे प्रबंिि ककया हो;

(घ) िेर्िथड के प्राििाि (क्जसका क्जक्र इि वितियमों के वितियम 4(क)(iv) में है) से

संबंधित वििरण ।

27. अिुपािि अधिकारी (कम््िायन्स ऑक्रफसर) की तियुजक्त

(1) हर पोर्डफोलियो प्रबंिक अिुपािि अधिकारी (कम्प्िायंस ऑकफसर) की तियुक्क्त करेगा, जो

अधितियम (एक्र्), तियमों और बोर्ड या केन्रीय सरकार द्िारा जारी ककए गए वितियमों

38

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

(रेग्यूिेशन्स), अधिसूचिाओं, ठदशातिदेशों (गाइर्िाइन्स), अिुदेशों, आठद के पािि पर िजर

रखिे के लिए और तििेशकों की लशकायतों का तििारण करिे के लिए क्जम्मेदार होगा ।

(2) अिुपािि अधिकारी (कम्प्िायंस ऑकफसर) बोर्ड द्िारा समय-समय पर तििाडररत ककए जािे

िािे पात्रता के पैमािों पर खरा उतरेगा ।

(3) उप-वितियम (1) में अिुपािि अधिकारी (कम्प्िायंस ऑकफसर) की जो भूलमका बताई गई

है, िह ि तो इि वितियमों के वितियम 4(ख)(i) के अिुसार तियुक्त ककए गए मुख्य

अधिकारी को सौंपी जाएगी और ि ही इि वितियमों के वितियम 4(ख)(ii) के अिुसार

तियुक्त ककए गए पोर्डफोलियो प्रबंिक के ककसी कमडचारी को ।

(4) यठद अिुपािि अधिकारी (कम्प्िायंस ऑकफसर) की िजर में यह आए कक कहीं प्राििािों

का पािि िहीं हुआ है, तो िह खुद से ही बोर्ड को तुरंत सूधचत करेगा ।

28. वििाद सुिझािे की व्यिस्ट्िा

(1) यठद ककसी पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा लसक्यूररर्ीज माकेर् में ककए जािे िािे कायों की

िजह से या उि कायों के लसिलसिे में तििेशकों तथा उस पोर्डफोलियो प्रबंिक के बीच कोई

वििाद या मतभेद हो जाए या कफर उिके द्िारा कोई दािा ककया जाए, तो ऐसे मामिे, बोर्ड

द्िारा तििाडररत की गई प्रककया के अिुसार, वििाद सुिझािे हेतु बिाई गई व्यिस्था

(क्जसमें सुिह करािा और/या मध्यस्थता आठद करिा भी शालमि है) के समक्ष रखे जाएंगे ।

(2) बोर्ड उतिे समय के भीतर और उस तरह से लशकायतों का तििारण सुतिक्श्नचत करिे और

लशकायत तििारण की प्रकक्रया पर िजर रखिे के लिए ककसी बॉर्ी कारपोरेर् को मान्यता भी

प्रदाि कर सकेगा, जैसा बताया जाए ।

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

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अध्याय - VI

म्यूचुअि फंर् की यूतिर्ों में तििेश करिे हेतु पोर्डफोलियो मैिेिमेंर् सविडस रूर् (वप्रम)

29. िागू होिा

(1) इस अध्याय के प्राििाि वप्रम पर िागू होंगे ।

(2) िीचे बताए गए प्राििािों और उिके तहत जारी ककए गए ठदशातिदेशों और पररपत्रों

(सकुडिसड) को छोडकर, इि वितियमों के दूसरे सभी प्राििाि, जरूरी बदिािों के साथ,

वप्रम पर िागू होंगे, जब तक कक इि वितियमों के दूसरे सभी प्राििािों का संदभड कुछ

और ि हो या िे इस अध्याय के प्राििािों के प्रततकूि ि हों, तब तक -

(क) वितियम 4(क) के खंर् (ii), (iii) और (iv);

(ख) वितियम 4(ख) के खंर् (i) और (ii);

(ग) वितियम 6(4);

(घ) अध्याय - III;

(ङ) अध्याय - IV;

