Insurance Regulatory and Development Authority (Issuance of Capital by General Insurance Companies) Regulations, 2013.

REGD. NO. D. L. -33004/99 रजिस्ट्री सं ० डी०-33004/99

भारत सत्यमेव जयते राजपत्र The Gazette of India

असाधारण

EXTRAORDINARY

भाग III-खण्ड 4

PART III-Section 4

प्राधिकार से प्रकाशित

PUBLISHED BY AUTHORITY

:

नई दिल्ली, सोमवार , फरवरी 18 , 2013/माघ 29 , 1934

सं. 47)

NEW DELHI, MONDAY, FEBRUARY 18, 2013 /MAGHA 29 , 1934

No. 47]

बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण

अधिसूचना

हैदराबाद, 16 फरवरी , 2013

बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण ( साधारण बीमा कंपनियों द्वारा जारी की गई पूँजी ) विनियम , 2013

फा. सं. आई आर डी ए/रेग्यु/ 12 /70/ 2013.-प्राधिकरण , बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण अधिनियम, 1999 ( 1999 के 41 ) , बीमा अधिनियम 6एए और वर्गों 114A के साथ पठित बीमा अधिनियम , 1938 की धारा 14 के तहत प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए , बीमा सलाहकार समिति के साथ विचार- विमर्श में एतद्वारा निम्नलिखित विनियम बनाता है , अर्थात्

1. संक्षिप्त नाम और प्रारम्भ

i. इन विनियमों को आई आर डी ए ( साधारण बीमा कंपनियों द्वारा जारी की गई पूँजी ) विनियम , 2013 बुलाया जाएगा ।

ii . वे सरकारी राजपत्र में प्रकाशन की तारीख से प्रवृत होंगे।

परिभाषाएँ 2.

इन विनियमों में , जब तक कि संदर्भ से अन्यथा अपेक्षित न होः

क. 'अधिनियम' का अभिप्राय है , बीमा अधिनियम, 1938 (1938 का 4);

ख. आवेदक कंपनी का अभिप्राय है ' एक साधारण बीमा कंपनी जोकि भारतीय बीमा कंपनी की परिभाषा के भीतर आती है;

ग. प्राधिकरण' का अभिप्राय है, बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण जोकि बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण अधिनियम, 1999 की धारा 3 के तहत स्थापित है, घ. 'आवेदन' का अभिप्राय है आईआरडीए (साधारण बीमा कंपनियों द्वारा जारी की गई पूँजी) विनियम, 2013 के तहत प्राधिकरण को प्रस्तुत;

ङ. 'निगमित संचालन दिशानिर्देश' से अभिप्राय प्राधिकरण द्वारा जारी दिशा निर्देशों से है. आईआरडीए / एफ और ए/ सीआईआर /025/2009-10 दिनांक 5 अगस्त 2009 के रूप में संशोधन और समय समय पर संशोधित;

658 GI/2013

(1) 2

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[PART III -SEC . 4] च. 'व्यापार के प्रारंभ होने की तिथि' का अभिप्राय है आईआरडीए के तहत पंजीकरण का प्रमाण पत्रकाअनुदान ( भारतीय बीमा कंपनियों का पंजीकरण) विनियम 2000 की तारीख , छ. ' अतिरिक्त' शेयरधारिता का अभिप्राय शेयरधरिता की सीमा से अधिक है और ऊपर साधन हिस्सेदारी बीमा अधिनियम की धारा 6एए के तहत निर्धारित;

ज. 'बीमा कंपनी' का अभिप्राय है 'इंडियन इंश्योरेंस कंपनी' के रूप में एक बीमा अधिनियम 1938 की धारा 2 (7) में परिभाषित;

झ. 'सेबी' का अभिप्राय भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) से है,

ञ. 'आईसीडीआर विनियम' का अभिप्राय सेबी (पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अंक) विनियम, 2009 के रूप में संशोधन से है जोकि समय समय पर संशोधित किये गये हैं;

ट. 'प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों' में शामिल हैं, लेकिन महत्वपूर्ण व्यक्तियों तक सीमित नहीं है जैसा कि आईआरडीए ( भारतीय बीमा कंपनियों का पंजीकरण) विनियम, 2000 में परिभाषित किया गया है;

ठ. ' प्रस्ताव दस्तावेज' का अभिप्राय एक दस्तावेज़ है जोकि आईसीडीआर विनियमों में परिभाषित किया गया है,

ड. एक आवेदक कंपनी के प्रोमोटर ' का अभिप्राय प्रवर्तक के रूप में है जोकि आईआरडीए के 2 विनियमन ( एम) (पूंजी की जीवन बीमा कंपनियों द्वारा जारी) विनियम , 2011 में परिभाषित किया गया है,

ढ. 'प्रस्ताव' का अभिप्राय आवेदक कंपनी द्वारा प्राधिकरण को फॉर्म ' ए' के रूप में प्रस्तुत आवेदन पत्र से है जोकि प्राधिकरण द्वारा औपचारिक अनुमोदन के लिये इन विनियमों के साथ संलग्न है।

सभी शब्द व भाव जोकि यहाँ प्रयोग किये गये हैं तथा इन विनियमों में पारिभाषित नहीं किये गये हैं परंतु बीमा अधिनियम 1938, ( 1938 का 4) या बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण अधिनियम, 1999 (1999 का 41 ) में पारिभाषित है, का अर्थ इन विनियमों में दी गई परिभाषा के समान होगा।

3. प्राधिकरण द्वारा पूर्व लिखित अनुमोदनः

कोई भी साधारण बीमा कंपनी आईसीडीआर विनियमों के तहत प्राधिकरण द्वारा निर्दिष्ट रूप में विशिष्ट पूर्व लिखित अनुमोदन के अभाव में सेबी को शेयर के सार्वजनिक निर्गमन तथा किसी अन्य अनुवर्ती निर्गमन के लिये के लिये संपर्क नहीं करेगी , चाहे वह किसी भी नाम से पुकारा जाए।

4. तरीके और प्रक्रियाः

आवेदक कंपनी के प्रमोटरों के रूप में की धारा अधिनियम 1938 और / 6 एए में निर्धारित या अन्यथा आईसीडीआर विनियमों के तहत धन जुटाने, निम्न विकल्पों में से किसी के माध्यम से अन्य बातों के साथ- साथ द्वारा अतिरिक्त हिस्सेदारी के विनिवेश के लिए यह विनियम लागू होंगे:

क. आईसीडीआर के विनियमों के तहत पूँजी संबंधित मामले, और

ख. एक या अधिक आईसीडीआर विनियमों के तहत बिक्री के लिए सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से प्रमोटरों की इक्विटी के विनिवेश.

