In exercise of the powers conferred by sections 196, 203 and 205 read with section 240 of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016

रजिस्ट्री सं॰ डी॰ एल॰-33004/99

REGD. NO. D. L.-33004/99

असाधरण

EXTRAORDINARY

भाग III—खण्ड 4

PART III—Section 4

प्राध्किार से प्रकाशित

PUBLISHED BY AUTHORITY

सं. 421] नई दिल्ली, मंगलवार, नवम्बर 22, 2016/अग्रहयण 1, 1938

No. 421] NEW DELHI, TUESDAY, NOVEMBER 22, 2016/AGRAHAYANA 1, 1938

भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981)

अनधसूचना

नई (cid:7408)द(cid:7016)ली, 21 र्न(cid:7013)बर, 2016

भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) (आद(cid:6981) उप-र्ननधयां और (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)साय

ए(िcid:7286)नसय(cid:7298) का ासी बोड(cid:6981)) र्नननयम, 2016

आईबीबीआई/2016-17/ीि.एन./आरईीि 001.— (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता संनहता, 2016 (2016 का 31) क(cid:7409) धारा 196, 203 और 205 के सा प(cid:7407)ठत धारा 240 म(cid:7286) (cid:7079)द(cid:7275) न(cid:7334)य(cid:7298) के अनुसरण म(cid:7286) भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) एत(cid:7367)ारा नन(cid:7388)नलनखत र्नननयमन बनाता है, अा(cid:6981)त्:-

अ(cid:7007)याय-I

(cid:7079)ारंनभक

लघुीष(cid:6981) और (cid:7079)ारंभ.

1. (1) इन र्नननयमन(cid:7298) को भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) (आद(cid:6981) उप-र्ननधयां और (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)साय ए(िcid:7286)नसय(cid:7298) का ासी बोड(cid:6981)) र्नननयमन, 2016 कहा ािएगा।

(2) ये र्नननयमन इनके राकि(cid:7409)य रापि(cid:7074) म(cid:7286) (cid:7079)कान क(cid:7409) तारीख से (cid:7079र्)ृ(cid:7275) ह(cid:7298)गे।

प(cid:7407)रभाषाएं.

2. (1) इन र्नननयमन(cid:7298) म(cid:7286) बि तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)या र्आ(cid:7019)यक न हो –

(क) "संनहता" का अ(cid:6981) (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता संनहता, 2016 (2016 का 31) अनभ(cid:7079)ेत है;

5387 GI/2016

(1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ख) "ासी बोड(cid:6981)" का अ(cid:6981) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी के (cid:7272)प म(cid:7286) पंीिकृ त कं पनी के ननदेक मंडल से है, नसिे कं पनी अनधननयम, 2013 (2013 का 18) क(cid:7409) धारा 2(10) के अंतग(cid:6981)त प(cid:7407)रभानषत (cid:7408)कया गया है;

(ग) "आद(cid:6981) उप-र्ननधय(cid:7298)" का अ(cid:6981) इन र्नननयमन(cid:7298) के (cid:7079)म अनुसूची म(cid:7286) ानमल उप-र्ननधय(cid:7298) से है।

(2) बि तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)या र्आ(cid:7019)यक न हो इन र्नननयमन(cid:7298) म(cid:7286) उपयोग (cid:7408)कए गए और प(cid:7407)रभानषत न (cid:7408)कए गए (cid:7011)द(cid:7298) और अनभ(cid:7390)न(cid:7334)यां कार् ही अ(cid:6981) होगा ोि उनके नलए संनहता म(cid:7286) (cid:7408)दया गया है।

अ(cid:7007)याय-II

उप-र्ननधयां

(cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)नसय(cid:7298) क(cid:7409) उप-र्ननधयां होगी.

3. (1) कोई कं पनी, बोड(cid:6981) को अपनी उप-र्ननधयां (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी के (cid:7272)प म(cid:7286) पंीिकरण संबंधी र्आेदन के सा (cid:7079)(cid:7021)तुत करेगी।

(2) इन उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) आद(cid:6981) उप-र्ननधयां म(cid:7286) र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) सभी मामले ानमल करने ह(cid:7298)गे।

(3) ये उप-र्ननधयां सभी समय म(cid:7286) आद(cid:6981) उपर्ननधय(cid:7298) से सुसंगत ह(cid:7298)गी।

(4) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)नसयां अपनी उप-र्ननधयां, ग(cid:7407)ठत सभी सनमनतय(cid:7298) क(cid:7409) संरचना ता उप-र्ननधय(cid:7298) के तहत सृनति सभी नीनतय(cid:7298) को अपनीर् ेबसाइट म(cid:7286) (cid:7079)कानत कर(cid:7286)गे।

उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) संोधन.

4. (1) ासी बोड(cid:6981) उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) मतदान (cid:7367)ारा संक(cid:7016)प पा(cid:7407)रत कर संोधन कर सकती है बत(cid:7287) (cid:7408)क संोधन के र्नप(cid:6979) म(cid:7286)र् ोट डालनेर् ाले सद(cid:7021)य(cid:7298) के कम-से-कम तीन गुना सद(cid:7021)य प(cid:6979) म(cid:7286)र् ोट कर(cid:7286) ऐसा न होने पर ननदेक(cid:7298) (cid:7367)ारा संक(cid:7016)प के र्न(cid:7271)(cid:7373) मत माना ाि सकता है।

(2) उप र्नननयमन (1) के अनुसार पा(cid:7407)रत संक(cid:7016)प को बोड(cid:6981) के पास इसके पा(cid:7407)रत होने क(cid:7409) तारीख से सात (cid:7408)दन के भीतर उसक(cid:7409) अनुमनत के नलए दायर (cid:7408)कया ािएगा।

(3) उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) संोधन उसक(cid:7409) अनुमनत क(cid:7409) (cid:7079)ान(cid:7385) के सार्त(cid:7286) (cid:7408)र्दस से (cid:7079र्)ृ(cid:7275) होगा बि तक (cid:7408)क बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा अ(cid:7008)या र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) न (cid:7408)कया ािए।

(4) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)साय ए(िcid:7286)सी संोनधत उप-र्ननधय(cid:7298) क(cid:7409) मु(cid:7408)(cid:7076)त (cid:7079)नत बोड(cid:6981) म(cid:7286) पं(cid:7076)ह (cid:7408)र्दस के भीतर उस तारीख से दायर करेगी बि ऐसे संोधन (cid:7079)र्भाी (cid:7408)कए ािते ह(cid:7289)।

अ(cid:7007)याय-III

ासी बोड(cid:6981)

ासी बोड(cid:6981) का गठन

5. (1) ासी बोड(cid:6981) म(cid:7286) कम से कम सात ननदेक ह(cid:7298)गे।

(2) ननदेक(cid:7298) म(cid:7286) से आधे से अनधक (cid:7390)न(cid:7334) उनक(cid:7409) ननयुन(cid:7334) के समय, और उनके ननदेक(cid:7298) के पूरे काय(cid:6981)काल के दौरान भारत के नर्नासी ह(cid:7298)गे।

(3) एक-चौाई ननदेक(cid:7298) से अनधक (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक नह(cid:7277) ह(cid:7298)गे।

(4) ननदेक(cid:7298) म(cid:7286) से आधे से अनधक ननदेक उनक(cid:7409) ननयुन(cid:7334) के समय और उनके ननदेक(cid:7298) के काय(cid:6981)काल के दौरान (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेक ह(cid:7298)गेः

बत(cid:7287) (cid:7408)क ासी बोड(cid:6981) क(cid:7409) कोई बैठक कम से कम एक (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेक क(cid:7409) उपन(cid:7021)नत के नबना आयोनति नह(cid:7277) क(cid:7409) ािएगी।

(5) एक (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेकर् ह (cid:7390)न(cid:7334) होगा –

(क) ोि (cid:7408)क यो(cid:6991)य और ईमानदार (cid:7390)न(cid:7334) हो;

(ख) नसिके पास र्न(cid:7275), कानून, (cid:7079)बंधन या (cid:7408)र्दाला के (cid:6979)े(cid:7074) म(cid:7286) र्नेष(cid:6980)ता हो;

(ग) ोि (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक न हो;

(घ) ोि ासी बोड(cid:6981) के ननदेक(cid:7298) का संबंधी न हो;

(ड.) नसिका (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी के सा कोई आ(cid:7414)क संबंध नह(cid:7277) ा/नह(cid:7277) है या (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) ेयरपू ंीि म(cid:7286) दस (cid:7079)नतत से अनधक नह(cid:7021)सा रखनेर् ाले (cid:7408)कसी ेयरधारक या ननदेक(cid:7298) के सा र्पू(cid:6981र्)त(cid:7278) दो र्न(cid:7275)ीयर् ष(cid:7300) यार् त(cid:6981)मान र्न(cid:7275)ीयर् ष(cid:6981) के दौरान कोई आ(cid:7414)क लाभ का संबंध न रहा हो/न है;