(च) वितियम 16 के उप-वितियम (3), (17) और (20);

(छ) वितियम 17(1) के खंर् (ख), (ग), (घ), (ङ), (च), (झ), (र्);

(ज) वितियम 17(3)(घ) के खंर् (ii) और (iii)

30. वप्रम का रजिस्ट्रेशि और उिके कामकाि का खाका

(1) आिेदक इस अध्याय के तहत वप्रम की सेिा प्रदाि करिे के लिए रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र

प्राप्त करिे हेतु आिेदि करेगा, हािााँकक, इस संबंि में बोर्ड द्िारा तििाडररत की गई शतों का

पािि तो करिा ही होगा ।

(2) जो पहिे से ही पोर्डफोलियो प्रबंिक हो और िह वप्रम की सेिा प्रदाि करिा चाहता हो, तो

उसे ऐसा करिे की अिुमतत दी जा सकेगी । हािााँकक, उसे इस संबंि में अिग तििेश

िीततयों (इििेस्र्मेंर् अप्रोच) के तहत बोर्ड द्िारा तििाडररत की गई शतों का पािि तो करिा

ही होगा ।

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THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III—SEC.4]

31. पात्रता के पैमािे

वितियम 30(1) के तहत पोर्डफोलियो प्रबंिक को रक्जस्रीकरण प्रमाणपत्र (रक्जस्रेशि

सठर्डकफकेर्) प्रदाि करिे के उद्देश्नय से, आिेदक को तिम्िलिखखत पैमािों पर खरा उतरिा

होगा:

(1) पात्रता के पैमािे और बुतियादी सुवििाएाँ:

ि.सं.

प्राििाि

वििरण

(i)

बुतियादी सुवििाओं के

बारे में

आिेदक के पास पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप में सही ढंग से

कायड आठद करिे के लिए जरूरी बुतियादी सुवििाएाँ

(इन्फ्रास्रक्चर) हों, जैसे कक कायाडिय हेतु पयाडप्त स्थाि हो,

पयाडप्त उपकरण हों, पयाडप्त संख्या में कमडचारी हों ।

(ii)

मुख्य तियुक्क्तयों के

बारे में

आिेदक िे एक मुख्य अधिकारी और एक अिुपािि

अधिकारी (कंप्िायन्स ऑकफसर) तियुक्त ककया हो ।

(iii) िेर्िथड के बारे में

(क) आिेदक की िेर्िथड जब तक प्रमाणपत्र मान्य रहे, तब

तक हमेशा कम से कम दो करोड रुपये बिी रहे ।

(ख) इस वितियम के अिुसार क्जतिी िेर्िथड होिी जरूरी है,

उतिी िेर्िथड आिेदक की पूरी तरह से अिग से होिी

चाठहए, और उसका संबंधित वितियमों (रेग्यूिेशन्स)

और अधितियमों (एक््स) के तहत आिेदक की दूसरी

कारोबारी गततविधियों में िगी हुई पूाँजी से कोई िेिा-

देिा िहीं होिा चाठहए ।

(ग) आिेदक यह सुतिक्श्नचत करेगा कक उसके लिए कम से

कम क्जतिी िेर्िथड होिी जरूरी है उसका कम से कम

दस प्रततशत ठहस्सा लिक्क्िर् असे्स में िगा हो और

क्जि पर कोई ऋण-भार ि हो । लिक्क्िर् असेर् में

शालमि हैं – िकद में रखा गया पैसा, अिुसूधचत

[भाग III—खण् ड 4]

भारत का रािपत्र : असाधारण

41

िाखणक्ज्यक बैंकों (शेड्यूपर् कमलशडयि बैंकों) के यहााँ

रखे बैंक डर्पॉक्जर्, मिी माकेर् इंस्ूमें्स, सरकारी

प्रततभूततयााँ (लसक्यूररर्ीज), रेजरी बबि (खजािा बबि),

सरकारी प्रततभूततयों (लसक्यूररर्ीज) से संबंधित रेपो,

म्यूचुअि फंर् स्कीमों की लिक्क्िर् फंर् की यूतिर्ें तथा

ओिरिाइर् फंर् की यूतिर्ें और बोर्ड द्िारा बताए जािे

िािे कोई दूसरे इंस्ूमेंर् ।

(2) मुख्य अधिकारी की योग्यताएाँ और अिुभि:

ि.सं.

