रजिस्ट्री सं. डीएल ( एन ) -04/0007/ 2003-05 REGISTERED No. DL(N)-04/0007/2003-05 भारत का राजपत्र The Gazette of India 2
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सं. 46]
नई दिल्ली, शनिवार, नवम्बर 15 नवम्बर 21 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 ) No. 46 ] NEW DELHI , SATURDAY, NOVEMBER 15 - NOVEMBER 21 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) इस भाग में भिन्न पृष्ठ संख्या दी जाती है जिससे कि यह अलग संकलन के रूप में रखा जा सके । (Separate paging is given to this Part in order that it may be filed as a separate compilation)
भाग IV
[ PART IV]
[गैर- सरकारी व्यक्तियों और गैर- सरकारी संस्थाओं के विज्ञापन और सूचनाएं] [Advertisements and Notices issued by Private Individuals and Private Bodies ]
NOTICE
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BY ORDER Controller of Publication
CHANGE OF NAME
I, hitherto known as RAJU son of Late SHANKER LAL , employed as Machinist/ Master Craftsman under T. No. A1 /44/61161 in the Min . of Def. Ordnance Factory Khamaria , Jabalpur ( M.P. ) , residing at 1761 , Azad Nagar , Ranjhi , Jabalpur ( M.P. ) , have changed my name and shall hereafter be known as RAJU BHAWSAR.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RAJU [Signature (in existing old name) ] 1--330 G1 / 2008
I, hitherto known as PRADEEP KUMAR son of Late LAXMAN RAO GHADSE, employed as Asstt . A- 7 , Section under Per. No. 000668 in the Ministry of Defence Ordnance Factory Khamaria, Jabalpur (MP) 482205 , residing at 72 Ambedkar Colony, Katra, Adhartal , Jabalpur (MP) 482004, have changed my name and shall hereafter be known as PRADEEP KUMAR GHADSE .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
PRADEEP KUMAR
[Signature (in existing old name) ] I , hitherto known as SHYAMSUNDAR son of Late SARAT SEAL, employed as Mate in the Sectional Engineer (P. way) N. F. Railway, Fakiragram , residing at the Vill . Pochagarh, P.O. Fakiragram , Dist .Kokrajhar (Assam) , have changed my name and shall hereafter be known as SHYAM SUNDAR SEAL.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
SHYAMSUNDAR [Signature (in existing old name) ]
(483) 484
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
I , hitherto known as HARVESH RAM son of Sh. LACHMAN RAM , residing at 15/35 - B, 2nd Floor, Tilak Nagar, New Delhi, have changed my name and shall hereafter be known as HARDISH RAM CHOPRA.
I, hitherto known as CHAKALI KISTAIAH son of Sh . ADAVALAH , a Businessman, residing at 4-32-837, Phase - I, Allwyn Colony, Kukatpally, R.R. District, Hyderabad, A.P. , have changed my name and shall hereafter be known as RAGIPALLY KRISHNA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
HARVESH RAM { Signature ( in existing old name ) ] CHAKALI KISTAIAH [Signature ( in existing old name) ]
I , hitherto known as RINKU ANAND son of Sh . RAJENDER KUMAR ANAND , residing at F- 199 , Prashant Vihar , Delhi - 110085 , have changed my name and shall hereafter be known as RAGHAV ANAND .
I, hitherto known as PUSHPA MUDGAL wife of Sh . ANKUR MUDGAL , a Housewife , residing at OMQ 2/3 , Air Force Station, Bareilly ( UP ) , have changed my name and shall hereafter be known as PRIYA MUDGAL .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
RINKU ANAND [Signature (in existing old name) ]
PUSHPA MUDGAL [Signature (in existing old name) ]
I, hitherto known as POOJA KHANNA wife of Sh . PARVEEN BHALLA , residing at L -2 / 6 , New Mahabi Nagar Extn. , New Delhi - 110 018 , have changed my name and shall hereafter be known as POOJA BHALLA .
1, hitherto known as SUNITA daughter of Sh. JAGAT SINGH SAJWAN, residing at 1104 , Sector - IV, R. K. Puram , New Delhi - 110022, have changed my name and shall hereafter be known as SUNITA SAJWAN .
It iscertified that I have complied with other legal requirements in this connection.
It is certified that 1 have complied with other legal requirements in this connection .
POOJA KHANNA
SUNITA
[Signature ( in existing old name) ] [Signature ( in existing old name) ]
I , hitherto known as PREM CHAND son of Sh . RATI RAM , working as Shopkeeper in the Main Road, Johripur , Delhi , residing at A- 75 , Gali - Bhim Vihar, Johripur, Delhi - 110094, have changed my name and shall hereafter b known as PREM PRIYAVARDHAN .
It is certified that I have complied with other legal, requirements in this connection.
I , hitherto known as SHALLU CHANDHOK alias GURSIMAR KAUR CHANDHOK daughter of Late S. HARBANS SINGH CHANDHOK , wife of S. HARMEET SINGH CHHATWAL, employed as Paralegal , Lex Orbis , Intellectual Property Practice , 709/710 , Tolstoy House , 15-17 , Tolstoy Marg , New Delhi - 110001 , residing at 9/ 2-A, Tilak Nagar, New Delhi - 110 018 , have changed my name and shall hereafter be known as GURSIMAR KAUR CHHATWAL .
PREM CHAND
[ Signature ( in existing old name) ] It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
SHALLU CHANDHOK alias GURSIMAR KAUR
CHANDHOK
[Signature (in existing old name) ]
I, hitherto known as Dr. ANIL KUMAR son of Sh . R. D. VAISH , employed as Dy. Head (Admin/HR.) in the ws4/My Documents/330 G1-483 Page No. 1 TO 14 M.P.S.
485 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930 )
PART IV]
I , hitherto known as DINESH SHARMA son of Sh. RATTAN LAL SHARMA , residing at 346, Sector - 19, Faridabad- 121002 ( Haryana) , have changed my name and shall hereafter be known as DINESH JANGID .
Institute of Liver & Biliary Sciences on deputation basis from GNCT of Delhi , residing at 431 , Sita Ram Apartments 102 , 1.P. Extension Patparganj , Delhi - 110092, have changed my name and shall hereafter be known as Dr. ANIL AGARWAL.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
DINESH SHARMA [Signature ( in existing old name ) ] (Dr. ) ANIL KUMAR [Signature ( in existing old name ) ]
I, hitherto known as LIA FARIA wife of Sh. IVO FARIA , employed as UDC in INS , Hansa , Dabolim , Goa , residing at 142, Alto Dabolim, Dabolim , Goa-403801 , have changed my name and shall hereafter be known as MARIA LIA FARIA .
I, hitherto known as BAVISETTI S ESWARA RÀO son of Sh. B. KANNA RAO , employed as Scientist/Engineer ' B ' in Aeronautical Development Agency, Ministry of Defence , Govt . of India, Vimanapura Post , Bangalore - 560037 , residing atNo. 45 , 2nd Cross , Sector ' C' , Ramaiah Reddy Colony, Marathhalli Post, Bangalore - 560037 , have changed my name and shall hereafter be known as BAVISETTI SUBRAHMANYESWARA RAO .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
LIA FARIA
Itis certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
[Signature ( in existing old name) ]
BAVISETTI S ESWARA RAO [Signature (in existing old name ) ] I, hitherto known as K. ASHA LATHA wife of Sh . K. VARAHALU , a Housewife , residing at Plot No. 407 , M.R.R. Apartment, Dilsuknagar, Hyderabad , A.P. , have changed my name and shall hereafter be known as K. MARIY ASHA LATA .
I, hitherto known as SONALIKA CHANDER LUTHRA daughter of Late H. C. LUTHRA , employed as Senior Consultant in Lexicon Public Relations & Corporate Consultants Ltd. , residing at S - 464 , Greater Kailash , Part - II , New Delhi - 110048 , have changed my name and shall hereafter be known as ADITI LUTHRA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
K. ASHA LATHA
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
[Signature (in existing old name) ]
SONALIKA CHANDER LUTHRA [Signature ( in existing old name) ] I , NAGIREDDY UMAMAHESWARA RAO son of Sh. RAMA RAO , employed as Customer Support in Bharat Gears Ltd. , at Hyderabad , residing at Flat No. 102, D. No. 2-2-1130/19/ 2 , R. R. Residency, Axis Bank ATM line , Near Shivam, Prashant Nagar, Hyderabad , A.P. , have changed the name of my minor daughter NAGIREDDY NIKHITA aged 17 years , and she shall hereafter be known as NAGIREDDY SREE CHAITRA SAHASRA.
I, hitherto known as VALLURU NAGA LAKSHMI ANASUYA KOUMARI daughter of Sh . VALLURU MADHAVA RAO , a Pvt . Employee at Hyderabad , residing at Flat No. G - 8 , Rohit Towers , Atchyuthareddy Marg , Vidyanagar, Hyderabad - 44 , A. P. , have changed my name and shall hereafter be known as VALLURU KOUMARI .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
NAGIREDDY UMAMAHESWARA RAO
VALLURU NAGA LAKSHMI ANASUYA KOUMARI [Signature ( in existing old name ) ] [Signature of Guardian ]
ws4 /My Documents/ 330 (il -483 Page No. 1 TO 14 M.P.S.
486
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930 )
1 , hitherto known as KANUBHAI PRABHATBHAI GOLDARIA son of Sh . PRABHATBHAI MANGAR PAR MAR, employed as S.S. Gr . I ( Mazdoor ) in the Central Soil & Water Conservation Research & Training Institute, Research Centre . Vasad -388 306, Distt . Anand (Gujarat) , residing at & Post Rajupura , Tah . & Dist . Anand (Gujarat State) , have changed my name and shall hereafter be known as KANUBHAI PRABHATBHAI PARMAR .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
LTI of KANUBHAI PRABHATBHAI GOLDARIA 1 , itherto known as RATILALBHAI SHANABHAI GOLDARIA son of Sh . SHANABHAI MANGARBHAI PARMAR , employed as TSCL ( Mazdoor) in the Central Soil & Water Conservation Research & Training Institute , Research Centre , Vasad -388306 Distt . Anand ( Gujarat) , residing at & Post Rajupura , Tah . & Dist . Anand ( Gujarat State), have changed my name and shall hereafter be known as RATILALBHAI SHANABHAI PARMAR.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RATILALBHAI SHANABHAI GOLDARIA [ Signature (in existing old name ) ] I , hitherto known as BHANU NEGI son of Sh . RAM SINGH NEGI , residing at 10 , E.S.I.C. Colony, Sector - 16 , Faridabad, have changed my name and shall hereafter be known as KARAN NEGI .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
BHANU NEGI [Signature ( in existing old name ) ] 1, hitherto known as RAM BABU son of Late DEVI PRASAD , employed as SR. T.O.A. ( T) in the Oго А.О. ( Computer ) G.M.T.D. Kanpur , residing at A/242 Pokharpur , Colony, Post- Siwan Tannery Jajmau Kanpur Nagar - 208010 , have changed my name and shall hereafter be known as RAM BABU GAUTAM .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RAM BABU
[Signature ( in existing old name ) ] wst/My Documents/ 330 G1-483 Page No. 1 TO 14 M.P.S.
[PART IV I , hitherto known as PANKAJ SHARMA son of Sh. JAI SINGH SHARMA , residing at WZ - 379 , Madipur Village, New Delhi - 110063 , have changed my name and shall hereafter be known as PRINCE SHARMA.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
PANKAJ SHARMA [Signature ( in existing old name) ] I , hitherto known as GUPTA NATH SAH son of Sh. HARIHAR NATH SAH , residing at B - 22 , Block - C , Main Forty Feets Road, Badarpur Extension , Behind Mehra Petrol Pump, Badarpur , New Delhi - 110044, have changed my name and shall hereafter be known as RAJ RAJESHWAR GUPTA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
GUPTA NATH SAH [Signature ( in existing old name) ] I, hitherto known as TUMMALA SRINIVAS son of Sh . RAJ REDDY, a Businessman at Hyderabad , residing at 8-4-368/G / 29 , Gowthampuri Colony, Mothinagar , Hyderabad- 18 , A.P. , have changed my name and shall hereafter be known as TUMMALA SRINIVAS REDDY.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
TUMMALA SRINIVAS [Signature ( in existing old name) ] I, hitherto known as C. SWAMINATH son of Late CHILUKOTY RANGADAS , employed as Assistant Foreman in the Vehicle Factory , Jabalpur, residing at 495/Type IV, Sector II , Vehicle Factory Estate , Jabalpur (MP) PinCode-482 009 ; have changed my name and shall hereafter be known as C. V. SWAMΙΝΑΤΗ .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
C. SWAMINATH [Signature ( in existing old name ) ] I. hitherto known as VENKATESH PANDURANG HAKIM , a Businessman, residing at Nav- bag Near Secab College , PART IV]
Back- side of Tajboudi , Bijapur ( Karnataka ) , have changed my name and shall hereafter be known as VENKATESH PANDURANG VAIDYA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
VENKATESH PANDURANG HAKIM [Signature (in existing old name ) ] I , hitherto known as NINGAPPA @ NINGANNA BHIMARAY AGASAR, a Student , residing at Chabanur Village Tq . B. Bagewadi Dist . Bijapur ( Karnataka ) , have changed my name and shall hereafter be known as NINGAPPA @ NINGANNA BHIMARAY BIRADAR.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
NINGAPPA @ NINGANNA BHIMARAY AGASAR [Signature ( in existing old name ) ] 1. hitherto known as ABHIMANYU son of Late NARSINGH , employed as Helper Gr. I in the C.D.M.S. ( G ) Under Dy . CMM / GSD/ S.E . Rly. , Kharagpur, residing at Railway Quarters No. L/24/56 , Unit No. 5 , at Jai Hind Nagar , P.S. Kharagpur ( Town) , P.O. Nimpura , District Paschim Midnapur , Pin Code - 721 304 , have changed my name and shall hereafter be known as ABHIMANYU BISAI .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
ABHIMANYU
[Signature ( in existing old name) ] I , hitherto known as SHIVASHANKAR LAMANI son of Sh . LAXMAN, employed as J.T.O. Babaleshwar in the B.S.N.L. , residing at Telephone Exchange Babaleshwar , have changed my name and shall hereafter be known as SHIVASHANKAR LAXMAN NAYAK .
It is certified that I have complied with other legal requirernents in this connection .
SHIVASHANKAR LAMANI [Signature ( in existing old name) ] 2-330 GI/ 2008
487
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930 )
I , hitherto known as EKTA KUMARI daughter of Sh . DEVENDER KUMAR , employed as Senior Travel Counsellor, residing at D- 746 , Mandir Marg , New Delhi- 110001 , have changed my name and shall hereafter be known as EKTA KUMAR.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
EKTA KUMARI
[Signature ( in existing old name) ]
PUBLIC NOTICE
I , hitherto known as RAM SARAN son of Sh . HUKAM SINGH , residing at 1339, VPO Pooth Kalan , Delhi declare that my name has been wrongly written as LALU RAM in the School's record of my minor son SURYA . My correct name is RAM SARAN which may be amended accordingly .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RAM SARAN
[Signature] I , SHIW CHAND YADAV S/ o Sh. RAMNATH YADAV, aged 46 years , residing at N - 3 , Dum Dum Estate , Jessore Road , Kolkata - 700 028 , do hereby solemnly affirm anddeclare for general information that my name has wrongly been written in different form such as :-
(i) Shev Chan Yadav,
(ii) Shiv Chand Yadav,
( iii) Shew Chand Yadav and
(iv) Shiw Chand Yadav etc.
in my personal file/ Service Record at Ordnance Factory, Dum Dum .
2. That my correct and actual name is Shiw Chand Yadav which may be amended/ corrected accordingly .
3. It is certified that I have complied with all other legal requirements in this connection .
SHIW CHAND YADAV
[Signature] [भाग IV भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
488
बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड
बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड के डेरिवेटिव्म खखंड के नियमों उपनियम और अधिनियम प्रारंभिक एससीआरए के तहत बने नियम व उपनियम
१ . ये नियम व उपनियम सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्ट्रल ( अधिनियम ) कानून, १ ९ ६६ के तहत । २ . अ- एक्सचेंज के नाम के संदर्भ में नियमों , उपनियमों और विनियमों में पद ' स्टॉक एक्सचेंज' जहां कहीं भी आयेगा , इसका अर्थ बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड माना जायेगा ।
ब - इसके अनुसार बने वे नियम , उपनियम व अधिनियम इसके बाद संक्षेप में " डैरिवेटिव खंड" के नियम , उपनियम व अधिनियम , २००० " या डैरिवेटिव खंड के नियम " या " डैरिवेटिव खंड के उपनियम" या डैरिवेटिव खंड के अधिनियम" ( जैसा भी विषय हो ) कहलाएँगे ।
1
प्रारंभ
३ . ये नियम , व उपनियम भारत के गजट में प्रकाशित होने की तारीख से प्रभावी होंगे ।
विस्तार
४ . संदर्भ में अन्यथा आवश्यक होने की स्थिति को छोडकर ये नियम , उपनियम व अधिनियम एक्सचेंज के डैरिवेटिव क्षेत्र और आवश्यक संशोधनों के साथ करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड पर भी लागू होंगे । तथा डेरिवेटिव क्षेत्र से संबंधित ट्रेडिंग , सदस्यों, क्लीयरिंग सदस्यों, क्लीयरिंग हाउस तथा ट्रेडिंग सदस्यों और करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड के ग्राहक और क्लीयरिंग सदस्यों पर तथा उनमें से किसी के तहत या व्दारा दावा करनेवाले व्यक्तियों पर लागू होंगे । जहाँ भी संदर्भ में इस तरह की आवश्यकता है (अन्यथा नहीं ) ये नियम , उपनियम व अधिनियम एक्सचेंज के अन्य खंडो पर भी लागू होंगे ।
अधिकार क्षेत्र
५ . अन्यथा विशेष रूपसे किये गये प्रावधान के अलावा और छोड कर इन नियमों , उपनियमों व अधिनियमों का अधिकार क्षेत्र मुंबई न्यायालय होगा भले ही इनके ट्रेडिंग सदस्यों 489 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
क्लीयरिंग सदस्यों , और ग्राहक भारत का उस जगह जहाँ संबंधित सौदों हुआ हो के व्यवसाय का स्थान कहीं भी हो ।
अन्न अनुपुरक नियम व अधिनियम
६ . ये नियम , उपनियम व अधिनियम अतिरिक्त होंगे और सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्ट ( अधिनियम) कानून , १ ९ ५७ सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रैक्ट ( अधिनियम) नियम १ ९ ६६ , सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया एक्ट १ ९९ २ तहत बने नियमों व अधिनियमों स्टॉक एक्सचेंज , मुंबई के १ ९ ७७ के नियम , उपनियम व अधिनियम तथा क्लीयरिंग हाऊस के नियमों उपनियमों और अधिनियमों का जिस प्रकार से समय समय पर संशोधन भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी दिशा निर्देश और/ अथवा परिपत्र हुआ हो और जिस प्रकार वह डैरिवेटिव खंड और जो करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड कोभी विनियमित करेंगे पर लागू हो के प्रावधानों के लागू करने पर विपरित प्रभाव नहीं डालेगा । [भाग IV 490
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
नियम
अध्याय
१
परिभाषाएँ
१ . इन नियमों उपनियमों व अधिनियमों यदि कोई चीज विषय या संदर्भ के प्रतिकूल न हो तो: -
१.१ अमेरीकन स्टाईल ऑप्शन यानि कि ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट जो ऑप्शन होल्डर ने तैयार किया हो जो कॉन्ट्रक्ट के पूरे होने की तारीख तक तैयार किया हो और जो डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट क्लिअरींग हाऊस के नियम , शर्ते अनुसार हो ।
१.१ ओ आमाऊंट ( रकम ) यानिक कि देय रकम जो मॉनेटरी टर्म के अनुसार देया हो या सिक्युरीटी देय के लिए हो और पेमेन्ट ऑफ अमाऊंट का सन्दर्भ उस अनुसार होगा ।
१.१बी अप्नुव्हड ( मंजूर ) ऑफिस यानि कि ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य का कार्यालय जो डेरीव्हेटीव्ह सेगमेट में पंजीकृत किया हो जिसमें बाकी प्रिमायसेस सिमित है , जिसमें डेरीव्हेटीव्हज ने ट्रेडींग सिस्टीम को मंजरी प्रदान किहो ।
१.२ " स्वीकृत उपयोगकर्ता" का अर्थ है ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य या उसके व्दारा नियुक्त कोई भी अन्य व्यक्ति जो डैरिवेटिव खंड की पूर्व सहमति से ट्रेडिंग / क्लीयरिंग वर्क स्टेशन का उपयोग कर सके , बशर्ते इस प्रकार के उपयोगकर्ता के पास डैरिवेटिव खंड और सेबी व्दारा निर्धारित योग्यता हो ।
१.३ " स्वीकृत व स्टेशन" का अर्थ है ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य का वह कायस्थल जो डैरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग सदस्य व्दारा स्वीकृत्त हो और जिसमें कम्प्युटर टर्मिनल तथा सभी संबंधित उपकरण हो जिनका उपयोग ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य व्दारा बाजार की जांच , आदेश निर्वहन , डैरिवेटिव अनुबंधो में प्रवेश , डैरिवेटिव में सौदों और / या डैरिवेटिव क्षेत्र के निपटान और / या डैरिवेटिव खंड की ट्रेडिंग या क्लीयरिंग संबंधित सभी अन्य कार्यों के लिए होता हो ।
१.४ " अधिकृत व्यक्ति" का अर्थ है ट्रेडिग/ क्लीयरिंग सदस्य व्दारा नियुक्त या काम में लगाया गया व्यक्ति , चाहे रोजगार के अनुबंध वा अन्यथा , लिया गया हो , और चाहे उसे वेतन मिलता हो या नहीं और जो डैरिवेटिव खांड से संबंधित किसी भी प्रकार के काम या क्रियाकलाप से जो हाथ से हो या अन्यथा से जुडा हो और इसमें ये आते है :
एक स्वीकृत उपभोक्ता ,
( १)
ठेकदार व्दारा नियुक्त निर्धारित कोई भी व्यविन्त ,
(२) भाग IV]
491 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
(३) ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य की ओर से किसी भी क्षमता पर काम करनेवाला कोई भी व्यक्त्ति
( ४) कोई व्यक्ति जो ट्रेडिंग क्लीयरिंग सदस्य के साथ किसी तरह का प्रशिक्षणा ले रहा हो ,
( ५) कोई व्यक्ति जिसे किसी विश्वविद्यालय या अन्य प्रशिक्षण निकाय की आवश्यकताओं के अनुसार ट्रेडिंग क्लीयरिंग सदस्य के साथ प्रोजेक्ट काम काम दिया गया हो जो डैरिवेटिव खखंड की से संबंधित किसी काम या गतिविधि या किसी भी प्रकार के काम के लिए हों । कोई व्यक्ति एक समय में एक से अधिक ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य के अधिकृत व्यक्ति नही हो सकता ।
१.५ " खाते की किताब , रिकॉर्ड व दस्तावेज" के अन्तर्गत खातो की किताबें , रिकॉर्ड व दस्तावेज जो ट्रेडिग/ क्लीयरिंग सदस्य व्दारा या रख- रखाव के लिए सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रैवट ( रेग्युलेशन) कानून १ ९ ६६ , के तहत , सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्ट ( रेग्युलेशन) नियम , १ ९ ५७ , सेबी ( स्टॉक ब्रोकर व सब ब्येकर ) नियम और अधिनियम , १ ९९ २ के तहत , ये नियम , उपनियम और अधिनियम तथा क्लीयरिंग हाउस के नियमों उपनियमों और अधिनियमों या शासी समिति या क्लीयरिंग समिति का कोई निर्णय तथा कम्पयूटर पर रखे , खातो , रिकॉर्डों व दस्तावेजो या जहाँ डैरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस या सेबी व्दारा मैग्नैटिक या ऑप्टिकल माध्यम में उन्हें रखने की अनुमत्ति हो का समावेश है ।
१.६ कॉल ऑप्शन यानि कि ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट जो ऑप्शन कॉन्क्ट्रक्ट के खरीदादार / होल्डर को हक प्रदान करता है ( लेकिन कोई देय रकम का बोझ नहीं होता ) जिससे वो अंडरलाईन सिक्युरीटी पहले से ही निर्धारित किमत पर खरीद करता है । १.७ " नकद खखंड " का अर्थ है एक्सचेंज का वह खंड जो डैरिवेटिव के अलावा अन्य प्रतिमति यों में खरीद , श्रेय , ट्रेडिंग व सौदों की सहायता , नियमन व नियंत्रण करता है और अन्य तरीके है संबंध है ।
१.८ " कॅश सेटल्ड डेरीव्हेटिव्हज कॉन्ट्रक्ट यानि कि डेरीव्हीटभ्व्हज कॉन्ट्रक्ट जो कॅश सेटलमेंट की शर्तों को करना होगा । १.९ " क्लीयरिंग हाउस का अर्थ है वह क्लीयरिंग हाउस शासी बोर्ड , वह सेबी व्दारा डैरिवेटिव खंड में क्लीयरिंग व सौदों का निपटान तथा अन्य संबंधित कामो के लिए स्वीकृत हो । क्लीयरिंग हाउस एक्सचेंज के अन्य खांडो व अन्य एक्सचेंजो के संबंधित कार्मों , क्लीयरिंग व निपटान आदि कामों को पूरा कर सकता है ।
१.१० " क्लीयरिग समिति" का अर्थ है क्लीयरिंग हाउस की क्लीयरिंग समिति 492
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
१.११ " क्लीयरिंग सिस्टम" का अर्थ है क्लीयरिग हाउस की स्वंयचलित क्लीयरिंग समित्ति १.१२ " क्लीयरिंग मेंम्बर" का अर्थ है डैरिवेटिव खंड और / अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड सेबी व्दारा डैरिवेटिव खखंड के क्लीयरिंग सदस्य और / अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड के क्लीयरिंग सदस्य के के रूप में रजिस्टर्ड व्यक्त्ति । क्लीयरिंग सदस्य जो ट्रेडिंग सदस्य भी है आवश्यकता नुसार ट्रेडिंग सदस्य , परिभाषा में क्लीयरिंग सदस्य और क्लीयरिंग सदस्य में ट्रेडिंग सदस्य निहित होगा ।
१.१३ " गग्रहक का अर्थ है: -
1 (१ ) कारोबार करने वाले अथवा समाशोधन सदस्य ( स्वयं समाशोधन करने वाले सदस्य सहित ) के संबंध में , जो कारोबार करने वाला सदस्य भी है , कोई व्यक्ति, जिसके अनुदेशां पर और जिसके खाते पर सदस्य डेरिवेटिव्ज करार करता है अथवा किसी डेरिवेटिव्ज विलेख की खरीद अथवा बिक्री के लिए कोई करार करता है अथवा उससे जुडा कोई कार्य करता है तथा
(२) समाशोधन सदस्य के संबंध में जो कस्टोडियन हैं अथ्वा व्यावसायिक समाशोधन सदस्य है ( भले ही वह कारोबार करने वाला सदस्य हो अथवा नहीं ) अथवा स्वयं समाशोधन सदस्य का अर्थ एक ऐसा व्यक्ति ( जो कि कारोबार करने वाला सदस्य नहीं है जिसके लिए समाशोधन सदस्य डेरिवेटिव्ज सेगमेंट में समाशोधन कार्य करता हो ।
समाशोधन सदस्य के संबंध में ग्राह को कोई संदर्भ , जब तक संदर्भ में अन्यथाअपेक्षित न हो , समाशोधन सदस्य के ग्राहक के लिए होगा जब समाशोधन सदस्य कस्टोडियन / व्यावसायिक समाशोधन सदस्य के रूप में कार्य कर रहा हो । १.१४ क्लीजिंग बाब ट्रॉजेक्शन" का अर्थ है खखरीद का सौदा या खरीद के सौदे का प्रासंगिक भाग ( जैसा भी विषय हो ) जिसका " शॉर्ट" को स्थिति को आंशिक या पूरी तरह बराबर करने पर प्रभाव पडे ।
१.१५ " क्लोजिंग सेल ट्राजेक्शन" का अर्थ है बिक्री सौदा या बिक्री सौदा का प्रासंगिक भाग (जैसा भी विषय हो ) जिसका " लॉग " स्थिति को आंशिक याय पूरी तरह बराबर करनेपर प्रभाव पडे
१.१६ " कॉमन फूल फैसालिटी " का अर्थ है डैरिवेटिव खंड व्दारा एक या अधिक स्थानों बनाई गई सुविधाएँ जो ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य व्दाराा उसकी ट्रेडिग/ क्लीयरिंग सुविधाओं होने पर या क्लीयरिंग सदस्य व्दारा डैरिवेटिव खंड की अनुमत्ति के अनुसार अपने ग्राहकों या ट्रेडिंग सदस्यों की बकाया स्थिति बंद करने के लिए अस्थायी रूप से उपयोग की जा सर्वेक 493 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
भाग IV]
१.१७ कॉन्टेक्ट " डील' , " डीलिंग " ट्रेड तथा ट्रॉजेक्शन परिभाषाओं का एक ही अर्थ होगा । १.१८ " कॉन्ट्रेक्ट मन्थ" का अर्थ है वह महीना जिसमें डैरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस डैरिवेटिव अनुबंध का पूर्ण निपटान चाहे ।
१.१८ ए 'करेंसी फयुचर्स ' का अर्थ है किसी मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर मानकीकृत विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव करार के रुप में भविष्य की किसी तारीख पर , करार की तारिख पर तय मूल्य पर एक मुद्रा को दूसरी मुद्रा के सामने खरीदने या बेचने के लिए किया गया सौदा लेकिन इसमें वायदा करार शामिल नही है ।
१.१९ " डैरिवेटिव " , " डैरिवेटिव कॉन्ट्रेक्ट" और " डेरिवेटिव इन्स्ट्रुमेंन्ट" का एक ही अर्थ होगा और इसमें निम्न का समावेश होगा ,
(ए ) ऋण प्रपत्र, शेयर , ऋण से प्राप्त की गई सिक्यूरिटी चाहे वह सुरक्षित हो या असुरक्षित जोखिम प्रापत्र या अन्तर के लिए अनुबंधा या सुरक्षा का कोई अन्य प्रकार:
i
( बी ) वह अनुबंध जो रेखांकित सिक्यूरिटिओं के मूल्यों या मूल्य सुचकांक से भाव निकाले ,
जिसका निपटान इन नियमों , उपनियमों व अधिनियमों के अनुसार दी गई पध्दत्ति से किया जाएगा ।
१.२० डेरिवेटिव खंड" का अर्थ है एक्सचेंज का वह खंड जो खरीद , बिक्री , ट्रेडिंग सौदो , क्लीयरिंग व डैरिवेटिव के निपटान में सहायत , नियमन व नियन्त्रण करे वा अन्य प्रकार से जुडा हो / और जब तक संदर्भ में अन्यथा अपेक्षित न हो , इसका अर्थ करें सी डेरिवेटिव्ज खंड भी होगा और करेंसी डेरिवेटिव्म खंड उसमें शामिल होगा ।
१.२१ " डै जिगनेटड डायरेक्टर" का अर्थ है वह नामित निदेशक जो एक्सचेंज या डैरिवेटिव खखंड और / या सेबी व्दारा स्वीकृत हो ।
१.२१. ओ युरोपिअन स्टाईल ऑप्शन यानि कि ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट जो सिफ ऑप्शन होल्डर की कॉन्ट्रक्ट की तारीख खतम होने के बाद कॉन्टैक्ट के नियमों अनुसार बनाता है ।
१.२२ " एक्सचेंज" का अर्थ है स्टॉक एक्सचेंज , मुबंई।
१.२२से एक्सरसाईज यानि कि आप्शन होल्डर के हक का हस्तेमाल करना जो ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट के शर्तों अनुसार ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट के अंतर्गत. रहेगा । 494
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV १.२२ बी एक्सरसाईज किमत या स्टाइक किमत यानि कि ऐसी किमत जिससे अंडरलाईंग सिक्यूरीटी खरीद या बिकी जा सकती है और जो ऑप्शन कॉन्टक्ट की कारवायी में होता है और उसकी नियम / शर्तों केअनुसार होता है ।
१.२२ सी एक्सरसाईज डे जो ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट से सम्बन्धित है , यानि कि ऐसा दिन जिसदिन में ऐसा ऑप्शन कॉन्ट्रक्टकिया जाएगा ।
१.२३ एक्सपायरेशन डे यानि कि ऐसा दिन जिस दिन पर अंतिम देय रकमों की सेटलमेन्ट डेरेव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट में तय होगी जो डेरीव्हेटीव्हज कॉन्टक्ट के नियमों के अनुसार होगी ।
१.२४ " वर्कर्स कॉन्ट्रेक्ट " का अर्थ है भविष्य में रेखांकित सिक्यूरिटी के क्रम या विक्रय का अनुबंध जो डैरिवेटिव खंड व्दारा अनुबंध के रुप में अनुमत हो , जिसका निपटान इन नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार किया जाए ।
१.२५ ' गवर्निंग काउन्सिल" का अर्थ है डैरिवेटिव खंड की शासी समिति अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की गविर्निंग काउसिंल , जैसी भी स्थिती हो ।
१.२६ " लास्ट ट्रेडिंग है " का अर्थ है उस दिन तक जब डैरिवेटिव खखंड के लिए डैरिवेटिव अनुबंध उपलब्ध हों
१.२७ " लांग पोजिशन" , डैरिवेटिव अनुबंध के संबंधों का अर्थ है किसी भी समय डैरिवेटिव अनुबंध के तहत बकाया खरीद देयता ।
१.२८ " मार्केट लॉट" का अर्थ सामान्य लॉट से है ।
१.२ ९ " एक्सचेंज का सदस्य" में एक्सचेंज के नकद खंड का सदस्य आएगा ।
१.३० " मेम्बर " का अर्थ ट्रेडिंग सदस्य और / या क्लीयरिंग सदस्य होगा और जरूरत होने पर इसमें एक्सचेंज का सदस्य भी आएगा ।
१.३१ " मेंम्बर ओपन पोजिशन" का अर्थ है ट्रेडिग/ क्लीयरिंग सदस्य के लॉग या शार्ट स्थितियों की राशि, चाहे वहस उसके अपने खाते की हो या ग्राहक की ओर से , डैरिवेटिव खखंड और क्लीयरिंग हाउस केके सभी या किसी बकाया डैरिवेटिव अनुबंधो की हो सदस्य की आपेन स्थिति की गणना में उसके अपने खाते या उसी ग्राहक के समान प्रकार केके डेरिवेटिव उपकरण में सदस्यकी लॉग व शार्ट स्थितियों जी जाएगी । 495 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
१.३२ "नोटिस बोर्ड ऑफ द एक्सचेंज जब एक्सचेंज केके नोटिस बोर्ड पर नोटिस लगाने की आवश्यकता हो , नोटिस ( या प्रति ) या तो एक्सचेंज भवन में सभी नोटिस बोर्ड पर चिपकाया जाएगा या ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्यों को इलेक्ट्रॉनिक रूप से भेजा जाएगा ।
१.३३ ओपन इन्टरेस्ट यानि कि कुल अंडरलाईंग सिक्युरिटी के डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट की संख्या जिनका ऑफसेट नहीं हुआ या उन्हे विरुध्द डेरीव्हेटीव्हज व्यवहार से बंद नही किया गया है या उनके लिए रोकड अदायगी नही हुई है या न अंडरलाईंग सिक्यूरिटी दि है या न उन्हे ऑप्शन कारवायी करके सेटल किया हुआ है या न उनहे ऑप्शन खतम करके निरस्तकिया है । ओपन इन्टरेस्ट के हिसाब के लिए सिर्फ एक बाजू के डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रॅक्ट का हिसाब किया जाता है । १.३४ " ओपन बाय ट्रान्जेक्शन" का अर्थ है खरीद सौदा या खरीद सौदे का वह प्रासंगिक भाग (जैसा भी विषय हो ) जिसका लॉग पोजिशन निर्माण करने या बढाने पर प्रभाव पडे ।
१.३५ " ओपनिग सेल ट्रांजेक्शन" का अर्थ है बिक्री सौदा का प्रासंगिक भाग ( जैसा भी विषय हो ) जिसका शार्ट पोजिशन निर्माण कराने या बढाने पर प्रभाव पडे ।
१.३६ ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट यानि कि ये एक डेरीव्हेटीवहज कॉन्टक्ट का भी भाग है जिससे खरीदादर / धारक को हक प्राप्त होता है ( लेकिन कोई कर्तव्य / देय नहीं ) जिससे वो अंडरलाईंग सिक्युरीटी पहले से ही तय कि गयी किमत से खरीदसकता है या बेच सकता है जो विशेष कालावधि समाप्त होने पर कर सकता है याविशेष तारीख पर , इसका सेटलमेन्ट ऐसी पध्दतिनुसार होता है जो पध्दति ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट के शर्तो अनुसार और इन नियम, शर्ते और बायलॉज के अनुसार होती है ।
१.३६ ओ ऑप्शन होल्डर यानि कि ऐसी व्यक्ति जिने ऑप्शन कॉन्टक्ट खरीद किया है लेकिन उस पर कोई कारवायी नहीं कि हो ।
१.३६ बी ऑप्शन प्रिमियम या प्रिमियम याने कि ऐसी रकम जो ऑप्शन का खरीददार विक्रेता को ऑप्शन के लिए याने कि ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट के हक खरीदने के लिए देता है ।
१.३६ सी ऑप्शन क्लास या क्लास ऑफ ऑप्शन यानि कि सभी ऑप्शन कॉन्ट्रक्टस जिनकी शर्ते और खतम होने कीतारीख एक ही होती है और जो एक ही अंडरलाईंग सिक्युरीटी के अंतर्गत होते है । लेकिन ऐसे ऑप्शन कॉन्ट्रक्टस एकही प्रकार के अंदर समझे जाऐंगे और जिनकी किमते अलग अलग रहेगी ।
१.३६ डी ऑप्शन सिरीज यानि कि सभी ऑप्शन कॉन्ट्रक्टास जो एक ही प्रकार की होकर उनकी किमते भी एक ही होती है । यानि कि सभी ऑप्शन कॉन्ट्रक्टास जो एक ही प्रकार की होकर उनकी किमते भी एक ही होती है T
१.३७ ऑप्शन रायटर यानि कि ऐसी व्यक्ति जिसे डेरीव्हेटीवहज सेगमेन्ट ने ऑप्शन कान्ट्रक्टस लिखने कि इजाजत दी हो यानि कि ऑप्शन कॉन्टक्ट के खरीददार / धारक की विरुध्द पार्टी (पक्षकार ) ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट के अतंर्गत और नियम , शर्ते अनुसार , ऑप्शन रायटर को अंडरलाईंग सिक्यूरीटी को खरीद / बिक्रि करना पडता है ( जैस प्रकाश रहेगा ) जो खरीदार ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट के धारक से या उन्हे बेचना होता है जो उसके हक का हस्तेमाल करके करना 496
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
होता है और ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट की शर्ते अनुसार फिर भी जो व्यक्ति ऑप्शन कॉट्रक्ट बेचता है लेकिन जिससे ऑप्शन पोजिशन निर्मित न होती हो तब उसे ऑप्शन रायटर वही कहा जाता ।
१.३८ आऊटस्टॅडींग ओब्लीगेशन ( देय रकम ) यानि कि देय रकम जो डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट के सम्बन्ध में हो जो अदा नकि गयी हो या सेटल न कि गया हो ।
१.३ ९ " पर्मिटिड डेरिवेटिव कॉन्ट्रेक्ट" का अर्थ है वह डैरिवेटिव अनुबंध जो डैरिवेटिव खंड या सेबी व्दारा डैरिवेटिव खंड पर सौदो के लिए अनुमत हो ।
१.४० पूरा ऑप्शन यानि कि ऐसा ऑप्शन कॉन्ट्रक्ट जो उसके खरीददार / धारक को हक प्रदान करता है ( लेकिन कुछ देय रकम नहीं होती ) जिस हक से वो अंडरलाईंग सिक्युरीटी पहले से तय कि हुई किमत पर बेच सकता है। , १.४१ "रेग्युलर लॉट " का अर्थ है डैरिवेटिव प्रपत्रों की वह न्यूनतम संख्या जिसे डैरिवेटिव खंड व्दारा समय समय पर खरीदा या बेचा जा सकता है ।
१.४२ टेग्युलेशन" का अर्थ है डैरिवेटिव नियमों वा डैरिवेटिव उपनियमों के तहत शासी समिति व्दारा बनाए जा सकने वाले अधिनियम और इसके तहत डैरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस व्दारा जारी या निर्मित सभी व्यवसायीक आवश्यकताओं का विशेष विवरण , फॉर्म व अधिसूचनाएँ ।
4 १.४३ " रिस्क डिस्क्लोजर डॉक्युमेंन्ट" का अर्थ है वह दस्तावेज जो सभी सम्मावित ग्राहकों को डैरिवेटिव ट्रेडिंग में विहित जोखिम बताए ।
१.४४ " एक्सचेंज के नियम , उपनियम व अधिनियम" का अर्थ है एक्सचेंज के नकद खांड के १ ९ ५७ के नियमों , उपनियमों व अधिनियमा
१.४४ से सिक्युरीटी सेटल डेरीव्हीटीव्हज कॉन्टॅक्ट यानि कि ऐसा सिक्यूरीटी कॉन्ट्रक्ट जो इसकी शर्तों के अनुसार अंडरलाईंग सिक्यूरीटी देने पर सेटल किया जाता है ।
१.४५ ' सेबी " का अर्थ है सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया कानुन , १ ९९ २ के तहत गठित सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज र्बोर्ड ऑफ इंडिया ।
१.४६ सेटलमेन्ट डेट यानि कि ऐसी तारीख जिस तारीख को डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट की ये रकमे सेटल करनी होतील है जो डेरीव्हेटिव्हज कॉन्ट्रक्ट की शर्ते अनुसार किया जाता है और इन नियम , शर्ते बायलॉज के अनुसार ।
१.४७ " शॉट पोजिशन डैरिवेटिव अनुबंध के संदर्भ में इसका अर्थ है किसी भी समय डैरिवेटिव अनबंध के तहत बकाया बिक्री बाध्यता ।
१.४८ " डैरिवेटिव सैग्मैट रुल्स, बाय लॉज , एंड रेग्युलेशन्स डैरिवेटिव खखंड के नियम उपनियम व अधिनियम , २००० । का अर्थ ह स्टॉक एक्सचेंज चेन 497 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
१.४ ९ " ट्रेडिग साइकल' का अर्थ है वह ट्रेडिग अवधि जो डैरिवेटिव खंड व्दारा समय समय पर अधिसूचित की जाए , जिसके दौरान डैरिवेटिव खंड पर डैरिवेटिव अनुबंधो का सौदा किया जा सके ।
१.५० ट्रेडिंग मैम्बर" का अर्थ है एक्सचेंज का सदस्य जिसे डैरिवेटिव खंड और / अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ज खखंड व सेबी व्दारा डैरिवेटिव खखंडऔर / अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड के ट्रेडिंग सदस्य के रूप पंजीकृत किया गया हो ।
१.५१ " ट्रेडिंग सिस्टम " का अर्थ है डैरिवेटिव खंड की स्वयंचलित ट्रेडिग प्रणाली ।
१.५२ अंडरलाईंग सिक्यूरीटी यानि कि ऐसी सिक्यूरीटी या सिक्युरीटीज जिनसे डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट सम्बन्धित होता है और जिसमें सभी फर्क जो इंडेक्स, कर्जा इन्स्ट्रूमेंट शेअर कर्जा खतरा इन्स्ट्रूमेंट ब्याज दर एक्सचेंज दर वगैरह सिमित होता है या बाकी बदलाव जिसे डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट सम्बन्धित होता है ।
१.५३ जहाँ काम के लिए वे शब्द व अर्थ जिन्हें परिभाषित नहीं किया गया है उनका अर्थ क्रमशः दिया गया होगा :
( १ ) एकसचेंज के सभी अन्य नियम , उपनियम व अधिनियम ( नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अलावा ) जिनका समय समय पर संशोधनकियागया हो:
( २ ) सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रैक्टस ( रेग्युलेशन ) एक्ट , १ ९ ५ ९या सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रैक्ट्स (रेग्युलेशन ) रुल्स , १ ९ ५७ या उसके तहत निर्मित अधिसूचनाएँ :
( ३ ) सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया एक्ट , १ ९९ २ या उसके तहत बने अन्य नियम व अधिनियम:
( ४ ) कंपनी कानून , १ ९ ५५
( ५ ) डिपॉजिटरी का नि . १ ९ ५६ या उसके तहत बने कोई नियम , उपनियम या अधिनियम:
( ६ ) क्लीयरिग हाउस के नियम , उपनियम और / या अधिनियम:
१.५४ यदि उक्त कानून , उपनियमों या अधिनियमों में एक से अधिक में कोई शब्द परिभाषित हो तो ऊपर आनेवाले कानून , नियम , उपनियम व अधिनियम के अनुसार परिभाषित अर्थ लिया जाएगा । [भाग IV 498
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
अध्याय - २
डेरिवेटिव खंड की सदस्यता
और / अथवा करें सी डेरिवेटिव्ज खखंड के सदस्यों के वर्ग
२.१ डेरिवेटिव्ज सेगमेंट में सदस्यों की तीन श्रेणियां होंगी , अर्थात्:
(१) कारोबार करनेवाले सदस्य
(२) समाशोधन सदस्य तथा
(३) स्वयं समाशोधन सदस्य
लिमीटेड सदस्यता
२.१ ए
(१) डेरिवेटिव खंड समय समय पर शासी समिति द्वारा निर्धारित मार्गदर्शिका केक अनुसार एक या अधिक व्यक्तीयों को ट्रेडिंग सदस्यों के रूप मे लिमिटेडसदस्यता अधिकारों के साथ ( इसके पश्चात लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के रूप में उल्लेखित ) चुन व पंजीकृत कर सकता है ।
(२) उपनियम ( ३ ) के प्रावधानों के अनुसार लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य हर प्रकार से हर काम के लिए ट्रेडिंग सदस्य होगा और उसे ट्रेडिंग सदस्य के सभी अधिकार , विशेषाधिकार , दायत्व व देयताए प्राप्त हो तथा एक्सचेंज डेरिवेटीव खंड और सेबी के समय समय पर लागू सभी नियम , उप नियम व अधिनियम , व्यावसायिक आवश्यकता की बारीकियाँ मार्गदर्शिका व अन्य प्रावधान आवश्यक परिवर्तन के साथ लिमिटेड ट्रेडिंग सदय पर ट्रेडिंग सदस्य के समान ही लागू होंगे । 1 (३) इन नियमों , उपनियमों , या अधिनियमों में उक्त रूप से बताए या अन्यत्र बताए नियमां या एक्सचेंज के नियमों उपनियमों व अधिनियमों के होने हुए भी
(i) लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के लिए चुनाव व पंजीकरण के आवेदन के लिए व्यक्त्तिी का एक्सचेंज का सदस्य होना जरूरी नहीं है और नियम ३.२ ( १ ) , २.९ ( १ ) लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य पर लागू नहीं होंगे , और नियम ४.२ ( ६ ) क्लीयरिंग सदस्य के समान ही लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य पर लागू होगा।
( ii ) लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य या लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य का भागीदार या प्रतिनिधी इस प्रकार लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य या भागीदार या प्रतिनिधी शासी समिति का या किसी अन्य बोर्ड , समिति या डेरिवेटिव खंड की किसी कमेट का सदस्य बनने के लिएअधिकृत नहीं होगा ! एक्सचेंज का 499 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV]
एक्सचेंज का कोई खंड न कि लिमिटेड सदस्य या भागीदार या प्रतिनिधी डेरिवेटिव खंड , एक्सचेंज के खंड में किसी पद का अधिकारी नहीं होगा और
(iii ) लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के रूप में किसी भी विषय पर वोटिाग अधिकारों के लिए अधिकृत नहीं होगा सिवा एक्सचेंज के सदस्यों द्वारा पारित प्रस्ताव को छोड कर जो डेरिवेटिव खंड के नियमों या उपनियमों में संशोधन के लिए और जिससे पक्षपातपूर्ण रूप से लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के अधिकार प्रभावित होंगे । और एक्सचेंज के नियमों या उपनियमों में संशोधन के लिए हो और जिससे पक्षपात पूर्ण रूप से लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के अधीकार प्रभावित होंगे । और एक्सचंज के नियम , उप नियम व अधीनियम तदनुरूप बनाए जाऐंगे II
किन्तु, उक्त उपधारा ( iii ) के प्रावधान हमेशा ही लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य को प्रस्ताव की शुरुवात या समर्थन के लिए अधिकृत न कर उसमें दिए प्रकार के अनुसार केवल प्रस्ताव पर मत देने का अधिकार देंगे ।
(४) डेरिवेटिव खंडलिमिटेड ट्रेडिंग सदस्यों या लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्यता के लिए आवेदकों के निर्धारित फार्म उनकी उपयोज्यता के अनुसार समय समय पर संशोधन कर सकते हैं या लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्यों या लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्यता के लिएआवेदको के लिए अन्य फार्म निर्धारित कर सकते हैं
(५) नियम ५.१ के अनुसार डेरिवेटिव खंड द्वारा रखा गया सदस्यों के रजिस्टर में हर लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य के लोग यह संकेत होगा कि वह लिमिटेड ट्रेडिंग सदस्य है ।
स्वयं समाशोधन सदस्य
डेरिवेटिव्ज सेगमेंट , गवर्निंग काउंसिल द्वारा
२.१ बी (१ )
समय समय पर निर्धारित दिशा निर्देशों के अनुसरण में एक या अधिक व्यक्तियों को ( कारोबार करने वाले मौजूदा सदस्यों और / अथवा समाशोधन सदस्यों सहित ) को स्वयं समाशोधन सदस्यों के रूप में चुन सकता है और पंजीकृत कर सकता है ।
(२) इस नियम के खण्ड ( ३ ) के प्रावधानों के अधीन , कोई स्वयं समाशोधन सदस्य ( डेरिवेटिव्ज सेगमेंट के उप नियमों के उप नियम २.७ में तथा परिभाषित परिभाषा के अनुसार ) स्वयं कारोबार करने वाला कोई सदय सभी रूपों में और सभी प्रयोजनों के लिएकारोबारी सदस्य समाशोधन सदस्य होगा और उसे कारोबार करने वाले सदस्य और समाशोधन सदस्य के रूप में एक्सचेंज के सभी अधिकार , सुविधाए दायित्व तथा बाध्यताए मिलेंगी , और डेरिवेटिव्ज सेगमेंट एक्सचेंज तथा सेबी के समय समय पर यथालागू सभी नियम , उप नियम तथा विनियम सदस्य पर आवश्यक संशोधनों के साथ ठीक उसी तरह से स्वयं समाशोधन सदस्य पर लागू होंगे जिस तरह से वे किसी अन्य कारोबार करने वाले सदस्य और/ अथवा समाशोधन सदस्य पर लागू होते है 500
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV (३) उपर बतायी गयी अथवा इन नियमों, उप नियमों अथवा विनियमों में अथवा एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों अथा विनियमों में वाही अन्यत्र उल्लिखित किसी बात के होते हुए भी केवल निम्नलिखित व्यक्ति डेरिवेटिव्ज सेगमेंट में स्वयं समाशोधन सदस्यच के रूप में प्रवेश पाने के लिए आवेदन करने के पात्र होंगे ।
(i ) ( डेरिवेटिव्ज सेगमेंट के उप नियम २.७ में यथा परिभाषित ) कारोबार करने वाले समाशोधन सदस्य जो स्वयं समाशोधन सदस्य के रूप में परिवर्तित होना चाहते हैं ।
( ii ) कारोबार करने वाले सदस्य जो स्वयं समाशोधन सदस्य के रूप में परिवर्तित होना चाहते हैं तथा
(iii ) एक्सचेंज के सदस्य जो कारोबार करने वाले और / अथवा समाशोधन सदस्य नहीं हैं । (४ ) कोई स्वयं समाशोधन सदस्य अपने स्वयं के खाते पर अथवा केवल अपने ग्राहकां के खाते पर समाशोधन कर सकता है औश्र लेनदेन निपटा सकता है और वह किसी अन्य कारोबार करने वाले सदस्य ( यों ) के लिए समाशोधन नहीं करेगा और लेनदेन नहीं निपटायेगा औश्र एक्सचेंज के नियमों , उप नियमों और विनियमों का तदनुसार अर्थ लिया जायेगा ।
(५) डेरिवेटिव्ज सेगमंट स्वयं समाशोधनप करने वाले सदस्यों अथवा स्वयं समाशोधन करने की सदस्यता के लिए आवेदकों की प्रयोज्यता के सबंध में निर्धारित फार्मों में से कोई फार्म समय समय पर आशोधित करसकता है अथवा स्वयं समाशोधन करने वाले सदस्यों अथवा स्वयं समाशोधन करने की सदस्यता के लिए अन्य फार्म निर्धारित कर सकता है ।
(६) नियम ५.१ के अनुसरण में डेरिवेटिव्ज सेगमेंट द्वारा रखा जानेवाला सदस्यों का रजिस्टर भी स्वयं समाशोधन करने वाले सदयों के सबंध में यह दर्शायेगा कि इस तरह का सदस्य स्वयं समाशोधन करने वाला सदस्य है । २.२ एक्सचेंज का सदस्य डेरिवेटिव खंड पर स्वतः ट्रेडिंग सदस्य या क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत नहीं होगा । ट्रेडिंग / क्लयरिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण
२.३ (१) केवल एक्सचेंज का सदस्य ट्रेडिंग सदस्य के रूपमें पंजीकरण के लिए आवेदन कर सकता है ।
(२) कोई भी व्यक्ति चाहे एक्सचेंज का सदस्य हो वा नहीं और चाहे ट्रेडिंग सदस्य हो या नही क्लेअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण के लिए आवेदन कर सकता है । कोई भी व्यक्ति क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत होने के का एक्सचेंज का सदस्य वा ट्रेडिंग सदस्य नहीं बनेगा । क्लीयअरिंग सदस्यों का पंजीकृत केवल एक्सचेंज के डेरिवेटिव खंउ के संबंध में इन नियमों , उप नियमों और अधिनियमों के संचालन के लिए होगा और क्लीअरिंग सदस्य के पास एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों, और अधिनियमों के तहत वा एक्सचेंज के संबंध 501 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
में अन्यथा , पूरी तरह से या एक्सचेंज के किसी अन्य खंड के लिए कोई अधिकार नहीं होगा क्योकि वह क्लीअरिंग सदस्य हैं
केवल पंजीकृत ट्रेडिंग सदस्य डेरिवेटिव अनुबंधों में प्रवेश कर सकते है ।
(३ ) इन नियमों , उप नियमों और विनियमों में अभ्यथा किसी बात का उल्लेख होने के बावजूद भारती य रिजर्व बैंक अधिनि यम , १ ९ ३४ की दुसरी अनुसूची में शामिल और इस प्र योजन के लिए खास तौर पर रिजर्व बैंक द्वारा प्राधिकृत कोइ बैंक ।
(क ) एक्सचेंज की गवर्निंग निकायकी सिफारिश पर एक्सचेंज के करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड का क्लियरिंग सदस्य और/ अथवा ट्रेडिंग सदस्य बनने के लिए पात्र होगा ।
(ख ) ऐसा बँक एक्सचेंज के करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड में अपने खुद के खाते पर कार्य करते हुओ अपने स्वामित्ववाले लेन देनों के लिए सदस्य के रूप में काम कर सकता है ।
(ग) इस तरह का बैंक एक्सचेंज के करेंसी डेरिवेटिव्ज खं डमें किसी अन्य व्यक्ति, पार्टी अथवा ग्राहक के लिए सदस् य अथवा एजेंट के रूप में काम कर सकता है ।
(घ) इस तरह के बैंक को एक्सचेंज में इस तरह के बैंको के लेनदेनां के संबंध में रिजर्व बैंक और सेबी द्वारा जारी परिपत्रों और दिशा निर्देशो का पालन करना होगा ।
२.४ एक्सचेंज का कोई सदस्य एक्सचेंज पर या अपने ग्राहकों के साथ वा अन्यथा एक्सचेंज के सदस्य के रूप में डेरिवेटिव अनुबंध तब तक नही करेगा जब तक वह डेरिवेटिव क्षेत्र या सेबी द्वारा डेरिवेटिव खंड के ट्रेडिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत न हो । केवल पंजीकृत क्लीअरिंग सदस्य काम करेंगे ।
२.५ कोई भी व्यक्ति चाहे वह एक्सचेंज का सदस्य हो या न हो , तब तक क्लीअरिंग के रूप में काम नही कर सकेगा जब तक वह डेरिवेटिव खंड व सेबी द्वारा डेरिवेटिव खंड के क्लीयअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत न हो ।
सदस्यता एक व्यक्तिगत विशेषाधिकार है
२.६ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता के तहत डेरिवेटिव खंड के नियमों, उपनियमों , औरअधिनियमों के अनुसार डेरिवेटिव खंड की व्यक्तिगत अनुमति आती है । [भाग IV 502
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
सदस्यता अधिकार अहस्तान्तरकरणीय
२.७ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य अपनी ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता या उससे जुड़े किसी अधिकार या विशेषज्ञाधिकार को टांसफर , निर्धारण बंधक रेहन अधिदोष रिजवी , सिक्यूरिटी के रूप में ऑफर अपवर्तन या तीसरी पार्टी के अधिकार या हित मिश्रित नही सकता । एक्सचेंज के विरुध्द किसी भी उद्येश्य के लिए इस प्रकार की विक्री , ट्रान्सफर , निर्धारण बंधक , रेहन गिरवी , अधिरोप , मूल्य लगाना , अपवर्तन या निर्माण प्रभावी नही होगा एक्सचेंज द्वारा ट्रेडिंग क्लीअरिंग सदस्य के व्यक्तिगत अधिकार या स्वार्थ को छोडकर किसी अन्य सदस्यता में अधिकार या स्वार्थ एक्सचेंज द्वारा मान्य नही होगा । शासी समितति नियम के प्रावधानों के उल्लंघन करने या उसका प्रयास करनेवालों का पंजीकरण रद्य कर देगा। जिस ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य का पंजीकरण इस नियम के तहत रद्य कर दिया गया हो एक्सचेंज का सदस्य हो तो इस स्थान के साथ एक्सचेंज तथाएक्सचेंज के अन्य सभभ्खंड जिसका वह सदस्य भी सदस्य हो ते स्वतः निष्कासित हो जाएगा ।
नामाकांन का कोई अधिकार नाही
२.८ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को अपनी ट्रेडिंग क्लीअरिंग सदस्य के संबंध में नामांकन का कोई अधिकार नही होगा ।
ट्रेडिंग सदस्यता
ट्रेडिंग सदस्यके रूप में पंजीकरण कीशर्ते
२.९ ट्रेडिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण के लिए कोई व्यक्ति पाप्त नही होगा ।
एक्सचेंज सदस्य
१ जब तक वह एक्सचेंज का सदस्य न हो व्यक्तिगत वा संघीय कॉर्पोरेट
जब तक वह व्यक्त्गित या निकाम से कॉर्पोरेट न हो
२
पूर्वअस्वीकरण
३ यदि पूर्व मे उसे डेरिवेटिव खंड के ट्रेडिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण मना कर दिया गया हो और जब तक इस मनाही को तीन महीने की अवधि न हो गई हो
वित्तीय स्वस्थता
४ जब तक उसके पास न्यूनतम नेटवर्क न हो , नकद और / या मार्केट योग्य सिक्युरिटीयों की न्यूनतम कार्यकारी पंजी न हो , औरशासी समिति द्वारा समय समय पर अपने मखानुसार निश्चल व स्वीकार्य समझे जाने के अनुसार आस्तियों का मूल्य व प्रकार न हो
सेबीसे स्वीकृत प्रमाणपत्र काविक्रम
यदि वह ओश्र उसके भागीदारों की संख्या ( शासी बोर्ड द्वारा स्वीकृत भागीदारी फर्म और एक्सचेंज पर जिसका कामकाज चल रहा हो ) और / या नामजद निवेदक ( ऐसे व्यक्त्ति के संधी व कॉर्पोरेट होने की स्थिति मे ) और / वा शासी समिति द्वारा निर्धारित कर्मचारी , लेखी के स्वीकृत प्रमाणपत्र कार्यक्रम के पात्र हेतू
क्लीअरिंग सदस्य की सहमति
६
यदि इस प्रकार का व्यक्ति डेरिवेटिव खंड को क्लीअरिंग सदस्य द्वारा उसके सब सौदों के निपटान की लिखित स्वीकृति दे दे , 503 भाग IV ]
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सेबी की आवश्यकलाएँ
७ यदि ऐसा व्यक्ति डेरिवेटिव खंड के ट्रेडिंग सदस्य के रूप में सेबी में पंजीकरण के लिए सेबी द्वारा उल्लिखित आवश्यकताओं व मानखंडो को पूरा करने का वादा करे ओर -
शासी समिति की आवश्यकताए
し यदि ऐसा व्यक्ति शासी समिति द्वारा समय समय पर उल्लिखित आवश्यकताओं को पूरा करे ।
बशर्ते शासी समिति धारा ( ८ ) के तहत आनेवाली आवश्यकताओं का पालन रद्य करे दे , यदि पंजीकरण की इच्छा रखनेवालाव्यक्ति साधन , स्थिति, ईमानदारी , जान सिक्युरिटीज का व्यावसायिक अनुभव रखता हो तथा शासी समिती छवारा ट्रेडिंग सदस्य के रूप में अन्यथा सुपात्र माना जाए ।
क्लीअरिंग सदस्यता
क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण की शर्ते
२.१० निम्नलिखित बाते के सिवाय कोई भी व्यक्ति क्लिअरींग सदस्य की हैसियत से पंजीकण करने को पात्र समझा जाएगा
स्वतंत्र वैयक्तिक या कॉरपोरेट संस्था
१ वो एक स्वतंत्र व्यक्ति या स्वतंत्र कॉरपोरेट संस्था होना जरूरी है ।
पूर्वरिजेक्शन
२ पहले ही किस व्यक्ति को डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट का क्लिअरींग सदस्य करने के लिए नकारा होगा तो उस नकारा तारीख से अगला ३ महिना पूरा होना जरूरी होगा ।
आर्थिक ( वित्त ) बल
३ उसके पास आवश्यकतानुसार कम से कम वर्कीग पूँजी रोकड और / या मार्केटेबल सिक्यूरीटी होना जरूरी है और वो ऐसे असेट का धारक होना जरूरी होगा जिन असेट का प्रकार और मूल्य कौन्सील ने समय समय पर निर्धारित करकेस्विकृत किया हो ।
सेबी मान्यता प्राप्त प्रमाणपत्र
४ उस व्यक्ति और/ या उस व्यक्ति के पार्टनर के पार्टनर की संख्या कौन्सील ने मंजूर कि होनी चाहिये ( ऐसी पार्टनरशिप फर्म जिसे कौन्सीलने मान्यता प्रदान कि हो जो फर्म एक्सचेंज के रोकडे सेगमेट धंधा करती हो और बाकी दूसरे केससे मे कौन्सीलने मंजूरी प्रदान कि होनी चाहिये । और / या पदसिध्द संचालक ( जब ऐसे व्यक्ति किसी संस्था / कम्पनी स्थापित करते है ) और / या कर्मचारी , जैसे कौन्सील और / या सेवी ने निर्धारित किया हो, जिन्होंने सेबी मान्यता प्राप्त प्रमाणपत्र धारण किया हो ।
सेबी की आवश्यकताएँ
५ ऐसे व्यक्ति को सेबी पंजीकराण की सभी आवश्यकताएँ पूरी करनी होगी यानि कि डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट के क्लिअरींग सदस्य बनाने के लिए । और 504
[भाग IV भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
गव्हर्निंग कौन्सील की आवश्यकताएँ
६ उस व्यक्ति को समय समय पर जो आवश्यकताएँ गव्हर्निंग कौन्सींल निर्धारित करेगा उसे पूरा करना होगा और गव्हर्निंग कौन्सील उसकी आवश्यकताओं में कोई आवचश्यकताओं की पूर्तता करने के लिए छूट भी दे सकेगी जो पॅरा ( ५ ) अनुसार होगा और ऐसे व्यक्त्ति के लिएजिसका अनुभव , ज्ञान इनामदारी पद वगैरह बाते कौन्सील ध्यान में लेगा और जिनके कारण वो व्यक्ति क्लिअरींग सदस्य पंजीकरण को पात्र समझा जाएगा ।
अन्यशर्ते
अपात्र / अयोग्य फर्म / कम्पनी
२.११ भागीदारी कम्पनी ट्रेडींग / क्लिअरिंग सदस्य के पंजीकरण को अपात्र समझी जाएगी ।
विस्तृत जानकारी कोई भी एक स्वतंत्र व्यक्त्ति और स्वतंत्र संस्था ( बॉडी कॉरपोरेट ) ही ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य का पंजीकरण कर सकेगी जिसका धंधा ट्रेडींग / विल्अरींग सदस्य पार्टनरशिप में रहेगा और ऐसी भागीदारी को पहले ही एक्सचेंज ने मंजूर किया होना चाहिये । और ऐसे प्रकरण जिन्हे एक्सचेंज की नियम , शर्ते , पार्टनरशिप के लिए लागू हो सकेगी ।
आवेदनफॉर्म
२.१२ डेरिवेटिव खंड के ट्रेडिंग सदस्य व्या क्लीयअरिंग सदस्य के पंजीकरण का आवेदन शासी समिति द्वारा समय समय पर निर्धारित फॉर्म पर होगा । प्रत्याशी फार्म पर हस्ताक्षर करेगा । प्रत्याशी के संघी कॉर्पोरेट होने की स्थिति में , फार्म पर कम से कम दो निदेशक हस्ताक्षर करेंगे , जिनमें से एक प्रबंध निदेशक या कार्यकारी निदेशक होगा , जहाँ इस प्रकार के संघी कॉर्पोरेट के पास प्रबंध निदेश वा कार्यकारी निदेश हो । आवेदन के साथ संधी कॉर्पोरेट के निदेशक बोर्ड द्वारा पारित प्रस्ताव की प्रति होगी तथायदि अध्यक्ष / हो तो उसके द्वारा इसकी सत्वता का प्रमाणपत्र होगाया यह संघी कॉर्पोरेट के पूर्ण कालिक निदेशक का भी हो सकता है ।
जाँच
२.१३ शासी समिति द्वारा आवश्यकता पडने पर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत प्रत्याक्षी को शासी समिति की किसीभी बैठक में प्रस्तुत होना होगा औरउससे पूछे गए सभी प्रश्नों का उत्तर देना होगा ।
मतपत्र द्वारा पंजीकरण
२.१४ सभी ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यों का रजिस्ट्रेशन चुनाव द्वारा मतपत्र से होगा और प्रत्याशी शासी समिति की बैठक में डाले गए मतों के कम से कम दो तिहाई मतों के बहुमत से पंजीकृत माना जाएगा । इस बैठक मे शासी समिति के कुल सदस्यों की संख्या मे से आधे से कम सदस्य उपस्थित न हो । ( दो तिाई या आधे की गणना के लिए किसी भी हिस्से को एक माना जाएगा )
प्रत्याशी का अस्वीकरण
२.१५ (१) शासी समिति अपने निरेपेक्ष निर्णय में ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के पंजीकरण के लिए उन आधारों पर जो वह उचित समझे किसी भी आवेदन को अस्वीकार करसकती है । 505 भाग IV ]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
(२) पूर्ववतों के व्यपकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना, शासी समिति ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के पंजीकरण के लिए किसी आवेदन को अस्वीकार करसकती है , यदि शासी समिति के मत से उसे ऐसा किसी पूर्व या वर्तमानसौदे , प्रक्रिया या स्थिति ( एक्सचेंज पर हो या नही , ओर सिक्यरिटी बाजारसे से संबंध हो या हो ) जिससे प्रत्याशी या कोई व्यक्ति प्रत्याशी के प्रबंधन का नियन्त्रणों में प्रत्याशी के शेयर होल्डर या निदेश से प्रत्यक्षतः या परोक्ष रूप से जुडा था या है ।
२.१६ शासी समिति ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के पंजीकरण को हद्य कर सकती है कि यदि उसके मत से ट्रेडिंग या क्लीअरिंग सदस्य के पंजीकरण के आवेदन के समय या संबंध मे या पंजीकरण से पूर्व शासी समिती द्वारा की जानेवाली जांच के दौरान
१ जानबूझर कोई
२ उसके चरित्र या पूर्ववत वा अन्यथा के विषय में आवश्यक सूचना को दब गया हो या .
