GOVERNMENT OF KERALA

NOTIFICATION

          

 In exercise of the powers conferred by Section 57B of the Kerala Co‐

operative Societies Act, 1969 (Act 21 of 1969),  the Government of  Kerala hereby

Co-operation (D) Department

 09

 

 th   January, 2026

  25thDhanu, 1201.

G.O.(P) No.09/2026/Co­Op.

Dated, Thiruvananthapuram,

©

േകരള സർകാർ

Government of Kerala

2026

േകരള ഗസറ്

KERALA GAZETTE

അസാധാരണം

EXTRAORDINARY

ആധികാരികമായി ്പസിദെപടുതുനത

PUBLISHED BY AUTHORITY

Regn.No. KERBIL/2012/45073

dated 05-09-2012 with RNI

Reg No.KL/TV(N)/634/2021-2023

വാല്ം 15

Vol. XV

തിരുവനനപുരം,

െവളി

Thiruvananthapuram,

Friday

2026 ജനുവരി 09

09th January 2026

1201 ധനു 25

25th Dhanu 1201

1947 െപൗഷം 19

19th Pousha 1947

നമർ

No.

118

S. R. O. No. 36/2026

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

make the following scheme to amend the Kerala Co operative

‐

  Deposit Guarantee

Scheme, 2018 issued under G.O.(P)No.116/2018/Co Op dated 22

‐

nd September,

2018 and published as S.R.O. No.695/2018 in the Kerala Gazette Extraordinary

No. 2518 dated 8th October, 2018, namely:‐

SCHEME

1.

Short title and commencement.­ (1) This scheme may be called the

Kerala Co operative Deposit Guarantee (Amendment) Scheme, 2026.

‐

(2) It shall come into force at once.

2. Amendment  of  the  Scheme.­  In  the  Kerala  Co­operative  Deposit

Guarantee Scheme, 2018,­

(1)in sub­paragraph (1) of paragraph 2,­

(a) (i) the existing clause “(ea) Assistance” occurred after clause (a)

shall be omitted;

(ii) after clause (e), the following clause shall be inserted namely:­

“(ea) 

“Financial 

Assistance” 

means 

monetary 

assistance

sanctioned  as  loan  to  a  guaranteed  society  experiencing  liquidity  risk  to

refund deposits to depositors;”.

(b)for clause (c), the following clause shall be substituted, namely:­

“(c)   “Contribution”   means   the   sum   of   money   payable   by   a

guaranteed society to the fund at the rate specified in clause (a), (c) and  (ca)

of sub­paragraph (2) of paragraph 5;”.

2

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

(2) for paragraph 3, the following shall be substituted, namely:­

“3. Purpose of the scheme.­ The purpose of the scheme is to provide

guarantee for the deposits made in societies by its members and for creating

confidence among the depositors thereby to attract more deposits and the

Board may also, if necessary, provide financial assistance to  a  Guaranteed

Society  so  as  to  refund  the  deposits  to  depositors  in  case of a crisis or

hardship incurred to a society due to liquidity risk or insufficient cash or such

other reasons.”

(3) in  sub­paragraph  (2)  of  paragraph  5,  the  following  shall  be

substituted, namely:­

“(2) The corpus of the fund shall be built up by contribution and

unoperated deposit amount, from the societies specified in paragraph 4 of this

Scheme, as follows:­

(a) Every society shall make the initial contribution to the fund on

the  outstanding  amount  of  deposits  at  the  beginning  of  the  financial year

in  which  the  scheme  comes  into  force  or  the  Society  joins  the scheme.  The

contribution  to  be  made  to  the  fund  is  at  the  rate  of  0.10% per annum on

deposit amount outstanding at the beginning of the financial year  in  which

the  scheme  comes  into  force  or  the  year  in  which  the Society joins the

scheme, whichever is later.

(b) The initial contribution to the fund payable by the societies

shall be remitted either in lump sum or in two annual installments.

(c) Subsequent   contributions   shall   be   made   on   the   incremental

3

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

amount of deposit outstanding at the end of each financial year at the rate

0.12% per annum.

    (ca)  The contribution from the depositor for upto  Rupees Ten Lakhs

as compensation as in Paragraph 9(1(a)) shall be at the rate 0.10% per

annum on the deposited amount initially and at the rate 0.12% per annum  on

the incremental amount of deposit outstanding at the end of each financial

year.

(d) The   balance   of   funds,   if   any,   available   with   the   District   Co­

operative Banks under the scheme provided as per G.O.(P)No.3/2012/Co­Op

dated 11th January, 2012 shall be transferred to the corpus of the fund by the

General Manager of the Bank on request of the Board.

(e) The amount to the credit of any account with a society which has

not been operated upon for a period of ten years or any matured term  deposit

or  any  amount  remained  unclaimed  for  more  than  ten  years  shall be

credited to the fund within a period of three months from the expiry of the

said period of ten years:

Provided   that   nothing   contained   in   this   sub­paragraph   shall

prevent  a  depositor  or  any  other  claimant  to  claim  his  deposit  or

unclaimed amount or operate his account or deposit account with the  society

after the expiry of the said period of ten years and such society  shall be liable

to repay such deposit or amount at such rate of interest as may be specified by

the Registrar of Co­operative Societies:

Provided further that the society which has paid the outstanding

amount  referred  to  in  this  sub­paragraph  or  which  has  allowed  operation

4

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

of such account or deposit, may apply for refund of such amount from the

Board in such manner as may be specified by the Board.

(f) The contribution shall be remitted in the account of the Board in

the manner as may be provided by regulations framed by the Board.