भूलमका

लशक्षा और प्रमाणपत्र

अिुभि

(i)

मुख्य अधिकारी (क) केंरीय सरकार या ककसी राज्य

सरकार

से

मान्यताप्राप्त

विश्निविद्यािय या संस्था से अथिा

ककसी दूसरे देश के मान्यताप्राप्त

विश्निविद्यािय

से

स्िातक

हों;

अथिा कोई व्यािसातयक योग्यता हो

जैसे — यूएसए के सीएफए इंस्र्ी्यूर्

से सीएफए चार्डर, या भारतीय चार्डर्ड

अकाउंर्ेंर्

संस्थाि

से

चार्डर्ड

अकाउंर्ेंर्, या भारतीय कंपिी सधचि

संस्थाि से कंपिी सेक्रेर्री, या

भारतीय िागत िेखाकार संस्थाि से

कॉस्र् एंर् मैिेजमेंर् अकाउंर्ेंर् हो;

और

(ख) बोर्ड द्िारा समय-समय पर

बताया जािे िािा एि.आई.एस.एम.

का संबंधित और मान्य प्रमाणपत्र हो

लसक्यूररर्ीज माकेर् के क्षेत्र से

जुडे कायों में कम से कम दे

िषों का अिुभि हो, क्जसमें

पोर्डफोलियो

प्रबंिक,

स्र्ॉक

ब्रोकर,

तििेश

सिाहकार

(इन्िेस्र्मेंर् एर्िाइजर), ररसचड

एिॉलिस्र्

(अिुसंिाि

विश्निेषक), म्यूचुअि फंर् के

डर्क्स्रब्यूर्र के यहााँ या कफर

फंर् मैिेजर के रूप में कायड

करिे का अिुभि शालमि है

32. क्रकि-क्रकि इंस्ट्ूमेंट्स में तििेश की अिुमतत है

पोर्डफोलियो प्रबंिक ग्राहक के फंर् का तििेश केिि भारत के म्यूचुअि फंर्ों के र्ाइरेक्र् प्िाि

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में ही करेंगे, क्जिमें इंर्ेक्स फंर्, एक्सचेंज रेडर्र् फंर् (ई.र्ी.एफ.) और विशेष तििेश फंर्

(एस.आई.एफ.) भी शालमि हैं ।

33. ग्राहकों को कम से कम क्रकतिा तििेश करिा होगा

(1) पोर्डफोलियो प्रबंिक ककसी एक ग्राहक से पच्चीस िाख रुपये से कम के फंर् या उससे कम

मूपय के शेयर आठद (लसक्यूररर्ीज) स्िीकार िहीं करेगा या कफर दोिों ही लमिाकर पच्चीस

िाख रुपये से कम के स्िीकार िहीं करेगा ।

(2) करार (एग्रीमेंर्) की शुरूआती अिधि पूरी (की मैच्यूररर्ी) हो जािे के बाद भी यठद

पोर्डफोलियो को जारी रखा जाता है, तो उसे िया तििेश मािा जाएगा ।

34. दूसरी शतें और पाबंटदयााँ

बोर्ड के लिए ऐसी कुछ और शतें भी तििाडररत कर सकेगा [जैसे ग्राहकों के खातों को अिग-

अिग रखिे के संबंि में, ररकॉर्ड संभािकर रखिे के संबंि में, फीस के संबंि में, पोर्डफोलियो

प्रबंिक के सहयोधगयों (अलसलसएर्) में तििेश की सीमाओं के संबंि में], जो भी इि वितियमों

को कारगर ढंग से अमि में िािे िीक समझी जाए ।

अध्याय - VII

तिरीक्षण और अिुशासतिक कायडिाटहयााँ

35. तिरीक्षण करिे का बोर्ड का अधिकार

बोर्ड, िीचे बताए गए ककसी भी उद्देश्नय से, पोर्डफोलियो प्रबंिक के बही-खातों, ररकॉर्ड और