३ प्रत्यक्ष वा परोक्ष रूप से झूठो या भामक विविरण या सूचना दी गई हो या भामक घोषणा की गई हो ।
चुनाव की सूचना
२.१७ डेरिवेटिवं खंड पर व्यक्ति के ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत होने पर शासी समिती द्वारा समय समय पर निर्धारित फार्म पर उसके पंजीकरण की सुचना उसे दी जाएगी ।
पंजीकरण शुल्क
२.१८ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को पंजीकरण के बाद शासी समिति द्वाररा समय समय पर निर्धारित अपत्यर्पणीय व शुल्क अदाकरना होगा ।
पंजीकरण शुल्क व वार्षिक चन्दे का भुगतान
२.१ ९ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य पंजीकरण के बाद तब तक ट्रेडिंग क्लीअरिंग सदस्यता के अधिकारों या विशेषाधिकारों को सम्पन्न करने के लिए अधिकृत नही होगा जब तक उसने अपने पंजीकरणे वर्षे के लिए पंजीकरणशुल्क व वार्षिक चन्दे का भुगतान न किया हो । यदि पंजीकरण की सूचना मिने के एक महीने की अवधि मे ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य इस प्रकार का भुगतानकरने मे असफल रहात है ( या शासी समिति द्वारा अनुमत बढाई गई अवधि मे ) तो उसका पंजीकरण रद्य माना जाएगा । इस विलोपन के होते हुए भी ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य पजीकरण शुल्क और वार्षिक शुल्क देने के लिए उत्तरदायी है ।
सदस्यता के पंजीकरण का प्रमाणपत्र
२.२० (ए) पंजीकरण शुल्क और वार्षिक शुल्क का ठीक भुगतान करने पर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य का प्रमाणपत्र भेजा जाएगा। यह शासी समिति द्वारा समय समय पर निर्धारित फार्म पर भेजा जाएगा । इसके साथ यह सूचना भी भेजी जाएगी कि वह किस तिथिसे ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के अधिकारों और विशेषोधिकारों का उपभोग करने तथा सभी कर्तव्यों उत्तरदायित्वों व अनुबंध पत्रो का विषय होसकता है 506
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
पंजीकरण की अधिसूचना
(बा) उपधारा ( ए ) के अनुसार जब ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य अपना पंजीकराण शुल्क या वार्षिक चंन्दे का भुगतान करताहै तो इस प्रकार के पंजीकरण की अधिसूचना एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड पर चिपकाया जाएगा ।
सेबी पंजीकरण
२.२१ सेबी पर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत होने तक ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य सौदे या मुक्त करने के लिए अधिकृत नही होगा । 507 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
अध्याय ३
सदस्यता सुरक्षा
जमानत के संबंध में प्रावधान
३.१ कोई भी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य पंजीकरण के समय इस तरह की राशि के लिए जमानत उपलब्ध करायेगा जो सेबी के पूर्वअनुमोदन से समय समय पर गवर्निंग काउंसिल तथा क्लीयरिंग काउासिल संयुक्त रूप से तय करें और ऐसे सारे समय तक जब वह ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य है अथवा सक्रिय ट्रेडिंग सदस्य है अर्थात् ट्रेडिंग सदस्य ने वर्च्छा के दौरान कम से कम एक कारोबार किया हो , इस तरह की जमानत डेरिवेटिव्ज सेगमेंट के पास रखेगा । जिन ट्रेडिंग सदस्यों ने नियम ३.९ के अनुसरण में अपनी जमानत राशियां वापिस ले ली है , वे डेरिवेटिव सेगमेंट में अपनी कारोबारी गतिविधियां फिर से शुरू करने से पहले अपक्षित जमानत राशि प्रस्तुत करेंगी । गवर्निंग काउंसिल तथा क्लीयरिंग काउंसिल संयुक्त रूप से ट्रेडिंग सदस्यों तथा क्लयरिंग सदस्यों के लिए अलग अलग राशियां निर्धारित कर सकते हैं । गर्निंग काउंसिल तथा क्लीयरिंग काउंसिल संयुक्त रूप से , अपने विवेक पर , लेकिन सेबी का अनुमोदन लेने के बाद , ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता के लिए किसी खास आवेदक के मामले में , और अथवा किसी खास ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के लिए , जिस तरहसे वे उचित समझे, इस तरह की राशि बढ़ा भी सकते है ।
जमानत के प्रकार
३.२ शासी समिति और क्लीयरिंग समिति संयुक्त रूप से से ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य द्वारा सुरक्षा कई प्रकार से चाह सकते है । वह जमा या नकदरूप मे या बैंक जमा रसीद या बैंक गारंटी वा शासी समिति और क्लीअरिंग समिति द्वारा संयुक्त रूप से स्वीकृत सिक्युरिटीज मे या शासी समिति व क्लीअरिंग समिति द्वारा संयुक्त रूप से स्वीकृत किसी अन्य स्वरूप मे हो सकती है औरशासी समिति व क्लीअरिंग समिती द्वारा समय समय पर संयुक्त रूप से लगाई जानेवाली शर्तों के रूप मे हो सकती है । जमा की रसीद और बैंक गारंटी बैक से होनी चाहिए जिसे शासी समिती और क्लीअरिंग समिती ने संयुक्त रूप से स्वीकृत किया हो । नकद के जमा पर कोई व्याज नही मिलेगा । ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य द्वारा जमा की गई सिक्यूरिटीयों का मूल्यांकन जमा केर दिन के बाजार मूल्य के आधार पर किया जाएगा और फिलहाल उससे सुरक्षित राशि से उतने प्रतिशत अधिक होगा जिसका निर्धारण शासी समिति व क्लीअरिंग समिति संयुक्त रूप से समय समय पर करेंगे । जमानत का स्वरूप तथाशर्ते भी सेबी द्वारा समय समय पर निर्धारित शत्र के अनुसार होगा ।
सुरक्षा किस प्रकार रखी जाएगी
३.३ नकद जमा शासी समिति क्लीयरिंग समिति द्वारा संयुक्त रूप से स्वीकृत बँक मे दी जाएगी । बँक जमा की रसीद व प्रतिमतियाँ ट्रान्सफर व अभ्यंर्पित करएक्सचेंज के ट्रस्टी के नाम या शासी समिति तथा क्लीअरिंग समिती द्वारा संयुक्त रूप से स्वीकृत बँक के नाम रखी जा सकती है । इस प्रकार की जमा , रसीद , सिक्युरिटी या अन्य जमानत इसे देनेवाले ट्रेडिंग / क्लीअरिंग की पूर्ण जोखिम पर होगी किंतु बैंक एक्सचेंज के निरपेक्ष निर्णय परकेवल एक्सचेंज के खाते मे रखेगा । इस प्रकार के ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य या उसके अधिकार में आनेवाले का इस प्रकार के निर्णय पर प्रश्न करने का कोई अधिकार नही होगा । 508
{भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
जनामत का मूल्य बनाए रखा जाएगा
३.४ जमानत देनेवाला ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य इसका मूल्य ५०,०००/- रुपये वा शासी समिती व क्लीअरिंग समिति के संतोष के लिए औरसुरक्षा देते हुए सेबी की पूर्व स्वीकृति से शासी समिति और क्लिअरिंग समिती छवारा संयुक्तरूप से निर्धारित राशि से कम नही होगी । वे संयुक्त रूप से उस मूल्य का निर्णय लेंगे और जिनके मूल्यांकन के अनुसार समय समय पर पूरा करने के लिए कोई भी कक्षा की राशि किी जाएगी ।
सुरक्षा बरकराररखेन मे असफल होने पर स्थगम
३.५ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को उसके स्वीकृत कार्यालय में भेजी जानेवाली अधिसूचना के तीन दिन के अंदर वा एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड पर लगाई जानेवाली अधिसूचना के तीन दिन के अंदर सुरक्षा देनी होगी । ऐसे करने मे असफल रहने पर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को शासी समिती / क्लीअरिंग समिति, शासी समिती के अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी निदेशक द्वारा उसके व्यवसाय से स्थगित कर दिया जाएगा । इस स्थगन की सूचना एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड पर तत्काल लगा दी जाएगी और आगे सुरक्षा देने तक वह स्थगन जारी रहेगा ।
सिक्युरिटी में परिवर्तन
३.६ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य पहले दी गई अन्य सिक्युरिटी के बदले दूसरी पर्याप्त मुल्य की सिक्युरिटी दे सकता है जो शासी समिती व क्लीअरिंग समिति को संतूष्ट कर सके ।
अन्यसिक्युरिटी की शर्ते
३.७ शासी समिती व क्लीअरिंग समिती द्वारा अन्यथा उल्लिखित किए जाने के छोडकर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य द्वारा दी जानेवाली सभी और सिक्यूरिटी मुलतः दी गई सिक्युरिटी के शर्ती के अनुसार होगी या जैसा की शासी समिति / क्लीअरिंग समिती निर्धारित करे ।
सिक्युरिटी परग्रहणाधिकार
३.८ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य या उस भागीदार द्वारा जिसका वह सदस्य हो द्वारा दी गई सिक्यूरिटी डेरिवेटिव खंड एक्सचेंज या क्लीअरिंग हाऊस परउसके वादों उत्तरायित्वों या देवताओं की पूति के लिएदेय किसी भभ राशि पर सर्वोच्य ग्रहाणाधिकार की पात्र होगी । वह उसकी भागीदारी जिसका वह सदस्य है पर किसी कस्मिक लेनदेन सौदे या एक्सचेंज या डेरिवेटिव खंड द्वारा बनाए गए नियमों उप नयिमों औरअधिनियमों के अनुसार किए गए कामों पर भी लागू होगी ।
जमानत की राशि लौटाना
३.९ एक्सचेंज के नियमों , उप नियमों तथा विनियमों के अन्य प्रावधानों की शर्त के अधीन और इस तरह की राशियां , जो वे ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता की समाप्ति पर अथवा जब ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य सुयि नहीं रहता अर्थात ट्रेडिंग सदस्य ने नियम ३.१ के अनुसरण में एक वर्ष की अवधि के दौरान कारोबार नहीं किया है और जमानत राशि की वापसी के लिए आवेदन करता है , ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य की किन्ही संळभावित भावी देयताओं अथवा दायित्वों को पूरा करने के लिए सही और उचित समझें , रखने के गवर्निंग काउंसिल तथा क्लीयरिंग काउंसिल के अधिकार की भी शर्त पर , एक्सचेंज के नियमों , उप नियमों तथा विनियमों , के अंतर्गत आवेदन न की गयी सभी जमानत राशियां ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य की लागत पर वापिस चुका दी जायेंगी और उसे अथवा जैसा उससे निदेश दिया हो अथवा इस तरह भाग IV]
509 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
के निदेश के अभाव में उसे विविधक प्रतिनिधियों को हसतांतरित कर दी जायेंगी । गवर्निंग काउंसिल तथा क्लीयरिंग काउंसिल संयुक्त रूप से समय समय पर जमानत की राशि लौटाने के लिए क्रियाविधि निर्धारित कर सकते हैं ।
घोषणा / समझोता पत्र
३.१० इननियमों, के तहत सिक्यूरिटी उपलब्ध करनेवाला ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य शासी समिती द्वारा समय समय पर निर्धारित फार्म पर घोषणा / समझोतापत्र पर हस्ताक्षर करेगा ।
उपयुक्तसिक्युरिटीओ के प्रकार
३.११ डेरिवेटिव खंड क्लीअरिंग हाऊस या सेबी समय समय पर सिक्यूरिटीयो ऐसी श्रेणी निर्धारित करेगी जो इस प्रकार की सिक्युरिटी जमा तथा जमा की जानेवाली सिक्यूरिटीयो को मूल्यांकन के प्रार व राशिल के उपयुक्त होगी ।
नेटवर्थ
३.१२ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य वे पास हर समय डेरिवेटिव खंड क्लीअरिं हाऊस वा सेबी द्वारा समय समय पर निर्धारित न्यूनतम नेटर्वी होनी चाहिए । [भाग IV 510
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
अध्याय ४
ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता का अवसान
ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता की समाप्ति
४.१ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य का पंजीकरण रद्य कर किया जाएगा ओर कोई ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य इस प्रकार कायम नही रह सकेगा यदि
१ व्यक्तिगत रूप से उसकी मूल्य हो जाए
२ कंपनी के रूप मे समाप्त होना
३ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप मे उसका पंजीकरण रद्य हो जाए या ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप मे उसे निष्कासित कर दिया जा या अन्य प्रकार से एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य नही रहता ।
४ एक्सचेंज के नियमों , उप नियमों और अधिनियमों याकिसी अन्य स्टाक एसक्सचेंज के तहत उसे चूकर्ता घोषित किया गया हो ।
५ अपनी ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता के वह त्यागपत्र दे दे तथाउसका त्यागपत्र शासी समिती याक्लीअरिंग समिती द्वारा स्वीकृत कर लिया गया हो जैसा भी हो
६ निम्न किसी भी कारण से वह एक्सचेंज का सदस्य नही रहता
ए यदि क्लीयरिंग सदस्य उस समय ऐक्सचेंज का संदस्य नही था जब क्लीअयरिं गसदस्य के रूप मे उसका पंजीकरण हुआ था लेकिन बाद मे उसे एक्सचेंज की सदस्यता मिल गई तो इस प्रकार के सदस्य का पंजीकरण इस उपधारा के तहत केवल एक्सचेंज का सदस्य न रहने के कारण रद्य नही किया जाएगा ब यदि क्लीयरिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण के समय क्लीअयिंग सदस्य एक्सचेंज का सदस्य था तो इस धारा के तहत उसका रजिस्ट्रेशन रद्य माना जाएगा क्योकि क्लीयरिंगक सदस्य एक्सचेंज कासदस्य नही रहा बशर्ते एक्सचेंज के सदस्य न रहने के सात दिन के अंदर क्लीयरिंग सदस्य शासी समिती को आवेदन करे कि क्लीयरिंगक सदस्य के रूप मे उसका पंजीकरण रद्य न किया जाए तथा शासी समिती उस क्लीयरिंग सदस्य का समाधान करे जो शाासी समिती को क्लीयरिंग सदस्य के रूप मे पंजीकरण रद्य न किए जाने के विषय मे अच्छ तक दे । जब तक शासी समिती यह निर्णय नही देती कि क्लीयरिंग सदस्य का पंजीकरण इस उपधारा के तहत रद्य न किया जाए तो उसका पंजीकरण हर कामके लिए रद्य माना जाएगा और पूर्वक्लीयरिंग सदस्य क्लीअरिंग सदस्य के रूप मे काम नही कर सकेगा ।
७ सेबी ( स्टॉक ब्रोकर्स व सब ब्रेकर्स ) अधिनियम १ ९९ २ के तहत सेबी मे उसका पंजीकराण रद्य हो गया । ८ उसे एक्सचंज की सदस्यता से निष्कासित कर दिया गया ।
९ बैंक होन के नाते और सेबी के ६ अगस्त २००८ के परिपत्र सं . सेबी/ डीएनपीडी/ परि .३८ / २००८ के अनुसार करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की ट्रेडिंग सदस्यता प्राप्त कर लेने के बाद यदि उसे भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी लाइसेंस रद्द कर दिया जाता है । भाग IV ]
511 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
व्याख्या
१ उक्त धारा ( ३ ) के निमित्त यदि कोई व्यक्ति ट्रेडिंग सदस्य क्लीअरिंग सदस्य भी है और किसी भी सदस्यता के लिए उनका पंजीकरण रद्य हो गया है तथा व्यक्ति किसी एक सदस्यता से निकाल दिया गया है तो ट्रेडिंग सदस्य और क्लीयरिंग सदस्य के रूप मे उसका पंजीकरण रद्य रहेगा परत यदि वह स्थगन उस व्यक्त्ति द्वारा इस प्रकार की सदस्यता कमे से किसी एक से त्यागपत्र देने के कारण हुआ हो तो त्यागपत्र के साथ साथ ऐसा व्यक्त्ति शासी समिती से अनुरोध कर सकता है कि उपधारा ( ३ ) ते तहत उसका दूसरा पंजीकरण रद्य न किया जाएण यदि ऐसा व्यक्ति शासी समिती को उपधारा ( ३ ) के तहत दूसरी सदस्यता रद्य न किए जाने के संबंध मे ठीक कारण बताए तो शासी समिती उसकी दूसरी सदस्यता के पंजीकरण समाप्त न किए जाने का निर्णय ले सकता है । फिर भी शासी समिती द्वारा इस प्रकार का निर्णय लिए जाने तक इस प्रकार की दूसरी सदस्यता का पंजीकरण सभी चीजों के लिए रद्य माना जाएगा ।
२ ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य जिसे चूककर्ता घोषित किया गया है ( चाहे डेरिवेटिव खंड या किसी अन्य खंड पर चूक का कारण हो और चाहे उसका ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता वा एक्सचेंज का एक्सचेंज के किसी अन्य खंड अथवा अन्य स्टॉक एक्सचेंज पर उसकी सदस्यता से संबंधित हो ) और एक्सचेंज / अन्य स्टॉक एक्सचेंज की सदस्यता के लिए उसे पुनः प्रवेश दिया जाए एक्सचंज / अन्य स्टॉक एक्सचेंज परसदस्यता के पंजीकरण के पुनः दाखलि पर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत नही किया जाएगा क्योकि वह चुक की घोषणा के पूर्व या उस समय वह ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य पंजीकृत किया गया था । यद्यापि , इस प्रकार पुनः प्रविष्ट सदस्य इन नियमो , उप नियमों व अधिनियमों के तहत ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में पंजीकरण के लिए आवेदन कर सकता है । यदि उसका पंजीकरण सेबी ( ) स्टॉक ब्रेकर्स एंड सब ब्रेकर्स ) अधिनियम १ ९९ २ भी रद्य हुआ है तब ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के रूप में आवेदन करने के लिए उसे एक्सचेंज के माध्यम से सेबी अधिनियम १ ९९ २ के तहत पंजीकरण के लिए सेबी को नया आवेदन देना होगा।
त्यागपत्र कीअधिसूचना
४.२ ए ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता से त्यागपत्र देने का इचछुक ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य डेरिवेटीव खण्ड को लिखित अधिसूचना भेजेगा जो एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड परचिपकाए जाने से कम से कम एक महिना पूर्व भेजी जाएगी । किन्तू संघीय कॉर्पोरेट के ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य होने के संघीय कॉर्पोरेट के निदेशक बोर्ड की बैठक मे पारित प्रस्ताव मे संघीय कॉर्पोरेट के त्यागपत्र कानिर्णय जुडा होना चाहिये औरइसकी प्रति या सत्यापन का निर्णय जुडा होना चाहिये और इसकी प्रति या सत्यापन अध्यक्ष द्वारा यदि हो , या संघीय कॉर्पोरेट के पुर्ण कालिक निदेशक द्वारा किया जायेगा । और आगे प्रावधान है कि ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य उसके ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के पंजीकराण के रूप मे छ महिने समाप्त होने से पूरे त्यागपत्र देने के लिए अधिकृत नही होगा ।
किंन्तु ऐसे कोई भी त्यागपत्र नियम ५.२ ( सी ) और डेरिवेटिव अधिनियम , के तहत होने चाहिये । [भाग IV 512
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
आपत्ति
बी किसी भी अधिसूचीत प्रस्तावित त्यागपत्र के विरुध्द आप करनेवाला ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य अपनी आपत्ति का काराणशासी समिती ( यदि त्यागपत्र देनेवाला सदस्य ट्रेडिंग / सदस्य हो ) क्लीयरिंग समिती ( यदि त्यागपत्र देनेवाला सदस्य क्लीयरिंग सदस्य हो ) को इस प्रकार की अधिसूचना लगाए जाने के चौदह दिन के अंदर पत्रद्वारा पता देना।
त्यागपत्र की स्वीकृती या अस्वीकृति
सी शासी समिती ( त्यागपत्र देनेवाला सदस्य ट्रेडिंग सदस्य हो तो क्लीयरिंग समिती ( यदि त्यागपत्र देनेवाला सदस्य क्लीयरिंग सदस्य हो ) ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य का त्यागपत्र बिना किसी शर्त से या ऐसी शर्तों के साथ जिनहे वह ठीक समझता हो स्वीकार कर सकता है या त्यागपत्र को अस्वीकार भी करसकता है । खासकर शासी समिती या क्लीयरिंग समिती जैसा भी विषय हो तब तक इस प्रकार के त्यागपत्र को स्वीकार करने से मना कर सकती है जब तक वह सन्तुष्ट नही हो जाती कि इस प्रकार के ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य के सभभबकाया दायित्व औरओपन स्थितियों का निपटान हो चुका या बंद हो चूकी है । शासी समिति या क्लीअरिंग समिती ( जैसा भी मामला हो ) त्यागपत्र स्वीकार करने के लिए मना करने से पूर्व ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को सुनने का अवसर होगा ।
डिपॉझिट को वापस करना ( रिफंड )
डी ट्रेडिंग / क्लिअरींग सदस्य का सिक्युरीटी डिपॉझिट उसे वापस दिया जाएगा लेकिन उसके पहले कौन्सील को इस बात का संतोष होना जरूरी है कि उसने उसकी सभी देय रकमें की अदायगी कि है , उसी सभी ओपन पोझीशन देय रकमे बंद कि गयी है या सेटल हुओ है , और उसने सभी देय रकमों की अदायगी कि है यानि कि एक्सचेंज , क्लिअरींग हाऊस , एक्सचेंज के सदस्य बाकी ट्रेडिंग / क्लिअरींग सदस्य उसके ग्राहक वगैरे इस बारें में संतोष होने पर , गव्हर्निंग कौन्सील और क्अिलरींग कौन्सींग सिक्युरीटी डिपॉझीट की बाकी रकम ३ महीनों के अन्दर वापस करेगी , लेकिन उसके पहले उसमें से ऐसी रकम रोकेगी जो भविष्य काल में उसेदेय हो सकता है ये क्ल्अिरींग कौन्सील , गव्हर्निंग कौन्सील के अपनी मर्जी पर उचित समझने पर निर्भर रहेगा । 513 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
अध्याय ५
सदस्यत्.. रजिस्टर अधिसूचनाए व देवताए
५.१ डेरिवेटिव खंड / क्लीअरिंग हाऊसद्वारा क्रमशः ट्रेडिंग सदस्यों व क्लीयरिंग सदस्यों के लिए अलग रजिस्टर रखे जाऐगे 1 ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यों के नाम व पते तथाउनके रजिस्ट्रेशन , त्यागपत्र, निधन , चूक निष्कासन वा अन्यथा ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यता समाप्ति की तारीख रजिस्टर मे दर्ज होगी 1
सदस्योंकीसूची
५.२ निर्धारित शुल्क का भुगतान कर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्यों की सूची समय समय पर उपलब्ध कराई जासकेगी ।
सदस्योंके पते
५.३ ए हर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य जो डेरिवेटिव खंड से जूडा हो उसे अपना पता रजिस्टर्ड पते के ( डेरिवेटीव खंड के लिए ) रूप मे पंजीकत कराना होना साथ ही उसमे उसके बादहोनेवाले परिवर्तन जिन पर पत्राचाार किया जासके भा 'दर्ज कराना होगा ।
सदस्यों से व्यवहार
बी यदि किसी ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य ने उपधारा ( ब ) के अनुसार अपना पता जिस पर पत्राचार किया जाए पंजीकृत नही कराया है या इस प्रकार के पत्राचार को लेने के इन्कार करता हो तो इस प्रकार के पााचार को एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड पर चिपका दिया जाएगा और उसके बादवह मानाजाएगा कि वह उसने प्राप्त कर लिया है ।
पत्राचार का तरीका
सी एक्सचेंज या क्लीयरिंग हाडुसदवारा ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य को पत्राचार पंजीकृत कार्यालय किसी अधिकृत कार्यालय सामान्य व्यवसायिक पते और / या निवास के सामान्य स्थान और / वा पाटी के अन्तिम से अवगत पते पर निम्नमें से एक आ अधिक प्रकार से भेजा जा सकता है ।
१ डाक दवारा डिलिवरी
२ रजिस्टर्ड डाक द्वारा प्रेषण
३ सर्टिफिकेट ऑफ पोस्टिंग के तहत प्रेषण
४ एक्सप्रेस डिलिवरी पोसट या कुरियर सेवा द्वारा प्रेषण
५ तार द्वारा प्रेषण
६ पंजीकृत पते के दरवाजे पर चिपकाना
७ ट्रेडिंग या क्लीअरिंग सिस्टम द्वारा संदेश भेजना
८ एक बार किसी प्रमुख दैनिक पत्र मे विापित कर
९ इलेक्ट्रॉनिक मे, इश्यू, ऑफ नोटिस या फॅक्स
वार्षिक सत्सक्रिएशन , शुल्कऔर प्रभार
५.४ हर ट्रेडिंग / क्लीअरिंग सदस्य शासी समिती या क्लीयरिंग समिती के निर्देशित समय व पध्दती से समय समय पर निश्चित रजिस्ट्रेशन शुल्क व वार्षिक सब्सक्रिप्शन तथा अन्य शुल्क व प्रभार देगा । 514
[भाग IV
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पुराने सदस्यों की देय रकमे
५.५ किसी ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य ने अगर उस हैसियत से काम करना बंद किया तो भी उसे उसकी सभी देय रकमे , जिम्मेदारीयाँ पुरी करनी होगी यानि कि वो सभी देय रकमे जो उसे एक्सचेंज को डेरीव्हेटीव्ह सेगमेंन्ट को , क्लिअरींग हाऊस को , ट्रेड गॅरन्टी फण्ड को , कॅश सेगमेन्ट के ट्रेड गॅरन्टी फण्ड को, दूसरे सदस्य को दुसरे ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य और किसी ग्राह को देय होगी ।
सबस्क्रीब्शन और बाकी शुल्क की अदायगी न करने पर
५.६ इन नियम , शर्ते, बायलॉज के अनुसार अगर कोई भी ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य ने उसका साल का सबस्क्रीब्शन, शुल्क, बाकी रकमे वगैरह न अदा किया तो यानि कि ये रकमे उसने एक्सचेंज , डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट क्लिअरींग हाऊस या डेरेव्हटीव्ह सेगमेट ( ट्रेड गॅरंण्टी फण्ड का ) या ट्रे गॅरन्टी फण्ड का कॅश सेगमेन्ट , को अदा न करने पर उसे १ माह की नोटीस जारी होगी ( समय काल जो गव्हर्निंग कौन्सील या क्लिअरींग कौन्सील उचित समझे बाद में अदायगी होने तक गव्हर्निंग कौन्सील या क्लिअरींग कौन्सील उसे निलंबित कर सकेगा और आगे भी ६ माह तक उसने अदायगी नहीं कि तो उसे गव्हर्निंग /क्लिअरींग कौन्सीलके बाहर किया जाएगा ये पॅरा में जो बताया गया उसके बावजूद भी ट्रेडींग / क्लिअरींग कौन्सील के बाहर किया जाएगा ये पॅरा में जो बताया गया उसके बावजूद भी ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य का ये कर्तव्य रहेगा कि उसने मार्जिन रकम की अदायगी या बाकी सेटलमन्ट रकमे या बाकी सभी देय रकमे कम से कम कालावधिमें या तुरन्त अदा करें । 515 भाग IV]
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अध्याय ६
ट्रेडिंग सदस्यों की बैठक
सामान्य बैठक किस प्रकार की जाती है
६.१ शासी समिती, अध्यक्ष या प्रमूख कार्यकारी अधिकारी किसी भी समय और यदि शासी समिती कार्यरत नही है तो सचिव अपने अनूसार किसी भभ्समय या २५ वा अधिक ट्रेडिंग सदस्य को लिखित प्राथना पर सचिव किसी भी समय ट्रेडिंग सदस्योंकी बैठक बुला सकी है । इस पकार मांग की गई बैठक के आयोजन मे असफलता होने पर माँग करनेवाले अगले पंद्रह दिनों मे बैठक आयोजित कर सकते है । मांग मे इस प्रकार की बैठक हा उद्येश्य बताना होगा जिसमे गडाई से उस पर चर्चा की जाएगी ।
सामान्य बैठक कहाँ अनिवार्य है
६.२ ए ट्रेडिंग सदस्य सामान्य बैठक मे समय समय पर डेरिवेटिव खंड के संबंध मे ट्रेडिंग सदस्य और क्लीअरिंग सदस्यों की अधिकतम संख्या का निर्णय , निश्चय , अधिकृत व स्वीकृति देंगे । यह मामला पूरी तरह से इसके एकमात्र व विशिष्ट अधिकार क्षेत्र मे आएगा औश्रशासी समिति या एक्सचेंज के सदस्यों की सामान्य बैठक अथवा एक्सचेंज के शासी बोर्ड से क्षेत्र से बाहर होगा 1
बी ट्रेडिंग सदस्यो के निश्चित करने तक ट्रेडिंग सदस्यें की अधिकतम संख्याय १००० और क्लीअरिंग सदस्यों की अधिकतम संख्या ५०० रहेगी ।
सामान्य बैठक नियम व उप नियम बना सकते है
६.३ ए ट्रेडिंग सदस्य सामान्य बैठक मे शासी समिती की उस ओर अधिकारों को न घटाते हुए तथा सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रैक्टस ( अधिनियम ) कानून १ ९ ६ ९ और ८.१० नियम के अनुसार समय समय पर केवल डेरिवेटिव खंड के लिए इन नियमों , या उपनियममों में परिवर्तन या रद्य करसकता है , किन्तु सामान्य बैठक में ट्रेडींग सदस्य एक्सचेंज की सम्पत्ति ( चाहे डेरिवेटिव खंड हो या अन्य खंड ) यावित्त उधार देने व लेने अनुबंधात्मक दायित्वों आकस्मिक दायित्वों सहित मे प्रवेश या एक्यचंज की ओर से ऋण देवताओं ७ चाहे डेरिवेटिव खंड के लिए हो या अन्य खंड के लिए ) या अन्यथा , एक्सचेंज के खंड से जुडेउ ( डेरिवेटिव खंड या अन्य कोई खंड ) किसी नियम या उपनियम के निर्माण कुछजोडने परिवर्तन या रद्य करने के लिए अधिकृत नही होगे । परंतू शासी समिती प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से नियम ८.१० के प्रावधानों मे जोड तबदीली , निरस्तीकरण , अवहेलना खंड करने के लिए अधिकृत नही है ।
प्रस्तावकिस प्रकार पारित होता है
बी उपधारा ( ए ) के लिए कोई प्रस्ताव तब तक पारित नही माना जाएगा या प्रभासवी होगा जब तक उस उद्येश्य के लिए बुलाई गई सामान्य बैठक मे उपस्थित ट्रेडिंग सदस्यों मे से तीन चौथाई का बहूमत इसे स्वीकार या अपना न ले ( इस तीन चौथाई मे आनेवाले खंड को एक माना जाएगा ।
सामान्य बैठक मे शासी समिती प्रस्ताव परिवर्तित नही होगे
६.४ सामान्य सभा मे ट्रेडिंग सदस्य शासी समिति शासी बोर्ड , क्लीअरिंग समिति सामान्य बैठक मे डेरिवेटिव खंड या एक्सचेंज द्वारा फिलहाल लागू नियमों व उपनियमोंद्वारा प्रदत्त अधिकारों व सत्ता के एक्सचेंज के सदस्यों दारक पारित किसी प्रस्ताव को बदलने , तबदीली करने व रद्य करने में सक्षम नही होगा । [भाग IV भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
516
बैठकोकीअधिसूचना
६.५ ट्रेडिंग सदस्यों की सभी बैठकों की सूचना उसके लिए निर्धारित तारीख से तीन दिन पूर्व एकसचेंज के नोटिस बोड पर चिपकायी गई अधिसूचना से दी जाएगी ।
बैठक में कौन उपस्थित हो सकता है
६.६ डेरिवेटिव खंड के ट्रेडिंग / सदस्य, प्रमुख कार्यकारी अधिकारी तथाकानूनी सलाहगार और अधिकारी तथा प्रमुख कार्यकारी अधिकारी की अनुमति से कोई भी अन्य व्यक्ति ट्रेडिंग सदस्यों की सामान्य बैठक में उपस्थित रहने के लिए अनुमत हो सकता है । सीट पर बैठने से पहले ट्रेडिंग सदसय को उस उद्येश्य के लिए दी पुस्तक में उनके नाम का हस्ताक्षर करना होगा ।
कोरम
६.७ ट्रेडिंग सदस्यों की सामान्य बैठक के लिए कोरम १० प्रकतिशत या ५ सदस्य , जो की अधि हो होगा , बशर्ते नियम या उपनियम में अन्यथा , प्रावधान न हो कोरम न होने परकोई काम नही हो सकेगा ।
कोरम न होने पर बैठक या स्थान
६.८ यदि बैठक के नियत समय से तीस मिनट के अंदर फिलहाल लागू कारम उपस्थित नही है तो ट्रेडिंग सदस्यों की मांग पर बुलाई गई बैठक विघटित करदी जाएगी। किसी अन्य मामले मे यह उसमे सप्ताह के उसी दिन उसी स्थान के लिए स्थगित करदी जाएगी । और यदि वह दिनछुटटी का हो तो उसके बाद के कामकाज के दिन के लिए । यदि इस प्रकार स्थगित की हुई बैठक मे निर्धारित संबंध के पन्द्रह मिनट के अंदर कोरम नही बनता तो उपस्थित ट्रेडिंग सदस्य कोरम बनाकरउस काम को रकेंगे जिसके लिए बैठक बुलाई गई थी ।
अध्यक्षसंचालन करेगा
६.९ अध्यक्ष या उसकी अनुपस्थिति मे प्रमुख कार्यकारी अधिकारी हर सामान्य बैठक मे अध्यक्षता करने के लिए अधिकृत होगे । यदि कोई अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी नही है या किसी बैठक मे अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी बैठक के निर्धारित संमय के प्रन्दह मिनट के अंदर उपस्थित नही हो पाता या अध्यक्ष के रूप मे काम नही करना चाहता तो उस समय मौजूद ट्रेडिंग सदस्य शासी समिती से एक सदस्य को अध्यक्ष के रूप मे धून लेंगे औरयदि शासी समिती का कोई सदस्य उपस्थित नही है वा शासी समिती के सभी उपस्थित सदस्य अध्यक्ष पद स्विकार करने से मना कर देते है तो ट्रेडिंग सदस्य अपने मे से एक को बैठक के अध्यक्ष के रूप में सचालन करने के लिए चुन लेंगे।
बहुमतद्वारा निर्णय
६.१० सामान्य बैठक मे पेश किया गया हर प्रश्न बैठक मे डाले गए मतों के आधार पर बहुमत से निर्णीत होगा यदि इस समय लागू नियम व उपनियम के तहत किसी आवश्यक बहुम की आवश्यकता न हो । यदि इस प्रकार विशिष्ट बहुमत का निर्णय करते समय कोई अंश दिखाई पडता है तो उसे एक मान लिया जाएगा ।
मतदान
६.११ उपस्थित ट्रेडिंग सदस्यों में से कम से कम पाँच द्वारा लिखित मतदान कीस्त प्रदर्शन के परिणाम से पूर्व या बाद की मांग किए जाने को छोडकर मतदानप हाथ उठा करकिया जाएगा । इस प्रकार मतदान की मांग की स्थिति को छोडकर अध्यक्ष द्वारा यह घोषणा कि हस्त प्रदर्शन पर प्रस्ताव आगे बढाया गया है या एकमत से आगे बढाया गया है या एक 517 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV ]
विशिष्ट बहुमत द्वारा आगे बढ गया है । या हार गया है उस संबंध मे ट्रेडिंग सदस्यों की सामान्य बैठक की विविरण पुस्तिका मे प्रविष्टि इस बात का निर्णयात्मक प्रणाम होगी कि यह प्रस्तावइस प्रकार आगे बढा वा खत्म हो गया तथा दर्ज किए गए पक्ष या विपक्ष वै मतो की संख्या या उसके और अधिक प्रमाण की आवश्यकता नही होगी ।
मतदान
६.१२ यदि सामान्य बैठक मे उपस्थित ट्रेडिंग सदस्यों से पाँच या अधिक मतदान की यशावत मांग करे तो यह तत्काल या अन्तराल या स्थगन ( सिवाय जब मतदान की मांग अध्यक्ष के चुनाव या सीगत के प्रश्न के उठाए जाने के समय को लेकर हो ) के समय या जगह पर होगा औरअध्यक्ष के निदेशानुसार खुले मतदान या मतपत्र द्वारा होगा तथाइस प्रकार के मतदान का परिणाम जिससे यह पता चलेगा कि प्रस्ताव आगे बढ़ा है या खत्महो गया है , बैठक का प्रस्ताव माना जाएगा जिसके लिए मतदान की मांग की गई थी ।
वोट की वैधता
६.१३ किसी सामान्य बैठक का अध्यक्ष इस प्रकार की बैंक मे किए गए मतदान की वैधता काएक मात्र निर्णायक होगा ।
निर्णायक मत
६.१४ हस्त प्रदर्शन का मतदान किसी भी स्थिती मे मतो की समानता होने पर उस सामान्य सभा जिसमें मतदान हुआ है का अध्यक्ष निर्णायक मत देने के लिए अधिकृत होगा ।
प्रतिनिधय द्वारा मतदान
६.१५ सामान्य बैठक मे ट्रेडिंग सदस्य का एक मत होगा । प्रतिनिध या पावर ऑफ एर्टनी द्वारा मतदान अनुमत नही होगा ।
संघीय कॉर्पोरेट द्वारा मतदान
६.१६ ट्रेडिंग सदस्य जो संघीव कॉर्पोरेट है द्वारा नामजद निदेशक के रूप मे नामजदव्यक्ति ट्रेडिंग सदस्यों की किसी भी बैठक मे इसके प्रतिनिध के रूप मे काम करेगा। नामजद निदेशक को ट्रेडिंग सदस्य की ओरसे व्यक्तिगत ट्रेडिंग सदस्य का प्रतिनिधत्व करनेवाले ट्रेडिंग सदस्य के समान अधिकार व सत्ता मिलेगी।
स्थगित या निष्कासित सदस्य और चूककर्ता वोट नहीं देगा
६.१७ स्थगित या निष्कासित या चूककर्ता घोषित ट्रेडिंग सदस्य किसी सामान्य बैठक में मौजूद रहने या वोट करने का अधिकृत नही होगा किन्तु ट्रेडिंग सदस्य को मौजुद रहने और वोट करने के लिए अनाधिकृत इसलिए नही किया जाएगा क्योकि उसके पास एक्सचेंज को पैसा देय है ।
बैठकका स्थगन
६.१८ सामान्य बैठक का अध्यक्ष उपस्थित ट्रेडिंग सदस्य के बहुमत की सहमति से समय समय पर तथा एक जगह से दूसरी जगह के लिए बैठकस्थगित कर सकता कर सकता है । स्थगित होनेवाली बैठक मे जहाँ से स्थगन शुरु हुआ था वहाँ छोडे गए अधूरे व्यवसाय के अलावा कोई काम नही किया जाएगा ।
विवरण
६.१ ९ ट्रेडिग सदस्यों की सामान्य बैठक की प्रक्रियाओं का विवरण डेरिवेटीव्ह खंड के सचिव के तहत रखा जाएगा तथा वह विवरण ट्रेडिंग सदस्यों द्वारा शासी समिति के निश्चित समय व स्थान पर जाँच के लिए उपलब्ध कराया जाएगा । 518
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[भाग IV
अध्याय ७
शासी समिती औरकार्यालय वाहकों का चुनाव
शासी समिति
७.१ इननियमों , उपनियमों , अधिनियमों के अनूसार डेरिवेटिव खंड के अधिनियम प्रबंधन व नियन्त्रण डेरिवेटिव खंड और करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की शासी समिति के पास होंगे जिसमें एक्सचेंज के शासी बोर्ड का बहिष्करण होगा । शासी समिति स्वतंत्र होगी और और एक्सचंज के शासी बोर्ड के निरीक्षण व नियंन्त्रण में नही आएगी और शासी बोर्ड शासी, समिति को निदेश देने के लिए अधिकृत नहीं होगा ।
शासी समिति का गंठन
७.२ ( १ ) शासी समिति का गठन अधिनियमों द्वारा निर्धारित होगा , बशर्ते , शासी समिति में दस से ज्यादा सदस्य ना हों औरशासी समिति के सदस्यों में से कम से कम साठ प्रतिशत वे व्यक्ति होंगे जो एक्सचेंज के सदस्य या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य नहीं हैं ।
७.२ १ - ए करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की गर्वर्निंग काउंसिल के खठन का निर्धारण विनियमों द्वारा किया जायेगा । बशर्ते करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की गवर्निंग कांउसिल के पचास प्रतिशत से अधिक लोक प्रतिनिधी डेरिवेटिव्ज खंड की गवर्निंग काउंसिल खाते वाले ही होंगे । बशर्ते यह भी कि गवर्निंग काउंसिल में ट्रेडिंग/क्लीयरिंग सदस्यों का प्रतिनिधीत्व पचीस प्रतिशत से अधिक नही होगा और किसी भी ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग सदस्य को एकही समय में करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड की गवर्निंग काउंसिल और डेरिवेटिव्ज खंड की गवर्निंग काउसिंल में बने रहने की अनुमति नही दी जायेगी ।
(२) प्रथम शासी समिति के गठन से पूर्व और जब तक पहली शासी समिति के पर्याप्त सदस्यों का चयन , नियुक्ति का नामांकन न हो जाए ताकि शासी समिति कोरम बना सकें , एक्सचेंज काशासी बोर्ड शासी समिति के रूप में काम करेगा औश्रउसके सब अधिकारों का निष्पादन करेगा , औरये सब काम यद्यावत् किए हुए माने जाएँगे और शासी समिति द्वारा इनसब अधिकारों का यथावत् निष्पादन किया हुआ माना जाएगा ।
संधीव कॉर्पोरेट का नामजद
७.३ ट्रेडिंग सदस्य जो क्लीयरिंग सदस्य भी है और संधीव कॉर्पोरेट भी है ( इसके बाद से कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य कहलाएगा ) ऑर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीअरिंग सदस्य को निदेशक नामजद कर सकता है जो नियम ७.२ ( १ ) ( ए ) के तहत शासी समिति पर चुनाव के लिए उसके प्रतिनिधि के रूप में काम करसकता है । कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य एक ही समय में शासी समिति पर एक से अधिक प्रतिनिधि रखने के लिए अधिकृत नहीं होगा । नियम ७.९ के प्रावधान इस प्रकार के प्रतिनिधियों परव्यक्तिगत रूप से तथा उस कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य को जिसका वह प्रतिनिधित्व करते है पर भी लागू होंगे । प्रतिनिधि शासी समिति का सदस्य नहीं रहेगा यदि वह उस कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है का निदेशक नहीं रहता। इस स्थिति में कॉर्पोरेट ट्रेडिंग व क्लयरिंग सदस्य इस प्रकार के प्रतिनिधि के सीन पर मूलतः चुने गए सदस्य की शेष्ज्ञ अवधि के लिएदूसरे का नामांकन कर सकते है । वह प्रतिनिधि शासी समिति कासदस्य नहीं रहेगा यदिनामांकन करनेवाला कॉर्पोरेट ट्रेडिंग व क्लीअरिंग सदस्य ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य नहीं रहता । यदि कोई ऐसी घ्ज्ञटना हो जाती है 519 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
जिससे कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य ( यदि वह व्यक्त्गित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य हो जो शासी समिति कासदस्य है ) शासी समिति कासदस्य नही रहता तो इस प्रकार का प्रतिनिधी शासी समिती कासदस्य नहीं रहेगा और कॉर्पोरेट ट्रेडिंग तथा क्लीयरिंग सदस्य उसकी जगह दूसरे को नामजद करने के लिएअधिकृत नही रहेगा ।
अवकाश ग्रहण
७.४ हर वर्ष ३१ मार्च को नियम ७.५ व नियम ७.१ ( १ ) की उपधारा ( ए ) के तहत शासी समिति के लिए निर्वाचित आये सदस्य ( यदि उनकी संख्या दो की गुणक में नहीं है तो किसी भी खंड की उपेक्षा की जाएगी । कार्यालय से अवकाश ग्रहण कर लेंगे । शासी समिति पर चुने गए सदस्य जो हर वर्ब्स ३१ मार्च को क्रम से अवकाश ग्रहण करेंगे वह होंगे जो अपनी आखिरी नियुक्ति के बाद कार्यालय में सबसे अधिक समय के लिए रहे । उसी दिनशासी समिति के सदस्य बने व्यक्तियों में जो किसी विषय पर चूककर्ता हों और अपने आप में किसी समझोते का विषय हों लौंट द्वारा निश्चित किए जाएँगे ।
चुनाव
७.५ ( ৭) इन नियमों , उप नियमों , व अधिनियमों के लागू होने
के दो माह के अन्दर ट्रेडिंग सदस्य इसमें दिए तरीके से नियम ७.२ ( १ ) ( ए ) में उल्लिखित शासी समिती के सदस्यों का मतपत्र द्वारा चुनाव करेंगे ।
(२) हर वर्ष मार्च में , ट्रेडिंग सदस्य उपर्युक्त रूप से सेवानिवृत्त होनेवालो के स्थान पर शासी सकिती के सदस्यों का यहाँ दिए प्रकार से मतपत्र द्वारा चुनाव करेंगे । सेवानिवृम्त्त होने वाला सदस्य नियम ७.१२ में दिए अनुसार पुनर्निवाचन का पात्र होगा ।
बशर्ते की, शासी समिती अपने निर्णयाधिकारी से नियम ७.४ और नियम ७.५ () के संचालन से वर्ष २००१ २००२ के लिए शासी समिती के चुनाव के लिए छुट दे दे ।
मुख्य कार्यकारी निदेशक
७.६ शासी समिती डेरिवेटिव खंड के पूर्ण कालिक प्रमुख कार्यकारी निदेशक के रूप में उस व्यक्ति को नियुक्त करेगा जो उसके मतानुसार उसके द्वारा निर्धारित अवधि में पद के लिए उपयुक्त है । प्रमुख कार्यकारी निदेशक के रूप में पद पर रहने के दौरान वह किसी भी स्टॉक एक्सचेंज का प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से सक्रिय सदस्य नहीं रह सकेगा और ना ही किसी टॉक एक्सचेंज या स्ळॉक एक्सचेंज के किसी सदस्य के साथ सट्टे के सौदे कर सकेगा । प्रमुख कार्यकारी निदेशक के रूप में नियुक्त व्यक्ति अपने कार्यकाल के दौरान कोई व्यवसाय नहीं करेगा और यदि वह एक्सचेंज का सदस्य है या ट्रेडिंग सदस्य है या क्लीयरिंग सदस्य है क्या एक्सचेंज के सदस्य का भागीदार निदेशक , शेयर होल्डर या प्रतिनिधि है या ट्रेडिंग सदस्य या क्लीअरिंग सदस्यहै तो वह या इस प्रकार का सदस्य या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य है ( जैसा भी विषय हो ) तो वह एक्सचेंज पर प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से कोई काम नही कर सकेगा । प्रमुख कार्यकारी निदेशक शासी समिती तथा शासी समिति द्वारा नियुक्त समितियों का प्रदेम सदस्य होगा । डेरिवेटिव खंड का कुल प्रबंधन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार शासी समिति के पास होगा । प्रमुख कार्यकारी निदेशक को डेरिवेटिव खंड पर लागू होने वाले नियमों , उप नियमों और अधिनियमों के दिन प्रतिदिन के पंबंधन के लिए डेरिवेटिव खंड के कार्यकारी अधिकार होंगे और वह सार्वजनिक मामलों में डेरिवेटिव खंड का , प्रतिनिधित्व , करेगा । प्रमुख [भाग IV 520
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
कार्यकारी निदेशक कार्यालय में रहते हुए क्रमानुसार अवकाशा प्राप्त नहीं करेगा । किन्तु प्रमुख कार्यकारी अधिकारी का पद न रहने पर वह शासी समिति का सदस्य नहीं रहेगा ।
प्रदत्त अधिकार व कर्तव्य
७.७ प्रमुख कार्यकारी निदेशक, इन नियमों, उपनियमों और अधिनियमों के तहत या इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत शासी समिति द्वारासमय समय पर सौंपी गई सत्ता व कर्तव्यां का पालन कर सकता है । स्वीकृत सार्वजनिक प्रानिधि के नामांकन तक पद पर रहेगा। त्यागपत्र मृत्यु या अन्यथा उत्पन्न कोई भी रिक्त स्थान इसी प्रकार भरा जाएगा । शासी समिति पर शासी बोर्ड के सदस्यों में से होनेवाले सार्वजनिक प्रतिनिधयों की संख्या अधिनियमां के द्वारा निर्धारित होगे ।
लोक प्रतिनिधी
७.८ सेबी के निर्देशानुसार , शासी समिती का गठन किया जायेबा तत्पश्चात हर साल एप्रिल मे शासी समिती के लिए सेबी के सहमतीद्वारा चार प्रतिष्ठित लोक प्रतिनिधीयों का नामांकन शासी समिती के लिए किया जाएगा । इस नामांकनद्वारा नियुक्त हुए लोक प्रतिनिधीयों का कार्यकाल नए जन प्रतिनिधीयोंकी नियुक्ती तक बना रहेगा । अगर यह स्थान किसे के मृत्यू/ त्यागपत्र और किसी अन्य कारणों से रिक्त होती है तो उस रिक्तस्थान को विनियमों के अनुसार भरा जायेगा , जोकि एक्सचेंज की शासी बोर्ड का सदस्य होगा ।
पात्रताकी शर्ते
७.९ कोई ट्रेडिंग सदस्य जो क्लीयरिंग सदस्य भी है और कॉर्पोरेट ट्रेडिंग का प्रतिनिधि या क्लीयरिंग सदस्य शासी समिति के सदस्यके रूप में निर्वाचित नहीं हो सकेगा यदि-
(१) वह ( या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग औरक्लीयरिंग , सदस्य के प्रतिनिधि कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है ) चुनाव के वर्ष पहली जनवरी , को एक वर्षे से कम अवधि का एक्सचेंज का सदस्य है,
(२) वह ( या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लयरिंग सदस्य के प्रतिनिधि, कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित है ) चुनाव के समयटेडिंग सदस्य तथा क्लीयरिंग सदस्य नही है ।
(३ ) वह ( या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग हाऊस के पतिनिधि कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधि है ) किसी भी स्टॉक एक्सचेंज पर चूककर्ता घोषित किया गया हो या किसी स्टॉक एक्सचेंज पर अपने दायित्पव सामान्य रूप से पूरे करने में असफल रहा हो या किसी ऋणदाता से दुरामिसन्धान किया हो या किसी एक्सचेंज से निष्कासित किया गया हो ।
(४) वह या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग या क्लीयरिंग सदस्य का कोई प्रतिनिधत जिसका वह प्रतिनिधित्व करता हो चुनाव के समय एक्सचेंज के शासी बोर्ड का सदस्य हो ।
बोर्ड व समिति पर कोई ट्रेडिंग सदस्य नहीं । 521 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
७.१० कोई भी कॉर्पोरेट या ट्रेडिंग सदस्य या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य का प्रतिनिधि एक ही समय में एक्सचेंज के शासी बोर्ड तथा डेरिवेटिव खंड का शासी समिति पर नहीं हो सकता ।
सदस्यके रूप में भागीदार
७.११ ट्रेडिंग सदस्य का भागीदार जो एक्सचेंज के शासी बोर्ड द्वारा स्वीकृत भागीदारी फर्म में क्लीअरिंग सदस्य भी है । नियम ७.१ ( १ ) की धारा ( ए ) के तहत शासी पर चुना जा सकता है । जब यदि भागीदारी फर्म का एक ही समय में एक से अधिक भागीदार शासी समिति का सदस्य नहीं हो सकता । कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य के प्रतिनिध से प्रावधान जहाँ तक लागू होने योग्य है भागीदार पर आवश्यक पपरिवर्तनसहित लागू होंगे ( जो स्वयं ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य नहीं है ) मानों इस प्रकार की भागीदारी कॉर्पोरेट भी तथा भागीदार ( जो स्वयं ट्रेडिंग सदस्य नही है ) कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य के।
सेवानिवृत्त होनेवाले सदस्य
७.१२ शासी समिति के सेवानिवृत्त होनेवाले सभी सदस्य पुननिर्वाचण के अधिकारी होंगे । परन्तु लगातार दो अवधियों के लिएशासी समिति पर चुना गया कोई सदस्य उसके बादऔरदो वर्षे के लिएशासी समिति पर पुनर्विवाचन का पात्र नहीं होगा ।
चुनाव की अधिसूचना
७.१३ शासी समिति के लिए मतपत्र से चुनाव की अधिसूचना कम से कम एक माह पूर्व एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड चिपर चिपका दीजानी चाहिए ।
प्रत्याशितों के प्रस्ताव
७.१४ कोई भी जो ट्रेडिंग सदस्य शासी समिति के चुनाव के लिए प्रत्याशी को प्रस्तावित कर उसका समर्थन करसकते है इस प्रकार का प्रस्ताव लिखित होना चाहिए जिस प्रस्तावकर्ता कतथा समर्थनकर्ता दोनों के हस्ताक्षर होने चाहिए और चुनाव के खड़े कीने की सहमति के रूप में प्रत्यापी के हस्ताक्षर भी अपेक्षित है और इसे चुनाव में पंद्रह दिन पहले डेरिवेटिव खंड के पास पहुंच जान चाहिए।
प्रत्याशियोंकी अधसिचूना
७.१५ चुनाव के सभी प्रत्याशियों के नामों , उनके प्रस्तावकर्ताओं व समथर्वनकर्ताओं के नामों की अधिसूचना चुनाव की तारीख के सात दिन पूर्व एक्सचेंज के अधिसूचना बोर्ड पर लगा जानी चाहिए ।
मत पत्र कब अनावश्यक है
७.१६ जब प्रत्याशितों की संख्या रिक्त स्थानों से अधिक न हो तो किसी म पत्र की आवश्यकता नहीं और इस प्रकार के प्रत्याशियों को निर्वाचित समझा जाएगा और यदि कोई रिक्त स्थान होतातो पदसथ शासी समिति इसकी पूर्ति करदेगी ।
मतपत्र निरीक्षक
७.१७ शासी समिति या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी तीन ट्रेडिंग सदस्य नियुक्त करें जो शासी समिति के सदस्य या चुनाव के प्रत्याशी नहीं होंगे , वे चुनाव में मतपत्र निरीक्षक का काम करेंगे । 522
1भाग IV
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
मतदान
७.१८ प्रत्येक वोटिंग सदस्य को रिक्त स्थानों की पूर्ति की संख्या के अनुसार वोट डालने का अधिकार होगा किंतु कोई भी सदस्य किसी विशिष्ट प्रत्याशी के पक्ष में एक से अधिक वोट नहीं डाल सकता ।
चुने हुए प्रत्याशी
७.१ ९ अधिकतम मतपानेवाले , प्रत्याशी खाली स्थानों के लिए निर्वाचित घोषित किए जाऐगे । और मतों में समानता होने की स्थिति में मतपत्र निरीक्षक एक पा खींचकर उसके बारे में निर्णय लेंगे ।
पदचारी
७.२० चुनाव के बाद शासी समिति अपनी पहली बैठक अपने बीच में से अध्यक्ष का चुनाव करेंगी । चेरमेन होन पर या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग या क्लीयरिंग सदस्य जिनका वह प्रतिनिधित्व करता है या जिन ट्रेडिंग व क्लीयरिंग सदस्य जिनके साथ वह भागीदार है एक्सचेंज के किसी खंड पर सक्रिय सदस्य नहीं हो सकता । यह प्रतिबंध नियम ७.२१ ( ए ) के अनुसार निर्वाचित अध्यक्ष पर तथा नियम ७.२१ ( बी ) के अनुसार कार्यकारी अध्यक्ष पर भी लागू होगा ।
परंतु अध्यक्षके रूप में लगातारवो अवधियों में पद पदर रहने वालासदस्य इस प्रकार पदभार के बाद एक वर्ष गुजरने तक अध्यक्ष के पुनर्निवाचान का पात्र नहीं होगा ।
अध्यक्षके कार्यालय में रिक्त स्थान
७.२१ (ए) अध्यक्षकार्यालय में खाली स्थान होने पर शासी समिति इस रिक्त स्थान की पूर्ति शासी समिति के सदस्यें के चुनाव द्वारा करेगी और इस प्रकार निर्वाचित अध्यक्ष अगले वार्षिक चुनाव तक कार्यालय में रहेगाजब तक उसका उत्तराधिकारी चुन कर कार्यभार न संभाल ले।
कार्यकारी अध्यक्ष
(बी) यदि कोई अध्यक्ष नही है याअस्थायी रूप से अध्यखकी अनुपस्थिति या काम करने की अयोगतयता के कारण शासी समिति उस समय के लिएसमिति के कार्यकारी अध्यक्ष के रूप में काम करने के लिए शासी समिति से किसी सदस्यका चुनाव कर लेगी । कार्यकारी अध्यक्ष की अनुपस्थिती में डेरिवेटिव खंड का प्रमुख कार्यकारी अधिकारी शासी समिति कापदेन अध्यक्ष होगा । 523 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
अध्याय ८
शासी समिति में रिक्त स्थान
छुटटी
८.१ शासी समिति चार महीने ( अधिकतम ) की अवधि के लिएशासी समिति के किसी सदस्य को अनुपस्थित रहने की छुट दे सकती है बशर्ते नियम नं १ ( १ ) के तहत निर्धारित की गई गठन सम्बनिधत आवचश्यक्तायें पूरी हों और एक प्रस्ताव से किसी भी व्यक्ति को इस छुट्टी के दौरान शासी समिति का सदस्य चुन सकते है ।
रिक्तस्थान
८.२ शासी समिति के सदस्य का पद स्वतः रिक्त रहेगा ।
भुगतान का स्थगन
(१) यदि वह या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग तथा क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है । भुगतान स्थगित करदेता है या दिवालि घोषित कर दिया जाता है यासमाप्त करदेता है या परिशोधस कर देता है या उसके द्वारा वा जिस कॉर्पोरेट ट्रेडिंग तथाक्लीयरिंग सदस्य का वह प्रतिनिधित्व करता है उसके कामकाज या उसकी भागीदारी फर्म या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है एक अपील दर्ज की जाती है या वह या उसकी भागीदारी फर्म या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग औरक्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है ऋणदाताओं से दुरमिसन्धान करता हो या किसी स्टॉक एक्सचेंज पर चूककर्ता घोषित कर दिया गया हो ।
अस्वस्थ मन
यदि व विकृत मन हो जाता है या व्यवसाय में ठीक ध्यान देने के योग्य नहीं रहता।
(२)
अनुपस्थिती
(३) यदि वह शासी समिति से बिना छुट्टी लिये शासी समिति की लगातार तीन बैठकों में या शासी समिति की सभी बैठकों से लगातार तीन महिनें की अवधि ( दोंनों में से जो अवधी लम्बी हो ) के लिये अनुपस्थित रहे ,
मृत्यूस्थगन वा निष्कासन
(४) यदि वह या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधि है की मृत्यू हो जाती है या ट्रेडिंग सदस्य और / या क्लयरिंग सदस्य नहीं रहता या ट्रेडिंग और या क्लीयरिंग सदस्यता से स्थगित या निष्कासित करदिया जाए ।
पंरतु शासी समिति के सदस्य का कार्यालय तब तक खाली नहीं माना जाएगा यदि ऐसा व्यक्ति अपनी एक्सचेंज सदस्यता के अधिकार को किसी कंपनी या वित्तीय निगम जिसका वह नामित निदेशक है तथाअपने परिवार व वर्तमान भागीदारों के साथ उसके पास इस प्रकार की कंपनी या वित्त नियम में ५१ प्रतिशत से अधिक शेयर हो के प्रति नामांकन के लिएउपयोग कर लेता है और वह उसके स्थान पर एक्सचेंज में प्रवेश ले सकता है और यदि ऐसी कंपनी या वित्तीय निगम डेरिवेटिव खंड द्वारा ट्रेडिंग सदस्य जो 524
| भाग IV
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
क्लीयरिंग सदस्य भी है का पंजीकरण हो जाता है । कंपनीाय वित्त निगम एक्सचेंज के सदस्य के रूप में एक माह के अंदर प्रवेश लेगी । ( या शासी समिति द्वारा समय समय परउल्लिखित अधिक अवधि ) ऐसा सदस्य अपनी अवधिके शेष समय में शासी समिति का सदस्य बना रहेगा या जब तक वह उसके परिवार के सदस्यों के पास ५१ प्रतिशत से अधिक की शेयर पूंजी नहीं रहती , जो भी पहले हो ।
त्यागपत्र
১ (५) यदि वह या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिं गसदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है लिखित अधिसूचना द्वारा शासी समिति को अपनी कॉर्पोरेट ट्रेडिंग औश्र क्लीयरिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है या इस प्रकार के कॉपोरेट ट्रेडिंग तथा क्लीयरिंग सदस्य के पद से त्यागपत्र देता है । और उस स्थिति में शासी समिति द्वारा कॉर्पोरेट ट्रेडिंग तथा क्लीयरिंग सदस्य के रूप में उसका त्यागपत्र स्वीकार करने की तारीख की या शासी समिति द्वारा उल्लिखित किसी अन्य तिथि को उसका पद खाली हो जाएगा ।
अपात्रता
(६) यदि वह शासी समिति कासदस्य बनने के चुनाव के लिए पात्र नहीं रहता ।
शासी बोर्ड कासदस्यता निर्माण
(७) यदि शासी बोर्ड पर सार्वजनिक प्रतिनिध के रूप में नामांकन के समय वह एक्सचेंज की शासी समिति का सदस्य था और अब वह शासी बोर्ड का सदस्य नहीं रहता ।
सेबीकी कार्यवाही
( 1) यदि सेबी ( स्टॉक ब्रोकर्स और सबब्रोकर्स ) अधिनियम १ ९९ २ के अनुसार सेबी द्वारा वह या कॉर्पोरेट ट्रेडिंग और क्लीयरिं गसदस्य जिसका वह प्रतिनिधत्व करता है स्थगित कर दिया जाता है या उसका रजिस्ट्रेशन रद्य कर दिया जाता है । तो इस घटना के बादअपने कार्यकाल की शेष अवधि के लिए वह शासी समिति का सदस्य या पदधारी का पद पुनः ग्रहण नही कर सकता।
शासी समितिके निष्कासन
८.३ शासी समिति विशेष प्रस्ताव द्वारा शासी समिति के किसी सदस्य को शासी समिति से हटा सकता है यदि उसके मत से अनूचित व्यवहार का अपराधी है या तेजड़ियो व मंदड़ियों के सिंडिकेट से या बाजारा उठाने या गिराने के लिए बने संगठने में उसकी प्रत्यक्ष या परोक्ष रुचि है या इस प्रकार के सिंडिकेट या संगठन का भागीदार , उपभागीदार , निदेशक या जिम्मेदार प्रतिनिधि समझा जाएगा ।
आकस्मिक रिक्त स्थानों की पूर्ति
८.४ यदि शासी समिति के निर्वाचित सदस्यों के कार्यालय में कोई आकस्मिक रिक्त स्थान हो जाता है तो यह रिक्त स्थान ट्रेडिंग सदस्यों द्वारा यथावत प्रशिक्षित ट्रेडिंग सदस्य जो क्लीयरिंग सदस्य भी है या कॉर्पोरेट क्लीयरिंग और ट्रेडिंग सदस्य का प्रतिनिधी है को चुनकर भरा जाएगा। यह शासी समिति के चुनाव के नियमों , में उल्लिखित प्रकार में जैसे स्थितियाँ अनुमति दे उसके अनुसार होगा किंतु यदि शासी समिति यह निश्चित करे कि इस प्रकार उत्पन्न रिक्त स्थान को आगामी वार्षिक चुनाव तक भरने की आवश्यकता नही तो चुनाव करने की जरूरत नहीं । इस प्रकार चुना गया व्यक्ति तभी तक पद पर रहेगा । जब तक वह व्यक्ति जिसके स्थान पर चुना गया है पद पर रहता । बशर्ते , सदस्य 525 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV ]
नियम ८.२ कीकिसी घटना के कारण पद खाली कर दे या नियम ८.३ के तहत हटाये जाने पर कथित अति सामान्य बैठक / चुनाव में मतदान का पात्र नही होगा ।
व्याख्या - इस नियम में आकस्मिक रिक्त स्थान का अर्ध नियम ८.२ के तहत हुई किसी घटना या नियम ८.२ के तहत हटाए जाने से उत्पन्न खाली स्थान है ।
शेष बचे सदस्योंके अधिकार
८.५ (ए) शासी समिति के शेष बचे या कार्यरत सदस्य उनकी संख्या में किसी रिक्त स्थान के होते हुए भी रिक्त स्थान के भरेजाने तक कार्यरत रह सकते है । बशर्ते ये सदस्य कोरम बनाते हों ।
शेष बचे सदस्योंके सीमित अधिकार
(बी ) यदि शासी समिति के शेष बचे या कार्यरत सदस्य कोरम नहीं बनाते है तो वे शासी समिती के अधिकार केवल वहाँ लागू नियमों के अनुसार रिक्त स्थान भरने के लिएकाम में लिए जा सकते है ।
शासी समिति के सभी सदस्यों का त्यागपत्र
(सी) शासी समिति के सभी सदस्यों के एक साथ त्यागपत्र देने की स्थिति में ये सदस्य तब तक पदपर बने रहेंगे तथा अपने सब अधिकारों का उपयोग करेंगे जब तक दूसरी शासी समिति का ट्रेडिंग सदस्यों द्वारा मतपत्र से चुनाव न हो जाए या अन्य प्रकार से इन नियमों के अनुरुप गठन न हो जाए ।
डेरिवेटिव्ण खंड की गवर्निंग काउंसिल और/अथवा
करेंसी डेरिवेटिकन खंड की गवर्निंग काउंसिल की शक्तियां
८.६ एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों तथा अधिनियमों के नियम २८० के अनुसार शासी समिति का सभी ट्रेडिंग सदस्यों पर पूर्ण अधिकारी क्षेत्र होगा तथा स्थायी व सभी अन्य समितियों को उल्लिखित किसी या सभी मामलों में निरीक्षणात्मक अधिकार क्षेत्र होगा तथा किसी भी स्थिति में उनके कार्यों और प्रक्रियाओं को निर्देशित तथानियन्त्रित कर सकती है , शासकी समिति के पास इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों की व्याख्या तथा डेरिवेटिव खंड से संबंधित सभी बिंदूओं , प्रश्नों और विवादों , डेरिवेटिव खंड के प्रशासन , काम , कार्यप्रणाली व से संबंधित मामला तथा ट्रेडिंग सदस्यों केअन्य सदस्यों या तिसरी पार्टियों के प्रति आचरण के संबंध में निर्णय लेने का पूरा अधिकार होगा । डेरिवेटिव खंड के इन नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों के संबंध में शासी समिति द्वारा की गई व्याख्या तथा निर्णय अन्तिम व निर्णायक होगा तथा सभी सदस्यों, उनके भागीदारों , निदेशकों, एजेन्टो, प्रतिनिधियों , कर्मचारियों और ग्रहकों तथा उनसे या सदस्योंके माध्यम से काम करनेवाली सभी के लिए बाध्यकारी होगा ।
सामान्य अधिकार
८.७ एक्सचेंज के नियमों, उपनियमों , और अधिनियमों के नियम २८१ के अनुसार डेरिवेटिव खंड के कार्यसचालन , कार्यप्रणाली तथा मामलों के नियंत्रण व व्यवस्थापन ट्रेडिंग सदस्यों उनके भागीदारों निदेशकों एजेन्टों, प्रतिनिधियों और ग्राहकों तथा कर्मचारियों के आचरण का नियमन , तथा डेरिवेटिव खंड के हित , उद्योग ये व लक्ष्य ( लेकिन एक्सचेंज कीकिसी सम्पत्ति , वित्त व फंड का प्रबंधन व नियंत्रण नही ) इन नियमों , उप नियमों और अधिनियमों के तहत शासी समितिके पास होंगे । इन अधिकारों को व्यवहार में लाते समय यह समय समय सिक्युरिटीज कॉन्टैक्टस ( रेग्युलेशन ) एक्ट , १ ९ ५६ तथा सिक्यूरिटीज कॉन्टेक्टस ( रेग्युलेशन ) रुल्स १ ९ ५७ के प्रावधानों के अनुसार ऐसे नियम व उप 526
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV नियम बना सकती है तथज्ञ ऐसे अधिनियम व प्रस्ताव अपना सकती है । और ऐसे आदेश अधिसूचनाएँ व निदेश जारी कर और केवल डेरिवेटिव खंड से संबंधितऐसे निर्णय से सकती है जो वह ठीक समझे। एक्सचेंज की किसी नियम , उप नियम और अधिनियम जो फिलहाल लागू हों द्वारा स्पष्टत/ प्रदत्त अधिकार व सत्ता के अतिरिक्त शासी समिति ऐसे सब अधिकारों का उपयोग करसकती है और वे सब काम व चीजं करसकती है जो सामान्य बैठक में ट्रेडिंग सदस्य करते है और जिन्हें इस प्रकार करना या उपयोग करना स्पष्टतः आवश्यक नहीं है । विशेषतः पूर्ववर्ती अधिकारों को प्रोत्साहन देते हुए सीमित करते हुए नहीं , तथा पूर्ववर्ती अधिकारों की व्यापकता है प्रति पूर्वाग्रह के बिना तथा किसी सत्ता या अधिकार जो इस समय लागू एक्सचेंज के किसी नियम , उप नियम या अधिनियम में अर्ननिहित या स्पष्टतः प्रदत्त हो , शासी समिति किसी नियम या उपनियम के अनुसार इन नियमों के तहत आनेवाले प्रावधानों के रूप में सरकारी व प्रशानात्मक अधिकारों के प्रयोग के लिए विशेष रूप से अधिकृत होगी शासी समिति डेरिवेटिव खंड , एक्सचेंज और सामान्य रूप से निवेदशकों के हिता व क्लीअरिंग सदस्यें पर सभी अधिकारों का उपयोग कर सकती है ।
शासकियअधिकार
अपने शासकीय अधिकारों के उपयोग में शासी समिति निम्न या समान काम या चीजें करने के लिए अधिकृत मानी जाएगी या डेरिवेटिव खंड ते सम्बन्धित समानया निम्न अधिकारों का उपयोग कर सकती है , जैसे
पदधारी
(१) पदाधारियों के चुनाव व समितियाँ की नियुक्ति।
आपतकालीन रिक्त स्थान
शासी समिति या स्थायी या किसी अन्य समिति या ऑडिटर में आपातकालीन रिक्त स्थान भरना , (२)
सदस्यों का पंजीकरण , निष्कासन
औरनियन्त्रण
(३) इन नियमों में उल्लिखित के अनुसार बहुमत से ट्रेडिंग सदस्यों व क्लीअरिंग सदस्यों का पंजीकरण , उनका निष्कासन व इतने बहुमत से पुनः नियुक्त करना जो इन नियमों में उल्लिखित हो और इन्हें नियन्त्रित , चेतावनी , निन्दा, प्रस्ताव दंड व स्थगित करना , उनके सभी या किसी ट्रेडिंग / क्लयरिंग सदस्यता अधिकारों को समाप्त कर उनकी चूक घोषित करना
एटार्नी तथा अधिकृत क्लर्को की स्वीकृति
( ४ ) एटार्नी , एजेन्टों, अधिकृत क्लर्को , स्वीकृत उपयोगकर्ताओं अधिकृत व्यक्तियों और ट्रेडिंग सदस्यों और क्लीअरिंग सदस्यों को कर्मचारियों की नियुक्ति का समर्थन व नियमन भागीदारों , एटार्नियों , एजेन्टों व अधिकारियों का नियन्त्रण
(५) निदेशर्को, अधिकारियों , प्रतिनिधियों , भागीदारों , एटार्नियों , एजेन्टों, अधिकृत क्लर्को , अधिकृत व्यक्तियों , स्वीकृत उपयोग कर्ताओं तथा ट्रेडिंग सदस्यों व क्लीयरिंग सदस्यों के कर्मचारियों की स्वीकृति नियन्त्रण चेतावनी , निन्दा प्रस्ताव , दंड , स्थगन , निष्कासन तथा निगरानी 527 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV]
जांच
(६) ट्रेडिंग सदस्यों और क्लीअरिंग सदस्यों की वित्तीय स्थितियों , व्यवसायिक आचरण तथा लेन देन का परीक्षण वजाँच
उपस्थितिऔर सूचना
(७) किसी ट्रेडिंग सदस्य या क्लीअरिंग सदस्य , उसके निदेशकों, अधिकारों , भागीदारारों अधिकृत व्यक्तियों और कर्मचारियों को, शासी समिति, प्रमुख कार्यकारी अधिकारी याअध्यक्ष या समिति या उस तरह से अधिकृत डेरिवेटिव खंड के अधिकारी के समक्ष उपस्थित होकर गवाही देने के लिए बुलाना तथा शासी समिति, प्रमुख कार्यकारी अधिकारी वा अध्यक्ष या समिति या उस प्रकार से अधिकृत डेरिवेटिव खंड के अधिकारी को इस प्रकार की पुस्तकें , कागज , दस्ताऐवज , पदाचार , क्लीअरिंग , फार्म औश्र उसके अधिकार में कोई अन्य रिकाड या सूचना जो जांच या निरीक्षण के तहत किसी मामले के लिए प्रासंगिक हो या जिसे शासकीय समिति अपने निरपेक्ष निर्णय से उचित व याय संगत सिध्दान्तों के हित या सार्वजनिक हित या एक्सचेंज अथवा क्लीअरिंग के हित और कल्याण के लिए जिसे आवश्यक समझे की माँग
विवादों का निर्णयादेश
( ८ ) ट्रेडिंग सदस्यों और क्लीअरिंग सदस्यों , उनके निदेशकों के प्रतिनिधियों , अधिकारियों, भागीदारों , एटार्नियों , एजेन्टों, अधिकृत क्लर्को , कर्मचारियों , स्वीकृत उपयोग कर्ताओं , अधिकृत व्यक्तियों या डेरिवेटिव खंड पर होनेवाले वा उनके सौदों पर प्रभाव डालनेवाले व्यवसाय तथा अन्य सदस्यों और तीसरी पार्टियों की ओर किए जानेवाले के चरित्र पर प्रभाव डालनेवाले प्रश्नों और विवादों की सुनवाई , जाँच , मध्यस्थता औरनिर्णयादेश और निर्णय
अर्थदंड आरोपण
(९) इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के उल्लंघन तथा शासी समिति, मुख्य कार्यकारी अधिकारी अध्यक्ष वा अन्य समिति या उसके लिए अधिकृत डेरिवेटिव खंड के अधिकारी या डेरिवेटिव खंड के विरुध्द किसी अपराध के लिए , जिसके लिए दंड विशेष रूप से निर्धारित नहीं किया गया है के लिएसमय समय पर निर्धारित था दंड आरोपण नियमों , उपनियमों और अधिनियमों का प्रवर्तन
(१० ) इन नियमों, उपनियमों और अधनियमों तथा एक्सचेंज के उस सीमा तक नियमों , उपनियमों और अधिनियमों को लागू करना जहाँ तक वह डेरिवेटिव खंड से जूडे हो और उनके उल्लंघ्ज्ञन तथाउससे जूडे अपराधी पर ध्यान देना
कार्यप्रणाली का नियमन
समयसमय पर उस पध्दति व शर्तों को निश्चित करना जिसके अनुसार डेरिवेटिव खड काम करेगा:
(११ )
अधिनियम
( १२ ) इननियमों और उपनियमों के तहत उल्लिखित डेरिवेटिव खंड से जुडे अधिनियमों को बनाना और समय समय पर उनमें कुछ जोडना , स्थानापन्न, परिवर्तन , संशोधन या रद्य करना:
528
[भाग IV
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
सामान्य नियन्त्रण
( १३ ) इन नियमों , उपनि और अधिनियमां में जो उल्लिखित नहीं है उन डेरिवेटिव खंड से संबंधित मामलों के संबंध में निर्णय लेना और समय समय पर प्रस्ताव अपनाना , आदेश अधिसूचनाए व निर्देश जारी करना
पुनरीक्षण
(१४ ) डेरिवेटिव खंडसे सम्बन्धित किसी प्रस्ताव , आदेशों निर्देशों व दिशा निर्देशों और निर्णयों का पुनरीक्षण , पुनर्विचार , संशोधन व निरस्तीकरण और :
सामान्य अधिकार
(१५ ) डेरिवेटिव खंड को प्रभावित करनेवाली सभी विषयों की सामान्य रूप से निगरानी ।
प्रशासनात्मक अधिकार
८.९ अपने प्रशासनात्मक अधिकारां का उपयोग करते हुए शासी समिति डेरिवेटिव खंड से जुड़ा कोई भी निम्न या समानकाम या चीजें करने या किसी निम्न या समान अधिकारियों के उपयोग के लिए अधिकृत होगी :
शुल्क व प्रभार
( १) इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों में उल्लिखित देवताओं व प्रभारों के अतिरिक्त समयसमय पर इस प्रकार के अन्य प्रभारों व शुल्कों का निर्धारण जो डेरिवेटिव खंड के कार्यसंचालन के लिए आवश्यक व बांधनीय माने जाए।
कर्मचारियों कीनियुक्ति
(२) इस प्रकार के स्थायी , अस्थायी या विशेष कर्मचारियों की नियुक्ति और अपने निर्णयाधिकार के स्थगन या हटाना , और अधिकारी , कर्तव्यों व वेतन की शर्तों का निश्चय , उनके लाभार्थ किसी भविष्य निधि या लाभ फंड, पेन्शन , ग्रेच्युटी , क्षतिपूर्ति या बीमा योजनाओं की स्थापना तथा देखभाल तथा समय समय परसेवा व अन्य नियमों का निर्माण व परिवर्तन
स्टॉक एक्सचेंज की सुविधाए
डेरिवेटिव खंड के कार्यसंचालन के लिएसमय समय पर आवश्यक सुविधाएँ उपलब्ध कराना।
(३)
वित्तीय अधिकार
८.१० इननियमों , उपनियमों और अधिनियमों में वाही पर उल्लिखित के होते हुए भी ट्रेडिंग सदस्यों और शासी समिति के एक्सचेंज ( चाहे डेरिवेटिव खंड हो या अन्य ) की सपत्ति , वित्त व फंड के संबंध में कोई अधिकार नहीं होगा औरएक्सचेंज के वित्त , फंड व सम्पत्तियों के संबंध में कोई नियम या उप नियम बनाने के लिए अधकृित नही होगाया एक्सचेंज की ओर से कोई वित्तीय देयता या दायित्व ( चाहे वह संविदात्मक हो वा अन्यथा और चाहे आकस्मिक हो या अन्यथा ) नही उठा सकेगा , या ऐसा कोई काम नही कर सकेगा जो एक्सचेंज के वित्त , फंड व संपत्तियों को प्रभावित कर सके सिवाय उसे छोड़कर जो एक्सचेंज की शासी समिति द्वारा शासी बोर्ड को स्पष्टतः सौपे गए हों । विशेष रूप से और पूर्ववर्ती ही व्यापकता के पूर्वाग्रह के बिना एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत नियम ( २ ) की धारा ( २ ) से ( ७ ) में उल्लिखित अधिकार चाहे वे डेरिवेटिव खंड के संबंधित हां या नहीं एक्सचेंज के शासी बोर्ड द्वारा यदि शासी बोर्ड अन्यथा निश्चित न करे तो उपयोग में लिए जाऐंगे। 529 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
भाग IV]
नियम व उपयिम बनाने का अधिकार
८.११ नियम ८.१० के अनुसारशासी समिति समय समय पर सिक्यूरिटीज कॉन्क्ट्रक्स ( रेक्युलेशन ) एक्ट १ ९ ५६ के प्रावधानों के अनुसार केवल डेरिवेटिव खंड को प्रभावित करनेवाले या उससे संबंधित नियमों , उपनियमों और अधिनियमों का निर्माण , उसमें जोडना परिवर्तन या रद्य कर सकता है । परंतु शासी समिति प्रत्यक्ष वा परोक्ष रूप से नियम ८.१० या इस नियम के प्रावधानां में कुछ जोड परिवर्तन , रद्य खंडन या अवहेलना के लिए अधिकृत नही होगें औरा यह भी कि शासी समिति एक्सचेंज की शासी समिति की पूर्व सहमति से ही इस नियम को संशाधित कर सकती है 1 या हमको पूर्णतः या अंशिक रूप से स्थगित नही कर सकती ।
शासी समितिके प्रस्तावों की निश्चयात्मकता
८.१२ शासी समिति द्वारा डेरिवेटिव खंड के संबंध में इन नियमों आ उप नियमों के प्रावधानों द्वारा प्रदत्त अधिकारों या सत्ता के तहत पारित प्रस्ताव में ट्रेडिंग सदस्यों द्वारा सामान्य बैठक में कुछ जोडा, परिवर्तन , अंतर या निरीक्षण नही किया जाएगा ओर इस प्रकार के सब प्रस्ताव लागू होने पर वैद्य तथाट्रेडिंग सदस्यों और क्लीअरिंग सदस्यों , उनके निदेशको , अधीकारियों , प्रतिनिधियों , भागीदारों , एटार्नियों, एजेन्टो, अधिकृत क्लर्को , स्वीकृत उपभोकर्ताओं , अधिकृत व्यक्तियों , कर्मचारियों , ग्राहकों तथा उनके माध्यम से उनसे सौदे करनेवाला पर बाध्यकारी होंगे ।
शासी समिति का निर्णय अन्तिम
८.१३ शासी काऊन्सिल के विचाराधीन लाए जाने वाले सब मामले चाहे उन्हें प्रस्ताव द्वारा या अन्यथा बताया गया हो उसका निर्णय अंतिम माने जाऐंगे औश्र उसके बाद हर संबंधित ट्रेडिंग सदस्य और क्लीअरिंग सदस्य तथा उसके निदशको, अधिकारायों , प्रतिनिधियों , भागीदारों , एजेन्टो, अधिकृत क्लर्को , मान्यता प्राप्त उपयोग कर्ताओं , अधिकृत व्यक्तियों, कर्मचारियों, ग्राहको औश्र उसके साथ या माध्यम से कामकाज करनेवालों को इसका अनुपालन करना होगा ।
अधिकार सौंपना
८.१४ . (ए) शासी समिति इन शर्तों के अनुसार जिस प्रकार ठीक समझे अपने कुछ अधिकार ( किसी नियम , उप नियम या अधिनियम के निर्माण , परिवर्तन या रद्य करने के अधिकार को छोड़कर ) जो वह समय समय पर निश्चित करे मुख्य कार्यकारी निदेशक या अध्यक्ष वा अपने सदस्यों द्वारा नियुक्त समितियों या अन्य व्यक्ति ( यों ) को साँप सकती है और इसी प्रकार इन मंत्रीय व प्रशासनिक कर्तव्यों जिन्हें वह उचित समझे का कार्य निष्पादन कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष या अपने सदस्यों द्वारा कठित समितियों और / या डेरिवेटिव खंड के किसी अधिकारी और या अन्य व्यक्ति ( यों ) को सौंप सकती है ।
(बी) पुर्ननिरूपण / प्रतिवेदन
कोई व्यक्ति जो उपधारा ( ए ) में शासी समिति धारा सौपें गए अधिकारों के अनुसार कार्यरत एक्सचेंज के प्रमुख कार्यकारी निदेशक, या अध्यक्ष या समिति या अधिकारी या जो कि शासी काउन्सिल द्वारा दिये गये अधिकारां के अन्तर्गत कार्य कररहें हों , के निर्णय से प्रभावित हो , पैंसा निर्णय मिलने के सात दिन के अन्दर शासी काउन्सिल के समक्ष पूर्ननिरुपण करसकता है । ऐसे पुर्ननिरूपण पर शासी काउन्सिल निर्णय में बदलाव 530
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV कर सकता है । किन्तु किसी व्यक्ति को यह अधिकार नहीं है कि वा शासी काउन्सिल के समक्ष ऐसे निर्णय से सम्बन्धित पुर्ननिरूपण की जो कि शासी काउन्सिल द्वारा इस नियम के तहत पुर्ननिरुपण पत्र लिया गया हो ।
आपातकाल में सत्ता सौंपा जाना
८.१५ जब भी अपने निर्णया धिकार द्वारा शासी समिति का यह मत होता है कि आपातकाल है तो एक विशेष पस्ताव द्वारा अपने सब अधिकार एक जो भी अवधि तक करे प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष या शासी काउन्सिल के सदस्यों से चुनी हुई विशेष समिति को सौंप सकती है । शासी समिती के निर्णय पर कोई अपील नहीं होगी ।
न्यासीके रूप में एक्सचेंज
८.१६ डेरिवेटिव खंड की ओर से तथा इन नियमों, उपनियमों और अधिनियमों, के तथा एक्सचेंज के नियमों, उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार एजेन्ट के रूप में तथा संबंधित ट्रेडिंग सदस्य या क्लीअरिंग सदस्य द्वारा क्लीअरिंग हाउस को पी गठ सब प्रतिमूर्तियों और भुगतान किया हुआ धन तथा क्लीअरिंग हाउस का किताबों में खाते के रूप में आनेवाले सभी क्रेडिट और पतूिर्तियाँ जिसके लिए वह अधिकृत है एक्सचेंज के पास रहेगी ।
एक्सचेंज और शासी समिति को क्षतिपूर्ति
८.१७ एक्सचेंज , शासी समिति और उसके सदस्य व्यक्त्तिगत या सामूहिक रूप से किसी भी प्रकार से उसकी ओर से तथा एक्सचेंज के कर्मचारी की ओर से किसी तरह की छूट या उस तरह सके काम जो कर्तव्यों का पालन करते समय या अपने कर्तव्यों , या किसी अधिकारों या निर्णयाधिकारों , जिसमें सब दायित्व , खर्च , हानियाँ याकिसी भूल के काराण किए गए खर्चे अनदेखा करना या छूट शामिल के लिए उत्तरदायी नहीं होगे और एक्सचेंज द्वारा इसके फंड इस प्रकार किए गए किसी काम या छूके लिए उनकी पूर्णतः क्षतिपूर्ति की जाएगी । 531 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV ]
अध्याय ९
शासी काउन्सिल की बैठकें
शासी समिति की बैठकें
९ .१
शासी समिति व्यवसाय निपटाने , तथा अन्यथा जैसा इसे उचित लगे उस प्रकार अपनी बैठकों को नियन्त्रित रखने के लिए मिल सकती है ।
सामान्य बैठकें
९ .२ शासी समिति की सामान्य बैठक प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष द्वारा किसी भी समय तथा शासी काउन्सिल निदेश के आधार पर सचिव द्वारा बुलायी जा सकती है ।
प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष विशेष
बैठक बुला सकता है
९.३
प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष किसी भी समय शासकीय समिति की विशेष बैठक बुला सकता है ।
(अ)
माँग पर विशेष बैठक
(बी) शासी काउन्सिल के दो या अधिक सदस्यों द्वारा हस्तांतरित मांग पत्र के मिलने के चौबीस घन्टों के अंदर सचिव शासी काउन्सिल की विशेष बैठक बुलाएगा न होने पर हस्ताक्षर कर्ता ये बैठक बूला सकतेहै ।
अनिवार्य व आपातकालीन बैठक
९.४ अनिवार्यता की स्थिती में विशेष बैठक चोबीस घन्टों कम के नोटिस पर बुलायी जा सकती है और आपातकाल की स्थिति में विशेष बैठक के लिए एक घंटे का नोटिस भी पर्याप्त होगा ।
विशेष बैठक की अधिसूचना
९.५ (
अ) विशेष बैठक के लिए बुलाई जानेवारी बैठक में उसके बुलाए जाने का उद्येश्य भी बताना होगा । अनिवार्य व आपातकालीन बैठक की स्थिति में नोटिस में अनवार्यत औरअपातकाल की प्रकृति वतानी होगी, साथ ही बैठक में लिए जाने व्यवसाय की जानकारी भी देनी होगी और उसके अलावा बैठक में कोई काम नहीं किया जाएगा ।
जब काम बताा नहीं हो
(बी) उपधारा ( ए ) में निहित होते हुए भी जब प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या अध्यक्ष का मत हो कि विषय गोपनीय है या ऐसी प्रकृति का है जिसका खुलासा नहीं किया जा सकता या वह यह निर्देश दे सकता है विशेष बैठक कीमांग करने वाली अधिसूचना में व्यवसाय की बात नही होगी औरया विशेष बैठक या आपातकाल की चर्चा नहींहोगी ।
कोरम
९.६ (अ) अन्यथा विशष रूप से उल्लिखित न होने पर शासी समिति को कोरम शासी काउन्सिल के कुल मनोनीत सदस्यों का चालीस प्रतीशत होगा यदि शाासी काउन्सिल की बैठक के निर्धारित समय से आधे घण्टे खत्म होनेपर बैठक करने के लिये उपस्थित सदस्य ( जो कि दो सदस्यों से कम ना हों ) कोरम होंगे । इच्छुक सदस्य कोरम नहीं लिए जाऐगे । 532
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
(भाग IV ( बी) शासी समिति को इच्छुक सदस्य को इन नियमों और उपनियमों के तहत निर्धारित कोरम की गणना में नही लियाजाएगा जिसमें उसके इचिछत प्रश्न पर चर्चा की जाएगी ।
अध्यक्ष संचालन करेंगे
९ .७ शासी समिति के अध्यक्ष या उनकी अनुपस्थिति में प्रमुख कार्यकारी अध्यक्ष शासी समिति की सभी बैठकों की अध्यक्षता करेगा । यदि कोई अध्यक्ष यापमुख कार्यकारी अधिकारी नहीं है या यदि किसी बैठक में अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी इस प्रकार की बैठक है निर्धारित समयसे पंद्रह के अंदर उपस्थित नहीं हाते है तो शासी काउन्सिल के सदस्य शासी समिति के सदस्य को बैठक का संचालकन करने के लिए चुन लेंगे ।
निर्णायक प्रत अध्यक्ष का होगा
९ .८ शासी काउन्सिल की बैठक में मतों की समानता होने पर बैठक के अध्यक्ष का मत निर्णायक मत होगा जो उसके सदस्य के रूप में मत के अतिरिक्त होगा
मतदान
९.९ शासी समिति के सदस्य प्रक्रियाओं में भाग लेने के लिए अधिकृत है किंतु वह मत नहीं दे सकेगा-
व्यक्तिगत स्वार्थ
(१) जिस किसी प्रश्न पर वह व्यक्त्तिगत रूप से इच्छुक है, बैठक का अध्यक्ष इस बात का निर्णायक होगा कि वह इस प्रकार इच्छुक है या नही , या
(२) किसी जाच वा विवाद जिस पर उस समिति द्वारा निर्णय दिया गया है जिसका वह सदस्य है के संबंध में अन्तिम निर्णय। सिवाय वह कि शासी काउन्सिल का कोई सदस्य इसलिएअयोग्य नहीं ठहराया जाएगा क्योकिं वह उस समिति कासदस्य है जिसने विचाराधीन विषय का पूर्व में परीक्षण और जांच किए है जो रिपोर्ट पेश करने के लिए किया गया था ।
सुनवाई के दौरान अनुपस्थिति.
