In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act

रजिस्ट्री सं॰ डी॰ एल॰-33004/99

REGD. NO. D. L.-33004/99

असाधरण

EXTRAORDINARY

भाग III—खण्ड 4

PART III—Section 4

प्राध्किार से प्रकाशित

PUBLISHED BY AUTHORITY

सं. 554] नई दिल्ली, सोमवार, दिसम्बर 31, 2018/पौष 10, 1940

No. 554] NEW DELHI, MONDAY, DECEMBER 31, 2018/PAUSHA 10, 1940

भारतीयभारतीयभारतीयभारतीय प्रतिभूतिप्रतिभूतिप्रतिभूतिप्रतिभूति औरऔरऔरऔर िविनमयिविनमयिविनमयिविनमय बोर्डबोर्डबोर्डबोर्ड

अिधसूचनाअिधसूचनाअिधसूचनाअिधसूचना

मुम्बई, 31 दिसम्बर, 2018

((((प्रतिभूतिप्रतिभूतिप्रतिभूतिप्रतिभूति बाजारबाजारबाजारबाजार सेसेसेसे संबंिधतसंबंिधतसंबंिधतसंबंिधत कपटपूर्णकपटपूर्णकपटपूर्णकपटपूर्ण औरऔरऔरऔर अऋजुअऋजुअऋजुअऋजु (cid:14)ापारिक(cid:14)ापारिक(cid:14)ापारिक(cid:14)ापारिक (cid:14)वहारों(cid:14)वहारों(cid:14)वहारों(cid:14)वहारों काकाकाका प्रतिषेधप्रतिषेधप्रतिषेधप्रतिषेध))))

((((संशोधनसंशोधनसंशोधनसंशोधन) ) ) ) िविनयमिविनयमिविनयमिविनयम, 2018, 2018, 2018, 2018

संसंसंसं.... सेबी/एलसेबी/एलसेबी/एलसेबी/एल....एएएए....डीडीडीडी....----एनएनएनएन....आरआरआरआर....ओओओओ..../जी/जी/जी/जी....एनएनएनएन..../2018/56/2018/56/2018/56/2018/56....————बोर्ड, भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड अिधिनयम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 के अधीन प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते (cid:26)ए एत(cid:28)ारा भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) िविनयम, 2003 का और संशोधन करने के िलए निम्नलिखित िविनयम बनाता है, अर्थात्:

1. इन विनियमों को भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) (संशोधन) िविनयम, 2018 कहा जा सके गा ।

2. वे 1 फरवरी, 2019 को प्रवृत्त (लागू) होंगे ।

3. भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) िविनयम, 2003 में,

(1) िविनयम 2 में, उप-िविनयम (1) में, खंड (ख) निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:

"(ख) "प्रतिभूतियों में !ौहार (डीलिंग)" में शािमल है:

7672 GI/2018

(1)THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY 2 [PART III—SEC. 4] (i) किसी प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) के किसी निगर्म (इश्यू) के अनुसरण में खरीदना (9य करना), बेचना (वि9य करना) या पैसा लगाना (अिभदान करना / सब्स्9ाइब करना) अथवा किसी प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) के किसी निगर्म (इश्यू) में खरीदने, बेचने या पैसा लगाने (अिभदान करने / सब्स्9ाइब करने) के िलए सहमत होना अथवा किसी प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) में किसी भी प्रकार से अन्यथा लेन-देन (सं!वहार / ट्रांजैक्शन) करना, किन्ह? !क्तियों द्वारा [जिनमें मािलक (प्रिंसिपल), अभिकर्ता (एजेंट) या अिधिनयम की धारा 12 में उल्लिखित मध्यवर्ती (इंटरमीिडयरी) शािमल है];

(ii) ऐसे कार्य जो जानबूझकर इस प्रकार किए जाएं कि उनका असर प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) में िनवेश (िविनधान) करने वाले निवेशकों (विनिधानकर्ताओं) के निर्णय (विनिGय) पर पड़े; और

(iii) उपरोक्त कायH को करने में सहायता प्रदान करने हेतु किया जाने वाला कोई कार्य"