दस्तािेजों का तिरीक्षण करिे के लिए एक या एक से अधिक व्यक्क्तयों को तिरीक्षण

प्राधिकारी के रूप में तियुक्त कर सकेगा -

(क) यह सुतिक्श्नचत करिे के लिए कक बही-खाते और दूसरे ररकॉर्ड / दस्तािेज उसी तरह

संभािकर रखे जा रहे हैं, जैसा बताया गया है;

(ख) यह सुतिक्श्नचत करिे के लिए कक अधितियम (एक्र्), तियमों और वितियमों (रेग्यूिेशन्स)

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के प्राििािों का पािि ककया जा रहा है;

(ग) पोर्डफोलियो प्रबंिक के कामकाज से संबंधित ककसी भी मामिे के संबंि में तििेशकों,

दूसरे पोर्डफोलियो प्रबंिकों या ककसी दूसरे व्यक्क्त से प्राप्त लशकायतों की तहकीकात

करिे के लिए; और

(घ) लसक्यूररर्ीज माकेर् के ठहत में या तििेशकों के ठहत में खुद से ही पोर्डफोलियो प्रबंिकों

के कामकाज की तहकीकात करिे के लिए ।

36. तिरीक्षण की प्रक्रिया

(1) वितियम 35 के तहत तिरीक्षण करिे से पहिे, बोर्ड पोर्डफोलियो प्रबंिक को उसकी यथोधचत

सूचिा (िोठर्स) देगा ।

(2) बोर्ड, तििेशकों के ठहत में या जिठहत में, ऐसी कोई भी सूचिा (िोठर्स) ठदए बबिा भी

तिरीक्षण कर सकेगा, हािााँकक ऐसा करिे के कारण लिखखत में दजड करिे होंगे ।

(3) क्जस पोर्डफोलियो प्रबंिक का तिरीक्षण ककया जा रहा हो, िह तिरीक्षण के दौराि वितियम

37 में बताए गए अपिे दातयत्ि पूरे करिे के लिए बाध्य होगा ।

37. तिरीक्षण के संबंि में पोर्डफोलियो प्रबंिक के दातयत्ि

(1) दस्ट्तािेि और िािकारी प्रस्ट्तुत करिे का कतडव्य:

क्जस पोर्डफोलियो प्रबंिक का तिरीक्षण ककया जा रहा हो, उसके हर तिदेशक (र्ायरेक्र्र),

भागीदार (पार्डिर), अधिकारी और कमडचारी का यह कतडव्य होगा कक िह तिरीक्षण प्राधिकारी

के समक्ष िे बठहयााँ, िे खाते (अकाउं्स) तथा िे दूसरे दस्तािेज पेश करे जो उसके पास पडे

हों (उसकी कस्र्र्ी में हों) या क्जि पर उसका तियंत्रण हो, और पोर्डफोलियो प्रबंिक के रूप

में उसके कामकाज से संबंधित वििरण तथा जािकारी तिरीक्षण प्राधिकारी के समक्ष उतिे

समय के भीतर प्रस्तुत करे, क्जतिे समय के भीतर तिरीक्षण प्राधिकारी प्रस्तुत करिे को

कहे ।

(2) पररसरों में िािे की सुवििा मुहैया करािा और ररकॉर्ड उपिब्ि करािा:

पोर्डफोलियो प्रबंिक तिरीक्षण प्राधिकारी को उि पररसरों में जािे के लिए हर यथोधचत

सुवििा मुहैया कराएगा (एक्सेस देगा), क्जिका कब्जा उस पोर्डफोलियो प्रबंिक के पास हो

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या उसकी ओर से ककसी दूसरे व्यक्क्त के पास हो, और पोर्डफोलियो प्रबंिक या ऐसे ककसी

दूसरे व्यक्क्त के पास जो बठहयााँ, ररकॉर्ड, दस्तािेज तथा कंप्यूर्र र्ार्ा हो उिकी जााँच-

पडताि करिे हेतु भी यथोधचत सुवििा प्रदाि करेगा, और उि दस्तािेजों की प्रततयााँ या

दूसरी सामग्री भी प्रदाि करेगा, जो तिरीक्षण प्राधिकारी की राय में तिरीक्षण के लिए जरूरी