(३) किसी निरीक्षण कया जांच के संबंध में कोई निर्णय नहीं हो सकता यदि जाांच या विविाद की सुनवाई के दौरान शासी काउन्सिल की हर बैठक में वह उपस्थित न रहा हो ।
बहुमत
९.१० शासी काउन्सिल के समक्ष कोई भी प्रश्न शासी काउन्सिल की बैठक में डाले मतों के बहुमत से निर्णीत किया जाएगा बशर्ते समयसमय पर लागू नियमों या उप नियमों के तहत एक विशेष बहुमत आवश्यक है । आवश्यक बहुमत के बहुमत कानिर्णय लेते समय किसी अंश को छोड दिया जाएगा ।
विशेष प्रस्ताव
९.११ विशेष प्रस्ताव के लिए कोरम के अंतर्गत शासी काउन्सिल की बैठक में उपस्थित शासी समिति के छह सदस्य होंगे और इस प्रकार का प्रस्ताव बैठक में डाले गए मत के कम से कम दो बहुमत से पारित होगा ( इस दो तिहाई में आनेवाले अंश को एक मान लिया जाएगा । ) 533 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
परिपत्र द्वारा सामान्य प्रस्ताव
९ .१२ लिखित सामान्य प्रस्ताव जिसे शासी समिति के उपस्थित दो तिहाई सदस्यों ने स्वीकृत कर दिया हो उतना ही वैद्य व प्रभावी होगा जितना शासी समिति की यथावत बुलाई व गठित बैठक में पारित किया गया हो ।
स्थगित बैठक
९ .१३ शासी समिती की कोई भी बैठक समय समय पर स्थगित की जा सकती है और इस प्रकार की बैठक में किसी पारित प्रस्ताव या किसी निर्णय पर कोई आपत्ति नहीं होगी कि शासी समिति के उपस्थित सदस्यों में कोई पहले की बैठक या बैठकों में उपस्थित नही था और इसलिए कि पहले की बैठक या बैठकों में उपस्थित सदस्य किसी स्थगित बैठक या बैठकों में उपस्थित नहीं थे ।
प्रक्रियाए
९ .१४ अन्यथा उल्लिखित न होने पर शासी समिति अपनी प्रक्रियाओं की पध्दति , स्वरूप आदि को नियन्त्रित और निश्चित करेगी । अन्यथा विशेष रूप से इन नियमों में उल्लिखित को छोडकर अध्यक्ष की अनुमति से यह कोई भी विषय किसी भी सामान्य या विशेष बैठक में विचार कर उस पर कार्यवाही करसकती है यद्यपि यह विषय बैठक में चर्चित नहीं था ।
शासी समितिको काराण देना जरूरी नही
९ .१५ इन नियमों और उप नियमों में उल्लिखित को शासी समिति के लिए किसी प्रक्रिया या निर्णय के संबंध में कारण या स्थितियों को अपने कविवरण में दर्ज करना आवश्यक नहीं होगा तथा उस संबंध में सभी प्रक्रियाए तथा सूचना गोपनीय मानी जाएगी ।
आवश्यकता पड़ने पर सदस्य व अन्य
शासी समिति के समक्ष आऐंगे
९ .१६ सदस्य, उनके निदेशक , भागीदार, एटार्नी एजेन्ट, अधिकृत क्लर्क , अधिकृत व्यक्ति, स्वीकृत उपयोगकर्ता, प्रतिनिधि , अधिकारी व कर्मचारी को शासी समिति की इस प्रकार की बैठकों में पेश होना होगा या को उसके द्वारा नियुक्त किसी समिति जिनमें भाग लेने के लिए उन्हें निदेश दिएगए हों तथा उन्हें वे सब सूचना और सब रिकॉर्ड जो उनके पास है और किसी विषय से संबंधित है को शासी समिति या उनके नामांकितों को देना होगा ।
विवरण
९ .१७ शासी समिती की प्रक्रियाओं का विवरण सचिव की सत्ता के तहत रखा जाएगा। यह विविरण गोपनीय माना जाएगा और ट्रेडिंग सदस्यों, क्लीयरिंग सदस्यों वा एक्सचेंज के किसी सदस्य द्वारा जांच के लिए सुलभ नहीं होगा ।
पत्राचार
९ .१८ डेरिवेटिव खंड या शासी समिति या शासी समिति द्वारा नियुक्त किसी समिति या डेरिवेटिव खंड के किसी अधिकारी के साथ किया जाने वाला सब पत्राचार लिखित रूप से किया जाएगा और उस पर हस्ताक्षर होंगे और किसी अनाम पत्राचाार पर कोई कार्यवाही नहीं की जाएगी । 534
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
| भाग IV
अध्याय १०
अध्यक्ष प्रमुख कार्यकारी अधिकारी व सचिव
अध्यक्ष संचालन करेगा
१०.१ शासी काउन्सिल का अध्यक्ष ट्रेडिंग सदस्यों , शासी काऊन्सिल वा किसी स्थायी या अन्य समितियों जिनमें वह भाग लेना । समानप मत होने पर उसका मत निर्णायक होगा , इसके अलावा वह सदस्य के रूप में अपना मत देने के लिए भी अधिकृतहोगा
डेरिवेटिव खंड के प्रतिनिधि
प्रमुख कार्यकारी निदेशक और / या अध्यक्ष डेरिवेटिव खंड का सभी सार्वजनक मामलों में प्रतिनिधित्व करेंगा १०.२ (अ)
समितिके पदने सदस्य
(बी) प्रमुख कार्यकारी निदेशक तथा अध्यक्ष शासी काउन्सिल द्वारा नियुक्त किसी समिति के पदेन सदस्य हौ इसमें डेरिवेटिव सेग्मेंट डिसिप्लनरी समिति भी आएगी किंतु वे डेरिवेटिव सेग्मेंट आब्ट्रेिशन समिति के सदस्य नहींहोगे ।
विशेष अधिकार
१०.३ (ए) प्रमुख कार्यकारी अधिकारी तथा अध्यक्ष और इनमें से एक की उपस्थिति में दूसरा शासी समिति के किसी अधिकार या सभी उपयोग्य अधिकारों का तब उपयोग करने के लिएअधिकृत होगा जब वे या वह का मत हो कितत्काल कार्यवाही आवश्यक है , बशर्ते शासी काउन्सिल चौबीसघन्टो के अंदर इसका अनुमोदन करे । (बी) प्रमुख कार्यकारी अधिकारी की अनुपस्थिति या काम करने की अयोग्यता की स्थिति में उसके काम और अधिकार शासी काउन्सिल द्वारा शासी काउन्सिल के निदेशो पर डेरिवेटिव खंड के उपलब्ध वरिष्ठ अधिकारी जिस इसके लिएशासी काउन्सिल ने नियुक्त किया हो द्वारा उपयोग में लाए जाएँके।
सचिव
१०.४ एक्सचेंज का सचिव डेरिवेटिव खंड का पदेम सचिव होगा 535 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
अध्याय - ११
स्थायी समिति
मध्यस्थता और अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति
११ . (अ) शासी काउन्सिल गठन के छः महीने के अंदर और उसके बाद हर वर्ष अप्रेल की प्रथम बैठक में इसके चुनाव के बाद निम्न का गठन करेगी-
मध्यस्थता समिति
(१ ) डेरिवेटिव खंड मध्यस्थता समिति जिसमें ट्रेडिंग सदस्य भी होंगे जो क्लीयरिंग सदस्य हो भी सकते हैं और नहीं भी .
अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति
(२ ) डैरिवटिव खण्ड की अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति में ट्रेडिंग और / या क्लीयरिंग सदस्यों के ४०:/ होंगे और ६०: / वे होंगे जो ट्रेडिंग और / या क्लीयरिंग सदस्य या एक्सचेंज के सदस्य नही हैं और जिन्हें सेबी द्वारा स्वीकृत किया जाना है. उक्त के अतिरिक्त अध्यक्ष और प्रमुख कार्यकारी अधिकारी डैरिवेटिव खण्ड अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति के पदेन सदस्य होंगे.
व्याख्या : नियम ११.१ की धारा ( ए ) के तहत ' ट्रेडिंग सदस्य' परिभाषा में ट्रेडिंग सदस्यों के प्रतिनिधि जो नियम ११.२ के अनुसार नियुक्त कॉर्पोरेट निकाय कहे आएंगे .
सदस्योंकी संख्या में परिवर्तन
(बी) शासी समिति समय समय डैरिवेटिव खंड मध्यस्थतार समिति या डैरिवेटिव खंड अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति के सदस्यों की संख्या निश्चित करे . डैरिवेटिव खंड अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति के सदस्यों की संख्या में परिवर्तन धारा ११-१ ( ए ) (२) के अनुपात की शर्तों के अनुसार होगा.
(सी) केवल एक व्यक्ति डैरिवेटिव खंड मध्यस्थता समिति और / या डैरिवेटिव खंड अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति का सदस्य हो सकताहै.
संघीय कॉर्पोरेट का मामांकित
११.२ ट्रेडिंग सदस्य जो संघीय कॉर्पोरेट भी है इसके बाद कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य कहलाएगा. नियम ११.१ (ए ) के तहत किसी समिति पर अपने प्रतिनिधि के रूप में नियुक्त किए जाने के लिए कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य के निदेशक को नामांकित कर सकता है . कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य समान समिति पर समान समय के लिए एक से अधिक प्रतिनिधि रखने के लिए अधिकृत नहीं होगा. यदि कोई प्रतिनिधि कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य जिसका वह प्रतिनिधित्व करता है का निदेशक नहीं रहता तो वह समिति का सदस्य भी नहीं रहेगा . ऐसी स्थिति में कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य इस प्रकार के सदस्य को स्थानापन्न कर पूर्व निर्वाचित सदस्य की शेष अवधि के लिए उसके स्थान पर दूसरेका नामांकन करने के लिए अधिकृत होगा . ऐसा प्रतिनिधि समिति का सदस्य नहीं रहेगा यदि नामांकित कॉर्पोरेट सदस्य ट्रेडिंग सदस्य नहीं रहतात्र. यदि कोई ऐसी घटना हो जाती है 536
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV जिसके कारण कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य ( यदि व्यक्तिगत ट्रेडिंग सदस्य जो शासी समिति का सदस्य था ) शासी समिति का सदस्य नहीं रहता , तो इस प्रकार का प्रतिनिधि शासी काउन्सिल का प्रतिनिधि नहीं रहेगा और कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य उसके स्थान पर दूसरे को नामांकित नहीं कर सकेगा . धारा ( २ ) से ( १३ ) के नियम ११.११ के प्रावधान इस प्रकार के प्रतिनिधि पर व्यक्तिगत रूप से तथा जिस कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य का वह प्रतिनिधि है उस पर लागू होंगे .
समिति सदस्यों के रूप में भागीदार
११.३ एक्सचेंज के शासी बोर्ड के द्वारा नियुक्त भागीदार फर्म में ट्रेडिंग सदस्य के भागीदार जो ट्रेडिंग सदस्य नहीं है नियम १११ की धार ११.१ के तहत समिति पर नियुक्त किया जा सकता है , किन्तु, भागीदार फर्म का एक से अधिक भागीदार एक समिति में एक ही समय में भागीदार नहीं हो सकता . कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्य के प्रतिनिधि से संबंधित प्रावधान जहां तक लागू करने योग्य है , भागीदार (जो स्वयं ट्रेडिंग सदस्य नहीं है ) पर आवश्यक परिवर्तन के साथ लागू होंगे मानों यह भागीदारी कॉर्पोरेट है और भागीदार ( जो स्वयं ट्रेडिंग सदस्य नही है ) कॉर्पोरेट ट्रेडिंग सदस्यहै .
अध्यक्ष व अवैतनिक सचिव
११.४ नामांकन के बाद हर समिति अपने निकाय से अपना अध्यक्ष चुनेगा . समिति अपने निकाय से अवैतनिक सचिव भी चुन सकती है .
सेवा निवृत्त होनेवाले सदस्य
(
११.५ अ ) समिति के सभी सेवा निवृत्त होनेवाले सदस्य पुर्ननामांकन के पात्र होंगे .
सेवानिवृत्त होनेवाले सदस्य पद पर कब रह सकेंगे
Y (बी) समिति के सब सेवानिवृत्त होनेवाले सदस्य उनके उत्तराधिकारियों के वैध रूप से नामांकित होने पद पर रहेंगे .
कोरम
११.६ (ए) समिति समय समय पर अपना कोरम तय कर सकती है , बशर्ते यह कोरम समिति के सदस्यों के एक तिहाई ( इस एक तिहाई में आनेवाला कोई भी हिस्सा पूरा कर एक माना जाएगा ) या तीन से कम न हो , इनमें से जो अधिक हो वही माना जाएगा.
(बी) नियम ११.६ की धारा ( ए ) के होते हुए डैरिवेटिव खंड की मध्यस्थता समिति इन उपनियमों व अधिनियमों तथा कोरम से संबंधित प्रावधानों के अनुसार इसके अपने एक या अधिक सदस्य द्वारा गठित पीठ के माध्यम से विवाद सुन व उन पर निर्णय ले सकता है और इन पीठों पर मतदान लागू नहीं होगा.
मतदान
११.७ किसी समिति के समक्ष कोई प्रश्न बैठक में डाले गए अधिकांश मतों से निर्णीत किया जाएगा और मतों की समानता की स्थिति में अध्यक्ष को सदस्य के रूप में अपने अधिकृत मत के साथ निर्णयात्मक वोट का अधिकार भी होगा .
537 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
कार्यवाही
११.८ अन्यथा उल्लिखित या निर्देशित को छोड़कर समिति शासी काउन्सिल के ही समक्ष अपनी कार्यवाही का संचालन और नियंत्रण करेगी . यद्यपि डैरिवेटिव खंड की अनुशासनात्मक कार्यवाही समिति इसके निर्णयों के लिए कारण दर्ज करेगी .
छुट्टी
११.९ समिति किसी भी सदस्य को अधिकतम चार महीने की छुट्टी दे सकती है और इस तरह के सदस्य की सीट को अस्थायी रूप से खाली घोषित कर सकती है , जिस स्थिति में शासी काउन्सिल खाली स्थान की पूर्ति कर सकती है. इस प्रकार नियुक्त सदय अनुपस्थिति सदस्य द्वारा समिति को यह सूचित करने पर कि वह समिति के मामलों में हिस्सा ले सकता है , पद छोड़ देगा.
सदस्य का निष्कासन
११.१० शासी समिति कुछ निश्चित कारणों से इस समिति से समिति के सदस्य को निकाल सकता है परंतु सेबी की स्वकृति से नियुक्त सदस्य सेबी की स्वीकृति से ही हटाया जा सकेगा.
११.११ निम्न ( १ ) से १३ धाराओं में उल्लिखित किसी भी घटना के घटित होने तथा निम्न ( ३ ) से (१३) धाराओं मे उल्लिखित किसी भी घटना के घटित होने पर क्रमशः डैरिवेटिव खंड की अनुशासनात्मक समिति के तथा डैरिवेटिव खंड मध्यस्थता समिति के सदस्य नहीं रहेंगे.
१. यदि प्रमुख कार्यकारी अधिकारी होने के नाते वह समिति का सदस्य है और प्रमुख कार्यकारी अधिकारी नहीं रहता.
२ . यदि अध्यक्ष होने के नाते वह समिति का सदस्य है और अध्यक्ष नहीं रहता.
३. यदि समिति का सदस्य नियुक्त किए जाने के समय वह ट्रेडिंग सदस्य था या उसके बाद और फिर वह ट्रेडिंग सदस्य नही रहता ,
४. उसका स्वर्गवास हो जाता है ,
५. समर्थ न्यायाधीशों की कोर्ट द्वारा उसे असन्तुलित मस्तिष्क वाला पाया जाता है ,
६. वह दिवालिया घोषित करने के लिए आवेदन देता है ,
७. उन्हें दिवालिया घोषित कर दिया गया है ,
८. नैतिक भ्रष्टता से संबंधित किसी भी अपराध में न्यायालय द्वारा उसे दोषी ठहराया गया हो,
९. वह स्थायी रूप से भारत छोड़ दे ,
१० . शासी काउन्सिल के मतानुसार बीमारी या अशक्यता के कारण समिति के सदस्य के रूप में वह अपेन कर्तव्य ठीक से पूरा करने में अक्षम हो गया हो ,
११ . समिति के सदस्य के रूप में वह त्यागपत्र दे दे ,
१२. शासी काउन्सिल द्वारा उसे समिति के सदस्य पद से हटा दिया गया हो , या
१३. ट्रेडिंग सदय , क्लीयरिंग सदस्य या ब्रोकर के रूप में उनका त्यागपत्र सिक्युरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया रूल्स १ ९९ २ के तहत ( स्टॉक बग्रेकर्स एंड सब ब्रोकर्स ) स्थगित या रद्द कर दिया गया हो.
538
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[ भाग IV
आकस्मिक रिक्त स्थान
११.१२ यदि किसी समिति में स्वर्गवास , त्यागपत्र , हटाए जाने , निष्कासन या अनुपस्थिति या किसी अन्य कारण से चार महीने से अधिक के लिए आकस्मिक रिक्त स्थान हो गया हो इस प्रकार का रिक्तस्थान शासी काउन्सिल द्वारा उपयुक्त व्यक्ति की नियुक्ति से भरा जाएगा जिसके लिए सेबी की स्वीकृति लेनी होगी और इस प्रकार नियुक्त सदस्य अगली नियुक्ति तक कार्यालय में बना रहेगा और पुर्ननियुक्ति का पात्र होगा .
परंतु जब अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी न रहने के कारण कोई व्यक्ति समिति का सदस्य नहीं रहता , वह रिक्त स्थान व अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अध्यक्ष के रूप में नियुक्त होनेवाले अगले व्यक्ति द्वारा भरा जाएगा , जो भी स्थिति हो .
११.१३ डैरिवेटिव या डैरिवेटिव खंड के किसी अनुबंध या सौदों से उत्पन्न ट्रेडिंग सदस्यों के आपसी, क्लीयरिंग सदस्यों के आपसी , या ट्रेडिंग या सदस्यों और क्लीयरिंग के बीच के दावों , विवादों और मतभेदों का उल्लेख डैरिवेटिव खंड की मध्यस्थता समिति द्वारा डैरिवेटिव खंड के उपनियमों और अधिनियमों के अनुरूप गठित विधायन अदालत के मध्यस्थ निर्णय को किया जाएगा.
११.१४ एक और ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्रू के बीच तथा दूसरी ओर एक या अधिक घटकों के बीच उत्पन्न सभी दावें , विवाद व मतभेद जो डैरिवेटिव या डैरिवेटिव खंड पर किसी अनुबंध या सौदे के कारण हुए वो को डैरिवेटिव खंड के उपनियमों और अधिनियमों के अनुरूप विवाचन८ अदालत के मध्यस्थ निर्णय को उल्लिखित किए जाएंगे .
Y 539 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV]
अध्याय - १२
मान्य उपयोगकर्ता
स्वीकृत उपयोगकर्ता
१२.१ कोई भी व्यक्ति मान्य उपयोगकर्ता नहीं माना जाएगा जब तक वह किसी फर्म में भागीदार (शासी बोर्ड व शासी समिति द्वारा समर्थित ) या निदेशक या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का कर्मचारी या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य द्वारा स्वीकृत उपयोगकर्ता को दिए जानेवाले लाभ को देने के लिए अनुबंध के तहत न आता हो और जब तक उस व्यक्ति ने शासी समिति और सेबी द्वारा स्वीकृत प्रमाणन कार्यक्रम पास न कर लिया हो. इस प्रमाणन को पास करने के अंतर्गत डैरिवेटिव खंड की ऐसे व्यकित को स्वीकृत उपयोगकर्ता के रूप में नियुक्त करने माना जाएगा जो शासी काउन्सिल द्वारा समय - समय पर उल्लिखित शर्तों के अनुसार हो .
मान्य उपयोगकर्ताओं की न्यूनतम संख्या
१२.२ ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पास कम से कम दो मान्य उपयोगकर्ता होंगे या शासी काउन्सिल अथवा सेबी द्वारा समय समय पर उल्लिखित अधिक न्यूनतम स्वीकृत उपयोगकर्ताओं की संख्या होगी . यदि ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के स्वीकृत उपयोगकर्ताओं की संख्या किसी समय निर्धारित न्यूनतम से कम हो जाती है तो ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य स्वीकृत उपयोगकर्ताओं के इस प्रकार से नए सदस्यों की नियुक्ति करेंगे जिससे एक महीने के अंदर न्यूनतम संख्या बन जाए , ऐसा न होने पर ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य एक महीना खत्म होने पर उसके बाद व्यवसाय खत्म कर देंगे , जब तक स्वीकृत उपयोगकर्ताओं की नई संख्या नियुक्त हो.
मान्य उपयोगकर्ता दूसरे कर्मचारी नहीं होंगे
१२.३ मान्य उपयोगकर्ता एक व्यक्ति होगा और संबंधित ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य के अलावा किसी अन्य व्रूक्ति का कर्मचारी नहीं होगा.
मान्य उपयोगकर्ता केवल एक सदस्ऊ के लिए काम करेगा
१२.०४ कोई भी व्यक्ति एक से अधिक ट्रेडिंग सदस्य और / या क्लीयरिंग सदस्य को उपयोग कर्ता नहीं होगा.
मान्य उपयोगकर्ता का रजिस्ट्रार
१२.५ (ए)
मान्य उपयोगकर्ताओं का रजिस्टर डैरिवेटिव खंड द्वारा रखा जाएगा जिसमें सभी उपयोगकर्ताओं के नाम उनकी नियुक्ति तथा मुक्त किए जाने की तारीखों तथा उन्हें काम में लगाने वाले ट्रेडिंग या क्लीयरिंग सदस्यों के नामों सहित दर्ज की जाएगी.
रजिस्टर की जांच
(बी) सामान्य रूप से जांच के लिए रजिस्टर नहीं खोला जाएगा , यह केवल प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या शासी काउन्सिल के लिए व खुलेगा.
540
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
रजिस्ट्रेशन व स्थगन
(सी) शासी काउन्सिल को मान्य उपयोगकर्ता की नियुक्ति को स्वीकृत करने से मना करने का पूरा अधिकार होगा और वह बिना कोई कारण दिए स्वीकृत उपयोगकर्ता का नाम रजिस्टर से हटा सकता है . इस मामले में यदि आवश्यकता हुई तो ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य उक्त नियम १२.२ के अनुसार न्यूनतम संख्या बनाए रखने के लिए दूसरा मान्य उपयोगकर्ता नियुक्त कर सकता है.
नियमों, उपनियमों और अधिनियमों से बद्ध
१२.६ (ए) मान्य उपयोगकर्ता एक्सचेंज के नियम , उपनियम और अधिनियमों का पालन करने के लिए प्रतिबद्ध होगा.
प्रवेश कीस्वीकृति , अस्वीकृति या स्थगन
(
बी) शासी काउन्सिल किसी भी समय अपने निष्पक्ष निर्णयाधिकार से किसी भी कारण के बिना मान्य उपयोगकर्ता की स्वीकृति रद्द कर सकता है .
मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता अनुबंध नहीं कर सकते
१२.७ किसी ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य का अधिकृत वर्कस्टेशन इस्तेमाल करते समय मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता किसी अन्य ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य की ओर से अनुबंध नहीं कर सकता. इस प्रावधान का उल्लंघन करते हुए काम करने वाले मान्यता प्राप्त उपयोगकर्ता को शासी काउन्सिल द्वारा तत्काल स्थगित या निष्कासित कर दिया जाएगा.
मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता अनुबंध टिप्पणियों पर हस्ताक्षर नहीं करेगा
Y १२.८ मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता अपने या किसी अन्रू नाम में अनुबंध टिप्पणियों पर हस्ताक्षर नहीं करेगा ना ही वह अपने स्वामी की ओर से तब तक हस्ताक्षर करेगा जब तक उसके गठित एटार्नी द्वारा उस उद्देश्य के लिए नियुक्त किया गया हो.
मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता विज्ञापन नहीं कर सकता
१२.९ मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता न तो विज्ञापन करेगा ना ही मूल्य सूची या प्रपत्र जारी करेगा.
अव्यस्क अपात्र
१२.१० अठारह वर्ष से कम का कोई भी व्यक्ति उपयोगकर्ता नहीं होगा .
पूर्वकर्ता
१२.११ कोई ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य किसी ऐसे र्पू ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य या किसी भी स्टॉक एक्सचेंज के सदस्य या किसी दूसरे स्टॉक एक्सचेंज के सदस्य को जो चूककर्ता घोषित कर दिया गया हो मान्यता प्राप्त उपयोगकर्ता के रूप में अपनी नौकरी न ले सकता है न जारी रख सकताहै.
स्थगित और निष्कासित सदस्य
१२.१२ ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य शासी काउन्सिल की पूर्व स्वीकृति के बिना पूर्व ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य या एक्सचेंज या किसी अन्य स्टॉक एक्सचेंज के सदस्य को जिसे स्थागित या निष्कासित कर दिया गया हो को न तो अपनी नौकरी में ले सकता है न जारी रख सकता है .
541 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
अनुमोदन, समापन की अधिसूचना
१२.१३ मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता को नियुक्त करते या काम करते हुए या मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता कीनियुक्ति या रोजगार की समाप्ति करते हुए ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य इस प्रकार की घटना के २४ घंटों के अंदर लिखित अधिसूचना देगा. अधिसूचना डैरिवेटिव खंड को भेजी जाएगी जिसमें इस तरह के मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता का नाम और उसके रोजगार की शुरूआत तथा समाप्ति की तारीख होगी.
मान्यताप्रात उपयोगकर्ता के अनुबंधों के लिए उत्तरदायी सदस्य
१२.१४ ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य उसके डैरिवेटिव खं डमें उसके स्वीकृत उपयोगकर्ता द्वारा किए गए सभी अनुबंधों के लिए उत्तरदायी होगा. वह इन अनुबंधों को एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार पूरा करेगा मानों ये अनुबंध व्यक्तिगत रूप से उसीके द्वारा किए गए हो .
542
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
| भाग IV
अध्याय- १३
१३.१ ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य जो संघीय कॉर्पोरेट है का मेमोरेन्डम एंड आर्टिकल ऑफ एसोसिएशन में वे प्रावधान होंगे जिनको शासी काउन्सिल समय - समय पर आवश्यक समझे . संघीय कॉर्पोरेट की सूची शीघ्र ही डैरिक्टिव खण्ड को सौंप दी जाएगी . उस समय के लिए शेयर होल्डर शासी काउन्सिल को स्वीकार्य व्यक्ति होने चाहिये अथवा ऐसे व्यक्ति होने चाहिये जिन्होंने शासी काउसिल को निम्नलिखित सामान्य स्वीकृति के अन्तर्गत शेयर्स प्राप्त किये हों . ऐसा कोई भी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य अपने मेमोरेन्डम और आर्टीकल ऑफ एसोसिएशन में संशोधन या अपनी शेयर होल्डिंग पद्धति या शेयर पूंजी बिना शासी काउन्सिल की अनुमति के संशोधित नहीं करेगा . शासी काउन्सिल इन शर्तों व बन्धनों के साथ जिन्हें लगाना वह उचित समझे , ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों को एक सामान्य स्वीकृति प्रदान कर सकता है जिससे वे समय - समय पर बिना शासी काउन्सिल को अन्य कोइ स्वीकृति प्राप्त किये , अपने शेयर होल्डिंग में सम्पूर्ण अथवा आंशिक परिवर्तन कर सके .
१३.२ एक्सचेंज के शासी बर्बो या सेबी द्वारा ऊँची संख्या को उल्लेख न किया गया हो तो हर संघीय कॉर्पोरेट के पास दो मनोनीत निदेशक होंगे जो एक्सचेंज और / या सेबी द्वारा पहले से अनुमोदित होंगे.
१३.३ जब तक क्लीयरिंग काउन्सिल या सेबी अधिक संख्या का उल्लेख करें , तो क्लीयरिंग जो संघीय कॉर्पोरेट है के पास दो मनोनीतं निदेशक होंगे जो एक्सचेंज और / या सेबी द्वारा पहले से अनुमोदित होंगे.
१३.४ हर ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य जो संघीय कॉर्पोरेट है को किसी भी परिवर्तन के ४८ घंटों के अंदर बोर्ड में हुए किसी भी प्रकार के परिवर्तन की सूचना डैरिवेटिव खंड को देनी होगी .
543 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
अध्याय - १४
अनुशासनात्मक कार्यवाहियां
अनुशासनात्मक क्षेत्राधिकार
१४.१ सेबी द्वारा की गई किसी कार्यवाही यासेबी कानून १ ९९ २ के तहत किसी मामले के विचाराधीन होते हुए भी शासी काउन्सिल ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य का पंजीकरण रद्द या स्थगित कर सकती है और / या दंड और / या निंदा प्रस्ताव और / या चेतावनी और / या ट्रेडिंग सदस्यता या क्लीयरिंग सदस्यता अधिकार खत्म कर सकती है . यदि वह एक्सचेंज के किसी नियम , उपनियम या अधिनियम या एक्सचेंज या शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या किसी एक्सचेंज की किसी समिति या अधिकारी जो उसके लिए अधिकृत हो के किसी प्रस्ताव , आदेश , अधिसूचना या अपवंचन का दोषी ठहरे या ऐसा व्यवहार काम या व्यवसाय का तरीका जो शासी काउन्सिल अपने निष्पक्ष निर्णयाधिकार से डैरिवेटिव खंड के लिए अनादरपूर्ण , अपयशकारी , अशोभनीय या ट्रेड के उचित और न्यायसंगत सिद्धान्तों के अनुरूप न हो या एक्सचेंज के नाम और कल्याण हित के लिए घात्क हो या इसके उद्देश्यों व लक्ष्यों के प्रति पूर्वाग्रही या विनाशकारी हो अपनाएं.
निदेशकों, भागीदारों , अधिकारियों, प्रतिनिधियों , एजेन्टों और सदस्यों के कर्मचारियों के अपराध १४.२ शासी काउन्सिल ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य या उसके निदेशक भागीदार अधिकारी , एटार्नी , एजेन्ट, मान्यताप्राप्त उपयोगकर्ता , अधिकृत व्यक्ति या कर्मचारी को किसी काम या चूक के लिए स्थगित निष्कासित और / या निंदाप्रस्ताव और / या चेतावनी दे सकती है जो यदि ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य द्वारा किया जाए या छोड़ दिया जाए तो समान दंड दिया जाएगा.
भागीदारों , एजेन्हों और कर्मचारियों आदि के लिए सदस्य की भागीदारी
१४.३ ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य अपनी भागीदारी फर्म और उसके भागीदारों , निदेशकों , अधिकारियों , प्रतिनिधियों , एटार्नियों , एजेन्टों , अधिकृत उपयोगकर्ताओं , अधिकृत व्यक्तियों, और कर्मचारियों के किसी काम या छूट के लिए पूरी तरह से उत्तरदायी होगा. यदि शासी काउन्सिल द्वारा इस प्रकार का रोका कोई काम या छूटे जो यदि ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य द्वारा किया जा छोड़ा जाए तो उसे एक्सचेंज के यिमों , उपनियमों , और अधिनियमों में दिए अनुसार दंड का पात्र बनाएगा तो ऐसा ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य उसी तरह के और उसी हद तक दंड का पात्र होगा मानों यह काम या छूट उसके द्वारा व्यक्तिगत रूप से किए गए हों.
सदस्य व अन्य गवाही और सूचना देंगे
१४.४ ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य स्वयं तथा अपने भागीदारों , निदेशकों , अधिकारियों , एटार्नियों , एजेन्टों , मान्यताप्राप्त , उपयोगकर्ताओं , अधिकृत व्यक्तियों और कर्मचारियों को 511
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या समिति या डैरिवेटिव खंड के अधिकारी जो उसके लिए अधिकृत हो के समक्ष गवाही देने के लिए उपस्थित होगा और करेगा तथा शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या डैरिवेटिव खंड की समिति या उसके लिए अधिकृत अधिकारी के समक्ष इस प्रकार की पुस्तकें , पत्राचार , दस्तावेज कागज और रिकार्ड या उनका कोई हिस्सा जो उसके या उनके अधिकार में है और जो जांच या परीक्षण के तहत किसी भी मामले के लिए उपयोगी है या सामग्री है पेश करेंगे .
कानूनी , प्रस्तुतीकरण के लिए अनुमति आवश्यक
१४.५ किसी भी व्यक्ति को शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या समिति की बिना अनुमति के व्यवसायिक सलाहकार , एटार्नी , वकील या अन्य प्रतिनिधि द्वारा शासी काउन्सिल, अध्यक्ष , प्रमुख कार्यकारी अधिकारी के समक्ष प्रतिवेदन का अधिकार नहीं होगा.
स्थगन या निष्कासम के पूर्व स्पष्टीकरण
१४.६ ट्रेडिंग सदस्य या क्लीयरिंग सदस्य शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या किसी समिति के समक्ष पेश किए जाने पर उसके पंजीकरण के रद्द या स्थगित किए जाने से पूर्वस्पष्टीकरण के लिए अधिकृत होगा किंतु हर स्थिति में शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या समिति का निर्णय ही अंतिम व निर्णायक होगा.
दंड किस प्रकार लगाया जाता है .
१४.७ सब या किसी एक ट्रेडिंग और / या क्लीयरिंग सदस्यता अधिकारों का स्थगन या समाप्ति , जुर्माना , निंदा प्रस्ताव या चेतावनी के लिए शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या समिति द्वारा अकेलेल या संयुक्त रूप से दंडित किया जा सकता है . ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता अधिकारों के रद्द करने का दंड केवल शासी काउन्सिल के विशेष प्रस्ताव द्वारा ही दिया जा सकता है .
दंडोंका पूर्वनिर्धारण
१४.८ शासी काउंसिल के पास दण्ड़ों के पूर्व निर्धारण ( जिसमें ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता को भंग या स्थगित करना , जुर्माना , निन्दा प्रस्ताव , चेतावनी या कोई अन्य कदम जो कि ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों के सभी या कुछ अधिकारों को स्थगित कर दे , सम्मिलित है ) , स्थगन की अवधि, विशेज्ञ सदस्यता अधिकारों की समाप्ति तथा डैरिवेटिव खण्ड से संबंधित एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों , अधिनियमों या डैरिवेटिव खण्ड , शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या किसी समिति का प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या उसके लिये अधिकृत डैरिवेटिव खण्ड के किसी अधिकारी के प्रस्ताव , आदेश , नोटिस , निर्देश , निर्णय या आज्ञा के उल्लंघन , हस्तक्षेप , पूरा न करना , असहयोग , अनादर या अपवचन के लिये जुर्माने की राशि के समय समय पर पूर्व निर्धारण शासी काउन्सिल द्वारा किया जायेगा.
545 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
रूपान्तरण
१४.९ सिक्युरिटीज कॉन्ट्रेक्ट्स (रेग्युलेशन ) रूल्स , १ ९ ५७ के प्रावधानों के अनुसार शासी काउन्सिल अपने निर्णयाधिकार से किसी भी स्थिति में ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पंजीकरण को उसके रद्द करने की जगह स्थगित कर सकता है या उसके सारे ट्रेडिंग / क्लीयरिंग अधिकार स्थगन या रद्द करने की जगह समाप्त कर सकता है या जुर्माना लगा सकता है और यह निर्देश दे सकता है कि दोषी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य को निंदा प्रस्ताव या चेतावनी दी जाए या जो वह उचित और न्यायसंगत समझे उसके अनुसार शर्तों पर इस प्रकार का दंड घटा या माफ कर सकताहै .
पुर्नविचार
१४.१० सिक्युरिटीज कॉन्ट्रेक्टर (रेग्युलेशन ) रूल्स १ ९ ५७ के प्रावधानों के अनुसार अपने स्वयं के प्रस्ताव या संबंधित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों की अपील पर किसी या सब ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता अधिकारों की वापसी या जुर्माना , निंदा प्रस्ताव या किसी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य को चेतावनी के प्रस्ताव को रद्द , प्रतिसंहरित या संशोधित कर सकता है. इसी प्रकार किसी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पंजीकरण को रद्द या स्थगित करने के संबंध में शासी काउन्सिल अपने प्रस्ताव को किसी विशेष प्रस्ताव द्वारा रद्द , दबा या संशोधित कर सकतीहै.
जुर्माना व दंड देने में असफलता
१४.११ यदि एक्सचेंज द्वारा नोटिस दिए जाने के सात दिनों के अंदर ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य उस पर लगाए गए जुर्माना या दंड का भुगतान नहीं कर सकता तो शासी काउन्सिल द्वारा उसका पंजीकरण तब तक के लिए स्थगित कर दिया जा सकता है जब तक वह भुगतान करे और यदि और तीस दिनों के अंद रवह भुगतान करने में असफल रहता है तो शासी काउन्सिल द्वारा उसका भुगतान रद्द किया जा सकता है .
स्थगम के परिणाम
१४.१२ टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पंजीकरण के स्थगन के निम्न परिणाम हो सकते हैं -
सदस्यता अधिकारों का स्थगन
१ . स्थगित टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य अपने स्थगन की अवधि में टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्रूता के सभी अधिकारों और विशेषाधिकारां से वंचित और बाहर रहेगा , इसमें ट्रेडिंग सदस्यों की बैठक में भाग लेने व मतदान का अधिकार भी शामिल है . किंतु उसके स्थगन से पहले , दौरान या बाद में शासी काउन्सिल द्वारा उसके किसी अपराध के लिए उस पर कार्यवाही की जा सकती है . शासी काउन्सिल को उसके या अन्य सदस्यों के विरूद्ध सौदे या दावे पर विचार करने और फैसला सुनाने से वंचित नहीं किया जाएगा .
546
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[ भाग IV
ऋणदाताओं के अधिकार अक्षुष्ण
२ . स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के ऋणदाता / क्लीयरिंग सदस्यों या ग्राहकों के अधिकारों पर स्थगन का कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा.
अनुबंधों को पूरा करना
३ . स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य स्थगन के समय के बकाया अनुबंधों को पूरा करने के लिए प्रतिबद्ध होगा .
औरअधिक व्यवसाय निषिद्ध
४. स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य अपने स्थगन के दौरान किसी वर्कस्टेशन पर या माध्ययम से कोई अनुबंध नहीं कर सकता या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्रू के माध्यम से कोई व्यवसाय नहीं करेगा किंतु शासी काउन्सिल की अनुमति से वह स्थान के समय के बकाया सौदे ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ या माध्यम से बंद या पूरे कर सकता है.
सदस्य सौदा नहीं करेंगे
५. एक्सचेंज का कोई सदस्य या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ स्थान की तारीख का एक वर्ष तक के लिए कोई कामकाज नहीं करेगा या स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ उसके स्थगन की अवधि में शासी काउन्सिल की पूर्वानुमति की स्थिति को छोड़कर दलाली में हिस्सा नहीं बाँट सकेगा.
सभी खंडों का समानान्तर स्थगन
६. ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के रूप में उसके पंजीकरण के स्थगन की अवधि में एक्सचेंज की सदस्यता और एक्सचेंज के सभी अंकों पर उसका पंजीकरण / सदस्यता स्थगित रहेगी.
क्लीयरिंग अधिकारों का समानान्तर स्थगन
७. यदि एक सदस्य की ट्रेडिंग सदस्यता ( या क्लीयरिंग सदस्यता ) जो ट्रेडिंग सदस्य और क्लीयरिंग सदस्य भी है से संबंधित पंजीकरण स्थगित किया जाता है तो उसकी क्लीयरिंग सदस्यता ( या ट्रेडिंग सदस्यता ) भी स्थगन की अवधि के लिए स्थगित हो जाएगी.
निष्कासन के परिणाम
१४.१३ ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पंजीकरण के स्थगन के निम्न परिणाम होंगे: -
१ . निष्काषित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता अधिकार तथा टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के रूप में विशेषाधिकार जब्त कर लिए जाऐंगे , इसमें 547 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
एक्सचेंज या डैरिवेटिव खंड या डैरिवेटिव खंड ट्रेड गारंटी फंड या क्लीयरिंग हाउस की किसी सम्पत्ति या फंड के ब्याज के उपयोग या दावे का अधिकार भी शामिल है , किंतु एक्सचेंज डैरिवेटिव खंड , क्लीयरिंग हाउस , डैरिवेटिव खंड ट्रेड गारन्टी फंड या एक्सचेंज के किसी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य या ग्राहक के प्रति ऐसे सदस्य का दायित्व जारी रहेगा और उसके निष्कासन द्वारा अप्रमाणित रहेगा.
पदखाली करना
२ . स्थान से निष्कासित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य या उसके प्रतिनिधि का पद या स्थिति में रिक्तता आ जाएगी .
ऋणदाताओं के अधिकार अनुष्ण
३. स्थगन का प्रभाव टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों के अधिकारों पर नहीं पड़ेगा जो निष्कासित टेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों के ऋणदाता है ,
अनुबंधों का सम्पादन
४. ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य जिसका पंजीकरण रद्द कर दिया गया है ( इसके बाद निष्कासित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य कहलाएगा ) स्थगन के समय बकाया सौदों को पूरा करने के लिए बाध्य होगा और शासी काउन्सिल की अनुमति से वह इस प्रकार के बकाया सौदे ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ या माध्यम से बंद कर सकता है .
सदस्य सौदा नहीं करेंगे
५. एक्सचेंज का कोई सदस्य या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के साथ व्यवसाय नहीं करेगा या दलाली में हिस्सा नहीं बांटेगा , शासी काउन्सिलकी पूर्वानुमति को छोड़कर.
सभी सदस्यताओं का निष्कासन
६ . स्थगित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य एक्सचेंज का सदस्य नहीं रहंगा तथा एक्सचेंज और एक्सचेंज के सब खंडों की सदस्यता से निष्कासित रहेगा और एक्सचेंज से उसके सब पंजीकरण स्थगित रहेंगे .
पंजीकरण का स्थान लागू होनेवाले नियम
१४.१४ जब इन नियमों के प्रावधानों के तहत या मृत्यु अथवा त्यागपत्र द्वारा ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य ऐसा सदस्य नहीं रहता , ऐसा होगा मानों में इस प्रकार ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का पंजीकरण शासी काउन्सिल द्वारा स्थगित किया गया हो और उस स्थिति में इन नियमों में निहित पंजीकरण के स्थगन से संबंधित सभी प्रावधान इन सदस्यों पर सभी ओर से लागू होंगे.
व्यवसाय का स्थमन
१४.१५(ए) शासी काउन्सिल या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी निदेश के लिए ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का व्यवसाय स्थगित करना तब आवश्यक हो जाएगा ज बवह इन नियमों के अनुसार सिक्युरिटी उपलब्ध कराने में असफल रहेगा और सिक्युरिटीज के रूप में आवश्यक राशि का भुगतान करने तक स्थगत जारी रहेगा. किसी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग 548
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
सदस्य के लिए एक खंड में व्यवास का स्थगन ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य एक्सचेंज के किसी खंड या एक्सचेंज के सदस्य के रूप में ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के व्यवसाय पर स्वतः प्रतिबंध लग जाएगा.
उल्लंघन के लिए दंड
(
बी) ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का पंजीकरण जिसे उपधारा (ए ) के तहत अपना व्यवसाय स्थगित करना होगा , यदि वह इस नियम के प्रावधानों का उल्लंघन करता है स्थगित कर दिया जाएगा .
दंडका नोटिस और व्यवसाय का स्थगन
१४.१६ संबंधित ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यको और ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यों को सामान्य रूप से एक्सचेंज के नोटिस बोर्ड पर नोटिस लगाकर निष्कासन , स्थगन , या चूक या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग द्वारा व्यवसाय के स्थगन या उस पर या उसके निदेशकों , भागीदारों , अधिकारियों , प्रतिनिधियों , एजेन्टों , एटार्नियों , अधिकृत क्लर्को या अन्य कर्मचारियों पर लगे दंड की सूचना दी जाएगी . डैरिवेटिव काउन्सिल अपने विवेकाधिकार से इस प्रकार निर्णय लेकर जो वह डैरिवेटिव खंड या एक्सचेंज के सदस्यों या जनता को अधिसूचित करने या अधिसूचना का कारण बनने के लिए ठीक समझे कि इस अधिसूचना में जिस व्यक्ति का नाम दिया गया है को निष्कासित , स्थगित , दंडित किया गया है या चूककर्ता घाषित किया गया है या उसका व्यवसाय स्थगित कर दिया गया है या ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यनहीं रहा . किसी भी स्थिति में ऐसे व्यक्ति द्वारा एक्सचेंज या शासी काउन्सिल या क्लीयरिंग हाउस या क्लीयरिंग काउन्सिल या एक्सचेंज के किसी कम्रचारी या क्लीयरिंग हाउस द्वारा अधिसूचना के प्रकाशन और प्रसार के विरूद्ध कोई कदम या कार्यवाही सुरक्षित करने योग्य नहीं होगी . सदस्यता के लिए आवेदन या सदस्य , निदेशक , अधिकारी , प्रतिनिधि , भागीदार , गठित एटार्नी या संबंधित व्यक्ति द्वारा क्लर्क लाइसेंस के रूप में काम करेंगे और वह नियम छपवाने , प्रकाशित या प्रसारित करने की अनुमति के रूप में विज्ञापन या अधिसूचना देने के लिए उसी के अनुरूप यह निवेदन करने योग्यहोगी.
549 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
अध्याय- १५
गठित एटार्मी
पॉवर ऑफ एटॉर्नी
१५.१ कोई ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य किसी व्यक्ति को कोई भी व्यवसाय चलाने या उसके संबंध में डेरिवेटिव या डैरिवेटिव खंड के लिए निगरानी की पावर ऑफ एटॉर्नी तब तक नहीं दे सकता जब तक जिस व्यक्ति को वह पॉवर ऑफ एटॉर्नी देना चाहता है . हर प्रकार से ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता का पात्र है ( जो भी विषय हो ) और शासी काउन्सिल द्वारा स्वीकृत है.
स्थानापम्म की नियुक्ति
!
१५.२ ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य द्वारा दी गई पॉवर ऑफ एटॉर्नी के तहत किसी स्थानापन्न की नियुक्तिनहीं की जाएगी जब तक स्थानापन्न के रूप में नियुक्त किए जाने वाला व्यक्ति ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्यता ( जो भी विषय हो ) के लिए अन्य सब प्रकार से योग्य है और शासी काउन्सिल द्वारा अनुमोदित है .
पॉवर ऑफ एटॉर्नी का पंजीकरण
१५.३ सदस्य द्वारा दी गई कोई भी पॉवर ऑफ एटॉनी और उसके तहत किसी स्थानापन्न का पंजीकरण आवश्यक है और उसकी एक प्रति डैरिवेटिव खंड के पास दर्ज करानी होगी.
गठित एटार्मियों का रजिस्टर
१५.४ गठित एटार्नियों का रजिस्टर डैरिवेटिव खंड द्वारा रखा जाएगा जिसमें गठित एटार्नियों के नाम , नियुक्त करनेवाले ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का नाम और स्थानापन्न सदस्यों की इन एटार्नियों द्वारा नियुक्ति के विवरण के साथ ऑथोरिटी दिए जाने रद्द किए जाने की तारीख दर्ज कीजाएगी.
सदस्य की दायित्व
१५.५ इन नियमों में दिया गया हुआ कुछ भी ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य को जिम्मेदारियों से मुक्ति नहीं दिला सकता.
कृते बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमीटेड
वी.जी. भगत
सचीव
स्थानः मुंबई
दि. ८/१०/२००८
टिप्पणीः यदी उपयुक्त नियमों तथा नियमों के हिंदी पाठ और अंग्रेजी पाठ में कोई असंगती पायी जाती है तो अंग्रेजी पाठ में उल्लेखीत प्रावधान प्रमाणिक माना जायेगा । 550
( भाग IV
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड
बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड के डेरिवेटिव्म खंड के नियमों उपनियम और अधिनियम
प्रारंभिक
एससीआरए के तहत बने उपनियम
बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के डेरिवेटिव्ज खंड के उपनियम में करंसी डेरिवेटिव्ज खंड को कार्यान्वित करने के उद्देष्य से जरूरी आशोधन किया गया है ।
प्रतिभूति करार (विनियमन ) अधिनियम , १ ९ ५६ के खण्ड ९ ( ४ ) मे यह प्रावधान है कि किसी उपनियम का बनाया जाना या उसमें आशोधन अथवा संशोधन उनके पूर्व प्रकाशन की शर्त की तहत होता है । अलबत्ता , प्रतिभूति करार (विनियमन ) अधिनियमन १ ९ ५६ का धारा ९ ( ४ ) के परंतूक में यह व्यवस्था है की भारतीय प्रतिभूति एवं विनीयमन बोर्ड ( सेबी) अपने लिखित आदेश के द्वारा इसके पूर्व प्रकाशन की शर्त को हटा सकता है ।
सेबी के अध्यक्ष ने , प्रतिभूति करार ( विनियमन ) अधिनियमन १ ९ ५६ का धारा ९ ( ४ ) के परंतूक के अधीन प्रदत्त शक्तियोंका प्रयोग करते हुए दिनांक १५.० ९ .२००८ के अपने पत्र संख्या MRD / DSA/ SL/137935 /2008 के माध्यम से डेरिवेटिव्ज खण्ड कि नियमावलि , उपनियमावली तथा विनियमावली के विनियम मे प्रस्तावित आशोधन के संबंध में पूर्व प्रकाशन की शर्त को हटा दिया है ।
अतः अब बीएसई द्वारा डेरिवेटिव्ज खण्ड कि नियमावलि , उपनियमावली तथा विनियमावली का आशोधित उपनियम यहां प्रकाशित हो रहा है । इस आशोधन का अनुमोदन सेबी ने अपने उर्पयुक्त पत्र के माध्यम से किया है ।
अध्याय १
डैरिवेटिव खंड पर सौदे
सदस्य
१.१ सदस्य तक अन्यथा विर्निदिष्ट न हो , अथवा संदर्भ में अन्यथा अपेक्षित ने हो , इन उपनियमों में शब्द सदस्य का अर्थ ऐसा व्यक्ति होगा जो डेरिवेटिव्ज सेगमेंट द्वारा कारोबार करने वाले सदस्य और / अथवा समाशोधन सदस्य के रूप में पंजीकृत है तथा शब्द एक्सचेंज का सदस्य का अर्थ ऐसा सदस्य होगा जिसे एक्सचेंज के सदस्य के रूप में अर्थात् एक्सचेंज के नकदी सेगमेंट के सदस्य के रूप में प्रवेश दिया गया है । जब तक अन्यथा विर्निदिष्ट न हो , अथवा संदर्भ में अन्यथा अपेक्षित न हो , इन उप नियमों में ( १ ) शब्द कारोबार करने वाला सदस्य में स्वयं समाशोधन करने वाला सदस्य शामिल होगा तथा ( २ ) शब्द समाशोधन सदस्य में कस्टोडियन सदस्य तथा स्वयं समाशोधन करने वाला सदस्यशामिल होगा । 551 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV ]
१.२ ट्रेडिंग सदस्य की क्लीयरिंग सदस्य के संबंध की स्थिति की चर्चा में अन्यथा आवश्यकता होने पर ट्रेडिंग सदस्य की खुद की स्थिति तथा ट्रेडिंग सदस्यथ के ग्ग्रहक की स्थिति भी शामिल होगी ।
१.३ जब भी नियमों , उपनियमों और अधिनियमो में सदस्य शब्द आएगा , इसमें अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर , वह फर्म भी शामिल मानी जाएगी । जो डैरिवेटिव्ह खंड पर सदस्य का काम करती है ।
व्यवसाय के दिन/घंटे
१.४ डैरिवेटव खंड के अनुसार समय समय पर निर्धारित दिन और घंटो के लिए डैरिवेटव खंड खुला रहेगा ।
ट्रेडिंग/ क्लीयरिंग दिन/घंटे
१.५ डैरिवेटव खंड के अनुसार समय समय पर निर्धारित दिन और घंटो के लिए डैरिवेटव खंड पर ट्रेडिंग तथा क्लीयरिंग होगा ।
घोषणा
१.६ डैरिवेटव खंड समय समय पर व्यवसाय , ट्रेडिंग और क्लीयरिंग के घंटो और दिनों तथा उनमें संशोधनो की घोषणा करेगा ।
सिस्टमस्
१.७ डैरिवेटव खंड व्दारा उल्लिखित ट्रेडिंग , क्लीयरिंग और अन्य विषय डैरिवेटच खखंड के कम्प्यूटर सिस्टमस ( इसके बाद " सिस्टमस" कहलाऐगें ) पर होगे ।
उत्तरदायित्व की सीमा
१.८ इन नियमों में अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर , डैरिवेटव खंड या क्लीयरिंग हाउस को संवर्द्धन , संभव , सहायता , नियत्रण , प्रबन्धन और संचालन में , एक्सचेंज डैरिवेटव खंड , क्लीयरिंग हाउसऔर / या कोई कोई , काउन्सिल या उनके अधिकारी या कर्मचारी अच्छे अभिप्राय के लिए की या छोडी गई के लिए कोई दायित्व नही माना जाएगा । इसके अनुसार डैरिवेटव पर किसी सौदे से संबंधित या उसके विषय में कोई दावा या रिकोर्स " एक्सचेंज , डैरिवेटव खंड , क्लीयरिग हाउस और / या कोई बोर्ड , 552
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV काउन्सिल , अधिकारी या कर्मचारी के अच्छे उद्येश्य कसे किए गय या छोड गए काम के लिए नहीं होगा ז
नेकनियत्ती से किए गए काम के लिए सुरक्षा
१.९ नेकनियती से किए गए याछोडे गए या किसी आदेश या अन्य बाध्यकारी निर्देश के तहत जारी किसी कानून या फिलहाल लागू किसी सौपे गए संविधान के अनुसार करने या छोडने के अभिप्राय के संबंध में या एक्सचेंज केके नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों वे तहत किसी अधिकार के सोधेमय पुरा करने के लिए एक्सचेंज , डैरिवेटव खंड , क्लीयरिंग हाऊस और / या किसी बोर्ड , समिति , अधिकारी या एक्सचेंज के लिए काम करनेवाले कर्मचारी या केके विरुध्द कोई दावा , अभियोजन या कानूनी कार्यवाही नहीं होगी ।
मान्य वर्कस्टेशन का उपयोग
१.१० इन नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों के अनुसार सदस्य केवल सदस्य के मान्यता प्राप्त कार्यालय ( वों ) में स्थित मान्यता प्राप्त वर्कस्टेशन ( नों ) के माध्यम से ही सिस्टम से अभिगमन और/ वा ट्रेड या अन्यथा अयोग्यक्रिया कर सकता है । सदस्य डैरिवेटव खंड व्दारा ट्रेडिंग / क्लीयरिंग निपटान याअन्यथा सिस्टम के साथ अयोग्यक्रिया के लिए समय समय पर उल्लिखित दिए गए या स्वीकृत सॉफटेवअर अथवा इक्विपमेट का ही उपयोग कर सकता है । सदस्य मान्यता प्राप्त उपयोगकर्ता के अलावा अन्य किसी व्यक्त्ति को उसे मान्यता प्राप्त वक्ररेशन के उपयोग या सिस्टमपर अन्यथा अभिगमन , सौदो , सुलझाने , या अयोग्यक्रिया की अनुमति नहीं देगा
सिस्टम सामान्य रूप से
१.११ ( १ ) डैरिवेटव खंड केके प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या यासी काउन्सिल व्दारा समय समय पर निर्धारित शर्तों और अनुबंधो के अनुसार उद्योश्य व प्रकार के लिए ट्रेडिग सदस्य को ट्रेडिग सिस्टम का अभिगमन उपलब्ध कराया जाएगा ז
( २ ) क्लीयरिंग सदस्य को क्लीयरिंग सिस्टम का अभिगमन उस उद्योश्य व प्रकार के लिए कराया जाएगा जो क्लीयरिंग काउन्सिल या क्लीयरिंग हाउस के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी व्दारा समय समय पर निर्धारित शर्तों और अनुबंधो के अनुरुप होगा । 553 भाग IV ]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
ट्रेडिंग / क्लियरिंग की शर्ते
१.१२ डैरिवेटव खंड और / या वलीयरिंग हाउस समय समय पर उस प्रकार तथा शर्तों और अनुबंधो का उल्लेख करेगा जिन पर सदस्य सिस्टम का अभिगमन उस पर सौदे , निपटान या अन्यथा अन्योन्यक्रिया कर सकता है और हर सदस्य इसका पालन करेगा .
