In exercise of the powers conferred by Section 114A read with Section 6A of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938)

रजिस्ट्री सं॰ डी॰ एल॰-33004/99

REGD. NO. D. L.-33004/99 असाधरण

EXTRAORDINARY

भाग III—खण्ड 4

PART III—Section 4

प्राध्किार से प्रकाशित

PUBLISHED BY AUTHORITY

सं. 408] नई दिल्ली, बुध्वार, दिसम्बर 23, 2015/पौष 2, 1937

No. 408] NEW DELHI, WEDNESDAY, DECEMBER 23, 2015/PAUSA 2, 1937

भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा िविनयामकिविनयामकिविनयामकिविनयामक औरऔरऔरऔर िवकासिवकासिवकासिवकास प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण

अिधसूचनाअिधसूचनाअिधसूचनाअिधसूचना

हैदराबाद, 17 दिसम्बर, 2015

भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा िविनयामकिविनयामकिविनयामकिविनयामक औरऔरऔरऔर िवकासिवकासिवकासिवकास प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण ((((जीवनजीवनजीवनजीवन बीमाबीमाबीमाबीमा (cid:8)वसाय(cid:8)वसाय(cid:8)वसाय(cid:8)वसाय करनेवालीकरनेवालीकरनेवालीकरनेवाली भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा कं पनियोंकं पनियोंकं पनियोंकं पनियों

द्वाराद्वाराद्वाराद्वारा पू ँजीपू ँजीपू ँजीपू ँजी निगर्मनिगर्मनिगर्मनिगर्म) ) ) ) िविनयमिविनयमिविनयमिविनयम, 2015, 2015, 2015, 2015

फाफाफाफा. . . . संसंसंसं. . . . भाभाभाभा....बीबीबीबी....िविविविव....िविविविव....प्राप्राप्राप्रा././././िविनयमिविनयमिविनयमिविनयम/22/112/2015/22/112/2015/22/112/2015/22/112/2015....—बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) की धाराओं 14 और 26 तथा बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) की धारा 6ए के साथ पठित धारा 114ए द्वारा प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते (cid:27)ए, प्राधिकरण बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामर्श करने के बाद बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण (जीवन बीमा कं पनियों द्वारा पू ँजी निगर्म) िविनयम, 2011 को प्रतिस्थापित करने के िलए इसके द्वारा निम्नलिखित िविनयम बनाता है, अर्थात् :-

1.1.1.1. संक्षिप्तसंक्षिप्तसंक्षिप्तसंक्षिप्त नामनामनामनाम औरऔरऔरऔर प्रारंभप्रारंभप्रारंभप्रारंभ

(1) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण (जीवन बीमा (वसाय करनेवाली भारतीय बीमा कं पनियों द्वारा पू ँजी निगर्म) िविनयम, 2015 के नाम से जाने जाएँगे ।

(2) ये सरकारी राजपत्र में इनके प्रकाशन की तारीख को प्रवृत्त होंगे ।

(3) ये िविनयम उन भारतीय बीमा कं पनियों पर लागू होंगे जिन्हें जीवन बीमा का (वसाय करने के िलए पंजीकरण का प्रमाणपत्र प्रदान किया गया हो।

5404 GI/2015 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] परिभाषाएँपरिभाषाएँपरिभाषाएँपरिभाषाएँ

2.2.2.2. (1) इन विनियमों में जब तक संदर्भ से अन्यथा अपेक्षित न हो;

i. """"अिधिनयमअिधिनयमअिधिनयमअिधिनयम"""" से बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अभिप्रेत है;

ii. "आवेदकआवेदकआवेदकआवेदक कं पनीकं पनीकं पनीकं पनी" से ऐसी भारतीय बीमा कं पनी अभिप्रेत है िजसे जीवन बीमा का (वसाय करने के िलए अिधिनयम की धारा 3 के अनुसार पंजीकरण का प्रमाणपत्र प्रदान किया गया हो;

ँजी निगर्म के िलए प्राधिकरण का पूर्व अनुमोदन प्राप्त करने के iii. """"आवेदनआवेदनआवेदनआवेदन" " " " से इन विनियमों के अधीन पू

िलए आवेदक कं पनी द्वारा इन विनियमों के फार्म "ए" में दािखल किया गया आवेदन अभिप्रेत है;

iv. """"प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण" " " " से बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण अिधिनयम, 1999 की धारा 3 के अधीन स्थापित भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण अभिप्रेत है;

v. """"कॉरपोरेटकॉरपोरेटकॉरपोरेटकॉरपोरेट अिभशासनअिभशासनअिभशासनअिभशासन दिशानिद(cid:30)शदिशानिद(cid:30)शदिशानिद(cid:30)शदिशानिद(cid:30)श" " " " से प्राधिकरण द्वारा इस संबंध में जारी किये गये दिशानिद6श अभिप्रेत हैं;

ँजी निगर्म और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ) vi. """"आईसीडीआरआईसीडीआरआईसीडीआरआईसीडीआर िविनयमिविनयमिविनयमिविनयम"""" से समय-समय पर यथासंशोिधत सेबी (पू

िविनयम, 2009 अभिप्रेत हैं;

vii. """"भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा कं पनीकं पनीकं पनीकं पनी"""" से बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 2 (7ए) में यथापरिभाषित "भारतीय बीमा कं पनी" अभिप्रेत है;

viii. """"िनवेशकिनवेशकिनवेशकिनवेशक" " " " से भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण (बीमा कं पनियों के इ=िटी शेयरों का अंतरण) िविनयम, 2015 के िविनयम 2(एफ) में यथापरिभाषित "िनवेशक" अभिप्रेत है;

ix. """"प्रप्रप्रप्रस्तावस्तावस्तावस्ताव दस्तावेजदस्तावेजदस्तावेजदस्तावेज" " " " से आईसीडीआर विनियमों के अंतर्गत यथापरिभाषित "प्रस्ताव दस्तावेज" अभिप्रेत है;

x. आवेदक कं पनी के """"प्रवर्तकप्रवर्तकप्रवर्तकप्रवर्तक" " " " से कं पनी अिधिनयम, 2013 की धारा 2(69) में यथापरिभाषित प्रवर्तक अभिप्रेत है तथा इसमें आईआरडीए (भारतीय बीमा कपनियों का पंजीकरण) िविनयम, 2000 में यथापरिभाषित "भारतीय प्रवर्तक" शािमल है;

बशत6 कि सेबी के पास प्रस्ताव दस्तावेज दािखल करने के प्रयोजन के िलए, सेबी (आईसीडीआर) िविनयम, 2009 के अंतर्गत "प्रवर्तक" की परिभाषा लागू होगी;

xi. """"सेबीसेबीसेबीसेबी"""" से भारतीय प्रतिभूित और िविनमय बोर्ड अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 3 के अधीन स्थापित भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड अभिप्रेत है।

(2)(2)(2)(2) इन विनियमों में प्रयुक्त और अपरिभाषित, परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अथवा बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) अथवा उनके अधीन बनाये गये किन्ह@ नियमों अथवाभारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 3 विनियमों में परिभाषित सभी शब्दों और अभि(क्तियों के अर्थ वही होंगे जो उन अधिनियमों, नियमों अथवा विनियमों में Bमशः उनके िलए निर्धारित किये गये हैं।

प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण द्वाराद्वाराद्वाराद्वारा पूर्वपूर्वपूर्वपूर्व िलिखतिलिखतिलिखतिलिखत अनुमोदनअनुमोदनअनुमोदनअनुमोदन

3. 3. 3. 3. जीवन बीमा (वसाय करनेवाली कोई भी भारतीय बीमा कं पनी आईसीडीआर विनियमों के अधीन, शेयरों के सार्वजनिक निगर्म के िलए तथा किसी भी अनुवर्ती निगर्म के िलए, चाहे वह किसी भी नाम से कहलाए, इन विनियमों के अधीन िलिखत में प्राधिकरण के विशिष्ट पूर्व अनुमोदन के िबना सेबी से संपर्क नह@ करेगी।