प्राधिकरण के अनुमोदन के लिए आवेदन प्रपत्र 'ए' इन नियमों का हिस्सा बनाने में दायर किया जाएगा.

[ भाग III-खण्ड 4 ]

भारत का राजपत्र असाधारण

3

बशर्ते कि कोई जारी करने और एक बीमा कंपनी द्वारा पूंजी के आवंटन के रूप में पूरी तरह पेड अप इक्विटी शेयरों की तुलना में किसी भी अन्य रूप में किया जाएगा.

परंतु आगे कहा कि पूंजी के किसी भी मुद्दे के अलावा अन्य के रूप में निर्दिष्ट (क) और (ख) ऊपर अनुभाग 6ए (4) (ख) / (iii ) के तहत निर्धारित बीमा अधिनियम 1938 के रूप में निर्दिष्ट सीमा से परे शेयरों की किसी भी हस्तांतरण सहित , प्राधिकरण की विशिष्ट पूर्व अनुमोदन की आवश्यकता होगी। इस तरह के अनुमोदन प्राधिकरण द्वारा निर्धारित शर्तों के अंतर्गत संचालित किये जाऐंगे।

5. प्राधिकरणद्वारा स्वीकृतिः

i .एक आवेदक कंपनी के लिए इन नियमों के मामले में सार्वजनिक निर्गम के माध्यम से शेयर पूंजी बढ़ाने का प्रस्ताव कंपनी व्यापार के आवेदक कंपनी या ऐसे अन्य अवधि के रूप में केन्द्रीय सरकार द्वारा निर्धारित किया जा सकता है के द्वारा प्रारंभ की तारीख से 10 साल के पूरा होने पर ही कर सकते हैं.

ii .प्राधिकरण द्वारा दी गई स्वीकृति के अनुमोदन पत्र के जारी होने की तारीख से एक वर्ष की वैधता अवधिहोगा, जिसके अंतर्गत आवेदक कंपनी सेबी के साथ आईसीडीआर विनियमों के तहत ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) दाखिल करेगा.

iii .प्राधिकरण द्वारा किसी भी अनुमोदन जोकि अधिनियमों के अनुसार हो , आवेदक कंपनी द्वारा किसी भी प्रस्तावित दस्तावेज, जिसके तथ्य बोल्ड अक्षरों में किसी भी प्रस्ताव में अनावृत होंगे किसी भी रूप में कार्य नहीं करेगा या अभ्यावेदन की वैद्यता के रूप में कार्य नहीं करेगा। iv . प्राधिकरण को यह अधिकार है कि वह अपनी मंजूरी नहीं दे, यदि उसकी राय में , ( i ) आवेदक कंपनी विनियामक ढांचे के अनुरूप नहीं है, या (ii) जहां यह पॉलिसीधारकों के हितों के लिए हानिकारक होसकता है, या (iii ) देश में बीमा कारोबार के हित में नहीं हो सकता है.

6. अनुमोदन के लिए विचार करने के लिए मानदंडः

प्राधिकरण आमतौर पर आवेदक कंपनी की कुल वितीय स्थिति पर विचार करेगा; उसका विनियामक अभिलेख; पूँजी के निर्गमन / पेशकश का प्रस्ताव; पूँजी संरचना पोस्ट मुद्दा / पूंजी की पेशकश; तथा वह उद्देश्य जिनके कारण शेयर पूँजी में वृद्धि की पेशकश की गई है, प्रयुक्त होंगे। विशेषरूप से, दूसरों के बीच प्राधिकरण निम्नलिखित मानकों पर विचार करेगाः

(i ) वह अवधिजिसके लिए आवेदक सामान्य बीमा कारोबार में है;

(ii) आवेदक कंपनी द्वारा नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन का इतिहास;

(iii) निर्धारित विनियामक ऋणशोधन क्षमता की सीमा के रखरखाव के लिये जोकि पूर्ववर्ती छः * तिमाहियाँ जोकि आवेदन जमा करने के उपराँत तिमाहि के तुरंत पहले हो;

(iv) इरडा के परिपत्र सं आईआरडीए / एफ एंड आई / सीआईआर / एफ एंड A/ 012/ 01 /2010 दिनांक 28 जनवरी, 2010के तहत अनिवार्य प्रकटीकरण आवश्यकताओं के साथ अनुपालन जोकि समय- समय संशोधित किये गये हैं;

(v) निगमित संचालन दिशानिर्देश का अनुपालन; तथा

(Vi ) पॉलिसीधारक सुरक्षा के लिये उसके अभिलेख.

7. अनुमोदन के लिए शर्तें

जबकि इसके अनुमोदन के अनुसार, प्राधिकरण नियत कर सकता है:

(i ) किस हद तक प्रवर्तक अपनी शेयर होल्डिंग को कमजोर करेगा;

(ii ) अधिकतम सदस्यता जो विदेशी निवेशकों के किसी भी वर्ग के लिए आवंटित किया जा सकता है;

4

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[PART III-SEC. 4]

(iii) शेयरों के आवंटन की तिथि से प्रमोटरों के लिए न्यूनतम लाँक - इन अवधि | लॉक-इन अवधी निष्पक्ष रूप से आईसीडीआर विनियमों की अवश्यक्ताओं के अनुसार होंगी

(iv) वह प्रकटीकरण जोकि विवरण पत्रिका/ प्रस्ताव दस्तावेजों में उल्लेखित हैं, इस प्रकार के प्रकटीकरणों के सहित जोकि सेबी द्वारा निर्धारित किये जा सकते हैं , जो इन विनियमों में संलग्नक । में उल्लेखित प्रकटीकरणों को भी नीहित कर सकते हैं।

8. प्राधिकरण द्वारा अनुमोदन के लिए समय सीमाः

प्राधिकरण आवेदनपत्र पर यथाशीघ्र प्रक्रिया व अनुमोदन प्रदत्त करेगा तथा आवेदक कंपनी प्रश्नों और आवेदन पर कार्रवाई करने के लिए प्राधिकरण से जानकारी के लिए अनुरोध करने के लिए त्वरित प्रतिक्रिया सुनिश्चित करेगी।

फार्मए

अध्यक्ष

बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण

परिश्रम भवन

3 री मंजिल,

F

बशीर बाग

हैदराबाद -500 004

प्रिय महोदय ,

आईआरडीए (पूंजी की जनरल इंश्योरेंस कंपनियों द्वारा जारी) विनियम , 2013 में अनुमोदन के लिए आवेदन आईआरडीए विनियम (साधारण बीमा कंपनियों द्वारा जारी की गई पूँजी) के संदर्भ में, 2013, एम / एस

वर्ष, (पंजीकरण सं.. .दिनांक.......... जो पूरा कर लिया है आपरेशन के इसकेद्वारा सेबी (पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अंक) विनियम, 2009 (आईसीडीआर विनियम) के तहत पूंजी के मुद्दे के लिए प्राधिकरण के लिए लागू होता है.