(2) िविनयम 4 में,-

(क) शीर्षक निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:-

"हेराफे रीयुक्त (छलसाधक), कपटपूर्ण और अऋजु (अनुिचत) !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध"

(ख) उप-िविनयम (1) निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:-

"(1) िविनयम 3 के प्रावधानों (उपबंधों) पर प्रतिकू ल प्रभाव डाले िबना, कोई भी !क्ति प्रतिभूति बाजारों (सिक्यूरिटीज़ माकJ Kस) में हेराफे रीयुक्त, कपटपूर्ण या अऋजु (अनुिचत) !ापारिक !वहार में लिप्त नह? होगा ।"

(ग) उप-िविनयम (2) में,-

i. शब्द और चिNन "प्रतिभूतियों में !ौहार कपटपूर्ण या अऋजु !ापारिक !वहार समझा जायेगा यदि यह कपट में अंतर्वलित होता है और इसके अंतर्गत निम्नलिखित में से समस्त या कोई हो सके गा, अर्थात्" निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएंगे, अर्थात्:-

"प्रतिभूतियों में !ौहार (डीलिंग) हेराफे रीयुक्त, कपटपूर्ण या अऋजु (अनुिचत) !ापारिक !वहार समझा जाएगा, यदि उसमें निम्नलिखित में से कोई शािमल हो";

ii. खंड (क) से खंड (ज) निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएंगे, अर्थात्:-

"(क) ऐसे किसी कार्य में जानबूझकर लिप्त रहना, िजससे प्रतिभूति बाजार (सिक्यूरिटीज़ माकJ ट) में !ापार का मिथ्या या Pामक रूप सृिजत हो;

(ख) प्रतिभूति में ऐसा !ौहार (डीलिंग) जो िहतािधकारी स्वामित्व (बेनिफिशियल ओनरिशप) का अंतरण (ट्रांसफर) करने के इरादे से न किया जाए, बल्कि वह के वल गलत तरीके से मुनाफा (लाभ) कमाने या नुकसान से बचने के िलए ऐसी प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) की कीमत को बढ़ाने, घटाने या उसमें उतार-चढ़ाव लाने के इरादे से किया जाए;

(ग) प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) के किसी निगर्म (इश्यू) में कपटपूर्ण तरीके से न्यूनतम अिभदान (सब्स्9िप्शन) प्राप्त करने के िलए किसी !क्ति को पैसा देकर या पैसा देने के िलए सहमत होकर या किसी अन्य तरीके से किसी अन्य !क्ति को प्रतिभूतियों के ऐसे निगर्म में पैसा लगाने (सब्स्9ाइब करने) के िलए उकसाना (उत्प्रेरित करना);

भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 3

(घ) बनावटी (कृ त्रिम) रूप से किन्ह? प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) की कीमत को बढ़ाने, घटाने, कायम रखने या उसमें उतार-चढ़ाव लाने हेतु ऐसी प्रतिभूतियों में !ौहार (डीलिंग) करने के िलए किसी !क्ति को, किसी भी तरीके से (जिसमें शािमल है - किसी !क्ति को, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, पैसा या पैसे के समतूल्य कु छ अदा करना, अदा करने की पेशकश करना अथवा अदा करने या अदा करने की पेशकश करने के िलए सहमत होना) उकसाना (उत्प्रेरित करना);

(ङ) ऐसा कोई कार्य िजसे करने या न करने की वजह से प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) की कीमत में हेराफे री हो जाए [जिसमें शािमल है – किन्ह? प्रतिभूतियों की संदर्भ कीमत (रेVें स प्राइस) या बेंचमार्क कीमत पर असर डालना या उसमें हेराफे री करना];

(च) प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) में !ौहार (डीलिंग) करने से पहले या के दौरान, प्रतिभूतियों में !ौहार करने वाले !क्ति द्वारा प्रतिभूतियों से संबंिधत कोई ऐसी जानकारी [जिसमें वित्तीय परिणाम, वित्तीय िववरण, िवलय (मर्जर) तथा अर्जन (एWिज़िशन), िविनयामक मंजूरियाँ शािमल हैं] जो सत्य न हो या िजसके बारे में उसका यह मानना हो कि वह सत्य नही है, जानबूझकर प्रकाशित करना या प्रकाशित करवाना अथवा उसकी रिपोर्ट करना या रिपोर्ट करवाना;