(च) ोि (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी का ेयरधारक न हो;

(छ) ोि (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) दस (cid:7079)नतत से अनधक ेयरपू ंीि धा(cid:7407)रत करनेर् ाले (cid:7408)कसी ेयरधारक(cid:7298) क(cid:7409) ासी बोड(cid:6981) का सद(cid:7021)य नह(cid:7277) हो और

(6) ननदेक, (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेक को ासी बोड(cid:6981) के अ(cid:7007)य(cid:6979) के (cid:7272)प म(cid:7286) चयन कर(cid:7286)गे।

(cid:7021)प(cid:7397)ीकरण – इन र्नननयमन(cid:7298) के उ(cid:7374)े(cid:7019)य के नलए, इसम(cid:7286) (cid:7408)कसी अं के नलए

(क) आधी से अनधक सं(cid:6990)या को उ(cid:7340)तर सं(cid:6990)या म(cid:7286) पूणा(cid:7304)(cid:7408)कत (cid:7408)कया ािएगा; और

(ख) ऐसी सं(cid:6990)या ोि एक-चौाई से अनधक न हो को नपछली नन(cid:7388)तर सं(cid:6990)या म(cid:7286) पूणा(cid:7304)(cid:7408)कत (cid:7408)कया ािएगा।

अनुसूची

(cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) आद(cid:6981) उप-र्ननधयां

[र्नननयमन 3 के अंतग(cid:6981)त प(cid:7407)ठत र्नननयमन 2(1)(ग)]

I. सामा(cid:7008)य

1. (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी का नाम "............." (नसिे इसके बाद "ए(िcid:7286)सी" कहा ािएगा)।

2. ए(िcid:7286)सी कं पनी के (cid:7272)प म(cid:7286) कं पनी अनधननयम, 2013 क(cid:7409) धारा 8 के सा पंीिकृ त है के अंतग(cid:6981)त और इसके पंीिकृ त काया(cid:6981)लय .................... म(cid:7286) न(cid:7021)त है [पूरा पता दीनएि]।

3. इन उप-र्ननधय(cid:7298) को भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) (आद(cid:6981) उप-र्ननधयां और (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी का ासी बोड(cid:6981)) र्नननयमन, 2016 के नर्साय, संोनधत नह(cid:7277) (cid:7408)कया ाि सकता।

II. प(cid:7407)रभाषाएं

4. (1) इन उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) बि तक संदभ(cid:6981) अ(cid:7008)या अपेन(cid:6979)त न हो –

(क) "सद(cid:7021)यता (cid:7079)माणप(cid:7074)" का आय ए(िcid:7286)सी का सद(cid:7021)यता (cid:7079)माणप(cid:7074) है ोि उप-र्ननध 10 के अंतग(cid:6981)त (cid:7079)दान (cid:7408)कया ािता है;

(ख) "संनहता" का आय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता संनहता, 2016 (2016 का 31) से है;

(ग) "ासी बोड(cid:6981)" का आय ए(िcid:7286)सी के ननदेक मंडल से है नसिे कं पनी अनधननयम, 2013 (2013 का 18) क(cid:7409) धारा 2(10) के अंतग(cid:6981)त प(cid:7407)रभानषत (cid:7408)कया गया है;

(घ) "(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य" का आय (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक से है नसिका इस (cid:7079)कार इन उप-र्ननधय(cid:7298) के भाग-VI के अनुसार नामांकन (cid:7408)कया गया है;

(ड.) "संबंधी" कार् ही अ(cid:6981) होगा ोि (cid:7408)क कं पनी अनधननयम, 2013 क(cid:7409) धारा 2(77) म(cid:7286)र् (cid:7414)णत है।

(2) बि तक अ(cid:7008)या संदभ(cid:6981) अपेन(cid:6979)त न हो (cid:7079)यु(cid:7334) (cid:7011)द और अनभ(cid:7390)न(cid:7334)यां नसिे इन उप-र्ननधय(cid:7298) म(cid:7286) प(cid:7407)रभानषत नह(cid:7277) (cid:7408)कया गया है कार् ही अ(cid:6981) होगा ोि इसे संनहता म(cid:7286) (cid:7408)दया गया है।

III. उ(cid:7374)े(cid:7019)य

5. (1) यह ए(िcid:7286)सी, संनहता के अंतग(cid:6981)त (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी के काय(cid:6981), और उसके आकन(cid:7021)मक काय(cid:6981) करेगी।

(2) ए(िcid:7286)सी उप-खंड (1) म(cid:7286) र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) काय(cid:7300) के नर्साय कोई अ(cid:7008)य काय(cid:6981) ोि (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी के काय(cid:7300) के नर्नह(cid:6981)न से सुसंगत नह(cid:7277) हो, नह(cid:7277) करेगी।

IV. ए(िcid:7286)सी के क(cid:7275)(cid:6981)(cid:7390)

6. (1) ए(िcid:7286)सी, इसके (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) के र्नननयमन म(cid:7286) उ(cid:7340) नैनतक और (cid:7390र्)ासानयक मानदंड(cid:7298) का अनुर(cid:6979)ण करेगी।

(2) ए(िcid:7286)सी –

(क) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी और (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)सानयक(cid:7298) के काय(cid:6981) (cid:7390र्)हार को ानसत करने के नलए ािरी (cid:7408)कए गए संनहता और ननयम(cid:7298) ता उसके अंतग(cid:6981)त ािरी र्नननयमन और (cid:7408)दाननद(cid:7287) का अनुपालन सुननन(cid:7391)त करेगी;

(ख) इसके (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) के नामांकन और र्नननयमन के नलए उनचत ता(cid:7416)कि (cid:7008)यायोनचत और गैर-भेदर्भा र्ाली प(cid:7373)नतयां अपनाएगी;

(ग) इसके (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) को ािरी ननदे(cid:7298) और उप-र्ननधय(cid:7298) के संबंध म(cid:7286) बोड(cid:6981) के (cid:7079)नत उ(cid:7275)रदायी होगी;

(घ) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)सानयक(cid:7298) के पेे को र्नकनसत करेगी;

() (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) के सतत् (cid:7390र्)ासानयक र्नकास को र्बाा देगी;

(च) इसके आंत(cid:7407)रक र्नननयमन(cid:7298) और (cid:7408)दाननद(cid:7287)(cid:7298) म(cid:7286) ननरंतर सुधार करेगी ता(cid:7408)क इसके (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) (cid:7367)ारा उ(cid:7340) (cid:7390र्)ासानयक और नैनतक आचरण का अनुर(cid:6979)ण सुननन(cid:7391)त (cid:7408)कया ाि सके ; और

(छ) और इसक(cid:7409) गनतर्ननधय(cid:7298) के बारे म(cid:7286) बोड(cid:6981) को सूचना (cid:7079)दान करेगी।

V. ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) सनमनतयां

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सलाहकार सनमनत

7. (1) नन(cid:7388)नलनखत (cid:7408)कसी मामले म(cid:7286) सलाह देने के नलए ासी बोड(cid:6981), ए(िcid:7286)सी के (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सलाहकार सनमनत का गठन कर सकती है –

(क) (cid:7390र्)ासानयक र्नकास के नलए,

(ख) (cid:7390र्)ासानयक मानदंड(cid:7298) और नैनतक आचरण, और

(ग) (cid:7408)र्दाला संक(cid:7016)प, समापन और ोधन अ(cid:6979)मता के संबंध म(cid:7286) उ(cid:7004)कृ (cid:7397) प(cid:7373)नतयां बनाने म(cid:7286),

(2) सलाहकार सनमनतयां ऐसे (cid:7021)ान और समय पर बैठक कर सकती ह(cid:7289) ोि ासी बोड(cid:6981) ननधा(cid:6981)(cid:7407)रत करे।

ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) अ(cid:7008)य सनमनतयां.