2. विभिन्न पात्रता मापदंडों विनियमों के विवरण जोकि अधिनियमों के विनियम 6 के तहत हैं , अनेक्सी के रूप में उन आवश्यक अनुलग्नकों सहित प्रस्तुत किये जा रहे है, जोकि निम्नलिखित हैं:

i)

ii )

के

उपराँत

से

प्राधिकरण

स्वीकृति

(बीमा कंपनी) भारत के आईसीडीआर विनियमों के तहत प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) को आवश्यकताओं के अनुसार एक वर्ष की अवधि में फाइल करेगी तथा उल्लेखित विनियमों के तहत आवश्यक्ताओं के अनुपालन को सुनिष्चित करेगा.

स्थानः

भवदीय तिथिः

(मुख्य कार्यकारी अधिकारी के हस्ताक्षर)

पदनाम

(बोर्ड के अध्यक्ष के हस्ताक्षर)

पदनाम 5

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

आवेदन करने की एनेक्सी

1. आवेदक कंपनी का नामः

2. पंजीकरण की संख्या और तारीखः

3. नवीकरण प्रमाण पत्र जारी करने की तिथि:

4. व्यापार के शुरू होने की तारीख से वर्ष की संख्याः

5. बीमा अधिनियम, 1938 के तहत प्रबंधन आवश्यकताओं के खर्च , और पिछले पांच वर्षों के लिए इसके तहत बनाए गए नियमों के साथ अनुपालन की स्थितिः

क्र. संख्या.

अनुपालन स्थिति

वास्तविक व्यय (करोड़ रुपएमें)

वित्तीय वर्ष (पिछले 1)

अनुमति प्राप्त व्यय (करोड़ रुपएमें)

1

2

3

4

5

6. पिछले पांच वर्षों के लिए बीमाकर्ता के शुद्ध लाभ, प्रदत्त पूँजी तथा का विवरणः

क्र. संख्या.

निवल मूल्य (करोड़ रुपएमें)

प्रदत्तपूंजी (करोड़ रुपएमें)

शुद्ध लाभ / हानि

(करोड़रुपएमें)

वित्तीय वर्ष (पिछले 1)

1

2

3

4

5

7. समाप्त हो गया (पिछले छह तिमाहियों के लिए) तिमाही के लिए ऋण शोधन क्षमता की स्थितिः

ऋण शोधन क्षमता स्थिति

क्र. संख्या.

समाप्ततिमाही (अंतिम प्रथम )

1

2

3

65895713-2 6

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III-SEC . 4]

4

5

6

8. मैसर्स . प्रकटीकरण आवश्यकताओं के साथ अनुपालन की पुष्टिः एतद्वारा यह पुष्टि करता है कि यह प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अनुरूप है जोकि आईआरडीए के परिपत्र सं आईआरडीए / एफ एंड आई / सीआईआर / एफ एंड ए/012/01/2010 दिनांक 28 जनवरी, 2010 में अधिदेशित हैं जोकि समय समय पर संशोधित किये जाते हैं। (विचलन काविवरण, यदि कोई हो, बाहर लाया जाना चाहिए).

9. मैसर्स कॉर्पोरेट गवर्नेस के दिशा निर्देशों के साथ अनुपालन की पुष्टिः .एतद्वारा यह पुष्टि करता है कि यह कॉर्पोरेट गवर्नेस दिशानिर्देशों के अनुसार है जोकी आईआरडीए के परिपत्र सं. आईआरडीए / एफ एंड ए। सीआईआर /025/2009-10 दिनांक 5 अगस्त 2009 में उल्लेखित हैं. (विचलन काविवरण, यदिकोई हो, बाहर लाया जाना चाहिए) .

10. विनियामक कार्रवाई का विवरण जोकी बीमा कंपनी के खिलाफ आईआरडीए द्वारा पिछले पांच वर्षों में प्रारंभ किये गये हैं; निम्नानुसार हैं:

11. कंपनी पॉलिसीधारक संरक्षण और पिछले पांच वर्षों के लिए पॉलिसीधारक की शिकायतों के लम्बित रिकॉर्डका विवरणः

शिकायत निपटान

क्र. संख्या.

ब्यौरे

उद्घाटन शेष परिवर्धन

शिकायतें हल

*

अस्वीकृत

लंबित शिका यतें

पूरी तरह से स्वीकृत

आंशिक रूप से स्वीकृत

1

ग्राहकोंद्वारा कीगई शिकायतें

क. बिक्री संबंधित

ख. पॉलिसी प्रशासन संबंधित

ग. बीमा पॉलिसी आवरण- संबंधित 7

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

घ. संबंधित का दावा है

ङ. अन्य

कुल संख्या

2

कुल अवधिअनुसार लंबित स्थिति

बिचौलियों द्वारा की गई शिकायतें

ग्राहकों द्वारा की गई शिकायतें

क. 15 दिन से कम

ख.

15 दिन से अधिक

कुल संख्या

* प्रारंभिक शेष राशि पिछले वित्तीय वर्ष के समापन के संतुलन के साथ मिलान करना चाहिए।

12. पिछले पांच वर्षों के लिए बकाया दावों के विवरण इस प्रकार है:

बकाया का दावा

मोट

फस क्रैडि

इंजीनिय रिंग

ट

कु ल म

आ ग

स्वा स्थ

विवरण :

अन्य विवि ध

विदे श यात्रा

निजी दुर्घट ना

दायि त्व बीमा

मैरी न हल

मैरी न का

र ओ डी

ल बी मा

1. वर्ष के प्रारंभ में बकाया दावे

2. वर्ष में विस्तृत दावे । निर्धारि त

3. वर्ष में दिये गये दावे

वर्ष में

4.

8

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[PART III- SEC. 4]

अस्वी

कार दावे

5 वर्ष के अन्त में बकाया दावे

आयु अनुसार बकाया दावों का विवरण

1 माह से कम

1 माह से 3 माह

3 माह से अधिक 6 माह से कम

6 माह से अधिक 1 वर्ष से कम

1 वर्ष से अधिक 3 वर्ष से कम

3 वर्ष से अधिक 5 वर्ष से कम

5 वर्ष व अधिक

कुल

*नोटः दावों की संख्या व बकाया राशि दोनों के विवरण दें ( रूपया लाख में)

13. पूर्व और बाद में अदा किये गये शेयरहोल्डिंग पैटर्न के विवरण निम्नानुसार हैं:

9

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[ भाग III-खण्ड 4 ]

प्रस्तावित शेयरहोल्डिंग पैटर्न मौजूदा शेयरहोल्डिंग पैटर्न

प्रस्तावित /बिक्री जारी करने के लिए प्रस्ताव

प्रतिशत

प्रतिशत

नाम

शेयरों की संख्या

शेयरों की संख्या

प्रति आयोजित

प्रतिशत

की संख्या आयोजित शेयरों

संख्या. क्र.