िविधिविधिविधिविध औरऔरऔरऔर प्र$ियाप्र$ियाप्र$ियाप्र$िया

4. (1) 4. (1) 4. (1) 4. (1) ये िविनयम निम्नलिखित किसी भी विकल्प के माध्यम से आईसीडीआर विनियमों के अधीन िनिधयाँ जुटाने के िलए आवेदक कं पनी पर लागू होंगेः

i. विBय के िलए सार्वजनिक प्रस्ताव के माध्यम से एक अथवा उससे अिधक प्रवर्तक अथवा िनवेशक द्वारा ई=िटी का निJनहितीकरण (डाइवेस्टमेंट); अथवा

ii. पू ँजी का निगर्म; और/या

iii. दोनों (i) और (ii)

बशत6 कि उपयु र्क्त (i), (ii) और (iii) पर विनिLदष्ट पू ँजी निगर्म को छोड़कर, अिधिनयम की धारा 6ए (4)(ख)(ii)/(iii) के अंतर्गत निर्धारित रूप में विनिLदष्ट सीमाओं से अिधक शेयरों के किसी अंतरण सिहत, पू ँजी के किसी अन्य निगर्म के िलए प्राधिकरण का विशिष्ट पूर्व अनुमोदन अपेक्षित होगा। शेयरों के ऐसे अंतरण और अनुमोदन आईआरडीएआई (बीमा कं पनियों के ई=िटी शेयरों का अंतरण) िविनयम, 2015 से नियंत्रित होंगे।

ँजी जुटाने का प्रस्ताव करनेवाली आवेदक कं पनी (2)(2)(2)(2) इन विनियमों के अनुसार सार्वजनिक निगर्म के द्वारा शेयर पू

पंजीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करने की तारीख से लेकर किसी भी समय ऐसा कर सकती है।

बशत6 कि प्रवर्तक और/ या िनवेशक पंजीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करते समय प्राधिकरण द्वारा विनिLदष्ट अवNOता अविध (लॉक इन पीरियड), यदि कोई हो, का पालन करेंगे।

(3)(3)(3)(3) प्राधिकरण के अनुमोदन के िलए आवेदन इन विनियमों के फार्म `ए' में दािखल किया जाएगा।

(4)(4)(4)(4) आवेदक कं पनी शेयरों का निगर्म पूर्णतः प्रदत्त अथवा अंशतः प्रदत्त रूप में कर सकती है। जहाँ अंशतः प्रदत्त शेयर जारी किये गये हों, वहाँ आवेदक कं पनी शेयरों के संबंध में माँग (कॉल्स) के भुगतान के िलए एक वर्ष से अिधक किसी भी अविध की अनुमित नह@ देगी।

आवेदनआवेदनआवेदनआवेदन परपरपरपर िवचारिवचारिवचारिवचार

ँजी के निगर्म / विBय हेतु 5.(1)5.(1)5.(1)5.(1) प्राधिकरण आवेदक कं पनी की समQ वित्तीय स्थिति, उसके िविनयामक वृत्त, पू

प्रस्ताव के िलए आवेदन, पू ँजी के निगर्म / विBय हेतु प्रस्ताव के बाद पू ँजी विन्यास, तथा जुटाने हेतु प्रस्तावित शेयर पू ँजी िजन प्रयोजनों के िलए प्रयोग में लाई जाएगी, उनपर िवचार करेगा।

र्क्त (1) पर प्रतिकू ल प्रभाव के िबना प्राधिकरण अनुमोदन प्रदान करने के िलए निम्नलिखित पहलुओं पर (2)(2)(2)(2) उपयु

िवचार करेगाः

i. वह अविध िजसके दौरान आवेदक कं पनी जीवन बीमा (वसाय में रही है;

ii. आवेदक कं पनी द्वारा िविनयामक अपेक्षाओं के अनुपालन का इितहास;

iii. आवेदन दािखल करने की तारीख से तत्काल पहले की ितमाही से प्रारंभ करते (cid:27)ए पूर्ववर्ती छह तिमाहियों के अंत में निर्धारित िविनयामक शोधक्षमता माJजन का अनुरक्षण;

iv. समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीएआई परिपत्र सं. आईआरडीए/एफएSडआई/ सीआईआर/एफएSडए/012/01/2010 दिनांक 28 जनवरी 2010 के अंतर्गत अधिदेशात्मक की गई प्रकटीकरण अपेक्षाओं का अनुपालन;

v. कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दिशानिद6शों का अनुपालन;

vi. भारतीय बीमा कं पिनयाँ (िवदेशी िनवेश) िनयम, 2015 के साथ पठित अिधिनयम की धारा 2(7ए)(बी) तथा इस संबंध में प्राधिकरण द्वारा जारी किये गये किन्ह@ दिशानिद6शों के अंतर्गत यथापरिभाषित "भारतीय स्वामित्वप्राप्त और नियंत्रित" संबंधी अपेक्षाओं का अनुपालन;

vii. पॉिलसीधारक संरक्षण का उसका रिकॉर्ड; और

viii. आवेदक कं पनी का अंतःस्थापित (एम्बेडेड) मूल्य। ऐसे अंतःस्थापित मूल्य की रिपोर्ट एक स्वतंत्र बीमांकिक विशेषU द्वारा भारतीय बीमांकिक संस्थान द्वारा जारी किये गये बीमांकिक प्रथा मानक से निर्धारित तरीके से तैयार की जाएगी।

बशत6 कि प्राधिकरण आवेदक कं पनी को िववरिणका (आरएचपी) जारी करने की तारीख से कम से कम 30 दिन पहले स्वतंत्र बीमांकक की रिपोर्ट दािखल करने के िलए अनुमित दे सकता है।

प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण काकाकाका अनुमोदनअनुमोदनअनुमोदनअनुमोदन

6.6.6.6. (1) अपना अनुमोदन प्रदान करते समय प्राधिकरण निम्नलिखित को निर्धारित कर सकता है

i. वह सीमा जहाँ तक प्रवर्तक और िनवेशक अपनी संबंिधत शेयरधारिता को कम (डाइल्यूट) करेंगे;

ii.अिधकतम अिभदान जो िवदेशी निवेशकों के किसी वर्ग को आबंटित किया जा सकता है;

iii.शेयरों के आबंटन की तारीख से प्रवर्तकों और निवेशकों के िलए न्यूनतम अवNOता अविध (लॉक-इन- पीरियड)। यह अवNOता अविध आईसीडीआर विनियमों के अंतर्गत विद्यमान अपेक्षाओं पर प्रतिकू ल प्रभाव डाले िबना होगी;

iv. सेबी द्वारा निर्धारित ऐसे प्रकटीकरणों के अतिरिक्त, इन विनियमों की

अनुसूची 1 में निLदष्ट किये गये अनुसार प्रॉस्पेक्टस/प्रस्ताव दस्तावेज में

प्रकटीकरण।

v. आवेदक कं पनी के संस्था के अंतJनयम में आशोधन िजससे स्पष्ट रूप से यह (वस्था की जा सके कि अिधिनयम की धारा 6ए में विनिLदष्ट सीमा से अिधक किसी अंतरण को प्राधिकरण के पूर्व अनुमोदन के िबना पंजीकृ त नह@ किया जाएगा; तथा

vi. प्राधिकरण द्वारा उपयुक्त समझी जानेवाली ऐसी अन्य शतX।

(2) इन िविनयम के अंतर्गत प्राधिकरण द्वारा प्रदत्त किसी अनुमोदन के संबंध में किसी भी प्रकार से ऐसा नह@ समझा जाएगा कि यह किसी प्रस्ताव दस्तावेज में आवेदक कं पनी द्वारा किये गये निरूपणों का वैधीकरण है अथवा वैधीकरण की आवश्यकता को पूरा करता है।

7.7.7.7. प्राधिकरण अपना अनुमोदन प्रदान नह@ करेगा, यदि उसकी राय में,

(क) आवेदक कं पनी िविनयामक रूपरेखा का अनुपालन नह@ करती; अथवा.