8. (1) ासी बोड(cid:6981) नन(cid:7388)नलनखत ग(cid:7407)ठत करेगा –

(क) एक या अनधक सद(cid:7021)यतार् ाली सनमनत(यां), नसिम(cid:7286) ऐसे सद(cid:7021)य ानमल ह(cid:7298) न(िcid:7008)ह(cid:7286)र् ह उनचत समझे;

(ख) एक ननगरानी सनमनत, नसिम(cid:7286) ऐसे सद(cid:7021)य ह(cid:7298), न(िcid:7008)ह(cid:7286)र् ह उनचत समझे;

(ग) एक या अनधक नकायत नर्नारण सनमनत(यां) नसिम(cid:7286) तीन से कम सद(cid:7021)य न ह(cid:7298), उनम(cid:7286) से कम से कम एक सद(cid:7021)य ए(िcid:7286)सी का (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य हो;

(घ) एक या अनधक अनुासन सनमनत(यां), नसिम(cid:7286) कम से कम एक सद(cid:7021)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा नानमत हो।

(2) इन (cid:7079)(cid:7004)येक सनमनतय(cid:7298) का अ(cid:7007)य(cid:6979) ए(िcid:7286)सी का (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेक होगा।

VI. (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता

नामांकन के नलए अह(cid:6981)ता

9. (cid:7408)कसी (cid:7390)न(cid:7334) को (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म(cid:7286) नामां(cid:7408)कत नह(cid:7277) (cid:7408)कया ािएगा, य(cid:7408)दर् ह बोड(cid:6981) म(cid:7286) (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक के (cid:7272)प म(cid:7286) रन(िcid:7021)(cid:7069)ीकृ त (cid:7408)कए ािने के नलए अह(cid:6981)क नह(cid:7277) है:-

परंतु (cid:7408)क ासी बोड(cid:6981) नामांकन हेतु अनत(cid:7407)र(cid:7334) अह(cid:6981)ता(cid:7312) क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा करे:

परंतु यह और (cid:7408)क आगे ऐसी अनत(cid:7407)र(cid:7334) अपे(cid:6979)ाएं धम(cid:6981),र् ं, ािनत, (cid:7410)लग, (िcid:7008)म (cid:7021)ान या (cid:7390र्)ासानयक संब(cid:7373)ता के आधार पर नह(cid:7277) ह(cid:7298)गी।

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म(cid:7286) नामांकन क(cid:7409) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या

10. (1) कोई (cid:7390)न(cid:7334) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म(cid:7286) नामांकन के नलए र्आेदन ऐसे (cid:7079)ा(cid:7272)प, तरीके और ऐसी (cid:7409)स के सा (cid:7079)(cid:7021)तुत कर सकता है नसिे ए(िcid:7286)सी (cid:7367)ारा र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कया ािए।

(2) ए(िcid:7286)सी लागू संनहता के (cid:7079र्)ाधान(cid:7298) और ननयम(cid:7298), र्नननयमन(cid:7298) और उसके अंतग(cid:6981)त (cid:7408)दाननद(cid:7287)(cid:7298) के अनुसार र्आेदन क(cid:7409) ािंच करेगी।

(3) ए(िcid:7286)सी र्आेदन क(cid:7409) ािंच पर र्आेदक को र्आेदन म(cid:7286) कोई कमी, य(cid:7408)द कोई हो, तो, उसको दूर करने का र्असर देगी।

(4) ए(िcid:7286)सी (cid:7408)कसी र्आेदक से अनत(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)र्ताे,ि सूचना और (cid:7021)प(cid:7397)ीकरण नसिेर् ह उनचत समझे, उनचत समय के भीतर (cid:7079)(cid:7021)तुत करने क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा कर सकती है।

(5) ए(िcid:7286)सी र्आेदन को अ(cid:7021र्)ीकृ त कर सकती है य(cid:7408)द र्आेदक नामांकन के मापदंड को पूरा नह(cid:7277) करता है या कनमय(cid:7298) को दूर नह(cid:7277) करता है या उनक(cid:7409) संतुन(cid:7397) के नलए अनत(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)र्ताे िया सूचना (cid:7079)(cid:7021)तुत नह(cid:7277) करता है, नसिके कारण नलनखत म(cid:7286) द(िcid:6981) (cid:7408)कए गए ह(cid:7289)।

(6) र्आेदन को ननर(cid:7021)त करने क(cid:7409) सूचना र्आेदक को ऐसे र्आेदन क(cid:7409) (cid:7079)ान(cid:7385) के तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर ऐसे ननर(cid:7021)तीकरण के कारण बताते (cid:7263)ए दी ािएगी, इसम(cid:7286) कनमय(cid:7298) को दूर करने या अनत(cid:7407)र(cid:7334) द(cid:7021)र्ताे िको (cid:7079)(cid:7021)तुत करने या ए(िcid:7286)सी (cid:7367)ारा (cid:7021)प(cid:7397)ीकरण, ैिसा भी मामला हो, के नलए (cid:7408)दया गया समय सन(cid:7013)मनलत नह(cid:7277) होगा।

(7) र्आेदन क(cid:7409) (cid:7021र्)ीकृ नत क(cid:7409) सूचना अनुल(cid:7336)क के (cid:7079)ा(cid:7272)प क म(cid:7286) सद(cid:7021)यता के (cid:7079)माण प(cid:7074) के सा र्आेदक को दी ािएगी।

(8) र्आेदक अपने र्आेदन के ननर(cid:7021)त होने के ननण(cid:6981)य से (cid:7390)नत होने पर ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता सनमनत म(cid:7286) ऐसे ननण(cid:6981)य क(cid:7409) (cid:7079)ान(cid:7385) के तीस (cid:7408)र्दस के भीतर अपील कर सकता है।

(9) सद(cid:7021)यता सनमनत अपील क(cid:7409) (cid:7079)ान(cid:7385) के तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर अपील का ऐसे तरीके , नसिेर् ह उनचत समझे, से ननपटान करते (cid:7263)ए एक आदे पा(cid:7407)रत करेगी।

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता ु(cid:7016)क

11. ए(िcid:7286)सी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) से एक ननन(cid:7391)त धनरान उनके र् ा(cid:7414)षक सद(cid:7021)यता ु(cid:7016)क के (cid:7272)प म(cid:7286) भुगतान करने क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा कर सकती है।

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) का रन(िcid:7021)टर

12. (1) ए(िcid:7286)सी इसके (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) का रन(िcid:7021)टर रखेगी नसिम(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत सन(cid:7013)मनलत ह(cid:7298)गे –

(क) नाम,

(ख) पहचान का (cid:7079)माण,

(ग) संपक(cid:6981) र्र्नरण,

(घ) पता,

() नामांकन तारीख और (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता सं(cid:6990)या,

(च) बोड(cid:6981) म(cid:7286) रन(िcid:7021)(cid:7069)ीकरण क(cid:7409) तारीख और रन(िcid:7021)(cid:7069)ीकरण सं(cid:6990)या,6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (छ) ए(िcid:7286)सी या बोड(cid:6981) के पास उसके र्न(cid:7271)(cid:7373) लंनबत नकायत(cid:7298) का र्र्नरण,

()ि ए(िcid:7286)सी या बोड(cid:6981) के पास उसके र्न(cid:7271)(cid:7373) लंनबत अनुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाइय(cid:7298) का र्र्नरण, और

(झ) ए(िcid:7286)सी या बोड(cid:6981) क(cid:7409) अुासन सनमनत के (cid:7367)ारा उसके र्न(cid:7271)(cid:7373) पा(cid:7407)रत आदे(cid:7298) का र्र्नरण।

(2) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) से संबंनधत (cid:7407)रकॉड(cid:6981) नन(cid:7388)नलनखत को ननरी(cid:6979)ण के नलए उपल(cid:7011)ध कराया ािएगा –

(क) बोड(cid:6981),

(ख) ननणा(cid:6981)यक (cid:7079)ानधकरण,

(ग) लेनदार सनमनत को कारपोरेट (cid:7408)र्दाला संक(cid:7016)प (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286), य(cid:7408)द (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) को अंत(cid:7407)रम संक(cid:7016)प (cid:7390र्)ासानयक के (cid:7272)प म(cid:7286) ननयु(cid:7334) (cid:7408)कया गया है, या

(घ) कोई अ(cid:7008)य (cid:7390)न(cid:7334) नसिने ऐसे ननरी(cid:6979)ण के नलए सद(cid:7021)य क(cid:7409) सहमनत (cid:7079)ा(cid:7385) कर ली है।

VII. सद(cid:7021)य(cid:7298) के दानय(cid:7004र्)

13. (1) एक (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य अपने काय(cid:7300) के नन(cid:7020)पादन म(cid:7286) :-

(क) एक (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक के (cid:7272)प म(cid:7286) अपने कत(cid:6981)(cid:7390)(cid:7298) का नर्न(cid:6981)हन स(cid:7370र्)ानार्पू(cid:6981)क करेगा;

(ख) ऋणी क(cid:7409) आन(cid:7021)तय(cid:7298) क(cid:7409) क(cid:7409)मत का अनधकतम (cid:7079)ान(cid:7385) करने का (cid:7079)यास करेगा;