हों ।

(3) िााँच-पड़ताि करिा और बयाि दिड करिा:

तिरीक्षण प्राधिकारी, तिरीक्षण के दौराि, पोर्डफोलियो प्रबंिक के ककसी मुख्य अधिकारी

(वप्रंलसपि ऑकफसर), तिदेशक, भागीदार (पार्डिर) और कमडचारी के बयािों की पडताि करिे

या उिके बयाि दजड कर सकेगा ।

(4) सहायता करिे का कतडव्य:

पोर्डफोलियो प्रबंिक के हर तिदेशक, भागीदार (पार्डिर), अधिकारी या कमडचारी का यह

कतडव्य होगा कक िह तिरीक्षण के संबंि में तिरीक्षण प्राधिकारी को िह समस्त सहायता

प्रदाि करे, जैसा भी पोर्डफोलियो प्रबंिक से कहा जाए ।

38. बोर्ड के पास ररपोर्ड प्रस्ट्तुत करिा

तिरीक्षण प्राधिकारी, क्जतिी जपदी हो सके, बोर्ड के पास तिरीक्षण ररपोर्ड प्रस्तुत करेगा ।

39. तिरीक्षण या तहकीकात (इन्िेजस्ट्र्गेशि / अन्िेषण) संबंिी ररपोर्ड के आिार पर कारडिाई

बोर्ड, तिरीक्षण या तहकीकात (इन्िेक्स्र्गेशि) संबंिी ररपोर्ड पर विचार करिे के बाद ऐसी

कारडिाई करेगा और ऐसे कदम उिाएगा, जो िह िीक समझे, क्जसमें लसक्यूररर्ीज से संबंधित

कािूिी प्राििािों या उस समय िागू ककन्हीं दूसरे कािूिी प्राििािों के तहत की जा सकिे

िािी कारडिाई भी शालमि है ।

40. ऑडर्र्र (िेखापरीक्षक) की तियुजक्त

(1) तिरीक्षण प्राधिकारी द्िारा तिरीक्षण ककए जािे के अिािा, बोर्ड पोर्डफोलियो प्रबंिक के बही-

खातों या उसके कामकाज का तिरीक्षण करिे या उिकी तहकीकात (उिका इन्िेक्स्र्गेशि)

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करिे के लिए एक योग्यताप्राप्त (क्िालिफाइर्) ऑडर्र्र को तियुक्त कर सकेगा ।

(2) इस प्रकार तियुक्त ककए जािे िािे ऑडर्र्र के पास तिरीक्षण प्राधिकारी की िही शक्क्तयााँ

होंगी क्जिका क्जक्र इि वितियमों के वितियम 35 में ककया गया है, और पोर्डफोलियो

प्रबंिक इि वितियमों के वितियम 37 में बताए गए दातयत्िों का तििडहि करेगा ।

41. तिरीक्षण में होिे िािे खचों की भरपाई

बोर्ड बही-खातों, ररकॉर्ड और दस्तािेजों के तिरीक्षण या उिकी तहकीकात (इन्िेक्स्र्गेशि) में

हुए खचों (क्जिमें इस तरह ककए गए तिरीक्षण या की गई तहकीकात के संबंि में ऑडर्र्र

को अदा की गई फीस की रकम आठद भी शालमि है) की भरपाई पोर्डफोलियो प्रबंिक से कर

सकेगा ।

अध्याय - VIII

चूक के मामिे में कारडिाई के लिए प्रक्रिया

42. चूक (डर्फॉल्र्) के मामिे में कारडिाई का दातयत्ि

जो पोर्डफोलियो प्रबंिक अधितियम (एक्र्), उसके तहत बिाए गए तियमों या वितियमों

(रेग्यूिेशन्स) या उिके तहत जारी ककए गए पररपत्र (सकुडिर) और ठदशातिदेशों (गाइर्िाइंस)

के ककसी प्राििाि का उपिघंि करे, उसके खखिाफ लसक्यूररर्ीज से संबंधित कािूिी प्राििािों