कॉरपोरेट कारवायी और दूसरी केसेस के बारे में अडजस्टमेन्ट करना ।
१.१२ ओ डेरीव्हेटीज सेगमेन्ट और / या क्लिअरींग हाऊस को अधिकार रहेंगे कि वे
किसी भी पर्यायी कॉन्ट्रॅक्ट की शर्त / नियम में बदलाव या अॅडजेस्टमेन्ट कर सवेगी और उस अनुसार कॉरपोरेट अॅक्शन , और बाकी केसेस जो सिक्युरीटी के अंतर्गत होगे , निर्देशन दे सकेगी । ( लेकिन ये उनको निर्णय पर निर्भर होगा ) सिक्युरीटी यानि इसमें कोई मयार्सदा बिना , विशष डिव्हीडंन्ट , बोनस , मिलाना , एक दूसरे से अलग करना , स्टॉक स्पील्टस और कन्सीलेडीशन , ये सभी सिमित है । ऐसी औडजस्टमेन्ट , बदलाव और बाकी निर्देश जो डेरीव्हेटीज सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस से घोषित किये जाऐंगे , जो इनलाइन निकणों के साथ होंगे । अगर कुछ होगा तो जो सेबीने तय किया हो और जो ऐसे व्यवहारों पर असरदादर हो जो क्लिअरींग हाऊस या डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट केके अनुसार हो ।
विस्तृत जानकारी
इस बाय लॉज के लिए जो शब्द विशेष डिव्हीडंट बताया गया है जो विशेष सिक्युरिटी के बारे में है , इसका मतलब ऐसा डिव्हींडंट जो ऐसे दर या रकमे से जादा रहेगा , जो समय समय पर डेरीव्हीटीव्ह सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस ने उस सिक्युरिटी के बारे में नियमित ( प्रीस्क्राइब्ड ) किया हो । किसी भी विशेष सिक्युरीटी के बारें में समय समय पर , डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस ऐसे दर या रकम में बदलाव कर सकेगा । और हर तरह के सिक्युरीटी के लिए अलग अलग दर और रकम निर्धारित कर सकेगा
'सिस्टम पर अभिगमन की समाप्ति
१.१३ डैरिवेटव खंड या क्लीयंरिग हाउस सिस्टम पर पूरी तरह या आंशिक रूप से किसी सदस्य या सदस्यों का इन उपनियमों से सहयोग करने या उन अन्य परिस्थितियों मे जो डैरिवेटव खंड के मत्त से इस प्रकार की समाप्ति या प्रतिबंध के लिए उचित है के लिए सिस्टम पर अभिगमन समाप्त या प्रतिबंधित कर सकता है । $54
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[ भाग IV
सिस्टम की जांच
१.१४ डैरिवेटव खंड के पास हर समय मान्यता प्राप्त वर्कस्टेशन तथा सिस्टम पर उपयाग होनेवाले साफटवेअर और उपकरण और वर्कस्टेशन की जांच का अधिकार होगा ।ז
सुरक्षा प्रक्रिया का अभिग्रहण
१.१५ हर सदस्य डैरिवेटव खंड व्दारा समय समय पर उल्लिखित सुरक्षा व अन्य प्रक्रियाओं का अभिग्रहण करेगा।
अधिकृत वर्कस्टेशन की विफलता
१.१६ सदस्य के वस्टेशन की खराबी और/ या ट्रेडिंग सिस्टम में अभिगमन कीहानि होने पर एक्सचेंज अपने निर्णयाधिकार से सदस्य की और से सदस्य जिनका पात्र है उन आवश्यक कामों को एक्सचेंज व्दाराा आवश्यक मानकर लगाई गई शर्तों और अनुबंधो केके अनुसार वैद्य अनुरोध पर पूरा कर सकता है , हालाँकि गारंटी नहीं दे सकता एक्सचेंज तभी इस अनुरोध पर ध्यान देगा जब वह एक्सचेंज व्दारा निर्धारित प्रकार से किया गया हो । सदस्य उसकी/ उनकी और से किए गए एक्सचेंज के कार्यों के लिए जिम्मेदार होगा और उस स्थिति से होनेवाले किसी खर्च या नुकसान के लिए एक्सचेंज की क्षतिपूर्ति करेगा ।
विफल होने पर सामान्य निकाय
१.१७ सदस्य के मान्यता प्राप्त वर्कस्टेशन के विफल होने पर या उस स्थिति में जिसे डैरिवेटव खंड ठीक समझे डैरिवेटव खंड उसके व्दारा उल्लिखित मानदंडो , शर्तों और अनुबंधो के अनुसार सदस्यों को सामान्य निकायकी अनुमति दे सकता है ।
ट्रेडिग प्राचलिक (पैरामीटर )
१.१८ डैरिवेटव खंड पर ट्रेडिग डैरिवेटव खंड व्दाराा समय पर उल्लिखित पध्दत्ति से होगी 1 डैरिवेटव खंड पर ट्रेडिग से संबंधित सभी मामालो को निश्चित करने के लिए डैरिवेटव खंड अधिकृत होगा । उक्त की व्यापकता से पूर्वाग्रह के बिना और विशेष रुपसे तथा सेबी व्दारा जारी या उल्लिखित मार्गदर्शिका या पाचलिको के अनुरुप डैरिवेटव खंड निम्न का उल्लेख करने के लिए अधिकृत होगा:-
१.१८.१ सिस्टम पर प्रवेश किए जा सकने योग्य ऑर्डरो के निशान का आकार :
555 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 ) `
भाग IV]
१.१८.२ सदस्य के संबंध में अरक्षितता , वलीयरिंग , ट्रेडिग व अन्य सीमाए :
१.१८.३ मूल्य पट्टी:
१.१८.४ रेग्युलर / मार्केट लॉट साइन जिसमें ऑर्डर दिए जा सकें :
१.१८.५ कि हर सदस्य को खरीद या बेच का ऑर्डर खुले ऑर्डर या बंद ऑर्डर के रूप में देना होगा ।
१.१८.६ कि ट्रेडिग सिस्टम पर एक ऑर्डर बुक रखी जाएगी जिसमें ऑर्डर की विभिन्न शर्तों जिससे यह देने के लिए पात्र होगा का उल्लेख किया जाएगा। १.१८.७ हर प्रकार के डैरिवेटव खंड के संबंध में अधिकतम अनुमत खुली स्थिति
१.१८.८ कि ऑफटाइम ( ट्रेडिंग घंटो से बाहर ) प्रविष्टियों अनुमत है । ये ऑर्डर सिस्टम में जमा कहेंगे लेकिन ट्रेडिग के लिए बाजार खुलने पर ही पूरे किए जाऐगे ।
१.१९ उपरोक्तनियम को सामान्यतः ध्यान में लेते हुओ, डेरीव्हीटीव्ह सेगमेन्ट ऐसे निर्देश और निकष जारी करेगा जो सेबी के निर्देश और निकषों के अनुसार होंगे । निम्नलिखित केसेस में ये होगा ।
१.१ ९.१ प्रकार और स्थिति जिसमें आदेश सिस्टीम में जारी हो सकेंगे , सुधारित हो सकेंगे , निरस्त कर सकेंगे और वैसेही रह सकेंगे ।
१.१९ .२ ऐसी स्थिति और प्रकार जिसमें स्थिति निर्धारित की जा सके, सम्बोधित कि जा सके , बंद कि जा सके या पर्यायी स्थिति निर्धारित कि जा सके ।
१.१ ९.३ आदेश कारवायी के लिए प्राधान्यता ।
१.१९.४ ऐसी डेरीव्हेटीव्हज जिनका व्यवहार हो सके और उनको विशेषताएँ निर्धारित हो सके।
१.१९ .५ मार्जिनका प्रकार और रकम, मार्जिन का हिसाब करने की और जमा करने की पध्दति , मार्जिन की अदायगी का समय , पदरती और स्थिति जिनमें मार्जिनदेय हो , अडजस्ट करना हो या वापस देना हो औरबाकी दुसरे मुददे जो मार्जिन से सम्बधित हो ।
१.१९ .६ ट्रेड / डेरीव्हेटीव्हज कॅन्टॅक्टस के सेटलमेन्ट और क्लिअरींग की पध्दति।
१.१ ९.७ कॅन्ट्रॅक्ट के प्रकार जो प्रवेश करने लायक हो और / या जो कॅन्ट्रक्ट जिन्हे इजाजत न हो ।
१.१९ .८ ग्राहक के पंजीकरण की पध्दति।
१.१९.९ ग्राहक से व्यवहार ।
१.१ ९ .१० ट्रेडींग सदस्य और क्लिअरींग सदस्यों के अधिकार , सम्बन्ध और कर्तव्य , ट्रेडिंग सदस्य के क्लिअरींग सदस्यके प्रति और क्लिअरींग सदस्य के ट्रेडींग सदस्य के प्रति ।
१.१ ९ .११ हिसाब किताब रखना , रेकॉर्ड बुक , रजिस्टर वगैरह रखना , उनकी जाँच पड़ताल और 556
| भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
१.१ ९ .१२ ग्राहक और सदस्यों की शिकायतों के बारे में निर्णय लेना।
१.१ ९ .१३ सदस्यों को आपस की शिकायतों के बारे में निर्णय लेना ।
१.१ ९.१४ ग्राहक और सदस्यों की बीच मध्यस्थ का काम करना ।
१.१ ९ .१५ सदस्यों के बीच में मध्यस्थ का काम करना ।
सिर्फ मंजूर डेरीव्हेटीव्हज की व्यवहार कर सकते है ।
१.२० ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य ये सिर्फ ऐसी डेरीव्हेटीव्हज के बारे में व्यवहार ( ट्रेडींग ) / क्लिअर करेंगे जिन्हें सेबी के डेरीव्हेटीव्ज सेगमेन्ट ने इजाजत दी होगी । डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट को ये हक रहेगा कि , वे सभी या कोर्ट भी डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट ट्रेडींग में से निरस्त कर सकेंगे , जिसमें खुली पोझीशन नहीं हो । किसी भी डेरीव्हेटीव्हज कॅन्ट्रक्ट के बारे में जिसमें ओपन पोझिशन का अस्तित्व होगा , तो ऐसे डेरीव्हेटीव्ह कॉन्ट्रक्ट को ट्रेडिंग से निरस्त करने का एक , डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट को होगा , जो सेबी के इजाजत के अधीन रहेगा ।
सौदो का निपटान
१.२१ डेरिवेटिव्ज खंड की अन्यथा अनुमत्ति न हो तो सभी सौदे डैरिवेटव खंड पर प्रविष्ट किए जाएगे और ट्रेडिग सदस्यों व्दारा स्वयं क्लीयरिंग सदस्य के रूप में जहाँ ट्रेडिग सदस्य स्वयं ही क्लीयरिंग सदस्य है या अन्य क्लीयरिंग सदस्यों व्दारा लागू होने योगय नियमो , उपनियमों , अधिनियमों और अन्य प्रावधानों के अनुरुप निपटाये जाऐगे !
१.२१ओ ऑप्शन प्रिमियम को अदायगी -
ऑप्शन प्रिमियम के खरीदादर , बिक्रेता को अदा करेगा जो निर्धारित नियम , बाय लॉज और शर्तों के अनुसार और पध्दतिनुसार रहेगा ।
कॅन्टॉक्ट ऐक्पीरेशन
१.२२ ऑप्शन कॅन्टक्ट जो ऑप्शन सेलर / रायटर के लिए होगा उन्हें किसी भी क्रम चुनाव के आधार पर या किसी दूसरी पदति के आधार पर जो समय समय पर डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस निर्धारित करेगा और उनके बारे में पहलेही सूचना सदयों कि जाएगी । ऐसे ऑप्शन कॅन्ट्रक्ट की तामिली करने के अधिकार डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस को होंगे ।
उल्लिखित अनुबंधो के प्रकार
१.२३ सभी डैरिवेटव अनुबंधो का विशेष विवरण डैरिवेटव खंड व्दारा अग्रीम रुप से घोषित किया जाएगा। 557 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
ट्रेडिग का स्थान
१.२४ . डैरिवेटव खंड अपने निर्णयाधिकार से किसी डैरिवेटव ( वो ) पर उस आधार पर ठीक और उचित समझे ट्रेडिग स्थगित कर सकता है , साथ साथ निम्न आधार पर:
१.२४.१ रेखांकित सिक्युरिटीज में ट्रेडिग का स्थगन:
१.२४.२ निर्देशको के हिसो की रक्षा के लिए:
१.२४.३ उचित व व्यवस्थित बाजार बनाए रखने के लिए
स्थान का प्रतिसंहरण
१.२५ डैरिवेटव खंड किसी भी डैरिवेटव अनुबंध ( घों ) में किसी समयस्थगन का प्रतिसंहरण कर सकता है । बाद किसी खास डैरिवेटव अनुबंध या सभी अनुबंधो में ट्रेडिग स्थगित या रोक दी जाती है डैरिवेटव खखंड अपने निरपेक्ष विवेक से यह तय करेगा किसी या उन सभी अनुबंधो में ट्रेडिग कब शुरु होनी चाहिए ।
ग्ग्रहक या मालिकाना सौदे
१.२६ ट्रेडिग सदस्य सिस्टम पर डैरिवेटव अनुबंधो में उनके ग्राहकों या उनके अपने खातों पर सौद कर सकता हे , बशर्ते डैरिवेटव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित न हो , ट्रेडिग डैरिवेटव खखंड व्दारा समय पर उल्लिखित शर्तों के अनुसार होगी सौदो का पृथवकरण
१.२७ हर सदस्य अध्याय ८ मे दिए उपनियमों के अनुसार अपने और/अपने ग्राहकों के खातो से सौदो को पृथक करेगा यह डैरिवेटव खंड व्दारा अतिरिक्त रूप से दिए गए प्रकार से भी हो सकता है ।
निर्देशकों और कर्मचारियों के सौदे
१.२८ निर्देशक या सदस्य के कर्मचारी की ओर से किए जानेवाले सौदे या ऐसे सौदे जिसमें निर्देशक या सदस्य के कर्मचारी का लाभार्थ स्वार्थ हो , उस सदस्य के ग्राहक के समझे जाऐगे और हर इस प्रकार के ग्राहक से मार्जिन एकत्र किया जाएगा
सौदे मे प्रतिबंध
१.२ ९ डैरिवेटव खंड किसी भी समय सशर्त या बिना किसी शर्ते के सदय को सौदा या विशिष्ट डैरिवेटव अनुबंध या डैरिवेटव , अनुबंधो के समुह या सभी डैरिवेटव अनुबंधो के सुलझाने के लिए प्रतिबन्धित कर सकता है ।
सौदो के लिए दायित्व
558
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[ भाग IV १.३० सदस्य अपने मान्यता प्राप्त वर्कस्टेशनो के सिस्टम को सम्पेष्टित डेटा या अन्य निर्देश तथा किए गए सभी सौदो के प्रति उत्तरदायी होगा । सदस्य अपने अधिकृत व्यक्तियो/मान्यता प्राप्त उपयोग कर्ताओं के सभी कामों के लिए उत्तरदायी होगा ।
आदेश प्रबन्धन
अन्य निदेश
१.३१ ट्रेडिग सदस्य को सिस्टम पर आदेश देने से पहले इस बात का यकीन करना हो कि आदेश का निर्देश ग्राहक से प्राप्त हुआ है और उसे आदेश निर्देशो के दस्तावेज और रिकॉर्ड ठीक से रखने होगे तथा आदेश पूरे होने पर या अन्यथा डैरिवेटव खंड के नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों, सेबी अधिनियमों और सिक्युरिटीज कॉन्ट्रेक्टस (रेग्युलेशन) कलम १ ९ ५१ के तहत उन्हें संभाल कर रखना होगा।
ग्राहक पहचान अंक में प्रवेश
१.३२ हर सदस्य को आदेश देते या सौदा करते समय सिस्टम में ग्राहक पहचान नंबर जो सदस्य के अपने रिकार्ड में है तथा ग्राहक पंजीकरण फॉर्म के अनुसार ग्राहक पहचान नंबर डालना होगा।
आदेश विवरण की आपूर्ति
१.३३ ट्रेडिग सदस्य अपने ग्राहक को सिस्टम व्दारा उत्पन्न आदेश नंबर तथा ऑर्डर ट्रेड की प्रत्तियाँ/ पृष्टिकरण पर्ची/ संशोधन पर्ची जहाँभी लागू हो उपलब्ध कराएगा ।
आदेशो में संशोधन या स्थगन
१.३४ डैरिवेटव खंड समय समय पर आदेशों को संशोधन या स्थगन की प्रक्रिया और शर्तों का उल्लेखख करेगा ।
आदेशो के प्रकार
१.३५ सेबी व्दारा समय समय पर उल्लिखित प्रतिबंध , यदि कोई है , के अनुसार डैरिवेटव खंड समय समयपर ट्रेडिग व्दारा सिस्टम पर ऑर्डर देने तथा आदेश आरोपणकी माँग कर सकता है , जिसके तहत निम्न आ सकते है ।
१ ) मार्केट ऑर्डर / सीमा ऑर्डर 559 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
२) स्टॉप लॉस
३ ) तत्काल/ रध
४ ) गुडटिल डे
५ ) गुड टिल कैन्सल्ड
६ ) गुड टिल डेट
७ ) गुड टिल डेट
आदेश वैद्यीकरण
वैद्यीकरण आवश्यकताएँ
१.३६ ट्रेडिग सदस्यों व्दारा सिस्टम में प्रविष्ट ऑर्डर गुड टिल डेट व्दारा समय समय पर उल्लिखित विभिन्न वैधता आवश्यकताओं के अनुसार हो सकता है , इसमें ट्रेडिग पैरामीटर , स्पष्टीकरण सीमाएँ और / या अन्य प्रतिबंध शामिल है । वैधीकरण आवश्यकताओं को पूरा न करनेवाले आदेशो को सिस्टम व्दारा स्वीय किया जा सकेन ।
मैचिंग नियम
ऑर्डर , मैचिंग , एल्गोरियम्स
१.३७ डेरिवेटव खंड समय समय पर ऑर्डर मैचिंग एल्गोरियम्स और मैचिंग नियमों और पैरामीटरों जिनका सिस्टम व्दारा अनुपालन कियाा जान चाहिए का उल्लेख करने के लिए अधिकृत होगा ।
संशोधन का अधिकार
१.३८ डैरिवेटव खंड मैचिंग एल्गोरियम्स और मैचिंग नियमों और पैरामीटरों को भी समय जब वह ठीक समझे संशोधित या बदलने के लिए अधिकृत होगा ।
मैचिग की समाप्ति या संशोधन
१.३ ९ जहाँ डेरिवेटव खंड महसूस करे कि यह बाजार के हित में है , वह समय समय पर किसी विशेष डैरिवेटव अनुबंध या डैरिवेटिव अनुबंधो के किसी वर्ग या बाजार के लिए सम्पूर्णतः मैचिंग के किसी प्रकार को समाप्त या संशोधित कर सकता है । 560
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
(भाग IV
अनुबंध नोट
अनुबंध नोट
१.४० (१ ) हर ट्रेडिग सदस्य अपने ग्राहकों को उनके व्दारा या उनके लिए किस गए सभी सौदों के लिए अनुबंध नोट जारी करेगा । अनुबंध नोट डैरिवेटव खंड व्दारा उल्लिखित प्रकार से जारी किया जाएगा और उसकी रुपरेखा व विवरण भी उसी प्रकार होगा।
( २ ) डैरिवेटव खंड व्दारा अन्यथा निर्णीत होने को छोडकर सदस्यों व्दारा ग्ग्रहको को जारी किए गए अनुबंध नोट में यह दिया होगा कि अनुबंध डैरिवेटव खंड और क्लीयरिंग हाउस के नियमों , उपयिमों , अधिनियमों , व्यवसासय की आवश्यकता के विशेष वितरण , ऑर्डरो अधिसूचनाओं और निर्णयो के अनुसार है और डैरिवेटव खंड के नियमों उपनियमो और अधिनियमों मे अन्यथा विशेष रूप से किये गये प्रावधान के अलावा और उन्हे छोडकर , ये मुंबई न्यायालय के एकनिष्ठ क्षेत्रनिष्ठ के अधिन होंगे । और मुंबई के न्यायालयों के विशिष्ट अधिकार क्षेत्र में आएगा अनुबंध नोट में डैरिवेटव खंड के नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों का विरोधी प्रावधान नही होगा
फर्मों व्दारा जारी अनुबंध नोट
१.४१ डैरिवेटव खंड के नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों के तहत मान्यता प्राप्त फर्म का का हर अनुबंध केवल फर्म के नाम पर हस्ताक्षरित किया जायगा और व्यक्तिगत भागीदार वा फर्म के एकमात्र स्वामी के नाम पर कोई अनुबंध नोट जारी नहीं किया जाएगा ।
हस्ताक्षर
१.४२ अनुबंध नोट ट्रेडिग सदस्य था उसके अधिकृत व्यक्त्ति या ऐसा करने के लिए गठित अधिकृत एटार्नी व्दारा हस्ताक्षरित किया जाएगा।
टाइम स्टेम्पड
१.४३ हर अनुबंध पर ऑर्डर की प्राप्ति तथा ऑर्डर पूरा किए जाने के समय का टाइम स्टेम्पड होगा । 561 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
केवल सदस्यों का पार्टिया सौदे करेंगी ।
१.४४ डैरिवेटव खंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों में अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर डैरिवेटव खंड अपने सदस्यों के अलावा अन्य पार्टी को बाजार में सौदों की पार्टी वेळ रुप में मान्यता नहीं देगा । हर सदस्य हर दूसरे सदस्यो जिससे वह सौदे करता है के प्रति सीधे और प्राथमिक रुप से इसके उचित रूप से पूरा किए जाने के प्रति उत्तरदाचि होगा जो एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार होगा चाहे वह सौदा इसे प्रभावी करनेवाले सदस्य के खाते के लिए हो उसके ग्राहक के खाते के लिए हो ।
सभी सौदे नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार
१.४५ सभी अनुमत डैरिवेटव अनुबंध डैरिवेटव खंड और क्लीयरिग हाउस के नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार किए गए माने जाएँगे । और शासी समिति, क्लीयरिंग समिति और डैरिवेटव खंड के अध्यक्ष और प्रमुख कार्यकारी निदेशक को दिए गए अधिकार भी उनके अनुसार ही माने जाऐगे
सौदो को विलोपन
१.४६ (ओ ) शासी समिति और/ या प्रमुख अकार्यकारी अधिकारी और / या कोई समिति जो इस ओर से शासी समित्ति व्दारा अधिकार प्राप्त अपने स्वयं के प्रस्ताव या किसी व्यक्ति के आवेदन के अनुसार सौदो की विशेष श्रेणी में आनेवाले सौदे या नेक सौदों को रहा कर सकता है , यदि शासी समिति , प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या इस प्रकार की समिति इसबात से संतुष्ट है कि ऐसा ककरने के लिए पर्याप्त कारण मौजूद है । यह विलोपन अंतिम होगा और तत्काल लागू होगा ।
(बी ) उक्त धारा ( ए ) में " पर्याप्त कारण" अभिव्यक्त्ति में अभिव्यक्ति की व्यापकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना उसमें धोखाधडी , जानबुझ कर दिया मिथ्या निरुपण या भौतिक त्रुटिया शामिल है ।
(सी ) डैरिवेटव खंड सौदो के विलोपनचे संबंध में अधिनियम बनाएगा । इन अधिनियमाके के सौदो के एक वर्ग को परिभाषित करने के पैरामीटरों का उल्लेख होगा ।
अधिनियम व व्यवसाय आवश्यकता उल्लेखन
१.४७ शासी समिति समय समय पर डैरिवेटव खंड से संबंधित किसी मामले के संदर्भ में जिसे निश्चिल , निर्णीत , उल्लिखित या स्वीकृत्त करने के लिए शासी समिति अधिकृत है 562
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
| भाग IV अधिनियमों का निर्माण , उल्लेखन, अनुमोदन व स्थान कर सकती है । ( अधिनियमों की नामावली के तहत या व्यवसायकी आवश्यकताओं के विवरण या अधिसूचनाओं के तहत ) ये अधिनियम या व्यवसाय आवश्यकता विवरण इन उपनियमों का हिस्सा माने जाएँगे । अधिनियमों की नामावली ते तहत बना कोई नियम (व्यवसाय आवश्यकता विवरण , अधिसूचनाओं या आकारों के तहत नही ) इस नियम के प्रभावी होने के २४ घंटो के अंदर सेबी को पेश किया जाएगा । 563 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
अध्याय २
क्लीयरिंग हाउस
क्लीयरिंग हाउस की कार्यप्रणाली
२.१ क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर डैरिवेटव खंड व्दारा क्लीयरिंग हाउस और डैरिवेटव खंड के बीच किए गए और समय समय पर उल्लिखित प्रक्रिया की शर्तों के अनुसार किएगए सौदो के समाशोधन व निपटान में सहायता देगा । क्लीयरिंग हाउस सदस्यों के बीच अनुबंधो के क्लीयरिंग और सिक्युरिटीज देने ( यदि जरूरत्त हो , ) और प्राप्त करने के लिए ( यदि जरूररत्त हो ) तथा इस प्रकार केके सदस्यों व्दारा इस प्रकार के अनुबंधो के संबंध में भुगतान करनेवाली या प्राप्त करनेवाली राशि जो उसे या इस प्रकार के सदस्यों के व्दारा देय हो जो पूर्वोक्त उद्येश्यों को पूरा करने के लिए अवश्य या ठीक हो के लिए कॉमन एजेन्ट का काम करेगा । ( क्लीयरिंग होउस ) पूरे चक्र की भूमिका अदा करेगा अर्थात क्लीयरिंग हाउस प्रत्येक सौदे के दोनो स्तरों के बीच अपने आपको मौजूद रखेगा और दोनो स्तारो के लिए कानूनी काउंटर पार्टी बनेगा ।
२.२ डैरिवेटव खंड पर सौदो की वक्लीयरिंग और निपटान से सम्बन्धित सभी आवश्यक अधिकारों के लिए क्लीयरिंग हाउस अधिकृत होगा । विशेषतः और उपरोक्त की व्यापकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना क्लीयरिंग हाउस निम्न के लिए अधिकृत होगा: -
२.२.१ एक्सचेंज के सभी खांडो के सदस्यों की कुल स्थिति का अभिरक्षण .
२.२.२ इलेक्ट्रॉनिक फंड ट्रान्सफर के लिए सुविधॉए स्थापित करना ।
२.२.३ संग्रहण किस जाने वाले मार्जिन के प्रकार के उल्लेख , वह व्यक्ति जिसके व्दाराा उपनियम ४.७ की शर्तों के अनुसार मार्जिन का भुगतान करना है , मार्जिन के भुगतान की पध्दति, समानान्सर का मूल्यांकन मार्जिन के भुगतान का समय तथा मार्जिन के समायोजन की पध्दत्ति और स्थितियाँ जिसमें मार्जिन का समायोजन, विनियोजन , प्रयोग में लाने या लौटाने आदि के प्रकार का उल्लेख .
२.२.४ मार्जिन संग्रहण का निरीक्षण व निगरानी , जिसमें मार्जिन का संग्रहण , और जिसमें मार्जिन के भुगतान न किएजाने पर लिए जानेवाली कार्यवाही भी शामिल है । 564
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV
क्लीयरिंग सदस्य की चूक
२.३ वलीयरिंग सदस्य के स्थगन और चूककर्ता घोषित होने पर क्लीयरिंग हाउस निम्न के लिए अधिकृत होगा:-
( १ ) चूककर्ता क्लीयरिंग सदस्य की आपेन पोजिशन के उसके खुद के खाते पर क्लोज आउट करना , और / या
( २ ) सभी या किसी उस ट्रेडिग सदस्य की सभी ओपन स्थितियों को अपने विवेकाधिकार से क्लोज- आउट करना जिसके सौदे चूककर्ता क्लीयरिंग सदस्यने क्लीयर ( ये ओपन स्थिति उनके खुद के खातों पर हो या उनके ग्राहक केके खातों पर ) करना स्वीकार कर लिखा है और/ वा इस ट्रेडिग सदस्य की दूसरे क्लीयरीग सदस्य को सभी या कोई ओपन पोजीशन ट्रान्सफरकरना और/ या (३) अपने निर्णयाधिकार से ट्रेडिग सदस्य केके ग्राहक की सभी या कोई ओपन स्थिति क्लोज आउट करना और/ या ट्रेडिग सदस्य केके ग्राहक के अनुरोध पर उपधारा ( २ ) के तहत इस ग्राहक को सभी या कोई आपेन पोजीशन दुसरे ट्रेडिग सदस्य को ट्रान्सफर करना और/ या
( ४ ) अपने निर्णयाधिकार से चूककर्ता क्लीयरिग सदस्य के सभी या कोई ओपन पोजीशन क्लोज आउट करनी और/ याा क्लीयरिंग सदस्य के गाहक के अनुरोध पर चूककर्ता क्लीयरिंग सदस्यकी सभी या कोई ओपन स्थिति दूसरे सदस्य को ट्रानसफर करना ।
इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों और/ या डैरिवेटव खंड और/ या क्लीयरिंग हाऊस में उल्लिखित शर्तों,अनुबंधो और प्रक्रियाओं के अनुसार ।
अपने मार्जिन का ग्राहक से पृथवकरण
२.४ क्लीयरिंग हाऊस सौदो के लिए क्लीयरिंग सदस्यों व्दारा उनके खुद के खातो में , ट्रेडिग सदस्यों के खातों में और क्लीयरिंग या ट्रेडिग सदस्यों से ग्राहकों के खातो में जमा की गई अप्रंट और प्रारभ्भिक मार्जिन का पृथवकरण करेगा। क्लीयरिग हाऊस ग्राहक और ट्रेडिग सदस्यों की मार्जिन राशि केवल ग्राहक और ट्रेडिग सदस्यों के दायित्व पूरा करने वे उहोश्य से ट्रस्ट के रूप में रखेगा और किसी अन्य उद्योश के लिए इसका विपथन अनुमत नही करेगा ।
क्लिअरींग सदस्य की कारवार्थी करने की पात्रता
२.५ क्लिअरींग सदस्य क्लिअरींग सदस्य की हैसीयत से सिर्फ तभी काम कर सकेगा जबकि- 565 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV)
२.५.१ समय समय पर सेबी और / या क्लिअरींग हाऊस ने जो कम से कम रकम निधर्सारित कि होगी वो रकम उसके पास हमेशा होना जरूरी है । ये रकम , सेबी और/ या क्लिअरींग हाऊस समय समय पर जिस हिसाब की पदति से निर्धारित करेगी उस अनुसार होगी ।
२.५.२ समय - समय पर सेबी और / या क्लिअरींग हाऊस ने निर्धारित कि हुई कम से कम पूँजी उनसे पहले ही अदा करना जरूरी है । ये कम से कम पूँजी की रकम ऐसी होगी जो समय समय पर सेबी / और या विल्अरींग हाऊस निर्धारित करेगा और
२.५.३ समय समय सेबी और / या क्लिअरींग हाऊस ने निर्धारित कि हुई शर्ते / नियमों की पूर्तता उसे करने होगी
२.६ क्लीयरिंग हाऊस क्लीयरिंग सदस्यों को इस प्रकार श्रेणीबध्द कर सकता है जो वह ठीक समझे ।
क्लीयरिंग सदस्यों वेळ वर्ग
२.७ क्लीयरिग सदस्यों की श्रेणी में निम्न का समावेश हो सकता है :
( १ ) कारोबार करने वाले समाशोधन सदस्य
कारोबार करने वाले अथवा समाशोधन सदस्य का अर्थ एक ऐसे सदस्य से है जो कारोबार करने वाला सदस्य है और समाशोधन सदस्य भी है कारोबार करने वाला समाशोधन सदस्य अपने स्वयं के खते से अथवा अपने कारोबार करने वाले सदस्य के खाते से अथवा कारोबार कने वाले सदस्य के / समाशोधन सदस्य के ग्राहक के अथवा किसी अन्य कारोबार करने वाले सदस्य के खाते से इन उप नियमों में विनिर्दिष्ट तरीके से समाशोधन कर सकता है औश्र लेनदेन निपटा सकता है । जब तक सन्दर्भ के अथवा उसके अर्थ के प्रतिकूल न हो , शब्द कारोबार करने वाला समाशोधन सदस्य में स्वयं समाशोधन करने वाला सदस्य भी शामिल होगा बशर्ते स्वयं समाशोधन करने वाला सदस्य अपने स्वयं के खाते में से अथवा केवल अपने ग्राहकों के खाते में से समाशोधन करसकता है तथा लेनदेन निपटा सकता है और कारोबार करने वाले किसी अन्य सदस्य / सदस्योंके लिए प्रतिभूमियों का समाशोधन नहीं करेगा अथवा लेन देन नहीं निपटायेगा ।
२ कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य:
कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य का अर्थ हे क्लीयरिंग सदस्य के रूप में पंजीकृत कस्टोडियन और जो ट्रेडिग सदस्योके ग्राहक के लिए इन उपनियमों में उल्लिखित के अनुसार सौदो को क्लीयर व निपटान कर सके ।
३ प्रोफेशनल क्लीयरिंग सदस्य:
प्रोफेशनल क्लीयरिंग सदस्यका अर्थ है वह क्लीयरिग सदस्य जिसे क्लीयरिंग हाउस सेअपने ग्राहकों के खातों पर सौदो के क्लीयर व निपटान करने या 566
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[ भाग IV ट्रेडिग सदस्यों और/ या ट्रेडिग सदस्यों के ग्राहकोक खातों परक्लीयर या निपटान करने की अनुमति हो ।
डेरिवेटिव अनुबंधो की क्लीयरिंग और निपटान से सम्बन्धित प्रावधान
डैरिवेटिव अनुबंधो की रिर्पोटिंग
२.८ ट्रेंडिग सदस्य सारा किस गए डैरिवेटिव अनुबंधकी सूचना इस प्रकार व रूप में और उस समय के अंदर जो डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाऊस व्दारा समय समय पर उल्लिखित के अनुसार हो क्लीयरिंग हाऊस को दी जाएगी
क्लीयरिंग हाऊसस का दायित्व
२.९ क्लीयरिंग हाऊस किसी सिक्युरिटी ट्रान्सफर डीड या क्लीयरिंग हाऊस से गुजरनेवाले अन्ये दस्तावेजो के टाइटल , स्वामित्व , प्रामाणिकता , नियमितता या वैधता की गॉरन्टी नही लेगा और इस संबंध में क्लीयरिग हाऊसका एकमात्र दायित्व सदस्यों के बीच डैरिवेटिव , सिक्युरिटीज , ट्रान्सफर डीडस और अन्य किसी दस्तावेज की डिलिवरी व भुगतान की सुविधा उपलब्ध कराना है ।
एक्सचेंज का दायित्व
२.१० एक्सचेज , डैरिवेटिव खंड , क्लीयरिंग समिति , क्लीयरिग हाऊस , शासी समिति या इस प्रकार की समितियों के किसी सदस्य में से किसी पर कोई दायित्व, इसलिए नही होगा क्योंकि कामकाज के दौरान अच्छे इरादे से क्लीयरिंग हाऊस व्दारा कुछ दिया गया हे या कराने के लिए छोडा गया हे , ना ही उपरोक्त में से कोई किसी सिक्युरिटी , ट्रान्सफर डीड या किसी अन्य दस्तावेज जो क्लीयरिंग हाऊस से गुजर रहा हो केके टाइटल , स्वामित्व, प्रामाणिकता , नियमितता या वैधता के लिए उत्तर देने को जिम्मेदार होगा ना ही उपरोक्त में से किसी सेइन सिक्युरिटीज , ट्रान्सफर डीड व किसी अन्य दस्तोवज के संबंधा में कोई दायित्व जुडा होगा ।
क्लीयरिंग हाउस व उसके अधिकारियों का दायित्व
२.११ क्लीयरिग हाउस व्दारा सामान्य कामकाज के दौरान अच्छे इरादे से कोई चीज किए जाने या छोडे जाने से क्लीयरिग हाउस या क्लीयरिंग हाउस केके किसी अधिकारी या कर्मचारी के प्रति को दायित्व नही जुड़ेगा । 567 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 (कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV)
वल्ली यरिग / निपटान दिन और निर्धारित समय
२.१२ क्लीयरिग हाउस समय समय पर विभिन क्लीयरिंग / सेटलमैन्ट दिनों का निर्धारण कर सकता है जिसमें पे इन वपे- आउट दिन तथा निर्धारित समय जिसका डैरिवेटव खंड के किसी या सभी अनुबंधो के लिए पालन किया जान हो भी शामिल होंगे । क्लीयरिंग समय समय पर सभी या किसी क्लीयरिग सदस्य के लिए भिन्न समय सारिणी निश्चिचत कर सकता है ।
ओपन पोजीशन
२.१३ किसी डैरिवेटव अनुबंध की खरीदया बिक्री के सभी अनुबंध खुले और लागू रहेगे तथा क्लीयरिंग सदस्यों और उनके ट्रेडिग सदस्यों तथा ग्राहको पर तब तक बाध्यकारी होंगे जब तक अनुबंधो को बराबर कर डैरिवेटव खंड या क्लीयरिग हाउस या डैरिवेटव खंड या क्लीयरिंग हाउस निर्धारित के अनुसार किसी अन्य तरीके से समाप्त न कर दिया जाए
ऑफसेट ऑटोमॅटीक
२.१४ जिन डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रॅक्ट की खतम होने की तारीख एक ही होगी जो सदस्य को प्राधान्य खाते में या सदस्य के किसी एक ही ग्राहक के खाते मे हो, तो खरीददारी और बिक्रि आपस में अपने आप जितनी हो सके, कि जाएगी । ( ऑफसेट इच आदर ऑटोमेटीकली )
क्लीयरिग हाउस
२.१५ क्लीयरिंग हाउस में भुगतान की गई सब राशि तथा किसी सदस्य या ग्राहक जो अधिकृत हो के खाते पर क्लीयरिंग की किताबों में आनेवाले सब क्रेडिट एस्सचेंज की ओर से एजेन्ट के रूप में क्लीयरिंग हाउस व्दारा इस प्रकार के सदस्य वा उसके ग्ग्रहक (जो भी विषय हो ) केके ट्रस्ट के रूपमें रखे जाएँगे । इस प्रकार का भुगतान तथा क्रेडिट प्रविष्टि इस प्रकार के सदस्य या उसके ग्राहक ( जैसी भी स्थिति हो ) को भुगतान या ब्रेडिट माना जाएगा । कोई व्यक्ति उस पर कोई जुर्माना नही लगा सकता या कार्यान्वियन नही कर सकता। सदस्य , उसके ग्राहक या किसी व्यक्ति का उस समय लागू कानून के अनुसार इस प्रकार के पैसे या क्रेडिट पर कोई अधिकार , हित यादावा नही
बेचने और बंधक रखाने का अधिकार
२.१६ यदि क्लीयरिंग सदस्य पे- इन दिन अपनी देयकाओं का भुगतान करने में असमर्थ रहते है तो क्लीयरिग हाउस को बेचने या क्लीयरिंग हाउस के पास जमा सिक्युरिटीयों को 568
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV बंधक रख उनके विरुध्द पैसा उधार लेने का अधिकार होगा या किसी अन्य तरीक सेउस सदस्य को सभी या कुछ देयताओं के भुगतान का अधिकार होगा ।
वेश्वल सदस्य व्दाराा क्लीयरैस
२.१७ केवल क्लीयरिंग सदस्य ही क्लीयरिग हाउस के माध्यम से अनबंध की निकामी और निपटान कर सकते है । तथा सदस्य के खुद के खाते या सदस्य के समान ग्राहक के खातेका होने पर खरीद और बिकी जिस सीमा तक संभव हो , सक स्वयं एक दुसरे को बराबर कर देंगे ।
कस्टोडीयन क्लिअरींग सदस्य
२.१८ क्लिअरींग हाऊस , क्लिअरींग सदस्यों की लिस्ट अपने पास रखेगी यानि कि ऐसे क्लिअरींग सदस्य जिन्हे क्लिअरींग हाऊस ने कस्टोडीयन क्लिअरींग सदस्य की इजाजत क्ल्अिरींग हाऊस ने प्रदान कि हो । ( इन्हे इसके बाद कस्टोडीयनक्लिअरींग सदस्य नाम से सम्बोधित किया जाएगा )
समाशोधन गृह द्वारा विनिर्दिष्ट की जाने वाली क्रियाविधि
२.१९ समाशोधन गृह के परिचालनों से जुडे सभी मामलो में किये जाने वाले लेनदेनों के लिए आवश्यक सभी कारोबारों के लेनदेनों के लिए सदस्यों ( कस्टोडियन समाशोधन सदस्यों तथा स्वयं समशोधन सदस्यों सहित ) अपनायी जाने वाली क्रियाविधि तथा अदा किये जाने वाले शुल्क , आर्थिक दंड तथा दंड संबंधित विनियम अथवा ऐसे अन्य प्रावधानों , जो डेरिवेटिव्ज सेगमेंट में अथवा विनिर्दिष्ट प्रावधानों अथवा समाशोधन गृह द्वारा समय समय पर उनके आशोधन अथवा प्रतिस्थापन के अलावा विनिर्दिष्ट करें के अनुसरण में होंगे ।
निर्धारित बैक
२.२० क्लीयरिग हाउस समय समय पर बैक या बैंको के नाम निर्धारित करेगा जिसके साथ सभी सदस्य कामकाज की वलीयरिग के लिए खाते रखेंगे ।
क्लीयरिग फार्म का उल्लेखत
२.२१ क्लीयरिंग हाउस के उद्योश्य के लिए सभी फॉर्म लागू होने योग्य अधिनियमों या क्लीयरिंग हाउस व्दारा समय समय पर निर्धारित अनुसार अन्य फॉर्म होंगे ।
दंड
२.२२ डैरिवेटव खंड या क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर नियमों से अध्याय १४ में गिनाए गए दंड का उल्लेख कर सकता है , जिसे क्लीयरिग हाउस से संबंधित नियमों , उपनियमों 569 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
और अधिनियमां को पूरा करने में किसी सदस्य की हर असफलता पर , और क्लीयरेंस हाउस केके माध्यम से सौदो केक क्लीयरैस और निपटान तथा शासी समिति या उसवेक तहत्त क्लीयरेस समिति के प्रस्तावों , आदेशो , अधिसूचनाओं , निर्देशो व निर्णयों के पालन में असफल रहने या किसी गल्ली या किसी फॉर्म को भराने में या कामकाज के दौरान आवश्यक दस्तावेज अवैद्य प्रविष्टि या छूट तथा क्लीयरिग हाउस को इस प्रकार के फॉर्म व दस्तावेज पेश करने में विलंब पर लगाया जाएगा ।
क्लीयरिग के लिए प्रभार
२.२३ शासी समिति या क्लीयरिग समित्ति समय समय पर क्लीयरिग हाउस के माध्यम से सौदो केके वलीयरेस व निपटान के लिए क्लीयरिंग प्रभार के पैमाने का उल्लेख करेंगे ।
वन्लीयरिंग हाउस के बिल
२.२४ क्लीयरिंग हाउस समय समय सदस्यों व्दारा दिए जानेवाले प्रभार , शुल्क , दंड व अन्य देयताओं के बिल देगा जिसमें किसी सम्पत्ति के उपयोग तथा क्लीयरिंग हाउस केन माध्यम से क्लीयर व निपटाए गए व्यवसाय के प्रभार , दंड और अन्य देवताएँ भी शांमिल है और सदस्यों व्दारा देय राशि उनके खातों में डेबिट हो जाएगी । इस प्रकार के सब बिल , बिलमें निर्धारित अवधि के अंदर दिए जाएँगे । क्लीयरिंग सदस्य उसे व्दारा ट्रेडिंग सदस्य की क्लीयरिग के लिए पुर्णत्तः उत्तरदायी होगा ।
क्लीयरैस हाउस की आवश्यकताएँ पूरी करने में विफल
२.२५ यदि क्लीयरिग सदस्य वन्लीयरिग या निपटान से संबंधित या क्लीयरिंग हाउस व्दारा अन्यथा उल्लिखित या अनुश्रवित किसी आवश्यकता को पूरा करने में असफल रहता है तो क्लीयरिंग हाउस क्लीयरिग सदस्य और ट्रेडिग सदस्य की सभी या कोई ओपन पोजीशन बंद कर देगा जो उस क्लीयरिग सदस्य और ऐसे क्लीयरिग सदस्य और ट्रेडिग सदस्यों के ग्राहकों के माध्यम से निकामी कराते हुए और / या इस प्रकार के अन्य कदम उठाएगा और / या ऐसी प्रक्रियाएँ अपनाएगा जो ट्रेडिग और/ या क्लीयरिंग सुविधाओं की समाप्ति सहित आवश्यकता हो । 570
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV दैनिक मार्क टू मार्केट सेटलमेंट और वायदा अनुबंध
वायदा अनुबंधो का दैनिक निपटान
२.२६ . डैरिवेटव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर वायदा अनुबंधो में क्लीयरिंग सदस्य की सभीओपन पोजीशन चाहे लॉग हो या शार्ट को दैनिक सेटलमेंट मूल्यय पर निपटाया हुआमाना जाएगा और ऐसा सदस्य क्लीयरिग हाउस लाभ या हानि जो भी हो लेने या देने के लिए उत्तरदायी होगा । यह अनुबंध के पहले दिन के खरीद या बिक्री या ट्रेडिग दिन के अंत के निपटान मूल्य अंतर से प्रदर्शित होगा । क्लीयरिग हाउस को इस प्रकार का सेटलमेंट करने के बाद ऐसा सदस्य ऐसे अनुबंध में दैनिक निपटान मूल्य पर लॉग या शॉर्ट समझा जाएगा । दैनिक निपटान देयता का भुगतान केवल नकद रुप से होगा ।
दैनिक निपटान मूल्य
२.२७ . दैनिक निपटान मूल्य उस दिन के लिए अनुबंध का बंद नाव होगा या दूसरा अन्य मूल्य यजिसे क्लीयरिग हाउस समय समय पर निश्चित करें ।
दैनिक निपटान के लिए अग्रीम मांग
२.२८. यदि बाजार की स्थिति और मूल्य का उत्तार- चढाव ऐसा हे कि क्लीयरिंग हाउस आवश्यक समझता है , तो व ऐसे क्लीयरिंग सदस्यों से जिन्हे वह समझता है कि प्रभावित हुए है , क्लीयरिग हाउस के पास क्लीयरिग हाउस व्दारा निर्धारित समय के अंदर वह राशि रखेंगे जो उसके अनुमान से इस प्रकार के निपटान के लिए जरूरी है ।
अंतिम निपटान मूल्य
२.२ ९ . अंतिम निपटान रेखांकित सिक्युरिटी का उस अनुबंध के अंतिम ट्रेनिग दिन पर बंद भाव होगा या क्लीयरिंग हाउस व्दारा समय समय पर निर्धारित कियाजाने वाला अन्य मूल्या
अंतिम निपटान
२.३० . इस प्रकार के अनुबंधो में पोजीशन बनाने के बाद क्लीयरिंग सदस्य अंतिम ट्रेडिग दिन उस अनुबंध की समाप्ति के समय अंतिम निपटान मूल्य के बराबर निपटारा मूल्य पर आधारित दैनिक मार्क टू मार्केट निपटान के अनुरुप क्लीयरिग हाउस को भुगतान करेगा या पाएगा 571 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
भुगतान का प्रकार
२.३१ . सभी क्लीयरिंग सदस्य , निर्धारित पे इन दिन को , अपनी फंड की देयताओ के अनुसार अपने क्लीयरिग खाते में स्पष्ट बैलेंस रखेंगे । क्लीयरिग हाउस केके निर्देशो के अनुसार क्लीयरिंग सदस्य का क्लीयरिंग खाता डेबिट करेगा या वह फंड की उपलब्धता जो भी हो के अनुसार होगा
किन्तु क्लीयरिग हाउस सभी या किसी क्लीयरिग सदस्य के लिए फंड के भिन्न भुगतान तरीके उल्लेखित कर सकता है ।
फंड की प्राप्ति
२.३२ . क्लीयरिग बैक क्लीयरिंग हाउस केके निर्देशो के अनुसार फंड प्राप्त करनेवाले क्लीयरिग सदस्यों के क्लीयरिग खातों को क्रेडिट करेगा । वलीयरिग सदस्य को देव सभी फंड सामान्य रुप से उसके खाते में ब्रेडिट किए जाऐगे यदि ( ए ) क्लीयरिग सदस्य क्लीयरिंग हाउस के प्रति अपनी देवता पूरी नही करता , या ( बी ) क्लीयरिंग हाउस व्दारा अन्यथा आदेश दिया गया हो किंतु प्रावधान है कि क्लीयरिंग हाउस सभी यह किसी क्लीयरिंग सदस्य के लिए फंड ब्रेडिट का अलग तरीका उल्लिखित कर सकता है ।
दैनिक मार्केट का ध्यान और ऑप्शन कॉन्टॅक्ट का अंतिम सेटलमेन्ट
२.३३ दैनिक मार्केट का ध्यान और ऑप्शन कॅन्ट्रॅक्ट की अंतिम सेटलमेन्ट से सम्बधित सभी प्रकारणों के निर्धारित करने के अधिकार डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट और / या क्लिअरींग हाऊस को रहेंगे । ऐसे मार्केट मे मार्कीग या सेटलमेन्ट से उभरे हुओ क्ल्अिरींग सदस्योंके कर्तव्य और हक डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस निर्धारित करेंगे , और अदा किये जाऐंगे , तामिल किये जाऐंगे या उस अनुसार क्लिअरींग सदस्य को मिलेंगे ।
२.३४ बाय लॉज १.३ ९ ओ के अनुसार ऑप्शन कॉन्टॅक्ट ऑप्शन सेलर / रायटर को दिया गया है जो ऑप्शन कॉन्टॅक्ट के अंतर्गत है । ऑप्शन सेलर / रायटर की कर्तव्य की सेटलमेन्ट ये आगे की ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट के अंतर्गत भी निर्धारित किजाएगी जो पहली ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट की तामिली तारीख पर निर्धारीत होगी । 572
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[ भाग IV
अध्याय- ३
३. क्लीयरिग बैंक
क्लीयरिंग बैंक नियन्त्रित करेगा
३.१ क्लीयरिंग हाउस को इस बात का अधिकार होगा कि वह समय समय पर उस प्रक्रिया , पध्दत्ति व कामकाज का उल्लेख करे जिसका पालन हर सदस्य को क्लीयरिंग बॅकचेन साथ अपने क्लीयरिंग खातों के माध्यम से सौदे करेनेके लिए आवश्यक है या जो क्लीयरिंग बैंक से संबंधित हो ।
क्लीयरिंग बैंक के काम
३.२ क्लीयरिंग हाउस एक या अधिक बैंको की एक या अधिक बैंको की एक या अधिक शाखा इसस उद्योश्य से खोल सकता है फंड के निपटान कमे लिए , क्लीयरिंग हाउस व्दारा निपटाए जानेवाले सभी सौदो के लिए मार्जिन राशि, क्लीयरिंग सदस्यों और क्लीयरिंग हाउस तथा क्लीयरिंग सदस्यों के बीच आपस में किसी अन्य फंड हो संघलन ओर इस प्रकार के अन्य उद्योश्य के लिए जो डैरिवेटव खंड या क्लीयरिंग हाउस समय समयय पर उल्लिखित करे इस प्रकार के बैंक या शाखाएँ इसके बाद " क्लीयरिंग बैकके रूप में उल्लेखित किए जाएँगे ।
क्लीयरिंग सदस्यों का क्लीयरिंग बैंक में खाता होगा
३.३ क्लीयरिग हाउस के हर सदस्यका निर्धारित क्लीयरिग बैंक की शाखाओं में क्लीयरिग खाता होगा । क्लीयरिग सदस्य क्लीयरिंग खाते का परिचालन केवल डैरिवेटव खंड पर प्रविष्ट सौदो के निपटान के लिए , मार्जिन राशि के भुगतान तथा क्लीयरिग हाउस व्दारा समय समय पर उल्लिखित किसी अन्य उद्योश्य के लिए करेंगे ।
क्लीयरिंग बैक क्लीयरिग हाउस के निदेशानुसार काम करेंगे
३.४ क्लीयरिंग हाउस क्लीयरिंग बैंक को क्लीयरिंग सदस्यो के बीच फंड निपटान के लिए डेबिट और क्रेडिट के बारे में निर्देश देगा । क्लीयरिग बैंक फंड के परिचालक चेन संबंध में क्लीयरिंग हाउस निर्देशो के अनुसार काम करेगा और अन्य सभी मामले जिनके संबंध में क्लीयरिंग हाउस क्लीयंरिग बैक को निर्देश दे सकता है उनका अनुपालन करेगा । क्लीयरिग सदस्य के खातों डेबिट या क्रेडिट करने के क्लीयरिंग 573 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IVI
हाउस के निर्देश क्लीयरिंग सदस्य व्दारा निर्देश मेंउल्लिखित के अनुसार उसके खाते में डेबिट और / या क्रेडिट करने का पक्का आदेश माना जाएगा ।
क्लीयरिंग बैंक क्लीयरिंग हाउस को फंड निपटान के चूक की सूचना देगा
३.५ यदि क्लीयरिंग हाऊस के प्राप्त निदेर्शों के कारण कोई फंड की चूक हो तो क्लीयरिंग बैंक क्लीयरिंग हाऊस को तत्काल सूचित करेगा ।
वन्लीयरिंग सदस्य क्लीयरिंग बैंक को अधिकृत करेंगे
३.६ क्लीयरिंग सदस्य क्लीयरिंग बैंक को क्लीयरिंग हाउस के निर्देशानुसार डेबिट व क्रेडिट करने के लिए अपने क्लीयअर खाते में प्रवेश के लिए अधिकृत करेगा।
वल्ली यरिग हाउस के क्लीयरिंग बैक मे क्लीयरिंग खाता
३.७ क्लीयरिंग हाऊस व्दारा किसी ट्रेड के संबंध में अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर कोई क्लीयरिग सदस्य या उसके व्दारा दावा करनेवाला किसी व्यवित्त का क्लीयरिंग बैंक पास क्लीयरिंग हाउस व्दारा समय समय पर उल्लेिखित के अनुसार क्लीयरिग हाउस के क्लीयरिंग खाते या खातों की किसी राशि पर कोई अधिकार , दावा या हक नही माना जाएगा । हालाँकि चूककर्ता क्लीयरिग सदस्य को अवधी सेब देवताएँ पूरी करने के बाद अपने खाते केके अतिरिक्त फंड को प्राप्त करने का अधिकार होगा ।
एजेन्ट और ट्रस्टी के रूप में क्लीयरिंग हाउस
३.८ क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर उन ट्रेडों का उल्लेख करेगा जिनके संबंध में क्लीयरिंग खाते वा क्लीयरिंग हाऊस के अन्य खाते जो उस रूप से अधिकृत क्लीयरिंग सदस्य के हॉ क्लीयरिंग हाऊस व्दारा ऐसे क्लीयरिंग सदस्य के लिए जिसे क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर उल्लेखित करे क्लीयरिंग हाऊस एजेन्ट और ट्रस्ट के रूप में सुरक्षित रखो जाएँगे । इसस प्रकार के मामलों में इस प्रकार के भुगतान या ब्रेक्रेडिट प्रविष्टि इस क्लीयरिंग हाऊस के लिए भुगतान या क्रेडिट मानी जाएगी ।
नमुना हस्ताक्षर
३.९ क्लीयरिंग सदस्य क्लीयरिंग हाऊस के पास अपने तथा अपने अधिकृत प्रतिनिधिओ के हस्ताक्षर वर्ज करायेगा । नमूना हस्ताक्षर कार्डपर क्लीयरिंग सदस्य तथा उसके अधिकृत प्रतिनिधि क्लीयरिंग हाऊस के प्रतिनिधि के सामने हस्ताक्षर करेंगे । 574
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV
क्लीयरिंग बैंक पर ट्रेडिग सदस्य खाता
३.१० डैरिवेटव खंड और/ या संबंधित क्लीयरिंग सदस्य के लिए सभी या किसी ट्रेडिग सदस्य व्दारा निर्धारित क्लीयरिंग बैंक की शाखा ( ओ ) पर एक या अधिक खाता इस तरह से या उन शर्तों व प्रतिबंधो पर रखने की आवश्यकता हो सकती है जो ये / वे उल्लेखित करें । डैरिवेटव खंड इस अध्याय के सभी या कोई उपनियम ट्रेडिग सदस्यों के इन खातों के लिए उपयोज्य बनाएगा जो डैरिवेटव खंड व्दारा उल्लिखित संशोधनों के अनुसार हो । 575 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV]
अध्याय ४
४. मार्जिन व विगोपन सीमाएँ
लेखी मार्गदर्शिका
४.१ इस अध्याय के प्रावधान सेबी , व्दारा समय समय पर जारी मार्गदर्शिका के अनुसार हो ।
मार्जिन आवश्यकताएँ
४.२ डेरिवेटव खंड के सौदो पर इस प्रकार की मार्जिन आवश्यकता होगी जो डैरिवेटव खंड और/ या क्लीयरिग हाउस व्दारा समय समयय पर निर्धारित की गई हो
मार्जिन
४.३ क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर ट्रेडिग और/ या क्लीयरिंग सदस्यों की मार्जिन आवश्यकता निर्धारित करने के लिए अधिकृत है 1 सदस्य इस प्रकार के मार्जिन क्लीयरिंग हाऊस व्दारा उल्लेिखित फार्म और पध्दत्ति तथा समय के अनुसार है जिसे क्लीयरिंग हाऊस ने निर्धारित कियाहै देगे और बनाएगे रखेंगे । हर सदस्य क्लीयरिंग हाऊस व्दारा समय समय पर निर्धारित अवधि व स्तर के अनुसार मार्जिन राशि रखने के लिए बाध्य है । सदस्य वदारा इस प्रकार जमा तथा बनाएँ रखनेवाले मार्जिनमें से सदस्यों व्दारा अपने खातों में से या अपने ग्राहकों / ट्रेडिग सदस्यों के खातों में से जमा किए गए मार्जिन को जैसा यह ठीक समझे पृथक किया जाएगा ।
मार्जिन रोके रखना
४.४ ये विल्अरींग हाऊस के उचित समझने पर निर्भर रहेगा या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट की सूचना पर निर्भर रहेगा कि जमा रकम क्लिअरींग सदस्य को दी जाए या नहीं जो किसी भी मार्जिन अनुसार क्लिअरींग सदस्य ने क्ल्अिरींग हाऊसके पास रखी हो और किसी भी समय काल के लिए जो डेरीव्हीटीव्हज सेगमेंन्ट की आवचश्यतानुसार हो या क्लिअरींग हाऊस के निर्धारण पर हो । ऐसा कितना भी मार्जिन अदा किया हो इसको ध्यान में न लेते हुओ कि , उसेक आगे हमेशा की तरह अदायगी करने होगी या अगला मार्जिन या बाकी दुसरी रकमों । यानि की ये ध्यान में नहीं लिया जाएगा कि, कितना मार्जिन क्लिअरींग हाऊस में पहले जमा किया हुआ है । 576
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[ भाग IV
अतिरिक्त मार्जिन
४.५ यदि क्लीयरिंग हाऊस के मत से अचानक उतार चढाव साफ नजर आ रहा है तो क्लीयरिंग हाऊस अतिरिक्त मार्जिन की मांग कर सकता है 1 अतिरिक्त मार्जिन का भुगतान समय समय पर क्लीयरिंग हाऊस व्दारा उल्लिखित समय व तरीके से देव होगा !