(ख) प्रवर्तक (प्रवर्तकों) और/ या िनवेशक (निवेशकों) द्वारा शेयरधारिता के न्यूनीकरण (डाइल्यूशन) अथवा नई पू ँजी निगर्म के परिणामस्वरूप आवेदक कं पनी भारतीय स्वामित्व और नियंत्रण वाली नह@ रहेगी; अथवा

(ग) अनुमोदन प्रदान करना पॉलिसीधारकों के हितों के िलए हािनकर हो सकता है; अथवा

(घ) अनुमोदन प्रदान करना देश में बीमा (वसाय के िहत में नह@ हो सकता।

प्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरणप्राधिकरण द्वाराद्वाराद्वाराद्वारा अनुमोदनअनुमोदनअनुमोदनअनुमोदन केकेकेके िलएिलएिलएिलए समयसमयसमयसमय----सीमाएँसीमाएँसीमाएँसीमाएँ

8. 8. 8. 8. प्राधिकरण आवेदन का प्रसंस्करण कर उसपर अनुमोदन यथाशीZ प्रदान करेगा तथा आवेदक कं पनी आवेदन के प्रसंस्करण के िलए प्राधिकरण द्वारा सूचना प्राप्त करने के िलए किये जानेवाले प्र[ों और अनुरोधों का तत्परतापूर्वक उत्तर सुनि\ित करेगी।

अनुमोदनअनुमोदनअनुमोदनअनुमोदन कीकीकीकी विधिमान्यताविधिमान्यताविधिमान्यताविधिमान्यता

9. 9. 9. 9. प्राधिकरण द्वारा प्रदान किया गया अनुमोदन, अनुमोदन पत्र के निगर्म की तारीख से एक वर्ष की अविध के िलए विधिमान्य होगा, िजसके अंदर आवेदक कं पनी इन विनियमों के अनुपालन के अधीन आईसीडीआर विनियमों के अंतर्गत सेबी के पास रेड हे]रग िववरिणका का प्रारूप (डीआरएचपी) दािखल करेगी।

बशत6 कि प्राधिकरण आवेदक कं पनी से िलिखत में अनुरोध प्राप्त होने पर उक्त

विधिमान्यता को छह महीने की अतिरिक्त अविध के िलए बढ़ा सकता है।

निद(cid:30)शनिद(cid:30)शनिद(cid:30)शनिद(cid:30)श जारीजारीजारीजारी करनेकरनेकरनेकरने काकाकाका अिधकारअिधकारअिधकारअिधकार

10.10.10.10. प्राधिकरण जीवन बीमा (वसाय करनेवाली किसी भारतीय बीमा कं पनी को निद6श दे सकता है कि वह शेयर बाजार (बाजारों) में स्वयं को सूचीबO करवा ले, यदि परिस्थितियों के कारण ऐसा करना आवश्यक हो। ऐसी कं पनी अवNOता अविध (लॉक इन पीरियड) के होते (cid:27)ए भी, ऐसे निद6शों की तारीख से एक वर्ष की अविध के अंदर प्राधिकरण द्वारा जारी किये गये निद6शों का पालन करेगी।

कठिनाइयाँकठिनाइयाँकठिनाइयाँकठिनाइयाँ दूरदूरदूरदूर करनेकरनेकरनेकरने औरऔरऔरऔर स्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरण जारीजारीजारीजारी करनेकरनेकरनेकरने काकाकाका अिधकारःअिधकारःअिधकारःअिधकारः

11.11.11.11. इन िविनयमों के किसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अर्थनिर्णय करने में उत्पन्न होनेवाली किसी भी शंका अथवा कठिनाई को दूर करने के िलए प्राधिकरण का अध्यक्ष आवश्यक समझे जानेवाले उपयुक्त स्पष्टीकरण अथवा दिशानिद6श जारी कर सकता है।

टी. एस. िवजयन, अध्यक्ष

[विUापन.III/4/असा./161/15]6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] फार्मफार्मफार्मफार्म एएएए

आईआरडीएआईआईआरडीएआईआईआरडीएआईआईआरडीएआई ((((जीवनजीवनजीवनजीवन बीमाबीमाबीमाबीमा (cid:8)वसाय(cid:8)वसाय(cid:8)वसाय(cid:8)वसाय करनेवालीकरनेवालीकरनेवालीकरनेवाली भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय बीमाबीमाबीमाबीमा कं पनियोंकं पनियोंकं पनियोंकं पनियों द्वाराद्वाराद्वाराद्वारा पू ँजीपू ँजीपू ँजीपू ँजी निगर्मनिगर्मनिगर्मनिगर्म) ) ) ) िविनयमिविनयमिविनयमिविनयम, 2015 , 2015 , 2015 , 2015

केकेकेके अनुसारअनुसारअनुसारअनुसार अनुमोदनअनुमोदनअनुमोदनअनुमोदन केकेकेके िलएिलएिलएिलए आवेदनआवेदनआवेदनआवेदन

(िविनयम 4 देखें)

अध्यक्ष

भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण

परि'म भवन

तीसरी मंिजल, बशीर बाग

हैदराबाद – 500 004

महोदय,

आईआरडीएआई (जीवन बीमा (वसाय करनेवाली भारतीय बीमा कं पनियों द्वारा पू ँजी निगर्म) िविनयम, 2015 के अनुसार,

मेसर्स……….……………………………………………………………………………………………

(पंजीकरण संख्या………………….. दिनांक………………………) िजसने परिचालन के …………..वर्ष पूरे किये हैं, इसके द्वारा सेबी (पू ँजी निगर्म और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर िविनयम) के अधीन एक सार्वजनिक निगर्म के द्वारा िनिधयाँ जुटाने के िलए अनुमित की अपेक्षा करते (cid:27)ए प्राधिकरण को आवेदन प्रस्तुत करता है।

2. इसके नीचे सूचीबO रूप में अपेक्षित अनुलbकों के साथ िविनयम 5 के अंतर्गत उल्लिखित विभिन्न कार्यनिष्पादन मानदंडों का िववरण अनुबंध में प्रस्तुत किया गया हैः

(i)

(ii)

(iii)

3. भारतीय बीमांकक संस्थान द्वारा जारी किये गये बीमांकिक प्रथा मानक द्वारा निर्धारित शतd का अनुपालन करते (cid:27)ए एक स्वतंत्र बीमांकक विशेषU द्वारा तैयार की गई अंतःस्थापित (एम्बेडेड) मूल्य की रिपोर्ट आवेदन के साथ संलb है। (यदि यह रिपोर्ट आवेदन के साथ प्रस्तुत नह@ की गई है, तो इसे शीZ और प्रॉस्पेक्टस के निगर्म की तारीख से कम से कम 30 दिन पहले प्रस्तुत किया जाना चािहए।)

4. प्राधिकरण से अनुमोदन प्राप्त करने के बाद (बीमा कं पनी) …………………………………………

…………………………………………………………….. आईसीडीआर विनियमों के अधीन भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (सेबी) के पास एक प्रस्ताव दस्तावेज एक वर्ष की अविध के अंदरभारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 7 दािखल करेगी तथा उपयु र्क्त विनियमों के अधीन विद्यमान अपेक्षाओं एवं ऐसी अन्य शतd का अनुपालन सुनि\ित करेगी, जो प्राधिकरण अनुमोदन प्रदान करते समय लागू कर सकता है।

भवदीय

स्थानः

दिनांकः

((((मुख्यमुख्यमुख्यमुख्य कार्यकारीकार्यकारीकार्यकारीकार्यकारी अिधकारीअिधकारीअिधकारीअिधकारी केकेकेके हस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षर)))) पदनामपदनामपदनामपदनाम

((((बोर्डबोर्डबोर्डबोर्ड केकेकेके अध्यक्षअध्यक्षअध्यक्षअध्यक्ष केकेकेके हस्ताहस्ताहस्ताहस्ताक्षरक्षरक्षरक्षर))))

पदनामपदनामपदनामपदनाम

आवेदनपत्रआवेदनपत्रआवेदनपत्रआवेदनपत्र काकाकाका अनुबंधअनुबंधअनुबंधअनुबंध

(िविनयम 4 के अंतर्गत फार्म ए देखें)