स्थिति (भारतीय / विदेशी)

(भारतीय विदेशी) स्थिति

1.

2.

आईसीडीआर विनियमों के तहत जारी

* नोटः विवरण दावों और बकाया राशि (लाख रुपए) के दोनों नंबर के लिए प्रस्तुत की.

14. तिथि को आयोजित बोर्ड की बैठक के अपेक्षित निष्कर्ष पूंजी / बिक्री के लिए प्रस्ताव जारी करने के रूप में आवेदक कंपनी द्वारा प्रस्तावित अनुमोदन मुख्य कार्यकारी अधिकारी द्वारा विधिवत प्रमाणित.

इस बात की पुष्टि की जाती है कि फॉर्म ए तथा उसके अनुलग्नकों में दी गई सूचना सही व पूर्ण है तथा मेरी जानकारी व विश्वास के अनुसार है तथा कुछ भी नहीं छुपाया या दबाया नहीं गया है.

भवदीय स्थानः

तिथिः

(मुख्य कार्यकारी अधिकारी के हस्ताक्षर)

पदनाम

(बोर्ड के अध्यक्ष के हस्ताक्षर)

पदनाम

65895713-3 10

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III- SEC. 4]

अनुलग्नक 1

आवेदक साधारण बीमा कंपनी के लिए प्रकटीकरण आवश्यकताएँ

:

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने सेबी (पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अंक) विनियम , 2009 (आईसीडीआर विनियम) में पूंजी और प्रकटीकरण आवश्यकताओं के मुद्दे के लिए रूपरेखा बनाई है। आईसीडीआर विनियमों की आठवीं अनुसूची के भाग 'ए' में ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, शेल्फ प्रॉस्पेक्टस और प्रॉस्पेक्टस में प्रकटीकरण आवश्यकताएँ उल्लेखित हैं।

एक आवेदक कंपनी पूंजी जारी करने/ बिक्री के लिए इन विनियमों के अंतर्गत प्रस्ताव रखने के लिये प्रस्ताव दस्तावेज में निम्नलिखित खुलासे करेगी। यह खुलासे सेबी के आईसीडीआर विनियमों के अतिरिक्त होंगें तथा यह सेबी द्वारा निर्धारित आवश्यक्ताओं को न्यून नहीं करेंगे।

क. बीमा कंपनियों के लिए विशिष्ट जोखिम कारक

ख. बीमा उ‌द्योग का अवलोकन

ग. वित्तीय विवरणों के खुलासे

घ. बीमा क्षेत्र में प्रयुक्त शब्दोंकी शब्दावली

ङ. मामले के विवरण

च. जारीकर्ता के विवरण

छ. कानूनी व अन्य जानकारी

खुलासे के विवरण निम्नलिखित रूप से हैं:

क. आवेदक कंपनी के लिए विशिष्ट जोखिम कारक

प्रस्ताव दस्तावेज विस्तीर्णता से बीमा क्षेत्र के लिए निम्नलिखित श्रेणियों में विशिष्ट जोखिम कारकों की सूची तय्यार करेगाः

1. बीमा जोखिमः सबसे अच्छे अनुमान के गलत आँकलन के कारण नये दवों की उत्पत्ती या और आवृत्ति में अनियमित उतार चढ़ावों के कारण, तथा दावों का आकार तथा और अन्य नकदी प्रवाह जोकि महासंकट से हुए नुकसान से संबंधित हों उनके जोखिम को भी आच्छादित किया जाएगा।

2. बाजार जोखिमः स्तर में परिवर्तनों के कारण या संपत्ति के मूल्यों में आए उतार चडाव, वाह्य बाज़ारों व वित्तीय कारकों के कारण देनदारियों और वित्तीय साधनों में उत्पन्न हुए जोखिम

3. ऋण जोखिमः प्रतिपक्ष या बाध्यताधारी के द्वारा की गई चूक के जोखिम, जिसमें पुनर्बीमा व वित्तीय व्युत्पन्नों के समान जोखिम को कम करने की चूक का जोखिम है।

4. चल निधि जोखिमः जोखिम है कि व्यापार संपत्ति को साकार या अन्यथा धन जुटाने के लिए प्रतिबद्धताओं की पूरा करने में कठिनाई मुठभेड़ जाएगा.

5. परिचालन संबंधी जोखिमः नुकसान का जोखिम जोकि अपर्याप्त या असफल आंतरिक प्रक्रियाओं, लोगों और प्रणालियों या बाहरी घटनाओं से उत्पन्न हुए हों।

11 [ भाग III-खण्ड 4 ]

भारत का राजपत्र असाधारण

11

6. पुनर्बीमा जोखिमः पुनर्बीमा व्यवस्थाओं कारण उत्पन्न हुए जोखिम , जिनमें किसी भी प्रकार के महत्वपूर्ण आरक्षित व पूँजी प्रभाव नीहित हैं तथा क्या प्रबंधन में जोखिम के सच्चे हस्तांतरण शामिल हैं।

कम से कम, जुड़े जोखिम, व्याख्यात्मक सूची को आवरण प्रदान करेगा जोकि प्राधिकरण द्वारा समय समय पर निर्धारित किये जाऐंगे।

ख. बीमा उ‌द्योग का अवलोकन

बीमा उद्‌द्योग का अवलोकन संक्षेप में बीमा उ‌द्योग की पृष्ठभूमि, वैश्विक और घरेलू बीमा पर्यावरण , उ‌द्योग दृष्टिकोण , प्रवृत्तियों का विश्लेषण , क्षेत्र द्वारा धन का निवेश, बीमा क्षेत्र में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश, बिचौलियों , बीमा कानून में परिवर्तन, और कवर करेगा लागू कॉर्पोरेट निम्नलिखित पहलुओं पर शासन के दिशा निर्देशों प्रस्तुत विवरण के साथ अनुपालन की स्थितिः

1. परिचय

2. बीमा उ‌द्योग के बारे में पृष्ठभूमि

2.1 . बीमा उ‌द्योग का अवलोकन

2.2. बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण

3. वैश्विक बीमा पर्यावरण वैश्विक और घरेलू परिदृश्य पर संक्षिप्त बीमा प्रवेश , घनत्व, उ‌द्योग के विकास, आदि को आवरण

3.1 . वैश्विक बीमा पर्यावरण

3.2 . घरेलू बाजार अवलोकन

4.