(ग) अ(cid:7004)यंत ईमानदारी और नन(cid:7020)प(cid:6979)ता से अपने काय(cid:6981) करेगा;

(घ) (cid:7021र्)तं(cid:7074) और तट(cid:7021) रहेगा;

(ङ) अपने काय(cid:7300) को अनधकतम (cid:7390र्)ासानयक यो(cid:6991)यता और (cid:7390र्)ासानयकता नीनत से करेगा;

(च) अपनी (cid:7390र्)ासानयक द(cid:6979)ता म(cid:7286) ननरंतर सुधार करेगा;

(छ) अपने कत(cid:6981)(cid:7390)(cid:7298) का नर्न(cid:6981)हन संनहता के तहत दी गई समय सीमा के अनुसार ती(cid:7087)ता और कौलता से करेगा;

()ि अपने काय(cid:7300) के नन(cid:7020)पादन म(cid:7286) लागू ननयम(cid:7298) का पालन करेगा; और

(झ) अपनी (cid:7390र्)ासानयक गनतर्ननधय(cid:7298) के दौरान (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) गोपनीयता बनाए रखेगा, बि तक (cid:7408)क कानून (cid:7367)ारा ऐसी सूचना (cid:7079)कट करने क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा नह(cid:7277) क(cid:7409) ािती हो।

14. ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) एक आचार संनहता होगी ोि भारतीय (cid:7408)र्दाला और ोधन अ(cid:6979)मता बोड(cid:6981) ((cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक) र्नननयम, 2016 म(cid:7286) र्ननन(cid:7416)द(cid:7397)ानुसार आचार संनहता के अनु(cid:7272)प होगी ता उसम(cid:7286) सभी मामल(cid:7298) का (cid:7079र्)ाधान होगा।

VIII. सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) ननगरानी

15. ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) एक ननगरानी नीनत होगी ोि यह सुननन(cid:7391)त करेगी (cid:7408)क (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7390र्)ासानयक गनतर्ननधयँ, ननयम(cid:7298), र्नननयम(cid:7298) के (cid:7079र्)ाधान(cid:7298), आचार संनहता और ासक(cid:7409)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए ननदे(cid:7298) के अनुसार ह(cid:7289)।

16. एक (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक के (cid:7272)प म(cid:7286)र् ष(cid:6981) म(cid:7286) (cid:7008)यूनतम दो बार चालू और समा(cid:7385) काय(cid:7300) के अनभलेख(cid:7298) सनहत सूचना ए(िcid:7286)सी (cid:7367)ारा र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) तरीके और (cid:7079)ा(cid:7272)प म(cid:7286) (cid:7079)(cid:7021)तुत करेगा।

17. ननगरानी सनमनत (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) (cid:7367)ारा (cid:7079)(cid:7021)तुत क(cid:7409) गई सूचना और अनभलेख(cid:7298) क(cid:7409) ननगरानी नीनत के अनुसार समी(cid:6979)ा करेगी।

18. ननगरानी नीनत म(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत का (cid:7079र्)ाधान होगा -

(क) ननगरानी क(cid:7409) बारंबारता;

(ख) ननरी(cid:6979)ण के तरीके सनहत (cid:7079)(cid:7021)तुतीकरण का तरीका और (cid:7079)ा(cid:7272)प या (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) सूचना और अनभलेख(cid:7298) को एकन(cid:7074)त करना;

(ग) ननगरानी नीनत का अनुपालन करने के नलए (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) बा(cid:7007)यताएं;

(घ) सूचना और अनभलेख(cid:7298) का (cid:7079)योग, र्न(cid:7395)ेषण और अनुसरण;

() सद(cid:7021)य(cid:7298) के काय(cid:6981)-नन(cid:7020)पादन का मू(cid:7016)यांकन;

(च) अ(cid:7008)य कोई मामले, ोि ासक(cid:7409)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कए ािएं।

19. ननगरानी नीनत म(cid:7286) -

(क) सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7390)न(cid:7334)गतता का पूण(cid:6981) (cid:7007)यान रखा ािएगा;

(ख) (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) गोपनीयता का (cid:7079र्)ाधान होगा, बि तक (cid:7408)क बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा या र्ननध (cid:7367)ारा सूचना के (cid:7079)कटीकरण क(cid:7409) अपे(cid:6979)ा न क(cid:7409) ािए; और

(ग) भेदर्भा नह(cid:7277) (cid:7408)कया ािएगा।

20. ए(िcid:7286)सी, बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) तरीके म(cid:7286) बोड(cid:6981) को ननगरानी के दौरान (cid:7079)ा(cid:7385) सूचना क(cid:7409) एक (cid:7407)रपोट(cid:6981) (cid:7079)(cid:7021)तुत करेगी, इसम(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत से संबंनधत सूचना होगी :-

(क) संनहता के तहत क(cid:7409) गई ननयुन(cid:7334)य(cid:7298) का र्र्नरण;

(ख) उसक(cid:7409) ननयुन(cid:7334) के दौरान नहतधारक(cid:7298) के सा (cid:7408)कए गए लेन-देन;

(ग) उसक(cid:7409) ननयुन(cid:7334) के दौरान तृतीय प(cid:6979)(cid:7298) के सा (cid:7408)कए गए लेन-देन; और

(घ) (cid:7079)(cid:7004)येक ननयुन(cid:7334) का प(cid:7407)रणाम।

IX. नकायत नर्नारण तं(cid:7074)

21. (1) ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) एक नकायत नर्नारण नीनत होगी नसिम(cid:7286) ए(िcid:7286)सी या ए(िcid:7286)सी के (cid:7408)कसी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के र्न(cid:7271)(cid:7373) नन(cid:7388)नलनखत के (cid:7367)ारा क(cid:7409) गई नकायत(cid:7298) को (cid:7079)ा(cid:7385) करने, कार(cid:6981र्)ाई करने, नर्नारण करने और (cid:7079)कटीकरण क(cid:7409) (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या का (cid:7079र्)ाधान होगा:-

(क) ए(िcid:7286)सी के (cid:7408)कसी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य (cid:7367)ारा;

(ख) ऐसे (cid:7408)कसी (cid:7390)न(cid:7334) (cid:7367)ारा, ोि ए(िcid:7286)सी के संबंनधत (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य क(cid:7409) र्सेा म(cid:7286) है; र्अा

(ग) अ(cid:7008)य कोई (cid:7390)न(cid:7334) या (cid:7390)न(cid:7334)य(cid:7298) क(cid:7409) (cid:7088)ेणी, ैिसा (cid:7408)क ासी बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा र्ननन(cid:7416)द(cid:7397) (cid:7408)कया ािए।

(2) नकायत नर्नारण सनमनत, नकायत क(cid:7409) ािंच के बाद –

(क) नकायत र(cid:7374) कर सकती है य(cid:7408)दर् ह मह(cid:7004र्)हीन है; र्अा

(ख) नकायत के नर्नारण के नलए प(cid:6979)(cid:7298) म(cid:7286) म(cid:7007)य(cid:7021)ता (cid:7021)ानपत कर सकती है।

(3) य(cid:7408)द नकायत म(cid:7286) अनुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाई का आदे (cid:7408)दया ािता है तो सनमनत को भे िदेगी।

22. नकायत नर्नारण नीनत म(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत (cid:7079र्)ाधान ह(cid:7298)गे:-

(i) नकायत(cid:7286) दायर करने के नलए (cid:7079)ा(cid:7272)प और तरीका;

(ii) (cid:7408)कसी नकायत क(cid:7409) र्पाती भेनिे के नलए अनधकतम समय और (cid:7079)ा(cid:7272)प

(iii) नकायत को र(cid:7374) करने, अनुासना(cid:7004)मक सनमनत के पास भेनिे या म(cid:7007)य(cid:7021)ता के मा(cid:7007)यम से ननपटान का अनधकतम समय;

(iv) म(cid:7007)य(cid:7021)ता तं(cid:7074) का र्र्नरण;

(v) नकायत क(cid:7409) (cid:7407)रपोट(cid:6981) के (cid:7079र्)ाधान और नकायत को र(cid:7374) करने या समाधान करने के नलए म(cid:7007)य(cid:7021)ता का (cid:7079र्)ाधान;

(vi) दुभा(cid:6981र्)नापूण(cid:6981) और गलत नकायत(cid:7298) के मामले म(cid:7286) कार(cid:6981र्)ाई करना;

(vii) क(cid:7409) गई नकायत(cid:7298) और उनके समाधान(cid:7298) का एक रन(िcid:7021)टर रखना;