1. आवेदक कं पनी का नामः

2. पंजीकरण संख्या और पंजीकरण का दिनांकः

3. परिचालन के प्रारंभ की तारीख से वषd की संख्याः

4. िपछली छह तिमाहियों के िलए शोधक्षमता (सॉल्वेन्सी) की स्थितिः

5. िपछले पाँच वषd के िलए बीर्मा अिधिनयम, 1938 और उसके अंतर्गत बनाये गये विनियमों के अधीन प्रबंध (य संबंधी अपेक्षाओं के अनुपालन की स्थितिः

6. िपछले पाँच वषd के िलए बीमाकर्ता के िनवल लाभ, प्रदत्त पू ँजी और िनवल मािलयत (नेट वर्थ) का िववरण

7. प्रकटीकरण की अपेक्षाओं के अनुपालन की पुष्टिः

मेसर्स ……………………………………………………………………….. इसके द्वारा पुष्टि करता है कि वह समय-समय पर यथासंशोिधत और आशोिधत आईआरडीएआई परिपत्र सं. आईआरडीए/ एफएSडआई/ सीआईआर/ एफएSडए/ 012/ 01/ 2010 दिनांक 28 जनवरी 2010 में अधिदेशात्मक की गई प्रकटीकरण की अपेक्षाओं का अनुपालनकर्ता है।(यदि कोई िवचलन हो तो उसका िववरण प्रकट किया जाना चािहए)।

8. कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दिशानिद6शों के अनुपालन की पुष्टिः

मेसर्स …………………………………………………………………………… इसके द्वारा पुष्टि करता है कि वह आईआरडीएआई द्वारा जारी किये गये कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दिशानिद6शों का अनुपालनकर्ता है।

(यदि कोई िवचलन हो तो उसका िववरण प्रकट किया जाना चािहए)।

9. िपछले पाँच वषd के दौरान बीमाकर्ता के विNO आईआरडीएआई द्वारा प्रारंभ की गई िविनयामक कार्रवाई का िववरण निम्नानुसार हैः (पहले नवीनतम वर्ष):

10. िपछले पाँच वषd के िलए कं पनी के पॉिलसीधारक संरक्षण और पॉलिसीधारकों की शिकायतों की िवचाराधीनता (पेंडेन्सी) के रिकॉर्ड का िववरणः

* प्रारंभिक शेष को िपछले वित्तीय वर्ष के अंितम शेष के साथ मेल खाना चािहए।

** मध्यवJतयों द्वारा की गई शिकायतों के िलए ऐसा ही अलग-अलग िववरण देना होगा।

11. स्वतंत्र बीमांकिक विशेषU द्वारा परिकलित आवेदक कं पनी का अंतःस्थापित मूल्य …………………………… है।

उक्त अंतःस्थापित मूल्य की रिपोर्ट ……………………………………………………. द्वारा तैयार की गई है।

12. निगर्म के पहले की और बाद की शेयरधारिता के स्वरूप का िववरण निम्नानुसार हैः

13. भारतीय स्वामित्वप्राप्त और नियंत्रित होने के अनुपालन की पुष्टिः

मेसर्स ………………………………………………………………… इसके द्वारा पुष्टि करता है कि वह भारतीय बीमा कं पिनयाँ (िवदेशी िनवेश) िनयम, 2005 के साथ पठित अिधिनयम की धारा 2(7ए)(बी) तथा प्राधिकरण द्वारा जारी किये गये किन्ह@ दिशानिद6शों के अंतर्गत परिभाषित रूप में भारतीय स्वामित्वप्राप्त और नियंत्रित होने की अपेक्षाओं का अनुपालनकर्ता है तथा इस आवेदन के अनुसार पू ँजी निगर्म के बाद िनरंतर इनका अनुपालन कर्ता रहेगा।

14. आवेदक कं पनी द्वारा प्रस्तावित रूप में पू ँजी निगर्म / विBय के िलए प्रस्ताव का अनुमोदन करनेवाले कं पनी सिचव द्वारा िविधवत् प्रमाणित …………………………………… को संपन्न बोर्ड की बैठक के आवश्यक उOरण संलb हैं।

इसके द्वारा पुष्टि की जाती है कि इसके साथ दिये गये संलbकों सिहत फार्म ए और अनुबंध में प्रस्तुत सूचना मेरी अिधकतम जानकारी और विfास के अनुसार सही और पूर्ण है तथा कु छ भी िछपाया नह@ गया है अथवा दबाया नह@ गया है।

((((मुख्यमुख्यमुख्यमुख्य कार्यकारीकार्यकारीकार्यकारीकार्यकारी अिधकारीअिधकारीअिधकारीअिधकारी केकेकेके हस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षर))))

पदनामपदनामपदनामपदनाम

((((बोर्डबोर्डबोर्डबोर्ड केकेकेके अध्यक्षअध्यक्षअध्यक्षअध्यक्ष केकेकेके हस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षरहस्ताक्षर))))

पदनामपदनामपदनामपदनाम

स्थानःस्थानःस्थानःस्थानः

दिनांकःदिनांकःदिनांकःदिनांकः

अनुसूचीअनुसूचीअनुसूचीअनुसूची 1111

[िविनयम 6 (1)(iv) देखें]

बीमाबीमाबीमाबीमा कं पनियोंकं पनियोंकं पनियोंकं पनियों केकेकेके िलएिलएिलएिलए प्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरण कीकीकीकी अपेक्षाएँअपेक्षाएँअपेक्षाएँअपेक्षाएँ ::::

भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (सेबी) ने सेबी (पू ँजी निगर्म और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ) िविनयम, 2009 (आईसीडीआर) में पू ँजी निगर्म और प्रकटीकरण की अपेक्षाओं के िलए ढाँचा निर्धारित किया है। आईसीडीआर की अनुसूची VIII के भाग `ए' के अंतर्गत रेड हे]रग िववरिणका, शेल्फ िववरिणका और िववरिणका (प्रॉस्पेक्टस) में प्रकटीकरण अपेक्षाएँ निर्धारित की गई हैं।

इन विनियमों के अधीन पू ँजी निगर्म / विBय के िलए प्रस्ताव करने की अपेक्षा करनेवाली आवेदक कं पनी प्रस्ताव दस्तावेज में निम्नलिखित प्रकटीकरण करेगी। ये प्रकटीकरण आईसीडीआर विनियमों में सेबी द्वारा निर्धारित शतd के अतिरिक्त होंगे तथा इन्हें सेबी द्वारा निर्धारित अपेक्षाओं के अनादर के रूप में नह@ देखा जाएगा।

(क) आवेदक कं पनियों के िलए विशिष्ट जोिखम कारक;

(ख) बीमा उद्योग की समीक्षा;

(ग) वित्तीय विवरणों का प्रकटीकरण;

(घ) बीमा क्षेत्र में प्रयुक्त शब्दावली;

(ङ) निगर्म का ब्योरा;

(च) जारीकर्ता के बारे में िववरण;

(छ) कानूनी और अन्य जानकारी।

प्रकटीकरण का िववरण नीचे निLदष्ट रूप में हैः

(क) आवेदकआवेदकआवेदकआवेदक कं पनीकं पनीकं पनीकं पनी केकेकेके िलएिलएिलएिलए विशिष्टविशिष्टविशिष्टविशिष्ट जोिखमजोिखमजोिखमजोिखम कारककारककारककारक

प्रस्ताव दस्तावेज में बीमा क्षेत्र के िलए विशिष्ट जोिखम कारकों को सूचीबO किया जाएगा जिन्हें मोटे तौर पर निम्नलिखित 'ेणियों में िवयोिजत किया जाएगाः

बीमाबीमाबीमाबीमा जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः (पगम दरों, (य स्तरों, मृत्यु / अस्वस्थता दरों के प्रभाव सिहत, सवgत्तम प्राhलन के गलत अनुमान के कारण अथवा दावों और अन्य नकदी प्रवाहों की बारंबारता और आकार में यादृiिछक घट-बढ़ के कारण उत्पन्न होनेवाला जोिखम।

बाजारबाजारबाजारबाजार जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः िवदेशी बाजार और आJथक कारकों के कारण परिसंपत्तियों, देयताओं और वित्तीय लिखतों की बाजार कीमतों के स्तर में परिवर्तनों अथवा उनकी अस्थिरता से उत्पन्न होनेवाला जोिखम।