(छ) प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) में इस इरादे से लेनदेन (सं!वहार / ट्रांजेक्शन) करना कि वह पूरा न हो या उससे ऐसी प्रतिभूति के स्वामित्व में कोई परिवर्तन न हो;

(ज) चुराई (cid:26)ई, नकली (कू टकृ त) या कपटपूर्ण तरीके से जारी की गई प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) [फिर चाहे वे कागज़ी रूप में हों या गैर-कागज़ी रूप में] की बि9ी करना, उनमें !ौहार (डील) करना या उन्हें िगरवी रखना:

परंतु यह कि यदि:-

(i) चुराई (cid:26)ई, नकली (कू टकृ त) या कपटपूर्ण तरीके से जारी की गई

प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) की बि9ी करने वाला, उनमें !ौहार

(डील) करने वाला या उन्हें िगरवी रखने वाला !क्ति आगे चलकर उन

प्रतिभूतियों का धारक (होल्डर) बन गया हो; या

(ii) चुराई (cid:26)ई, नकली (कू टकृ त) या कपटपूर्ण तरीके से जारी की गई

प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) में पहले कभी बाजार में सZावपूर्वक रूप

से किए गए लेनदेन (सं!वहार / ट्रांजेक्शन) के जरिए !ापार (cid:26)आ हो

(ट्रेडिंग (cid:26)ई हो),

तो चुराई (cid:26)ई, नकली (कू टकृ त) या कपटपूर्ण तरीके से जारी की गई

प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) को इस तरह से बेचने, उनमें इस तरह से

!ौहार (डीलिंग) करने या उन्हें इस तरह से िगरवी रखने को

हेराफे रीयुक्त, कपटपूर्ण या अऋजु (अनुिचत) !ापारिक !वहार नह?

समझा जाएगा;";

iii. खंड (झ) का लोप हो जाएगा;

iv. खंड (ञ) का लोप हो जाएगा;

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY 4 [PART III—SEC. 4]

v. खंड (ट) निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:-

"(ट) किसी मीिडया (फिर चाहे वह फिज़िकल हो या िडिजटल) के जरिए ऐसी जानकारी या सलाह प्रसारित करना, िजसके बारे में उस जानकारी या सलाह को प्रसारित करने वाले !क्ति को यह पता हो कि वह मिथ्या या Pामक है और जो प्रतिभूतियों में !ौहार (डीलिंग) करने वाले निवेशकों (विनिधानकर्ताओं) के निर्णय (विनिGय) पर असर डालने के मकसद से गढ़ी जाए या िजससे प्रतिभूतियों में !ौहार (डीलिंग) करने वाले निवेशकों के निर्णय पर असर पड़ने की संभावना हो;";

vi. खंड (ठ) का लोप हो जाएगा;

vii. खंड (ड) से (न) निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:-

"(ड) यदि कोई बाजार सहभागी (माकJ ट पा\र्टसिपेंट) ]ाहक की जानकारी के िबना या ]ाहक के अनुदेशों के िबना ]ाहक की ओर से लेनदेन (सं!वहार / ट्रांजेक्शन) करता हो अथवा वै^ासिक हैिसयत से धारित ]ाहक की निधियों (फं _स) या प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) का दु'पयोग करता हो या उनका अन्यत्र उपयोग करता हो;

(ढ़) !क्तियों [जिनमें मध्यवर्ती (इंटरमीिडयरीज़) भी शािमल हैं] के बीच प्रतिभूति (सिक्यूरिटी) की बाबत लेन-देन (सं!वहार) आपस में घुमाना (सकु र् लर ट्रांजेक्शन करना), िजससे बनावटी तौर पर ऐसी प्रतिभूति में !ापार (ट्रेडिंग) का मिथ्या रूप सृिजत हो अथवा िजससे ऐसी प्रतिभूति की कीमत को बढ़ाया जाए, घटाया जाए या उसमें उतार- चढ़ाव लाया जाए;