(viii) नकायत नर्नारण तं(cid:7074) र्आनधक समी(cid:6979)ा करना।

X. अनुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाई

23. ए(िcid:7286)सी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) के र्न(cid:7271)(cid:7373) कारण बताओ नो(cid:7407)टस ािरी कर अनुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाई (cid:7079)ारंभ क(cid:7409) ाि सकती है:

(क) नकायत नर्नारण सनमनत (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए संदभ(cid:6981) के आधार पर;

(ख) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) क(cid:7409) ननगरानी के आधार पर;

(ग) बोड(cid:6981) या (cid:7408)कसी (cid:7008)यायालय (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए ननदे(cid:7298) के आधार पर

(घ) इसके (cid:7367)ारा (cid:7079)ा(cid:7385) (cid:7408)कसी सूचना के आधार पर (cid:7021र्)यं सं(cid:6980)ान लेते (cid:7263)ए

24. ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) एक अनुासना(cid:7004)मक नीनत होगी, नसिम(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत (cid:7079र्)ाधान ह(cid:7298)गे :-

(क) ऐसा तरीका नसिम(cid:7286) अनुासना(cid:7004)मक सनमनत त(cid:7005)य(cid:7298) को सुननन(cid:7391)त कर सके ;

(ख) त(cid:7005)य(cid:7298) के आधार पर कारण बताओ नो(cid:7407)टस ािरी करना;

(ग) (cid:7079)ाकृ नतक (cid:7008)याय के नस(cid:7373)ांत(cid:7298) के आधार पर (cid:7408)कसी तक(cid:6981) संगत आदे (cid:7367)ारा कारण बताओ नो(cid:7407)टस का ननपटान करना;

(घ) कारण बताओ नो(cid:7407)टस के ननपटान के र्ननभ(cid:7382) चरण(cid:7298) के नलए समय सीमा; और

() कार(cid:6981र्)ाई के नलए प(cid:6979)(cid:7298) के अनधकार र्एं बा(cid:7007)यताएं।

(2) अनुासना(cid:7004)मक सनमनत (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत (cid:7408)कए ािनेर् ाले आदे(cid:7298) म(cid:7286) नन(cid:7388)नलनखत सन(cid:7013)मनलत ह(cid:7298)गे :-

(क) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) का नन(cid:7020)कासन;

(ख) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य का (cid:7408)कसी ननन(cid:7391)त समर्यानध के नलए ननलंबन;

(ग) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य(cid:7298) को चेर्तानी;

(घ) आ(cid:7414)क ुिमा(cid:6981)ना लगाना;

(च) मामल(cid:7298) का संदभ(cid:6981) बोड(cid:6981) को देना ननिम(cid:7286) उनचत मामलो म(cid:7286), बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7079र्)(cid:7414)तत (cid:6979)नतपू(cid:7414)त क(cid:7409) रान क(cid:7409) नसा(cid:7407)र करना, या मुर्आाि भी ानमल हो (cid:7408)कया ािए; और

(छ) लागत से संबंनधत ननदे।

(3) अुासन सनमनत (cid:7408)कसी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य क(cid:7409) नन(cid:7020)कासन आदे पा(cid:7407)रत कर सकती है य(cid:7408)द उसे (cid:6980)ात हो क(cid:7409) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य ने नन(cid:7388) का(cid:7407)रत (cid:7408)कया है –

(क) (cid:7408)कसी र्ननध ोि उस समय (cid:7079र्)ृ(cid:7275) हो के तहत अपराध करने पर छह माह से अनधक के कार्राास या अपराध नसिम(cid:7286) नैनतक दंड ानमल हो, से दंनडत हो सकता है;

(ख) संनहता, ननयम(cid:7298), र्नननयमन(cid:7298) और उसके अंतग(cid:6981)त ािरी (cid:7408)दाननद(cid:7287)(cid:7298), उप-र्ननधय(cid:7298) या ासी बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा (cid:7408)दए गए ननदे(cid:7298) का गंभीर उ(cid:7016)लंघन उसे (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक के (cid:7272)प म(cid:7286) काय(cid:6981) ािरी रखने के नलए अनुपयु(cid:7334)र् अयो(cid:6991)य बनाता है।

(cid:7021)प(cid:7397)ीकरण – उपखंड (ख) के उ(cid:7016)लंघन म(cid:7286) नन(cid:7388) ानमल है –

(i) संनहता क(cid:7409) धारा 28, 31, 111 और 153 के अधीन (cid:7059)े नडटस(cid:6981) का अनुमोदन (cid:7079)ा(cid:7385) करने के उ(cid:7374)े(cid:7019)य से नम(cid:7005)या (cid:7079)नतनननध(cid:7004र्) या कपट म(cid:7286) ानमल होना;

(ii) संनहता के (cid:7079र्)ाधान(cid:7298) का उ(cid:7016)लंघन उस तरीके से करना नसि पर संनहता क(cid:7409) धारा 70(2) या 185 के अुसार कार(cid:6981र्)ाई क(cid:7409) ाि सके ।

(iii) संनहता क(cid:7409) धारा 14, 96, 101 या 124 के उ(cid:7016)लंघन म(cid:7286) (cid:6980)ात (cid:7272)प से या ािनबूझ कर का(cid:7407)रत करना या का(cid:7407)रत करने के नलए (cid:7079)ानधकृ त या अुमनत देना।

(iv) संनहता के (cid:7079र्)ाधान(cid:7298) का उ(cid:7016)लंघन करने पर संनहता क(cid:7409) धारा 71 या 187 के अनुसार कार(cid:6981र्)ाई;

(v) ऐसी (cid:7408)कसी गनतर्ननध म(cid:7286) सा देना या उकसाना ोि (cid:7408)क संनहता के अ(cid:7007)याय-VII के भाग-II या अ(cid:7007)याय-VII के भाग-III के अुसार कार(cid:6981र्)ाई यो(cid:6991)य हो;

(vi) (cid:7408)कसी भी प(cid:6979)कार को नुकसान प(cid:7263)ंचाने के नलए ऐसा असमान र्एं र्नषम काय(cid:6981) करना ोि (cid:7408)र्दाला समापक ता ोधन अ(cid:6979)मता (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या के नहत म(cid:7286) उनचत न हो, या

(vii) (cid:7408)कसी अ(cid:7008)य मामले म(cid:7286) ोिर् ह उनचत समझे।

(4) अुासन सनमनत (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत कोई आदे को ऐसे उन(cid:7016)लनखत आदे के पा(cid:7407)रत करने के सात (cid:7408)र्दस के भीतरर् ेबसाइट पर रखना होगा और आदे क(cid:7409) एक (cid:7079)नत कार(cid:6981र्)ाई के प(cid:6979)कार(cid:7298) को (cid:7079)दान करनी होगी।

(5) ए(िcid:7286)सी (cid:7367)ारा अुासन सनमनत के आदे(cid:7298) के अंतग(cid:6981)त (cid:7079)ा(cid:7385) मौ(cid:7408)(cid:7076)क दंड को संनहता क(cid:7409) धारा 224 के अंतग(cid:6981)त ग(cid:7407)ठत (cid:7408)र्दाला और अोधन (cid:6979)मता नननध म(cid:7286) मिा कराना होगा।

25. (1) ासी बोड(cid:6981) एक अपीलीय पैनल का गठन करेगा नसिम(cid:7286) ए(िcid:7286)सी का एक (cid:7021र्)तं(cid:7074) ननदेक, र्ननध के (cid:6979)े(cid:7074) का (cid:7390)ापक अनुर्भर् ाले (cid:6990)यानत (cid:7079)ा(cid:7385) (cid:7390)न(cid:7334)य(cid:7298) म(cid:7286) से एक सद(cid:7021)य, एक सद(cid:7021)य बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा नानमत होगा।

(2) अनुासन सनमनत के आदे से (cid:7079)भार्नत कोई (cid:7390)न(cid:7334) अपीलीय पैनल के सम(cid:6979) अपील अंनतम आदे क(cid:7409) (cid:7079)नत (cid:7079)ा(cid:7385) होने क(cid:7409) नतन से तीस (cid:7408)दन(cid:7298) के भीतर (cid:7079)(cid:7021)तुत कर सकता है।

(3) अपीलीय पैनल, अपील क(cid:7409) (cid:7079)ान(cid:7385) के तीस (cid:7408)र्दस के भीतर ननपटान उस तरीके से करेगा ोिर् हर् ांछनीय समझे।

XI. (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता का समप(cid:6981)ण और (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता से नन(cid:7020)कासन

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता का अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण

26. (1) एक (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता का अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण का र्आेदन कम से कम तीस (cid:7408)र्दस पहले करेगा बिर् ह

(क) भारत का नाग(cid:7407)रक न रहे;