ऋणऋणऋणऋण जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः पुनबीर्मा और वित्तीय (ुत्पन्नियों (डेरिवेटिkस) जैसी जोिखम न्यूनीकरण संविदाओं के प्रति चूक के जोिखम सिहत, प्रतिपक्षकार अथवा बाध्यताधारी की चूक का जोिखम।

परिचालनपरिचालनपरिचालनपरिचालन जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः अपर्याप्त अथवा असफल आंतरिक प्रBियाओँ, लोगों और प्रणालियों, अथवा बाm घटनाओं के परिणामस्वरूप होनेवाली हािन का जोिखम।

चलिनिधचलिनिधचलिनिधचलिनिध जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः

o कीमत-निर्धारण तथा बीमा और वाJषकी उत्पादों के िलए आरक्षित िनिधयाँ स्थापित करने में प्रयुक्त पूर्वानुमानों के परिणामस्वरूप भावी वास्तविक दावों में भिन्नताओं के कारण आमदनी पर प्रतिकू ल प्रभाव।

o संके न्oित अpयर्पण।

आपातीआपातीआपातीआपाती हािनहािनहािनहािन जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः आपाती हानियों के कारण लाभप्रदता अथवा नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण प्रभाव।

पुनबीर्मापुनबीर्मापुनबीर्मापुनबीर्मा जोिखजोिखजोिखजोिखमःमःमःमः

o सामियक आधार पर पुनबीर्मा प्राप्त न करना।

o एक या उससे अिधक पुनबीर्माकर्ताओं द्वारा चूक।

अंतःस्थापित मूल्य जोखिमःअंतःस्थापित मूल्य जोखिमःअंतःस्थापित मूल्य जोखिमःअंतःस्थापित मूल्य जोखिमः अंतःस्थापित (एम्बेडेड) मूल्य संबंधी सूचना अनेक पूर्वानुमानों पर आधारित है तथा इसमें महत्वपूर्ण ढंग से परिवर्तन हो सकता है क्योंकि अंतJनहित धारणाओं में परिवर्तन होता है।

िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः िविनयामक जोिखमः

o विनियामक परिवर्तनों के कारण महत्वपूर्ण प्रभाव

o िविनयामक जाँच-पड़ताल तथा परिणामी प्रतिबंध अथवा दंड बीमा कं पनी की प्रतिष्ठा, (वसाय, परिचालनों के परिणाम और वित्तीय स्थितियों को प्रतिकू ल रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

बाजारबाजारबाजारबाजार वृFिवृFिवृFिवृFि जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः भारतीय बीमा बाजार की वृOि की निम्न दर।

िवतरणिवतरणिवतरणिवतरण जोिखमःजोिखमःजोिखमःजोिखमः

o कु छ िवतरण माध्यमों पर अत्यधिक निर्भरता।

o विभिन्न िवतरण माध्यमों को िवकिसत न करना।

o एजेन्सी बल िवकिसत करने में कठिनाई।

अन्यअन्यअन्यअन्य जोिखमजोिखमजोिखमजोिखम

o चयिनत बीमांकिक काJमकों पर अत्यधिक निर्भरता।

o वित्तीय विवरणों को समझने में कठिनाई।

o अप्रत्याशित दावों और बीमा-रक्षा संबंधी मुद्दों के प्रभाव।

o बीमा कं पनी की पॉलिसियों का क्षेत्र / प्रकार द्वारा संके न्oण।

o बीमा उद्योग का चBीय स्वरूप।

o लाभों, दावों और अन्य लागतों का पूर्वानुमान करने में अथवा ऐसी लागतों का प्रबंध करने में कठिनाई।

कम से कम, उक्त संबO जोिखम समय-समय पर प्राधिकरण द्वारा यथानिर्धारित

निदर्शी सूची को सम्मिलित करेंगे।

(ख) बीमाबीमाबीमाबीमा उद्योगउद्योगउद्योगउद्योग कीकीकीकी समीक्षासमीक्षासमीक्षासमीक्षा

बीमा उद्योग की समीक्षा के अंतर्गत निम्नलिखित पहलुओं पर िववरण प्रस्तुत करते (cid:27)ए संक्षेप में बीमा उद्योग की पृष्ठभूमि, वैfिक और देशी बीमा परिवेश, उद्योग का दृष्टिकोण, प्रवृत्तियों का वि{ेषण, क्षेत्र द्वारा निधियों का िनवेश, बीमा क्षेत्र में प्रत्यक्ष िवदेशी िनवेश (एफडीआई), मध्यवर्ती संस्थाएँ, बीमा िवधान में परिवर्तन, तथा लागू कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दिशानिद6शों के अनुपालन की स्थिति को समाविष्ट किया जाएगाः

1. प्रस्तावना

2. बीमा उद्योग के बारे में पृष्ठभूमि

2.1 बीमा उद्योग का िवहंगावलोकन

2.2 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण

3. वैfिक बीमा परिवेश – बीमा (ापन, सघनता, उद्योग का िवकास, आदि को समाविष्ट करते (cid:27)ए वैfिक और घरेलू परिदृश्य के संबंध में संक्षेप।

3.1 वैfिक बीमा परिवेश

3.2 देशी बाजार समीक्षा12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4. उद्योग का दृष्टिकोण – जीवन बीमा – जोिखम-अंकित कु ल प्रीमियम

4.1 बाजार अंश (% शेयर)

4.2 (वसाय का िवकास

5. प्रवृत्तियों का वि{ेषण – जीवन बीमा

5.1 विस्तारित बीमा-रक्षा

5.2 नये उत्पादों का प्रारंभ

5.3 स्वास्थ्य बीमा उत्पाद

5.4 पुनबीर्मा समJथत उत्पाद

6. बीमा उद्योग द्वारा निधियों का िनवेश

6.1 िनवेश का स्वरूप

7. बीमा क्षेत्र में प्रत्य़क्ष िवदेशी िनवेश (एफडीआई)

8. मध्यवर्ती संस्थाएँ

8.1 कमीशन संरचना

8.2 जीवन बीमा उद्योग

9. बीमा िवधान में परिवर्तन

9.1 बीमा िवधान में परिवर्तन

9.2 िविनयामक िवषय और परिवर्तन

9.3 उपभोक्ता संबंधी परिवर्तन

9.4 अतिरिक्त खंडों को हटाना

9.5 आईआरडीएआई की प्रवर्तन शक्तियों में वृOि और दंड लागू करना

10. बीमा कं पनियों के िलए कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी दिशानिद6श

11. उपसंहार

(ग) वित्तीयवित्तीयवित्तीयवित्तीय विवरणोंविवरणोंविवरणोंविवरणों काकाकाका प्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरण

बीमा उद्योग के िलए विशिष्ट प्रकटीकरणों के अंतर्गत मोटे तौर पर निम्नलिखित पहलू शािमल होंगेः 1. वित्तीयवित्तीयवित्तीयवित्तीय विवरणोंविवरणोंविवरणोंविवरणों काकाकाका प्रस्तुतीकरणःप्रस्तुतीकरणःप्रस्तुतीकरणःप्रस्तुतीकरणः वित्तीय विवरणों का प्रस्तुतीकरण समय-समय पर प्राधिकरण द्वारा निर्धारित फाम6टों के अनुसार आईसीडीआर विनियमों में यथाविनिLदष्ट अविध के िलए किया जाएगा।

2. महत्वपूणर्महत्वपूणर्महत्वपूणर्महत्वपूर्ण लेखांकनलेखांकनलेखांकनलेखांकन नीितयाँनीितयाँनीितयाँनीितयाँ : : : : वित्तीय िववरण को पुनर्(वस्थित करते समय महत्वपूर्ण लेखांकन नीतियों का भी प्रकटीकरण किया जाएगा।