(ण) बाजार सहभागी (माकJ ट पा\र्टसिपेंट) द्वारा किसी !क्ति को, अपनी दलाली या कमीशन या आय बढ़ाने के उद्देश्य से, प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) में !ौहार (डील) करने के िलए कपटपूर्ण तरीके से उकसाना (उत्प्रेरित करना);

(त) मध्यवर्ती (इंटरमीिडयरी) का अभिलेखों (रिकॉर्ड) [जिनमें संिवदा नोट (कॉcट्रैक्ट नोट), ]ाहक के अनुदेश, शेष प्रतिभूतियों संबंधी िववरण, ]ाहकों के खाता िववरण शािमल हैं] पर पुरानी तारीख डालना या अभिलेखों (रिकॉर्ड) का किसी अन्य प्रकार से मिथ्याकरण करना;

(थ) किसी !क्ति द्वारा प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) हेतु उस समय कोई सौदा (ऑर्डर) डालना, जब उसके पास प्रत्यक्ष 'प से या अप्रत्यक्ष 'प से उन प्रतिभूतियों, उनकी अंडरलाइंग प्रतिभूतियों या उसकी !ुत्पन्नी (डेरिवेटिव) में जल्द होने वाले बड़े लेन-देन (सं!वहार / ट्रांजेक्शन) से संबंिधत ऐसी कोई जानकारी हो जो सार्वजनिक 'प से उपलब्ध न हो;

(द) जानबूझकर मिथ्या या Pामक खबर बनाना या जानकारी सृिजत करना िजससे प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) की बि9ी या खरीद को लेकर उकसाया (उत्प्रेरित किया) जा सके ;

(ध) प्रतिभूति बाजार (सिक्यूरिटीज़ माकJ ट) से संबंिधत प्रतिभूतियों (सिक्यूरिटीज़) या सेवाओं की गलत-बि9ी;

भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 5

स्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरण ---- इस खंड के प्रयोजनार्थ, "गलत-बि9ी" (गलत-वि9य) से किसी !क्ति द्वारा, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से, -

(i) जानबूझकर मिथ्या या Pामक कथन करते (cid:26)ए, या

(ii) जानबूझकर महfवपूर्ण तथ्यों को िछपाते (cid:26)ए अथवा उनका लोप करते (cid:26)ए, या

(iii) जानबूझकर उससे जुड़े जोिखम को िछपाते (cid:26)ए, या

(iv) 9े ता (खरीददार) के िलए प्रतिभूतियाँ (सिक्यूरिटीज़) या सेवा उपयुक्त है या नह? इस बात को सुनिGित करने हेतु समुिचत सावधानी न बरतते (cid:26)ए,

प्रतिभूति बाजार (सिक्यूरिटीज़ माकJ ट) से संबंिधत प्रतिभूतियों या सेवाओं की बि9ी अभिप्रेत है ।

(न) किसी !क्ति द्वारा कोई सामूिहक िनवेश (िविनधान) स्कीम प्रायोजित करके या प्रायोजित करवाकर अथवा चलाकर या चलवाकर गैर-कानूनी तरीके से पैसा (िनिध / फं ड) जुटाना ।";

viii. उप-िविनयम (2) का स्पष्टीकरण निम्नलिखित से प्रतिस्थापित हो जाएगा, अर्थात्:-

""""स्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरण----1 1 1 1 ---- इस उप-िविनयम के प्रयोजनार्थ, शंकाओं को दूर करने के िलए, यह स्पष्ट किया जाता है कि इस उप-िविनयम में ऊपर कु छ करने या न करने के बारे में जो जि9 है वह अपने आप में संपूर्ण नह? है और यह कि ऐसा कु छ करना या न करना भी प्रतिषिh है यदि वह िविनयम 3 के दायरे में आता हो, इस बात के होते (cid:26)ए भी कि वह इस उप-िविनयम में शािमल नह? है या उसके बारे में इस उप-िविनयम में के वल चुनिंदा वर्ग के !क्तियों द्वारा ही किए जाने का जि9 किया गया है ।

स्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरणस्पष्टीकरण----2 2 2 2 ---- बाजार सहभागी (माकJ ट पा\र्टसिपेंट) में अिधिनयम की धारा 12 के तहत रजिस्ट्रीकृ त कोई !क्ति या एंटिटी और उसके कर्मचारी तथा अभिकर्ता (एजेंट) शािमल होंगे ।"