उ‌द्योग दृष्टिकोण – साधारण बीम- जोखिमाँकन किया हुआ प्रीमियम

4.1 . बाजार अंश (% अंश)

4.2. व्यापार का विकास

रुझान का विश्लेषण- साधारण बीमा 5.

5.1 जनरल इंश्योरेंस

5.1.1 बढ़ा हुआ आवरण

5.1.2 नए उत्पादों का परिचय

5.1.3 प्रशुल्क और अप्रशुल्क उत्पाद

5.1.4 पुनर्बीमा समर्थित उत्पाद

5.2स्वास्थ्य बीमा

5.2.1 बढ़े हुए आवरण

5.2.2 नए उत्पादों के परिचय

5.3पुनर्बीमा व्यापार

6. बीमा उ‌द्योग द्वारा पूँजीयों का निवेश

6.1. निवेश स्वरूप

7. बीमा क्षेत्र में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश

8.

मध्यवर्ती संस्थाएँ

8.1. कमीशन संरचना

8.2. साधारण बीमा उ‌द्योग

9. बीमा कानून में परिवर्तन [PART III-SEC . 4] THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

12

9.1 . बीमा कानून में परिवर्तन

9.2. विनियामक मुद्दे व परिवर्तन

9.3 . उपभोक्ता संबंधी परिवर्तन

9.4. निरर्थक धारओं का निष्कासन

9.5 . प्रवर्तन शक्तियों को बढावा व अर्थद‌ण्डों की उगाही

10 बीमा कंपनियों के लिए निगमित संचालन दिशानिर्देश

11. निष्कर्ष

वित्तीय विवरणों का खुलासा ग.

बीमा उ‌द्योग के लिए विशिष्ट खुलासे मोटे तौर पर निम्नलिखित पहलुओं को आवरण प्रदान करेंगे:

1. वित्तीय विवरणों की प्रस्तुतिः वित्तीय विवरणों की प्रस्तुति की अवधी आईसीडीआर विनियमों में उल्लेखित प्रकार से होगी जिनके प्रारूप समय - समय पर प्राधिकरण द्वारा निर्दिष्ट किये जाऐंगे|

2. अतिरिक्त खुलासे वित्तीय ब्यौरों के द्वारा किये जाऐंगेः

i . सकल प्रीमियम भौगोलिक विभाजन के साथ

ii . प्रतिकूल विक्रय

iii . वितरण तंत्र

iv. प्रवर्तन व्यय अनुपात

V. निवेश प्रतिफल

vi . इक्विटी और बांड के माध्यम से कुल राशि का 5 % के प्रत्येक क्षेत्र में निवेश vii . पुनर्बीमाः पुनर्बीमाबीमा कंपनियों की संख्या विच्छेदन के साथ घरेलू व विदेशी

1. पुनर्बीमा कंपनियों का मूल्याँकन

II .

पुनर्बीमा कंपनियों के साथ व्यवस्था का प्रकारः

i. 'संधिपुनर्बीमा

1. आनुपातिक संधियाँ

क. अनिवार्य और

ख. अन्य

2. गैर- आनुपातिक संधियों

क. हानि की अधिकता

ख. हानि विराम

ग. अन्य कोई भी

ii .

वैकल्पिक पुनर्बीमा

अनिवार्य और

13

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

iv.

अन्य

पुनर्बीमा बकाया शेष - आयु के अनुसार

viii . अधिकतम संभावित नुकसान अनुपात

ix. खर्च किये गये लेकिन रिपोर्ट नहीं किये गये (आईबीएनआर) / खर्च किये गये पर पर्याप्त मात्रा में रिपोर्ट नहीं किये गये (आईबीएनईआर)

x. पिछले पांच वर्षों के लिए बकाया दावे

xi . ब्याज दर संवेदनशीलता

xii . अचेतन लाभ / हानियों पर पहुंचने की विधि

xiii . ऋण शोधन क्षमता आवरण अनुपात

xiv . लेखा परीक्षक द्वारा प्रमाणन पुष्टि कि देनदारियों की राशि आईआरडीए (एसेट्स देयताएं , और बीमा कंपनियों की ऋणशोधन क्षमता) विनियम , 2000 तथा देनदारियों की राशि उपयुक्त है व न्याय संगत है । लेखा परीक्षक यह भी प्रमाणित करते हैं कि देनदारियों की राशि में आईबीएनआर (और आईबीएनईआर ) भंडार आरक्षित है जोकि नियुक्त बीमाँकिक द्वारा निर्धारित किया गया है;

xv . अनुभव का विवरण विश्लेषण; प्रीमियम की पर्याप्तता; आरक्षित रशियों की पर्याप्तता , सम्पत्ति देयता प्रबंधन; तथा वर्तमान वित्तीय स्थिति जोकि गैर -जीवन बीमा कंपनियों के लिये आईआरडीए के परिपत्र सं आईआरडीए / एसीटीएल/ सीआईआर / मिस./081 /05/ 2010 दिनांक 13 मई , 2010 में उल्लेखित है।

xvi . लेखा व अन्य अनुपातः बीमा उ‌द्योग के लिए प्राधिकरण द्वारा समय समय पर निर्धारित विशेष संदर्भ के रूप में खुलासा किया जाएगा।

3. कंपनी के पॉलिसीधारक संरक्षण के विवरण तथा पिछले पांच वर्षों से लंबित पॉलिसीधारक की शिकायतों का विवरण है, जिसमें शिकायत निवारण और दावों की बढती आयु तक ही सीमित नहींहै.

4. कानूनी व अन्य सूचनाः नियामक प्राधिकरण द्वारा बीमा अधिनियम, 1938 , आईआरडीए अधिनियम , 1999 के तहत और रखी विनियमों तहत बनाए गए आवश्यकताओं के साथ अनुपालन.

घ . परिभाषाएँ और संकेताक्षरः

कम से कम, के रूप में समय समय पर प्राधिकरण द्वारा निर्धारित शर्तों के निदर्शी शब्दकोष जारीकर्ता और उ‌द्योग से संबंधित शर्तोंका विवरण देने के प्रस्ताव दस्तावेज में शामिल किया जाएगा.

ड. मामले का विवरण :

निम्नलिखित प्रकटीकरण अंक की वस्तुओं के बारे में किया जाएगा:

क. शोधन क्षमता की आवश्यकता बढ़ाने के लिये;

ख. सामान्य निगमित प्रयोजन; और / या

ग. कोई अन्य उद्देश्य जिसका प्राधिकरण ने विशिष्ट अनुमोदन किया है.