या उस समय िागू ककन्हीं दूसरे कािूिी प्राििािों के तहत कारडिाई की जा सकेगी ।

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अध्याय - IX

वितियमों के कड़ाई से िागू होिे के संबंि में छूर् प्रदाि करिे की शजक्त

43. विशेष मामिों में वितियमों के िागू होिे से छूर्

(1) बोर्ड, ग्राहकों के ठहत में या लसक्यूररर्ीज माकेर् के विकास के उद्देश्नय से, इि वितियमों के

ककसी प्राििाि के कडाई से िागू होिे के संबंि में छूर् प्रदाि कर सकेगा, यठद बोर्ड इस

बात से संतुष्ट्र् हो जाए कक:

(क) ऐसा करिा प्रकक्रया के लिहाज से या तकिीकी कारणों से जरूरी है;

(ख) प्राििािों का पािि उस िजह से िहीं हो पाया, जो पोर्डफोलियो प्रबंिक के तियंत्रण से

परे था; या

(ग) संबंधित प्राििाि का पािि करिे की िजह से ग्राहकों को बेिजह परेशािी हो सकती

है।

(2) उप-वितियम (1) के तहत छूर् प्राप्त करिे के लिए, बोर्ड के पास एक आिेदि प्रस्तुत ककया

जाएगा, क्जसमें यह विस्तार से बताया जाएगा कक छूर् ककस आिार पर मााँगी गई है, और

आिेदि करते समय एक िाख रुपये की फीस (जो िौर्ाई िहीं जाएगी) भी जमा करािी होगी,

जो एिईएफर्ी / आरर्ीजीएस / आईएमपीएस के जररए या ऑििाइि ही सेबी के पेमेंर् गेर्िे

का इस्तेमाि करते हुए बैंक खाते में सीिे जमा करके या ककसी अन्य माध्यम (जो बोर्ड

द्िारा समय-समय पर बताया जाए) से अदा की जाएगी ।

44. इिोिेशि करिे के लिए वितियमों से छूर्

बोर्ड, ककसी व्यक्क्त या ककसी िगड के व्यक्क्तयों को, बोर्ड द्िारा तय की गई अिधि तक

(ककंतु जो बारह महीिों से अधिक की िहीं होगी) लसक्यूररर्ीज माकेर् में रेग्यूिेर्री सैंर्बॉक्स

के िाइि एििायरमेंर् में िए प्रोर्क््स (उत्पादों), िई प्रकक्रयाओं (प्रोसेसेज), िई सेिाओं

(सविडसेज), िए बबजिेस मॉर्िों, आठद को परखिे (की र्ेक्स्र्ंग) के संबंि में इिोिेशि करिे

के लिए, इि वितियमों के सभी प्राििािों या ककसी प्राििाि से छूर् प्रदाि कर सकेगा,

हािााँकक आिेदक को बोर्ड द्िारा तििाडररत की जािे िािी शतों का पािि तो करिा ही होगा।

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अध्याय - X

विविि

45. स्ट्पष्र्ीकरण िारी करिे की बोर्ड की शजक्त

इि वितियमों के िागू होिे को िेकर या उिके आशय को िेकर यठद ककसी तरह की कोई

कठििाई आए, तो उसे दूर करिे के लिए बोर्ड िोर् या पररपत्र (सकुडिर) के तौर पर

स्पष्ट्र्ीकरण और ठदशातिदेश (गाइर्िाइन्स) जारी कर सकेगा, क्जिका पािि पोर्डफोलियो

प्रबंिक को करिा होगा ।

46. पहिे के प्राििािों को तिरस्ट्त करिा और उिके तहत की गई कारडिाई पर असर ि पड़िा

(1) इि वितियमों के िागू होिे की तारीख से भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (पोर्डफोलियो