(ख) कह(cid:7277) और ननयोनि (cid:7021र्)ीकार करे; या

(ग) कोई (cid:7390र्)साय ु(cid:7272) करे, नर्साय इसके (cid:7408)क आचार संनहता के अंतग(cid:6981)त र्नन(cid:7397) (cid:7272)प से (cid:7021र्)ीकृ नत दी गई हो,

और ऐसी अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण क(cid:7409) (cid:7021र्)ीकृ नत पर और अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण के र्आेदन करने क(cid:7409) नतन के तीस (cid:7408)र्दस पूरे होने पर, (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य का नाम ए(िcid:7286)सी के रन(िcid:7021)टर से अ(cid:7021)ायी (cid:7272)प से हटा (cid:7408)दया ािएगा और उसे बोड(cid:6981) को सूनचत (cid:7408)कया ािएगा।

(2) ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता के अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण का कोई र्आेदन (cid:7021र्)ीकार नह(cid:7277) (cid:7408)कया ािएगा य(cid:7408)द – (क) ए(िcid:7286)सी या बोड(cid:6981) के सम(cid:6979) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के र्न(cid:7272)(cid:7373) कोई नकायत या अुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाई लंनबत हो और उसने कोईर् चन ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) सहयोग देने के नलए नह(cid:7277) (cid:7408)दया हो; या

(ख) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य को संनहता के अंतग(cid:6981)त (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) संक(cid:7016)प (cid:7390र्)सायी, समापक या अोधन (cid:7008)यासी के (cid:7272)प म(cid:7286) ननयु(cid:7334) (cid:7408)कया गया है और अ(cid:7008)य (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)सायी क(cid:7409) ननयुन(cid:7334) ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) हाननकारक हो सकती है।

(3) एक (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य, उसक(cid:7409) अ(cid:7021)ायी सम(cid:7414)पत सद(cid:7021)यता को पुन(िcid:7278)र्नत करने के नलए र्आेदन (cid:7079)(cid:7021)तुत कर सकता है बि उपखंड (1) म(cid:7286) दी गई अ(cid:7021)ायी समप(cid:6981)ण त(cid:7288) लागू न होती ह(cid:7298) और उसक(cid:7409) पुन(िcid:7278र्)न र्आेदन (cid:7021र्)ीकार होने पर (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य का नाम ए(िcid:7286)सी के रन(िcid:7021)टर म(cid:7286) पुनः अंत(cid:7021)ानपत कर (cid:7408)दया ािएगा और उसे बोड(cid:6981) को सूनचत (cid:7408)कया ािएगा।

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता का समप(cid:6981)ण

27. (1) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य ोि ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) सद(cid:7021)यता के समप(cid:6981)ण का इ(cid:6994)छु क हैर् ह सद(cid:7021)यता के समप(cid:6981)ण के नलए र्आेदन (cid:7079)(cid:7021)तुत कर ऐसा कर सकता है।

(2) सद(cid:7021)यता के समप(cid:6981)ण क(cid:7409) (cid:7021र्)ीकृ नत के और ऐसी (cid:7021र्)ीकृ नत के तीस (cid:7408)र्दस पूरे होने पर (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य का नाम ए(िcid:7286)सी के रन(िcid:7021)टर(cid:7298) से काटा ािएगा और यह बोड(cid:6981) को सूनचत (cid:7408)कय ािएगा।

28. ए(िcid:7286)सी क(cid:7409) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता से हटने के नलए र्आेदन करनेर् ाले सद(cid:7021)य के ऊपर बकाया ए(िcid:7286)सी का कोई भी ु(cid:7016)क ए(िcid:7286)सी के रन(िcid:7021)टर से उसका नाम हटाने से पहलेर् सूला ािएगा।

29. (cid:7408)कसी (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य (cid:7367)ारा सद(cid:7021)यता समप(cid:6981)ण को ए(िcid:7286)सी (cid:7021र्)ीकार करने से मना कर सकती है य(cid:7408)द –

(क) य(cid:7408)द ए(िcid:7286)सी या बोड(cid:6981) के सम(cid:6979) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के र्न(cid:7272)(cid:7373) कोई नकायत या अनुासना(cid:7004)मक कार(cid:6981र्)ाई लंनबत हो या

(ख) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य को संनहता के अंतग(cid:6981)त (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) संक(cid:7016)प (cid:7390र्)सायी, समापक या अोधन (cid:7008)यासी के (cid:7272)प म(cid:7286) ननयु(cid:7334) (cid:7408)कया गया हो और अ(cid:7008)य (cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)सायी क(cid:7409) ननयुन(cid:7334) ऐसी (cid:7079)(cid:7408)(cid:7059)या म(cid:7286) हाननकारक हो सकती है।

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता से नन(cid:7020)कासन

30. ए(िcid:7286)सी (cid:7367)ारा (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य का नन(cid:7020)कासन (cid:7408)कया ािएगा –

(क) य(cid:7408)दर् ह उप-र्ननध 9 के अंतग(cid:6981)त नामांकन के नलए अयो(cid:6991)य हो ािए;

(ख) अुासन सनमनत (cid:7367)ारा पा(cid:7407)रत आदे के तीस (cid:7408)र्दस क(cid:7409) समान(cid:7385) पर नर्साय उस न(cid:7021)नत के बि(cid:7408)कर् ह अपीलीय पैनल (cid:7367)ारा र(cid:7374) या (cid:7021)गन आदे पा(cid:7407)रत (cid:7408)कया हो;

(ग) नलनखत म(cid:7286) कम से कम दो बार सूचना देने के र्बाूिद (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता ु(cid:7016)क का भुगतान न करने पर;

(घ) बोड(cid:6981) (cid:7367)ारा पंीिकरण (cid:7079)माणप(cid:7074) के ननर(cid:7021)त करने पर;

() कोई र्ननध (cid:7008)यायालय के आदे पर।

अनुल(cid:7336)क

(cid:7079)ा(cid:7272)प क

(cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता का (cid:7079)माणप(cid:7074)

(ए(िcid:7286)सी के उप-र्ननधय(cid:7298) क(cid:7409) उप-र्ननध 10 के अंतग(cid:6981)त)

सं. ...........

1. यह (cid:7079)मानणत (cid:7408)कया ािता है [नाम (cid:7079)र्न(cid:7397) कर(cid:7286)] ोि नर्नासी [पता (cid:7079)र्न(cid:7397)] को (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)य के (cid:7272)प म(cid:7286) नामांकन [(cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी का नाम (cid:7079)र्न(cid:7397) कर(cid:7286)] उनक(cid:7409) (cid:7390र्)ासानयक सद(cid:7021)यता सं(cid:6990)या [सं(cid:6990)या (cid:7079)र्न(cid:7397) कर(cid:7286)] के सा (cid:7408)कया ािता है।

2. यह (cid:7079)माण प(cid:7074) [तारीख (cid:7079)र्न(cid:7397) कर(cid:7286)] सेर् ैध होगा।

ह(cid:7021)ता(cid:6979)र

के नलए उनक(cid:7409) तर से [(cid:7408)र्दाला (cid:7390र्)ासानयक ए(िcid:7286)सी का नाम] (cid:7021)ानः

तारीखः

डा. एम. एस. सा(cid:7264), अ(cid:7007)य(cid:6979)

[र्न(cid:6980)ापन.-III/4/असा./308]भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 11

INSOLVENCY AND BANKRUPTCY BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

New Delhi, the 21st November, 2016

Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and Governing Board of

Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016

IBBI/2016-17/GN/REG001.— In exercise of the powers conferred by sections 196, 203 and 205 read with section 240 of the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016), the Insolvency and Bankruptcy Board of India hereby makes the following Regulations, namely -

CHAPTER I

PRELIMINARY

Short title and commencement.

1. (1) These Regulations may be called the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.

(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

Definitions.

2. (1) In these Regulations, unless the context otherwise requires-

(a) "Code" means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);

(b) "Governing Board" means the Board of Directors, as defined under section 2(10) of Companies Act, 2013 (18 of 2013), of the company registered as an insolvency professional agency;

(c) "model bye-laws" means the model bye-laws as contained in the Schedule to these Regulations.

(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these Regulations shall have the meanings assigned to them in the Code.

CHAPTER II

BYE LAWS

Insolvency professional agencies to have Bye-Laws.

3. (1) A company shall submit to the Board its bye-laws along with the application for its registration as an insolvency professional agency.

(2) The bye-laws shall provide for all matters specified in the model bye-laws.

(3) The bye-laws shall at all times be consistent with the model bye-laws.

(4) The insolvency professional agency shall publish its bye-laws, the composition of all committees formed, and all policies created under the bye-laws on its website.