मार्जिन का नियमन
४.६ क्लीयरिंग हाऊस मार्जिन के प्रकार , मार्जिन जमा करने का स्वरूप , मार्जिन रोकने और मुक्त करने की स्थितियों , मार्जिन की राशि और मार्जिन से जुडे अन्य सब मामलों का निर्णय लेने के अधिकृत है ।
मार्जिन का भुगतान
४.७ क्लीयरिंग हाऊस व्दारा अन्यथा न होने पर मार्जिन का भुगतान इस प्रकार किया जाएगा ४.७.१ ट्रेडिग सदस्य के ग्राहक व्दारा ट्रेडिग सदस्य को :
४.७.२ क्लीयरिग सदस्य केके ग्राहक व्दारा क्लीयरिंग सदस्य को :
४.७.३ ट्रेडिग सदस्य व्दारा क्लीयरिंग सदस्य को जिसने ट्रेडिग सदस्य के क्लीयरिंग सदस्य ( ट्रेडिग सदस्य को अपने ग्ग्रहक से यह माजिन मिला है या नही के रुप में काम करना स्वीकार कर लिया है :
४.७.४ क्लीयरिंग सदस्य व्दारा क्लीयरिंग हाऊस को ( क्लीयरिंग सदस्य ने यह मार्जिन अपने ग्गाहक वा संबंधित ट्रेडिग सदस्य से प्राप्त किया हो या नही ) ।
विज्ञापन सीमा
४.८ क्लिअरींग सदस्यों के बारे में किसी भी समय निम्नलिखित बातें , क्लिअरींग हाऊस के उचित समझने पर निर्भर रहेगी । ४.८.१ किसी एक या सभी डेरीव्हेटीव्हज कॉन्टॅक्ट की संख्या और / या मूल्य और जादा से जादा और कम से कम ओपन पोझिशन सबके लिए या किसीक्लिअरींग सदस्य के लिए निर्धारित करना ।
४.८.२ किसी भी डेरीव्हेरीटीव्हज कॉन्टॅक्ट की एक्पोजर मर्यादा निर्धारित करना या डेरीव्हेटीव्हज कॉन्टॅक्ट का प्रकार निर्धारित करना हनमें संख्या और / या मूल्य और / याक्लिअरींग सदस्य की पूँजी का परसेंटेज और/ या उक्त दोनो का सामिलीकरण या कोई दुसरी पध्दति सिमिती रहेगी जो क्ल्अिरींग आऊस समय समय पर सभी या किसी एक क्लिअरींग सदस्य के लिए निर्धारीत करेगी ।
४.८.३ डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट को नोटीस देकर यानि कि एक्पोझर लिमिट तय करके और ऐसी नोटीस सम्बन्धित सदस्यों को देकर / ऐसी एक्पोझर मर्यादाएँ कोई मर्यादा के आगे नही जाएगी , अगर हो तो , जो सेबीने निर्धारित कि हो /क्लिअरींग हाऊस को जैसा उचित लगे उस अनुसार नोटीस मौखिक या लिखित या 577 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
इलेक्ट्रॉनिक से दी जाएगी , जिस अनुसार एक्सपोझर मर्यादा में बदलाव निरस्त करना जारी करना रहेगा , और ये सभी नोटीस में लिख गयी तारीख से जारी होगा ।
४.८.४ क्लिअरींग हाऊस में अतिरिक्त पूँजी जमा करके, क्लिअरींग सदस्यों को उनका एक्स्पेझर लिमिट बढ़ाने को इजाजत देना / अतिरिक्त पूँजी की रकम और अदायगी की पध्दति समय समय पर निर्धारित कने का हक क्लिअरींग हाऊस को रहेगा ।
विस्तृत्त जानकारी
इस चॅप्टर के उददेश्य के लिए -
१ ) एक्स्पोजर शब्द का अर्थ यानि कि , प्रत्त्यक्ष एक्स्पोजर ट्रेड के लिए और डेरी व्हेटीव्हज सेगमेन्ट के ऑर्डर बुक में ऑर्डर रेकॉर्ड करके पोटेन्शीअल एक्स्पोजर करना ।
२ ) एक्स्पोजर लिमिट ये कोलॉटरल लिमिट के स्वरूप में रह सकेगा या ऐसे दूसरे आधार पर जो डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट या क्लिअरींग हाऊस निर्धारीत करेगा ।
४.९ क्लीयरिंग सदस्यों के संबंध में क्लीयरिंग हाऊस किसी भी समय अपने निर्णयाधिकार से: -
४.९ .१ सब या किसी क्लीयरिंग सदस्य की लॉग और/ या शॉर्ट ओपन पोजीशन जिसमें किसी किसी या सब डैरिवेटव खंड अनुबंधो के लिए मात्रा और या मूलय शामिल है का उल्लेखान:
४.९ .२ डैरिवेटव अनुबंधी की सीमाओं या डैरिवेटव अनुबंधो की मात्रा और या मूल्य में वर्ग या वर्गों और/ या क्लीयरिंग सदस्य की पूंजी के प्रतिशत के रूप में या उक्त में से किसी के संयोजन या क्लीयरिंग हाऊस व्दारा सब या किसी क्लीयरिंग सदस्य के लिए समय समय पर निर्धारित किए जानेवाले अन्य प्रकार का उल्लेखन:
४.९ .३ उक्त क्षेत्र अनुसार डैरिवेटव खंड तथा सबंधित ( यों ) को सुचना देते हुए कोई भी विगोपन सीमा लगाना । यह विगोपन सीमा यदि सेबी व्दारा उल्लेखित कोई सीमा हो तो उससे अधिक नहीं होगी । क्लीयरिंग हाऊस इसका नोटीस मौखिक या लिखित रूप से या इलेक्ट्रानिक माध्यम से जो भी स्थिति के अनुसार ठीक समझे दे सकता है और विगोपन सीमा में किसी प्रकार का आरोपण , निराकरणया परिवर्तन नोटिस कमें दिए अनुसार प्रभावी होगा । 578
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(भाग IV ४.९ .४ क्लीयरिंग सदस्य को क्लीयरिंग हाऊस के पास अतिरिक्त पूंजी जमा कर अपनी विगोपन सीमा बढाना । क्लीयरिंग हाऊस समय समय पर पूंजी की गणना तथा अतिरिक्त पूंजी के भुगतान का उल्लेख करेगा ।
४.१० ट्रेडिग सदस्यों को क्लीयरिग सदस्यों के पास अतिरिक्त पूंजी जमा से अपनी विगोपन सीमा बढाने की अनुमति/ सबंधित क्लीयरिंग सदस्य और/ या पूंजी के भुगतान की पध्दत्ति बताएगा ।
विगोपन सीमा का अतिक्रमण
४.११ यदि क्लीयरिगा सदस्य विगोपन सीमा का अतिक्रमण करता है तो क्लीयरिंग हाऊस क्लीयरिंग सदस्य व्दारा ओपन पोजीशन बंद करने की मांग के लिए अधिकृत होगा और या क्लीयरिंग हाऊस व्दारा समय समय निर्धारित कदम उठा सकता है या प्रक्रियाओं का अनुपालन कर सकता हे जो विगोपन सीमाओ के अनुसार हो ।
विगोपन सीमा का अतिक्रमण करनेवाला ट्रेडिग सदस्य
४.१२ यदि कोई ट्रेडिग सदस्य विगोपन सीमाका अतिक्रमण करता है , तो डैरिवेटव खंड या संबंधित क्लीयरिंग सदस्य को इस बात का अधिकार होगा कि वह ट्रेडिग सदस्य से ओपन पोजीशन बंद करने की माँग करे या ऐसे कदम उठाए याऐसी अन्य प्रक्रियाओं का अनुपालन करे जो डैरिवेटव खंड या संबंधित क्लीयरिंग सदस्य व्दारा समय समय पर उल्लिखित हो जो विगोपन सीमा के अनुसार हो ।
मार्जिन भुगतान में विफीलता से क्लीयरिंग अधिकारों की समाप्ति का हक
४.१३ उपनियमों या क्लीयरिंग हाउस व्दारा समय समय पर उल्लिखित के अनुसार मार्जिन जमा करने में असफल होने पर , क्लीयरिंग हाऊस क्लीयरिंग सदस्य की क्लीयरिग व निपटारा सुविधाओं का समाप्त कर सकता है और जो वह ठीक सर्मझे वह कदम उठा सकता है ।
मार्जिन भुगतान में विफलता से ट्रेडिग अधिकारों की समाप्ति का हक
४.१४ उपनियमों या डैरिवेटव खंड या संबंधित क्लीयरिंग सदस्य व्दारा उल्लिखित के अनुसार मार्जिन जमा करने में असफल होने पर डैरिवेटव खंड या संबंधित क्लीयरिग सदस्य ट्रेडिग सदस्य की ट्रेडिग सुविधाएँ समाप्त कर सकता है और जो वह ठीक समझे कदम उठा सकता है । यदि ट्रेडिग सदस्य उन सौदो के लिए मार्जिन का भुगतान करने में 579 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
असफल रहता है जो उसने या उसकी और से किए गए हो , तो सम्बन्धित क्लीयरिंग हाऊस डैरिवेटव खंड और क्लीयरिंग हाऊस को उस समय के अंदर जो डैरिवेटव खंड और /या क्लीयरिंग हाऊस व्दारा उल्लिखित हो सूचित करेगा 1 क्लीयरिग सदस्य डैरिवेटव खखंड से ट्रेडिग सदस्य की सुविधा समाप्त करने के लिए भी अनुरोध कर सकता है ।
मार्जिन ग्ग्रहको/ सदस्यों से मार्जिन ग्राहकों / ट्रेडिग सदस्यों से मार्जिन वसुली
४.१५ डैरिवेटच खखंड या क्लीयरिंग हाऊस व्दाराा अन्यथा उल्लिखित हो तो: -
( १ ) हर क्लीयरिंग सदस्य अपने ग्ग्रहकों से व ट्रेडिग सदस्यो से मार्जिन वसूल करेगी जिसके सौदे उसने क्लीयर करने के कलिए मंजूरी दे दी है ( चाहे क्लीयरिंग सदस्य ट्रेडिग सदस्य हो या न हों ) ।
(२ ) ट्रेडिग सदस्य अपने ग्राहक से पूरी तरह से मार्जिन वसूल करेगा जो उसे क्लीयरिगं सदस्य को उन सौदो के लिए देना हे जो ट्रेडिग सदस्य व्दारा ऐसे ग्राहकों की ओर से सम्पन्न किए गए है ।
( ३ ) हर ट्रेडिग/ क्लीयरिंग हाऊस व्दारा बनाए प्रकार से क्लीयरिंग हाऊस को उसक व्दारा प्राप्त किए मार्जिन , उस व्यक्ति की पहचान जिसके खाते में इनका भुगतान किया गया है , मार्जिन के भुगतान में हुई कोई चूक और ऐसी कोई सूचना जो डैरिवेटव खंड या वन्लीयरिंग हाऊस ने उल्लिखिल की हो :
(४ ) क्लीयरिंग सदस्य को आवश्यक मार्जिन देना होगा , ग्ग्रहक या ट्रेडिग सदस्य व्दारा इस प्रकार के क्लीयरिंग सदस्य को मार्जिन का भुगतान न होते हुए भी:
( ५ ) इस प्रकार के ग्राहक व्दारा ट्रेडिग सदस्यको मार्जिन का भुगतान न होने हुए भी ट्रेडिग सदस्य आवश्यक मार्जिन का भुगतान करने के लिए उत्तर होगा:
( ६ ) ट्रेडिग सदस्य उससे अधिक मार्जिन एकत्र कर सकता है जो उसे क्लीयरिंग सदस्य को देना है और क्लीयरिंग सदस्य को देने तक ट्रेनिग सदस्य के ग्राहक खाते में रखा जाएगा: और
(७ ) क्लीयरिंग हाऊस व्दारा आवश्यक से अधिक मार्जिन क्लीयरिंग सदस्य एकत्र कर सकता है और क्लीयरिंग हाऊस को भुगतान करने तक इसे क्लीयरिग सदस्य चेन गाहक खाते में रखा जाएगा :
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[ भाग IV
दैनिक निपटान
४.१६ उपनियमों के प्रावधान लागू होने योग्य सीमा तक दैनिक या अन्य निपटान के संबंध में आवश्यक परिवर्तन सहित लागू होंगे ।
देवता चूकपर क्लोजआउट करने के लिए क्लीयरिंग सदस्यों का अधिकार
४.१७ देय होने के समय या उसके बाद ग्राहक या ट्रेडिग सदस्यों व्दारा मार्जिन देयता, निपटान देयता या कोई अन्य बकाया का भुगतान न होने से क्लीयरिंग सदस्य क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित्त के अनुसार सौदे बंद करने के लिए स्वतन्त्र होगा यदि ग्राहक/ ट्रेडिग सदस्य का क्लीयरिग सदस्य के पास अधिक यां समान मुक्त क्रेडिट हो तो स्थित्ति भिन्न होगी । इस संबंध में हुई हानि को ग्राहक/ ट्रेडिग सदस्य के क्लीयरिग सदस्य क्षेत्र पास मार्जिन धन या किसी अन्य राशि से पूरा किया जा सकता है और यदि लाभ हो तो ग्राहक/ ट्रेडिग सदस्य को भी होगा ।
देयताओं का चूकपर ट्रेडिग सदस्यों का क्लोजआउट का अधिकार
४.१८ मार्जिन , देयताओं , निपटान देवताओं या ग्राहक व्दारा किसी बकाया देयता का देय होने के समय भुगतान न करने पर ट्रेडिग सदस्य डेरिवेटिव खंड या संबंधित क्लीयरिंग सदस्य व्दारा उल्लिखित सौदे बंद करने के लिए स्वतंत्र होगा यदि ग्राहक के पास उसना या अधिक मुक्ल क्रेडिट हो तो स्थिति अलग होगी । इस सबंध में हुई हानि को ट्रेडिग सदस्य केके पास ग्राहक की सम्पत्ति या अन्य राशि से पूरा किया जाएगा और यदि कोई लाभ है तो उसका फायदा भी ग्राहक को होगा ।
क्लीयरिंग हाउस व्दारा मार्जिन रखा जाएगा
४.१ ९ क्न्लीयरिग हाउस के अन्यथा उल्लिखित करने पर मार्जिन क्लीयरिग हाउस के पास रहेगा और जब यह बैंक जमा रसीदों और सिक्युरिटीज के रूप में हो तो ये रसीदे व सिक्युरिटीज एक्सचेंज के ट्रस्टियों के नाम पर ट्रान्सफर की जा सकती है या शासी समिति या क्लीयरिंग समिति व्दारा मान्यताप्राप्त बैंक के नामा सभी मार्जिन क्लीयरिग हाउस और/ या एक्सचेंज के ट्रस्टियों और / या मान्यता प्राप्त बैंक व्दारा एक्सचेंज के खाते के लिए रखे जाएँगें जिसमें जमा करनेवाले सदस्य को इस प्रकार के निर्णयाधिकार पर प्रश्न करने का अधिकार नहीं होगा । 581 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
घोषणा का पत्र
४.२० इन उपनियमों व किसी उपयोज्य अधिनियमों के प्रावधानों के तहत जमा करने वाला सदस्य जरूरत पडने पर उल्लिखित फार्म में घोषणा पत्र पर हस्ताक्षर करने होंगे ।
मार्जिन जमा पर ग्रहणाधिकार
४.२१ सदस्य व्दारा मार्जिन के रूप में जमा किया गया धन , बैंक जमा की रसीदें तथा अन्य सिक्युरिटीज व आस्तियों पर उसके या भागीदारी जिसका वह भागीदार है पर डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस को देय राशि के लिए सर्वोपरि ग्रहणाधिकार होगा और यह उस भागीदारी के लिए जिसका वह भागीदार है कि वचनबध्दता , बाध्यताएँ व दायित्वो के पूरा करने के लिए जो एक्सचेंज के सभी खंडो के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार किए गए सौंदो , लेनदेन , व्यापार व अनुबंधो के कारण उत्पन्न हो या आकस्मिक हो या उसके अनुसार हो पर भी लागू होगा ।
मार्जिन जमा करने में विफलता से स्थगन
४.२२ क्लीयरिग हाउस जो इन उपनियमों , और अधिनियमों के तहत मार्जिन जमा नही कर सका है को क्लीयरिग हाउस व्दारा अपना तथा अपने ट्रेडिग सदस्य का व्यवसाय स्थगन अपेक्षित होगा । आवश्यक मार्जिन के जमा किए जाने तक स्थगन जारी रहेगा । 582
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(भाग IV
अध्याय ५
३
क्लोजिंग आउट
वन्लीयरिंग सदस्य
५.१ जब क्लीयरिंग सदस्य को स्थगित या चूककर्ता घोषित किया जाता है या क्लीयरिग सदस्य व्दारा मार्जिन , विगोपन , सीमा , दैनिक मार्क टू मार्केट निपटान , अन्तिम निपटान , शर्तों और अनुबंधो को पूरा करने में असफल रहना जिनके अनुसार डेरिवेटिव अनुबंधें में सौदे हुए है या किसी ऐसे अन्य कारण जो क्लीयरिग हाउस समय समय पर उल्लिखित करे आदि के प्रावधान पूरे न किए गस हों , तो क्लीयरिग हाउस को क्लीयरिंग सदस्य की सभी वा कोई ओपन पोजीशन क्लेजआउट करने का अधिकार है (चाहे क्लीयरिग सदस्य के खुद के खाते में हो या उसके ग्राहकों वा उन ट्रेडिग सदस्य के खातों में जिसके सौदे क्लीयरिग सदस्य ने क्लीयरिग हाउस व्दारा निर्धारित तरीके से निपटाने की स्वीकृति दी है ) ।
पंरतु क्लीयरिग हाउस यदि अपने निर्णयाधिकार से और क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित शर्तों व अनुबंधो के अनुसार किसी ग्राहक ( कों ) या किसी ट्रेडिंग सदस्य (यों ) जिनके सौदे क्लीयरिग सदस्य निपटाने के लिए तैयार हो , जिसका निर्णय क्लीयरिग हाउस व्दारा किया है ओपन स्थिति बंद करने की जगह , दूसरे किसी सदस्यको जो इस प्रकार के ट्रान्सफर के लिए तैयार हो ट्रान्सफर कर सकता है ।
विशेष मामलों में क्लोजिंग आउट
५.२ उक्त प्रावधानों की व्यापकता केके प्रति पूर्वाग्रह के बिना क्लोजिंग आउट उन मामलों में प्रभावी होगा जो संबंधित अधिनियमों या जिन विषयों को डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस समय समय पर उक्त के अतिरिक्त्त और संशोधन में उल्लेखित करें ।
क्लोजिंग आउट किस तरह प्रभावी होगा
५.३ क्लिअरींग हाऊस ऐसी पध्दत्ति से समय समय पर क्लोजिंग आऊट कार्यान्वीत करेगा जो वो उचित समझे / क्लोजिंग आऊट निम्नलिखित पध्दत्ति से कार्यान्वीत होगा।
ओ ) क्लिअरींग सदस्य केके जरिए अन्दर क्रय करके या बाहर विक्रमय करके जो निलामी के जरिए होगा
बी ) क्लोजिंग आऊट जाहर करके और ऐसी कीमत पर जो निर्धारित कि जाएगी T 583 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
सी ) क्लिअरींग सदस्य के जरिए ऑर्डर बुक करके अन्दर क्रय और बाहर विक्रय करचेका
ड) एक या दोन पध्दतियों को मिलाकर और / या
इ) या ऐसी किसी भी पध्दति अनुसार जो विल्अरींग हाऊस या सेबी समय समय पर निर्धारित करेगा लेकिन , सिक्यूरिटी सेटल्ड डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट के क्लोज आऊट में डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट को सिक्युरीटी देनी होगी ।
सदस्य के उत्तरदायित्व को क्लोजिंग आउट
५.४ अन्यथा उल्लिखित को छोडकर , वह क्लीयरिंग सदस्य जिसकी चूक वह कहने या अनुरोध पर या जिसकी ओर से क्लीयरिग हाउस व्दारा क्लोजिंग आउट प्रभावी हुआ है उसके लिए उत्तरदायी होंगे और क्लीयरिंग हाउस वा इसके कर्मचारियों के साथ किसी सौदे के लिए जो इस प्रकार के क्लोजिंग आउट के लिए या उसके अनुसार किए गए हों कोई जिम्मेदारी जुडी नही होगी । परंतु:
(१ ) यदि क्लीयरिग हाउस ने चूक , भूल का काम जो क्लीयरिग सदस्य ने किया हो उसके लिऐ क्लीयरिंग सदस्य के अनुरोध पर क्लोजिंग आउट प्रभावी किया है , जिसका अनुरोध , चूक , छूट का काम चूक , छूट के काम जो क्लीयरिंग सदस्य क ग्राहक या ट्रेडिग सदस्य या ट्रेडिग सदस्य के ग्राहक व्दारा किए गए हों , तो यदि क्लीयरिग हाउस क्लीयरिग सदस्य व्दारा इस प्रकार के क्लोजिंग आउट पर देयय राशि को वसूल करने में असमर्थ है तो क्लीयरिग हाउस यह राशि इस प्रकार के क्लीयरिग सदस्य के ग्राहक या ट्रेडिग सदस्य या ट्रेडिग सदस्य के ग्राहक से वसूल कर सकता है और
( २ ) यदि क्लीयरिग हाउस ने चूक , छूट का काम जो क्लीयरिंग सदस्य व्दारा किया गया हो के कारण क्लीयरिग सदस्य के अनुरोध पर क्लोजिंग आउट प्रभावी किया है , जिसका अनुरोध चूक , छूट का काम , चूक , छूट क काम जो क्लीयरिग सदस्य के ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य या ट्रेडिग सदस्य केके ग्राहक व्दारा किए गए हो , तो क्लीयरिग सदस्य इस प्रकार के नुकसान की वसूली के लिए अधिकृत होगा जो क्लीयरिंग सदस्य को इसप्रकार केके ग्राहक , ट्रेडिंग सदस्य या ट्रेडिग सदस्य के ग्राहक ( जो भी हो ) के व्दारा क्लोजिग आउट केके परिणाम स्वरुप उठाना पडा हो :
( ३ ) क्लीयरिग हाउस के पास क्लीयरिग सदस्य से अधिक अधिकार होंगे । 534
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[ भाग IV
क्लीयरिग हाउस व्दारा आस्थगत
५.५ क्लीयरिग हाउस किसी विशेष मामले में क्लोजिंग आउट को आस्थगित कर सकता है यदि उसके मत्त से क्लोज आउट केके लिए बाजार उपलब्ध नही है या ऐसी अन्य स्थिति में जो वह वह समय समय पर उल्लेखित करे । इस प्रकार का कोई आस्थगन चूककर्ता पार्टी को किसी हानि से राहत या मध्यस्थ पार्टियों को उनकी देयताओं के राहत नहीं दिलवाएगा।
क्लोजिंग आउट हानि या नुकसान या भुगतान न करने पर चूक
५.६ यदि इन उपनियमों के प्रावधानो के अनुसार किसी सदस्य क्षेत्र विरुध्द कोई सौदा बंद कर दिया जाता है तो क्लोजिंग आउट के कारण होनेवाले नुकसान और क्षति के लिए क्लीयरिंग हाउस व्दारा निर्धारित समय के अंदर भुगतान करने में असफल रहता है । तो उसे चूककर्ता घोषित किया जा सकता है । 585 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV]
अध्याय - ६
६. सदस्यता
नेटवर्थ
६.१ हर ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य के पासहर समय उत्तनी न्यूनतम नेटवर्थ अवश्य रहनी होगी जितनी डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस या सेबी व्दारा समय समय पर निर्धारित की जाए ) सभी सदस्य अन्य वे दायित्व मानेंगे और पूरे करेंगे जो उनपर डेरिवेटिव खखंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों तथा डेरिवेटिव खंड और सेबी या क्लीयरिग हाउस व्दारा समय समय पर लागू किए जाएँ ।
सदस्यों के कार्यालय से संबंधित प्रक्रिया
कार्यालय स्वीकृति
६.२ सदस्य का कोई कार्यालय ट्रेडिग , क्लीयरिंग या डेरिवेटिव खंड पर निपटान व बैक आफिस काम या डेरिवेटिव खंड से संबंधित कोई अन्य काम के लिए डेरिवेटिव खंड की पूर्व स्वीकृति के बिना उपयोग में नहीं लाया जा सकेगा ।
सिस्टम तक अभिगमन करनेवाले व्यक्ति
६.३ हर सदस्य को यह सुनिश्चित करना होगा कि उसकी ओर से सिस्टम पर काम करनेवाले सब व्यक्त्ति ठीक प्रकार से शिक्षित व अनुभवी है और हमेशा प्रोफेशनल विशेषता और ईमानदारी केके ऊँचे स्तर को कायम रखते है ।
योग्य व्यक्ति
६.४ हर मान्यता प्राप्त कर्यालय और अधिकृत वर्कस्टेशन सदस्य तथा उसके इन अधिकृत व्यक्तियों के निरीक्षण व नियन्त्रण में रहेगा जिन्हें इस संबंध में डेरिवेटिव खंड वे नियमों, उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार इस प्रकार के अधिकार व जिम्मेदारी सौपी गई है ।
मूल संसाधन
६.५ हर सदस्य हर समय इस प्रकार के मल संसाधन , स्टाफ , संचार सुविधाएँ और रिकॉर्ड रोगा सिसे वह अपना व्यवसासय चला सके और डेरिवेटिव खंड के नियमों उपनियमों 586
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[भाग IV और उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार ग्राहकों की सेवा कर सके । इसक अंतर्गत उस समय लागू कोई अन्य सम्बन्धित प्रावधान और / या डेरिवेटिव खंड और / था क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित प्रावधान भी शामिल है ।
शिकायत
६.६ जब डेरिवेटिव खखंड सार्वजनिक हित के लिए ऐसा करना ठीक समझे , तो यह अपने उदाहरण या दूसरे सदस्य या दूसरे सदस्या या ग्राहक से शिकायत प्राप्त करने पर सदस्य सेद या उसके कर्मचारी से सेवा के स्तर वा सदस्य के व्यावसायिक आचारण के संबंध में स्पष्टीकरण मांग सकता है जो वह जांचने के लिए हो कि इस प्रकार की सेवा या आचरण असन्तोषकारी या डेरिवेटिव खंड के नियमों और अधिनियमों के प्रावधानों के विवरीत है ।
सदस्यों का निरीक्षण
निरीक्षण
६.७ अपने व्यवसाय के निरीक्षण तथा अपने कर्मचारियों की गतिविधियों पर निगरान रखने के लिए अधिनियमों के लिए अधिनियमों के व्दारा प्रक्रियाएँ स्थापित बनाए व लागू करेगा जो एक्सचेंज केके नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों तथा सम्बन्धित संवेधानिह अधिनियमों के अनुसार होंगे । निरीक्षण प्रक्रियाएँ डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित निरीक्षण प्रक्रियाओं की नियमावली या अधिनियमों के अनुसार होगें ।
निरीक्षक का रिकॉर्ड
६.८ हर सदस्य उन तब व्यक्तियों के नामों के आन्तरिक रिकॉर्ड रखेगा जो निरीक्षणात्मक कर्मचारियों के रूप में नियुक्त है और उस अवधिका भी जिसमें यह पदनाम प्रीतवी है या था । हर सदस्य इस पदनाम के प्रभावी न रहने की तारीख वा डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित कोई अन्य अद्यापि ते पांच वर्षों के लिए इस प्रकार के रिकॉर्ड रखेगा ।
रिकॉर्ड का अनुरक्षण
६.९ हर सदस्य इस प्रकार से रिकॉर्ड रखेगा जो डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित हो और डेरिवेटिव खंड वा क्लीयरिग हाउस की ओर से इसके लिए अधिकृत व किसी व्यविन्त को जांचचेक लिए उपलब्ध कराएगा । हर सदस्य डेरिवेटिव खखंड या 587 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित के अनुसार इस प्रकार सके सदस्य की आर्थिक स्थिति से संबंधित सूचना इस प्रकार के व्यक्ति को उपलब्ध कराएगा ।
फीस , आदि
६.१० (क ) प्रत्येक सदस्य उतनी फीस, प्रभार या अन्य राशि जमा करेगा जितनी डेरिवेटिव सेगमेंट और / या समाशोधन गृह समय समय पर अधिसूचित करेगा और उतने समय पर और उस प्रकार से जमा करेगा जैसा कि डेरिवेटिव सेगमेंट और / या समाशोधन गृह द्वारा अपेक्षित हो ।
(ख ) शासी परिषद और / या समाशोधन गृह समय समय पर अपने विवेक से यह घोषित कर सकता है कि किसी सदस्य द्वारा डेरिवेटिव सेगमेंट और / या समाशोधनप गृह को अदा की गई कितनी फीस , प्रभार या अन्य राशि उस सदस्य की सदस्यता समाप्त हो जाने के एक वर्ष बाद वापस किए जाने योग्य है परंतु शर्त यह होगी कि वह सदस्य डेरिवेटिव सेगमेंट के प्रति अपनी सारी देनदारियों को चुकता कर चूका हो । शासी परिषद और / या समाशोधन गृह यह भी घोषित कर सकता है कि ऐसी फीस , प्रभार या अन्य राशि केवल उन्हीं परिस्थितियों में और उन्हीं शर्तों पर वापस की जाएगी जो शासी परिषद और / या समाशोधन गृह द्वारा निश्चित की जाए । शासी परिषद और / या समाशोधन गृह समय समय पर ऐसी घोषणाओं को संशोधित या निरस्त भी कर सकता है ।
(ग) कसी सदस्य की सदस्यता समाप्त हो जाने के बाद एक वर्ष की अवधि बीत जाने पर डेरिवेटिव सेगमेंट उस सदस्य को उतनी फीस , प्रभार या अन्य राशि वापस करेगा जितने के लिए वह सदस्य , उपर्युक्त खंड ( ख ) के अंतर्गत शासी परिषद या समाशोधन गृह द्वारा की गई एवं उस सदस्य की सदस्यता जारी रहने के समय लागू घोषणा के अनुसार , पा9 हो, परंतु इस संबंध में शर्त यह होगी कियदि किसी सदस्य ने कोई चूक की होगी या उसकी सदस्यता निलंबित कर दी गई होगी या उस सदस्य को डेरिवेटिव सेगमेंट की सदस्यता से बहिष्कृत कर दिया गया होगा तो वह सदस्य संबंधित फीस , प्रभार या अन्य राशि प्राप्त करने का पात्र नहीं होगा ।
इसके अलावा , इस संबंध में यह शर्त भी होगी कि यदि सेबी ( स्टॉक ब्रेकर्स और उप ब्रोकर ) विनियम , १ ९९ २ के अनुसार उस सदस्य द्वारा सेबी को कोई राशि देय होगी या उक्त विनियमों के अंतर्गत कोई कार्यवाही लंबित रहेगी तो वह सदस्य संबंधित फीस , प्रभार या अन्य राशि प्राप्त करने का पात्र नही होगा ।
वस्तुपरक परिवर्तन की रिपोर्ट
६.११ हर सदस्य को एक्सचेंज , डेरिवेटिव खंड और क्लीयरिग हाउस/ कॉर्पोरेशन को सदस्व की स्थित्ति व संविधान संबंधी किती वस्तूपरक परिवर्तनकी सूचना देनी चाहिए । इसमें शेयर होल्डिंग पध्दत्ति, प्रबंधन , निदेशक और भागीदार शामिल है, चाहे पार्टियों के कानून , संचालन संबंधी कानून या अन्यथा हो । 588
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[ भाग IV
वार्षिक आन्तरिक पुनरीक्षण
६.१२ हर सदस्य को जिस व्यवसाय में वहलगा है के संबंध में कम से कम वर्ष में एक बार पुनरीक्षण करना होगा , जिसमें ऐसा प्रारुप होगा जो डेरिवेटिव खंड के नियमों , उपनियमों , अधिनियमों , सेबी , डेरिवेटिव खंड और/ या क्लीयरिग हाउस के प्रपत्रों , अधिसूचनाओं , नोटिफिकेशन , निर्णयों , आणि के प्रावधानों के पालन , उल्लघंन पर रोकधाम आदि में सहयता मिलेगी।
योग्यताओं की जांच
६.१३ हर सदस्य को किसी व्यविन्त को डेरिवेटिव खंड का मान्यताप्राप्त उपयोग कर्ता के रुप में या किसी अन्य कारण से आवेदन के लिए कोई , प्रमाणपत्र बनाने से पूर्व उसके अच्छे चरित्र , योग्यताएँ और अनुभव का रिकॉर्ड रखाना और पृष्टीकरण करने का कर्तव्य व दायित्व निभाना होगा।
कर्मचारी का अनुमोदन
कर्मचारी प्राधिकृत करना
६.१४ किसी भी व्यक्ति के लिए हर एक ट्रेडींग सदस्य को लिखित स्वरूप में प्राधिकृत करना होगा जो ट्रेडींग सदस्य के लिए व्यवहार कर सके और ऐसे काम करेगा जो सम्बन्धित ट्रेडींग सदस्य करना चाहता होगा औश्र ऐसा कोर्ट भी व्यवहार ऐक्सचेंज में करने से पहले ऐसे व्यक्ति को मुख्त्यारनामा की प्रति ऐक्सचेंज को देनी होगी ।
लिखित मंजूरी
६.१५ हर एक ट्रेडींग सदस्य को योग्य वरीष्ठ अफसर को लिखित करके पध्दतियाँ देनी होगी जो रिव्हयू और इन्डोर्समेन्ट के लिए होगी तो सभी व्यवहार के इंटरनल रेकॉर्ड पर और पत्राचार पर आधारित होगी जो व्यवहार पत्राचार उसके कर्मचारीने हर व्यवहार के बारे में किया होगा ।
ट्रेडिग सदस्य का क्लीयरिंग सदस्य से संबंध
साहयर्थ
६.१६ किसी कारोबारी सदस्य को तब तक डेरिवेटिव्ज सेगमेंट में कारोबार करने का हक नहीं मिलेगा जब तक डेरिवेटिव्ज सेगमेंट और समाशोधन गृह द्वारा कारोबार करने वाले सदस्य तथा समाशोधन सदस्य , जो निलंबन के अधीन नही है तथा समाशोधन सदस्य के रूप में कारोबार करने का हकदार है और जो स्वयं समाशोधन सदस्य नहीं है और निलंबन के अधीन नहीं है , के बीज विनिर्दिष्ट फार्मेट के अनुसरण में वैध और टिकाऊ करार न हो । बशर्ते कि यह उप नियम 589 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IVI
किसी ऐसे कारोबार करने वाले समाशोोन सदस्य अथवा स्ववयं समाशोधन सदस्य पर लागू नहीं होगा जो अपने स्वयं के कारोबारों कासमाशोधन करता है ।
साहचर्य समाप्ति
६.१७ जब कोई ट्रेडिंग सदस्य अपने क्लीयरिंग सदस्य से अपने को अलग करना चाहता है , तो उसे डेरिवेटिव खंड को इस प्रकार के क्लीयरिग सदस्य से साहचर्य समाप्त करने की अपनी इच्छुक की सूचना देनी होगी । साथ ही ट्रेडिग सदस्य नए क्लीयरिंग सदस्य के साथ साहचर्य के लिए आवेदन कर सकता है , जिसके साथ वह भविष्य में जुडने की इच्छा रखता है । साहचर्य के लिए इस प्रकार के आवेदन के साथ नए क्लीयरिंग सदस्य का इस साहचर्य के स्वीकरण का पत्र होगा क्लीयरिंग सदस्य की स्वीकृति के बिना ट्रेडिग सदस्य क्लीयरिंग सदस्य से अलगस नहीं हो सकता। क्लीयरिंग सदस्य इसस प्रकार की अनुमत्ति की अनावश्यक रूप से नहीं रोकेगा । इस ट्रेडिंग सदस्य की ओपन पोजीशन ( चाहे उसके खाते पर हो या उसके ग्राहकों के खातों पर क्लीयरिंग सदस्य के निर्णयाधिकार से बंद करदी जाएगी या ट्रान्सफर कर दी जाएगी
६.१८ यदि कोई क्लीयरिंग सदस्य स्वयं को ट्रेडिंग सदस्य से अलग करना चाहे तो उसे इसकी सूचना ( अलग होने की ) डेरिवेटिव खखंड को देनी होगी । इस सूचना पर ,
(१ ) ट्रेडिंग सदस्य डेरिवेटिव खखंड पर जब तक सौदे करने के लिए अधिकृत नही होगा जब तक वह उपनियम ६.१४ में उल्लिखित के अनुसारदूसरे क्लीयरिंग सदस्य के साथजुड नही जाता ।
(२) इस प्रकार के ट्रेडिग सदस्य की ओपन पोजीशन ( अपने खाते पर हो या अपने ग्राहकों के खातों पर ) क्लीयरिंग सदस्य के निर्णयाधिकार से बंद की जा सकती हे या ट्रान्सफर किया जा सकता है ।
६.१ ९ इस अलग होने के बाद भी क्लीयरिंग सदस्य ट्रेडिंग सदस्य की उन सभी ओपन पोजीशन व ट्रेड को बथावत क्लीयर व निपटाने के लिए उत्तरदायी होगा , जो ट्रेडिंग सदस्य व्दारा अलग होने से पूर्व किए गए थे । 590
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(भाग IV
ट्रेंडिंग सदस्य का ग्राहकों के साथ सबंध
ग्राहक समझौता
६.२० हर ट्रेडिंग सदस्य ग्राहक की ओर से आदेश सधीकार करने और देने से पूर्व हर समझौते में सेबीऔर डेरिवेटिव खंड व्दारा इसस और के लिए उल्लिखित प्रावधान शामिल होंगे । डेरिवेटिव खंड उक्त उद्योश्य के लिएआवश्यक प्रकार में ग्राहकों को श्रेणीबध्द करेगा और ग्ग्रहक की श्रेणी के आधार पर समझौते में धारा डालने का उल्ले खा करेगा । किंतु ग्राहक के साथ समझौता न होने पर ट्रेडिग सदस्य की जिम्मेदारी कम नही हो जाएगी । कोई ट्रेडिग सदस्यग्राहक की ओर से तब तक ऑर्डर स्वीकार या देगा नही जब तक उपरोक्त केके अनुसार ग्राहक और ट्रेडिंग सदस्य के बीच से उस समय समझौता न हो चुका हो ओर उस समय कायम न हो ।
ग्राहक का मूल्यांकन
६.२१ नए ग्राहक के साथ संबंध जोडते समय ट्रेडिंग सदस्य इस व्यक्त्ति की पृष्ठभूमि , प्रामाणिकता , हितकारी पहचान , और आर्थिक दोष स्थिति आदि का आकलन करने के लिएउचित कदम उठाएगा । इस जांच के तहत उसके निर्देश , उद्योश्य और वे अन्य विषय भी ऑएंगे जिनका उल्लेख डेरिवेटिव खंड नए ग्राहक को " क्लायट रजिस्ट्रेशन फार्म" भरवा कर कराएगा । फार्म में सेबी व्दारा उल्लिखित प्रावधान होंगे । ट्रेडिंग सदस्य व्यक्तिगत ग्राहकों को छोडकर सभी अन्य ग्राहको से उसके बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स व्दारा पारित प्रस्ताव जिसमें डेरिवेटिव पर ट्रेडिंग की अनुमतिदी गई हो की प्रति प्राप्त करेगा।
ग्ग्रहकों को जोखिम का स्पष्टीकरण
६.२२ हर ट्रेडिग सदस्य ग्राहक को उस खंड की जानकारी देगा जिसमें ट्रेडिग सदस्य पंजी है , खास कर ट्रेडिग सदस्य का सेबी पंजीकरण नंबर , ग्राहक क्षेत्र मामलों मे मूल रुप से जिम्मेदार कर्मचारी , किए जानेवाले व्यवसाय के लिए ट्रेडिग सदस्य के दायित्व की ठीक प्रकृति, डेरिवेटिव ट्रेडिंग में व्यवसाय से जुडा जोखिम ट्रेडिंग सदस्य जिसमे रूप में काम करे उस दायित्व व क्षमता की सीमाएँ और ग्राहक की देयताएँ इन का खुलासा ग्राहक को " रिस्क डिस्क्लोजर डॉक्यूमेन्ट की जारी कर किया जाएगा जो डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित प्रकारसे होगा । दस्तावेज में सेबी व्दारा उल्लिखित प्रावधान भी शामिल होंगे । ट्रेडिंग सदस्य ग्राहक व्दारा रिस्क डिक्कलोजर डॉक्यूमेंट की प्रति पर यथावत हस्ताक्षर कराकर अपने रिकॉर्ड तब तक रखेगा जब तक के लिए डेरिवेटिव खंड कहे 591 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IVI
संबंधित अधिनियमों की मुफत प्रति
६.२३ हर ट्रेडिग सदस्य ग्राहक को बिना अत्तिरिक्त लागत को संबंधित प्रावधानों का सार उपलब्ध कराएगा , जिसमें ग्राहको अधिकार व देवताओं , संबंधित्त नियमावली , अधिसूचनाएँ , प्रपत्र , उससे संबंधित कोई योगदान या संशोधन आदि जो डेरिवेटिव खखंड का हो , या किसी नियामक ऑथोरिटी का , जहाँ तक वह ट्रेडिंग सदस्यों और ग्राहकों के बीच के संबंध को शासित करे ।
उपयुक्तता
६.२४ ट्रेडिंगा सदस्य ग्राहक को किसी डेरिवेटिव अनुबंधो की खरीद या बेच की सलाह तब तक नही देगा जब तक उसके पास वह विश्वास करने के पर्याप्त कारण हों कि यह सलाह ग्गाहक के लिए ठीक है जो इस आधार पर होगा कि ग्ग्रहक व्दारा यदि मौखिक या लिखित कारण बताकर डेरिवेटिव अनुबंधो में प्रवेश का उद्येश्य बताया गया हो , या अंडरलायिंग सिक्युरिटीज को रखने तथा उसकी आर्थिक स्थित्ति और निर्देश का खुलासा किया गया हो ।
ट्रेड से संबंधित सौदों का पूरा खुलासा
६.२५ हर ट्रेडिंग सदस्य अपने ग्राहक के साथ लेन देन में संबंधित वस्तूपूरक सूचना का पूरा खुलासा करेगा , इसमें ट्रेड का वर्तमान सर्वाधिक मूल्य , सिस्टम पर ट्रेड या ऑर्डर की मात्रा तथा डेरिवेटिव खंड व्दारा मार्जिन व मूल्य और मात्रा के संबंध में ट्रेडिंग प्रतिबंधो की कोई संबंधित घोषणा भी शामिल है ।
विदेकाधीन खाते
६.२६ जहाँ ट्रेडिंग सदस्य ग्ग्रहक की ओर से या उसके लिए विवेकाधीन खाता संभालता उसे सिक्युरिटीज एंड एस्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया ( पोर्टफोलियों मैनेजर्स ) के नियमों , अधिनियमों १ ९९ ३ के अनुसार चलना होगा ।
कपटपूर्ण व मापक कार्यों के विरुध्द विवेद
६.२७ विशिष्ट डेरिवेटिव अनुबंधो में व्यवसाय करनेके लिए ग्राहक को प्रेरित करने के दृष्टिकोन से ट्रेडिंग सदस्य कोई झूठी या भ्यमक सलाहा या सचूना नहीं देगा।
ग्ग्रहक का सिस्टम का स्पष्टीकरण
६.२८ हर ट्रेडिग सदस्य को ग्राहक से ऑर्डर स्वीकृत करने से पूर्व से सिस्टम व ऑर्डर मैंचिंग प्रक्रिया समझानी होगी । 592
| भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
सम्पादन संबंधित सूचना की आपूर्ति
६.२ ९ जब कोई ग्राहक कोई ऑर्डर देना चाहे या सिस्टम पर प्रविष्ट किए जाने किंतु पूरा न किए जाने पर अपने किसी ऑर्डर को संशोधित या रहा करना चाहे , तो ग्राहक वेन अनुरोध पर ट्रेडिंग सदस्य ग्राहक को संबंधित ऑर्डर पुष्टीकरण/ संशोधन/ विलोपन पर्ची या उसकी प्रत्ति उपलब्ध कराएगा ।
अविलंब निष्पादन
६.३० ग्राहक व्दारा अन्यथा निर्देशित न हो तो , ट्रेडिंग सदस्य ग्राहक का ऑर्डर सिस्टम में डाल देगा और ग्राहक का ऑर्डर या अनिष्पादित बकाया का संचय या रोककर नही रखेगा ।
ट्रेड पुष्टीकरण पर्ची
६.३१ हर ट्रेडिंग सदस्य ग्ग्रहक के अनुरोध पर ग्राहक को सौदे के निष्पादन पर सिस्टम से निकली पुष्टीकरण पर्ची की प्रति उपलब्ध कराएगा ।
अनुबंध टिप्पणी
६.३२ हर ट्रेडिग सदस्य ग्राहक को निष्पादित सौदे के लिए डेरिवेटिव खखंड व्दारा उल्लिखित अवधि के अंदर अनुबंध टिप्पणी व बिल उपलब्ध कराएगा ।
प्रारुप
६.३३ हर पुष्टीकरण पर्ची , अनुबंध टिप्पणी और बिल डेरिवेटिव खांड व्दारा उल्लेखिल प्रारूप के अनुसार होगा ।
सभी अनुबंध नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार होंगे ।
६.३४ ( ओ ) सभी डेरिवेटिव अनुबंध जिसमें डेरिवेटिव खंड पर सौदों की अनुमति है सदस्य व्दारा ग्राहक के लिए प्रविश्ट किए गए हो , हर स्थिति में डेरिवेटिव खंड , एक्सचेंज और क्लीयरिग हाउस के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार होंगे जो इन सब अनुबंधो की शर्तों और प्रतिबंधी का हिस्सा होंगे ओर व डेरिवेटिव खंड तथा क्लीयरिग हाउस के अधिकारों जो उसमें या उनमें नियमों उपनियमों और अधिनियमों व्दारा निहित किए गए हों के निष्पादन के अनुसार होंगे । 593 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
मुंबई में अनुबंधो का निष्पादन
(बी ) शासी समिति व्दारा अन्यथा उल्लिखित न होने पर उपधार (ए ) में उल्लिखित सभी अनुबंधो के संबंध में यदि हो तो सभी दस्तावेजों व कागजों की डिलिवरी तथा भुगतान मुंबई शहर के अंदर होगा और सिवा जब डिलिवरी कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य के मायम से क्लीयरिग हाउस व्दारा ली जाए यादी जाए और भुगतान किया जाए या दिया जाए , सभी अनुबंधो के संबंधा में यदि हो तो सभी दस्तावेंजो व कागजों की डिलिवरी तथा भुगतान मुंबईशहर के अंदर होगा और सिवा जब डिलिवरी कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य के माध्यम से क्लीयरिग हाउस व्दारा ली जाए या दी जाए और भुगतान किया जाए या दिया जाए , सभी अनुबंधो से संबंधित पाटियों को मुंबई शहर के अंदर सम्बन्धित सदस्य केन कार्यालय में डिलिवरी लेनी या देनी तथा भुगतान करना या देना होगा ।
मुंबई अधिकार क्षेत्र के अनुसार अनुबंध
( सी ) डेरिवेटिव खंडा व्दारा अन्यथा उल्लिखित न हो तो सभी दावों , ( प्रविष्ट हों या नही ) मतभेंदों और उपधारा ( ए ) मं उल्लिखित सभी अनुबंधो के संबंधा में उठनेवाले विवादों मे संबंधित पार्टी इन अनुबंधो की स्वीकृत व सहमत मानेगी कि हम अनुबंधो को प्रविष्ट किया है और इनका निष्पादन मुंबई शहर के अंदर होगा , कि ये सदस्यों और ग्राहकों के बीच इन नियमों , उपनियमों और लागू होने योग्य अधिनियमों के मध्यस्थता प्रावधानो के अनुसार मध्यस्थता के पात्र होंगे और मध्यस्थता केवल मुंबई नया बंधन के अंतर्गत आएँगे ।
सदस्य का ग्रहणाधिकार
६.३५ (ए) जब कभी भी ग्राहक के रूप में कोई सदस्य का ऋणी हो तो इसप्रकार केके ग्राहक व्दारा सदस्य के पास समय समय पर रखी सिक्युरिटकीज व अन्य आस्तियों वा सदस्य व्दारा इस प्रकार के ग्राहक की ओर से रोका गयाग्राहक के क्रेडिट में सदस्य के पास नकद पर इस प्रकार के सदस्य का ग्रहाणाधिकार होगा जो किसी सामान्य खाते के संतुलन या मार्जिंग या अन्य पेसे , जो कभी भी इस ग्राहक व्दारा अकेले या संयुक्त रूप से ( दूसरे या अन्यों के साथ ) एक्सचेंज के नियमों , अधिनियमों और उपनियमों के अनुसार किए गए व्यवसाय के संबंध में इस सदस्य को देय है और वह सदस्य को ग्राहक व्दारा देय सभी पैसो ( व्याज , कमीशन , दलाली व अन्य क्यो सहित ) के लिए सामान्य सिक्युरिटी माना जाएगा T 594
[ भाग IV भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
विद्यकी का अधिकार
( बी ) उपधारा ( ए ) में उल्लिखित केके अनुसार ग्रहणाधिकार या सिक्युरिटी के लिए अधिकृत सदस्य इस प्रकार की सिक्युरिटीयों और आस्तियों को जो वह ठीक समझे उस प्रकार , समय और शर्तों पर देय या बंधक रखा सकता है या उनक विरुध्द उधार ले सकता है और अपने को या अपने व्दारा देय किसी अन्य व्यचिन्त को भुगतान कर सकता है जो उस ग्राहक की ओर से होगा जिसने एक्सचेंज केक नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत व्यवसासय किया हो ।
ग्राहक व्दारा सुरक्षा
६.३६ किसी ग्राहक के निर्देश से किसी डेरिवेटिव अनुबंध की खरीद और विक्री के अनुबंध में प्रवेश करने या उससे संबंधित कोई काम करनेवाला हर सदस्य जो ग्राहक के खाते पर हो इस प्रकार के ग्राहक व्दारा उसके मूल के रूप में काम करनेवाले एजेन्ट की तरह सुरक्षित रखे जाने का अधिकारी होगा ।
सदस्य निर्देश व आदेश स्वीकार करने को बाध्य नही
६.३७ सदस्य डेरिवेटिव अनुबंधो की खरीद बेच या लेनदेन के लिए ग्राहक के सब या किसी निर्देश व आदेश के स्वीकारण के लिए बाध्य नहीं हे वह अपने निर्णयाधिकार से इनमें से किसी निर्देश या आदेशा के पूरी तरह या अंशतः निष्पादन के लिए मना कर सकता है और उसके संबंधा में कोई कारण देने के लिए बाध्य नही है :
पंरतु यदि सदस्य इस प्रकार के निर्देशों का पूर्णतः या अंशतः पालन करने के लिए तैयार नही हे तो वह उस सबंध में तत्काल अपने ग्राहकों को सूचित करेगा
मार्जिन
1300 ६.३८ सदस्य को ग्राहक से उस मार्जिन के मांगने का अधिकार है जो उसे इस ग्राहक के लिए किए गए या किए जानेवाले व्यवसाय के संबंधमें इन उपनियमों वा लागू होने योग्य अधिनियमों के तहत देना है डेरिवेटिव खंड और/ वा क्लीयरिग हाउस व्दारा उल्लिखित प्रतिनिधी व सीमाओं के अनुसाय सदस्य को ग्राहक से इस प्रकार का मार्जिन मांगने का भी अधिकार है जो उस माज्रिन से अधिक होगा । जो उसे उस ग्राहक चेक लिए किए गए या लिए जानेवाले व्यवसाय के लिए इन उपनियमों और अधिनियमों के तहत देना है और वह जिसे ठीक ओर उचित समझता है सदस्य को आदेश का निष्पादन करने पूर्व अपने ग्राहकों से नकद और / या सिक्युरिटीज और/ या अन्य अस्तियाँ 595 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
प्रारम्भिक मार्जिन के रूप में मांगने का अधिकार होगा और/ या वह यह शर्त रख सकता है कि ग्राहक मार्जिन जमा या बाजार मूल्य के परिवर्तनों के अनुसार अत्तिरिक्त मार्जिन दे सकता है । ग्राहक जब समय समय पर उसके लिए किए गए व्यवसाय या संबंधित सदस्य से समझौते के अनुसार मांगे गए मार्जिन या अत्तिरिक्त मार्जिन जमा उपलब्ध कराएगा
चूककर्ता ग्राहक
६.३ ९ (ए) डेरिवेटिव खंडा व्दारा अन्यथा अनुमत होने को छोडकर कोई सदस्य या ग्राहक के लिए सीधे या परीक्ष रूप से / तब तक व्यवसासय नही करेगा और ना ही आदेश का निष्पादन करेगा जो उसकी जानकारी में दूसरे सदस्य या एक्सचेंज का चूककर्ता है जब इस ग्राहक ने उधारकर्ता सदस्य वा एस्सचेंज से संतोषपूर्ण समझौता न कर लिया हो ।
पुर्णकर्ता ग्राहक के मध्यस्थता के लिए विचाराधीन पैसे और सिक्युरिटीज की जमा
( बी ) उधरकर्ता सदस्य जिसने इन उपनियमों और अधिनियमों के तहत चूककर्ता ग्राहक के विरुध्द उसका दावा मध्यस्थता के लिए प्रेषित कर रहरा है या कर दिया है , क्लीयरिग हाउस सदस्य यासदस्यों के विरुध्द आदेश जारी कर उसे या उन्हेा चूककर्ता ग्राहक को पैसा देने या सिक्यूरिटीज डिलिवर करने से रोक सकता है जो उस राशि या मुलय तक होगा जो उधारकर्ता सदस्य को देय या डिलिवर करने योग्य उस पावे से अधिक नही होगा जो डेरिवेटिव खंड या एवन्सचेंज के या अन्य किसी खंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार किए गए सौदों के संबंध में चूककर्ता ग्राहक को देय हे । इसप्रकार का आदेश पान पर सम्बन्धित सदस्य एक्सचेंज को ये पैसा और सिक्युरिटीज जमा कर देगा जो डेरिवेटिव खंड या एक्सचेंज के किसी अन्य खंड के नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार किए गए सौदो केके कारण उत्पन्न उसकी देवत्ता पूरी करने के बाद बचे । इस जमा से जमा कर्ता सदस्य उसकेन या उनके व्दारा जमा किए गए पेसे या सिक्यूरिटीज के संबंध में चूककर्ता ग्राहक के प्रति किसी और देयता ना दायित्व से मुक्त हो जाएगा । उधारकर्ता सदस्य का आवेदन जिसके अनुसार एक्सचेंज को पैसा या सिक्यूरिटीज जमा की गई है , चुककर्ता ग्राहक के विरुध्द उसके वा मध्यस्थता के लिए उक्त्त प्रेषक का एक हिस्सा माने जाएँगे । जमा किया गया देना या सिक्यूरिटीज मध्यस्थता के निर्णय के अनुसार काम में ली जाएँगी । 596
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV
डिलिवरी व भुगतान
६.४० सदस्य या ग्राहक सिक्यूरिटी की डिलिवरी वा अन्य देने योग्य दस्तवेज देंगे तथा एक दूसरे को देय राशि डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस व्दारा समय समय पर उल्लिखित अवधि या समय और पध्दत्ति के अनुसार देंगे ।
नुकसान
६.४१ ग्राहक या सदस्य जो इन प्रावधानों के अनुसार डिलिवरी या भुगतान करने में असफल रहता है तो उसे इस प्रकार की विफलता के कारण होनेवाले ग्राहक या सदस्य क नुकसान की भरपाई करनी होगी ।
सदस्य ग्राहक के खाते को कब क्लोज आउट करेगा
६.४२ ( ओ) ग्राहक के सदस्य व्दारा प्रभावी किए गए क्लोजिंगआउट के कारण हुए नुकसान या हानि का भुगतान करने में असफल रहने पर या इन नियमों , उपनियमों और लागू होनेवाले अधिनियमों के अनुसार ठीक समय में अंत्तर न दे पाने पर सदस्य उसका खाता तुरंत या उसके बाद कभी भी अपने निणय के अनुसार ग्राहक के चूककर्ता रहने के समय के लिए क्लोज आउट कर देगा ।
क्लोजिंग आउट पर नोटिस तथा भुगतान
(बी ) उपधारा ( ए ) के अनुसार जब चूककर्ता ग्राहक का खाता बंद कर दिया जाता है तो सदस्य इस प्रकार केक के क्लोजिंग आउट की सूचना तत्काल अपने ग्ग्रहक को भेज देगा और इस प्रकार के क्लोजिंग आउट पर बची देयता चूककर्ता ग्राहक व्दारा तत्काल सदस्य को देय होगी ।
ग्ग्रहक का निधन
६.४३ सदस्य ग्राहक के सभी ओपन सौदे उसके निधन के कारण क्लोज आउट कर सकता है T
दियालिया होने पर क्लोजिंग आउट
६.४४ सदस्य इस ग्राहक के सभी ओपन सौदे क्लोज आउट कर सकता है जो दिवालिया हो गया हो , या अपने उधार कर्ता से कोई समझौता करना चाहता है या उनसे जिन्होने इस बात का कोई संकेत या सूचना दी हो कि वह अपने दायित्व पूरे करने में असफल रहेगा 597 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
ग्राहक व्दारा शिकायत
६.४५ जब किसी ग्राहक व्दारा डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउसको यह शिकायत दर्ज की गई हो कि, कोई सदस्य अपना दायित्व पूरा करने में असफल रहा है तो डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस शिकायत की जांच कर सकता है यदि वह संतुष्ट है कि शिकायत ठीक है तो डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग हाउस सदस्य को उस अवधि के लिए स्थगित कर सकता है या अनुशासनात्मक कार्यवाही कर सकता है जो वह ठीक समझे ।
क्लीयरिंग सदस्य का ग्राहकों के साथ संबंध ग्राहक समझौता
६.४६ जहाँ क्लीयरिंग सदस्य ( जो ट्रेडिंग सदस्य हो या न हो ) के खास क्लीयरिंग सदस्य के कारण ग्रहक है ( जहाँ क्लीयरिंग सदस्य संस्थांओ ) , म्युच्युअल फंडो के लिए कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य का काम करता हो
( १ ) क्लीयरिग सदस्य अपने ग्राहक कीओर से तब तक कोई ट्रेडको क्लीयर या निपटाए नहीं जब तक क्लीयरिंग और सैटलिंग से पूर्व उसक ग्राहक के साथ समझौता हो गया हो और यह समझौता उस समय अस्तित्वमें हो । इस समझौते में सेबी और डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित प्रावधान भी शामिल होंगे जो ट्रेडिंग सदस्य और उनके ग्राहकों के बीच होंगे और जो ग्राहक समझौते संबंधित हो । डेरिवेटिव खंड उक्त उद्योश्य की आवश्यकता के अनुसार ग्राहकों को श्रेणीबध्द करेगा और उस धारा का उल्लेख करेगा जो इस प्रकार के ग्राहक की श्रेणी के अनुसार क्लीयरिंग सदस्य व्दारा समझौते में प्रविष्ट करनी है । पंरतु ग्राहक के साथ समझौते का निष्पादन न किए जाने के कारण वलीयरिंग सदस्य की जिम्मेदारी किस प्रकार कम नही होंगी
(२ ) एक्सचेंज केके नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के प्रावधान और व्यवसाय की जरूरतों का विवरण , आदेश अधिसूचनाएँ , प्रपत्र जो ट्रेडिंग सदस्य और उनके ग्राहको केके संबंध से जुडा है , जहाँ तक उपयोजय है , आवश्यक परिवतन के साथ क्लीयरिंग सदस्यऔर उसके ग्राहकों के संबंधो पर भी लागू होंगे , बशर्ते , जहाँ भी आवश्यक होगा , ट्रेडिंग को प्रेषण क्लीयरिंग और सैटलमेंट को प्रेषण मानपा जाएगा।
(३ ) उपनियम ( ६.३२ से ६.४५ ) के सब प्रावधान जो सदस्य ग्राहक संबंधी के विषय में हो जहाँ तक उपयोजयय होंगे क्लीयरिंग सदस्य और ट्रेडिंग सदस्य जिसके सौदे क्लीयरिंग करने का क्लीयकरिंग सदस्य ने वादा किया है पर आवश्यक परिवर्तन के साथ लागू होंगे । 593
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[भाग IV
अध्याय ७
७. सदस्योंके लिए अपार- संहिता
सेबी ब्रोकर अधिनियम
७.१ हर सदस्य हर समय सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया ( स्टॉक ब्रोकरन एंड सबब्रोकर्स ) अधिनियम , १ ९९ २ में उल्लिखित आचार संहिता का पालन करेगा । सदस्य अपने माध्यम से होनेवाले हर काम के लिए जिम्मेदारर होगा , इसमें उसके वर्धक स्टेशन वेकस माध्यम से या उपयोग से निकलने वाले सौदे भी शामिल हे ।
सामान्य सिध्दान्त
ट्रेडिंग पध्दतियों का पालन
७.२ सदस्य डेरिवेटिव खंड के नियमो , उपनियमों और अधिनियमों का पालन करेगा और डेरिवेटिव खंड के समय समय पर लागू होने योग्य संचालनात्मक पेरामीटर निर्णयों , अधिसूचनाओ , मार्गदर्शिकाओं और निर्देशो को पूरा करेगा । सौदा करते समय ट्रेडिंग सदस्य को वह ससुनिश्चित करना होगा कि वह इन उपनियमों में गिनाए गए मानदंडो और पध्दतियों का अनुपालन करताहै ।
व्यावसायिकता
७.३ हर सदस्य , अपना व्यवसाय संचालना करते हुए व्यावसायिक ईमानदारी ट्रेड के उचित व व्यायसंगत सिध्दात , ईमानदारी तथा स्पष्ट सौदो का उच्चस्तर बनाए रखोगा ।
ईमानदारी व स्पष्टता
७.४ अपनी व्यावसायिक गतिविधियाँ सम्पन्न करते समय सदस्य को ईमानदारी व स्पष्टता कसे औरे ग्राहक के अच्छे हित में काम करना होगा। सौदो में प्रवेश या निपटाते समय , ट्रेडिंग सदस्य सौंदो की प्रकृति ग्राहक को प्रस्तुतकरने का पूरा ध्यान रखेंगे ।
योगयलाएँ
20.22021/2008 ७.५ हर सदस्य उस संसाधन तथा प्रक्रिया को प्रभावी तरीके से काम में लेगा जो उसकी व्यावसायिक गतिविधियों के अच्छे निष्पादन के लिए आवश्यक है ।
कर्मचारियों की योग्यताएँ
७.६ हर सदस्य को सुनिश्चित करना होगा - 599 भाग IVI
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
( १ ) कोई कर्मचारी जो सदस्य के साथ सौदे या इकरारनाम कावादा करता है या केक पास ऐसा करने के लिए आवश्यक योग्यता व अधिकार है ।
(२) कि कम्रचारी डेरिवेटिव खंड में काम करने के लिएठीक से योग्यता प्राप्त व प्रशिक्षित हे और अपनी तथा अपनी संस्था की जिम्मेदारियों के साथ साथसदस्य को नियन्त्रित करेन से संबंधित संवेधनिक प्रावधान , डेरिवेटिव खंड के और क्लीयरिग हाउस को नियमों , उपनियमों और अधिनियमों जिसमें कोई योग या संशोधन भी शामिल है की समुचित जानकारी रखते है ।
पर्याप्त प्रकटीकरण
७.७ हर सदस्य ग्राहकों से व्यवहार करते समय संबंधित वस्तुपरक सूचना का पर्याप्त खुलासा करेगा।
प्रतिलाभ की गारंटी देने के विरुध्द निषेध
७.८ कोई सदस्य या सदस्य केके साथ जुडा व्यक्ति ग्राहक को सदस्य व्दाराा प्रभावी किये गये सौदे में हानि या न्यूनतम लाभ के विरुध्द ग्राहक को गारंटी नही देगा
न्यासीव कर्तव्य व बाध्यताएँ
७.९ सदस्य इस बात का ध्यान रखेंगे कि उन पर या उनके कर्मचारियों पर थोपे गए सब न्यासीव कर्तव्य तथा अन्य कर्तव्य और बाध्यताएँ जो विभिन्न संवेधानिक प्रावधानों , नियमों, उपनियमों , अधिनियमों और कानून की देन है को पूरा किया जान है । सभी सदस्व और उनके कर्मचारी अपने सभी सौदो में पर्याप्त कौशल , परवाह व कर्मिष्ठता का निष्पादन करेंगे ।
ग्राहक फंड के दुरुपयोग के विरुध्द निषेद
७.१० कोई सदस्य या सदस्य से जुडा व्यक्ति किसी भी समय ग्राहक की सिक्यूरिटी और फंड का गलत या अपयोजन नही करेगा ।
सौंदे की गलत रिपोर्टिंग के विरुध्द निषध्द
७.११ कोई भी सदस्य किसी भी प्रकार के नोटिस , प्रपत्र , विज्ञापन , समाचार पत्र का आलेख या किसी प्रकार के निवेश पत्राचार का प्रकाशन , प्रसारण या इसका कारण नही बनेगा जो किसी सौदे को किसी डेरिवेटिव अनुबंध की खरीद व बिक्री के रूप में रिपोर्ट [भाग IV 600
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
करने का उद्योश रखता है जब तक सदस्य माँगे जानेपर वह स्थापित कर सके कि यह सौदा इस डेरिवेटिव अनुबंध की प्रामाणिक खरीद व बिग्रनी है या जो किसी डेरिवेटिव अनुबंध की खरीद / बिक्री मूल्यवेक कोट करेने का दावा करें , जब यह सदस्य माँगे जाने पर यह स्थापित कर सके कि , यह कोटेशन इस डेरिवेटिव अनुबंध , का प्रामाणिक मूल्य दर्शाती है ।
विवेकाधिकार का प्राधिकरण
७.१२ कोई सदस्य ग्राहक के खाते में किसी विवेकाधिकार का उपयोग तब तक नही करेगा जब इस प्रकार के ग्राहक के पहले ही लिखित अधिकरण न मिला हो ।
ग्राहक की अभिरुचि के विरुध्द निषेध
७.१३ सदस्य मुखिया के रूप में काम नहीं करेगा या किसी समझौते वा ग्राहक के एजेन्ट और कर्मचारियों के साथ किसी समझौते में प्रवेश नहीं करेगा वह ग्राहक कर्मचारी वा एजेन्ट से जुडे किसी दूसरे व्यक्त्ति से समझौता नहीं करेगा जिससे विशिष्ट वा सामान्य वर इस प्रकार बैंक व्यक्तिको दी जाती है या ऐसे व्यविन्त को विशेष या असामान्य लाभ देने के लिए ताकि ग्राहक का व्यवसाय प्राप्त किया सके। डेरिवेटिव के लाभभोगी स्वामित्व का परिवर्तन नही आता
न्यासीब क्षमत्ता में प्राप्त सूचना का उपयोग
७.१४ सदस्य जिसने पेडीग एजन्ट , ट्रान्सफर एजेंन्ट ट्रस्टी या इसी प्रकार की स्थित्ति अन्यय क्षमतामें डेरिवेटिव खरीद/ बेच के संबंधमें सूचनरा पाई हो , किसने भी हालत में इस सूचना का उपयोग खखरीद / बेच के लिए नही करेगा सिवा ग्राहक के अनुरोध पर उसकी ओर से
मान्यताप्राप्त वर्कस्टेशनों के लिए सदस्य उत्तरदायी
७.१ ९ सदस्य अपने वर्कस्टेशनों या लॉगिन पहचान के उपयोग या माध्यम से होनेवाले सौदों सहित सभी कामों के लिए उत्तरदायी होगा।
दुराचार
७.२० यदि कोई सदस्य सदस्यों के लिए आचारसंहिता का उल्लंघन करता है तो वह दुराचार का दोषी माना जाएगा या निम्न में से किसी या समान काम वा छूट के लिए: - 601 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
धोखा
( १ ) यदि वह अपराधिक दुर्व्यवहार का दोषी है या धोखा करता है या छलपूर्ण काम करता हे तो शासी समिति/क्लीयरिग संबंधित उसे डेरिवेटिव खंड केके सदस्य बनने के लिए अयोग्य करार दे सकती है
प्रस्तावों को पूरा करने में असफलता
(२) यदि वह शासी समिति या अध्यक्ष या किसी समिति या डेरिवेटिव खखंड के अधिकारी वा किसी अन्य समिति , या क्लीयरिग हाउस और क्लीयरिग समित्ति या इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत उस ओर से अधिकृत व्यक्ति के प्रस्ताव, आदेश , अधिसूचना , निर्देश व निर्णय में हस्तक्षेप करता है या इन्हें पूरा करेने में असफीत रहता है ।
पेश करने में असफीता या मध्यस्थता का अनुपालन
(३) यदि वह ध्यान नही देता है , मध्यस्थता के लिए उपस्थित होने या किसी निर्णय व आदेश क लिए मना करता है , जो शासी समिति/ क्लीयरिंग काउन्सिल , मध्यस्थता समिति, मध्यस्थों ने इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत इनके संदर्भ में बनाए है ।
प्रमाणित करने या सूचना देने में असफलता
( ४ ) यदि वह शासी समिति या अध्यक्ष या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या समिति या डेरिवेटिव खंड के अधिकारी या क्लीयरिंग हाउस या क्लीयरिग समिति को इस प्रकार की किताबें , पत्राचार , दस्तावेज व कागजात या उनका कोई भाग जैसी भी आवश्यकता हो देने में असफल रहता है , ध्यान नहीं देताया मना करता है या सामने पेश होने या प्रमाण देने या अपने भागीदार , निर्देशक , अधिकार , एटार्नी , एजेन्ट या कम्रचारी को शासी समिति या इस प्रकार की समिति या डेरिवेटिव खंड के अधिकारी या शासी समिति या क्लीयरिंग काउन्सिल के सामने आकर गवाही देने से रोकता है
चूककर्ता के साथ खाते की तुलना और पेश करने में असफलता
(५) यदि वह अपना खाता क्लीयरिंग समिति या क्लीयरिंग हाऊस के साथ तुलना करने में या उसके सामने अपने खाते का चूककर्ता केके साथविवरण देने या यह प्रमाणपत्र 602
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV देने में कि उसका ऐसा कोई खाता नही है में असावधानी बरतता या असफल रहताहे या यदि वह इसमें कोई झूठा व भ्रमक विवरण दे :
झूठे या भ्प्रमक प्रतिफल
( ६ ) यदि वह डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग समिति या किसी बोर्ड , समिति , कमेटी या उसके अधिकारी के समझा पेश होने में असावधानी बरतता है या असफल रहता है या मना करता है या कोई गलत या भ्रामक विवरण देता है
कष्टकर शिकायतें
(७) यदि वह या उसका एजेन्ट शासी समिति या वलीयरिंग समित्ति या अध्यक्ष या समिति या एक्सचेंज या डेरिवेटिव खखंड या क्लीयरिंग हाउस वा क्लीयरिग समित्ति के किसी अधिकारी या उसके लिए अधिकृत्त अन्य व्यक्त्ति केके समख ऐसा आरोप , शिकायत या विवाद रखते है जो उसके या उनके अधिकारियों के मत से क्षुद्र , कष्टकर या विदेष्पूर्ण है :
देवताओं और शुल्क के भुगतान में असफलता
( 1) यदि वह अपनी सब्सक्रिप्शन फीस , मध्यस्थता प्रभार या अन्य कोई पैसा जो उसपर देयहो या उस पर लगाया गया कोई जुर्माना या दंडा
अव्यावसायिक व्यवहार
७.२१ सदस्य निम्न किसी काम या चूक के कारण अव्यावसायिक व्यवहार का अपराधी माना जाएगा:-
झूठे नाम
( १ ) यदि वह अपना या अपने ग्राहक का व्यवसाय झूठे नाम से करता है ।
झूठे सौदे
(२) यदि वह झूठो सौदा करे या सिक्यूरिटीज डेरिवेटिव की खरीद बेच के लिए आदेश दे जिनके निष्पादन केके स्वामित्व परिवर्तनानही होता या उसके प्रकार ज्ञान को जानते हुए ऐसे आदेश निष्पादित करते है :
भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
603
प्रतिकूल व्यवसाय
(३) यदि वह डेरिवेटिव / सिक्यूरिटीज की खरीद/ बेच या खरीद बेच के आदेश देता है , या कैसा करने में सहयता देता है या जानकारी में इस तरह की किसी योजना में सहायक होता है , जिसका उद्योश्य बाजारक संतुलन को बिगाडना हो या अस्तव्यसतता की स्थिति लानी हो जिसमें मूल्य बाजार मूल्यों को ठीक प्रकार से प्रतिबिम्बित न करे ,
अफवाह
(४ ) यदि वह सनसनीखेज प्रकार की अफवाह प्रत्यक्ष या परोक्ष रुप से फैलाता हे या उसके फैलाने का कारण बनता है ,
अनुचित व्यवसाय
( ५ ) यदि वह असावधानी पूर्ण या अनुचित या अव्यावसायिक सौदे बाजार में करता हे या अपने ग्राहक के खाते पर ऐसी खरीद या बेचकरताहै जिसमे वह प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से रुचि रखता है जो खरीद या बेच उसके ग्राहक के दृष्टिकोन या उसके साधनों और आर्थिक संसाधनो तरह की या इस सिक्यूरिटी के बाजार को देखखते हुए बहुत अधिक है ,
समझौता
(६) यदि वह किसी सदस्य की निजी असफलता पर असावधानी बरतताहै या डेरिवेटिव के सौदो से हुए ऋण के समझौते में पैसे के पूरी तरह या प्रामाणिक भुगतान से कम स्वीकार करता है ,
अस्वीकृत चैक
(७) यदि वह किसी अन्य सदस्य को या उसके ग्राहक को चेक जारी करता है जो फंड की कमी के कारण अस्वीकृत हो जाता है ।
ग्राहकों से सौदे करेने में असफलता
( ८ ) यदि वह शासी समिति/ क्लीयरिंग समिति के मत से अपने ग्राहकों के साथसौदे करने में असफल रहता है । भाग IV 004
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1950 )
अव्यावसायिक आचारण
७.२२ निम्न में किसी या समान काम या छुट के लिए अव्यावसायिक आचार का दोषी माना जाएगा: -
उन अनुबंधो में व्यवसाय जिसमें सौदे अनुमत नहीं है
(१ ) यदि वह ऐसे अनुबंधो और सौदो में प्रवेश करता है जिसमें सौदो की अनुमत्ति
नही है :चूककर्ता ग्राहक के लिए व्यवसाय
(२) यदि वह ऐसे ग्राहक के साथ प्रत्यक्ष या परोक्ष रुप से व्यवसाय करता या आदेश का निष्पादन करता है जो उसकी जानकारी में डेरिवेटिव / सिक्यूरिटीज के संबंध में अपना पूरा करने में असफल रहता है और दूसरे सदस्य के पति चूककर्ता है , कितू यदि ऐसे ग्राहक ने ऋणदाता सदस्य के साथ संतोषजनक व्यवस्था कर ली है याइस प्रकार के सौदे , लेन- देन के निष्पादन की डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस ने अनुमति दे दी है को छोडकर :
चूक की गलत घोषणा के लिए दंड
(३) यदि क्लीयरिंग सदस्य ट्रेडिंग सदस्य के चूक की गलत घोषणा करता है , जबकि वास्तव में ट्रेडिंग सदस्य ने चूक की ही नही है ।
दिवालिया के लिए व्यवसाय
(४) यदि शासी समिति या क्लीयरिंग समिति को पूर्वानुमति के बिना यह प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से उस व्यक्ति के साथ या उसके लिए व्यवसाय करता है या व्यवसाय मे रुचि हे जो दिवालिया या परिक्षीण है , हालाँकि , यह व्यक्त्ति दिवा लिया अदालत से अपाना अंतिम डिस्चार्ज प्रमाणपत्र ले चुका है :
स्थगन के दौरान बिना अनुमति के व्यवसाय
( ५) यदि शासी समिति और क्लीयरिग समिति की अनुमत्ति के बिना वह अपने खाते पर या प्रधान के खाते पर सदस्य के माध्यम सेस उस दौरान व्यवसायकरता है जब डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस व्दारा एक्सचेंज पर या एक्सचेंज के किसी खखंड पर इसके व्दारा व्यवसाय के स्थगन की मांग हो । 605 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 ),
स्थगित निष्कासित और चूककतां सदस्यों के साथ के लिए व्यवसाय
( ६ ) यदि शासी समिति और क्लीयरिंग समिति की पूर्वानुमति के बिना वह ऐसे किसी सदस्य के साथ दलाली में हिस्सा करता है , या व्यवसाय करता है या कोई सौदा करता है जो स्थगित , निष्कासित है या चूककर्ता घोषित किया गया है ।
नियमित रूप से ग्राहक के खाते का निधिकरण
(७ ) यदि वह नियमित रूप से अपने खाते से ग्राहक का मार्जिनया अन्य भुगतान करता है ,
मार्जिन संबंधी आदतन विलंब
( ८ ) यदि नियमित रूप से वह डेरिवेटिव खंड और या क्लीयरिंग हाउस को ग्राहक व्दारा भुगतान किए हुए मार्जिन वा जिसे भुगतान करने में ग्राहक चूक गया हे को विषय में सूचित करने में विलंब करें :
अन्य सदस्यों के कर्मचारियों के लिए व्यवसाय
( ९ ) यदि वह मान्यताप्राप्त उपयोग कर्ता , अधिकृत व्यक्त्ति या दूसरे सदस्य के कर्मचारी के लिए नियोजित व करनेवाले सदस्य की बिना लिखित अनुमति के प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से व्यवसासय करता है या उनके लिए या उनके साथ आदेश का निष्पादन करता है :
एक्सचेंज के कर्मचारियों के लिए व्यवसाय
(१० ) यदि वह कोई सट्टे का सौदा करता हे जिसमें एक्सचेंज या क्लीयरिंग हाउस का कर्मचारी प्रत्यक्ष या परोक्ष रुप से रुचित्त रखता हो :
मार्जिन आवश्यकताओं का अपवंचन
( ११ ) यदि वह जानबूझकर कर किसीस माज्रिन आवश्यकत्ता का अपवंचन करता है या अपवंचन की कोशिश या उसमें सहायता करता है या प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से इन नियमों , उपनियमों या अधिनियमों के तहत उल्लिखित मार्जिन जरूरतों के अपवंचन या टालने के लिए कोइ समझौता करता हे या उस उद्योश्य के लिए कोई प्रक्रिया अपनाता है ।
दलाली प्रकार
606
[भाग IV भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
( १२ ) यदि वह जानबूझ कर दलाली लेनेया बॉटने के संबंधमें उपनियमों या अधिनियमों से प्रथमष्ट होता है या उनके अपवंधन की कोशिश करता है ।
समझौते का उल्लघंन
( १३ ) यदि , ट्रेडिंग सदस्य होने के नाते वह उसके और क्लीयरिंग सदस्य के बीच वा उसके ग्राहक के बीच और या क्लीयरिग सदस्य होने के नाते वह अपने और ट्रेडिंग सदस्य या अपने ग्राहक के बची समझौते का उल्लंघन करता है ।
भागीदारों एजेन्टो और सदस्यों के कर्मचारियों व्दारा अपराध
७.२३ संबंधित सदस्य को सुनने का अवसर देकर , शासी समिमि या क्लीयरिंग समिति सदस्य या सदस्य केक भागीदार को निष्कासित , स्थगित कर सकती हे या उसका दंड/ और / या निंदाप्रस्ताव और/ या चेतावनी दे सकती है जो उसके या उसके भागीदार , एटार्नी , एजेन्ट, अधिकृत्त व्यक्ति या कर्मचारी व्दारा किया गया वा छोडा गया हो , जो सदस्य या भागीदार व्दारा किए वा छोडे जाने से उन्ही दंडो का भागी बनाएगा । शासी समिति या क्लीयरिंग समिति यह भी चाहेगी कि सदस्य , भागीदार का काम , भागीदार की सेवाओं की नियुक्ति एटार्नी , एजेन्ट , अधिकृत व्यक्ति या कर्मचारियों के काम खत्म कर दे ।
मन्धन
७.२४ कोई ट्रेडिंग सदस्य किसी खाते खास करे विवेकाधीन खाते पर अतिरिक्त कमीशन/ दलाली लेने में उद्योश्य से अत्याधिक सौदे नही कर सकता।
फ्रन्टरनिंग
७.२५ ग्राहक के पहले कोई भी सदस्य प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष व्यवहार नहीं करेगा जोऐसे जानकारी पर आधारित रहेगा , कि ग्राहक मार्केट में ऑर्डर बुक करेगा या बुक कि होगी और ऐसी जानकारी पर की ये ऑर्डर मार्केट कीमत पर असर करेगी ऐसे ट्रेड ( व्यापार ) जो मुख्य आधार पर या किये हुओ दिखाये गये आधार पर , जो ग्राहक ने ओजन्सी आधार पर किये होगे , इस बारें मे ऐसा समझा जाएगा कि सदस्य ने अपने कर्तव्य का भंग किया है ।
विस्तृत जानकारी
अगर सदस्य ने किसी ग्राहक की ऑर्डर किसी थर्ड पार्टी को दखि दी और ऐसे उददेश्य से कि तो थर्ड पार्टी ट्रेडींग ग्राहक के पहले करेगा तो उस सदस्य ने इस बाय लॉज का भंग किया ऐसा समझा जाएगा । भाग IV]
607 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
अध्याय
८ खार्तों का पृथवकरण
ग्राहक क्षेत्रखाते अलग
८.१ हर सदस्य हर समयअपने सब ग्राहकों का पैसा एक अलग बैंक खाते में इस तरह रखना जो डेरिवेटिव खंड और/ या क्लीयरिंग हाउस व्दारा उल्लिखित हो
ग्राहक के खाते का सदस्य के खाते से पृथवकरण
८.२ ग्राहक व्दारा भुगतान हुआ पैसा जमा की गई सिक्यूरिटी अलग ग्राहक से के खाते में रखी जाएगी संबंधित ग्राहक के सुस्पष्ट ऑथोराइजेशन को छोडकर किंतु खाते पर उसके ग्रहणाधिकार के अनुसार , सदस्य ग्राहक केके खाते का पैसा या सिक्यूरिटीज अपने खाते के लिए इस्तेमाल नहीं करेंगा
विभिन्न ग्राहक खातों के लिए पृथवकरण
८.३ सदस्य एक ग्राहक का फंड और पैसा दूसरे ग्राहक की ओर से काम में नही ले सकता बशर्ते उसको इसके लिए उस ग्राहक का विशेष ऑथोराइजेशन जिसकी सिक्यूरिटीज व फंड का उपयोग किया जा रहा है ।
ट्रेडिंग सदस्य का खाता अलग
८.४ हर क्लीयरिंग सदस्य हर सबब उसके ट्रेडिंग सदस्य का पैसा एक अलग बँक खाते में इस प्रकार रखेगा जो डेरिवेटिव खंड और/ या क्लीयरिंग हाउस व्दारा उल्लिखित हो ।
ट्रेडिंग सदस्य के खाते काक्लीयरिंग सदस्य के खाते से पृथवकरण
८.५ ट्रेडिंग सदस्य व्दारा क्लीयरिंग सदस्य के पास भुगतान किया पैसा व जमा की गई सिक्यूरिटी अलग ट्रेडिंग सदस्य के खाते में रखी जाएगी और ट्रेडिंग सदस्य के सुस्पष्ट ऑथोराइजेशन को छोडकर क्लीयरिंग सदस्य अपने स्वयं के खाते के लिए ट्रेडिंग सदस्य के पैसे या सिक्यूरिटीज का उपयोग नहीं करेगा
ट्रेडिंग सदस्यों टोक खातों का पृथवकरण
८.६ क्लीयरिंग सदस्य एक ट्रेडिंग सदस्य का फंड व सिक्यूरिटीज दूसरे ट्रेडिंग सदस्य के लिए या उसकी ओर से तब तक उपयोग नही कर सकता जब तक ट्रेडिंग सदस्य [भाग IV 608
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
जिसके फंड और सिक्यूरिटीज का उपयाग किया जाएगा उसका विशेष ऑथोराइजेशन न हो।
डेरिवेटिव खंड / क्लीयरिंग हाउस के अधिकारों का उल्लेखन
८.७ डेरिवेटिव खखंड और/ या क्लीयरिंग हाउस समय समय पर सदस्यों को निर्देश जारी कर सकता है और/ या खातों के पृथवकरण के लिए अधिनियम बना सकता है । भाग IV]
609 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
अध्याय ९
९ . दलाली
आदेशो में दलाली नही आली
९ .१ डेरिवेटिव खंड व्दारा अन्यथा उल्लेखित न हो तो , सिस्टम में प्रविष्ट सभी ऑर्डरों के मूल्य दलाली को छोडकर दिए जाएंगे ।
दलाली पर आवरण
९ .२ ट्रेडिग सदस्य डेरिवेटिव खंड वदारा समय समय उल्लिखित दर से अधिक दलाली नहीं लेगे
दलाली का सुनिश्चित प्रकटीकरण
९ .३ ट्रेडिंग सदस्य अपने ग्राहक से जो दलाली लेगा वह अनुबंधा नोट में मूल्य से अलग सूचित की जाएगी ।
अस्पष्ट मूल्य बढाना , फीस , प्रकार या दलाली निषिध्द
९.४ सदस्य प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से कोई अस्पष्ट मूलय वृध्दि , फीस , प्रभार , कमीशन या दलाली नही ली जाएगी ।
दलाली
९ .५ अन्यथा उल्लिखित को छोडकर ग्राहक के ऑर्डरों का निष्कादन होने पर ही ट्रेडिंग सदस्य व्दारा दलाली की जाएगी ।
छूटअनूमत नहीं
९ .६ ग्राहक को सदस्य व्दारा किसी सौदे में दलाली , प्रकार , कमीशन या शुल्क में किसी प्रकार का भत्ता, छूट , प्रतिफल नही दिया जाएगा सिवा डेरिवेटिव खंड की अनुमत्ति होने पर
दलाली किसके साथ बॉटी जा सकती है
९.७ सदस्य किसी व्यक्ति से किसी स्थिति में इस प्रकार तरीके से किसी भी तरह की दलाली , प्रभार व फीस में हिस्सा बॉटने के लिए अधिकृत नही है सिवा उस सीमा के जो डेरिवेटिव खंड व्दारा अनुमत हो ।
९ .८ डेरिवेटिव खखंड या क्लीयरिंग हाउस व्दारा समय समय पर उल्लिखित प्रतिबंधो और सीमाओं के अनुसार क्लीयरिंग सदस्य ट्रेडिंग सदस्य से जिसके सौदे क्लीयर करने का 610
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV वह वादा करता है , इस प्रकार से क्लीयर प्रभार लेने के लिए अधिकृत है जो क्लीयरिंग सदस्य और ट्रेडिंग सदस्य के बीच निश्चित हुआ है ।
ग्राहकोंव्दारा क्लीयरिंग सदस्य को दये क्लीयरिंग प्रभार
+ ९.९ क्लीयरिंग हाउस व्दारा उल्लिखित प्रतिबंधो और सीमाओं के अनुसार कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य को अपने ग्राहक जिसके सौदे वह सीधे क्लीयर करने का वादा करता है ( अर्थात ट्रेडिंग सदस्य के हस्तक्षेप के बिना ) से इस प्रकार से क्लीयरिंग प्रभार लेने के लिए अधिकृत है जो कस्टोडियन क्लीयरिंग सदस्य ओर ग्राहको केके बीच ग्राहक के ट्रेड क्लीयर करने के लिए निश्चित किए गए है । भाग IV]
611 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
अध्याय १०
१०. ट्रेडिंग सदस्यों के रिकॉर्ड , वार्षिक खाते और ऑडिट
मौजूद कानूनों का अनुपालन
१०.१ हर ट्रेडिंग सदस्य खातों और रिकॉर्ड के अनुरक्षण के संबंध में सभी संवेधानिक प्रावधान पूरे करेगा , इनमें इन सब का समावेश है सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्टस (रेग्युलेशन ) एक्ट , १ ९ ६६ , सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्टस रुल्स , १ ९ ५७ , एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया एक्ट , १ ९९ २ और सिक्यूरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (स्टॉक ब्रोकर्स एंड सब ब्रोकर्स ) रुल्स एंड रेग्युलेशन , १ ९९ २ और उसके तहत मार्गदर्शिका तथा केंद्र सरकार व्दारा जारी किसी अधिसूचना , निर्देश और मार्गदर्शिका की आवश्यकताओं के साथ साथ किसी अन्य संवेधानिक निकाम वा स्थानिक प्राधिकरण या केंद्र सरकार के निर्देश व सत्ता के अंतर्गत काम करनेवा किसी संस्था या प्राधिकार की उक्त प्रकार की जरूरतें ।
डेरिवेटिव खंड की आवश्यकताएँ
१०.२ उक्त प्रावधानों की आवश्यकताओं के अतिरिक्त ट्रेडिंग सदस्य निम्न आवश्यकलाओं को पूरा करेगा और व अन्य आवश्यकताएँ जिनका डेरिवेटिव खंड ट्रेडिंग सदस्यता तथा डेरिवेटिव खंड पर ट्रेडिंग संबंध में खाला पुस्तकों , रिकॉर्ड , दस्तावेजों के लिए निर्धारित करेगा:-
(ए) डेरिवेटिव खंड के लिए भिन्न बुक
( बी) जहाँ ट्रेडिंग सदस्य अन्य किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज ( जों ) या एवन्सचेंज के भिन्न खखंडो में सदस्यता रखता है , तो पैसे सदस्य को हर मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज तथा एक्सचेंज के हर खांड पर सौदो के लिए खाता पुस्तकों , रिकॉर्ड व दस्तावेजों की सेट रखना होगा ।
रिकॉडों का अनुरक्षण
१०.३ निम्न में जोड या संशोधन के अतिरिक्त डेरिवेटिव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित को छोडकर हर ट्रेडिंग सदस्य पाँच साल की अवधि तक निम्न रिकॉर्ड रखोगा ( यदि कोई विवाद कहा होता है तो ट्रेडिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद पर निर्णयादेशी के बाद पाँच वर्षे तक रहेगा जो डेरिवेटिव खंड पर किए जानेवाले व्यवसाय से संबंधित हों :
612
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV (ए) सौदा पुष्टीकरण पची या सिस्टम से प्राप्त सौदा पुष्टीकरण पचिर्यों का सारांशा ( बी ) क्लीयरिंग हाउस से प्राप्त दायित्वों का विवरण
(सी ) निपटान एजेन्सियों से प्राप्त सभी विवरणों के रिकॉर्ड और उनके साथ के सब पत्राचार के रिकॉर्ड 1 .