3. वित्तीय विवरणों के िलए अतिरिक्तअतिरिक्तअतिरिक्तअतिरिक्त प्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरणप्रकटीकरण किये जाएँगेः

i. िपछले तीन वषd के दौरान कं पनी के विNO बीमा लोकपाल द्वारा दिये

गये अिधनिर्णय;

ii. सकल प्रीमियम – भौगोिलक खंडीकरण के साथ

iii. प्रति-विBय (Bॉस-सेलिग)भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 13 iv. िवतरण का नेटवर्क

v. िनरंतरता

vi. प्रबंध (य (ईओएम) अनुपात

vii. िनवेश प्रतिफल

viii. ई=िटी और बांडों में िनवेश – प्रतिफल, प्रत्येक उद्योग को एक्सपोज़र और कु ल िनवेश तथा ई=िटी और बांडों के माध्यम से प्रत्येक क्षेत्र में कु ल निधियों के 5% से अिधक का िनवेश

ix. पुनबीर्मा और पुनबीर्मा कार्यनीति

x. ब्याज दर संवेदनशीलता

xi. भावी पॉिलसी लाभों के िलए देयता और पॉिलसीधारक खाता शेषरािशयाँ।

xii. अप्राप्त अिभलाभ / हानियों की गणना करने की िविध

xiii. शोधक्षमता (ाप्ति (कवरेज) अनुपात

xiv. बीमा कं पनी की संविदाओं के अंतर्गत भावी प्रतिबOताओं तथा पॉलिसीधारकों की उिचत प्रत्याशाओं को पूरा करने के िलए गिणतीय आरक्षित निधियों की पर्याप्तता की पुष्टि करते (cid:27)ए नियुक्त बीमांकक द्वारा प्रमाणीकरण;

xv. िपछले तीन वषd के िलए पॉलिसियों का खंड-वार (पगमन एवं कं पनी की लाभप्रदता के िलए ऐसी (पगत पॉलिसियों का अंशदान;

xvi. भारतीय बीमांकक संस्थान द्वारा जारी किये गये बीमांकिक प्रथा मानक के अनुसार अंतःस्थापित मूल्य

xvii. लेखांकन और अन्य अनुपातः समय-समय पर प्राधिकरण द्वारा निर्धारित रूप में बीमा उद्योग के विशिष्ट संदर्भ में उक्त अनुपात।

xviii. एजेंट उत्पादकता

xix. नये (वसाय का मूल्य

4. कानूनी और अन्य सूचनाः बीमा अिधिनयम, 1938, आईआरडीए अिधिनयम, 1999 और उनके अंतर्गत बनाये गये नियमों और विनियमों के अधीन िविनयामक अपेक्षाओं का अनुपालन।

5. िशकायत िनवारण और दावों के िनपटान की अविध सिहत परंतु इन्ह@ तक असीिमत, िपछले पाँच वषd के दौरान पॉिलसीधारक संरक्षण और पॉलिसीधारकों की शिकायतों की िवचाराधीनता (पेंडेंसी) के संबंध में कं पनी के रिकॉर्ड का िववरण।

(घ) बीमाबीमाबीमाबीमा क्षेत्रक्षेत्रक्षेत्रक्षेत्र मेंमेंमेंमें प्रयुक्तप्रयुक्तप्रयुक्तप्रयुक्त शब्दावलीशब्दावलीशब्दावलीशब्दावली : : : :

कम से कम, जारीकर्ता और उद्योग से संबंिधत शब्दों का िववरण देते (cid:27)ए प्रस्ताव दस्तावेज में, समय-समय पर प्राधिकरण द्वारा यथानिर्धारित निदर्शी शब्दावली शािमल की जाएगी।

(ङ) निगर्मनिगर्मनिगर्मनिगर्म काकाकाका िववरणःिववरणःिववरणःिववरणः निगर्म के उद्देश्यों के बारे में निम्नलिखित प्रकटीकरण किये जाएँगेः

क. शोधक्षमता (साल्वेन्सी) की अपेक्षा को बढ़ाना;

ख. सामान्य कॉरपोरेट प्रयोजन; और/या

ग. कोई अन्य प्रयोजन िजसके िलए प्राधिकरण का विशिष्ट अनुमोदन प्राप्त हो।

(च) जारीकर्ताजारीकर्ताजारीकर्ताजारीकर्ता केकेकेके बारेबारेबारेबारे मेंमेंमेंमें िववरणःिववरणःिववरणःिववरणः बीमा कं पनी के बारे में निम्नलिखित अतिरिक्त प्रकटीकरण किये जाएँगेः

1.1.1.1. कॉरपोरेटकॉरपोरेटकॉरपोरेटकॉरपोरेट अिभशासनःअिभशासनःअिभशासनःअिभशासनः

• इस आशय का प्रकटीकरण कि बीमाकर्ता ने सूचीबOता करार में िनिहत अपेक्षाओं के अतिरिक्त प्राधिकरण द्वारा यथानिर्धारित कॉरपोरेट अिभशासन संबंधी अपेक्षाओं का अनुपालन किया है।

• जारीकर्ता के द्वारा गठित सभी समितियों का िववरण, प्रत्येक सिमित के सदस्यों के नामों तथा

विचारार्थ विषयों के सार-संक्षेप सिहत िजनके अधीन संबंिधत सिमित परिचालन करती हो।

2.2.2.2. प्रमुखप्रमुखप्रमुखप्रमुख का<मकका<मकका<मकका<मक (cid:8)क्ति(cid:8)क्ति(cid:8)क्ति(cid:8)क्ति

3.3.3.3. िनवेशकिनवेशकिनवेशकिनवेशक

4.4.4.4. प्रवर्तकप्रवर्तकप्रवर्तकप्रवर्तक

(छ) कानूनीकानूनीकानूनीकानूनी औरऔरऔरऔर अन्यअन्यअन्यअन्य सूचनाःसूचनाःसूचनाःसूचनाः

अस्वीकरणअस्वीकरणअस्वीकरणअस्वीकरण खंडःखंडःखंडःखंडः

यह नि(cid:15)दष्ट करते (cid:17)ए घोषणा कि "भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्राधिकरण ("आईआरडीएआई') बीमा कं पनी की वित्तीय सुदृढ़ता के िलए अथवा किये गये किसी भी वक्त के सहीपन के िलए अथवा इस संबंध में अभि क्त किसी भी अिभमत के िलए कोई उत्तरदायित्व स्वीकार नह& करता।"

टी. एस. िवजयन, अध्यक्ष

[विUापन.III/4/असा./161/15(294)]

INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA

NOTIFICATION

Hyderabad, the 17th December, 2015

Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance

Companies transacting Life Insurance Business) Regulations, 2015

F. No. IRDAI/Reg/22/112/2015 .— In exercise of the powers conferred by Section 114A read with Section 6A of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), the Insurance Regulatory and Development Authority of India, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations in supersession of the Insurance Regulatory and Development Authority (Issuance of Capital by Life Insurance Companies) Regulations, 2011, namely:

1. Short title and commencement

(1) These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting Life Insurance business) Regulations, 2015.

(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. (3) These Regulations shall be applicable to Indian insurance companies granted certificate of registration to transact the business of life insurance.

Definitions

2. (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires;

i. "Act" means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); ii. "Applicant Company" means an Indian Insurance Company which has been granted certificate of registration to transact the business of Life Insurance in terms of Section 3 of the Act;

iii. "Application" means the application in Form "A" of these Regulations filed by the applicant company for obtaining prior approval of the Authority for issuance of capital under these Regulations;

iv. "Authority" means Insurance Regulatory and Development Authority of India established under section 3 of Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999;

v. "Corporate Governance Guidelines" means the guidelines issued by the Authority in this regard; vi. "ICDR Regulations" means the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 as amended from time to time;

vii. "Indian Insurance Company" means an "Indian Insurance Company" as defined in section 2 (7A) of the Insurance Act, 1938;

viii. "Investor" means an "investor" as defined in regulation 2 (f) of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015;

ix. "Offer Document" means an "offer document" as defined under the ICDR Regulations; x. "Promoter" of an applicant company means a "promoter" as defined in Section 2 (69) of the Companies Act, 2013 and includes "Indian Promoter" as defined in IRDA (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2000. Provided that for the purpose of filing of the offer document with SEBI, the definition of "promoter" under SEBI (ICDR) Regulations, 2009 shall apply;

xi. "SEBI" means the Securities and Exchange Board of India established under section 3 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992).