6589713-4 14

THE GAZETTE OF INDIA EXTRAORDINARY

[PART III-SEC . 4] च. जारीकर्ता से संबंधित विवरणः

निम्नलिखित अतिरिक्त खुलासे बीमा कंपनी के बारे में किये जाऐंगे:

1. निगमित प्रशासनः

इस प्रभाव को प्रकट करना कि बीमाकर्ता ने निगमित प्रशासन की आवश्यक्ताओं का अनुपालन किया है जोकि प्राधिकरण द्वारा निर्धारित किये गये हैं जोकि उनसे अतिरिक्त हैं जोकि सूचिबद्ध करारों में पहले से ही नीहित हैं।

बीमाकर्ता द्वारा स्थापित सभी समितियों के विवरण , जिसमें समिति सदस्यों के नाम और संदर्भ की शर्तों के एक सारांश है जिसके तहत संबंधित समिति संचालित की जाती है।

2. प्रमुख प्रबंधकीय कार्मिक

3. प्रवर्तक

छ. कानूनी व अन्य जानकारी

अस्वीकरण धाराः

घोषणा जिसमें यह संकेत दिया गया है कि बीमा कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता के लिए या किसी भी प्रस्तुत किये गये विवरण की परिशुद्धता के लिये या इस संबंध में व्यक्त किये गये मत के लिये बीमानियामक और विकास प्राधिकरण (आईआरडीए) उत्तरदाई नहीं है।

जे. हरि नारायण, अध्यक्ष

[ विज्ञापन III /4/ 161 / 12/ असा. ] 15

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY

NOTIFICATION

Hyderabad, the 16th February, 2013

Insurance Regulatory and Development Authority (Issuance of Capital by General Insurance Companies) Regulations , 2013

F. No. IRDA/Reg . / 12 / 70 / 2013.- in exercise ofpowers conferred under section 14 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), read with sections 6AA and 114A of the Insurance Act, 1938, the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations, namely: -

1. Short title and commencement

i. These Regulations shall be called the IRDA ( Issuance of Capital by General Insurance Companies) Regulations , 2013

ii. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette . :

2. Definitions

In these Regulations , unless the context otherwise requires:

a. 'Act ' means the Insurance Act , 1938 (4 of 1938) ;

b. 'Applicant Company ' means a General Insurance Company coming within the definition of Indian Insurance Company;

'c. 'Authority' means Insurance Regulatory and Development Authority established under Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 ;

d. `Application ' means application submitted to the Authority under the IRDA ( Issuance of Capital by General Insurance Companies ) Regulations , 2013;

e. 'Corporate Governance Guidelines ' means the guidelines issued by the Authority vide its Circular no. IRDA/ F & A/ CIR/ 025 /2009-10 dated 5th August , 2009 as amended and modified from time to time .;

f. 'Date of commencement of business ' means the date of grant of certificate of registration under IRDA (Registration of Indian Insurance Companies ) Regulations 2000;

g. 'Excess Shareholding ' means shareholding over and above the limits of shareholding prescribed under Section 6AA of the Insurance Act ;

h. 'Insurance company ' means the ' Indian Insurance Company ' as defined in Section 2 (7)A of the Insurance Act 1938;

i. ' SEBI ' means the Securities and Exchange Board of India;

j. 'ICDR Regulations ' means the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations , 2009 as amended and modified from time to time;

k. 'Key Managerial Personnel ' shall include but not limited to the key persons as defined in IRDA ( Registration of Indian Insurance Companies ) Regulations, 2000;

1 .

'Offer Document ' means a document as defined under the ICDR Regulations ;

16

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III-SEC. 4]

m. 'Promoter' of an applicant company means a promoter as defined under Regulation 2(m ) of the IRDA ( Issuance of Capital by Life Insurance Companies ) Regulations, 2011;

n . 'Proposal ' means the application filed by the applicant company with the Authority under Form ' A' attached to these Regulations for obtaining formal approval of the Authority.

All words and expressions used herein and not defined in these Regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938 ) , or the Insurance Regulatory and Development Authority Act , 1999 (41 of 1999) , shall have the same meaning respectively assigned to them in those Acts .

3. Prior Written Approval by the Authority:

No general insurance company shall approach the SEBI for public issue of shares and for any subsequent issue , by whatsoever name called, under the ICDR Regulations without the specific previous written approval of the Authority accorded in the manner prescribed herein .

4. Manner and Procedure :

These Regulations shall be applicable to divestment of the excess shareholding by the promoters of the applicant company as prescribed in Section 6AA of the Act and/ or to otherwise raise funds under the ICDR Regulations , inter alia through any of the following options:

a . Issue of capital under ICDR Regulations ; and

b . Divestment of equity by one or more of the promoters through a public offer for sale under the ICDR Regulations .

The application for the approval of the Authority shall be filed in Form ' A ' forming part of these Regulations .

Provided that no issuance and allotment of capital by an insurance company shall be in any form other than as fully paid up equity shares .

Further provided that any issue of capital other than as specified at ( a) and (b) above, including any transfer of shares beyond the specified limits as laid down under section 6A(4)( ii )/ ( iii ) of the Insurance Act , 1938 shall require the specific prior approval of the Authority . Such approvals shall be governed by the stipulations laid down by the Authority.

5. Approval of the Authority :

(i) An applicant company proposing to raise share capital through a public issue in terms of these regulations maydo so only on completion of 10 years from the date of commencement of business by the applicant company or such other period as may be prescribed by the Central Government.

(ii) The approval granted by the Authority shall have a validity period of one year from the date of issue of the approval letter, within which the applicant company shall file the Draft Red Herring Prospectus (DRHP) with SEBI under the ICDR Regulations .

( iii) Any approval by the Authority in terms of the Regulations herein , shall not in any manner be deemed to or serve as a validation of the representations by the applicant company in any offer document, which fact shall be disclosed in bold letters in any offer document .

( iv) The Authority reserves the right not to accord its approval if, in its opinion , (i ) the applicant company is not compliant with the regulatory framework; or ( ii ) where it may be detrimental to the interests of policyholders ; or ( iii ) it may not be in the interest of the insurance business in the country .

17

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

6. Criteria for consideration for approval:

The Authority shall generally consider the applicant company's overall financial position; its regulatory record; the proposal for issue/offer of capital; the capital structure post issue/offer of capital; and the purposes to which the share capital proposed to be raised will be applied. In particular , the Authority shall consider the following parameters amongst others:

(i) the period for which the applicant has been in the general insurance business;

(ii) the history of compliance with the regulatory requirements by the applicant company;

(iii) the maintenance of the prescribed regulatory solvency margin as at the end of the preceding six quarters commencing from the quarter immediately prior to the date of filing the application;

(iv) compliance with the disclosure requirements mandated under IRDA Circular No. IRDA/F & I/CIR/F & A/ 012/01 /2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time;

(v) compliance with the Corporate Governance Guidelines ; and

(vi) its record of policyholder protection .