(डी) ग्राहक की ऑर्डर बुक जो निम्न दर्शाये:
(१ ) ऑर्डर प्राप्त करनेवाले व्यक्ति की पहचान ,
(२ ) ऑर्डर प्राप्तकरनेवाले तारीख और दिन ,
(३) ऑर्डर देनेवाले व्यक्ति का नाम ,
(४ ) ग्ग्रहक का नाम , बेचे और खरीदे जानेवाले अनुबंधो का विवरण और मूल्य,
(५ ) ऑर्डर की शर्त व प्रतिबंध जिसमें खास कर मूल्य/ दर सीमा , या मूल्य/ दर संबंधी निर्देश और ऑर्डर पर समय ( यदि हो ।
( ६ ) सिस्टम के अनुसार ऑर्डर संख्या,
(७ ) उसके उपर कोई संशोधन या स्थगन जिसमें वह मामले शामिल है जब इसे सिस्टम से हटा दिया जाए या अनुबंध परिपक्व होने पर हटा दिया गया हो ।
( 1) यदि निष्पादित हुआ है तो मूल्य/ दर जिस पर निष्पादन हुआ है और जिस हद तक व्यवहार्य हो निष्पादन या करने का समय और सिस्टम के अनुसार ट्रेड संख्या ,
(९ ) निष्पादित ऑर्डरों के लिए जारी किए गए अनुबंध नोंटों की प्रेषण संख्या , (१० ) विवेकाधिकार के निष्पादन के अनुसार प्रविष्ट आदेशों ,
(११ ) आदेशो की प्रविष्ट क्रम से संख्याबध्द होगी ,
(१२ ) संबंधित ग्राहक रजिस्ट्रेशन विवरण , और भाग IV]
613 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
( १३ ) ऐसी अन्य सूचना जो डेरिवेटिव खंड तब करें ।
( ई) हर ग्राहक के सदस्यों से जमा से पूर्व एकत्र किये का ब्यौरा जिसमें स्वरूप और मूल्य दिया हो तथा विनियुक्त कमी का भी उल्लेख हो ।
(एफ ) मार्जिन के लिए मांग और सुचुकाना ।
(जी ) ट्रेडिंग सदस्यों के खुद के आदेशो के संबंध में ऑर्डर बुक
(एच ) ट्रेडिंग सिस्टम से निकाली गई निम्न रिपोर्ट: -
(१ ) . एक्टिविटी माँग
(२ ) ऑर्डर्स केन्सलड टुडे
( ३ ) न्यूऑडर्स टुडे ,
(४) लकाया आर्डर्स टुडे ,
( ५ ) ट्रेडस इन टुडे .
( आई ) ऑर्डर देने , ऑर्डर संशोधन , ऑडीर रहा करने , ट्रेड रहाकरने आदि के बारे में ग्राहक से लिखित रुप में सभी निर्देशो की प्राप्त प्रतियाँ ।
(र्जे ) ग्राहको से पृथक रुप से एकत्र की गई दलाली के संबंध में रिकॉर्ड .
( वेक ) उन सौदों का रजिस्टर ( या मूल प्रविष्टि के अन्य रिकॉर्ड ) जो ट्रेडिंग सदस्य व्दारा ग्गाहक के लिए किए गए हो , जिसमें सिक्यूरिटीज की खरीद व बेच को सभी दैनिक रिकॉर्ड मदवार दर्ज किए गए हों , जिसमें हर इस तरह का किया गया सौदा दिखाया जाए , अनुबंध विवरण , अनुबंधो का मूल्य अनुबंधो की निपटान तारीख , कुल व वास्तविक दलाली तथा ग्राहकों के नाम हों।
(एल) ट्रेडिग सदस्य व्दारा अपने स्वयं के लिए निष्पादित सौदो के लिए लेन- देन का रजिस्टर जिसमें ऐसा विवरण हो जो डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित हो ।
ग्राहक व अपने खातोग के लिए अलग बुक
१०.४ डेरिवेटिव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित न हो तो निम्न योग्य व संशोधन के साथ हर ट्रेडिंग सदस्य पांच वर्ष के लिए किंतु विवाद होने पर ट्रेडिंग सदस्य अंतिम निपटान [ भाग IV 614
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
याविवादपर निर्णयादेश के बाद पांच वर्ष तक ) ऐसे रिकॉर्ड व बुक ऑफ अकाउन्टस रखेगा जो ग्राहक के अनुबंधो को अपने अनुबंधो से अलग करने के लिए जरूरी हो , ये स्वामितव व ग्राहक आधार पर रखे जाने चाहिए जिससे ग्राहकों से वसूल किए जानेवाले मार्जिन और दलाली की राशि निश्चित की जा सके।यो रिकॉर्ड गाहक के अनुबंधो के तथा स्वामित्व अनुबंधो के लिए अन्य बातोंग के साथ साथ निम्न की व्यवस्था करेंगे (ए) पूर्ण भुगतान किए हुए अनुबंध जो ट्रेडिंग सदस्य व्दारा सिक्यूरिटी जमा मार्जिन आदि के लिए अमिरक्षित है । ग्राहक से इसके लिए उचित प्राधिकरण ट्रेडिंग सदस्य व्दारा प्राप्त किया जाएगा ।
(बी ) ग्राहक की सुरक्षा के लिए पूर्णभुगतान जो यदि हो तो ट्रेडिंग सदस्य के नाम मार्जिन आवश्यकता के लिए ,
(सी ) ग्राहक से वसूले गए प्रभार ,
(डी) ट्रेडिंग सदस्य तथा उसके हर ग्राहक की लांग व शार्ट स्थिति ,
( ई ) ग्राहक व ट्रेडिंग सदस्य के अपने खाते के सौदो के लिए मार्जिन किताब जिसमें हर ग्राहक व्दारा जमा की गई मार्जिन की राशि,
(एप ) ऐसे अन्य रिकॉर्ड व लेखा वही जो डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित हों
रिकॉर्डो का अनुरक्षण
१०.५ हर ट्रेडिंग सदस्य पाँच वर्ष की अवधि तक ( यदि कोई विवाद हुआ हो , जिस स्थिति में ट्रेडिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के बाद पांचवर्षे तक रखेगा ) ऐसी लेखा वही रखेगा , जो ट्रेडिंग सदस्य के रूप में उसके व्यवसाय को पहचाने के दर्शाने के लिए आवश्यक हो :
(ए) उसके हर ग्राहक के खातेपर से प्राप्त नुकसानकिया हुआ धन याखाते वे लिए या उस पर डिलिवर की गई सिक्यूरिटीज और ,
(बी ) ट्रेडिंग सदस्य के खुद के खाते पर भुगतान किया हुआ धन तथा डिलिवरी की गई सिक्यूरिीज की प्राप्ति:
615 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
फंडो को साथ मिलाना अनुमत नही
१०.६ सभी ट्रेडिंग सदस्यों के लिए ग्राहकों का धन और अपना धन अलग अलग खातों में रखना अनिवार्य है । ऐसे किसी सौदो में जिसमें ट्रेडिंग सदस्य प्रधानकी स्थिति ले रहा हो का भुगतान ग्ग्रहक के खाते से करने की अनुमति नहीं होगी परंतू ग्ग्रहक के खाते से ट्रेडिग सदस्य के खाते में अंतरण निम्न प्रकार से बधाई गई स्थितियां में अनुमत होगा:
(ए) ग्राहक के खाते में धनजमा करने का दायित्व हर ट्रेडिंग सदस्य जो ग्राहक के खाते पर धन रखता या प्राप्त करता है तुरंत यह पैसा बैक के चालू खाते या जमा खाते में ट्रेडिंग सदस्य के नाम पर रखा जाएगा I जिसके " शीर्षक " मे " क्लावंटस" नाम आएगा ( इसके क्लायंटस अकाउंट के रूप में उल्लिखित) ट्रेडिंग सदस्य सभी ग्राहकों के लिए एक समेकित ग्राहक खाता रख सकता है या हर ग्राहक के नाम पर एक खाता रख सकता है , जो भी वह ठीक समझे , परंतु जब ट्रेडिंग सदस्य को चेक या ड्रापट मिलता है जो ग्राहक के पैसे का एक भाग है और ट्रेडिंग सदस्य को देय धन का एक हिस्सा होता है , तब वह यह पूरा चेक या ड्रापट ग्राहक खाते में डाल देगा और उसके बाद निम्न धारा ( सी ) में विहित के अनुसार ट्रान्सफर सम्पन्न कर देगा ।
(बी ) ग्राहक खाते में दिया जानेवाला धन इसके अलावा ग्राहक के खाते में कोई धन जमा नहीं किया जाएगा-
ग्ग्रहक के खाते में रखा व प्राप्त किया गया धन ,
(৭ )
(२ ) ऐसा धन जो ट्रेडिग सदस्य का है , जो खाता खोलने व रखने के लिए आवश्यक हो ,
(३ ) किसी राशि की वापसी के लिए धन जो गलती से या संयोग से खाते से निकाला गया हो
( ४ ) ट्रेडिंग सदस्य व्दारा प्राप्त किया गया चे या ड्रापट जो अआंशिक से रुप ग्राहक का है और आंशिक रूप से ट्रेडिंग सदस्य को देय धन है ।
(सी) ग्राहक के खाते से निकाला जानेवाला धन इसके अतिरिक्त ग्राहक के खाते से कोई धन नहीं निकाला जाएगा -
(१) ग्राहक को / या उसकी ओर से भुगतान के लिए बधायें में आवश्यक धन या ग्राहक से ट्रेडिंग सदस्य को देय ऋण या ग्राहक के अधिकार से निकाला गया धन , या धन जिसके संबंध में ट्रेडिग सदस्य को ग्राहक का 616
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
[भाग IV दायित्व है , बशर्ते इस प्रकार निकाला गया धन फिलहाल हर ग्राहक वेळ लिए इस प्रकार रखे गए कुल धन से अधिक न हो ,
( २ ) ट्रेडिंग सदस्य का ऐसा धन जो उक्त धारा ( ए ) वा ( बी ) ( ४ ) के तहत ग्राहक के खाते में डाल दिया गया हो ,
(३) धन जो गलती से या संयोग से इस खाते में डाल दियागया हो ।
(डी ) ग्रहाणाधिकार , समायोजन का अधिकार अप्रमाणित इस अध्याय में कुछ भी ऐसा नही है जो ट्रेडिंग सदस्य को ग्रहणाधिकार , समायोजन , प्रतिदावे , प्रभार ( रों ) या अन्यथा ग्राहक खाते में क्रेडिट धन के विरुध्द किसी वसूली अधिकार या अधिकार से वंचित करे ।
रिकॉर्ड का अनुरक्षण
१०.७ डेरिवेटिव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित न हो तो खाता बंदहोने या समझौता समाप्तहोने के पांच वर्षे बाद तक सदस्यत्व ( यदि कोई विवाद न खडा हुआ हो , जिस स्थिति में ट्रेडिग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के पाच वर्ष तक ) निम्न का अनुरक्षण करेगा: -
(ओ) उसके ग्राहक तथा हर निपटान एजेटियों वा बैंकों व्दारा निष्पादित समझौते और दस्तावेंजो की प्रतियाँ
( बी ) उन्न व्यक्तियों के सभी संबंधित विशेषताओं के रिकॉर्ड जो डेरिवेटिव खंड व्दारा मान्यता , प्राप्त उपयोगाकर्ता के रूप में स्वीकृत हो ।
(सी) सभी प्राप्त पत्राचारकी मूल , प्रति और इस प्रकार के ट्रेडिंग सदस्यव्दारा भेजे गए सब पत्राचारोंकी प्रतियों ( अंतकार्यालीय ज्ञापन व पत्राचार सहित ) जो उसकेक व्यवसाय से संबंधित है ।
(डी ) खातों की सब गारन्टी , पावर ऑफ एटॉनी और किसी विवेकाधीन प्राधिकार देने के अन्य प्रमाण , जो किसी खाते या प्रस्तावों की प्रति के संबंध में हो जिससे एजेन्ट को ट्रेडिंग सदस्य की ओर से काम करने का अधिकार मिल जाए ( ई) सब लिखित समझौते या दस्तावेज ( या उनकी प्रतियाँ ) उस ट्रेडिंग सदस्य व्दारा प्रविष्ट और उसे व्यवसाय से संबंधित हो . जिसमें किसी खाते के संबंध में समझौता भी शामिल हो । 617 भाग IV]
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( एफ ) कोई रिकॉर्ड जो किसी ग्राहक के खाते के खोलने व अनुरक्षण से संबंधित हों , ग्राहक के साथ समझौते की तारीख , और उस ग्राहक के प्रतिनिधि जिसने हर मामलें में हस्ताक्षर किए हों ।
जगह जहाँ खातों का अनुरक्षण हो
१०.८ ट्रेडिंग सदस्य डैरिवेटिव खंड को उस जगह की सूचना देगा जहाँ ये रिकॉर्ड रखे है और ऑडिट/ जांच के लिए उपलब्ध है ।
कुछ संबंधित प्रविष्टियों के रिकॉर्ड शामिल किए जाएंगें
१०.९ रिकॉर्ड के अनुरक्षण से संबंधित उक्त जरूरतें केवल ट्रेडिंग सदस्य के प्रधान कार्यालय के रिकॉर्ड पर ही लागू नहीं होगी बल्कि किसी शाखा कार्यालय या किसी फर्म पर भी लागू होगी जो ट्रेडिंग सदस्य का व्यवसाय करती हो ।
शिकायतो का रिकॉर्ड
१०.१० हर ट्रेडिंग सदस्य पांच वर्षे की अवधि के लिए ( विवाद खडा हुआ हो तो , विवाद होने पर ट्रेडिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के पाच वर्षे बाद तक ) अपने ग्राहकों की सब लिखित शिकायतों के रिकॉर्ड रखेगा जिसमें ग्राहक की प्रेषण संख्या , तारीख , ग्राहक का नाम , शिकायत का विवरण तथा ट्रेडिग सदस्य व्दारा की गई कार्यवाही और यदि विषय इन उपनियमों के तहत या अनुसार मध्यस्थता को प्रेषित कियागया हो , तो उसका विवरण और ट्रेडिंग सदस्य व्दारा शिकालय के समाधान का रिकॉर्ड
सदस्य की सिक्यूरिटीज का रिकॉर्ड
१०.११ हर ट्रेडिंग सदस्य उन सिक्यूरिटोयों का रिकॉर्ड रखेगा जो ट्रेडिंग सदस्य की सम्पत्ति है जिसको प्रदर्शित करते हुए उन्हें जमा किया गया है और अन्यथा ट्रेडिंग सदस्य के अतिरिक्त रखे जाने पर चाहे वह समानान्तर सिक्यूरिटी के रूप में ऋण या अग्रिम के लिएया अन्यथा रखी गई हों । T
अनुबंध टिप्पणियों की प्रतियाँ
१०.१२ हर ट्रेडिग सदस्य पांच वर्ष के लिए ( यदि विवाद खडा हुआ हो तो ट्रेडिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के पांच साल बाद तक ) ट्रेडिंग सदस्य व्दारा जारी अनुबंध टिप्पणी की प्रतियाँ/ अनुलिपी तथा किस वक्तव्य का ब्योंरा जो उपनियमों के 618
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[भाग IV तहत अनुबंधा टिप्पणी पर आना चाहिए/ डैरिवेटिव खंड व्दारा अन्यथा उल्लिखित होने पर कम्प्यूटर व रखा जाएगा या अन्य संग्रहण माध्यम जिस पर कम्प्यूटर व्दारा पहुँचा न सके
वार्शिक लेखा
१०.१३ हर ट्रेडिंग सदस्य ३१ मार्च या डैरिवेटिव खंड व्दारा तब तारीख को समाप्त होनेवाले वित्त वर्षे केके लिए वार्षिक खाता अत्तैवार करेगा ।
अस्तियों और दायित्वो का न्यायसंगत निरुपण
१०.१४ ट्रेडिंग सदस्य के व्यवसाय की अस्तियाँ और देयताएँ बैलेस शीट में इस तर खाते में इस प्रकार की राशि मे दिखाई जाएँगी । और उनका वर्गीकरण और व्याख्या इस प्रकार की जाएगी कि बैलेंसशीट से उस व्यवसाय के मामलों का ताजा , सय्या और न्यायसंगत सर्वेक्षण पता चले
डैरिवेटिव खंड को ऑडिट रिपोर्ट प्रस्तुत करना
१०.१५ हर ट्रेडिंग सदस्य अपना लेखा परिक्षा किया हुआ वित्तीय विवरण और लेखा रिपोर्ट ट्रेडिंग सदस्य के वित्तीय वर्ष या से'छः महिने में या डैरिवेटिव खंड व्दारा निर्धारित अन्य अवधि के अंदर डैरिवेटिव खंड को पेश करेगा , बशर्ते डैरिवेटिव खखंड इस बात से संतुष्ट है कि स्थितियों / इस रिपोर्ट का समय बढाने की मांग करती है तो जो , वह उचित समझे उत्तना समय बढाने की अनुमति दे सकता है ।
एक्सचेंज के रिकॉर्ड अंतिम होंगे
१०.१६ सदस्यों के बीच या सदस्यों और ग्राहक के बीच विवाद की स्थिति में एक्सचेंज के रिकॉर्ड अंतिम माने जाएँगे 1 रिकॉर्ड अंतिम होंगे चाहे वे भौतिक रूप में हो या इलेक्ट्रानिक मेग्नेटिक या ऑप्टिकल मध्यम में
क्लीयरिंग सदस्यों के रिकॉर्ड , वार्शिक खाते और ऑडिट
मौजूदा कानूनों का अनुपालन
१०.१७ हर क्लीयरिंग हाउस सभी संबंधित संवेधानिक प्रावधानों , सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्टस (रेग्युलेशन ) एक्ट , १ ९ ५६ सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्टस ( रेग्युलेशन नियम , १ ९ ५७ सिक्यूरिटीज एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया एक्ट , १ ९९ २ और उसके तहत नियम , उपनियम और अधिनियम , और किसी अधिसूचना , निर्देश मार्गदर्शिका रिकॉडो के अनुरक्षण वेळा संबंध में आवश्यकताओं का पूरा करेगा । भाग IV]
619 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
और अधिक आवश्यकताएँ
१०.१८ उक्न्त प्रावधानों की आवश्यकताओं के अतिरिक्त हर क्लीयरिंग सदस्य को निम्न आवश्यकताओं और इस प्रकार की अन्य आवश्यकताओं को पूरा करना होगा जो क्लीयरिंग हाउस समय समय पर क्लीयरिंग सदस्यता व डैरिवेटिव खंड पर क्लीयरिंग व निपटान के लिए लेखा- वही , रिकॉर्डों व दस्ताऐजो के संदर्भ में उल्लिखित की जाएँ: - (ए ) डैरिवेटिव अनुबंधो की निकासी व निपटान के लिए अलग बुक T
( बी ) जहाँ क्लीयरिंग सदस्य के पास अन्य किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज किया एक्सचेंज के भिन्न खंड की सदस्यता को तो इस प्रकार का क्लीयरिंग सदस्य क्लीयर व निपटान के लिए सौदो के खाता वही , रिकॉर्ड व दस्तावेंजो का अलग रेट रखेगा । हर माल प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज और एक्सचेंज के हर खखंड के लिए ये अलग होगे ।
रिकॉर्ड का अनुरक्षण
१०.१ ९ क्लीयरिंग हाउस व्दारा अन्यथा उल्लेखित हो तो निम्न में योगदा के अलावा संशोधन के लिए हर क्लीयरिंग सदस्य उसके व्यवसाय से संबंधित निम्न रिकॉर्ड पाच साल के लिए रखेगा ( यदि विवाद उठता है तो उस स्थिति में क्लीयरिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के बाद पाच वर्षों की अवधि के लिए ) ।
क्लीयरिंग हाउस के प्राप्त दायित्वां का विवरण ,
(ओ )
(बी) क्लीयरिंग व सैटलिंग एजेन्सियों से प्राप्त रिकॉर्ड और उनसे पत्राचार के सब रिकॉर्ड
(सी) ग्राहकों और ट्रेडिंग सदस्यों से लिखित रूप में प्राप्त नि की प्रतियाँ ।
( डी) उधार लिया या दिया धन और / या सिक्यूरिटीज जिसका प्राप्त धन भी शामिल है का रिकॉर्ड
(इ) ग्राहकों और ट्रेडिंग सदस्यों से अलग अलग प्राप्त क्लीयरिंग व निपटान प्रभारों का रिकॉर्ड ।
(
एफ ) सौदो का रजिस्टर जिसमें सभी बिक्री / खखरीदे सौदो का क्लीयरिंग सदस्य व्दारा क्लीयरिग और निपटान करने से संबंधित विवरण के साथ ही साथ इन सौदों 620
[भाग IV भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
का पाटियों , निष्पादन अनुबंधो की खरीद- देय का मूल्य , ग्राहकों का नाम और क्लीयरिंग और निपटान प्रभार , यदि कोई है तो क्लीयरिंग हाउस व्दारा किए गए प्रकार
(जी) ऐसे रिकॉर्ड व लेखा पुस्तक जो भी ग्राहक को सूचना से अपनी सूचना अलग करने के लिए तथा सौदों , मार्जिनों और क्लीयरिंग व सेटलमेंट सूचनरा के रिकॉर्ड
खातों का पृथक्करण
१०.२० हर वलीयरिंग सदस्य पांच वर्षे के लिए ( यदि विवाद खडा हुआ हो तो क्लीयरिंग सदस्य अंतिम निपटान या विवाह के निर्णयादेश के पांच वर्ष तक रिकॉर्ड रखेगा ) आवश्यक खाता नही रोगा क्लीयरिंग सदस्य के व्यवसाय के संबंध में दिखाने व पृथक्करण चेक लिए पांच साल तक रिकॉर्ड रखेगा ।
(ओ) उसके हर ग्राहक व ट्रेडिंग सदस्य जिसके सौदों को क्लीयरिंग सदस्य ने निकासी व निपटान का वादा किया है वे खाते से या पर प्राप्त धन/ सिक्यूरिटीज और खाते से खाते पर भुगतान किए गए धन व सिक्यूरिटीज । (बी ) क्लीयरिंग सदस्य के खुद के खाते पर प्राप्त धन/ सिक्यूरिटीज तथा भुगतान किया गया धन व डिलिवर की गई सिक्यूरिटीज
( सी ) क्लीयरिंग सदस्य के लिए ग्राहक और ट्रेडिंग सदस्यका तथा अपना धन अलग अलग खातों में रखना अनिवार्य होगा। उन सौदो में जिनमें क्लीयरिंग सदस्य प्रधान की स्थिति से रहा है । ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य केके खाते से अनुमत नहीं होंगे ।
ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य के खातों से या को ट्रान्सफर
१०.२१ क्लीयरिंग हाउस व्दारा अन्यथ उल्लिखित न हो तो ग्राहक और ट्रेडिंग सदस्य के खाते से क्लीयरिंग सदस्य के खाते में ट्रान्सफर केवल संबंधित उपनियमें और अधिनियमों के अनुसार अनुमत होगा ।
ग्राहक ट्रेडिंग सदस्य के खाते में धन भुगतान करने का दायित्व
१०.२२ हर क्लीयरिंग सदस्य जो ग्राहक या ट्रेडिग सदस्य के खाते पर पैसा रखता या प्राप्त करता है तत्काल यह धन बैंक के चालू याजमा खाते में जमा कर देगा , जो सदस्य के नाम 621 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IVI
पर रखाजाएगा जिसके शीर्षक में क्लायंटस या " ट्रेडिग सदस्य ( जो भी हो ) शब्द आएंगे ) इसके बाद क्लायट्स अकाउट या ट्रेडिंग मेम्बर्स अकाउंट कहलाएंगे ।क्लीयरिंग सदस्य एक समेकित खाता अपने सभी ग्राहकों और ट्रेडिंग सदस्यों के लिए " क्लायंट्स अकाउन्ट ट्रेडिंग मेम्बर्स अकाउन्टः" नाम से रख सकता है या हर ग्राहका या ट्रेडिग सदस्य के नाम से अलग खाता रखा सकता है जो भी वह ठीक समझे , बशर्ते जब क्लीयरिग सदस्य को चेक या ड्रापट मिलता है जिसका एक हिस्सा ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य का धन है और एक हिस्सा क्लीयरिंग सदस्य को देय धन है तो वह इस प्रकार के चेक और ड्रापट का सारा पैसा गाहक के खाते या ट्रेडिंग सदस्यके खाते में डाल सकता है और संबंधित उपनियमों के अनुसार बाद में ट्रान्सफर कर सकता हे / क्लीयरिंग हाऊस वलीयरिंग सदस्य को क्लीयरिंग सदस्य केके ग्राहकों और ट्रेडिंग सदस्यों के लिए एक समेकित खाते की अनुमति दे सकता है और इस मामले में इस अध्याय केके उपनियमों का उसके अनुरुप अर्थ लगाया जाएगा ।
ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य के खाते में भुगतान किया जानेवाला धन
१०.२३ इसके अलावा ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य के खाते में कोई धन जमा नही किया जाएगा :
ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य केके खाते पर रोका या प्राप्त किया गया धन ,
(ए)
(बी) क्लीयरिंग सदस्य का वह धन जो खाता खोलने और बनाए रखने के लिए आवश्यक है
(सी ) किसी ऐसी राशि की वापसी के लिए धन जो गल्ली से या संयोग से खाते से निकाल ली गई हो ,
(डी) क्लीयरिंग व्दारा प्राप्त चैक या ड्रापट जिस धन का एक हिस्सा ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य का हे और एका हिस्सा क्लीयरिंग सदस्य को देय है ।
ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य के खाते से निकाला जानेवाला धन
१०.२४ इसको छोडकर अन्यय कोई धन ग्राहक या ट्रेडिग सदस्य के खाते से नहीं निकाला जाएगा:
(ए) ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्य की ओर से या भुगतान के लिए यथार्थ में आवश्यक धन जो ग्राहकों ओर ट्रेडिंग सदस्यों से क्लीयरिंग सदस्य को देय ऋण के लिए भुगता करना है या ग्राहक अथवा ट्रेडिंग सदस्य के प्राधिकरण से निकाला गया धन या वह 622
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV धन जिसके संबंध में ग्राहको और ट्रेडिंग सदस्यों का क्लीयरिंग सदस्य के प्रति दायित्व है , बशर्ते इस प्रकार निकाला गया धन किसी भी हालत में हर ग्राहक और खाते के उस समय रखो कुल धन से अधिक नहीं होगा:
( बी ) क्लीयरिंग सदस्य का वह धन जो ग्राहक के खाते या ट्रेडिंग सदस्य केके खाते में उपनियम १०.२३ ( डी ) में उल्लिखित के अनुसार भुगतान किया गया हो
(सी ) धन जो गल्ती से या संयोग से उस खाते में डाल दिया गया हो ।
ग्रहणाधिकार , समायोजन का अधिक अप्रभावित
१०.२५ इस अध्याय में , कुछ भी ऐसा नहीं है जो क्लीयरिंग सदस्य को ग्रहणाधिकार , समायोजन , प्रत्तिदावे प्रभार ( रो ) या अन्यथा ग्राहका खाते या ट्रेडिंग सदस्य के खाते में ब्रेडिट धन को विरुध्द किसी वसूली के अधिकार से वंचित्त करें।
रिकॉर्डो का अनुरक्षण
१०.२६ क्लीयरिंग हाउस व्दारा अन्यथा उल्लिखित न हो तो हर क्लीयरिंग सदस्य खाता बंद किए जाने या समझौते की समाप्ति के पांच वर्ष बाद तक ( विवाद खांड होने पर क्लीयरिग सदस्य अंतिम निपटान या विवाद के निर्णयादेश के पांच वर्ष बाद तक ) निम्न का अनुरक्षण करेगा :
(ए) उसके हर ग्ग्रहक और/ या ट्रेडिग सदस्य जिसके साथ उसने सौदा निपटारा का वादा किया है के साथ निष्पादित समझौते व दस्तावेज की प्रति
(बी) हर निपटान एजेन्सी या बैंको कोसाथ निष्पादित समझौते की प्रति
(सी) सभी प्राप्त पत्राचार की मूल प्रतियाँ और , प्रत्तियाँ जो क्लीयरिग सदस्य व्दारा (अंत्तकार्यालयीन ज्ञापन व पत्राचार सहित ) अपने व्यवसासय के संबंध में भेजी गई है ।
(डी ) खातों का सब गारन्टी , पावर ऑफ एटॉर्नी और किसी विवेकाधीन अप्राधिकार देने के अन्य प्रमाण जो किसी खाते या प्रस्तावों की प्रति के बारे में हो जिसमें एजेन्ट को क्लीयरिंग सदस्य की ओर से काम करने का अधिकार मिल जाए । 623 भाग IV ]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
( ई) सब लिखित समझौते ( या उनकी प्रतियाँ ) उस क्लीयरिंग सदस्य व्दारा प्रविष्ठट और उसके व्यवसासय के संबंधित हों , जिसमें किसी खाते के सबंध में समझौता भी शामिल हो ।
( एफ ) कोई रिकॉर्ड जो किसी ग्राहक या ट्रेडिंगा सदस्य के खोलने और अनुरक्षण से संबंधित हो , ग्राहक या ट्रेडिंग सदस्यके साथ समझौते की तारीख , उसमें संशोधन की तारीख , समाप्ति की तारीख और उस ग्राहक वा ट्रेडिंग सदस्य के प्रतिनिधि जिसने हर मामले में हस्ताक्षर किए हो ।
जगह जहाँ आतो का अनुरक्षण हो
१०.२७ क्लीयरिंग सदस्य क्लीयरिंग हाउस को उस जगह की सूचना देगा जहाँ ये रिकॉर्ड रखो हे और ऑडिट/ जाँच के लिए उपलब्ध है ।
संबंधित शाखा कार्यालय था फर्म
१०.२८ रिकॉर्ड के अनुरक्षण से संबंधित कुछ जरूरते केवल क्लीयरिंग सदस्य के प्रधान कार्यालय पर ही लागू नही होगी बल्कि किसी शाखा कार्यालय या फर्म जो क्लीयरिंग सदस्य का व्यवसाय करती हो पर भी लागू होंगी
शिकायतों के रिकॉर्ड
१०.२ ९ हरा क्लीयरिंग सदस्य अपने ग्राहकों और ट्रेडिंग सदस्यों की सब शिकायतो कि लिखित रिकॉर्ड संभाल कर रखेगा जिसमें ग्राहक/ ट्रेडिंग सदस्यों की प्रेषण संख्या , तारीख , ग्राहक / ट्रेडिंग सदस्या का नाम , शिकायतों का विवरण , तथा क्लीयरिंग सदस्य व्दारा की गई कार्यवाही और यदि मामला इन उपनियमों के तहत मध्यस्थता के लिए प्रेषित कियागया तो उसका विवरण और क्लीयरिग सदस्य व्दारा शिकायत के समाधन का विवरण 1
सदस्य की सिक्यूरिटीज का रिकॉर्ड
१०.३० हर क्लीयरिंग सदस्य उन सिक्यूरिटीयों के रिकॉर्ड रखेगा जो क्लीयरिंग सदस्य की सम्पदित है जिसको प्रदर्शित करते हुए उन्हें जमा किया गया है और क्लीयरिंग सदस्य के अतिरिक्त अन्यथा रखे जाने पर चाहे वह समानान्तर सिक्यूरिटी के रूप में ऋण या अग्रिम के लिए या अन्यथा रखी गई हों 624
[ भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
वार्षिक लेखा व लेखा परीक्षा
१०.३१ हर क्लीयरिंग सदस्य ३१ मार्च या क्लीयरिंग हाउस व्दारा निश्चित तारीख को समाप्त वित्त वर्ष के लिए वार्षिक खाता तैयार करेगा ।
आस्तिायों और दायित्वो का न्यायसंगत निरुपण
१०.३२ क्लीयरिंग सदस्य के व्यवसाय की आस्तियों और देयताएँ इस तरह खाते में इस प्रकार की राशि में दिखाई जाएँगी और उनका वर्गीकरण और व्याख्या इस प्रकार की जाएगी कि बैलेसशीट से उस व्यवसाय के मामलों का ताजा , सहया और न्यावसंगत सर्वेक्षण पता चले
P
एक्थचेंज को ऑडिट रिपोर्ट प्रस्तुत करना
१०.३३ हर क्लीयरिंग सदस्य अपना लेखा परिक्षा किया हुआ वित्तीय विवरण और लेखा रिपोर्ट क्लीयरिंग सदस्य के वित्त वर्ष से छः महीने में या क्लीयरिंग हाउस व्दारा निर्धारित अन्य अवधि के अंदर क्लीयरिंग हाउस को पेश करेगा , बशर्ते क्लीयरिंग हाउस इस बात से संतुष्ट है कि स्थितियाँ इस रिपोर्ट का समय बढाने की मांग करती है तो जो यह उचित समझे उतना समय बढाने की अनुमतिदे सकता है । भाग IV]
625 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
अध्याय ११
११. निरीक्षण
निरीक्षण अधिकार
११.१ डैरिवेटिव खंड व्दारा किसी ट्रेडिंग सदस्यों के वर्ग के लिए अन्यथा निश्चित न किया हो तो , डैरिवेटिव खंड ट्रेडिंग सदस्य की वही खाता अन्य दस्तावेज वर्ष में एकबार जितनी बार वह ठीक समझे जांच सकता है । डैरिवेटिव खंड एक वा अधिक व्यक्तियों को निरीक्षण अधिकारी के रूप में नियुक्त कर सकता है जो ट्रेडिग सदस्यों और ग्राहकों वेरु वही खातों और अन्य रिकॉर्ड और दस्तावेजो के निरीक्षण का दायित्व ले जो उपनियम ११.३ में उल्लिखित किसी उद्योश्य के लिए या डैरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित किसी अन्यय उद्योश्य के लिए हो ।
प्राधिकृत निरीक्षण
११.२ डैरिवेटिव खंड व्दारा नियुक्त्त अधिकारी उसके खुद के अधिकारी या कर्मचारी हो सकते है या किराए पर लिया हुआ कोई अकाउन्टेन्ट , कॉस्ट अकाउन्टेन्ट वकील या अन्य कोई प्रोफेशनल या फर्म वा अन्य ऐसा व्यक्त्ति हो सकता है जिसे डैरिवेटिव खंड समय समय पर नियुक्त करना चाहे ।
उद्योश्य
११.३ उपनियम ११.१ में उल्लिखित उद्योश्य इस प्रकार है :
११.३.१. यह पक्का करने के लिए कि उल्लिखित रिकॉर्ड , वही खाते और अन्य किताबें इच्छित तरीके से अनुरक्षित है
११.३.२ यह पक्का करने के लिए कि सेबी कानून , नियम और अधिनियम पूरे किए जा रहे है ,
११.३.३ यह पक्का करने के लिए कि सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्ट्स ( रेग्युलेशन एक्ट , १ ९ ५६ और सिक्यूरिटीज कॉन्ट्रेक्ट्स ( रेग्युलेशन ) रुल्स १ ९ ५७ और अन्य कोई उपयोज्य कानून पूरा कियागया है [भाग IV 626
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
११.३.४ यह पक्का करने के लिए कि एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों में विहित विभिन्न प्रावधान और उसके तहत जारी या उसचे अनुसार कोई व्यावसायिक आवश्यकता, विर्भिदेशन , अधिसूचनाओं , प्रपत्रो, आदेशों , प्रस्तावों , निर्देशो या अनुदेशीका पालन हो रहा है ,
११.३.५ ग्राहकों , निदेशकों , एक्सचेंज के अन्य सदस्यों या अन्य किसी व्यक्ति से प्राप्त शिकायतों या सदस्य की गतिविधि को प्रभावित करनेवाले कोई मामले आदि की जांचके लिए ,
११.३.६ किसी भी कारण से अपने आप जांच करना जहाँ डैरिवेटिव खंड और सेबी के अनुसार सदस्य के मामले में परिस्थितियाँ ये मांग करती है ।
११.३.७ भारत सरकार सहित किसी नियामक प्राधिकार व्दारा जारी किसी निदेशको पूरा करने के लिए।
अधिसूचना
यथाचित पूर्व सूचना
११.४ उपनियम ११.१ ते तहत कोई जांच करने पूर्व डैरिवेटिव खंड ट्रेडिंग सदस्य को इस संबंध में यथोचित सूचना देगा ।
कुछ स्थितियों में कोई अधिसूचना नही
११.५ उपनियम ( ११.४ ) के होते हुए भी जहाँ डैरिवेटिव खंड का यह मत हो कि इस प्रकार की कोई अधिसूचना नही दी जानी चाहिए , यह लिखित रूप से निर्देश करत सकता है कि ट्रेडिंग सदस्य के मामले की जांच बिना इस प्रकार की या बिना किसी सूचनाके की जानी चाहिए ।
निरीक्षक का दायियत्व
११.६ डैरिवेटिव खंड व्दारा नियुक्त जांच प्राधिकार जांच का दायित्व लेगा और जिस ट्रेडिंग सदस्यः विरुध्द जांच कीजा रही है उसे उपनियम ११.७ से ११.१२ के बीच की बाध्यताओं को पूरा करना होगा । 627 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IVI
निरीक्षण किए जाने वाले सदस्य का दायित्व
किताब पेश करने का दायित्व
११.७ जांच के अधीन हर ट्रेडिंग सदस्य और ट्रेडिंग सदस्य के हर भागीदार , निदेशक , अधिकार प्रतिनिधि , एजेन्ट ओर कर्मचारी का यह दायित्व है कि जांच अधिकारी को इस प्रकारकी किताबों , रिकॉडों वअन्य दस्तावेजों जो उसकी अभिरक्षा या नियन्त्रण में है पेश करेया जो अन्य व्यक्त्ति की अभिरक्षा यानियन्त्रण में है उन किताबों , रिकॉर्डों और दस्ताएवेजों को पेश करानेका प्रबंधकरार और इस प्रकारका विवरण व सूचना उपलब्ध कराए जिसकी कथित जांच अधिकारी को आवश्यकता पड सकती है । हर ट्रेडिंग सदस्य अपनी भागीदार , निदेशक , अधिकारी , प्रतिनिधि , एजेन्ट और कर्मचारी व्दारा इस उपनियमों का अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए बाध्य है ।
पहुँच
११.८ ट्रेडिंग सदस्य निरीक्षक प्राधिकार को उसकी जगह या जहाँ उसकी ओर से अन्य व्यक्त्ति रहते है वहाँ तक आसानी से पहुंचने देगा और अपने या अन्यों के पास की किताबों , रिकॉर्डों , दस्तावेजों और कम्प्यूटरीकृत आंकडो के उपलब्ध कराने के लिए पर्याप्त सुविधाएँ देगा और दस्तावेजों की प्रतियाँ जो जांच निरीक्षक के मत से प्रासंगिक है उपलब्ध कराएगा । ये प्रतियाँ या सामान निरीक्षण प्राधिकार व्दारा डैरिवेटिव खंड की सम्पत्ति के रुप में रखी जाएँगी ।
ट्रेडिंग सदस्यों का बयान
११.९ जांच के दौरान निरीक्षण प्राधिकार को किसी निदेशक , अधिकारी या ट्रेडिंग सदस्य चेन कर्मचारी या सदस्य के किसी सहयोगी के बयान रिकॉर्ड करने व जांचकरने का अधिकार होगा ।
सहयोग करने के लिए बाध्य
११.१० ट्रेडिंग सदस्य के हर निदेशक , अधिकारी और कर्मचारी या जहाँ सहयोग की जांच हो उस सहयोगी का कर्तव्य होगा कि निरीक्षक प्राधिकार को जांचोके संबंध में सब सहायता दे जो सदस्य से यथोचित रूप सेस देने की आशा की जाती है ।
ट्रेडिंग सदस्य के बैंक आदि के रिकॉर्ड की जांच का अधिकार
११.११ ट्रेडिंग सदस्य के वित्तीयय मामलों से संबंधित बैको या अन्य एजेन्सी या व्यक्तियों जिन्हें निरीक्षक प्राधिकार प्रासंगिक समझे से रिकॉर्डो की जांच के लिए निरीक्षक प्राधिकार अधिकृत होगा । : 628
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV ११.१२ निरीक्षक प्राधिकार ट्रेडिग सदस्य के खातों और अन्य रिकॉर्डों तक पहुँच सकेगा और डैरिवेटिव खंड व्दारा दिए उन खातों और रिकॉर्ड तक पहुँचनेका भी अधिकार जो ट्रेडिंग सदस्य के किसी सहयोगी से जुडे है और सदस्य उन्हें उपलब्ध करा सकता है ।
रिपोर्ट की प्रस्तुति
११.१३ निरीक्षण अप्राधिकार डैरिवेटिव खंड व्दारा इस संबंधमें समय समयय पर उल्लिखित वेन अनुसार समयय पर डैरिवेटिव खंड को निरीक्षण रिपोर्ट पेश करेंगे । जांच रिपोर्ट पर विचार करने के बाद डैरिवेटिव खखंड जांच परिणाम ट्रेडिंग सदस्य को बताएगा ताकि, जांच अप्राधिकार के जांच परिणामों पर डैरिवेटिव खंड व्दारा कुछ कार्यवाही किए जाने से पहले ट्रेडिंग सदस्य को सुनवाई का अवसर मिले ।
रिपोर्ट कर आधारित कार्यवाही
११.१४ ट्रेडिंग सदस्य व्दारा यदि कोई स्पष्टीकरण दियागया हो तो उसकी प्राप्ति के बाद डैरिवेटिव खंड ट्रेडिंग सदस्य को बुलाकर ऐसे कदम उठाएगा जो डैरिवेटिव खंड ठीक समझे।
बिना सुनवाई के रिपोर्ट पर कार्यवाही
११.१५ उपनियम ११.१३ चेन होते हुए भी जहाँ डैरिवेटिव खंड के मत से कुछ स्थितियों में इस प्रकार की सुनवाई नहीं दी जानी चाहिए , तो यह ट्रेडिंग सदस्य को सुनने का अवसर दिस बिना ही तत्काल कार्यवाही कर सकता है , और इस मामले में कार्यवाही के बाद सुनवाई की जाएगी ।
डैरिवेटिव खंड व्दारा और अधिक सूचना का अनुरोध
११.१६ डैरिवेटिव खंड अपने निर्णयाधिकार से ट्रेडिंग सदस्य के ग्राहकों से या ट्रेडिंग सदस्य के साथ काम करनेवाले अन्य व्यक्त्तियों से इस प्रकार के दस्तावेज , रिकॉर्ड , खाते का विवरण या अन्य कोई सूचना जो वह ठीक समझे प्राप्त करेगा।
क्लीयरिंग सदस्यों की जांच
११.१७ क्लीयरिंग हाउस के पास क्लीयरिंग सदस्यो के निरीक्षक का अधिकार होगा और इस अध्याय के प्रावधान आवश्यक परिवर्तनों के साथ इस प्रकार की जांचपर लागू होंगे मानो इस अध्याय में जो डैरिवेटिव खखंड का उल्लेख किया गया है वह क्लीयरिंग हाउस का उल्लेख है और ट्रेडिंग सदस्य का उल्लेख क्लीयरिंग सदस्य का उल्लेखख बन जाएगा , संदर्भ की आवश्यकता होने की छोडकरा 629 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
भाग IV ]
अध्याय १२
१२. मध्यस्थता
शदस्यों और ग्राहकों के बीच मध्यस्थता
मध्यस्थता व्दारा समाधान
१२.१ डैरिवेटिव अनुबंधो के संबंध में या डैरिवेटिव खंड के नियमों , और अधिनियमों की शर्तों के अनुसार किए गए डैरिवेटिव अनुबंध के संबंध में ट्रेडिग , क्लीयरिग और निपटान संबंधी विवाद आदिका किसी संयोग व्दारा हुई चीज के बारे में या उसक अनुसार या उसके निर्माण , पूशा करने या वैधता के संबंध में सदस्य या ग्राहक के बीच उठनेवाले मतभेतद , विवाद , दावे या शिकायत उससे संबंधित पार्टिया इसस प्रकार के दावे शिकायत , विवाद या मतभेद का निपटाराा इस अध्याय मेंदी गई प्रक्रियाओं में बताए अनुसार मध्यस्थता से करेंगे किसी दावे , शिकायत , विवाद या मतभेद के मध्यस्थता से निपटाए जाने पर कोई पार्टी न्यायालय में या अन्य न्यायाधिकरण में कोई कानूनी कार्यवाही शासी समिति की अनुमति के बिना नहीं करेगी ।
मध्यस्थता के लिए आसन का प्रवधान करने के लिए शक्ति
१२.१अ
(१ ) न्यासी परिषद मध्यस्थता करने के लिए समय समय पर क्षेत्रीय मध्यस्थता केन्द्र स्थापित करने , अलग अलग क्षेत्रों के लिए अलग अलग मध्यस्थता के लिए आसन बनाने के लिए और/ अथवा प्रत्येक केंद्र अथवा आसन के लिए भौगोलिक क्षेत्राधिकार निर्धारित करने , जैसी हि स्थिति हो , प्रावधान करेगी और न्यायालय निर्धारित करेगी , जिनका इन नियमों , उपनियमों और विनियमों के प्रयोजन के लिए क्षेत्राधिकार रहेगा ।
(२) न्यासी परिषद समय समय पर प्रत्येक क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्र के लिए अलग अलग समितीयाँ घटित करेगी ताकि उन्हे भेजे गये सभी दावों , शिकायतों, विवादों और मत भेदों को आपसी सहमती से निपटायां जा सके ।
विवाद प्रस्तुतीकरण
१२.२ उपनियम ( १२.१ ) में उल्लिखित के अनुसार हर दावे , शिकायत , विवाद या मतभेद के लिए कोई भी संबंधित पार्टी को एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्र के लिए आवेदन कर सकती है जो डैरिवेटिव खंड / करिसी डेरिवेटिव खंड व्दारा समय समय पर निर्दिष्ट फार्म और फीस के साथ होगा। 630
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[भाग IV
मध्यस्थ
१२.३ (१) यदि दावे की राशि १०,००,००० / - रपए ( दस लाख रपए ) या शासी समिति व्दारा समय समय पर निर्धारित राशि से कम है तो इसका उललेखन एक मध्यस्थ को किया जाएगा । एकमात्र मध्यस्थ इन उपनियमों में दिए प्रकार से नियुक्त किया जाएगा ।
( २ ) यदि दावे की राशि १०,००,००० /- रपय ( दस लाख रुपए ) से अथवा शासी समित्ति व्दारा समय समय पर बताई राशि से कम नहीं है तो तीन मध्यस्थी को उल्लेखन करना होगा । तीन मध्यस्थ इन उपनियमों में बताए , प्रकारसे नियुक्त किए जाएंगे ।
मध्यस्थोंका पैनल
१२.४ गवर्निंग काउंन्सिल समय समय पर ऐसे व्यक्तियों को पैनल में नामित करेगी जिन्हें वह गवर्निंग कांउसिल के निदेशकों ( उन निदेशकों से इतर जो एक्सचेंज के सदस्य है अथवा ट्रेडिंग क्लीयरिंग सदस्य है ) सेवानिवृत्त न्यायाधीशों अथवा विधि, व्यापार वाणिजय , उद्योग , मध्यस्थता , डेरिवेटिव्ज, प्रतिभूति बाजार अथवा शेयर बाजार के नियमों की जाए अथवा अनुभव रखने वाले लोगों में से योग्य सवमझे गवर्निंग काउसिल अपने विवेक के अनुसार और बिना कोई कारण बताए , मध्यस्थों के पैनल में से किसी व्यक्ति को हटा भी सकती है । मध्यस्थों के पैनल पर से व्यक्ति बिना कोई कारण बताए कभी भी त्यागपत्र दे सकते हैं । इस तरह के पैनल प्रत्येक वर्ष पुर्नगठित किए जाऐंगे , कोई ऐससा व्यक्त्ति जो किसी मध्यसथता के संबंध में अपनी नियुक्तिके समय मध्यस्थता पैनल पर था , इस बात के होते हुए भी कि वह किसी कारण से बाद में मध्यस्थता पैनल पर नहीं रहता , वह इस तरह को मध्यस्थता में मध्यस्थ के रूप में बने रहने का हकदार होगा ।
एकमात्रा मध्यस्थ को उल्लेख
१२.५ . ( १ ) एकमात्र मध्यस्थी एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्र को उल्लेखान करते समय उल्लेखन की हर पार्टी के मध्यस्थों के समूह की सूचीपेश करेगी जो डैरिवेटिव खखंड व्दारा समय समय पर इस उद्योश्य के लिए है डैरिवेटिव खंड व्दारा गठित मध्यस्थों के पेनलमें से निर्धारित की गई हो ।
( २ ) . एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद पार्टियों के प्राप्त सूची से सामान्य मध्यस्थ देखोगा यदि पार्टी एक से अधिक मध्यस्थ है तो वरीयता के क्रमसे जिस मध्यस्थ को सर्वाधिक वरीयता दी गई हो प्रक्रिया का मध्यस्थ चुना जाएगा ।
( ३ ) यदि पार्टिया एकमात्रा या सामान्य चुनने में असफल रहती है , तो एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद द्वारा मध्यस्थ नियुक्त करेगा । व्दारा प्रकार की नियुक्त्ति अंतिम और बाध्यकारी होगी और यह माना जाएगा कि वह पार्टियों की 631 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV ]
आपसी सलाह से बनाई गई हो और किसी कोर्ट या प्राधिकार के सामाने उसे चुनौती दी जा सकती है । मध्यस्थ पार्टियों व्दारा जी गई मध्यस्थों की सूची में से होगा या मध्यस्थों के पेनल में से कोई अन्य नाम होगा एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद इस प्रकार का मध्यस्थ नियुक्त करते समय यह सुनिश्चित करेगा कि यह मध्यस्थ एक स्वतंत्र व्यक्त्ति है । एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद इस नियुविन्त का उल्लेखन की पार्टियों को तुरंत्त सूचना देगा ।
तीन मध्यस्थों को उल्लेखन
१२.६ (१ ) तीन मध्यस्थों को उल्लेख करते समय उल्लेखन की हर पार्टी मध्यर्थी के संबंधित पेनल से एक मध्यस्थ नियुक्त करेगी और दो नियुक्त मध्यस्थों, मध्यस्थों के संबंधित पेनल में से तीसरा मध्यस्थ नियुक्त करेंगे । तीसरा मध्यस्थ अधिष्ठाता मध्यस्थ के रूप में काम करेगा
(२) यदि -
(ए ) पार्टी एक्सचेंज से ऐसा करने के अनुरोध के दस दिन के अंदर मध्यस्थ नियुक्त करने में असफल रहती है , या
( बी ) दोनों नियुक्त मध्यस्थ अपनी नियुक्ति के दस दिन के अंदर तिसरे मध्यस्थ की नियुवित्त करने में असफल रहते है
तो एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद व्दारा मध्यस्थों के पेनल से नियुक्त्ति की जाएगी । एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद व्दारा इसप्रकार की नियुक्ति अंतिम व बाध्यकारी होगी और ऐसा माना जाएगा कि, यह पार्टियों की आपसी सलाह से की गई है और किसी कोई या प्राधिकार के सामने इसे चुनौती नहीं दी जा सकती । मध्यस्थ किसी भी पार्टी व्दारा पेश की गई मध्यस्थों को सूची से हो सकता है या मध्यस्थों के पेनल से दूसरा मध्यस्थ हो सकता है । इस प्रकार के मध्यस्थ नियुक्त करते समय एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद को यह सुनिश्चित करना होगा कि यह मध्यस्थ एक स्वंतत्र व्यक्त्ति है । एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद इस प्रकार की नियुक्ति की पार्टियों को तुंरत सूचना देगा । 632
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
[भाग IV
निर्णय को रहा कर नया उल्लेखान
१२.७ (१) मध्यस्थता निर्णयय को कोई व्दारा आबिट्रेशन एंड कॉन्सिलएशन एक्ट, १ ९९ ६ की धारा ३४ वे तहत उस धारा में उल्लिखित कारणों के आधार पर दिए गए आवेदन पर रहा किया जा सकता है ।
जमा
(२) शासी समिति वा एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद के प्रमुखख कार्यकारी अधिकारी व्दारा पूरी तरह या आंशिक रूप से छूट न दी गई हो तो निर्णय को रहा करने के संबंधमें आवेदन देने की इच्छुक पार्टी , आवेदन करने से पूर्व , एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद के पास भुगतान करनेवाली पूरी राशि नकद में था सिक्यूरिटीज या निर्णय के तहत डिलिवर करने के लिए आदेशित सिक्यूरिटीज के प्रचलित बाजारभाव को मूल्य के रूप में जमा करेगी 1 यह मान लिया जाएगा कि , जमा करनेवाली पार्टी इस प्रकारकी जमा एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद व्दारा उस निर्णय के अंतर्गत अधिकृत पार्टी को देने लिए तैयार है जो निर्णय रहा करने के संबंध में आवेदन पर कोर्ट के अंतिम निर्णय के अनुरूप है । एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद का प्रमाणपत्र जो यह बताता है कि इस उपनियम के तहत अपेक्षित यदि कोई जमा है तो वह एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद के पास रखा दी गई है या प्राप्त कर ली गई है और उसे आवेदन के साथ मत्थी कर दिया जाएगा और कोर्ट उस आवेदन पर जिसके साथ इस प्रकार का प्रमाणपत्र नही नस्थी है या छूट का प्रमाणपत्र नही जोडा गया है विचार नही करेगी।
पुनः प्रेषण
( ३ ) जब भी कोर्ट व्दारा निर्णय को रहा किया जाता है तो मामला इन नियमों , उपनियमों और किसी लागू होने योग्य अधिनियमों के अनुसार पुनः उल्लेखान के लिए पेशा किया जाएगा और दावे , मतभेद तथा विवाद मध्यस्थता के व्दारा ही निर्णीत होगें ।
निर्णय का अनुपालन
१२.८ निर्णय के अंतिम होने पर , तो उसके मिलनेपर यह पार्टी व्दारा तुंरत पूरा किया जाएगा औरकिसी भी स्थिति में यह निर्णय के अंतिम होने के पंद्रह दिन से अधिक नहीं होगा । 633 भाग IV)
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सदस्यों के बीच मध्यस्थता
मध्यस्थता व्दारा समा মান
१२.९ इनमें से किसी कारण के सदस्यों के बीच उठने दावों , शिकायतों के मामले में: -
( १ ) डैरिवेटिव अनुबंधा। या डैरिवेटिव अनुबंध में ट्रेडिंग क्लीयरिंग या निपटान जो डैरिवेटिव खंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार हो या। ( २ ) डैरिवेटिव खंड पर सदस्यों का व्यवसाय व कार्यप्रणाली .
या किसी संयोगवंश हुई चीज के बारें में या उसके अनुसार या उसके निर्माण पूरा करने या वैधता के संबंध में पार्टियों इस प्रकार के दावे , शिकायल विवाद या मत्तभेद का समाधान इस अध्याय में दी गई प्रक्रियाओं के अनुसार मध्यस्थता से करेंगी । किसी दावे , शिकायत , विवाद या मत्तभेद के मध्यस्थता से निपटाए जाने पर कोई पार्टी किसी कोर्ट या न्यायाधिकरण में कानूनी कार्यवाही नहीं करेगी ।
विवाद प्रस्तुतीकरण
१२.१० उपनियम ( १२.९ ) में उल्लिखित के अनुसार हर दावे , शिकायत , विवाद या मत्तभेद वेके लिए कोई भी संबंधित पार्टी डैरिवेटिव खंड को मध्यस्थता के लिए आवेदन कर सकती है जो डैरिवेटिव खंड पर समय समय पर निर्धारित फार्म और फीस के साथ होगा ।
एकमात्र मध्यस्थ
१२.११ डैरिवेटिव खंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी व्दारा डैरिवेटिव सैग्नेट आर्बिट्रेशन समिति के सदस्यों में से नियुक्त एकमात्र मध्यस्थ को उल्लेखन किया जाएगा । वे नियुक्तियाँ अंतिम व बाध्यकारी होगी । और ऐसा माना जाएगा कि यह पार्टियों की आपसी सलाह से बनाई गई है और कोर्ट या प्राधिकार के समक्ष उन्हें चुनौती नहीं दी जा सकती । इस प्रकार के मध्यस्थ नियुक्त करते समय प्रमुख कार्यकारी अधिकारी वह सुनिश्चित करेगा कि ये मध्यस्थ स्वतंत्र व्यक्त्ति है ।
मध्यस्थता पीठ को अपील
१२.१२ यदि विवाद की राशि २ लाख रपए या समय समय पर शासी समिति से उल्लिखित राशिा से अधिक हो , तो उस पंचनिर्णय से असंतुष्ट कोईभी पार्टी जो मध्यस्थता के एकमात्र मध्यस्थ ने दिया है इस निर्णय के विरुध्द तीन व्यक्त्ति वाली मध्यस्थता पीठ के समक्ष अपील कर सकते है जिन्हें प्रमुख कार्यकारी अधिक ने डैरिवेटिव खंड मध्यस्थता 634
[भाग IV
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समिति में से चुना है यह नियुक्त्ति अंतिम और बाध्यकारी होगी और यह माना जाएगा कि इसे पार्टियों की आपसी सलाह के बाद बनाया गया है और इसे किसी कोर्ट या प्राधिकार के सामने चुनौती नहीं दी जा सकती । इस तरह मध्यस्थ चुनते समय प्रमुख्या अकार्यकाल अधिकारी को यह सुनिश्चित करना होगा किा ये मध्यस्थ स्वतंत्र व्यक्ति है 1 यह आवेदन इस प्रकार के फार्म और एकमात्र मध्यस्थ केके निर्णय की पार्टी का सूचना केबाद उस समय अवधि के अंदर वर्ज करानी होगी जो शासी समित्ति प्रस्ताव व्दारा या अधिनियमों में उल्लेखित करेगा । शासी समिति वा प्रमुख कार्यकारी अधिकारी इस अवधिा को बढा सकता है जो अपील की इच्छूक पार्टी के आवेदन के बाद चौदह दिनों से अधिक नही होगा । समय अवधि बढाने के लिए पर्याप्त कारण होने की संतुष्टि के बाद ही ऐसा किया जाएगा ।
जमा
१२.१३ मध्यस्थता पीठ को अपील करनेवाली पार्टियों को यदि शासी समिति या डैरिवेटिव खंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी व्दाराा पूरी तरह या आंशिक रूप से छूट न दी गई हो तो उसे डैरिवेटिव खंड के पास भुगतान के लिए आदेशित पूरी राशि नकद में या सिक्यूरिटीज या निर्णय के तहत डिलिवर करने के लिए आदेशित सिक्यूरिटीज के प्रचलित बाजार भाव के मूल्य के रूप में जमा किया जाएगा । यह मान लिया जाएगा कि जमा करनेवाली पार्टी इस प्रकार की जमा डैरिवेटिव खंड व्दाराा उस अपील के अंतिम निर्णय के अंतर्गत यासी समिति को अपीला
१२.१४ यदि विवाद की राशि १०,००,००० / - रुपए से या शासी समित्ति व्दाराा समय समय पर निर्धारित राशि से अधिक हे तो मध्यस्थता पीठ के निर्णय से असंतुष्ट कोई भी पार्टी इसस निर्णय के विरुध्द शासी समिति के सामने अपील कर सकती है यह अपील उल्लिखित फार्म के अनुसार उसने दिनों के अंदर होगी जो मध्यस्था पीठ के निर्णय के वाद पार्टी को उसकी सूचना देने की तैयारी से शासी समिति समाधान या रेग्युलेशन के आधारपर बताएगी । शासी समिति या प्रमुख कार्यकारी अधिकारी इस अवधि को पार्टी के आवेदन के बाद चौदह दिनों से अधिक नही बढाएँगे । बशर्ते वह इस बात से संतुष्ट हो जाएँ कि अवधि बढाने के पर्याप्त कारण मौजूद है ।
जमा
१२.१५ शासी समिति को अपील करनेवाली पार्टी को शासी समिति या डैरिवेटिव खखंड वे प्रमुख कार्यकारी अधिकारी व्दारा पूरी या आंशिक रूप से छूट प्राप्त न हो तो डैरिवेटिव 635 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
भाग IV ]
खखंड के पास वह पूरी राशि नकद रूप से जमा करेगी जिसे जमा करने का आदेश प्राप्त हुआ हो । या निर्णय में डिलिवरी के लिए आदेशित सिक्यूरिटीज या सिक्यूरिटीज का प्रचलित बाजार भाव के अनुसार मूल्य जमा करेगी । यह मान लिया जाएगा कि जमा करनेवाली पार्टीने यह स्वीकार कर लिया है कि यह जमा डैरिवेटिव खंड व्दारा अपील के अंतिम निर्णय के अनुसार दूसरी पार्टी को दी जा सकती है । डैरिवेटिव खंड व्दारा यह प्रमाणपत्र कि यदि कोई जमा इस उपनियमों के अनुसार है तो डैरिवेटिव खंड व्दारा प्ाप्त कर ली गई है अपील पर विचार नही करेगी । जिसके साथ इस प्रकार का प्रमाणपत्र/छूट का प्रमाणपत्र नत्थी न हो ।
एकतरफा निर्णय की पुनः सुनवाई
१२.१६ पर्याप्त कारण बताए जाने पर मध्यस्थता पीठ मध्यस्थ व्दारा दिए गए एक तरफा निर्णय को रहा कर दिया जाएगा और शासी समिति इसी प्रकार मध्यस्थता पीठ व्दारा किए गए एकतरफा निर्णय को रहा कर सकती है और ऐसी किसी भी स्थिति में मध्यस्थता समिति या शासी समिति यह निदेश दे सकती है कि अपील की मध्यस्थ या मध्यस्थता पीठ व्दारा पुनः जाचं व सुनवाई की जाएगी ।
निर्णय की माफी
१२.१७ शासी समिति अपने विवेकाधिकार सेस उस निर्णय के पंद्रह दिन के अंदर उसे उचित समझी जानेवाली शर्तों पर रहा कर सकती है जो मध्यस्थता के लिए मध्यस्थों या मध्यस्था पीठ को उल्लेखित किया गया हो और उसके बाद मध्यस्थ व मध्यस्थता पीठ मामले पर पुनर्विचार कर पूर्व निर्णय की या तो पुष्ठि करेगी या संशोधन ।
शासी समिति के हिस्सेदार सदस्य विद्यमान नहीं होगे
१२.१८ शासी समिति के समक्ष अपील में हिस्सेदार शासी समिति का सदस्य अपील की सुनवाई में हाजिर या हिस्सा नहीं ले सकेगा ।
बनावट में परिवर्तन
१२.१ ९ शासी समिति के निर्णय पर इसलिए आपत्ति नही की जाएगी कि जॉच या उल्लेखन के या अपील के तौरान शासी समिति की रचना में परिवर्तन हुआ है । अपील की सुनवाई की हर बैठक में उपनियमन रहनेवाला सदस्य अंतिम निर्णय देने में मांग नही ले सकेगा । 636
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[भाग IV
निर्णय की अंतिमता व अनुपालन
१२.२० एकमात्र , मध्यस्थ, पीठ या शासी समित्ति का हर निर्णय जिनके विरुध्द इन उपनियमों के तहत अपील नहीक की जा सकती , अंतिम व करनेवाली पार्टियों और उनके तहत दावा करनेवाली व्यक्तियों के लिए बाध्यकारी माना जाएगा । इस प्रकार का निर्णय संबंधित सदस्य को उसकी प्राकिलपर ही पूरा करना होगाऔर किसी भी स्थिति में डैरिवेटिव खंड व्दारा निर्णय के बारे में सूचित किए जाने के पंद्रह दिनों से अधिक बाद नही । कोई सदस्य मध्यस्थ, मध्यस्थता पीठ या शासीस समिति के निर्णय को किसी कोर्ट या ट्रिब्यूनल में चुनौती नही दे सकला ( इन नियमों में विशेष रूप से दिस को छोडकर ) सभी मध्यस्थों पर लागू होनेवाली मध्यस्थता प्रक्रिया।
मध्यस्थता के नियम सभी मध्यस्थों पर लागू होंगे
मध्यस्थता कानून नियंत्रण करेगा
१२.२१ इस अध्याय के प्रावधानों के संशोधन को छोडकर या इस अध्याय के प्रावधानों अंसंगत , आबिट्रेशन एंड कॉन्सिलिएशन एवन्ट , १ ९९ ६ या उसके बाद आनेवाले या संशोधन कानून और उसके तहत नियम व इस अध्याय के तहत मध्यस्थता को शाबित करेंगे ।
सब्ज न्याय
१२.२२ मध्यस्थता की कार्यवाहीयों की प्रक्रिया सब्ज न्याय के और सिध्दान्तों के और डैरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित के अनुरूप होगी ।
समय अवधि
१२.२३ मध्यस्थ, मध्यस्थता पीठ और शासी समिति मध्यस्थता कार्यवाहियों को तेजी सू पूरा करने व निर्णय देने की कोशिश करेगें और यह कोशिश करेगे किक एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद व्दाराा मध्यस्थता के लिए उल्लेखित विवाद के आवेदन के चार महिनो के अंदर निर्णय दे दिया जाए । यदि निर्धारित समय के अंदर मध्यस्थ या मध्यस्थता समिति व्दारा निर्णय यनही दिया जाता तो प्रमुख कार्यकारी अधिकारी , ठीक समणे तो उसे दूसरे मध्यस्थता पीठ की नियुक्ति का अधिकार होगा जो उल्लेखान पर नए सिरे से सुनवाई करेगा या कार्यवाही जिस स्थित्ति तक पहुंच चुकी है वही से शुरु करेगा , जो भी नया मध्यस्थ या मध्यस्थता समित्ति ठीक समझे 637 भाग IV]
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लिखित व बाधकारी
१२.२४ मध्यस्थ , मध्यस्थता पीठ और शासी समिति के निर्णय लिखित फैसले के रुप में होगा जो इस निर्णय पर पहुंचने के कारण बताएगा ।
निर्णय की प्रति
१२.२५ मध्यस्थता निर्णय के बाद हस्ताक्षरित प्रति हर पार्टी को भेजी जाएगी ।
अन्तरिम निर्णय
१२.२६ मध्यस्थता कार्यवाहियों के दौरान मध्यस्थ , मध्यस्थता पीठ या शासी समिति किसी भी समय किसी भी मामले पर अन्तरिम मध्यस्थता निर्णय तैयार कर सकते है , जिसके अनुसार वह अंतिम निर्णय बना सकते है ।
शुल्क
१२.२७ मध्यस्था मध्यस्थता पीठ और शासी समिति की नियुक्ति तथा मध्यस्थता प्रक्रियाओं के संचालन से संबंधित सभी फीस , लागल और प्रभार का खर्च उल्लेखन की पार्टियों में एक समान या जो मध्यस्थ, मध्यस्थता पीठ या शासी समिति निश्चित करे उस अनुपाल में देना होगा ।
समय पर भुगतान
१२.२८ सभी फीस व प्रभार अग्रिम रूप से देय होगे ओर जब उसके अनुसार भुगतान करने में पार्टी या पार्टियों व्दारा असफलता , ध्यान न देता या मनाई होगी , उल्लेखन करनेवाली पार्टी इस प्रकार का अग्रिम भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होगी जो उसके अधिकार यदि है कि प्रति पूर्वाग्रह के बिना होगा जिसके तहत इस पकार की पार्टी या पार्टियों से जो भुगतान करेने में असफल रहती है या या ध्यान नही देती उनसे वसूली करना , एक्सचेंज के संबंधित क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद को उल्लिखित कोई भी मध्यस्थता प्रक्रिया तब तक शुरू नही की जाएगी जब तक निर्धारित फीस और प्रभार का भुगतान नही किया जाएगा सिवा जहाँ डैरिवेटिव खखंड व्दारा छूट दी गई हो ।
व्याज
१२.२ ९ मध्यस्थ , मध्यस्थता पीठ ओर शासी समिति को उतना व उसने समय के लिए व्याज निश्चित करने का अधिकार होगा जो वह ठीक समझे मध्यस्थता नि व्दारा दी जानेवाली व्याज की राशि, निर्णय में अन्यथा निदेशित होने को छोडकर निर्णय की ( भाग IV 638
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
तारीख से व्याज दर से व्याज वहन करेगी और निर्णय की तारीख से भुगतान की तारीखा तक जो डैरिवेटिव खखंड/ शासी समिति व्दारा समय समय पर उल्लिखिल हो ।
क्षतिपूर्ति
१२.३० कोई पार्टी एक्सचेंज या शासी समिति या अन्य कर्मचारी , या एक्सचेंज के अन्य कर्मचारी या शासी समिति के किसी सदस्य या मध्यस्थ या मध्यस्थता पीठ के विरुध्द किसी मामले या चीज जो एक्सचेंज नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के संबंध में या करने का दावा करती हो , कोई मुकदमा या कार्यवाही नहीं कर सकता ।
पार्टिया और गवाहों के कर्तव्य
१२.३१ उल्लेखन की पार्टीयों या उनकी ओर से गवाह की :
(ए) मध्यस्थ , मध्यस्थता पीठ या शासी समिति के समक्ष वे सभी किताबें , दस्तावेज , कागज , खाते , संलेख , लेख जो उनके पास है या अधिकार में है आवश्यकता पडने या मॅगाये जाने पर रखने होंगे ।
( बी ) उल्लेखन या अपील के विचाराधीन समय में वे सभी काम करना जिनकी मध्यस्थता समिति या शासी समिति को आवश्यकता पड सकती है ।
लिमिटेशन एक्ट लागू होगा
१२.३२ लिमिटेशन एक्ट , १ ९ ६३ के प्रावधान इस अध्याय के अधीन सभी मध्यस्थों पर उसी तरह लागू होंगे जिस तरह कोर्ट की कार्यवाहियों पर लागू होते है ।
शासी समिति मध्यस्थता फीस , फॉर्म व प्रक्रिया निर्धारित करेगी
१२.३३ इन उपनियमों और अधिनियमों के तहत मध्यस्थता केके उल्लेखान के लिए भुगतान की जानेवालीस फीस , उपयोग किए जानेवाले फार्म छपनाई जानेवाली प्रक्रिया शासी समिति व्दाराा निर्धारित के अनुसार होगी ।
कार्यवाहियों
१२.३४ मध्यस्थ, मध्यस्थता पीठ या शासी समिति उल्लेखन या अपील के साथ आगे बढ़ सकती है भले ही लिखित बयान/ जवाब या निवेदन निर्धारित समय के अंदर दर्ज न हुआ हो और किसी एक या सभी पार्टियों जो नोटिस के बाद निर्धारि समय और जगह पर 639 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
उपस्थित होने के लिए मना करती है या ध्यान नहीं देती के बिना उल्लेखन की कार्यवाही शुरु कर सकती है ।
स्पष्टीकरण और प्रतिदावे
१२.३५ एक पार्टी व्दारा मध्यस्थ का उल्लेख किए जाने पर दूसरी पार्टी या पार्टियां स्पष्टीकरण की मांगस कर सकती है या पहली पार्टी के विरुध्द प्रतिदावा कर सकती है बशर्ते गडस प्रकार का स्पष्टीकरण और प्रतिदावा उस मामले से उत्पन्न या जुडा हो जिनका इस नियमों , उपनियमों और / या किसी उपयोज्य अधिनियमों के तहत मध्यस्थता के लिए उल्लेखन करना आवश्यक है बशर्ते आगे का स्पष्टीकरण और प्रतिदावे एक साथ पूरे विवरण के साथ पेश किए जाएँगे यह उल्लेखान की पहली सुनवाई के समय या पहले हो किंतु बाद में मध्यस्थ व्दारा अनुमति दिए जाने तक नहीं ।
अनुबंधो का संचालन
१२.३६ इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत किए जानेवाले सभी लेन- देन और सौदे इस प्रकार प्रभावी होंगे मानों मुंबई शहर के लिए पूरी तरह से बने , प्रविष्ट या निष्पादित करने के लिए हो और इन सौदों , लेन- देन , अनुबंधो और समझो तो को समर्थक व्दारा मुंबई न्यायालय के विशिष्ट अधिकार क्षेत्र में विचाराधीन पेश किया जाएगा जिसका उहोश्य इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के प्रावधानों को प्रभावी बनाना होगा । बशर्ते , अलबत्ता , क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्रो के संबंध में नियमों , उन नियमों और विनियमों में आशोधन होने पर और उनके संबंधो में या उन्हसे संबंधित अन्य प्रासंगित अथा परिणाम स्वरूप मामलों के लागू होने के स्थितीमें मुंबई में न्यायालयों का उन सभी कार्य वाही में एकछत्र क्षेत्रधिकार रहेगा जिनमें एक्सचेंज में एक पार्टी है और अन्य सभी कार्यवाहींको संबंध में उन न्यायालयों का क्षेत्राधिकार रहेगा निजके क्षेत्राधिकार में संबंधित मध्यस्थता केंद्र स्थापित है ।
अपील/ उल्लेखन का समय की छुट्टी को समाप्ति
१२.३७ यदि उल्लेखन या अपील को दर्ज करने की अवधि उस दिन समाप्त हो रही हो जिस दिन एक्सचेंज के कार्यालय इस प्रकार उल्लेखन व अपील के लिए खुले न हो तो अपील अगले दिन इस अवधि के बाद एक्सचेंज के कार्यालयय इस प्रकार के उल्लेखन अपील दर्ज करने के लिए खुले हो की जा सकती है । 640
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[भाग IV
सदस्य
१२.३८ इस अध्याय के लिए " सदस्य" शब्द के अंतर्गत और सब समय पूर्व सदस्य का समाप्त होगा जो तब सदस्य या मयार्दे बधित व्यवसाय , ट्रेड सौदा या अनुबंध हुआ था ।
शासकीय कर्तव्य
१२.३ ९ एक्सचेंज के सचिव और कर्मचारी जो उसके संबधीत क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्र पर के प्राधिकार में करने काम रहे है -
(ए) उल्लेखन का रजिस्टर रखेगा
(बी ) मध्यस्थता या अपील या अन्यथा के पहले या दौरान मध्यस्थता , उल्लेखन , अपील व पार्टियों व्दारा किए गए पत्राचार प्राप्त करना । यदि कोई आवेदन अधूरा है तो वह आवेदक से गल्ती ( गल्तियों ) को संशोधित कर पुनः पेश करने के लिए कह सकता है ।
(सी ) सब लागत, प्रभार , शुल्क व अन्य बशर्ते का भुगतान प्राप्त करना :
(डी) मध्यस्थता या अपील या अन्यथा के पहले या दौरान पार्टियों को सुनवाई को तथा अन्य सब नोटिस देना.