Amendment of Bye-Laws.

4. (1) The Governing Board may amend the bye-laws by a resolution passed by votes in favour being not less than three times the number of the votes, if any, cast against the resolution, by the directors.

(2) A resolution passed in accordance with sub-regulation (1) shall be filed with the Board within seven days from the date of its passing, for its approval.

(3) The amendments to the bye-laws shall come into effect on the seventh day of the receipt of the approval, unless otherwise specified by the Board.

(4) The insolvency professional agency shall file a printed copy of the amended bye-laws with the Board within fifteen days from the date when such amendment is made effective.

CHAPTER III

GOVERNING BOARD

Composition of the Governing Board.

5. (1) The Governing Board shall have a minimum of seven directors.

(2) More than half of the directors shall be persons resident in India at the time of their appointment, and at all times during their tenure as directors.

(3) Not more than one fourth of the directors shall be insolvency professionals.

(4) More than half of the directors shall be independent directors at the time of their appointment, and at all times during their tenure as directors:

Provided that no meeting of the Governing Board shall be held without the presence of at least one independent director.

(5) An independent director shall be an individual-

(a) who is a person of ability and integrity;

(b) who has expertise in the field of finance, law, management or insolvency.

(c) who is not an insolvency professional;

(d) who is not a relative of the directors of the Governing Board;

(e) who had or has no pecuniary relationship with the insolvency professional agency, or any of its directors, or any of its shareholders holding more than ten percent of its share capital, during the two immediately preceding financial years or during the current financial year;

(f) who is not a shareholder of the insolvency professional agency;

(g) who is not a member of a governing council of any of the shareholders holding more than ten percent of the share capital of the insolvency professional agency; and

(6) The directors shall elect an independent director as the Chairperson of the Governing Board.

Explanation - For the purposes of this Regulation, any fraction contained in

(a) 'more than half' shall be rounded off to the next higher number; and

(b) 'not more than one- fourth' shall be rounded down to the next lower number.

SCHEDULE

MODEL BYE-LAWS OF AN INSOLVENCY PROFESSIONAL AGENCY

[Under Regulation 3 read with Regulation 2(1)(c)]

I. GENERAL

1. The name of the Insolvency Professional Agency is "____" (hereinafter referred to as the 'Agency').

2. The Agency is registered as a company under section 8 of the Companies Act, 2013 with its registered office situated at ______ [provide full address].

3. These bye-laws may not be amended, except in accordance with the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Model Bye-Laws and Governing Board of Insolvency Professional Agencies) Regulations, 2016.

II. DEFINITIONS

4. (1) In these bye-laws, unless the context otherwise requires -

(a) "certificate of membership" means the certificate of membership of the Agency granted under bye-law 10;

(b) "Code" means the Insolvency and Bankruptcy Code, 2016 (31 of 2016);

(c) "Governing Board" means the Board of Directors of the Agency as defined under section 2(10) of Companies Act, 2013 (18 of 2013);

(d) "professional member" means an insolvency professional who has been enrolled as such, in accordance with Part VI of these bye-laws;

(e) "relative" shall have the same meaning as assigned to it in section 2(77) of the Companies Act, 2013.

(2) Unless the context otherwise requires, words and expressions used and not defined in these bye-laws shall have the meanings assigned to them in the Code.

III. OBJECTIVES

5. (1) The Agency shall carry on the functions of the insolvency professional agency under the Code, and functions incidental thereto.

(2) The Agency shall not carry on any function other than those specified in sub-clause (1), or which is inconsistent with the discharge of its functions as an insolvency professional agency.

IV. DUTIES OF THE AGENCY

6. (1) The Agency shall maintain high ethical and professional standards in the regulation of its professional members.

(2) The Agency shall -

(a)  ensure  compliance  with  the  Code  and  rules,  regulations  and  guidelines  issued  thereunder  governing  the
     conduct of insolvency professional agencies and insolvency professionals;
(b)  employ  fair,  reasonable,  just,  and  non-discriminatory  practices  for  the  enrolment  and  regulation  of  its
     professional members;
(c)  be accountable to the Board in relation to all bye-laws and directions issued to its professional members;
(d)  develop the profession of insolvency professionals;
(e)  promote continuous professional development of  its professional members;
(f)  continuously  improve  upon  its  internal  regulations  and  guidelines  to  ensure  that  high  standards  of
     professional and ethical conduct are maintained by its professional members; and
(g)  provide information about its activities to the Board.

V. COMMITTEES OF THE AGENCY

Advisory Committee of Professional Members.

7. (1) The Governing Board may form an Advisory Committee of professional members of the Agency to advise it on any matters pertaining to-

(a) the development of the profession;

(b) standards of professional and ethical conduct; and14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (c) best practices in respect of insolvency resolution, liquidation and bankruptcy.

(2) The Advisory Committee may meet at such places and times as the Governing Board may provide.

Other Committees of the Agency.

8. (1) The Governing Board shall constitute-

(a) one or more Membership Committee(s) consisting of such members as it deems fit;

(b) a Monitoring Committee consisting of such members as it deems fit;

(c) one or more Grievance Redressal Committee(s), with not less than three members, at least one of whom shall be a professional member of the Agency;

(d) one or more Disciplinary Committee(s) consisting of at least one member nominated by the Board.

(2) The Chairperson of each of these Committees shall be an independent director of the Agency.

VI. PROFESSIONAL MEMBERSHIP

Eligibility for Enrolment.

9. No individual shall be enrolled as a professional member if he is not eligible to be registered as an insolvency professional with the Board:

Provided that the Governing Board may provide additional eligibility requirements for enrolment:

Provided further that such additional requirements shall not discriminate on the grounds of religion, race, caste, gender, place of birth or professional affiliation.

Process of Enrolment as Professional Member.

10. (1) An individual may apply for enrolment as a professional member by submitting an application in such form, in such manner and with such fees as may be specified by the Agency.

(2) The Agency shall examine the application in accordance with the applicable provisions of the Code, and rules, regulations and guidelines thereunder.

(3) On examination of the application, the Agency shall give an opportunity to the applicant to remove the deficiencies, if any, in the application.

(4) The Agency may require an applicant to submit additional documents, information or clarification that it deems fit, within reasonable time.

(5) The Agency may reject an application if the applicant does not satisfy the criteria for enrolment or does not remove the deficiencies or submit additional documents or information to its satisfaction, for reasons recorded in writing.

(6) The rejection of the application shall be communicated to the applicant stating the reasons for such rejection, within thirty days of the receipt of the application, excluding the time given for removing the deficiencies or presenting additional documents or clarification by the Agency, as the case may be.

(7) The acceptance of the application shall be communicated to the applicant, along with a certificate of membership in Form A of the Annexure to these bye-laws.

(8) An applicant aggrieved of a decision rejecting his application may appeal to the Membership Committee of the Agency within thirty days from the receipt of such decision.

(9) The Membership Committee shall pass an order disposing of the appeal in the manner it deems expedient, within thirty days of the receipt of the appeal.

Professional Membership Fee.

11. The Agency may require the professional members to pay a fixed sum of money as its annual membership fee.

Register of Professional Members.

12. (1) The Agency shall maintain a register of its professional members, containing their-

(a) name;

(b) proof of identity;

(c) contact details;

(d) address;

(e) date of enrolment and professional membership number;

(f) date of registration with the Board and registration number;

(g) details of grievances pending against him with the Agency;

(h) details of disciplinary proceedings pending against him with the Agency; and

(i) details of orders passed against him by the Board or Disciplinary Committee of the Agency.

(2) The records relating to a professional member shall be made available for inspection to-

(a) the Board,

(b) the Adjudicating Authority,

(c) the committee of creditors in a corporate insolvency resolution process where the professional member has been appointed as an interim resolution professional, or

(d) any other person who has obtained the consent of the member for such inspection.

VII. DUTIES OF MEMBERS

13. (1) In the performance of his functions, a professional member shall-

(a) act in good faith in discharge of his duties as an insolvency professional;

(b) endeavour to maximize the value of assets of the debtor;

(c) discharge his functions with utmost integrity and objectivity;

(d) be independent and impartial;

(e) discharge his functions with the highest standards of professional competence and professional ethics;

(f) continuously upgrade his professional expertise;

(g) perform duties as quickly and efficiently as reasonable, subject to the timelines under the Code; (h) comply with applicable laws in the performance of his functions; and

(i) maintain confidentiality of information obtained in the course of his professional activities unless required to disclose such information by law.

14. The Agency shall have a Code of Conduct that shall be consistent with, and that shall provide for all matters in the Code of Conduct as specified in the Insolvency and Bankruptcy Board of India (Insolvency Professionals) Regulations, 2016.