7. Conditions for approval

Whileaccording its approval , the Authority may prescribe:

(i) the extent to which the promoters shall dilute their respective shareholding;

(ii) the maximum subscription which could be allotted to any class of foreign investors ;

(iii) 1 minimum lock- in period for the promoters from the date of allotment of shares . The lock- in period shall be without prejudice to the requirements which may be in place under the ICDR Regulations ; and

(iv) the disclosures in the Prospectus /Offer document, in addition to such disclosures as may be prescribed by SEBI, which may include the disclosures as indicated at Annexure - 1 to these Regulations .

8. Timelines for approval by the Authority :

The Authority shall process and grant approval on the application as expeditiously as possible , and the applicant company shall ensure prompt response to the queries and requests for information from the Authority for processing the application.

6589713-5 18

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III- SEC . 4]

FORM A

The Chairman

Insurance Regulatory and Development Authority

Parishram Bhavan

3rd Floor,

Basheer Bagh

Hyderabad - 500 004

Dear Sir,

Re.: Application for approval in terms of IRDA ( Issuance of Capital by General Insurance Companies )

Regulations , 2013

M/ s ... In terms of the IRDA ( Issuance of Capital by General Insurance Companies ) Regulations , 2013 , (Registration No. dated ........... ) which has completed years of operations , hereby applies to the Authority for issue of capital under the SEBI ( Issue of Capital and Disclosure Requirements ) Regulations , 2009 ( ICDR Regulations ) .

2 . The details of the various eligibility parameters referred to under Regulation 6 of the Regulations are placed at Annexe along with the requisite enclosures as listed below:

i)

ii)

........... shall file an offer document On receipt of the approval from the Authority , the (insurance company) . with the Securities and Exchange Board of India ( SEBI ) under the ICDR Regulations within a period of one year and shall ensure compliance with the requirements under the said Regulations .

Place:

Yoursfaithfully

Date:

(Signature of the Chief Executive Officer)

Designation'

(Signature of the Chairman of the Board)

Designation

41 19

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग III-खण्ड 4 ]

Annexe to the Application

1. Name of the applicant Company:

2. No. and Date of Registration:

3. Renewal certificate issued on:

4. Number of years from the date of commencement of business:

5. Status of Compliance with the expenses of management requirements under the Insurance Act, 1938 and the Rules framed thereunder for the last five years :

Compliance status Financial year (last first)

SI . No.

Actual Expenditure ( incrore)

Allowable

Expenditure

(incrore)

1

2

3

4

5

6. Details of the net profit, paid up capital and networth of the insurer for the last five years:

Net worth ( in crore)

Paid up capital ( incrore)

SI . No.

Net Profit/Loss

( incrore)

Financial Year (last first)

1

2

3

4

5

7. Solvency Position for the quarter ended (for the last six quarters) :

Solvency Position

Sl . No.

Quarter ended ( last first)

1

2

3

4

5

6

8. Confirmation of Compliance with the Disclosure Requirements:

M/s hereby confirms that it is compliant with the disclosure requirements as mandated in the IRDA Circular No. IRDA/ F & I/CIR/F & A/ 012/01 /2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time .

(Details ofdeviations , ifany, should be brought out) .

9. Confirmation of Compliance with the Corporate Governance Guidelines :

M/s hereby confirms that it is compliant with the Corporate Governance Guidelines issued by IRDA vide Circular no . IRDA/ F & A/CIR/ 025/2009-10 dated 5th August, 2009.

(Details ofdeviations, if any, should be brought out) .

10. Details of regulatory action initiated by IRDA against the insurer for the last five years are as under:

20

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III-SEC . 4 ]

11. Details of company's record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years:

GRIEVANCE DISPOSAL

Particulars

Additions

Complaints Resolved

Opening Balance*

Complaints Pending SI . No.

Fully Accepted

Partially Rejected Accepted

1

Complaints made by customers

Sales Related

a)

b)

Policy Administration Related

Insurance Policy

c)

Coverage Related

Claims Related

d)

Others

e)

Total Number

Total 2 Duration wise Pending Status

Complaints madeby Intermediaries

Complaints

madeby

customers

Less than 15 days

a)

Greater than 15 days

b)

Total Number

*Opening balance should tally with the closing balance of the previous financial year .

12. The details of claims outstanding for the last five years :

CLAIMS OUTSTANDING *

Particulars

SI . No

Fire

1 Claims O/ S at start of the year

2 Claims intimated/Booked during the year

3 Claims Settled during the year

4 Claims Repudiated during the year

5 Claims O/ S at end of year

Age wise details of outstanding claims

Less than 1 month

1 month to 3 months

3 months and less than 6 months

6months and less than 1 year

1 year and less than 3 years

3 years and less than 5 years '

5 years and above

Total

*Note: Details to be furnished for both number of claims and amount outstanding ( in lakhs ) .

21

भारत का राजपत्र

असाधारण

[भाग III-खण्ड 4]

13. The details of the pre and post issue shareholding pattern are as under :

Existing shareholding pattern

Proposed shareholding pattern

Proposed Offer for Sale/Issue

No. of shares

Per cent

Per cent

No. of shares

SI . Name No.

Per cent held

No. of shares held

Status (Indian/ Foreign)

Status (Indian/ Foreign)

1.

2.

Issue under ICDR Regulations

14. The requisite extracts of the Board meeting held on

duly certified by the Chief Executive Officer approving the issuance of capital/offer for sale as proposed by the applicant company.

It is hereby confirmed that the information furnished in Form A along with attachments therewith is correct and complete to the best of my knowledge and belief and nothing has been concealed or suppressed.

Yours faithfully Place:

Date:

(Signature of the Chief Executive Officer)

Designation

(Signature of the Chairman of the Board)

Designation

6589713-6 22

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART III- SEC . 4]

Annexure 1 Disclosure Requirements for Applicant General Insurance Company

The Securities and Exchange Board of India (SEBI ) has laid down the framework for issue of capital and disclosure requirements in the SEBI ( Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations , 2009 (ICDR Regulations) . Part ' A' of Schedule VIII of the ICDR Regulations lays down the disclosure requirements in the Draft Red Herring Prospectus , Red Herring Prospectus , Shelf Prospectus and Prospectus.

An applicant company seeking to issue capital/ make on Offer for Sale under these Regulations shall make the following disclosures in the offer document . These disclosures shall be in addition to the prescriptions laid down by SEBI in the ICDR Regulations and shall not be seen in derogation of the requirements prescribed by SEBI :

a . Risk factors specific to the insurance companies

b . Overview of the insurance industry

c. Disclosure of Financial Statements

d . Glossary of terms used in the insurance sector

e . Particulars of the Issue

f. Particulars about the Issuer

g . Legal and other Information.