(2) All words and expressions used herein and not defined in these regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or in the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), or in any Rules or Regulations made thereunder, shall have the same meaning as respectively assigned to them in those Acts, Rules or Regulations.

Prior Written Approval by the Authority

3. No Indian insurance company transacting Life insurance business shall approach SEBI for public issue of shares and for any subsequent issue, by whatsoever name called, under the ICDR Regulations without the specific previous approval of the Authority in writing under these Regulations.

Manner and Procedure

4. (1) These Regulations shall be applicable to the Applicant Company to raise funds under the ICDR Regulations through any of the following options

i. Divestment of equity by one or more of the promoter or the investor through a public offer for sale;

or

ii. Issue of Capital; or iii. Both (i) and (ii)

Provided that any issue of capital other than as specified at (i), (ii) and (iii) above, including any transfer of shares beyond the specified limits as laid down under section 6A (4)(b)(ii) / (iii) of the Act, shall require the specific prior approval of the Authority. Such transfer of shares and approvals thereof shall be governed by the IRDAI (Transfer of Equity Shares of Insurance Companies) Regulations, 2015.

(2) An applicant company proposing to raise share capital through a public issue in terms of these Regulations may do so at any time from the date of grant of Certificate of Registration.

Provided that promoters and/or investors shall abide by the lock in period, if any, specified by the Authority at the time of grant of Certificate of Registration.

(3) The application for approval of the Authority shall be filed in Form 'A' of these Regulations.

(4) The Applicant Company may issue shares as fully paid up or partly paid up shares. Where partly paid up shares have been issued, the Applicant Company shall not allow any period exceeding one year for payment of calls on shares.

Consideration of application

5. (1) The Authority shall consider the applicant company's overall financial position, its regulatory record, the application for issue / offer for sale, the capital structure post issue / offer for sale, and the purposes for which the share capital proposed to be raised, will be applied. (2) Without prejudice to the generality of (1) above, the Authority shall consider the following aspects for grant of approval:

i. The period for which the applicant company has been in life insurance business; ii. The history of compliance with the regulatory requirements by the applicant company; iii. The maintenance of the prescribed regulatory solvency margin as at the end of the preceding six quarters commencing from the quarter immediately prior to the date of filing the application; iv. Compliance with the disclosure requirements mandated under IRDA Circular No. IRDA/F&I/CIR/F&A/012/01/2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time;

v. Compliance with the Corporate Governance Guidelines; vi. Compliance with the requirements of "Indian owned and controlled" as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with the Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and any guidelines issued by the Authority in this regard;

vii. The record of policyholder protection; and viii. The Embedded Value of the applicant company. The Embedded Value Report shall be prepared by an independent Actuary in the manner prescribed by the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India.

Provided that the Authority may allow the Applicant Company to file the report of the Independent Actuary at least 30 days before the date of issue of Prospectus/Drafted Red Herring Prospectus (DRHP).

Approval of the Authority

6. (1). While according its approval, the Authority may prescribe the following:

i. The extent to which the promoters and the investors shall dilute their respective shareholding; ii. The maximum subscription which may be allotted to any class of foreign investors; iii. Minimum lock-in period for the promoters and the investors from the date of allotment of shares. The lock in period shall be without prejudice to the requirements which may be in place under the ICDR Regulations;

iv. Disclosures in the Prospectus / Offer document as indicated at Schedule 1 of these Regulations, in addition to such disclosures as may be prescribed by SEBI.

v. Modification in the Articles of Association of the Applicant company so as to explicitly provide that no transfer beyond the limit specified in Section 6A of the Act shall be registered without the prior approval of the Authority; and

vi. such other conditions as may be deemed fit by the Authority.

(2) Any approval by the Authority under these Regulations shall not in any manner be deemed to be or serve as a validation of the representations by the applicant company in any offer document. This fact shall be disclosed in bold letters in the offer document.

7. The Authority shall not accord its approval if it is of the opinion that :

(a) The applicant company is not compliant with the regulatory framework; or (b) Consequent upon the dilution of shareholding by the promoter(s) and/or Investor(s) or issue of fresh capital, the applicant company shall not be Indian owned and controlled; or

(c) The grant of approval may be detrimental to the interests of policyholders; or (d) the grant of approval may not be in the interests of the insurance business in the country.

Timelines for approval of the Authority

8. The Authority shall process and grant approval on the application as expeditiously as possible, and the applicant company shall ensure prompt response to the queries and requests for information from the Authority for processing the application.

Validity of Approval

9. The approval granted by the Authority shall be valid for a period of one year from the date of issue of the approval letter, within which the applicant company shall file the Draft Red Herring Prospectus (DRHP) with SEBI under the ICDR Regulations subject to compliance of these Regulations.

Provided that the Authority may, on receipt of a written request from applicant company, extend the validity by a further period of six months.

Power to issue Direction

10. The Authority may direct an Indian Insurance Company transacting life insurance business to get listed on the stock exchange(s) if the circumstances so warrant. Such company shall, notwithstanding the lock-in period, within a period of one year from the date of such directions, comply with the directions issued by the Authority.

Power to remove difficulties and issue clarifications:

11. In order to remove any doubts or the difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary.

[ADVT.III/4/Exty./161/15]

FORM A

Application for approval in terms of IRDAI (Issuance of Capital by Indian Insurance Companies

transacting Life insurance business) Regulations, 2015

(Please refer Regulation 4)

The Chairman

Insurance Regulatory and Development Authority of India

Parishram Bhavan

3rd Floor, Basheer Bagh

Hyderabad – 500 004

Sir,

In terms of the IRDAI ( Issuance of Capital by Indian Insurance Companies transacting life insurance business) Regulations, 2015, M/s ……………………………………… (Registration No. ….. dated ………..) which has completed ……. years of operations, hereby applies to the Authority seeking permission to raise funds through a public issue under the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR Regulations).

2. The details of the various performance parameters referred to under regulation 5 are placed at Annexe along with the requisite enclosures as listed below:

(i)

(ii)

(iii)

3. The Embedded Value Report prepared by an Independent Actuary in compliance with the prescriptions laid down by the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India is annexed to the Application. (In case it is not submitted with the application, the Report has to be submitted at the earliest and at least 30 days before the date of issue of prospectus/ DRHP.)18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4. On receipt of the approval from the Authority, the (insurance company) ……………shall file an offer document with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) under the ICDR Regulations within a period of one year and shall ensure compliance with the requirements under the said Regulations and such other conditions as the Authority may impose while granting approval.

Place: Yours faithfully

Date: (Signature of the Chief Executive Officer)

Designation

(Signature of the Chairman of the Board)

Designation

Annexure to the Application

(Please refer Form A under Regulation 4)

1. Name of the applicant Company: 2. Registration No. and Date of Registration: 3. Number of years from the date of commencement of operations: 4. Solvency Position for the last six quarters:

5. Status of Compliance with the Expenses of Management requirements under the Insurance Act, 1938

6. Details of net profit, paid up capital and net-worth of the insurer for the last five years:

7. Confirmation of Compliance with the Disclosure Requirements:

M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the disclosure requirements as mandated in the IRDA Circular No. IRDA/ F&I/ CIR/ F&A/ 012 /01/ 2010 dated 28th January, 2010 as amended and modified from time to time.

(Details of deviations, if any should be brought out).

8. Confirmation of Compliance with the Corporate Governance Guidelines:

M/s …………………………. hereby confirms that it is compliant with the Corporate Governance Guidelines issued by IRDAI.

(Details of deviations, if any should be brought out).

9. Details of regulatory action initiated by IRDAI against the insurer during the last five years are as under:

(Latest First):

10. Details of the company's record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints for the last five years:

*Opening balance should tally with the closing balance of the previous financial year. ** Similar break-up to be given for the complaints made by intermediaries

11. The Embedded value of the company as arrived at by the independent Actuary is……………….

The embedded Value Report has been prepared by _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

12. The details of the pre and post issue shareholding pattern are as under:

13. Confirmation of compliance with Indian Owned and Controlled:

M/s. …………………………. hereby confirms that it is compliant with the requirements of Indian owned and controlled as defined under section 2(7A) (b) of the Act read with Indian Insurance Companies (Foreign Investment) Rules, 2015 and guidelines issued by the Authority and shall continue to be compliant after the issue of capital in accordance with this application.