(3) िविनयम 8 में, उप-िविनयम (2) में, शब्द, चिNन और अंक "कं पनी अिधिनयम, 1956 (1956 का 1) की धारा 235 से 241 के उपबंधों" शब्दों, चिNनों और अंकों "कं पनी अिधिनयम, 2013 (सं. 2013 का 18) के प्रावधानों (उपबंधों)" से प्रतिस्थापित हो जाएंगे ।

अजय त्यागी, अध्यक्ष

[विiापन-III/4/असाधारण/472/18]

पादपादपादपाद टिप्पणटिप्पणटिप्पणटिप्पण::::

1. भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) िविनयम, 2003, सं. का.आ. 816(अ), 17 जुलाई, 2003 को भारत के राजपत्र में प्रकाशित (cid:26)ए थे ।

2. भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) िविनयम, 2003 तत्पGात्:-

क) 23 अप्रैल, 2007 को भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (बोर्ड द्वारा जारी समनों और सूचनाओं की तामील की रीित) (संशोधन) िविनयम, 2007, फा. सं. भाप्रविबो/िवकािव/नीप्र/2232/2007, द्वाराTHE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY 6 [PART III—SEC. 4] ख) 11 दिसम्बर, 2012 को भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) (संशोधन) िविनयम, 2012, सं. एल.ए.डी.-एन.आर.ओ./जी.एन./2012- 13/25/5455, द्वारा

ग) 6 सितम्बर, 2013 को भारतीय प्रतिभूति और िविनमय बोर्ड (प्रतिभूति बाजार से संबंिधत कपटपूर्ण और अऋजु !ापारिक !वहारों का प्रतिषेध) (संशोधन) िविनयम, 2013, सं. एलएडी-एनआरओ/जीएन/2013- 14/22/22670, द्वारा संशोिधत (cid:26)ए थे ।

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION

Mumbai, the 31st December, 2018

Securities and Exchange Board of India

(Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market)

(Amendment) Regulations, 2018

No. SEBI/LAD-NRO/GN/2018/56 .—In exercise of the powers conferred under section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following Regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003, namely:

1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) (Amendment) Regulations, 2018.

2. They shall come into force on February 01, 2019.

3. In the Securities and Exchange Board of (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003,

(1) in regulation 2, in sub-regulation (1), clause (b) shall be substituted with the following, namely:

"(b) "dealing in securities" includes:

(i) an act of buying, selling or subscribing pursuant to any issue of any security or agreeing to buy, sell or subscribe to any issue of any security or otherwise transacting in any way in any security by any persons including as principal, agent, or intermediary referred to in section 12 of the Act;

(ii) such acts which may be knowingly designed to influence the decision of investors in securities; and

(iii) any act of providing assistance to carry out the aforementioned acts"

(2) in regulation 4,-

(a) in sub-regulation (1), after the word "a" and before the word "fraudulent", the word "manipulative," shall be inserted.

(b) in sub-regulation (1), after the word "securities", the word "markets" shall be inserted.

i. after the word 'a' and before the word 'fraudulent', the word 'manipulative,' shall be inserted;

ii. the words 'fraud and may included all or any of the following, namely' shall be substituted with the words "any of the following";

iii. in clause (a) before the word "indulging", the word 'knowingly' shall be inserted;

iv. in clause (c) shall be substituted with the following:

"(c) inducing any person to subscribe to an issue of the securities for fraudulently securing the minimum subscription to such issue of securities, by advancing or agreeing to advance any money to any other person or through any other means;"

v. the clause (d) shall be substituted with the following, namely:

भारत का राजपत्रा : असाधरण [भाग III—खण्ड 4] 7

"(d) inducing any person for dealing in any securities for artificially inflating, depressing, maintaining or causing fluctuation in the price of securities through any means including by paying, offering or agreeing to pay or offer any money or money's worth, directly or indirectly, to any person;"

vi. in the clause (e), after the word security the words "including, influencing or manipulating the reference price or bench mark price of any securities" shall be inserted;

vii. in the clause (f) before the word 'publishing', the word 'knowingly' shall be inserted;

viii. in the clause (f) after the word 'information' and before the word 'which' the words "relating to securities, including financial results, financial statements, mergers and acquisitions, regulatory approvals," shall be inserted;

ix. the clause (h) shall be substituted with following, namely:

"selling, dealing or pledging of stolen, counterfeit or fraudulently issued securities whether in physical or dematerialized form:

Provided that if:-

(i) the person selling, dealing in or pledging stolen, counterfeit or fraudulently issued securities was a holder in due course; or

(ii) the stolen, counterfeit or fraudulently issued securities were previously traded on the market through a bonafide transaction,

such selling, dealing or pledging of stolen, counterfeit or fraudulently issued securities shall not be considered as a manipulative, fraudulent, or unfair trade practice;";

x. the clause (i) shall be omitted;

xi. the clause (j) shall be omitted;

xii. the clause (k) shall be substituted with the following, namely:

"disseminating information or advice through any media, whether physical or digital, which the disseminator knows to be false or misleading and which is designed or likely to influence the decision of investors dealing in securities;"

xiii. the clause (l) shall be omitted;

xiv. the clause (m) shall be substituted with the following, namely:

"a market participant entering into transactions on behalf of client without the knowledge of or instructions from client or misutilizing or diverting the funds or securities of the client held in fiduciary capacity";

xv. in the clause (n), after the word 'between' and before the word 'provide', the words " intermediaries in order to increase commission to" shall be substituted with the words "persons including intermediaries to artificially";

xvi. the clause (o) shall be substituted with the following, namely:

"fraudulent inducement of any person by a market participant to deal in securities with the objective of enhancing his brokerage or commission or income; ";

xvii. in the clause (p) after the word 'records' the words "such as contract notes" shall be substituted with the words " including contract notes, client instructions, balance of securities statement, client account statements";

xviii. the clause (q) shall be substituted with the following, namely:

"any order in securities placed by a person, while directly or indirectly in possession of information that is not publically available, regarding a substantial impending transaction in that securities, its underlying securities or its derivative;" ;

xix. in the clause (r) before the word 'planting' the word 'knowingly' shall be inserted;

xx. in the clause (r) after the word "news" and before the word 'which', the words 'or information' shall be inserted;

xxi. the clause (s) shall be substituted with the following, namely;

"mis-selling of securities or services relating to securities market;

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY 8 [PART III—SEC. 4]

Explanation- For the purpose of this clause, "mis-selling" means sale of securities or services relating to securities market by any person, directly or indirectly, by─

(i) knowingly making a false or misleading statement, or

(ii) knowingly concealing or omitting material facts, or

(iii) knowingly concealing the associated risk, or

(iv) not taking reasonable care to ensure suitability of the securities or service to the buyer.";

xxii. the "Explanation" to the sub-regulation (2) shall be re-numbered as "Expiation-1";

xxiii. after the "Explanation-1" the following explanation shall be inserted, namely:

" Explanation-2 Market Participant shall include any person or entity registered under Section 12 of the Act and its employees and agents. "

(3) in regulation 8, in sub-regulation (2) the words "section 235 to 241 of the Companies Act, 1956 (1 of 1956)" shall be substituted with the words "the Companies Act, 2013 (No. 18 of 2013)";

AJAY TYAGI, Chairman

[ADVT.-III/4/Exty./472/18] Footnotes:

1. The Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003 were published in the Gazette of India on July 17, 2003 vide No. S.O. 816 (E).

2. The Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) Regulations, 2003 were subsequently amended:-

a) on April 23, 2007 by the Securities and Exchange Board of India (Manner of Service of Summons and Notices Issued by the Board) (Amendment) Regulations, 2007 vide No. SEBI/ LAD/DOP/2232/2007.

b) on December 11, 2012 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) (Amendment) Regulations, 2012 vide No. LAD-NRO/GN/2012-13/25/5455.

c) on September 06, 2013 by the Securities and Exchange Board of India (Prohibition of Fraudulent and Unfair Trade Practices relating to Securities Market) (Amendment) Regulations, 2013 vide No. LAD-NRO/GN/ 2013-14/22/22670.

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