The details of disclosures are as indicated below:

a. Risk factors specific to the applicant company

The Offer Document shall list out the risk factors specific to the insurance sector , to be broadly segregated into the following categories:

1. Insurance Risk : Risk arising because of inaccurate estimation of the best estimate or because of random fluctuations in the frequency and size of the claims and other cash flows . Risks relating to Catastrophic losses shall also be covered.

2. Market Risk: Risk arising out of variations in the level or volatility of the market prices of assets, liabilities and financial instruments due to external market and economic factors .

3. Credit Risk: Risk of default of a counterparty or obligor, including the risk of default relating to risk mitigating contracts like reinsurance and financial derivatives .

4. Liquidity Risk: The risk that the business will encounter' difficulty in realizing assets or otherwise raising funds to meet commitments .

5. Operational Risk : The risk of loss , resulting from inadequate or failed internal processes , people and systems , or from external events .

6. Reinsurance risk: Risk arising out of the reinsurance arrangements , including any significant reserve and capital impact ; and whether the arrangement involves true transfer of risk .

At the minimum , the associated risks shall cover the illustrative list as prescribed by the Authority from time to time.

b . Overview of the insurance industry

The overview of the insurance industry shall briefly cover the background of the insurance industry , the global and domestic insurance environment , industry outlook, analysis of trends , investment of funds by the sector , FDI in Insurance Sector, Intermediaries , changes in Insurance Legislation , and compliance status with the applicable Corporate Governance Guidelines furnishing particulars on the following aspects:

1. Introduction

2. Background about Insurance Industry

2.1. Overview of the Insurance Industry

2.2.

Insurance Regulatory and Development Authority

[ भाग III-खण्ड 4 ]

भारत का राजपत्र असाधारण

23

3. Global Insurance Environment : A brief on global and domestic scenario covering Insurance Penetration , Density , growth of Industry, etc.

3.1. Global Insurance Environment

3.2. Domestic Market Overview

4. Industry Outlook - General Insurance - Premium Underwritten

     4.1.    Market Share (% share)
     4.2.    Growth of Business
5.   Analysis of Trends - General Insurance
     5.1     General Insurance
     5.1.1   Enlarged Coverage
     5.1.2    Introduction of New Products
     5.1.3   Tariffed and non - tariffed products
     5.1.4,  Reinsurance Supported Products
     5.2     Health insurance
     5.2.1   Enlarged Coverage
     5.2.2   Introduction of New Products
     5.3     Reinsurance Business
6.   Investment of Funds by the Insurance Industry
    6.1.     Investment Pattern
7.   FDI in Insurance Sector
8 .  Intermediaries
    8.1.     Commission Structure
    8.2.     General Insurance Industry
9.           Changes in Insurance Legislation
    9.1.     Changes in Insurance Legislation
    9.2.     Regulatory Issues and Changes
    9.3 .    Consumer Related Changes
    9.4.     Removal of Redundant Clauses

9.5 .

Enhancement of Enforcement Powers and Levy of Penalties

10. Corporate Governance Guidelines for Insurance Companies

11. Conclusion

с. Disclosure of Financial Statements

Disclosures specific to the insurance industry would broadly cover the following aspects :

1. Presentation of the financial statements : The presentation of financial statements shall be made for the period as specified in the ICDR Regulations as per the formats prescribed by the Authority from time to time .

2. Additional disclosures shall be made to the financial statements :

i. Gross premium - along with Geographic segmentation

ii. Crossselling

Distribution network

Operating expense ratio iv.

V. Investment yield

vi . Investment of above 5% of total Funds in each sector through equity and bonds

vii. Reinsurance: Number of re- insurers with break- up domestic and foreign

1 . Ratings of re- insurers

II . Type of arrangement with Reinsurers:

i. Treaty Reinsurance-

1. Proportional treaties

a. Obligatory and

b. Others

2. Non -proportional Treaties

a.

Excess of Loss

b . Stop Loss

c. Any other

[PART III--SEC . 4] THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

24

ii . Facultative Reinsurance

iii . Obligatory and

iv . Others

Reinsurance balances outstanding - age-wise

Maximum Probable Loss Ratio viii .

Incurred but not reported ( IBNR) /Incurred but not enough reported ( IBNER ) ix.

X. Claims outstanding for the last five years

xi . Interest rate sensitivity

xii. Manner of arriving at unrealized gain / losses

xiii. Solvency Coverage ratio

xiv. Certification by the Auditor confirming that the amount of liabilities has been determined in the manner prescribed in the IRDA (Assets , Liabilities and Solvency Margin of Insurers ) Regulations , 2000 and the amount of liabilities are fair and reasonable. The Auditor shall also certify that the amount of liabilities includes the IBNR ( and the IBNER ) reserves which have beendetermined by the appointed actuary;

XV . Details of Experience analysis ; Adequacy of premiums ; adequacy of reserves ; Asset Liability Management; and Current Financial Condition as required to be disclosed under the Financial Condition Report for non - life insurance companies stipulated vide IRDA's Circular No. IRDA/ ACTL / CIR/ Misc ./081 / 05 /2010 dated 13th May, 2010 . 7

xvi . Accounting and other ratios: The ratios with specific reference to the insurance industry as prescribed by the Authority from time to time shall be disclosed .

3. Details of company's record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years , including but not limited to grievance redressal and ageing of claims .

4. Legal and other Information : Compliance with the regulatory requirements laid down by the Authority under the Insurance Act , 1938 , IRDA Act , 1999 and the regulations framed thereunder .

d. Definitions and Abbreviations (Glossary) :

At the minimum , the illustrative glossary of terms as prescribed by the Authority from time to time shall be included in the Offer Document giving details of the Issuer and industry related terms .

Particulars of the Issue :

e.

Thefollowing disclosures shall be made about the objects of the Issue :

a. to augment the solvency requirement ;

b. general corporate purposes ; and/or

C. any other purpose which has the specific approval of the Authority.

f. Particulars about the Issuer :

The following additional disclosures shall be made about the insurance company:

1. Corporate Governance:

Disclosure to the effect that the insurer has complied with the requirements of Corporate Governance as laid down by the Authority in addition to those contained in the Listing Agreement.

Details of all Committees set up by the issuer , including the names of committee members and a summary of the terms of reference under which the respective committee operates .

2. Key Managerial Personnel

3. Promoters

g. Legal and Other Information

Disclaimer clause:

The declaration indicating that Insurance Regulatory and Development Authority (" IRDA ") does not undertake any responsibility for the financial soundness of the insurance company or for the correctness ofany of the statements made or opinion expressed in this connection.

***

J. HARI NARAYAN , Chairman

[ADVT . III/ 4/ 161 /12/Exty. ]

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