(ई) मध्यस्थ ( धों ) मध्यस्थ पीठ या शासी समिति के सभी आदेश व निदेश पार्टियों तक पहुंचाना ।
( एफ) उल्लेखान से संबंधित सभी दस्तावेज व कागज और इन दस्तावेजो और कागजों का अभिरक्षण सिवा उनके जिन्हें पाटियों रखने के लिए अनुमत है ।
(जी ) मध्यस्थ ( थों ) मध्यस्थता पीठ या शासी समिति की ओर से निर्णय का प्रकाशन , ( एच ) सामान्य रूप से वे सब काम और वे सब कदम उठाना जो मध्यस्थ ( थों ) मध्यस्थता पीठ या शासी समिति केलिए उनके कार्य निष्पादन के संबंध में आवश्यक हो ।
रिकॉडों का अनुरक्षण
१२.४० एक्सचेंज का सचिव किसी उल्लेखन , कार्यवाही या अपील के रिकॉर्ड उसकी समाप्ति के पाँच वर्ष बाद से अधिक की अवधि के लिए अनुरक्षित करने के लिए बाध्य नही है । 641
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भाग IV]
कानूनी प्रतिनिधित्व.
१२.४१ मध्यस्थता कार्यवाहियों में किसी वकील को पेश होकर वकालत करने की अनुमति नहीं होगी पार्टियों को मध्यस्थ ( थों ) मध्यस्थता पीठ या शासी समिति व्दाराा यथावत् अधिकृत दूसरे मित्र से मध्यस्थता कार्यवाहियों के संचालन में सहायता लेनी की अनुमत्ति दी जा सकती है ।
पंरतु आवेदक या प्रतिवादी के अनुरोध पर मध्यस्थ ( थों ) मध्यस्थता पीठ या शासी समिति दोनों पाटियों को वकीलों सेस प्रतिनिधित्व लेने की अनुमति दे सकती है । वह मामले की जठिलता और उसपर विहित कानून कर निर्भर करेगा ।
रक्षात्मक उपखंड
१२.४२ क्षेत्रीय मध्यस्थता केंद्र तथा उनसे जुड़े अथवा उनसे संबंधित अन्य प्रासंगिक और परिणाम स्वरूप मामलों के लिए प्रधान किये गये असोधित उपयनियम उनसभी मध्यस्थता कार्यवाहींयो पर लागू होंगे जो उक्त आशोधनों के लागू होनेपर या उनके बाद सुरू हुई हो । उन सभी मध्यस्थता कार्यवाहीयों पर जो उक्त आशोधनों के लागू होने पहले शुरू हुई हो , पर इस तरह के अशोधनो के पूर्व के उपनियम लागू होंगे । 642
[भाग IV
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अध्याय १३
१३. स्थगन और चूक
क्लीयरिंग सदस्य का स्थगन और चूक की घोषणा क्लिअरींग सदस्य को व्यवहार त्रुटी को जाहर करना और निलंबन ।
१३.१ क्लिअरींग हाऊस से कोई भी विल्अरींग सदस्य को निलंबित किया जाएगा और / या डिफॉल्टर जाहर किया जाएगा अगर उसको
१ ) अपने कर्तव्य / कार्य पूरा नहीं किये या करने में असमर्थ रहा ।
२ ) अगर उसने ये मान्य किया कि, वो अदायगी के लिएअसमर्थ है , कर्तव्य करने के लिए जिम्मेदारी के असमर्थ है या
३ ) इन नियम , बायलॉज यां शर्तों के अंतर्गत नुकसान , की अदायगी निर्धारित समय में वो नहीं कर सका या रकम का फर्म क्लाजिंग आऊट या स्वन्वेरींग ऑफ घेत लिये न अदा कर सका ।
४ ) ऐक्सचेंज की या विल्अरींग हाउस की या डेरेव्हीटीव्हज सेगमेन्ट सेटेलमेंट गॅनन्टी फण्ड की बाकी रकम उसने न अदा कि हो या ऐक्सचेंज को या क्लिअरींग हाऊस को कोई पेश किया हो यानि कि डयू की तारीख तक जो समय समय पर निर्धारित कि हो ।
५) बाकी रकम सदस्य की हैसियत से उसने क्लिअरींग हाउस या डेरेव्हेटीव्हज सेगमेन्ट को निर्धारित्त समय ये अदा कि हो / या
६ ) इन्ही नियम , बायलॉज और शर्तों के अनुसार निर्धारित पध्दति से आर्बिट्रेशन पध्दत्ति को अगर उसने इन्कार किया तो या आर्बिट्रेशन निर्णय को अमान्य किया तो या
७ ) किसी भी दूसरे ऐक्सचंज न उसे निलंबित किया हो या डिफल्टर जाहर किया हो / तो
विस्तृत जानकारी उपरोक्त बताये अनुसार अगर
क्लिअरिंग हाऊस ने सदस्य को डिफॉल्टर जाहर किया जो या क्लिअरींग हाऊस ने शुरु मे सदस्यों को निलंबित किया हो बाद में डिफॉल्टर जाहर किया हो ।
विस्तृत जानकारी उक्त बताये गये कृत्य या नियम तोड़ना किसी सदस्य ने किया हो तो क्लिअरींग हाऊस को ये अधिकार होंगे की वो उस सदस्य को कारण अनुसार निलंबित करें । ( जिसकें कारण क्लिअरींग हाऊस को लिखित करके रेकॉर्ड करने होगे ) 643
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भाग IV]
अन्य खखंडो के स्थिगन के लिए स्थगन
१३.२ यदि कोई एक्सचेंज का सदस्य जो ट्रेडिंग या क्लीयरिंग सदस्य है एक्सचेंज के किसी खंड पर स्थगित कर किया जाता है या व्यवसाय स्थगित करने की मांग की जाती है , तो इस घोषणा के तत्काल बाद इसी बात से क्लीयरिंग सदस्य एक्सचेंज के सभी खांडो पर स्थगित कर दिया जाएगा । उक्त केके होते हुए भी क्लीयरिंग हाउस या संबंधित बोर्ड , काउन्सिल , समिति या अन्य नियामक प्राधिकार इस प्रकार के कदम उठाने का अनुमत्ति देने के लिए अधिकृत है जो उसके मत से क्लीयगि सदस्य और उसके ग्राहकों , ट्रेडिंग सदस्यों और ट्रेडिग सदस्ययेक ग्राहको की बकाया स्थिति और दवता से निपटने उसके मत से ट्रान्सफर निपटान , क्लोजिंग आउट , स्कैवरिंग ऑफ आवश्यक है
सभी खंडो पर चूक
१३.३ यदि एक्सचेंज का कोई सदस्य जो क्लीयरिंग सदस्य है एक्सचेंज के किसी खंड पर चूककर्ता घोषित किया जाता तो इस घोषणा केके तुंरत बाद क्लीयरिंग सदस्य इसी बात से बाजार के सभी खंडो पर चूककर्ता हो जाएगा और क्लीयरिंग सदस्य के रूप में उसका पंजीकरण तत्काल स्थगित रहेगा ז उक्त्त के बावजूद क्लीयरिंग सदस्य, काउन्सिल या समित्ति या अन्य नियामक अधिकारी ऐसे कदम उठाने या अनुमत करने के लिए अधिकृत है जो उसके मत से क्लीयरिंग सदस्य या उसके ग्राहकों , ट्रेडिंग सदस्यों की बकाया स्थितियों या देवताओं के ट्रान्सफर निपटान क्लोजिंग आउट स्क्चरिंग ऑफ और/ या अन्यथा निपटने के लिए आवश्यक है ।
क्लीयरिंग सदस्य को ट्रेडिंग सदस्य के चूक की सूचना देनी होगी
१३.४ (१ ) यदि ट्रेडिग सदस्य किसी राशि का भुगतान करने या डैरविटिव अनुबंधो मार्जिनया डैरिवेटिव खंड से संबंधित किसी अन्य मामले में क्लीयरिंग सदस्य के प्रति किसी बाध्यता के पूरी करने में चूक करता है तो क्लीयरिंग सदस्य को इसकी सचना क्लीयरिंग हाउस व्दारा निर्धारित पध्दत्ति है । यह से क्लीयरिंग हाउस और डैरिवेटिव खखंड को देनी होगी यह सूचना ट्रेडिंग सदस्य के इस प्रकार चूक करने के तुरंत बाद क्लीयरिंग हाउस व्दारा दी जाएगी ।
41-330GI/2008
(२) क्लीयरिंग सदस्य व्दारा इस प्रकार की सूचना दिए जाने पर डैरिवेटिव खंड ट्रेडिंग सदस्य को स्थगित कर सकता है या इस संबंध में जो यह क समझे उस तरह की जांच के बाद ट्रेडिंग सदस्यको चूककर्ता घोषित कर सकता है । 644
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[ भाग IV ( ३ ) यदि क्लयिरिंग सदस्य क्लीयरिंग हाउस या डैरिवेटिव खंड को गल्त या भग्रमक सूचना देता है तो क्लीयरिंग काउन्सिल व्दारा क्लीयरिंग सदस्य खंड का पात्र होगा । दंड से ट्रेडिंग सदस्य क्लीयरिंग सदस्यसे इस प्रकार की गलत या भामक सूचना ( व्यवसाय की हानि से होनेवाली क्षतिसहित ) के लिए हुए नुकसान का दावा करने का अधिकार प्रतिबंधित या अधिकार को प्रतिबंधित करने में प्रतिकूल प्रभाव नहीं पडेगा ।
रिकॉर्ड अंतिम होंगे
१३.५.१) हर एक ट्रेडींग सदस्य जो उसके क्लिअरींग सदस्य को या क्लिअरींग हाऊस को कोई भी रकम देता है ( कर्तव्य के अनुसार ) तो वो क्लिअरींग सदस्य या क्लिअरींग हाऊस को सूचित करेगा कि ( इसमें कोई भी रकम / असेट जो मार्जिन के लिए अदा कि गयी सिमित है । ऐसी रकम या असेट ट्रेडींग सदस्य ने उसके खाते में अदा कि है या किसी ग्राहक की तरफ से अदा कि है ( और ऐसे प्रकरण में ग्राहक की पहचान ) ऐसी जानकारी ट्रेडींग सदस्य को अदायगी के साथ ही देनी होगी । या अगर वो रकम / असेट अदायगी के समय नहीं दी होगी तो तुरन्त अलोकेशन के बाद देनी होगी । जो जानकीर ट्रेडिंग सदस्य ने दी होगी वो अंतिम और क्लिअरींग सदस्य पर ट्रेडींग सदस्य पर और ट्रेडींग सदस्य के सभी ग्राहकों पर बंधनकारक होगी । अगर किसी ग्राहक या दूसरे सदस्य ने ऐसा क्लेम करके सिध्द किया कि, ट्रेडींग सदस्य ने दी हुई जानकारी गलत है तब वो ग्राहक या दुसरे ग्राहक सम्बधित ट्रेडींग सदस्य के खिलाफ क्लेम कर सकेंगे । फिर भी ऐक्सचेंज, क्ल्अिरींग कैन्सील और ल्अिरींग सदस्य ऐसा समझेंगे कि ट्रेडींग सदस्य ने दी हुई जानकारी या क्लिअरींग हाऊस के पास उपलब्ध जानकारी ये सही और अंतिम है ।
२ ) हर एक क्लिअरींग सदस्य जो कोई रकम क्लिअरींग हाऊस को अदा करेगा ( कर्तव्य अनुसार ) वो क्लिअरींग हाऊस को उस अनुसार सूचित करेगा ( मार्जिन के लिए रकम / असेट अदा करना ) यानि कि जो ऐसी रकम / असेट क्अिलरींग सदस्य ने उसके खुद के खाते में अदा कि होगी या ट्रेडींग सदस्य की तरफ से अदा कि होगी या क्लिअरींग सदस्य के ग्राहक या ट्रेडींग सदस्य के ग्राहक के लिए ( ऐसी स्थिति में ट्रेडींग सदस्यऔर ग्राहक की पहचान ये सभी जानकारी क्लिअरींग सदस्य ने रकम अदायगी के साथ देनी होगी या रकम या असेट अदायगी के समय अलोकेट नहीं कि होगी तब तुरन्त अलोकेशन के बाद / क्लिअरींग सदस्य ने द हुई जानकारी अंतिम और क्लिअरींग सदस्य , ट्रेडींग सदस्य और क्लिअरींग सदस्य और ट्रेडींग सदस्य के सभी ग्राहको पर बंधनकारक होगी । अगर क्लिअरींग सदस्य ने दी हुई जानकारी गलत है ऐसा किसी ग्राहक या सदस्य ने क्लेम किया तो वो ग्राहक और सदस्य सम्बन्धित क्ल्अिरींग सदस्य के खिलाफ क्लेम कर सकेंगे । फिर भी एक्सचेंज , क्लिअरींग कौन्सील ऐसा मानेंगे कि क्लिअरींग सदस्यने दी हुई जानकारी अंतिम और बराबर है । 645 भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
लेकिन
৭ ) अगर क्लिअरींग सदस्य और ट्रेडींग सदस्य रेकॉर्ड में फर्क रहेगा तो उस स्थिति में क्लिअरींग सदस्यता रेकॉर्ड प्राधिकृत माना जाएगा ओर वो सभी पक्षकारों पर बंधनकारी रहेगा ।
२) अगर क्लिअरींग सदस्य ट्रेडींग सदस्य और क्लिअरींग हाऊस के रेकॉर्ड में फर्क होगा तो क्ल्अिरींग हाउस का रेकॉर्ड प्राधिकृत माना जाएगा और सभी पक्षकारों पर वो बंधनकारक रहेगा ।
लेकिन, क्लिअरींग सदस्य जो पूरी रकम / देय रकम का भाग क्लिअरींग हाऊस को घोषित करेगा और जो उसने क्लिअरींग हाऊस को नहीं अदा किया होगा तब नियम / शर्ते ऐसी पध्दति निर्धारित करसकेगी जिस अनुसार और किससे ऐसी रकम /देय रकम अदायगी के लिए निर्देशीत किया जाएगा औश्र ऐसी रकम तदनुसार यथायोग्य है या नहीं, ये भी देखा जाएगा ।
वादीत रकम की अदायगी होने पर निलंबन निरस्त करना
१३.६ अगर निलंबन कालावधि में उस क्लिअरींग सदस्य ने उसकी सभी बाकी देय रकम अदा एक्सचेंज क्लिअरींग हाऊस को बाकी सदस्य उसके ग्राहक वगैरह को कि तो ( इसमें डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट भी सिमित है । ) और एक्सचेंज की बाकी फण्ड की रकम अदा कि तो , प्राधिकरण उसका निलंबन निरस्त कर सकेगा ।
स्थगन और चूक की घोषणाओं की प्रक्रियाएँ क्लीयरिग काउन्सिल तैयार करेगी १३.७ क्लीयरिंग हाउस को इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार क्लीयरिंग सदस्यके स्थगन से संबंधित या के लिए और क्लीयरिंग सदस्य को चूककर्ता घोषित करने के संबंध में और चूककर्ता उसके ट्रेडिंग सदस्यों के ग्राहकों से और उनकी संबंधित आस्तियों की वसूली के संबंध में उचित प्रावधानो और प्रक्रियाओं का उल्लेखन करने का अधिकार है ।
स्थगित सदस्य के/चूककर्ता की किताबें व दस्तावेज
१३.८ क्लीयरिंग सदस्य के स्थगन या चूककर्ता घोषित किए जाने पर क्लीयरिंग समिति उसकी तथा उसके ट्रेडिग सदस्यों के बही खातों , दस्तावेजों कागजों और वाउचरों का पूरा उत्तरदायित्व उसके मामले की स्थिति जानने के लिए होगी और स्थगित क्लीयरिंग सदस्य/चूककर्ता और उसके ट्रेडिंग सदस्य इस प्रकारकी किताबें , दस्तावेज कागज व वाउचर क्लीयरिंग समिति को सौप देगा । 646
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[ भाग IV
ऋणी और ऋणदाताओं की सूची
१३.९ क्लिअरींग कौन्सील निलंबित क्लिअरींग सदस्य / डिफॉल्टर के खिलाफ उसके डिफॉल्ट का लिखित ब्यौरा जाहर करेगा इसमें उसके पूरे देनदार और लेनदारों की लिस्ट और देय रकम , लेने के रकम का ब्यौरा रहेगा ।
स्थगित सदस्य/चूककर्ता को सूचना देनी होगी
१३.१० स्थगित क्लीयरिग सदस्य/ चूककर्ता वलीयरिंग समिति को खातों , सूचना और उसकी स्थिति का इस प्रकार का विवरण , समय समय पर देगा जो क्लीयरिंग सदस्य को अपेक्षित हो औरयदि जरुरत हो तो अपने स्थगन और चूक के विषय में क्लीयरिंग समिति के समक्ष प्रस्तुत होगा ।
जांच
१३.११ क्लीयरिंग समिति स्थगित क्लीयरिंग सदस्यबाजार में चूककर्ता के खातो और सौंदो की बढाई की जांच करेगी और शासी समिति तथा शासी बोर्ड को किसी गलत , अव्यावसायिक या अनुपयुक्त क्लीयरिंग सदस्य की उस संबंध में सूचना देगी जो उसकी जानकारी में आई हो ।
स्थगित सदस्यों/ चूककर्ताओं की आस्तियों
१३.१२ क्लीयरिंग समिति चूककर्ता व्दारा जमा किए गए सिक्यूरिटीज और मार्जिन धन वापस लेकर वसूल करेगी और चूककर्ता को किसी अन्य सदस्य ग्राहक से देय या भुगतान करने योग्य सभी धन सिक्यूरिटीज और अन्य आस्तियों वसूल करेगी जो डैरिवेटिव खंड को नियमों , उपनियमों अधिनियमों के तहत किए गए सौदो या लेनदेन के संबंध मे हो और डैरिवेटिव खंड सेटलमेंट गारंटी फंड के अध्याय में दिए प्रावधानों के अनुसार ये आस्तियों क्लीयरिंग समित्ति में निहित होगी और वही इनसे निपटेगी इस प्रावधान का उल्लघंन करनेवाला सदस्य चूककर्ता घोषित किया जा सकता है ।
क्लीयरिंग समिति को भुगतान
१३.१३ डैरिवेटिव खंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत किए गए सौदे व लेन देन के संबंध में किसी सदस्य या ग्राहक व्दारा स्थगित क्लीयरिंग सदस्य या चूककर्ता को देय या डिलिवर करने योग्य सभी धन , सिक्यूरिटीज व अन्य आस्तियों का भुगतान या डिलिवरी क्लीयरिंग काउनिसल को स्थगन या चूक की घोषणा के बाद क्लीयरिंग समिति व्दाराा निर्देशित समय के अंदर होने चाहिए । इस प्रावधान का उल्लंघन करनेवाले सदस्य को चूककर्ता घोषित किया जाता है । 647
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भाग IV]
कपटपूर्ण वरीयता
१३.१४ सदस्य जिसने खाते पर कु अंसर या यह खाता या इस खाते और सौदे का निपटान करनेके लिए निर्धारित तारीख से पूर्व किसी सौदे पर कोई लाभ प्राप्त किया हो , तो यदि वह सदस्य जिससे अंतर या लाभ प्राप्त किया हो तो उसे इसको क्लीयरिंग समिति को वापस कर देना चाहिए । जिससे क्लीयरिंग समिति उसके साथ डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड से संबंधित अध्याय के प्रावधानों के अनुसार व्यवहार करेगी । वह सदस्य जितने इस तर दूसरे सदस्य को निपटान के दिन से पूर्व अंत्तर या ताभ्र दिया का , इस प्रकार के दूसरे सदस्य के स्थगन का चूककर्ता बनने पर याव क्लीयरिग समित्ति व्दारा इसके लिए उल्लिखित दिन या बाद में ऐसी तारीख हो सकती है जो क्लीयरिग इदस ओर के लिए निर्धारित करे , पुनः भुगतान करे या क्लीयरिंग समिति को दे जो क्लीयरिंग समिति व्दारा डैरिवेदिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड के अध्याय के प्रावधानों के अनुसार उन्हें निपटाए जाने के लिए हो !
वितरण
१३.१५ क्लीयरिंग समिति स्थगित या चूककर्ता क्लीयरिंग सदस्य के ऋणदताओं की जोखिम या लागत पर वसूली के दौरान प्राप्त सभी आस्तियों ऐसे बैक में भुगतान करेंगे या क्लीयरिंग हाउस में क्लीयरिंग समित्ति व्दारा समय समय पर निदेशित नामों में रखेगी और डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड से संबंधित अध्याय के प्रावधानों के अनुसार यथा संभव शीघ्र वितरण करेगी ।
क्लीयरिंग सदस्य की पोजीशन का क्लोजआउट
१३.१६ अगर किसी क्लिअरींग सदस्य को निलंबित किया गया या डिफॉल्ट जाहर किया गया तो क्लिअरींग हाऊस के निर्णय पर , उस क्लिअरींग सदस्यों की सभी ओपन पोझीशन और ट्रेडींग सदस्य की ओपन पोझीशन ( उनके खुद के खाते में या उनके ग्राहक खाते में ) जिनके लिए वो क्लिअरींग सदस्य काम करता होगा वे सभी क्लोज आऊट किये जाऐंगे जो डेरीव्हेटीव्हज सेगमेंट नियम , बायलॉज / शर्तों के अनुसार होंगे और ऐसी पध्दति से जो क्लिअरींग हाऊस निर्धारित करेगा ।
क्लीयरिंग हाउस व्दारा कुछ पोजीशनों का ट्रान्सफर
42-330G1/2008
१३.१७ क्लीयरिग हाउस उस ट्रेडिंग सदस्य के आवेदन जिसके सौदे स्थगित या चूककर्ता क्लीयरिग सदस्य ने क्लीयरि करने का वादा किया था या स्थगित या चूककर्ता क्लीयरिग सदस्य के ग्राहक के या इस प्रकार के सदस्य के ग्राहक के आवेदन पर , और क्लीयरिग हाउस व्दारा लाग करने के लिए ठीक समयी जानेवाली शर्तों अनुबंधो पर ट्रेडिग सदस्य की सब या किसी ओपन पोजीशन ( उसके अपने खाते पर या ग्राहक वेळ 648
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
[भाग IV खाते पर ) या ग्राहक की दूसरे ऐसे सदस्य को ट्रान्सफर करने की अनुमति दे सकता हे जो इस प्रकार की ओपन पोजीशन स्वीकार के लिए तैयार हो ।
देयताओं का पृथवकरण
१३.१८ क्लिअरींग सदस्यों के ग्राहकों के खाते , क्लिअरींग सदस्य का ट्रेडींग सदस्य और एक हर ट्रेडींग सदस्य के ग्राहक , ये सभी अलग अलग किये जाएँगे औरदेने वाली रकम / असेट , लेनेवाली रकम / असेट जो ट्रेडींग सदस्य के खाते में होगे याउसके ग्राहकों के इन्हे दूसरे ग्राहक के देन लेन वाली रकमों के साथ अॅडजस्ट नहीं किया जाएगा या ट्रेडींग सदस्य और एक ग्राहक के या ट्रेडींग सदस्य के फण्ड या असेट ये दूसरे ग्राहक की अदायगी के लिए नहीं इस्तेमाल होंगे या ट्रेडींग सदस्य की बाकी देय रकमों के लिए नहीं इस्तेमाल होगी । फिर भी जो रकम / असेट क्लिअरींग सदस्य को अदा करना है ( उसके खुद के खाते में ) यानि कि क्ल्अिरींग हाऊस को या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट को इनका इस्तेमाल सदस्य के रकम / असेट अदायगी के लिए किया जाएगा या क्लिअरींग सदस्य को कोई भी ग्राहक या कोई भी ट्रेडींग सदस्य ( सिमें क्लिअरींग सदस्य को ट्रेडींग किया हो और क्लिअर करने को मान लिया हो । ) या ऐसे ट्रेडींग सदस्य या ग्राहक वगैरह । ( जिन्होंनेक्लिअर करने को मान्यता दी हो । )
१३.१ ९ यदि कोई सदस्य व्यक्त्ति के रूप में मर जाता है ( कॉपोरेट निकाय होने पर ) या समाप्त या लिक्विडेट ) परिसमाप्त ) हो जाता है , तो इस अध्याय के प्रावधान उसी प्रकार लागू होंगे मानो यह सदस्य डेरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित संशोधन के अनुसार चूककर्ता घोषित कर दिया गया हो । 649
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भाग IVI
अध्याय
१४
१४. ट्रेडिंग सदस्य का स्थगन और चूक स्थगन और चूक की घोषणा
त्रुटीको जाहर करना और निलंबन
१४.१ किसी भी ट्रेडींग सदस्य को क्लिअरींग सदस्य निलंबित कर सकता है और/ या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट डिफॉल्टर जाहर कर सकता है अगरउसने-
१ ) अगर वो अपना कर्तव्य करने में असफल रहा या असमर्थ रहा या
२) अगर उसने ये मान लिया कि वो अपना कर्तव्य , देयरकम देने को असमर्थ है या
३) अगर क्लोजिंग आऊट या स्क्वेअरींग ऑफ जो उके नाम पे होगाउसके लिए , उसने नुकसान , रकम का फर्क, बाकी देय रकम वगैरह निर्धारित समयकाल में नही अदा कि जो इन नियम, बायलॉज के अनुसार है या ४) अगर उसने बाकी देय रकम जो एक्स्चेंज या क्लिअरिंग हाऊस या क्लिअरींग सदस्य या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेंट गॅरन्टी फण्ड कि रहेगी वो नही अदा कि या उसने उनका समय समय पर रकम की फर्क का बयान बॅलन्सशिट , बाकी क्लिअरींग फर्म्स नहीं पेश किये या
५) जो सदस्य डिफॉल्टर जाहर हुआ है उसके बाकी देय रकम अगर उसने क्लिअरींग हाउस को न अदा करने पर या
६) नियम, बायलॉज के अनुसार अॅबिट्रेशन उनका निर्णय अगरउसने अमान्य किया तो या
७) अगर उसने क्ल्अिरींग सदस्य की बाकी देय रकम नहीं अदा कि तो या
1) अगर किसी दूसरे एक्सचेंज ने उसे डिफाल्टर घोषित किया हो या निलंबित किया हो ।
विस्तृत जानकारी - डेरीव्हीटीव्ह सेगमेन्ट या उसका क्लिअरींग सदस्य ये किसी भी सदस्य को निलंबित कर सकता है अगर उन्हें ऐसा करने के लिए कोई कारण प्राप्त हुआ कि वो सदस्य , उक्त बातें करने की संभाव्यता है ।
अन्य खांडो में स्थगन के लिए स्थगन
१४.२ यदि एक्सचेंज का कोई एवं सदस्य जो ट्रेडिंग सदस्य है एक्सचेंज केके किसी खंड के स्थगित किया जाता है या व्यवसाय स्थगित करने की मांग की जाती है जो इस घोषणा के तत्काल बाद ट्रेडिंग सदस्य इसी बात से ट्रेडिग सदस्य एक्सचेंज के अन्य सभी खंडो पर स्थगित कर दिया जाएगा । उक्त्त के होते हुए भी डेरिवेटिव खखंड या संबंधित बोर्ड , परिषद , समिति या अन्य नियामक प्राधिकार इस प्रकार के कदम उठाने या अनुमति देने ॐ लिए अधिकृत हे जो उसको मत से ट्रेडिंग सदस्य और उसके ग्ग्रहकों की बकाया स्थिति और देयताओं से अन्यथा निपटने , ट्रान्सफर , निपटान , क्लोजिंग आउट , स्वेकवरिंग ऑफ कलिए आवश्यक है । 650
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(भाग IV
सभी खंडो पर चूक
१४.३ यदि एक्सचेंज का कोई सदस्य जो ट्रेडिंग सदस्यले हे एवसचेंज के किसी खंड पर चूककर्ता घोषित किया जाता है तो इस घोषणा के तुरंत बाद ट्रेडिग सदस्य एक्सचेंज के सभी खंडो पर चूककर्ता हो जाएगा । और ट्रेडिग सदस्य के रूप में उसका पंजीकरण तत्काल स्थगित रहेगा । उक्त के बावजूद डेरिवेटिव खंड या संबंधित बोर्ड , परिषद या समिति या अन्य नियामक प्राधिकरण ऐसे कदम उठाने या अनुमत करने के लिए अधिकृत है जो उसके मत्त से ट्रेडिंग सदस्यों या उसके ग्राहकों की बकाया स्थिति या देयताओं के ट्रान्सपुर , निपटान , क्लोजिंग आउट , स्वेश्वरिंग ऑफ ओर / या अन्यथा निपटने के लिए आवश्यक है
क्लीयरिंग सदस्य को ट्रेडिंग सदस्य केके चूक की सूचना देनी होगी
१४.४ ( १ ) यदि ट्रेडिंग सदस्य किसी राशि का भुगतान करने या डेरिवेटिव खंड , मार्जिन या डेरिवेटिव खांड से संबंधित किसी अन्य मामले में क्लीयरिग सदस्य के प्रति किसी बाध्यता को पूरी करने में चूक करता है तो क्लीयरिंग सदस्य को इसकी सूचना क्लीयरिग हाउस व्दारा निर्धारित पध्दति से क्लीयरिग हाउस और डेरिवेटिव खखंड को देनी होगी । यह सूचना ट्रेडिग सदस्य इस प्रकार के चूक करनेके तुरंत बाद क्लीयरिंग हाउस व्दारा दी जाएगी !
t ( २ ) क्लीयरिग हाउस व्दारा इस प्रकार की सूचना दिए जाने पर डेरिवेटिव खंड ट्रेडिग सदस्य को स्थगित कर सकता है याइस संबंध में जो ठीक समझे उस तरह की जांचकरने के बाद ट्रेडिग सदस्य को चूककर्ता घोषित कर सकता है ।
3) यदि क्लीयरिग सदस्य क्लीयरिग हाउस या डेरिवेटिव खखंड को गलत या भ्प्रमक सूचना देता है तो क्लीयरिंग काउन्सिल व्दारा क्लीयरिंग सदस्य दंड का पात्र होगा । ट्रेड से ट्रेडिंग सदस्य के क्लीयरिग सदस्य से इस प्रकार की गलत या भ्यमक सूचना ( व्यवसाय की हानि से होनेवाली क्षत्ति सहित ) के लिए हुए नुकसान का दावा करने का अधिकार प्रतिबंधित या अधिकार को प्रतिबंधित करने में प्रतिकूल प्रभाव नहीं पड़ेगा
रिकॉर्ड अंतिम होंगे ।
१४.५ रिकॉर्डो की अंतिमत्ता उपनियम १३.५ ते तहत निश्चित की जाएगी । 651 भाग IV]
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ट्रेडिंग सदस्य की चूक
१४.६ ट्रेडिंग सदस्य के स्थगित या चूककर्ता घोषित किए जाने पर डेरिवेटिव खंड या संबंधित क्लीयरिग सदस्य को अधिकार होगा
(१ ) चूककर्ता ट्रेडिंग सदस्य की ओपन पोजीशन उसके खाते पर क्लोज आउट करना , और
(२) उसके विवेकाधिकार से चूककर्ता ट्रेडिग सदस्य की ग्राहक/ की सभी या कोई ओपन पोजीशन वलोज आउट करना और/ या चूककर्ता ट्रेडिग सदस्य के ग्राहकों की सभी या कोई ओपन पोजीशन दूसरे ट्रेडिग सदस्यको ट्रान्सफर करना ।
सभी नियमों , उपनियमों और या डेरिवेटिव खंड केक अधिनियमों या अन्यथा में उल्लिखित शर्तों प्रतिबंधों और प्रक्रियाओं के अनुसार ।
ट्रेंडिंग सदस्य की ओपन पोजीशन और क्लोजिग आउट का ट्रान्सफर कब प्रभावित
१४.७ जब ट्रेडिग सदस्य स्थगित या चूककर्ता घोषित किया जाता है या जब क्लीयरिंग सदस्य जो ट्रेडिंग सदस्य के सौदों को क्लीयरकरने के लिए तैयार है स्थगित होता है या चूककर्ता घोषित किया जाता है या ट्रेडिंग सदस्य व्दारा मार्जिन , उदघाटन सीमाओं , दैनिक निपटान , अंतिम निपटान , शर्तों और अनुबंधो को पूरा करने में असफीलता जिनके अनुसार डेरिवेटिव अनुबंधो के सौदे किए जाते है या अन्य इस प्रकार के कारण जो डेरिवेटिव खंड समय समय पर निर्धारित करे , डेरिवेटिव खंड या संबंधित क्ली यरिग सदस्य यदि सम्पन्न है तो उसे ट्रेडिग सदस्यकी सब या किसी ओपन पोजीशन को क्लोजआउट करने का अधिकार ( उसके खाते परत या उसके ग्राहकों के खाते पर ) डेरिवेटिव खंड व्दारा निचित के अनुसार होगा ।
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परंतु , यदि डेरिवेटिव खंड अपने निर्णयाधिकार से ठीक समझे और उसके व्दारा निर्धारित शर्तों और अनुबंधों के अनुसार ट्रेडिंग सदस्य के ग्राहक ( को ) की सभी , कुछ या कोई ओपन पोजीशन , डेरिवेटिव खंड के निर्णय के अनुसार क्लोज आउट करने की जगह दूसरे किसी ऐसे ट्रेडिग सदस्य को ट्रान्सफर की जा सकती हो जो इस प्रकारबेन ट्रान्सफर के स्वीकारने के लिए है । 652
[भाग IV
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विशिष्ट मामलों में क्लोजिग आउट
१४.८ उक्त प्रावधानों की व्यापकता से पूर्वाग्रह के बिना क्लोजिंग आउट सम्बन्धित नियमों , में उल्लिखित मामलों में या डेरिवेटिव खंड व्दारा समय समय यपर उल्लिखित अन्य मामलों में या प्रभावी हो सकता है जो उसके अतिरिक्त्त उसमें संशोधन में होगा ।
क्लोजिंग आउट कैसे प्रभावी
१४.९ ट्रेडिंग सदस्य का क्लोजिग आउट डेरिवेटिव खंड या इस पध्दति से प्रभावित होगा जिसका निर्धारण डेरिवेटिव खंड समय समय पर कर सकता है उक्त की व्यापकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना , वलोजिग आउट निम्नमें से किसी तरीके से हो सकता है :
( १ ) ट्रेडिंग सदस्य के विरुध्द नीलामी व्दारा खरीद या बेच ,
बी) ऐसे मूल्य पर क्लोजिग आउट की घोषणा जिसका निर्णय वह करें ,
सी ) ऑर्डर देकर ट्रेडिग सदस्य के विरुध्द खरीद बेच
(डी) एक या अधिक पध्दतियों के संयोजन कसे और/ या ,
T ई) सेबी या डेरिवेटिव खंड व्दारा समय समय पर निर्धारित किसी अन्य पध्दत्ति से
सदस्य की जिम्मेदारी को क्लोजिंग आउट
१४.१०१ ) अन्यथा उल्लिखित को छोडकर वह ट्रेडिग सदस्य जिसकी चूक के कारण या किसी ओर से डेरिवेटिव खंड या वलीयरिंग व्दारा क्लोजिंग आउट प्रभावी हुआ है इसके लिए जिम्मेदारी होगा और डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग सदस्य या उसके कर्मचारियों व्दारा इस प्रकार के क्लोजिंग आउट के लिए या के अनुसार किए किसी सोदे के लिए उनकी कोई जिम्मेदारी नही होगी । परंतु हमेशा यह :
( २ ) यदि क्लीयरिंग सदस्य केके डेरिवेटिव खंड ने ट्रेडिग सदस्य के अनुरोध पर या चूक पर ट्रेडिग सदस्य व्दारा छूट के काम पर , जो अनुरोध , चूक , काम या उसके ग्ग्रहक व्दारा छूट केकारण हुआ है तो यदि डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग सदस्य इस प्रकारके क्लोजिंग आउट पर ट्रेडिंग सदस्य से राशि देय राशि प्राप्त करने में असमर्थ रहता है तो डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग सदस्य इस प्रकारकी राशि ग्राहक से वसूल कर सकता है और
( ३ ) यदि डेरिवेटिव खंड या क्लीयरिग सदस्य ने क्लोजिंग आउट ट्रेडिग सदस्य या चूक, पर ट्रेडिग सदस्य व्दारा छूटवे काम पर जो अनुरोध , काम और या छूट चूक , 653
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भाग IV]
काम या छूट या ग्राहक की ओर से हुआ हो , तो ट्रेडिंग सदस्यको इस ग्राहक से इस प्रकार के क्लोजिग आउट के परिणाम स्वरूप होनेवाली ट्रेडिंग सदस्य को क्षति को वसूल करने का अधिकार होगा ।
शासी समित्ति स्थगन और चूक की घोशणा की प्रक्रियाएँ बनाएगी
१४. (१४) शासी समिति को उचित प्रावधान का प्रक्रियाएँ ( नियन्त्रण या अन्यथा के रूप में ) जो ट्रेडिंग सदस्य के स्थगन या ट्रेडिग सदस्य के चूककर्ता घोषित करने और चूककर्ता तथा उसके ग्राहकों और उनकी संबंधित आस्तियों से दावे की वसूली से संबंधित इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार हो उल्लेख का अधिकार होगा ।
स्थगित सदस्य/चूककर्ता की किताबें व खाते
१४. (१५ ) ट्रेडिंग सदस्य के स्थगन या चूककर्ता घोषित किए जाने पर डेरिवेटिव खंड उसकेक बही खातों दस्तावेजों , कागजो , ओर वाउचरो को अपने अधिकार मतें लेना ताकि मामलों की स्थिति सुनिश्चित कर सके और स्थगित सदस्य/ चूककर्ता इस प्रकारकी किताबे , दस्तावेज कागजों और वाउचरों को अपने अधिकार में लेगा ताकिमामलों की स्थिति सुनिश्चित कर सके और स्थगित सदस्य/ चूककर्ता इस प्रकार की किताबें , दस्तावेज , कागज और वाउचर डेरिवेटिव खंडको सौंप देगा।
ऋणदाता आरैर ऋणियों की सूची
१४.१६
निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट को एक लिखित बयान पेश करेगा ( निर्धारित समय काल में ) जिसमें उसके सभी लेनदान और देनदारों की लिस्ट रहेगी और हर एक की लेन देन वाली रकमों काब्यौरा रहेगा ।
स्थगित सदस्य/ चूककर्ता को सूचना देनी होगी
१४. ( १७ ) स्थगित सदस्य/ चूककर्ता डेरिवेटिव खंड को खातों का इस प्रकार का विवरण सूचना व उसके मामलों का ब्यौरा देगा जो उसे समय समय पर चाहिए और यदि जरुरत होगी तो उसके सास्थगन या चूक के संबंध में डेरिवेटिव खंड के सामने पेश होगा ।
जांच
१४. ( १८ ) डेरिवेटिव खंड स्थगित सदस्य/चूककर्ता के खातों और सौदो की बाजारमें बडी जांच कराएगा और उसकी जानकारी में आनेवाली कोई अनुचित , अव्यावसायिक या 654
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भाग IV सदस्य बनने के अनुपयुक्त बाल को शासी बोर्ड और क्लीयरिंग समिति के साथ बॉटेगा
स्थगित सदस्य/ अचूककर्ता की आस्तियों
१४. ( १ ९ ) डेरिवेटिव खंड चूककर्ता व्दारा जमा किए मार्जिन धन और सिक्यूरिटीज को मांग कर उनकी वसूली कर उस पसारे धन , सिक्यूरिटीज वअन्य आस्तियों जो चूककर्ता को किसी अन्य सौदे या लेनदेनया जो डेरिवेटिव खंड के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार हो के संबंध में किसी अन्य सदस्य था ग्गाहक व्दारा भुगतान या डिलिवर की जानेवाली या देय हो की प्राप्ति करे सकता है ये आस्तियों डेरिवेटिव खंड के पास रहेंगी जो डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गांरटी फंड अथवा केके प्रावधानों के अनुसार इन्हें काम में लेगा । इस प्रावधान का उल्लघंन करनेवाला सदस्य चूककर्ता घोषित किया जा सकता है ।
डेरिवेटिव खंड को भुगतान
१४. (२० ) डेरिवेटिव खंड, केके नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के संबंध क्षेत्र मे किए गए किसी सौदे या लेन देन के लिए किसी सदस्य या गग्रहक व्दारा स्थगित सदस्य या चूककर्ता को देय भुगतान की जानेवाली या डिलिवर की जाने वाली सभी सिक्यूरिटीज या आस्तियों या धन डेरिवेटिव खंड को डिलिवर या भुगतान किया जान चाहिए जो शासी समिति व्दारा निदेशित स्थगन या चूककर्ता घोषित किए जाने की अवधि के अंदर हो । इस प्रावधान का उल्लंधन करनेवाला सदस्य चूककर्ता घोषित किया जा सकता है ।
कपटपूर्ण वरीयता
१४. ( २१ ) सदस्य जिसने खाते पर कुछ अंतर या यह खाता या इस खाते और सौदे का निपटान करने के लिए निर्धारित तारीख से पूर्व किसी सौदे पर कोई लाभ प्राप्त किया हो तो यदि वह सदस्य जिससे अंतर या लाभ प्राप्त किया हो , स्थगित और चुतकर्ता घोषित किया गया हो तो उसे इसको डेरिवेटिव खखंड को प्राप्त किया हो , स्थगित और चूककर्ता घोषित किया गया हो तो उसे इसको डेरिवेटिव खंड को वापस कर देना चाहिए । जिससे डेरिवेटिव खंड इसके साथ डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड से संबंधित अध्याय के अनुसार व्यवहार करेगी । वह सदस्य जिसने इस तर दूसरे सदस्य को निपटानप के दिन से पूर्व अंतर या लाभ दिया था, इस प्रकार के दुसरे सदस्यो स्थगन या चूककर्ता बनने पर याडेरिवेटिव खंड व्दाराा इसके लिए उल्लिखित दिन या 655
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भाग IV]
बद में ऐसी तारीखा हो सकती है जो डेरिवेटिव खंड इसके लिए निर्धारित करें , पुनः भुगतान करे या डेरिवेटिव खखंड को दे जो डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड के अध्याय से संबंधित प्रावधानों के अनुसार डेरिवेटिव खंड व्दारा निपटाए जाने के लिए हो ।
वितरण
१४. ( २२ ) डेरिवेटिव खंड स्थगित या चूककर्ता सदस्य के ऋणदाताओं की जोखिम व लागत पर वसूली के दौरान प्राप्त सभी आस्तियों ऐसे बॅक में भुगतान करेंगे व डेरिवेटिव खंड के पास समय समय पर निर्देशित नामों में रखखेंगे और डेरिवेटिव खखंड सेटेलमेंट गारंटी फंड से संबंधित अध्याय के प्रावधानों के अनुसार यथा संभव शीघ्र वितरण करेगी।
ट्रेडिंग सदस्य के स्थगन या चूक की घोषणा (संम्पन्न क्लीयरिंग सदस्य के साथ )
ट्रेडिंग सदस्य की खुद की पोजीशन का क्लोजआउट ट्रेडींग सदस्य की क्लोज आऊट स्थिति
१४.२३ अगर कोई ट्रेडींग सदस्य निलंबित हुआ या उसे डिफॉल्टर घोषित किया तो , उस सदस्य की सभी ओपन पोझीशने डेरीव्हेटीवह सेगमेन्ट ने निर्णय लेने के बाद क्लोज आऊट कि जाएगी । ( उसके खुद के खाते में या उसके ग्राहकों के खाते में ) ये क्लोज आऊट डेरीव्हेटीव्हज सेगमन्ट के नियम , शर्ते, बायलॉज के अनुसार होगा या ऐसी पध्दति से जो वित्त्अरींग सदस्य / डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट उचित समझे ।
ग्राहक की पोजीशन का दूसरे ट्रेडिग सदस्य को ट्रान्सफर
१४. ( २४ ) डेरिवेटिव खंड/ क्लीयरिग सदस्य स्थगित या चूककर्ता ट्रेडिग सदस्य के ग्राहक क आवेदनपर और इन शर्तों और प्रतिबंधो पर जो डेरिवेटिव खंड लागू करनेके लिए उचित समझे , ग्गाहक की सभी या कोई ओपन पोजीशन स्थगित या चूककर्ता ट्रेडिग सदस्य व्दारा दूसरे ट्रेडिंग सदस्य को ट्रान्सफर करने की अनुमति दे सकता है जो इस प्रकारकी ओपन स्थिति स्वीकार करनेके लिए तैयार हो ।
देयताओं का पृथवकरण
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१४. ( २५ ) ट्रेडींग सदस्य के हर एक ग्राहको के खाता एक दूसरे से अलग करने होगे और जो लेन देन की रमें एक ग्राहक के खाते में होगी वो दूसरे ग्राहक के खाते में होनेवाली लेन देन की रकमों से अडजस्ट नहीं होगी । एक ग्राहक का फण्ड असेट दूसरे ग्राहक की देयबाकी रकम अदायगी के लिए नहीं इस्तेमाल होगी । और ट्रेडींग सदस्य के खुद के खाते में होनेवाली बाकी देय रकमों का भुगतान ग्राहक के पैसे से / रकम से नहीं किया जाएगा । लेकिन जो रकम / पैसा 656
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ट्रेडींग सदस्य को उसके क्लिअरींग सदस्य ने देना है ( उसके खुद के खाते में ) या उसे क्लिअरींग हाऊस ने देना है या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेंन्ट में देना है , उसके लिए जो देय रकम ट्रेडींग सदस्य कोई ग्राहक ( ट्रेडींग सदस्य का ) डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट , क्लिअरींग , हाऊस या कोई भी सदस्य या ट्रेडींग सदस्य का कोई भी ग्राहक , इस्तेमाल कर सकता है ।
ट्रेडिंग सदस्यों का विशिष्ट देयताओं के लिए उत्तरदायी क्लीयरिंग सदस्य
१४.२६ अगर कोई ट्रेडींग सदस्य निलंबित हुआ या डिफॉल्टर हुआ तो जिस क्लिअरींग सदस्य ने ये मान्य किया होगा कि वो ऐसे ट्रेडींग सदस्य के ट्रेडर्स / डेरीव्हेटीव्हज कॅन्टॅक्ट क्लिअर करेगा । उसने सभी देय रकम जो निम्नलिखित है उनकी अदायगी करने की होगी ।
१४.२६.१ जो भी रकमे / असेट निलंबित डिफाल्टर ट्रेडींग सदस्य को देय होंगे उनकी अदायगी उसका क्लिअरींग सदस्य, क्लिअरींग हाऊस को करेगा ( खुद के खाते से या उस ट्रेडींग सदस्य के किसी ग्राहकके खाते से )
१४.२६.२ निलंबित डिफॉल्टर ट्रेडींग सदस्य की सभी देय रकमों का भुगतान उसका क्लिअरींग सदस्य, क्लिअरींग हाऊस को करेगा जो उस ट्रेडींग सदस्य की सभी पोझीशने क्लोज करने के बादकरेगा । ( उसके खुद के खाते से या ट्रेडींग सदस्य के किसी ग्राहक के खाते से ) जो ये नियम , शर्ते व बायलॉज केअनुसार होगा ।
१४.२६.३ ट्रेडींग सदस्य दिवालीया हो ना हो लेकिन उसके क्लिअरींग सदस्य को उस ट्रेडींग सदस्य की सभी देय रकमों का भुगतान करना बंधनकारी रहेगा । या अगर उस ट्रेडींग सदस्य ने उस क्लिअरींग सदस्य को रकम अदा कि है या नही ये ध्यान में नही लिया जाएगा ।
१४.२६.४ क्लिअरींग सदस्य ने जो बाकी देय रकमे निलंबित / डिफॉल्टर ट्रेडींग सदस्य के कारण अदा कि होगी वो सभी रमें ट्रेडिंग सदस्य को उस क्लिअरींग सदस्य के लिए देय रहेगी और उनकी रिकव्हरी के लिए वो क्लिअरींग सदस्य उचित पध्दति अनुसार उस ट्रेडींग सदस्य पर कारवायी कर सकेगा ।
१४.२६.५ ऐसी कोई बाकी दूसरी रकम / असेट जो नियमानुसार रहेगी वो सभी समय समय पर नियमों से सूचित किजाएगी । 657
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भाग IV!
अध्याय १५
१५. डेरिवेटिव खांड सेटेलमेंट गारंटी फंड
परिभाषाएँ
१५.१ इन उपनियमों अवदि विषय या संदर्भ में कुछ असंगत न हो तो:
१५.१.१
फंड का अर्थ डेरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गांरटी फंड होगा । अथवा करेंसी डेरिवेटिव्ह खखंड सेटेलमेंट गांरटी निधि
१५.१.२ " सेटलमेंट " या " सेटलमेंट" का अर्थ डेरिवेटिव खंड व्दारा डेरिवेटिव खंड व्दारा डेरिवेटिव अनबंधो के निपटान के लिए उल्लिखित सेटलमेंट होगा और इसमें दैनिक निपटान और दैनिक मार्क टू मार्केट निपटान की देयताओं या मार्जिन का भगतान करने वाले सेटलमेंट आएँगे ।
१५.१.३ जिस सेटलमेन्ट मे ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य निलंबित / डिफॉल्टर घोषित होगा उसका अर्थ निम्नलिखित नुसार समझा जाएगा ।
जहाँ ट्रेडिग सदस्य स्थगित या चूककर्ता घोषित किया गया हो किसी निपटान के संबंध में उसके व्दारा क्लीयरिग सदस्य को देयता किसी राशि का भुगतान न करने के लिए या क्लीयरिंग सदस्य किती निपटान के संबंध में क्लीयरिग हाउस को देय कित्ती राशि का भुगतान न करने के लिए स्थगित या चूककर्ता घोषित कर दिया गया हो तो वह निपटान जिसमें भुगतान न किए जाऐ के कारण ट्रेडिग/ क्लीयरिग सदस्य स्थगित या चूककर्ता घोषित किया गया हो " सेटलमेंट " जिसमें ट्रेडिग / क्लीयरिग सदस्य को चूककर्ता घोषित किया गया या जिसमें चूककर्ता चूककर्ता घोषित किया गया होगा । जहाँ ट्रेडिग / क्लीयरिग सदस्य एक से अधिक निपटान के लिए उसके व्दारा देय राशि उसके क्लीयरिग सदस्य या क्लीयरिग हाउस को देने में असफल रहता है " सेंटलमेंट" जिसमें ट्रेडिंग/ क्लीयरिग सदस्य स्थगित किया गया हो या चूककर्ता घोषित किया गया हो या जिसमें चूककर्ता चूककर्ता घोषित कियागया हो प्राधिकरण व्दारा इस प्रकार उल्लिखित सेटलमेंट होगा जिसमें उसे स्थगित या चूककर्ता घोषित किया गया हो । 658
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV १५.२ . ( १ ) एक्सचंज एक ऐसी निधि स्थापित करेगा जिसे डेरिवेटिव्ज सेगमेंट सेटेलमेंट गारंटी फंड और करेंसी डेरिवेटिव्ज खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड के नाम से जान जायेगा ।
( २ ) इन नियमों और उपनियमों और विनियमों के अन्य प्रावधानां की शर्त पर निधि का लक्ष्य रहेगा कि इन नियमों, उपनियमों तथंविनियमों के अनुसरण में वित्तिय निपटान के लिए बिना शर्त गारंटी दे
(क) डेरिवेटिव्ज करार जो एक्सचंज के कारोबार करने वाले सदस्यों के बीच परस्पर किया जाता है , अंततः डेरिवेटिव्ज सेगमेंट की निपटान प्रणाली का हिस्सा बनता है ।
(ख) कारोबार करने वाले ऐसे सदस्यों जिनहें निलंबित कर दिया गया है अथवा चूककर्ता के रूप में घोषित किया गया है और जिनके समाशोधन सदस्य निलंबित किये गये हैं अथवा चूकर्ता घोषित किये गये हैं के ग्राहकों के दावे ।
(ग) ऐसे कस्टोडियन समाशोधन सदस्यों तथा स्वयं समाशोधन सदस्यों, जिन्हें निलंबित किया गया है अथवा चूककर्ता के रूप में घोषित किया गया है, के ग्राहकों के दावे ।
बशर्ते अलबत्ता , कि किसी भी ऐसे दावों पर विचार नहीं किया जायेगा जो कपटपूर्ण है और किसी व्यक्ति अथवा एक्सचेंज को धोखा देने की नीयत से किये गये हैं ।
बशर्ते यह भी कि डेरिवेटिव्ज सेगमेंट तथा समाशोधन गृह अपने विकल्प पर या तो -
( क) प्रतिभूति निपटान डेरिवेटिव्ज करार से होने वाले दावे के निपटान में प्रतिभूतियां सुपुर्द करेंगे , अथवा (ख) इस तरह की राशि के भुगतान के द्वारा प्रतिभूति निपटान डेरिवेटिव्ज करार का निपटान करेंगे जो डेरिवेटिव्ज सेगमेंट अथवा समाशोधन गृहद्वारा निर्धारित की जाये ।
बशर्ते यह भी कि निधि की गारंटी ऐसे निपटानों के सबंध में सामने आने वाले दावों के लिए ही दी जायेगी जिनमें समाशोधन सदस्य को निलंबित किया गया है अथवा चूककर्ता घोषित किया गया है ( और ये किसी अन्य निपटानों के लिए उपलब्ध नही होगी ) (३) गवर्निंग काउंसिल मानदण्डों , क्रियाविधियों तथातरीके निम्नलिखित से संबंध में विनियम बनाने के लिए हकदार होगी ।
निधि का प्रबंधन तथा व्यवस्था
(क)
(ख) निधि का ढांचा और गठन
(ग) निधि में एक्सचेंज , एक्सचेंज के कारोबार करने वाले / समाशोधन सदस्यों तथा अन्यों के द्वारा किये जाने वाले अंशदान
निधिकानिवेश
(घ)
(ड) निधिकाअनुप्रयोग
(च) ऐसे व्यक्ति जो निधि के लाभ पाने के लिए हकदार नही रहेगे ।
(छ) निधिमें निधियों की न्यूनतम मूल्य
(ज) डेरिवेटिव्ज सेगमेंट अथवा क्लीयरिंग काउंसिल अथवा निधि को अदा की जाने वाली अथवा उनके द्वारा प्राप्त की जाने वाली मुद्रा तथा सम्पत्ति 659 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
(झ) डेरिवेटिव्ज सेगमेंट अथवा क्लीयरिंग काउंसिल थवा निधि को अदा की जाने वाली अथवा उनके द्वारा प्राप्त की जाने वाली मुद्रा तथा सम्पत्ति का अनुप्रयोग जिसमं प्राथमिकता का क्रम भी होगा जिस क्रम से वे अनुप्रयुक्त होंगी ।
(ट) क्लोजिंग आउट , समायोजन , निपटान और/ अथवा सदस्य द्वारा चूककर्ता अथा निलंम्बित सदस्य के साथ किये गये करार को निपटाना अथवा रदद करना ।
फंड का व्यवस्थापन
१५.३ ( १ ) इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार क्लीयरिंग समिति का फंड के व्यवस्थापन व प्रशासन पर पूरा नियन्त्रण हो एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के अन्य प्रविष्ठ से प्रदत्त अधिकारों के अतिरिक्त्त क्लीयरिग समिति को वे सब अधिकार , प्राधिकार और निर्णयाधिकार प्राप्त होंगे जो फंड उहोश्य व लक्ष्य प्राप्त करने के लिए फंड केक व्यवस्थापन व प्रशस्त के संबंध में प्रासंगिक आवश्यक या लाभकर हों ।
(२ ) पूर्वोवत की व्यापकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना क्लीय समित्ति के पास फंड के उद्येश्य के लिए ये अधिकृत होंगे
(ओ ) सदस्यों, सदस्यों के भागीदारों और सदस्यों के निर्देशकों जो कॉपोरेट निकाय है और उनके कर्मचारियों को क्लीयरिग समिती के समक्ष पेश होने के लिए बुलाना ,
( बी ) सदस्यों, सदस्यों के भागीदारों और दसदस्यों के निर्देशकोंजो कॉपोरेट निकाय है , क्लीयरिंग समिति को ऐसी सूचना , दस्तावेज व कामकाज देने के लिए बुलाना जिन्ही क्लीयरिंग समिति को आवश्यकता हो सकती है और वह क्लीयरिंग समिति व्दारा निर्धारित अवधि के अंदर हों ,
(सी ) उन फॉर्म , समझौतों , शपथपत्र, वादे या अन्य या प्रलेखन का उल्लेखान जो सदस्यों , सदस्यों के भागीदारों , सदस्यों वे निर्देशकों जो कंपनी या अन्य कॉपोरेट निकाय है या अन्य
व्यक्तियों व्दारा हस्ताक्षरित होते है और उस अवधि का उल्लेखन जिसमें अंदर उन्हे हस्ताक्षर कर पेश किया जान है ।
(डी) निवेश या अन्यथा फंड के पैसे का लेन देन , 660
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV ( ई ) फंड को दी गई किसी सिक्यूरिटी या अन्य सम्पत्ति को वसूलना या अन्यथा लेन-देन,
(एफ ) सिक्यूरिटी या बिना फंड की सिक्यूरिटी के विरुध्द या किसी सम्पत्ति केके , उपलब्ध होना या फंड से पहुँच या अन्यथा धन उधार लेना,
(जी) बैकों , संस्थओं , कंपनिओं और अन्य व्यक्तियों के साथ फंड के उद्येश्य के लिए वित्तीय व्यवस्थापन:
( एच) फंड के लिए गारन्टी और क्षतिपूर्तियों को जारी करना ,
(आई ) क्लीयरिंग समिति के किसी अधिकार या काम को एक या अधिक उप- समितियों कों सौपना जिसमें क्लीयरिंग समिति एक या अधिक सदस्य और/ या क्लीयरिंग समिति के किसी प्रशासनात्मक अधिकार और काम को क्लीयरिग हाउस के एक या अधिक कर्मचारियों या किसी अन्य व्यवित्तओं को उन शर्त और प्रतिबंधो के अनुसार सौपना जो क्लीयरिंग समिति ठीक समझे ।
(जे ) ऐसे सब काम करना जो क्लीयरिंग समिति फंड के हित रक्षा या बढाने के लिए या फंड का उद्योश्य और लक्ष्य प्राप्त करने के लिए आवश्यक समझती है
( क) चूककर्ता सदस्य की आस्तियों की वसूली के लिए कानूनी प्रक्रियाएँ शुरु करना और घलाना ,
फंड का खाता और ऑडिट
१५.४ शासी बोर्ड व्दाराा अन्यथा निदेशित होने को छोडकर फंड के खाते एक्सचेंज के खातों के एक हिस्से के रूप में तैयार व अनुरक्षित किए जाएंगें और एक्सचेंज के एक हिस्से के रूप में उनका ऑडिट किया जाएगा। किंतु फंड के खाते एक्सचेंज केक नकद खंड केक नकद खांड सेटेलमेंट गारन्टी फंडके खातो से अलग बनाए और रखो जाएँगे और उन्हे उनसे मिलाया नहीं जाएगा । 661
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग [ V ]
सदस्यों और उनके भागीदारों व्दारा निष्पादित किए जानेवाले दस्तावेज
१५.५ क्लीयरिंग समिति व्दारा उल्लिखित अवधि के अंदर ( जैसा कि समय समय पर क्लीयरिंग समिति व्दारा बढाई जाए , हर सदस्य तथा हर सदस्य का हर भागीदार जो डेरिवेटिव खंड पर भागीदारी में व्यवसाय करता है क्लीयरिंग समिति को समझौते या अन्य प्रलेखा क्लीयरिग समित्ति व्दाराा समय समय पर निर्धारित फॉर्म पर हस्ताक्षर कर डिलिवर करेगा ।
फंड की रचना
फंड में निम्न का समावेश होगा
१५.६ (ए)
ⅰ . फंड में निम्न बाद उपलबध कराया जानेवाला सदस्यों के वापस न लौढाये जानेवाला योगदान ,
ii . इसके बाद मुलैया कराया जानेवाला एक्सचेंज से योगदान ,
iii . फंड के निवेश से प्राप्त ब्याज, लाभांश या अन्य आय ,
iv . फंड के निवेश से प्राप्त सहवर्धन
V. कोई धन या सम्पत्ति जो क्लीयरिग समिति फंड में लगाने के लिए अधिकृत है ,
vi . फंड का हिस्सा बननेवाला अन्य धन या सम्पत्ति ।
( बी ) इन नियमों , उपनियमों , और अधिनियमों में अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर क्लीयरिंग समिति और फंड की इन तक पहुंच होगी
i इसके बाद मुहैया कराया जानेवाला सदस्यों से लौटाया जानेवाला योगदान ,
ii फंड को सिक्यूरिटी के रूप में दिया जानेवाला धन वा आस्तियों जो उसकी वसूली से प्राप्त हो रहा हो ,
iii क्लीयरिग समिति या डेरिवेटिव खंड व्दारा किसी सदस्य , सदस्य केन भागीदार , गारन्टी देनेवाले समिति को चूक या स्थगन के अनुसार धन के लिए उत्तरदायी है से धन या सम्पत्ति की प्राप्ति या वसूली
iv गारंटी की प्रार्थना के बाद फंड को प्राप्त होनेवाला धन , और 662
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[भाग IV V फंड को प्राप्त कोई अन्य धन या सम्पत्ति
(सी) इस उपनियम की धारा ( बी ) में उल्लिखित राशि फंड की बैलेस शीट में प्रतिबिम्बित नहीं होगी बशर्ते यह राशि इस उपनियम की धारा (ए ) में भी दी हुई हो ।
फंड को एक्सचेंज का योगदान
एक्सचेंज का योगदान
१५.७ एक्सचेंज समय समय पर फंड को शासी बोर्ड व्दारा समय समय पर अपने निर्णयाधिक से निश्चित की गई का योगदान कर सकता है , यह योगदान एक्सचेंज को लौटा जानेवाला या न लौटाया जानेवाला जो भी एक्सचेंज तय करे हो सकता है ।
पंड को सदस्यों का योगदान
सदस्य का प्रारम्भिक योगदान
१५.८ हर सदस्य फंड को उतनी राशि का योगदान देगा शासी समित्ति व्दारा समय समय पर प्रारंभिक योगदान ( इसके बाद " सदस्य" का प्रारंभिक योगदान रूप में ) करेगा । हर सदस्य क्लीयरिग सदस्य व्दारा निर्धारित समय में सदस्य का प्रारंभिक योगदान वापस नहीं लौटाया जा सकेगा और वह क्लीयरिंग सदस्य व्दारा बिला उठाकर एकत्र किया जा सकता है या संबंधित सदस्य के खाते से शासी समिति ट्रेडिंग सदस्यों और क्लीयरिग सदस्यों के लिए अलग राशि का उल्लेख करेगी।
सदस्यों का पूंजी योगदान
१५.९ सदस्य के प्रारम्भिक योगदान के अलावा जिसका उल्लेखख उपनियम ( १५.८ ) में किया गया है , सभी धन , सिक्यूरिटीज , सावधि जमा और अन्य सम्पत्ति और अन्य चीजें , जिन्हें अब या समय समय पर सेबी व्दारा अपेक्षित डेरिवेटिव खंड के मूल सम्पत्ति को खंड में सदस्य व्दारा प्रस्तूत किया जाता है को फंड में सदस्य का योगदान माना जाएगा ( इसके बाद सदस्य केके डेरिवेटिव खंड पूंजी योगदान के रूप में उल्लिखित ) सदस्य का डेरिवेटिव खंड पूंजी योगदान नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत उल्लिखित स्थितियों में सदस्य को वापस लौटाने योग्य होगा । सदस्य को उसके डेरिवेटिव खांड पूंजी योगदान के संबंध में किसी नकद जमा को जिसकी राशि एक्सचेंज को प्राप्त 663 भाग IV]
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
होगी पर बयाज को छोडकर सभी लाभांश , ब्याज , राइट्स का अधिकार राइट्स शेयर बोनस शेयर अन्य आय तथा उपचय प्राप्त करने का अधिकार होगा ।
सदस्यों का लगातार योगदान
१५.१० हर निपटान के बाद हर सदस्य शासी समिति व्दारा समय समय यपर निश्चित की गई राशि का फंड में तत्काल योगदान देगा ( इसके बाद मेंम्बर्स कन्टिनुअस कॉन्ट्रिब्यूशन के रूप में उल्लिखित सदस्य का लगातार योगदान जो शासी समिति व्दाराा निश्चित किया जाता है एकमुश्त हो सकता है । या सदस्य के टर्नओवर के आधार पर निश्चित या अन्यथा जो भी शासी समिति निश्चित करे सदस्य का लगातार योगदान वापस नहीं लौटाया जा सकेगा और क्लीयरिग हाउस व्दारा वसूल किए गए बिलों/ और/ या सदस्य केके खाते से डैबिट कर जुटाये जा सकते है ।
व्याख्या: इस धारा के निमित्त सदस्य के लिए टर्नओवर का अर्थ शासी समिति समय समय पर निश्चित करेगी।
सदस्य का अतिरिक्त योगदान
2007/10OSC-06
१५.११ हर सदस्य फंड जो इस प्रकार का अतिरिक्त योगदान देगा जो शासी समिति समय समय पर तब करेगी ( इसके बाद " सदस्य के अतिरिक्त योगदान" के रूप में उल्लिखित किया जाएगा ) शासी समिति ट्रेडिग सदस्यों और क्लीयरि सदस्यों के लिए अलग खाते तय कर सकती है । सदस्य का अतिरिक्त योगदान शासी समिति व्दाराा निश्चित किए अनुसार होगा ( जिसमें नकद , सिक्यूरिटी बॅक गांरटी , या सावधि जमा रसीदें आ सकती है । ) सदस्य का आस्तियों योगदान रिफंड करनेवाला या रिफंड न करने ( प्रत्यर्पणीय या अप्रत्यर्पणीय वाला हो सकता है जो शासी समिति उल्लेखा करे और शासी समिति व्दारा उल्लिखित प्रकार से हो सकता है । शासी समिति व्दारा अन्यथा उल्लिखित न होने पर फंड को सभी लाभांश ब्याज , राइट्स का अधिकार , राईटस शेय बोनस शेयर तथा अन्य आय और सदस्य के अप्रत्यर्पणीय अतिरिक्त योगदान प्राप्त करने का हक होगा शासी समिति व्दारा अन्यथा , उल्लिखित न होने पर सदस्य को सभी लाभांश , ब्याज , राइट्स अधिकार , राईट्स शेयर बोनस शेयर और सदस्य से प्रत्तयर्पणीय अतिरिक्त योगदानके संबंध में व अन्य आय प्राप्त करने का अधिकार शासी समिति उस तरीके का उल्लिखित करने के लिए अधिकृत होगी जिसमें सदस्य के अतिरिक्त योगदार का उपयोग है । 664
भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930)
योगदानों सामान्य व विशिष्ट पहुंच
१५.१२(१) स्वेसिफिक एक्सचेंज फंड का अर्थ होगा फंड की वह निधि जो क्लीयरिग समिति को उपलब्ध है या जिसके लिए क्लीयरिंग समिति केवल उस सदस्य के स्थगन या चूक की हालत में पहुँच सकती है जिसने इस फंडो को दिया है आरैर किसी अन्य सदस्य के चूक या स्थगनके मामले में नही और केवल उस सदस्य केके ऋणदाताओं का भुगतान करने के लिए और किसी अन्य सदस्य वे उधारकर्ताओं का भुगतान करने के लिए नहीं ।
(२) जनरल एक्सेस फंड का अर्थ होगा क्लीयरिग समिति को उपलब्ध फंड की निधि या जिसके लिए क्लीयरिंग समिति इन नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के तहत सदस्य की चूक या स्थगन व पर उपयोग के वित्तीय पहुंच सकती है । (३) फंड को एक्सचेंज का योगदान और सदस्य का प्रारम्भिक योगदान तथा सदस्य का लगातार योगदान जनरल एक्सैस फंड होगा । शासी समिति को यह सुनिश्चित करने का अधिकार होगा कि , फंड की या उसे उपलब्ध अन्य निधियाँ या जनरल एक्सेस फंड है या स्पैसिफिक एक्सैस फंडा
सदस्यता की समाप्ति या स्थगन से सदस्य का दायित्व अप्रभावित
१५.१३ फंड के प्रति सदस्य की कोई असंतुष्ट बाध्यता सदस्यता के सथगन या समाप्ति से पूरी नही होगी या अन्यथा पूर्वाग्रह पूर्ण प्रभावित होगी ।
फंड का भुगतान करने में असफलता के लिय कार्यवाही
१५.१४ शासी समिति या क्लीयरिगि समिति इस प्रकार की कार्यवाही कर सकती है जो वह उस सदस्य के विरुध्द ठीक व उचित समझती है जो फंड को किसी राशि का भुगतान करने में असफल रहता है , इसमें स्थान के कार्यवाही , जुर्माना उसे चूककर्ता घोषित करना , सदस्य के रूप में उसका पंजीकरणा स्थागित करना या एक्सचेंन्ज वे किसी एक या सभी खण्डों से निष्कासन ।
प्रर्त्यपणीय योगदान का प्रतिस्थापन
१५.१५ इन नियमों , उपनियमों या अधिनियमों के तहत अन्यथा उल्लिखित को छोडकर शासी समिति सदस्य को उसके व्दारा फंड को अन्य प्रत्यर्पणीय योगदान देने के बाद प्रत्यर्पणीय योगदान निकालने की अनुमति दे सकती है । यह योगदान समान या अधिक मूल्य का हो सकता है और शासी समिति को स्वीकार प्रकृति का होगा । 665
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भाग IV]
अप्रत्यर्पणीय योगदान
१५.१६ शदस्य के कोई अप्रत्यर्पणीय योगदान वापस लेने का अधिकार स्थगन या सदस्य समाप्ति पर या किसी अन्य कारण से नहीं होगा ।
प्रत्यर्पणीय योगदान का रिफंड
१५.१७ क्लीयरिंग समिति सदस्य का प्रत्यर्पणीय योगदान उसके सदस्य न रहने पर लौटा सकता है बशर्ते , यह शासी समिति व क्लीयरिग समिति व्दारा समय समय पर उल्लिखित अधिनियमों या अन्यथा शर्ता पूरा करता है
सदस्य केके दायित्वों का पालन
१५.१८ चूककर्ता घोषित होने को छोडकर सदस्य जब सदस्य न रहे , तों क्लीयरिग समित्ति ट्रेडिंग / क्लीयरिंग सदस्य का कोई उपयोग न किया हुआ प्रत्यर्पणीय योगदान रख सकता है और/ यथा उसके किसी दायित्व को पूरा करने या उपनियम १५.१७ चेन अनुसार बने अधिनियमों में उल्लिखित के अनुसार उसके व्दाराा देय कोई राशि का भुगतान वलीयरिंग समित्ति व्दारा उपयुक्त समझे जानेवाले तरीके या प्राथमिकता के आधार पर कर सकता है ।
प्रत्यर्पणीय योगदानों को लौटाया न जाना
१५.१ ९ उपर लिखित के बावजूद सदस्य किसी प्रत्यर्पणीय योगदान की पुनः प्राप्ति का का हकदार नही उसके बाद होगा यदि इसका उपयोग फंड के उहोश्यों के लिए किया गया है ।
प्रत्यर्पणीय योगदानों के प्रत्यर्पणा संबंधी सीमा
१५.२० प्रत्यर्पणीय योगदान की राशि जो सदस्य को वापस की गई है उस वास्तविक प्रत्यर्पणीय योगदान से अधिक नहीं होगी जो उसमें से निकाली गई सारी राशि जो उससे निकाली या रखी जा सकती है के बाद सदस्य के नामे है फंड का योगदान भाग १५.२१ ( १ ) सदस्य व्दारा फंड को अप्रत्यर्पणीय योगदान फंड का एक हिस्सा बनाएगा और सदस्य का इस प्रकार के योगदान पर किसी प्रकार का अधिकार नही होगा। (२) सदस्य को उसके व्दारा किसी भी तरह किए गए प्रत्यर्पणीय या अप्रत्यर्पणीय योगदान के ट्रान्सफर बाँटने या अन्यथा निष्पादन का कोई अधिकार नही होगा 666
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|भाग IV और योगदान संलग्न करने या अन्यथा किसी प्रकारों की कुक्की , निषेधाज्ञा या सदस्य के अनुरोध पर या सदस्य की किसी बाध्यता , देयता या अन्यथा के कारण अन्यथा प्रक्षपातपूर्ण तरीके से प्रभावित नही होगा या संलग्न करने का अधिकार नही होगा ।
फंड को और अधिक योगदान
१५.२२ शासी समित्ति अपने प्रस्ताव पर या क्लीयरिंग समिति के सुझाव पर किसी समय या समय समय पर ऐसे कदम उठा सकती है जो यह फंड का मूल्य उस मूल्य तक बढाने के लिए ठीक समझे जो शासी समिति उचित्त व ठीक समझ सकती है
ⅰ . सभी सदस्यों से समान रूप से या अन्यथा योगदान व्दारा ,
ii . एक्सचेंज से योगदान व्दारा और/ या
iii . शासी समिति व्दारा समय समय पर निश्चित किए जाने वाले प्रकार से T
फंड का निवेश
१५.२३ ( ए ) क्लीयरिंग समिति शासी समिति के निदेशो और हिदायतो के अनुसार ,
१ एक या अधिक बँक खाते खोल , अनुरक्षण , संचालन या बंद कर सकता है और
२ फंड के धन को इस प्रकार के निदेशों में लगाना जो फंडस के निवेश के लिए अनुमत है और एक्सचेंज का धन बढाया , ट्रान्सफर , परिवर्तन या स्थनान्तरण और अन्यथा इस प्रकार के निवेशों से निपटना ।
(बी ) फंड के सभी निवेश और फंड चैत्र सभी बैंक खाते एक्सचेंज , एक्सचेंज के दो या अधिक न्यासियाँ, क्लीयरिंग समिति के दो या अधिक सदस्यों का क्लीयरिग समित्ति व्दारा नियुक्त उप- समिति के दो या अधिक सदस्यों जिनका निर्णय क्लीयरिंग समिति कर सकती है के नाम ( नामों ) में रखे जा सकते है और उनके व्दारा संचालित हो सकते हे ।
(सी ) क्लीयरिंग समिति फंड का धन फंड के उपयोग के लिए ही काम मे लेने के लिए अधिकृत होगी। 667
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भाग IV|
फंड वेळ निवेशो पर हान्नि
१५.२४ फंड के निवेशा के मूल्य में हानि या घटाव चाहे कुछ भी कारण से हो , क्लीयरिंग समिति या किसी उपसमिति के सदस्य ( यों ) किसी न्यासी को इच्छा से को गई चूक या धोोधडी से इस फंड सहन करेगा और वलीयरिंग समिति या उपसमिति या न्यासियों की इस संबंध में कोई जिम्मेदारी या दायित्व नही होगा । जानूबुझकर क्लीयरिंग समिति या उपसमित्ति के किसी सदस्य या ट्रस्टियों व्दारा की गई चूक , व्यक्ति जिसने जानबूझ काा चूक या धोखेधडी की है व्यक्तिगत रूप से दूसरे व्यकितयों जो जानबुझ कर किए गए चूक या धोखेघडी में सहयोगी नही है की हानि या घटाव के लिए जिम्मेदार होगा और उपरोक्त अन्य हानि या घटाव के लिए दायी नही होंगे ।
सदस्य की आशंकित असफलता की सूचना
१५.२५ सदस्य जिसके पास हा आशंका के कारण है कि वह ऐसा कोई काम का भूल कर सकता है जो उसे चूककर्ता घोषित करा दे या स्थगित करा दे या तो वह तत्काल इसकी सूचना क्लीयरिंग समिति को देगा:-
(i ) इस प्रकार के काम या छूट का विवरण ,
(ii ) एक्सचेंज या डेरिवेटिव खखंड के नियमों , और अधिनियमों के अनुसार किए गए सौदों या अनुबंधो है अन्य सदस्यों या ग्राहकों को किए गए वादों , बाध्यता और देयताओं का मूल्य व विवरण ,
( iii ) वह सीमा जहाँ तक वह इस प्रकार के दायित्व और बाध्यताएँ अपने खुद के कोष से और / या उसके व्दारा अन्यों से प्रशस्त कोष से और
(iv) सभी तथ और स्थितियों जिनके कारणा या योग से का या चूक हुई है जो उसके चूककर्ता या स्थगित होने का कारण है ।
क्लीयरिंग सदस्य व्दारा भूगतान
47-330G1/2008
१५.२६ यदि ट्रेडिग सदस्य स्थगित या चूककर्ता घोषित किया जाता है तो वलीयरि सदस्य जिसने इस ट्रेडिग सदस्यके सौदो/ डेरिवेटिव अनुबंधो को कलीयरि करने का वादा किया है को डेरिवेटिव खंड ( ट्रेडिग सदस्यके ग्राहकों की बाध्यताओं सहित ) पर 668
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV ट्रेडिग सदस्य की देयताएँ व बाध्यताएँ पूरी करनी होगी । यह स्थगन व चूक चेन अध्याय में दिए तरीके में उल्लिखित के अनुसार होगा ।
क्लीयरिंग सदस्य व्दारा चूक पर फंडसे भुगतान
१५.२७ अगर कोई क्लिअरींग सदस्य निलंबित / डिफॉल्टर होगायानि कि उस कारण से जो सेटलमेन्ट की अदायगी और कर्तव्य न करने पर तब उन सेटलमेंट के बासरे में जिनमेंक्लिअरींग सदस्य निलंबित / डिफॉल्टर हुआ हो तब निम्नलिखित रकमों की अदायगी पे आऊट तारीख से पहले , फण्ड में से निम्नलिखित पध्दतिनुसार कि जाएगी । ( कोई दूसरे सेटलमेंट के बारे में नहीं । )
१५.२७.१ फण्ड से क्लिअरींग हाऊस को ऐसी रकम अदा होगी जो रकम निलंबित / डिफॉल्टर क्लिअरींग सदस्य से देय होगी ( जो उसके खुद के खाते में से या उसके ट्रेडींग सदस्य के खाते में से या उसके ट्रेडींग सदस्य के किसी ग्राहक के खाते में से। )
१५.२७.२ फण्ड में से क्लिअरींग हाऊस को ऐसी रकम अदा होगी जो रकम निलंबित / डिफॉल्टर क्लिअरिंग सदस्य से क्लिअरींग हाऊस को देय होगी ( उसके खुद के खाते से या उसके ट्रेडींग सदस्य के खते से याउस ट्रेडींग सदस्य के औरउसके क्लिअरींग सदस्य के किसी ग्राहक के खाते से ) लेकिन ये सभी जब होगा जब सभी पोझीशने ट्रान्सफर या क्लोजिंग आऊट ट्रेडींग सदस्यों का करने के बाद जो उस क्लिअरींग सदस्य के हो और ये सभी इन नियम , शर्ते , बायलॉज के अनुसार होगा ।
१५.२७.३ बाकी दूसरी रकमे जो समय समय पर नियमानुसार निर्धारित कि जाएगी ।
रेकॉर्ड अंतिम करना
१५.२७.४ बायलॉज नं १३.५ अनुसार सभी रेकॉर्ड अंतिम बनाये जाएँगे । क्लिअरींग कौन्सील से होनेवाली अडजस्टमेन्टस
१५.२८ किसी भी सदस्य या ग्राहकको अगर कोई रकम निलंबित / डिफॉल्टर सदस्य को देय होगी तब-
१) क्लिअरींग हाऊस , ऐसे प्रकरणों से फण्ड से जो रकम सदस्य को या ग्राहक को देय होगी , उसका सेटलमेंट कर सकेगा ।
२ ) फण्ड से अगर पूरी रकम सदस्य या ग्राहक अगर अदा न करेगा यानि कि क्लिअरींग हाऊस को ( निर्धारित समय मे ) तब ऐस माना जाएगा कि , वो सदस्ययाग्राहक ने अदागयी नहीं करके वो डिफॉल्टर हो गया ।
डिफाल्टर की देय रकम न मिलने पर
१५.२ ९ निलंबित सदस्य या डिफॉल्टर के लिए जो देय रकम फण्ड से अदा होगी वो रकम उस सदस्य के लिए एक्सचेंज हो देय होगी और / या क्लिअरिंग हाऊस को उसकी सदस्य से रिकव्हरी के लिए एक्सचेंज या क्लिअरींग हाऊस उचित पध्दति अपना सकेंगे । 669
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भाग IV]
क्लीयरिंग समिति का प्रत्याहत अधिकार
१५.३० (१ ) नियमों , उपनियमों और अधिनियमों में कही और उल्लिखित बावजूद यदि क्लयिरिग समिति के पास यह विश्वास करने का है कि कोई सौदा
(ओ ) कपटपूर्ण है , या
(बी) सदस्य के चूक या स्थान से संबंधित किसी उपनियम के अस्वीकृत है , या
(सी) किसी जमा या ऋण के भुगतान या पुर्नभुगतान से जुडा
(डी) किसी गलत तरीके से भुगतान हुआ है तो क्लीयरिग समिति इस राशि को वसूल करने के लिए अधि
( २ ) क्लीयरिग समिति अंतिम रूप से किसी राशि के प्रत्याहरान संबंधित व्यक्ति को कम से कम सात दिन की लिखित सूचना सुनवाई का मौका देगी ।
( ३ ) किसी राशि का प्रतयाहरान करना हे या नही यह निश्चित के लिए क्लीयरिंग समिति को साथ साथ इन पर सोचने का होगा आपपास की स्थितियाँ , एक्सचेंज/ डैरिवेटिव खंड सौदो की सामान्य प्रक्रिया, चूककर्ता/स्थगितल सदस्य तथा करनेवाले के बीच संबंध , सौदे में निहित डैरिवेटिव अनुबंध का मूल्य और मात्रा , अन्य समान सौदे ओर ऐसे मामले जिसे क्लीयरिंग सदस्य ठीक समझे । ( ४ ) जिस व्यक्ति को क्लीयरिग समिति व्दाराा राशिका भुगतान करने के लिए कहा गया है , उसे क्लीयरिंग समिति के कारण और निर्णय पता चलने के सात दिन के अंदर या बढाई गई अन्य अवधि ( क्लीयरिग समिति के निर्णय तथा उसके विषय में जिनें कारणों के १५ दिनों से अधिक नहीं ) जो शासी समिति अनुमत्त करे क्लीयरिंग समिति के निर्णयय के विरुध्द शासी समिति को दर्ज करने का अधिकार होगा । किंतु ऐसे व्यक्त्ति को तब तक दर्ज करने का अधिकार नही होगा जब तक उसने शासी समिति प्राप्त राशि जमा न कर दी हो ।
फण्डमें कमतीहोना
१५.३१.१ जब फण्ड से अदायगी के लिए फण्ड की रकम कम होगी ( बाय लॉज १५.२७.१ , १५.२७.२ और १५.२७.३ के अनुसार ) तब क्लिअरींग हाऊस अदायगी बायलॉज नं १५.२७.३ के अंतर्गत करेगी जो जादा से जादा फण्ड से मुमकीन होगा उस तक करेगी और उस अदायगी के बाद जो बाकी देय रकम अदा करना रहेगी वो रकम सदस्य से 070
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
[भाग IV क्लिअरींग हाऊस वह रकम लेगा जैसा समय समय पर क्लिअरींग कौन्सील उचित समझे । इस कारण क्लिअरींग कौन्सील , ट्रेडींग सदस्य और क्लिअरींग सदस्य से अलग अलग रकम भीले सकेगी।
२ फण्ड से अदायगी करने के लिए अगर फण्ड पूरा नहीं होगा ( नियम १५.२७.१ , १५.७.२ , और १५.२७.३ के अंतर्गत ) तब क्लिअरींग कौन्सील अदयगी प्रोराटा के आधार पर करेगी जो नियम १५.२७.१ १५.२७.२ और १५.२७.३ के अंतर्गत अदायगी होने के बादहोगी ओर इसके बाद फण्ड से और या एक्सचेंज से और / या डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट से और / या क्लिअरींग हाऊस से और / याक्लिअरींग कौन्सील से कोई बाकी देय रकमों की अदायगी नहीं होगी । उसके बाद जिनका क्लेम रहेगा वे डिफॉल्टर से या निलंबित सदस्य से प्रत्यक्ष ( डायरेक्ट ) वो रकम ले सकेंगे ।
३ ) फण्ड गॅरन्टी यानि कि फण्ड रकम अदायगी ये उस तक मर्यादित रहेगी जितनी रकम / असेट फण्ड में उपलब्ध होंगे और जो रकम कम रहेगी उसके लिए एक्सचेंज , डेरीव्हेटीव्हज सेगमेंन्ट क्लिअरींग हाऊस , क्लिअरींग हाऊस, क्लिअरींग कॉन्सील जिम्मेदार नहीं रहेंगे । फिर भी जिनका क्लेम रहेगा वे ऐसी रकम डिफॉल्टर निलंबित सदस्य से वसूल कर सकेंगे ।
रकमस्विकृतिके लिए यानि के जिसे पहले अदा कि हुई होगी उससे वापस अदायगी के लिए अपात्र
१५.३२ अगर कुल रकम अदा कर दी गयी है लेकिन जो रकम जिसे अदा करनी है वो ऐसी रकम लेने के लिएअपात्र है तब रकमे लेने वाले को वो रकम वापस क्लिअरींग हाऊस या क्लिअरींग कौन्सील को देनी होगी और साथ में हर माह २ प्रतिशत ब्याज भी देना होगा । ( या ऐसे दर से जैसा क्लिअरींग हाऊस निर्धारित करेगा ) और ये ब्याज जिस तारीख को अदायगी हुई उस तारीख से जिस तारीख को रकम वापस कि होगी उस तारीख तक देना होगा ।
चूककर्ता / स्थगित सदस्य का धन व सम्पत्ति
१५.३३ शासी समित्ति व्दारा अन्यथा निर्णय लिए जाने को छोडकर ( सभी धन मार्जिन धन्न और अतिरिक्त पूंजीसहित ) सिक्यूरिटीज और अन्य सम्पत्ति जो भी स्थगित या चूककर्ता सदस्य की डैरिवेटिव खंड या क्लीयरिंग हाउस के पास डैरिवेटिव खखंड के संबंध में हो और / अन्य सदस्यों क्लीयरिंग हाउस या डैरिवेटिव खंड को दिया गया सभी धन और सिक्यूरिटीज जो डैरिवेटिव खंड के संबंध में स्थगित/ चूककर्ता सदस्य के क्रेडिट में भुगतान किया गया हो , क्ललयरिंग समिति को दे दिया जाएगा और इन उपनियमों तथा क्लीयरिंग समिति के निदेशो के अनुसार क्लीयरिंग हाउस व्दारा सुरक्षित रखा जाएगा । 671
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भाग IV]
भुगतान व प्राथमिकता के आधार पर धन व सम्पत्ति का उपयोग