(g) The Societies shall remit the contribution and deposit amount to

the   fund   within   three   months   after   the   completion   of   a   financial   year

calculated at the prescribed rate specified under clause (a), (c), (ca) and (e)

of sub­paragraph (2) of paragraph 5 failing which the Chief Executive of  the

society shall be made liable to pay an interest for the defaulted contributions

at the rate of twelve percent per annum, till the payment  made and the

amount so paid will form part of the fund. If the annual contribution due is

not paid within three months as mentioned above, the deposits  of  such

society  shall  be  excluded  from  the  guarantee  and insurance cover for the

period of such delay.

(h) No portion of the contribution remitted shall be refunded to any

society for any reason.

(i) The Government may, at their option, make contribution to the

corpus of the fund, maximum to an extent of the total amount contributed  by

the member societies.

(j) All   moneys   belonging   to   the   fund   shall   be   deposited   in   the

accounts opened in the joint names of the Secretary­Treasurer and Vice­

Chairman of the Board in the branches of the Kerala State Co­operative Bank

or District Co­operative Banks concerned or in the Government Treasury.

5

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

(k) The contribution paid by the Guaranteed Societies to the Board is

required to be absorbed by the banks/societies themselves so that the benefit

of the Deposit Guarantee Protection is made available to all the depositors. A

guaranteed society/bank is required to remit contribution not later than the

last day of June each year. If it does not pay on or before the stipulated date,

the contribution payable by it or any portion thereof, it is liable to pay interest

at the rate of 12% per annum on the amount of such contribution or on the

unpaid portion thereof as the case may be from the beginning  of  July  of  that

year  till  the  date  of  payment.  Interest  is calculated on the basis of actual

number of days of default taking one year as 365 days.”.

(4) In paragraph 9:­

(i) for  clause  (a)  of  sub  paragraph  (1)  the  following  shall  be

substituted namely:­

(a) Settlements of claims in respect of the deposits which are

guaranteed. The amount guaranteed per depositor per Bank/Society shall  not

exceed  Rupees  Five  lakhs  if  the  contributions  as  para  5(2(c)) and shall not

exceed Rupees Ten lakhs if the contribution is as per para 5(2(ca));

(ii) for  clause  (aa)  of  sub  paragraph  (1)  the  following  shall  be

substituted namely:­

(aa) to provide financial assistance to a Guaranteed Society to

refund the deposits to depositors subject to conditions and procedures specified in

sub­regulation   (2)   of   regulation  7   of   the   Deposit   Guarantee   Fund   Board

(Registration of Societies as Guaranteed Societies) Regulations, 2025;

6

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

     (5) In sub paragraph (1) of paragraph 10,

  the symbol and words "/Insured amount" shall be deleted.

(6) for Paragraph 11, the following shall be substituted namely:­

“11. Accounts and Audit.­(1) The Board shall adopt and maintain a

formal Accounting Policy consistent with applicable statutory provisions and

generally accepted accounting principles for non­profit entities, to govern the

recording and maintenance of all financial transactions.

(2) The   Secretary­treasurer   of   the   Board   shall   prepare   the   final   accounts,

comprising   the   Receipts   and   Payments   Account,   Income   and   Expenditure

Account,  Balance  Sheet,  and  all  relevant  schedules,  annexures,  and

explanatory  notes,  in  accordance  with  the  approved  Accounting  Policy, and

shall  submit  the  same  for  audit  within  two  months  from  the  close  of each

financial year.

(3) The final accounts shall be audited by a team of auditors appointed by the

Director of Cooperative Audit.

(4) The Secretary­treasurer shall ensure that the Audit Certificate and Audit

Report   are   placed   before   the   Board   within   one   month   of   their   receipt   for

consideration and record.

(5) The Secretary­treasurer shall maintain all books of account, vouchers, and

supporting documents properly, and bring all audit observations, objections, or

recommendations to the notice of the Board, taking  necessary action to comply

with such observations in accordance with applicable rules and regulations; and

7

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

(6)  The  Secretary­treasurer  shall  ensure  that  all  financial  transactions  and

accounts  preparation  comply  with  all  applicable  statutes,  government

financial rules, and directions or guidelines issued by the Government.”

(7) In paragraph 13.­

(i) in  sub  paragraph  (1)  after  the  word  "except"  the  word  and  symbol

"chitty", shall be deleted;

(ii) in  sub paragraph (4) "clause (xiiiA)" shall be omitted.

 

                                               By order of the Governor,  

    N          

 

   Dr. Veena N. Madhavan

           

                     Secretary to Government 

                                                                

     

 Explanatory Note

(This does not form part of the notification, but is intended  to indicate its

general purport.)

As per notification issued under G.O.(P) No.116/2018/Co­Op dated 22nd

September, 2018 and published as S.R.O. No.695/2018 in the Kerala  Gazette

Extraordinary No. 2518 dated 8th  October, 2018, Government have issued the

Kerala Co­operative Deposit Guarantee Scheme, 2018. It has  come to the notice

of the Government that certain amendments are essential in  certain  provisions

of  the  said  Scheme  in  the  light  of  the recommendations  submitted  by  the

subcommittee  formed  as  per  the decision taken by the Administrative Board

Committee of the Kerala Co­operative Deposit Guarantee Fund Board on 7th July

2025. To achieve the above object, the Government have decided to amend the

said scheme.

                 This notification is intended to achieve the above object.

8

This is a digitally signed Gazette.

Authenticity may be verified through https://compose.kerala.gov.in/

____________________________________________________________________________________________________________________________

PUBLISHED BY THE SUPERINTENDENT OF GOVERNMENT PRESSES

AT THE GOVERNMENT CENTRAL PRESS, THIRUVANANTHAPURAM, 2026