प्रबंिक) वितियम, 2020 तिरस्त हो जाएाँगे ।

(2) उपरोक्त वितियमों (रेग्यूिेशन्स) के इस प्रकार तिरस्त हो जािे पर, —

(क) उपरोक्त वितियमों के तिरस्त होिे से पहिे, उिके तहत की गई ककसी बात या की गई

ककसी कारडिाई अथिा की जा सकिे िािी ककसी बात या ककसी कारडिाई [क्जसमें शालमि हैं

– ठदया गया रक्जस्रेशि या दी गई मंजूरी, िी गई फीस, तििंबबत या रद्द ककया गया

रक्जस्रेशि अथिा तििंबबत या रद्द की गई मंजूरी, शुरू की गई न्यायतिणडयि कारडिाई

(अड्जूडर्केशि), शुरू की गई कोई जााँच या शुरू की गई कोई तहकीकात (इन्िेक्स्र्गेशि)

या जारी की गई कारण बताओ सूचिा (शो काज िोठर्स)] के बारे में यह समझा जाएगा

कक िह इि वितियमों के िैसे ही प्राििािों के तहत की गई है;

(ख) उपरोक्त वितियमों के तिरस्त होिे से पहिे, उिके तहत बोर्ड के पास ककए गए ककसी

आिेदि (जो बोर्ड के पास िंबबत हो) के बारे में यह समझा जाएगा कक िह इि वितियमों

के िैसे ही प्राििािों के तहत ककया गया है;

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(ग) उपरोक्त वितियमों के तिरस्त होिे से पहिे उिके तहत जो कुछ भी ककया गया हो उस

पर, अथिा उिके तहत विधिित रूप से की गई ककसी बात आठद, उिके तहत लमिे ककसी

ककसी अधिकार या विशेषाधिकार, उिके तहत बिे ककसी दातयत्ि (ऑक्ब्िगेशि) या बिी

ककसी देिदारी (िाइबबलिर्ी) पर, उिके ककसी उपिंघि के संबंि में िगाई गई ककसी

पेिपर्ी (आधथडक दंर् / शाक्स्त) पर, अथिा उपरोक्तािुसार ऐसे ककसी अधिकार,

विशेषाधिकार, दातयत्ि (ऑक्ब्िगेशि), देिदारी (िाइबबलिर्ी) या पेिपर्ी के संबंि में की गई

ककसी तहकीकात (इन्िेक्स्र्गेशि) या की गई कािूिी कायडिाही आठद पर कोई असर िहीं

पडेगा, मािो कक िे कभी तिरस्त ही ि हुए हों ।

(3) भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (पोर्डफोलियो प्रबंिक) वितियम, 2020 के तिरस्त हो

जािे के बाद, बोर्ड द्िारा बिाए गए ककन्हीं भी दूसरे वितियमों (रेग्यूिेशन्स) और उिके

तहत जारी ककए गए ककन्हीं ठदशातिदेशों (गाइर्िाइन्स) या ककन्हीं पररपत्रों (सकुडिसड) में जहााँ

कहीं भी िषड 2020 के उि वितियमों के ककसी प्राििाि का क्जक्र अगर आए, तो उसके बारे

में यह मािा जाएगा कक इि वितियमों के ही प्राििािों का क्जक्र हो रहा है ।

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पहिी अिुसूची

भारतीय प्रततभूतत और वितिमय बोर्ड (पोर्डफोलियो प्रबंिक) वितियम, 2026

[वितियम 3(1), 3(6), 7(1), 10(1),30(1)]

फीस

1. पोर्डफोलियो प्रबंिक द्िारा अदा की जािे िािी फीस (जैसा िीचे दी गई सारणी में

बताया गया है) एिईएफर्ी / आरर्ीजीएस / आईएमपीएस के जररए या ऑििाइि ही सेबी

के पेमेंर् गेर्िे का इस्तेमाि करते हुए बैंक खाते में सीिा जमा करके या ककसी अन्य

माध्यम (जो बोर्ड द्िारा समय-समय पर बताया जाए) से अदा की जाएगी ।

ि.सं.

वििरण

फीस / शुल्क

1.

पोर्डफोलियो प्रबंिकों द्िारा दी जािे िािी आिेदि

फीस

एक िाख रुपये

2. पोर्डफोलियो

प्रबंिकों

द्िारा

दी

जािे

िािी

रक्जस्रेशि फीस

दस िाख रुपये

3. मान्यता की अिधि बढािे हेतु फीस (प्रत्येक तीि

िषड में)

पााँच िाख रुपये