14. The requisite extracts of the Board meeting held on ……………………….. duly certified by the Company Secretary approving the issuance of capital/offer for sale as proposed by the applicant company are enclosed.

It is hereby confirmed that the information furnished in Form A and Annexure along with the attachments therewith is correct and complete to the best of my knowledge and belief and nothing has been concealed or suppressed.

Place (Signature of the Chief Executive Officer)

Designation

Date: (Signature of the Chairman of the Board) Designation

Schedule 1

[Please refer regulation 6 (1) (iv)]

Disclosure Requirements for Insurance Companies:

The Securities and Exchange Board of India (SEBI) has laid down the framework for issue of capital and disclosure requirements in the SEBI (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 (ICDR). Part 'A' of Schedule VIII of the ICDR lays down the disclosure requirements in the Red Herring Prospectus, Shelf Prospectus and Prospectus.

An applicant company seeking to issue capital/make an Offer for Sale under these Regulations shall make the following disclosures in the offer document. These disclosures shall be in addition to the prescriptions laid down by SEBI in the ICDR Regulations and shall not be seen in derogation from the requirements prescribed by SEBI:

(a) Risk factors specific to the applicant company; (b) Overview of the insurance industry; (c) Disclosure of Financial Statements; (d) Glossary of terms used in the insurance sector; (e) Particulars of the Issue; (f) Particulars about the Issuer; (g) Legal and Other Information.

The details of disclosures are as indicated below:

(a) Risk factors specific to the applicant company

The Offer Document shall list out the risk factors specific to the insurance sector, to be broadly segregated into the following categories:

1. Insurance Risk: Risk arising because of inaccurate estimation of the best estimate or because of random fluctuations in the frequency and size of the claims and other cash flows including Impact of Lapse rates, Expenses Levels, Mortality / Morbidity Rates

2. Market Risk: Risk arising out of variations in the level or volatility of the market prices of assets, liabilities and financial instruments due to external market and economic factors.

3. Credit Risk: Risk of default of a counterparty or obligor, including the risk of default of risk mitigating contracts like reinsurance and financial derivatives.

4. Operational Risk: The risk of loss, resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems, or from external events.

5. Liquidity Risk :

o Adverse impact on earnings due to differences in future actual claims resulting from the assumptions used in pricing and establishing reserves for insurance and annuity products

o Concentrated surrenders

6. Catastrophic Losses Risk : Material impact on profitability or cash flow due to catastrophic losses

7. Reinsurance Risk

o Failure to obtain reinsurance on timely basis.

o Default by one or more reinsurers

8. Embedded Value Risk : the embedded value information is based on several assumptions and may vary significantly as the underlying assumptions are changed.

9. Regulatory Risks :

o Material effects due to Regulatory changes

o Regulatory investigations and the resulting sanctions or penalties may adversely affect the reputation, business, result of operations and financial conditions of the insurance company.

10. Market Growth Risk : the low / high rate of growth of insurance market.

11. Distribution Risks :

o Over dependence on certain distribution channels.

o Failure to develop various distribution channels

o Difficulty in developing agency force22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4]

12. Other risks

o Excessive dependence on select actuarial personnel.

o Difficulty in understanding financial statements

o Effects of unexpected claims and coverage issues

o Concentration by region / type of policies of the insurance company

o Cyclical nature of insurance industry

o Difficulty in predicting benefits, claims and other costs or to manage such costs

At the minimum, the associated risks shall cover the illustrative list as prescribed by the Authority from time to time.

(b) Overview of the insurance industry

The overview of the insurance industry shall briefly cover the background of the insurance industry, the global and domestic insurance environment, industry outlook, analysis of trends, Investment of funds by the sector, FDI in Insurance Sector, Intermediaries, changes in Insurance Legislation, and compliance status with the applicable Corporate Governance Guidelines furnishing particulars on the following aspects:

1. Introduction

2. Background about Insurance Industry

2.1. Overview of the Insurance Industry 2.2. Insurance Regulatory and Development Authority of India

3. Global Insurance Environment- A brief on global and domestic scenario covering

Insurance penetration, density, growth of Industry, etc. 3.1. Global Insurance Environment 3.2. Domestic Market Overview

4. Industry Outlook - Life Insurance -Total premium underwritten

4.1. Market Share (% share) 4.2. Growth of Business

5. Analysis of Trends - Life Insurance

5.1. Enlarged Coverage 5.2. Introduction of New Products 5.3. Health Insurance Products 5.4. Reinsurance supported Products

6. Investment of Funds by the Insurance Industry

6.1. Investment Pattern

7. FDI in Insurance Sector

8. Intermediaries

    8.1.    Commission Structure
    8.2.    Life Insurance Industry
9.  Changes in Insurance Legislation
    9.1.    Change in Insurance Legislation
    9.2.    Regulatory Issues and Changes
    9.3.    Consumer Related Changes
    9.4.    Removal of Redundant clauses
    9.5.    Enhancement of Enforcement Powers of the IRDAI and levy of Penalties

10. Corporate Governance Guidelines for Insurance Companies

11. Conclusion

(c) Disclosure of Financial Statements

Disclosures specific to the insurance industry would broadly cover the following aspects:

1. Presentation of the financial statements: The presentation of financial statements shall be made for the period as specified in the ICDR Regulations as per the formats prescribed by the Authority from time to time.

2. Significant accounting policies: Disclosure of the significant accounting policies while recasting the financial statement shall also be made.

3. Additional disclosures shall be made to the financial statements:

i. Awards given by Insurance Ombudsmen against the company during last three years; ii. Gross premium- along with Geographic segmentation iii. Cross selling iv. Distribution network v. Persistency vi. Expenses of Management ratio vii. Investment yield viii.Investment in Equity and Bonds – yield, exposure to each industry and total investment and Investment of above 5% of total Funds in each sector through equity and bonds

ix. Reinsurance and Reinsurance Strategy x. Interest rate sensitivity xi. Liability for future policy benefits and policyholders account balances. xii. Manner of arriving at unrealized gain/losses xiii. Solvency ratio xiv. Certification by the Appointed Actuary confirming the adequacy of Mathematical Reserves to meet the insurance company's future commitments under the contracts and the policyholders' reasonable expectations;

xv. Segment-wise lapsation of the policies for last three years and contribution of such lapses to the profitability of the company;

xvi. Embedded Value calculated by an Independent Actuary as per the Actuarial Practice Standard issued by the Institute of Actuaries of India.

xvii. Accounting and other ratios: The ratios with specific reference to the insurance industry as prescribed by the Authority from time to time

xviii. Agent Productivity

xix. Value of New Business

4. Legal and Other Information: Compliance with the regulatory requirements under the Insurance Act, 1938, IRDA Act, 1999 and the rules and regulations framed thereunder.

5. Details of the company's record of Policyholder Protection and the pendency of the policyholder complaints during the last five years, including but not limited to grievance redressal and ageing of claims.

(d) Glossary of terms used in the insurance sector:

At the minimum, the illustrative glossary of terms as prescribed by the Authority from time to time shall be included in the Offer Document giving details of the Issuer and industry related terms.

(e) Particulars of the Issue: The following disclosures shall be made about the objects of the Issue:

a. to augment the solvency requirement; b.general corporate purposes; and/or c. any other purpose which has the specific approval of the Authority.

(f) Particulars about the Issuer: The following additional disclosures shall be made about the insurance company:

1. Corporate Governance:

• Disclosure to the effect that the insurer has complied with the requirements of Corporate Governance as laid down by the Authority in addition to those contained in the Listing Agreement.

• Details of all Committees set up by the issuer, including the names of committee members and a summary of the terms of reference under which the respective committee operates.

2. Key Management Persons

3. Investors

4. Promoters

(g) Legal and Other Information:

Disclaimer clause:

The declaration indicating that "Insurance Regulatory and Development Authority of India

("IRDAI") does not undertake any responsibility for the financial soundness of the insurance

company or for the correctness of any of the statements made or opinions expressed in this

connection."

[ADVT.III/4/Exty./161/15(294)]

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