VIII. MONITORING OF MEMBERS

15. The Agency shall have a Monitoring Policy to monitor the professional activities and conduct of professional members for their adherence to the provisions of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder, these bye-laws, the Code of Conduct and directions given by the Governing Board.

16. A professional member shall submit information, including records of ongoing and concluded engagements as an insolvency professional, in the manner and format specified by the Agency, at least twice a year.

17. The Monitoring Committee shall review the information and records submitted by the professional members in accordance with the Monitoring Policy.

18. The Monitoring Policy shall provide for the following -

       (a)  the frequency of monitoring;
       (b)  the manner and format of submission or collection of information and records of the professional members,
            including by way of inspection;
       (c)  the obligations of professional members to comply with the Monitoring Policy;
       (d)  the use, analysis and storage of information and records;
       (e)  evaluation of performance of members; and
       (f)  any other matters that may be specified by the Governing Board.
19.  The Monitoring Policy shall –
       (a)  have due regard for the privacy of members,
       (b)  provide for confidentiality of information received, except when disclosure of information is required by
            the Board or by law, and
       (c)  be non-discriminatory.
20.  The Agency shall submit a report to the Board in the manner specified by the Board with information collected
     during monitoring, including information pertaining to -
       (a)  the details of the appointments made under the Code,
       (b)  the transactions conducted with stakeholders during the period of his appointment;
       (c)  the transactions conducted with third parties during the period of his appointment; and
       (d)  the outcome of each appointment.

IX. GRIEVANCE REDRESSAL MECHANISM

21. (1) The Agency shall have a Grievance Redressal Policy providing the procedure for receiving, processing, redressing and disclosing grievances against the Agency or any professional member of the Agency by- (a) any professional member of the Agency;

(b) any person who has engaged the services of the concerned professional members of the Agency; or (c) any other person or class of persons as may be provided by the Governing Board.

(2) The Grievance Redressal Committee, after examining the grievance, may-भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 17 (a) dismiss the grievance if it is devoid of merit; or

(b) initiate a mediation between parties for redressal of grievance.

(3) The Grievance Redressal Committee shall refer the matter to the Disciplinary Committee, wherever the grievance warrants disciplinary action.

22. The Grievance Redressal Policy shall provide for-

(a) the format and manner for filing grievances;

(b) maximum time and format for acknowledging receipt of a grievance;

(c) maximum time for the disposal of the grievance by way of dismissal, reference to the Disciplinary Committee or the initiation of mediation;

(d) details of the mediation mechanism

(e) provision of a report of the grievance and mediation proceedings to the parties to the grievance upon dismissal or resolution of the grievance;

(f) action to be taken in case of malicious or false complaints;

(g) maintenance of a register of grievances made and resolutions arrived at; and

(h) periodic review of the Grievance Redressal Mechanism.

X. DISCIPLINARY PROCEEDINGS

23. The Agency may initiate disciplinary proceedings by issuing a show-cause notice against professional members- (a) based on a reference made by the Grievances Redressal Committee;

(b) based on monitoring of professional members;

(c) following the directions given by the Board or any court of law; or

(d) suo moto, based on any information received by it.

24. (1) The Agency shall have a Disciplinary Policy, which shall provide for the following -

(a) the manner in which the Disciplinary Committee may ascertain facts;

(b) the issue of show-cause notice based on the facts;

(c) disposal of show-cause notice by a reasoned order, following principles of natural justice;

(d) timelines for different stages of disposal of show cause notice; and

(e) rights and obligations of the parties to the proceedings.

(2) The orders that may be passed by the Disciplinary Committee shall include-

(a) expulsion of the professional member;

(b) suspension of the professional member for a certain period of time;

(c) admonishment of the professional member;

(d) imposition of monetary penalty;

(e) reference of the matter to the Board, which may include, in appropriate cases, recommendation of the amount of restitution or compensation that may be enforced by the Board; and

(f) directions relating to costs.

(3) The Disciplinary Committee may pass an order for expulsion of a professional member if it has found that the professional member has committed-

(a) an offence under any law for the time being in force, punishable with imprisonment for a term exceeding six months, or an offence involving moral turpitude;

(b) a gross violation of the Code, rules, regulations and guidelines issued thereunder, bye-laws or directions given by the Governing Board which renders him not a fit and proper person to continue acting as an insolvency professional.

Explanation: The violations referred to in sub-clause (b) include-

(i) making a false representation or indulging in fraud for the purpose of obtaining creditors' approval under sections 28, 31, 111 or 153 of the Code;

(ii) contravening provisions of the Code in a manner which is actionable in accordance with sections 70(2) or 185 of the Code;

(iii) knowingly or wilfully committing or authorizing or permitting contravention of sections 14, 96, 101 or 124 of the Code;

(iv) contravening provisions of the Code inviting action in accordance with sections 71 or 187 of the Code;

(v) aiding or abetting any activity which is actionable in accordance with Chapter VII of Part II or Chapter VII of Part III of the Code,

(vi) providing unequal or differential treatment to the disadvantage of a party which cannot be justified with reference to the interests of the insolvency resolution, liquidation or bankruptcy process; or

(vii) in any other case it deems fit.

(4) Any order passed by the Disciplinary Committee shall be placed on the website of the Agency within seven days from passing of the said order, and a copy of the order shall be provided to each of the parties to the proceeding.

(5) Monetary penalty received by the Agency under the orders of the Disciplinary Committee shall be credited to the Insolvency and Bankruptcy Fund constituted under section 224 of the Code.

25. (1) The Governing Board shall constitute an Appellate Panel consisting of one independent director of the Agency, one member from amongst the persons of eminence having experience in the field of law, and one member nominated by the Board.

(2) Any person aggrieved of an order of the Disciplinary Committee may prefer an appeal before the Appellate Panel within thirty days from the receipt of a copy of the final order.

(3) The Appellate Panel shall dispose of the appeal in the manner it deems expedient, within thirty days of the receipt of the appeal.

XI. SURRENDER OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP AND EXPULSION FROM PROFESSIONAL

MEMBERSHIP

Temporary Surrender of Professional Membership.

26. (1) A professional member shall make an application for temporary surrender of his membership of the Agency at least thirty days before he-

(a) becomes a person not resident in India;

(b) takes up employment; or

(c) starts any business, except as specifically permitted under the Code of Conduct;

and upon acceptance of such temporary surrender and on completion of thirty days from the date of application for temporary surrender, the name of the professional member shall be temporarily struck from the registers of the Agency, and the same shall be intimated to the Board.

(2) No application for temporary surrender of professional membership of the Agency shall be accepted if -

(a) there is a grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the Agency or the Board, and he has not given an undertaking to cooperate in such proceeding; or

(b) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental to such process.

(3) A professional member may make an application to revive his temporarily surrendered membership when the conditions for temporary surrender as provided in sub-clause (1) cease to be applicable, and upon acceptance of the application for revival, the name of the professional member shall be re-inserted in the register of the Agency, and the same shall be intimated to the Board.

Surrender of Professional Membership

27. (1) A professional member who wishes to surrender his membership of the Agency may do so by submitting an application for surrender of his membership.

(2) Upon acceptance of such surrender of his membership, and completion of thirty days from the date of such acceptance, the name of the professional member shall be struck from the registers of the Agency, and the same shall be intimated to the Board.

28. Any fee that is due to the Agency from a professional member surrendering his membership shall be cleared prior to his name being struck from the registers of the Agency.

29. The Agency may refuse to accept the surrender of membership by any professional member if -

(a) there is any grievance or disciplinary proceeding pending against the professional member before the Agency or the Board; or

(b) the professional member has been appointed as a resolution professional, liquidator or bankruptcy trustee for a process under the Code, and the appointment of another insolvency professional may be detrimental to such process.

Expulsion from Professional Membership.

30. A professional member shall be expelled by the Agency –

(a) if he becomes ineligible to be enrolled under bye-law 9;

(b) on expiry of thirty days from the order of the Disciplinary Committee, unless set aside or stayed by the Appellate Panel;

(c) upon non-payment of professional membership fee despite at least two notices served in writing;

(d) upon the cancellation of his certificate of registration by the Board;

(e) upon the order of any court of law.

ANNEXURE

FORM A

CERTIFICATE OF PROFESSIONAL MEMBERSHIP (Under bye-law 10 of the Agency's bye-laws)

No. ..........

1. This is to certify that [insert name] residing at [insert address] is enrolled as a professional member of [insert name of insolvency professional agency] with professional membership no. [insert number].

2. This certificate shall be valid from [insert date].

Sd/- For and on behalf of [name of insolvency professional agency] Place: Date:

Dr. M. S. SAHOO, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./308]

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