१५.३४ उपनियम ( १५.२७ ) में उल्लिखित के अनुसार किए जानेवाले किसी भुगतान के लिए क्लीयरिंग समिति फंड के पैसे और या क्लीयरिंग समित्ति व्दारा ठीक समझे जाने वाले क्लीयरिग समिति को उपलब्ध धन या अन्य आस्तियों का उपयोग करनेके लिए अधिकृत है 1
चूककर्ता/स्थगित सदस्य व्दारा ब्याज का पुर्नभुगतान व भुगतान
१५.३५ यदि सदस्य की चूक या स्थगन पर क्लीयरिग समिति व्दारा किसी राशि का भुगतान फंड में से किया जाता है या तो चुककर्ता या स्थगित सदस्य क्लीयरिंग समित्ति को फंड के ब्रक्रैडिट पर तत्काल इसका पुर्नभगतान करने के लिए दायी होगा । इसके साथ इस राशि पर २ परसेंट प्रति माह की दर से ब्याज ( या शासी समिति व्दारा निर्धारित अन्य दर ) इस अवधि के लिए देना होगा जो क्लीयरिंग समिति व्दारा भुगत्तान करने की तारीख से शुरु होकर भुगतान वापस करने की तारीख पर समाप्त होती है और एक्सचेंज के नियमों , उपनियमों और अधिनियमों के लिए यह ब्याज फंड से / या उसे देय माना जाएगा ।
चूककर्ता/ स्थगित सदस्यों की आस्तियों और अन्य राशियों का उपयोग डिफाल्टर / निलंबित सदस्यों की बाकी रकमे और असेट इनका इस्तेमाल
१५.३६ डिफाल्टर या निलंबित सदस्य की जो रकम , हक असेट नियमों के अनुसार होगी उन्हेंक्लिअरींग कौन्सील इस्तेमाल कर सकेगा जो इन नियम , शर्ते , बायलॉज के अनुसार होगा और ऐसे सदस्य के बाकी असेट , रकम जो डेरीव्हेटीव्हज सेगमन्ट से होगी । ( इसमें उसके सिक्यूरिटी मिलने वाली रकमे भी सिमित है जो उसे दूसरे सदस्य या ग्राहक से देय है ) और उसके फिक्स डिपॉझिट जो एक्सचेंज को दिये हुअ होंगे , अतिरिक्त पूँजी , उसने एक्सचेंज को दी हुई सिक्यूरिटी वगैरेह इन सबका इस्तेमाल निम्नलिखित उददेश्य के लिए , निम्नलिखित प्राधान्य से किया जाएगा
पहला निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर से जो बाकी देय रकमे जो सेबी , एक्सचेंज क्ल्अिरींग हाऊस इन्हे देनी है और जो क्लिअरींग कौन्सीलने निर्धारित कि है जैसे कर्जा, जुर्माना , फिज , चार्ज, बाकी रकम वगैरह ।
दूसरा - फण्ड में जो रकम अदा कि गयी होगी अगर कोई ट्रेडींग सदस्य और क्लिअरींग सदस्य निलंबित / डिफाल्टर होगा तब और उसने फण्ड की सभी रकम अदा कि गयी होगी और फण्ड से कोई रकम बाहर देनी होगी तब जगर कोई बॅलन्स होगा तो वो सभी ऐसे क्लिअरींग सदसय को अदा होगा जो निलंबन / डिफाल्ट के निपयानुसार होगा ।
तिसरा - अगर कोई बॅलन्स होगा तो वो एक्सचेंज दूसरे सेगमेन्ट को अदा होगा । 672
[भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
चौथा- डेरीवेटीव्हज सेगमेंट और एक्सचेंज के बाकी दूसरे सेगमेन्ट की नियम , शर्ते बायलॉज के अनुसार , अगर कोई बॅलन्स होगा , तो उसे क्लिअरींग कौन्सील , उनहे अदा करने के लिए इस्तेमाल करेगा जो बबी देय रकम होगी , कर्जा, क्लेम ( क्लेम बायलॉज १५.२७ के अनुसार छोडकर ) होगा उनके लिए यानिक कि जो ऊस डिफॉल्टर ने दूसरे सदस्यों के साथ किये हुझे कॉन्ट्रक्ट से उभरे होंगे । वो प्रोराटा तत्व के अनुसार अदा होंगे । लेकिन अगर उसके लिए फण्ड में अदायगी की रकम कम हो तबा
पाँचवा- डेरीव्हेटीव्ह सेगमेन्ट और एक्सचेंज के बाकी सेगमेन्ट के नियम , शर्ते के अनुसार कोई भी बॅलन्स जो क्लिअरींग कौन्सील को इस्तेमाल करना होगाा ( न अदा हुओ कर्जा , देय रकमे इनके लिए ) जो उस डिफॉल्टर या निलंबित सदस्य के और ग्राहकों के कॉन्ट्रॅक्ट से उभरे होंगे , लेकिनउसके लिए फण्ड में उपलब्ध रकम कम होनी चाहिये और जो प्रोराटा तत्वों से अदा होगा ।
छटा डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट और बाकी सेगमेन्ट के नियम, शर्तों के अनुसार अगर कोई बॅलन्स रहेगा तो उसे क्लिअरींग कौन्सील कर्जा , देय रकमे जो नही अदा किये गये होंगे उनकी अदायगी के लिए , इस्तेमाल करेगा जो डिफाल्टर / निलंबित सदस्य के कॉन्ट्रॅक्टर से उभरे होंगे लेकिन फण्ड में उपलब्ध रकम कम होना चाहिये ओर अदायगी प्रोरेटा तत्व से होगी ।
साँतवा - डेरीव्हेटीव्हज सेगमेट और बाकी सेगमेट के नियम , शर्तों के अनुसार अगर कोई बॅलन्स होगा तो वो क्लिअरींग कौन्सील निम्नलिखित अदायगी के लिए इस्तेमाल करेगा यानि कि कर्जा, देय रकमे , क्लेम जो निलंबित सदस्य के ग्राहक के कॉन्ट्रक्ट से उभरे होंगे और जिन्हे क्लिअरींग कौन्सींग ने मान लिया होगा । लेकिन उपलब्ध रकम कम होनी होगी और अदायगी प्रोरेटा तत्वों से होगी । ऑठवा - अगर कोई बॅल्स होगा जो डेरीव्हेटीव्ह सेगमेंट इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन फण्ड मे देना होगा औश्र इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन फण्ड से सभी देय रकमे अदा करने की होगी तब और २ प्रतिशत हर माह ब्याज देय रहेगा । ( या ऐसे दर से जैसा कौन्सील तय करेगा ) यानि कि इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फण्ड से बाहर अदायगी की तारीख से वापस फण्ड को रकम अदायगी तक और
नौवा कोई जादा रकम रहेगी तो वह उस निलंबित / डिफॉल्टर सदस्य को अदा होगी ।
डिफाल्टर/ निलंबित सदस्य के असेट पर चार्ज
१५.३७ फण्ड की रकम या जायदाद से जो अदायगी होगी और फण्ड के फायदे के लिए , निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर के असेट पर पहला चार्ज ( हक ) एक्सचेंज का होगा और बाकी जो बोजा उसने उस असेट पर निर्मित किया होगा यानिक कि गिरवी वगैरह वो सभी बाद में अदा होगा यानि कि ये सब असेट के उपर होने के बादफण्ड से अदायगी होगी । वल्लीयरिंग समिति , एक्सचेंज व्दारा कार्यवाहियों आदि
१५.३८ चूककर्ता या स्थगित सदस्य व्दारा एक्सचेंज को देय किसी राशि की वसूली हेतु क्लीयरिग हाउस , क्लीयरिंग समिति फंड , इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड एक्सचेंज डैरिवेटिव 673 भाग IVI
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24 , 1930 )
खंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी और/ या कार्यकारी अधिकारी व इस प्रकार के कदम उठाने के लिए अधिकृत होंगे । ( किसी सम्पत्ति या उसके हिस्से की बिक्री सहित लेकिन उस तक सीमित नहीं ) जो वहा चूककर्ता या स्थगित सदस्य के विरुध्द , चूककर्ता या स्थगित सदस्य की सम्पत्ति और किसी व्यक्त्ति जिसके व्दारा चूककर्ता या स्थगित सदस्य को कोई राशि देय है ।
अधार
१५.३ ९ भुगतान करने को उोश्य से क्लीयरिंग समिति बिना सुरक्षा और/ या फंड की किसी सम्पत्ति के विरुध्द सिक्यूरिटी और/ या चूककर्ता या स्थगित सदस्य या अन्य किसी सदस्य व्दारा सिक्यूरिटी के रुप में प्रस्तावित किसी सम्पत्ति के ही उदाार ले सकता है
फंड के खार्च
१५.४० क्लीयरिंग समिति के सदस्य फंड से किसी प्रकार का वेतन लेने के लिए अधिकृत नहीं होंगे किंतु फंड से फंड के निर्माण , प्रशासन व व्यवस्थापन के सभी खर्च लेने के लिए अधिकृत होंगे । इसमें ऑडिटरों , कानूनी सलाहकारों , चार्टर्ड अकाउन्टेन्टस , आकलनकर्ताओं , और अन्य प्रोफेशनल सलाहकारों की फीस , वेतन , परिश्रमिक , और सभी संबंधित खर्च प्रभार व फंड के निर्माण , प्रशासन या व्यवस्थापन तथा फंड वे अधिकारों का निष्पादन आदि सभी आते है ।
क्षतिपूर्ति
१५.४१ उक्त से पूर्वाग्रह के बिना फंड सभी मुकदमों , कार्यवाहियों और दी जो शासी समिति/क्लीयरिंग समिति या शासी समिति/ क्लीयरिंग समिति के अन्य सदस्य वे विरुध्द किए या किए गए हो की पूरी लागत , प्रकार व खर्च उठाएगा , सिवा उसके जो उनके जानबूझ कर की गई चूक या धोखाधडी से उत्पन्न हों और शासी समिति/ क्लीयरिंग के सदस्य सभी कामों , प्रक्रियाओं , क्षत्तियों , नुकसान , दावे , देयताओं , लागत , प्रभार व खर्च जो फंड या उसकेस निर्माण , व्यवस्थापन व प्रशासन से संबंधित या उससे जुडे सौदो से संबंधित हो सिवा उनकी जानबुझकर की गई चूक या धोखाधडी के लिए फंड से सुरक्षित होंगे 1 .
674
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[भाग IV
गोपनीयता
१५.४२ सभी विवरण और प्रक्रियाएँ व सूचनाएँ जो एक्सचेंज , अध्यक्ष, कार्यकारी निदेशक डैरिवेटिव खंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी , शासी समिति व क्लीयरिग समिति व्दारा प्रापत की गई हो गोपनीय मानी जाएँगी ।
पत्राचार
१५.४३ क्लीयरिग समित्ति तब तक किसी पत्राचार को पहचानने या उस पर काम का के लिए बाध्य नहीं है जब तक यह लिखित रूप से हो , पत्राचार को संबंधि करनेवाले व्यक्ति की पहचान व पता बताए तथा पत्राचार को संबंधित व्यक्ति व्दारा हस्ताक्षरित हों ।
मध्यस्थता
१५.४४ एक और एक्सचेंज , डैरिवेटिव खंड, क्लीयरिंग हाउस या क्लीयरिंग समिति और दूसरी ओर सदस्य , चूककर्ता , या स्थगित सदस्य के बीच किसी दावे , विवाद या अंतर जो एक्सचेंज , डैरिवेटिव खंड , क्लीयरिग हाउस या क्लीयरिग समिति व्दारा देय या आरोपित्त ॐ संबंधा में हो जो सदस्य या चूककर्ता स्थगित सदस्य व्दारा एक्सचेंज , क्लीयरिग समिति, क्लीयरिग हाउस या को देय हो तो इसे मध्यस्थता क लिए एक्सचेंज केके कार्यकाीर निदेशक या कार्यकारी निदेशक व्दारा इसके लिए नामजद किसी व्यक्ति की मध्यस्थता को उल्लेखित किया जा सकता है ।
अदायगी की जिम्मेदारी की मर्यादा
१५.४५ नियम , शर्ते , बायलॉज में जो भी कुछ कहा हो उसके सिवाय , क्लिअरींग कौन्सील किसी भी हाल में फण्ड से निम्नलिख्तिा देय रकमें नहीं अदा करेगा ।
१ ) जो रकमे निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर को क्लिअरींग हाऊस को देय है यानि कि खर्चा, चार्ज , जुर्माना वगैरह ।
२ ) हजो रकमे निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर को किसी भी ग्राहक को देय है और जो रकमे क्लॉज १५.२७.३ से अलग होगी ।
३ ) जो रकमे निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर को किसी भी व्यवहार के लिए देय है जो व्यवहार डेरीव्हेटीव्ह सेगमेंट या एक्सचेंज सेटलमेंट पध्दति का भाग नही है ।
४ ) जो रकमे निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर को किसी भी व्यवहार के लिए देय है , जो व्यवहार क्लिअरींग हाऊस के सिवाय सेटल हुआ है । और
५) जो रकमे निलंबित सदस्य / डिफॉल्टर को किसी भी सेटलमेन्ट के लिए जिस सेटलमेन्ट में क्लिअरींग सदस्य को निलंबित / डिफॉल्टर नहीं किया होगा लेकिन फिर ऐसे क्लेम के बारे में विचार नहीं होगा जो गलत होंगे या किसी व्यक्त्तिने फँसाने के लिए दाखील किये होगे 675
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भाग IV ]
अधिक समर्थ करनेवाले प्रावधानों के उल्लेखन का अधिकार
१५.४६ शासी समिति व क्लीयरिग समिति को अधिकार होगा कि इस अध्याय के प्रावधानों को पूरा करने की प्रक्रियाओं की निर्धारण करे और इस अध्याय के प्रावधानों को लागू करने में होनेवाली किसी कठिनाई को दूर करने के स्पष्टीकरण व निदेश जारी करने के लिए भी अधिकृत होगी ।
१५.४७
फण्ड के बाकी अधिकारों को बाधीत न करते हुओ सिक्युरीटी अदायगी के लिए या तो उसका मूल्य अदा करेगा या सिक्यूरिटी देगा जो थ्कलअरींग कौन्सीलने निर्धारीत किया होगा उस अनुसार , और ऐसी स्थिति में ऐसा माना जाएगा कि पूरी अदायगी कि गयी है ।
49-330GI/2008 676
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[भाग IV
अध्याय १६
१६. इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड
सामान्त
१६.१ एक्सचेंज डेरिवेटिव्ज खखंड और करंसी डेरिवेटिव्ज खंड प्रत्येक के लिए अलग अलग विशेष रक्षानिधी स्थापित करेगा ।
कोष
१६.२ हर सदस्य फंड के कोष के लिए शासी समिति व्दारा निर्धारित राशि का योगदान देगा। शासी समिति वलीयरिग सदस्यों और ट्रेडिंग सदस्यों के लिए भिन्न योगदान राशियों निश्चित कर सकती है । शासी समिति भी उन सौंतों से इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड को बढावा दे सकती है जो यह ठीक समझे ।
ट्रीगरींग घटना
१६.३ बाकी नियम , शर्ते , बायलॉज के अनुसार इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन फण्ड का इस्तेमाल ग्राहक की नुकसानी के लिए इस्तेमाल होगा , जिसका नुकसान ट्रेडींग क्लिअरींग सदस्य के डिफॉल्ट के कारण हुआ होगा जैसे -
१) जो क्लेम डेरीव्हेटीव्हज कॉन्ट्रक्ट के ट्रेड में प्रत्यक्ष उभरता होगा और जो कॉन्ट्रक्ट ग्राहक और ट्रेडींग क्लिअरींग सदस्य में हुआ होगा ( जो डीफाल्टर हुआ होगा ) और जो डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट केनियम , शर्ते , बायलॉज के अनुसार होगा ।
२) जो डेरीव्हेटीव्ह कॉन्ट्रक्ट का ट्रेड पहले की क्लिअरींग हाऊस ने सेटील किया हो लेकिनउस कॉन्ट्रक्ट की देय रकमो ट्रेडींग / क्लिअरींग सदस्य ने सम्बन्धित ग्राहक के साथ पूरी न कि हो । ३) जो नुकसान क्लिअरींग सदस्य को देय नही होगा ( यानि कि डिफॉल्ट और निलंबन पॅरा अनुसार या डेरीव्हेटीव्हज सेगमेन्ट सेटेलमेंट गॅरंटी फण्ड से दय न होगा , पॅरा फण्ड के अनुसार )
४) डेरीव्हेटीव्ह सेगमेंट ने समय समय पर जो आवश्यकताएँ घोषित कि होगी जो जिस क्लेम ने पूरी कि हो। 677 भाग IV ]
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क्षतिपूर्ति का दावा
१६.४ वह राशि जिसका दावा क्षतिपूर्ति के रूप में करने के लिए ग्राहक अधिकृत है उसे देय वास्तविक राशि होगी ( इस डैरिवेटिव खंड व्दारा उल्लिखित पैमाने के अनुसार उसके दावे को बनाने और सिध्द कराने के लिए उचित व प्रासंगिक लागत की आएगी ) जो निम्न उल्लिखित अधिकतम सीमा अनुसार होगी । यह राशि उसके व्दारा किसी से प्राप्त या प्राप्त किसी राशि या लाभ में ते घटायी जा सकती है जो हानि की कटौती के रुपमें और ग्गाहक व्दारा चूककर्ता सदस्य या एक्सचेंज को या किसी अन्य सदस्य को देय हों ।
पे- आउट पर आवरण
१६.५ ( १ ) ग्राहका शासी समिति व्दारा समय समय पर निर्धारित राशि से अधिक पाने के लिए अधिकृत ह नहीं होगा ।
( २ ) इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड की देयता इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड में उपलब्ध फंड से अधिक नही होगीऔर फंडकीअपर्याप्ता केके कारणबिना भुगतान किए गएदावों में एक्सचेंज या डैरिवेटिव खंड दायी नही होगा और ग्ग्रहका चूककर्ता सदस्य के विरुध्द मुकदमा चला सकते है । 678
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|भाग IV
दावे
१६.६ डैरिवेटिव खंड दैनिक समाचार सपत्र में जिसका व्यापक प्रकाशन व प्रसारण है एक तारीखा उल्लिखित करते हुए प्रकाशित कराएगा जो उस कथित प्रकाशन को तीन महिने बाद से कम नही हो , जिस पर या उससे पहले नोटिस में उल्लिखित व्यक्ति के विरुध्द क्षतिपूर्ति का दावा किया जा सकता है । चूक के संबंध में क्षतिपूर्ति का दावा लिखित रुप से डैरिवेटिव खंड को कथित नोटिस में उल्लिखित या पहले की तारीख में होना चाहिए तथा कोई दावा जो इस प्रकार से नही किया गया होगा उसे रोका जाएगा यदि डैरिवेटिव खंड अन्य निश्चित न करे।
अपील का निर्णयादेश
१६.७ हर दावा प्रथमतः मध्यस्थता के नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार मध्यस्थता को उल्लिखित किया जाना चाहिए । ग्राहक के पक्ष में निर्णय पारित किए जाने पर ग्राहक निर्णय तथा सभी अभिवचन जो मध्यस्थता कार्यवाहियों के दौरान दर्ज किए गए है । शासी समिति के पास रहेगा I शासी समितिस ग्राहक के दावे की जांच करेगी और इस बात से संतुष्ट होने पर कि दावा प्रामाणिक है और इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड से भुगतान प्ाप्त करने पात्र है , शासी, समिति अनुमत सीमी तक फंड से भुगतान करने का निर्णय दे देगी । यदि शासी समिति दावे की प्रामाणिकत्ता से संतुष्ट नही है तो यह दावे को अस्वीकार कर ग्राहक को उसके अनुसार सूचना देगी जिसमें शासी समिति के निर्णयका कारण भी होगा शासी समिति को ग्राहक से ऐसी अन्य सूचना व दस्तावेज मॅगाने का अधिकार होगा जो वह ग्राहक के दावे की 679
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IV]
जांच के लिए आवश्यक समझे और ग्राहक व्दाराइस प्रकार की सूचना और दस्तावेज प्रस्तुत करने में असफल रहने पर दावे को अस्वीकार कर सकती है । शासी समिति दावे का भुगतान निर्देशित करने के लिए केवल इसलिए बाध्य नहीं है कि ग्राहक वेळ पक्ष में मध्यस्थता निर्णय पारित किया गया है या इसलिए कि मध्यस्थता निर्णयादेश ट्रेडिंग /क्लीयरिंग सदस्य ने इसका विरोध नहीं किया।
चूककर्ता की आस्तियों पर प्रभार
१६.८ इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड से किसी भी प्रकार के धन का भुगतान करने के बाद , संबंधित चूककर्ता तत्काल धन इन्वेस्टर प्रोटेक्शन में वापस कर देगा जिसके साथ ३ टक्का प्रति माह की दर से ब्याज भी होगा ( या शासी समिति व्दारा निश्चित अन्य दर ) इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड के लाभार्थ एक्सचेंज सब से पहले चूककर्ता सदस्य की सारी आस्तियों और सम्पत्तियों पर प्रभार लगाएगा ( जो इन नियमों उपनियमों और अधिनियमों के तहत केवल डैरिवेटिव खंड सेटेलमेंट गारंटी फंड के पक्ष में , प्रभार के लिए सहायक या उसके अनुसार होगा वे जहाँ भी स्थित हो और जिस तरह की हो इस धन के पुर्नभुगतान व उस ३ टकेकी दर से ( या शासी समित्ति व्दारा निश्चत अन्य दर ) ब्याज के भुगतान के लिए केवल किसी या सब प्रभारों , गिरवी व अन्य ऋणमार जो चूककर्ता या स्थगित ऐसे सदस्य व्दारा रिचित हो , जो निवेशक सुरक्षा फंड में से प्रकार का भुगतान किए जाने से पहले दिन तक बहुमूल्य क्षतिपूर्ति के लिए प्रामाणिक था ।
प्रक्रियाएँ उल्लेखित की जाएँ
१६.९ डैरिवेटिव खंड को इस अध्याय के प्रावधानों के अनुपाल की प्रक्रियाओं के उल्लेखान का अधिकार होगा और इस अध्याय के प्रावधानों के लागू होने के आनेवाली कठिनाईयों को दूर करने के लिए स्पष्टीकरण कब निदेश कर जारी करने के लिए अधिकृत होगा । 680
{भाग IV
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
फंड का व्यवस्थापन
१६.१० डैरिवेटिव खंड के नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अनुसार फंडवे प्रबंधन और प्रशासन पर शासी समिति का पूर्ण नियंत्रण होगा । डैरिवेटिव खंड के नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अन्य प्रावधानों व्दारा प्रदत्त अधिकारों के अतिरिक्त शासी समिति का फंड के व्यवस्थापन व प्रशासनके लिए या फंड के उरुोश्य व लक्ष्य कीप्राप्तिके लिए लाभ कर या प्रासंगिक सभी आवश्यक अधिकार , प्राधिकार और निर्णयाधिकार रहेंगे ।
१६.११ उक्त्त की व्यापकता के प्रति पूर्वाग्रह के बिना शासी समिति को फंड के उद्योश्य वेन लिए ये अधिकार होगे
ⅰ. ग्राहको , सदस्यों , सदस्यों के भागीदारों और सदस्यों के निदेशकों जो कंपनियों या अन्य कॉर्पोरेट निकाय है को शासी समिति के समक्ष आने के लिए बुलाना और प्रश्न करना:
ii . ग्राहकों , सदस्यों , सदस्यों के भागीदारों और सदस्यों के निदेशकों जो कंपनियाँ या अन्य कॉर्पोरेट निकाय है को शासी समिति को जिनकी आवश्यकता पड सकती है यह शासी समिति व्दारा निर्धारित अवधि के अंदर होना चाहिए ,
iii . उन फार्म , समझौते शपथपत्रों , प्रतिज्ञापत्रों आरै अन्य प्रलेखान जिस पर ग्राहक , सदस्य, सदस्यों के भागीदारों , सदस्यों के निदेशकों जो कंपनियों या अन्य व्यक्त्ति यों व्दारा और उस अवधि का उल्लेखान जिसके अंदर उस पर हस्ताक्षर कर पेश किया लाना चाहिए । 681
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
iv . निवेश या अन्यथा फंड की धन का सौदा ,
V. फंड की किसी सिक्यूरिटी या फंड को दी गई अन्य सम्पत्ति का वसूलनाया अन्यथा काम में लेना ,
vi . बिना सिक्यूरिटी के धन उदार लेना या फंड की सिक्यूरिटी के विरुध्द या अन्य सम्पत्ति , जो उपलब्ध है या फंड व्दारा पहुँची जा सकती है , या अन्यथा ,
vii . बैकों , संस्थओं , कंपनियों और अन्य व्यक्तियों के साथ वित्तीय व्यवस्था में प्रवेश
viii . गारन्टी व क्षतिपूर्ति जारी करनी
ix . शासी समिति के किसी अधिकारो और काम को एक वा अधिक ऐसी उपसमितियों को सौपना जिसपर शासी समिति का एक से अधिक सदस्य होगा और/ या शासी समिति के किसी प्रशासनात्मक अधिकार या डैरिवेटिव खंड के एक या अधिक कर्मचारी को सौपना या किसी अन्य व्यक्ति को जो उन शर्तों और प्रतिबंधो के अनुसार हो जिसे शासी समिति लागू करने योग्य समझे:
X. वह सब काम करना जो शासी समिति फंड की सुरक्षा , हिसों को आगे बढाये या फंड के उद्येश्यों व लक्ष्योमें की प्राप्ति के लिए :
xi . चूककर्ताकी आस्तियाँ वसूल करने के लिए कानूनी कार्यवाहियों प्रारंभ करना।
फंड को खाते और ऑडिट
१६.१२ शासी समिति व्दारा अन्यथा उल्लिखित होने को छोडकर फंड का खाता एक्सचेंज के खाते केके रूप में तैयार व अनुरक्षित किया जाएगा और एक्सचेंज के खाते के रूप में उस ऑडिट किया जाएगा।
सदस्यता की समाप्ति व स्थगन से सदस्य का दायित्व अप्रभावित
१६.३ फंड के प्रति सदस्य का अपूर्ण दायित्व सदस्यता के स्थगन और समाप्ति से छोडा नही जाएगा या अथवा पक्षपातपूर्ण रूप से प्रकाशित नही होगा 682
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कातिक 24, 1930 )
भाग IV
फंड को भुगतान न करने पर कार्यवाही
१६.१४ जो सदस्य फंड को भुगतान करने में असफल रहता है उसके विरुध्द शासी समिति जो ठीक समझे कार्यवाही कर सकती है इसमें स्थगन हरजाना , उसे चूककर्ता घोषित करना , सदस्य के रूप में उसका पंजीकरण रहा करना या एक्सचेंज की सदस्यता से निष्कासित आदि कदम आ सकते है ।
फंड का निदेश
शासी समिति यह कर सकती है:-
१६.१५ (ए)
एक या अधिक बैंक खाते को खोलना , अनुरक्षणव बंद करना और
।। फंडका धन इस प्रकार के निदेशों में लगाना जो एक्सचेंज की व धन्न निदेश करने के लिए अनुमत है और इस प्रकार के निदेश को बेचना , ट्रान्सफर , हेर- फार , परिवर्तन करना या अन्य प्रकार से कामा में लेना ।
(बी ) फंड की सभी निवेश और फंड के सभी बैंक खाते एक्सचेंज के नाम ( नामे ) पर रखो जा सकते हे और एक्सचेंज व्दाराा इनका संचालन हो सकता है , एक्सचेंज के दो या अधिक न्यासी , शासी समिति के दो या अधिक सदस्य या शासी समिति व्दारा नियुक्त उप- समिति के दो अधिक सदस्य जो भी शासी समिति निश्चित करें । 683 भारत का राजपत्र, नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
भाग IV]
(सी) शासी समिति फंड का धन केवल फंड के उद्योश्य के लिए उपयोग कर सकेगी ।
फंड के निदेश में हानि
१६.१६ फंड के निवेश के मूल्य में इस किसी प्रकार का नुकसान या कमी चाहे उसका कारण कुछ भी हो , किंतु शासी समिति के किसी सदस्य या किसी उपसमिति के सदस्य या न्यासियों व्दारा जानबुझकर की गई चूक या धोखाधडी न हो तो इसकी क्षतिपूर्ति फंड करेगा शासी समिति के सदस्य, या उपसमिति के सदस्य या शासी की उसके बारे में कोई जिम्मेदारी या दायित्व नहीं होगा । इस प्रकार की की शहानि का कारण यदि शासी समिति किया किसी उपसमिति के किसी सदस्य हो तो वह व्यक्तिगत रुप से इस कमी या नुकसान के लिए दायी होगा और अन्य रा व्यक्ति जो जानुबझकर की गई चूक वा धोखाधडी का एक हिस्सा नहीं है हानि या कमी के लिए जिम्मेदार नही होंगे
१६.१७ ( १ ) नियमों उपनियमों और अधिनियमों के अन्यत्र उल्लिखित को छोडकर यदि शासी समिति के पास यह विश्वास करने का कारण हो कि
(ए) " कपटपूर्ण है , या
(बी ) सदस्य की चूक या स्थगन से संबंधित किसी उपनियम के तहत अनुमत नही है , या
(सी) जमा या ऋण के भुगतान यापुर्न भुगतान से सम्बध्द ,
(डी) गलत तरीके से भुगतान हुआ है ,
तो शासी समिति को इस प्रकार की राशि वसूल करने का अधिकार होगा (२ ) शासी समिति संबंधित व्यक्ति को सुनवाई का एक मौका देगी जिसके लिए अंतिम रूप से कोई राशि प्रत्याहवान करने से पूर्व उसे/ उन्हें सात दिन की लिखित सूचना देनी होगी।
(३) वह निश्चित करने के लिए कि राशि का प्रत्याहवान करना है या नहीं , शासी समिति को आपस में चारों तरफ की स्थितियों , एक्सचेंज/ डैरिवेटिव खंड पर सौदों की सामान्य प्रक्रिया , चूककर्ता सदस्य वच दावा करनेवाले के आपसी संबंध , डैरिवेटिव अनुबंध/ सिक्यूरिटीज जो सौदों में लगी है उनकी मागा व मूल्य , सौदों में 684
भारत का राजपत्र , नवम्बर 15 , 2008 ( कार्तिक 24, 1930 )
[भाग IV लगी सिक्यूरिटीज , अन्य समान सौदे या अन्य ऐसे मामले जिन्हें शासी समिति ठीक समझे
प्राप्त करने के लिए अनधिकृत आदता व्दारा पुर्नभुगतान
१६.१८ यदि इन उपनियमों के तहत किसी राशि का भुगतान किया गया है और बाद में यह पता चलताहै कि किसी कारण से आदाता इस राशि को प्राप्त करने के लिए अधिकृत नही है तो आदाता तत्काल इतना भुगतान फंड को २० टक्के प्रतिमाह की ब्याज पर के साथ कर देगा ( था शासी समिति व्दारा उल्लिखित दर ) यह ब्याज आदाता व्दाराा भुगतान प्प्रप्त करने की तारीख से शुरू होकर आदाला व्दारा राशि वापस लौटाने की तारीख तक के समय के लिय होगा ।
शासी समित्ति व्दारा कार्यवाहियाँ
१६.१ ९ चूककर्ता सदस्य व्दारा फंड को देय किसी राशि की वसूली के लिए शासी समित्ति और/ या डैरिवेटिव खखंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी को इस प्रकार के कदम उठाने और कार्यवाहियों का अधिकार होगा ( चूककर्ता को किसी सम्पत्ति या उसके एक हिस्से की बिक्री किंतु उस तक ही सीमित नही ) जो वह चूककर्ता सदस्य, चूककर्ता सदस्य की सम्पत्ति और अन्य व्यक्त्ति जिसके व्दारा चूककर्ता सदस्य को कोई राशि देय है के विरुध्द ठीक समझे ।
पंड वेळ खर्च
१६..२० शासी समिति के सदस्य फड से किसी प्रकार के वेतन के अधिकारी नहीं होंगे कित्तु फंड से फंड की रचना , प्रशासन व व्यवस्थापन संबंधी सभी खर्च जिसमें ऑडिटरों , वकीलों , कानूनी सलाहकारों , चॉर्टर्ड अकाऊन्टैन्टस , मूल्यांकन कर्त्ताओं तथा अन्य प्रोफेशनल सलाहकारों फीस तथा वेतन , परिश्रमिक व सभी संबंधित लागत , प्रभार तथा रचना , प्रशासन व प्रबंधन संबंधी खर्च तथा फंड के अधिकारों का निष्पादन आएँगे ले सकेंगे ।
हरजाना
१६.२१ उक्त्त की प्रति पूर्वागह के बिना फंड शासी समिति या शासी समिति के किसी सदस्य के विरुध्द दर्ज या किए गए सभी मुकदमों , कार्यवाहियों , कदमों और दावों की लागल उठएगा सिवा उनके जो उनकी जानबूझ कर की गई धोखाधडी या छलकपट से संबंधित है । शासी समिति के सदस्य फंड से जुड़े सभी कदमों , प्रक्रियाओं , हानि 685
भारत का राजपत्र, नवम्बर 15, 2008 ( कार्तिक 24, 1930)
भाग IVI
क्षति, दावों देयताओं , लागत , प्रभार व खर्चों वा उसके बाट रचना , प्रबंधन व व्यवस्थापन से या उससे किसी प्रकार के लेन देन सिवा उसके जो उनका जानबूझ कर की गई चूक या धोखाधडी के कारण हो के सिधा सभी के लिए शासी समिति व्दारा क्षतिपूर्ति की जाएगी ।
गोपनीयता
१६.२२
सभी विवरण व कार्यवाहियाँ तथा एक्सचेंज , अध्यक्ष , कार्यकारी निदेशक , प्रमुख कार्यकारी अधिकारी और शासी समिति व्दारा प्राप्त सभी सूचना गोपनीय मानी जाएगी।
पत्राचार
१६.२३ शासी समिति किसी पत्राचार को पहचानने या उसपर काम करने के लिए बाध्य नही है जब तक लिखित रूप में नही हो , पत्राचार को संबंधित करनेवाले व्यक्ति की पहचान व पता और पत्राचार को संबंधित करनेवाले के हस्ताक्षर न हों
मध्यस्थता
१६.२४ एक और डैरिवेटिव खंड या शासी समित्ति दूसरी ओर चूककर्ता सदस्य किसी देय राशि या डैरिवेटिव खंड या शासी समित्ति व्दारा चूककर्ता से खखंड को देयता के दोषारोपण को लेकर दोनों के बीच दावे , विवाद था मतभेद को डैरिवेटिव खंड के प्रमुख कार्यकारी अधिकारी या प्रमुख अकार्यकारी अधिकारी सारा इस की ओर से नामांकिता व्यक्ति की मध्यस्थता के लिए उल्लेखित किया जाएगा ।
कृते बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंन लिमीटेड
वी.जी. भगत
सचीव
स्थानः मुंबई
दि. ८/१०/२००८
टिप्पणीः यदी उर्पयुक्त उपनियम तथा नियमों के हिंदी पाठ और अंग्रेजी पाठ में कोई असंगती पायी जाती है तो अंग्रेजी पाठ में उल्लेखीत प्रावधान प्रमाणिक माना जायेगा । 686
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV RULES OF THE DERIVATIVES SEGMENT OF BOMBAY STOCK EXCHANGE LIMITED .
PRELIMINARY
Rules and Bye - laws made under SCRA
1. These Rules and Bye - laws are made under the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 .
Title
2A. The Phrase " The Stock Exchange, Mumbai " wherever it occurs in the Rules , Bye- laws and Regulations in the context of the name of the Exchange , shall be deemed to mean " Bombay Stock Exchange Limited" .
2B. These Rules and Bye- Laws and any regulations made pursuant hereto shall be called " the Derivatives Segment Rules , Bye - Laws and Regulations, 2000" or "Derivatives Segment Rules " or " Derivatives Segment Bye - laws " or "Derivatives Segment Regulations " (as the case may be) for short.
Commencement
3. These Rules and Bye - laws shall have effect from the date of their publication in the Gazette of India .
Scope
4. Unless the context otherwise requires , these Rules , Bye - laws and Regulations shall apply to the Derivatives Segment and shall also apply mutatis mutandis to the Currency Derivatives Segment of the Exchange and to the Trading Members , Clearing Members , Clearing House and Clients of Trading Members and Clearing Members in respect of the Derivatives Segment and the Currency Derivatives Segment, and to all persons claiming under or through any of them . Wherever the context so requires (and not otherwise) , these Rules , Bye- laws and Regulations shall apply also to other segments of theExchange .
Jurisdiction
5. Save and except as specifically provided otherwise , these Rules , Bye - laws and Regulations shall be subject to the exclusive jurisdiction of the Courts of Mumbai irrespective of the location of the place of business of the Trading Members , Clearing Members and Clients in India or the place where the concerned transaction may have taken place .
Other Laws and Regulations to supplement
6. These Rules , Bye - laws and Regulations shall be in addition to, and shall not prejudice the application of, the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, the Securities Contracts (Regulation) Rules , 1957, the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Rules and Regulations made there under , the Rules , Bye - laws and Regulations, 1957 of the Stock Exchange, Mumbai and the Rules , Bye- laws and Regulations of the Clearing House, as may be amended from time to time, the directions and/ or circulars issued by Reserve Bank of India and as may be applicable to the Derivatives Segment and which would also regulate the Currency Derivatives Segment .
687 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
RULES
CHAPTER I
DEFINITIONS
1. In these Rules , Bye - laws and Regulations , unless there is anything repugnant to the subject or context,: -
1.1 1 " American Style Option " means an Option Contract, which may be exercised by the Option Holder at any time on or before the expiry of such contract in accordance with the terms of the contract and at the time and in themanner specified by the Derivatives Segment or the Clearing House .
1.1A2 " Amount " in reference to an obligation,, shall, unless otherwise specified, mean all obligations whether due in monetary terms or as an obligation to deliver an security or otherwise , as the context requires and any reference to " payment of Amounts " shall be construed accordingly.
1.1B3 . " Approved Office " means the office of a Trading/ Clearing Member registered with the Derivatives Segment and includes all other premises from which the Trading /Clearing Member is allowed by the Derivatives Segment to trade on the Trading System or carry out back - office work or any other work related to the Derivatives Segment .
1.2. " Approved User " means the Trading/ Clearing Member or any other person appointed by him to use the Trading/ Clearing Workstation with the prior consent of the Derivatives Segment provided that such Approved User possesses the qualifications prescribed by the Derivatives Segment and SEBI .
1.3 . " Approved Workstation " means a workstation of a Trading/ Clearing Member which is approved by the Derivatives Segment or the Clearing House and which comprises of computer terminal (s ) and all associated equipment which is used by the Trading/ Clearing Member for the purpose of market inquiry , execution of orders , entering into Derivatives Contracts , dealing in Derivatives and / or settlement of trades in the Derivatives Segment and/ or all other actions associated with trading or clearing on the Derivatives Segment .
1.4. " Authorised Person " means a person who is engaged or employed by a Trading/Clearing Member , whether through a contract of employment or otherwise, and whether or not for remuneration , for any kind of work or activity, manual or otherwise, relating to the Derivatives Segment and includes:
(i) an Approved User ,
(ii) any person employed or engaged by or through a contractor ,
(iii) any person who is acting in any capacity on behalf of a Trading/Clearing Member,
a (iv) any person who is undergoing any kind of training with Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . 3 Rule 1.1 renumbered as Rule 1.1B by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
688
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Trading/ Clearing Member , and
(v) any person who is assigned any project work with a Trading / Clearing Member in pursuance of the requirements of any university or other academic body for any kind of work or activity relating to the Derivatives Segment.
A person shall not be an Authorised Person of more than one Trading/ Clearing Member at the same time.
1.5. "Books of Accounts , Records and Documents " include books of accounts , records and documents which are required to be maintained by a Trading /Clearing Member by or under the Securities Contracts (Regulation) Act 1956, the Securities Contracts (Regulation ) Rules , 1957, the SEBI (Stock Brokers and Sub -Brokers ) Rules and Regulations , 1992 , these Rules , Bye-laws and Regulations , the Rules , Bye- laws and Regulations of the Clearing House or any decision of the Governing Council or the Clearing Council and include books of accounts , records and documents maintained in a computer or in any magnetic or optical media in cases where they are permitted to be so maintained by the Derivatives Segment or the Clearing House or SEBI .
11.6 " Call Option" means an Option Contract, which gives a right to (but does not impose an obligation on) the buyer/ holder of the Option Contract to buy the Underlying Security at a predetermined price.
1.7 " Cash Segment " means the segment of the Exchange which assists , regulates and controls and is otherwise concerned with the buying , selling , trading and dealing in securities other than Derivatives .
21.8 . " Cash settled Derivatives Contract" means a Derivatives Contract which is , as per its terms , required to be performed by cash settlement only.
1.9. " Clearing House " means the Clearing House that is approved by the Governing Council and SEBI for clearing and settlement of trades and other related functions on the Derivatives Segment . The Clearing House may also perform the clearing, settlement and related functions for other segments of the Exchange and for other exchanges .
1.10. " Clearing Council " means the Clearing Council of the Clearing House .
1.11 " Clearing System " means the automated clearing system of the Derivatives Segment.
1.12 " Clearing Member" means any person who is registered by the Derivatives Segment and/or by the Currency Derivatives Segment and SEBI as a clearing member of the Derivatives Segment and/ or as a clearing member of the Currency Derivatives Segment. In case of a Clearing Member who is also a Trading Member, the term Trading Member shall include the term Clearing Member and vice versa wherever the context so permits.
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
689 PART IV]
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
1.13 " Client " means : -
(i) in relation to a Trading Member or a Clearing Member (including a Self Clearing Member) who is also a Trading Member, a person on whose instructions and on whose account the Member enters into a Derivatives Contract or any contract for the purchase or sale of any Derivatives Instrument or does any act in relation thereto; and
(ii) in relation to a Clearing Member who is a Custodian or Professional Clearing Member (whether or not he is a Trading Member) or Self Clearing Member means a person (not being a Trading Member) for whom the Clearing Member performs clearing functions on the Derivatives Segment .
A reference to a Client in relation to a Clearing Member shall, unless the context otherwise requires , refer to a Clearing Member's Client when the Clearing Member is acting as a Custodian/ Professional Clearing Member .
1.14. " Closing buy transaction " means a buy transaction or the relevant portion of a buy transaction (as the case may be) which will have the effect of partly or fully offsetting a short position.
1.15. " Closing sell transaction " means a sell transaction or the relevant portion of a sell transaction (as the case may be ) which will have the effect of partly or fully offsetting a long position.
1.16. "Common Pool Facility" means the facilities created by the Derivatives Segment at one or more places which could be made available for temporary use by a Trading/ Clearing Member in the event of failure of his trading/clearing facilities or by a Clearing Member to close out outstanding positions of his Clients or Trading Members or other purposes as may be permitted by the Derivatives Segment.
1.17. The terms " contract " , " deal " , "dealing " , " trade " and " transaction " shall have one and the same meaning .
1.18. " Contract Month " means the month in which the Derivatives Segment or the Clearing House requires a Derivatives Contract to be finally settled .
1.18A. " Currency Futures " means as standardised foreign exchange derivative contract traded on a recognized stock exchange to buy or sell one currency against another on a specified future date, at a price specified on the date of contract, but does not include a forward contract .
1.19 " Derivatives ", " Derivatives Contract" and " Derivatives Instrument " shall have one and the same meaning and shall include-
(i) a security derived from a debt instrument, share, loan, whether secured or unsecured, risk instrument or contract for differences , or any other form ofsecurity;
(ii) a contract which derives its value from the prices , or index of prices , of Underlying Securities, 690
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV the settlement of which shall be carried out in such manner as is provided by or under these Rules , Bye - laws and Regulations .
1.20. " Derivatives Segment " means the segment of the Exchange , which assists, regulates and controls and is otherwise concerned with the buying, selling, trading, dealing in , clearing and settling Derivatives and unless the context otherwise requires shall also mean/ include the Currency Derivatives Segment.
1.21 " Designated Director " means a designated director who has been approved by the Exchange or the Derivatives Segment and / or SEBI .
11.21A " European Style Option " means an Option Contract, which may only be exercised by the Option Holder only on the expiry of the contract in accordance with the terms of the contract .
1.22 . "Exchange " means the Stock Exchange , Mumbai.
21.22A " Exercise" means the exercise of the rights of an Option Holder under an Option Contract in accordance with the terms of the Option Contract .
31.22B " Exercise Price " or " Strike Price " means the price at which the Underlying Security may be purchased or sold upon the Exercise of an Options Contract in accordance with the terms of the Option Contract .
41.22C " Exercise Day" , in relation to an Option Contract, shall mean the day on which exercise of such Option Contract takes place .
51.23. " Expiration Day " means the day on which the final settlement obligations are to be determined in a Derivatives Contract in accordance with or pursuant to the terms of the Derivatives contract .
1.24. " Futures Contract " means a contract to buy or sell the Underlying Security in the future which is permitted as a futures contract by the Derivatives Segment , the settlement of which shall be carried out in such manner as is provided by or under these Rules , Bye - laws and Regulations .
1.25. "Governing Council" means the Governing Council of the Derivatives Segment or the Governing Council of the Currency Derivatives Segment, as the case may be .
1.26 . " Last Trading Day " means the day up to and on which a Derivatives Contract is available for trading on the Derivatives Segment .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
ULL Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
691 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
1.27. " Long Position " , in relation to a Derivatives Contract, means outstanding purchase obligations under a Derivatives Contract at any point of time.
1.28 . " Market Lot " has the same meaning as a Regular Lot .
1.29 . "Member of the Exchange " shall refer to a member of the Cash Segment of the Exchange.
1.30 . " Member " shall mean a Trading Member and/ or Clearing Member and shall , if the context so requires , include a member of the Exchange .
1.31 . "Member's Open Position " means the sum of Long and Short Positions of the Trading/Clearing Member , whether on his own account or on behalf of a Client , in any or all of the Derivatives Contracts outstanding with the Derivatives Segment and the Clearing House. In computing the Member's Open Position , the Long and Short Positions of the Member on his own account or of the same Client in the same type of Derivatives Instrument shall be netted out .
1.32 . " Notice Board of the Exchange " When a notice is required to be placed or posted on the Notice Board of the Exchange, the notice (or a copy ) may either be placed or posted on the physical notice board situated in the Exchange's building or may be electronically conveyed to the Trading / Clearing Members .
11.33. " Open Interest " means the total number of Derivatives Contracts of a Underlying Security that have not yet been offset and closed by opposite Derivatives transaction nor fulfilled by payment of cash or delivery of the Underlying Security nor settled by option exercise nor terminated by option expiry . For calculation of Open Interest only one side of the Derivatives Contract shall be counted .
1.34 . " Opening buy transaction " means a buy transaction or the relevant portion of a buy transaction (as the case may be ) , which will have the effect of creating orincreasing a Long Position .
1.35. "Opening sell transaction " means a sell transaction or the relevant portion of a sell transaction (as the case may be ), which will have the effect of creating or increasing a Short Position.
21.36. "Option Contract" means a type of Derivatives Contract which gives the buyer/ holder of the contract the right (but not the obligation) to buy or sell the Underlying Security at a predetermined price within or at the end of a specified period or on a specified date, the settlement of which shall be carried out in such manner as is provided by or under the terms of the Option Contract and these Rules , Bye- laws and Regulations .
53-330GI/2008
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approvedby SEBI on 21-5-2001 .
692
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
11.36A " Option Holder" means a person who has purchased an Option Contractbut has not exercised or offset it .
21.36B " Option Premium " or " Premium" means the amount that the buyer of an Option pays to the seller of the Option for the purchase of the right under the Option Contract.
31.36C " Option Class " or " Class of Options " means all Option Contracts having the same terms and Expiration Date and covering the same Underlying Security . Provided that Option Contracts shall be deemed to fall within the same class notwithstanding that they have a different exerciseprice.
41.36D " Options Series " means all Options Contracts of the same Class having the same exercise price.
51.37 . " Option Writer " means a person who is permitted by the Derivatives Segment to write Option Contracts i.e. to be the counter party of the buyer/ holder of the Option Contract . Under an Option Contract , subject to the Rules , Bye - laws and Regulations , the Option Writer is obliged to buy or sell ( as the case may be ) the Underlying Securities from or to the buyer/ holder of the Option Contract upon the buyer / holder of the Option Contract exercising his option/ right under and in terms of the Option Contract . However, a person who sells an Option Contracts , which does not create an Open Position, will not be considered an Option Writer .
61.38 . " Outstanding Obligation" means an obligation in relation a Derivatives Contract which has not been paid or offset nor been settled .
1.39 . " Permitted Derivatives Contract" means a Derivatives Contract that is permitted to be traded on the Derivatives Segment by the Derivatives Segment and by SEBI .
71.40. " Put Option " means an Option Contract which gives a right to (but does not impose an obligation on) the buyer/ holder of the Option Contract to sell the Underlying Security at a predetermined price.
1.41 . " Regular Lot" means the minimum number of Derivatives Instruments that can be bought or sold as specified by the Derivatives Segment from time to time.
1.42. " Regulations " means any regulations , which may be made by the Governing Council under the Derivatives Rules or Derivatives Bye - laws and includes all Business Requirement Specifications , Forms and notices issued or made by Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2 3Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
693 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930 )
PART IV]
the Derivatives Segment or the Clearing House .
1.43. "Risk Disclosure Document" means the document , which explains to all potential Clients the risks inherent in Derivatives trading .
1.44 . "Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange " means the Rules , Byelaws and Regulations , 1957 of the Cash Segment of the Exchange.
11.44A " Securities Settled Derivatives Contract " means a Derivatives Contract which, as per its terms, is required to be settled by delivery of Underlying Securities .
1.45. " SEBI " means the Securities and Exchange Board of India constituted under theSecurities and Exchange Board of India Act, 1992.
21.46 . " Settlement Date " means the date on which Outstanding Obligations in a Derivatives Contract are required to be settled in accordance with the terms of the Derivatives Contract and these Rules , Bye- laws and Regulations .
1.47. " Short Position " , in relation to a Derivatives Contract , means outstanding sell obligations under a Derivatives Contract at any point of time .
1.48 . " the Derivatives Segment Rules , Bye - laws and Regulations " or " these Rules , Bye-laws and Regulations " mean the Stock Exchange Derivatives Segment Rules , Bye- Laws and Regulations, 2000.
1.49 . " Trading Cycle " means the trading period, as notified by the Derivatives Segment from time to time, during which Derivatives Contracts can be traded on the Derivatives Segment .
1.50. " Trading Member " means a member of the Exchange who is registered by the Derivatives Segment and/or the Currency Derivatives Segment and SEBI as a Trading Member of the Derivatives Segment and/or the Currency Derivatives Segment.
1.51 . " Trading System " means the automated trading system of the Derivatives Segment.
53B
31.52. " Underlying Security " means the security or securities to which a Derivatives Contract relates and shall include an index, debt instrument , share , loan , risk instrument, interest rate, exchange rate, contract for differences or other variables to which the Derivatives Contract relates .
1.53. All words and expressions used herein but not defined, and defined in the following, shall have the meanings respectively assigned to them therein:
(i) all the other Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange (i.e. other 34-33001/2008
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . 2
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . 3 Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
694
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV than these Rules , Bye - laws and Regulations) as amended from time to time;
(ii) the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 or the Securities Contracts (Regulation) Rules , 1957 or notifications made there under ;
( iii) the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 or any rules or regulations made there under ;
(iv) the Companies Act, 1956;
(v) the Depositories Act , 1996 or any rules , bye - laws or regulations made thereunder;
(vi) Rules , Bye- laws and / or Regulations of the Clearing House.
1.54 In case a term is defined in more than one of the aforesaid acts, rules , bye- laws or regulations then its meaning as defined in the act, rule, bye- law or regulation which precedes in the above order shall prevail .
695 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER II
MEMBERSHIP OF THE DERIVATIVES SEGMENT
Classes of Members of Derivatives Segment and/or the Currency Derivatives
Segment
2.1 The Derivatives Segment shall have three classes of members, viz .:
(i) Trading Members
(ii) Clearing Members
(iii) Self Clearing Members .
Limited Trading Member
12.1A
(1) The Derivatives Segment may elect and register one or more persons as Trading Members with Limited Membership rights ( hereinafter referred to as " Limited Trading Members " ) in accordance with the guidelines prescribed by the Governing Council from time to time.
(2) Subject to the provisions of Sub- rule (3) , a Limited Trading Member shall be a Trading Member in all respects and for all purposes and shall have all the rights, privileges , obligations and liabilities of a Trading Member , and the Rules , Bye -laws , Regulations , Business Requirement Specifications , guidelines and other provisions of the Derivatives Segment, the Exchange and SEBI in force from time to time shall apply mutatis mutandis to a Limited Trading Member as they apply to any otherTrading Member.
(3) Notwithstanding anything stated above or elsewhere in these Rules , Bye- laws or Regulations or the Rules , Bye- laws or Regulations of the Exchange: -
(i) A person need not be a member of the Exchange in order to apply for, or to be eligible for , election or registration as a Limited Trading Member ; and Rules2.3 (i) , 2.9 (i ), shall not apply to a Limited Trading Member ; and Rule 4.1 (vi ) shall apply to a Limited Trading Member in the same manner as it applies to a Clearing Member ;
(ii) A Limited Trading Member or a partner or representative of a Limited Trading Member shall not, as such Limited Trading Member or partner or representative, be entitled to be a member of theGoverning Council or of any other board, council or committee of the Derivatives Segment, the Exchange or any segment of the Exchange and shall not, as such Limited Trading Member or partner or representative, be entitled to hold any office or post in the Derivatives Segment, the Exchange or any segment of the Exchange; and
55--330G1/2008
(iii) A Limited Trading Member shall not, as a Limited Trading Member, be entitled to voting rights on any matter save and except on resolution to be passed by the members of the Exchange for Inserted by Governing Board vide Resolution dated 8-6-2000 and approved by SEBI on 24-8-2000.
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[PART IV amending the Rules or Bye - laws of the Derivatives Segment which would prejudicially affect the rights of Limited Trading Member ;
and the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange shall be constructed accordingly.
Provided always that the provisions of sub - clause (iii) above shall not entitle a Limited Trading Member to initiate or move any resolution but to merely vote on a resolution of the nature described therein .
a (4) The Derivatives Segment may from time to time modify any of the prescribed forms in relation to their applicability to Limited Trading Members or applicants for Limited Trading Membership or may prescribe other forms for Limited Trading Members or applicants for Limited Trading Membership.
(5) The register of members maintained by the Derivatives Segment pursuant to Rule 5.1 shall also indicate, in respect of each Limited Trading Member, that such member is a Limited Trading Members. " 12.1B
Self Clearing Members
(1) The Derivatives Segment may elect and register one or more persons (including existing Trading Members and / or Clearing Members ) as Self Clearing Members in accordance with the guidelines prescribed by the Governing Council from time to time .
(2) Subject to the provisions of clause (3) of this Rule , a Self Clearing Member shall be a Trading Member Clearing Member (as such term is defined in Bye- law 2.7 of the Derivatives Segment Bye- laws ) in all respects and for all purposes and shall have all the rights , privileges , obligations and liabilities of a Trading Member and a Clearing Member , and the Rules, Bye-laws , Regulations , Business Requirement Specifications , guidelines and other provisions of the Derivatives Segment , the Exchange and SEBI in force from time to time shall apply mutatis mutandis to a Self Clearing Member as they apply to any other Trading Member and / or Clearing Member.
(3) Notwithstanding anything stated above or elsewhere in these Rules , Bye- laws or Regulations or the Rules , Bye - laws or Regulations of the Exchange only the following persons shall be eligible to apply for admission to the Derivatives Segment as Self- Clearing Members : - (i) Trading Members Clearing Members ( as defined in Bye- law 2.7 ofthe Derivatives Segment Bye - laws ) who desire to convert into SelfClearing Members;
Trading Members who desire to convert into Self Clearing Members; and ( ii)
(iii) Members of the Exchange who are not Trading and/ or Clearing Members .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 26-04-02 and approved by SEBI on 24-06-02.
697 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
(4) A Self Clearing Member may clear and settle transactions on its own account or on account of its Clients only, and shall not clear or settle transactions in securities for any other Trading Member(s) , and the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange shall be constructed accordingly.
(5) The Derivatives Segment may from time to time modify any of the prescribed forms in relation to their applicability to Self Clearing Members or applicants for Self Clearing Membership or may prescribe other forms for Self Clearing Members or applicants for Self Clearing Membership.
(6) The register of members maintained by the Derivatives Segment pursuant to Rule 5.1 shall also indicate , in respect of each Self Clearing Member , that such member is a Self Clearing Member.
Member not Automatically Trading/Clearing Member
2.2 Amember of the Exchange shall not automatically be registered as a Trading Member or a Clearing Member on the Derivatives Segment .
Registration as Trading/Clearing Member
2.3 (i) Only a member of the Exchange may apply to be registered as a Trading Member.
(ii) Any person (whether or not a member of the Exchange and whether or not a Trading Member ) may apply to be registered as a Clearing Member . A person shall not become a member of the Exchange or a Trading Member by reason of his being registered as a Clearing Member . Registration of Clearing Members shall only be registration in respect of the Derivatives Segment of the Exchange for the purposes of functioning as per these Rules , Bye-laws and Regulations and a Clearing Member shall not be, and shall not have any rights as , members of the Exchange , under the Rules, Bye - laws and Regulations of the Exchange or otherwise in respect of the Exchange as a whole or of any other segment of the Exchange by reason of being Clearing Members .
(iii ) Notwithstanding anything stated otherwise in these Rules , Bye- laws and Regulations , any bank, included in the Second Schedule to the Reserve Bank of India Act, 1934 , and specifically authorised by RBI for this purpose,
(a) is eligible to become Clearing Member and/ or Trading Member of the Currency Derivatives Segment of the Exchange, on the recommendation of the governing body of the Exchange .
(b) Such bank can act as member for their proprietary dealings , to act on their own account, in the Currency Derivatives Segment of the Exchange.
698
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
(c) Such bank can also act as member or an agent for any other person , client or customer in the Currency Derivatives Segment of the Exchange.
(d) Such bank shall abide by circulars and directions issued by RBI and SEBI in respect of dealing of such banks in the Exchange.
Only Registered Trading Members to enter into Derivatives Contracts 2.4 No member of the Exchange shall enter into a Derivatives Contract on the Exchange or with his Clients or otherwise as a member of the Exchange unless he is registered by the Derivatives Segment and SEBI as a Trading Member of the Derivatives Segment .
Only Registered Clearing Member to Act
2.5 No person, whether or not a member of the Exchange and whether or not a Trading Member , shall act as a Clearing Member unless he is registered by the Derivatives Segment and SEBI as a Clearing Member of the Derivatives Segment.
Membership a Personal Privilege
2.6 Trading/ Clearing Membership shall constitute a personal permission from the Derivatives Segment to deal in Derivatives Contracts on the Derivatives Segment subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment.
Right of Membership Inalienable
2.7 A Trading/ Clearing Member shall not sell , transfer, assign , mortgage , pledge , hypothecate , charge , offer as security , alienate or create any third party right or interest in his right of Trading/ Clearing Membership or any rights or privileges attached thereto . No such attempted sale, transfer , assignment, mortgage, pledge, hypothecation , charge , offer , alienation or creation shall be effective as against the Exchange for any purpose . No right or interest in any membership other than the personal right or interest of the Trading/ Clearing Member therein be recognised by the Exchange . The Governing Council shall cancel the registration of any Trading/ Clearing Member who acts or attempts to act in violation of the provisions of this Rule . If the Trading /Clearing Member whose registration is cancelled under this Rule is a member of the Exchange then such cancellation shall ipso facto also result in expulsion of the member from the membership of the Exchange and of all other segments of the Exchange of which such Member may be a member .
No Right of Nomination
2.8 A Trading/ Clearing Member shall not have any right of nomination in respect of his Trading/ Clearing Membership .
699 PART IV]
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKΑ 24, 1930)
Conditions of Registration as Trading Member
2.9 No person shall be eligible to be registered as a Trading Member -
Exchange Member
unless he is a member of the Exchange;
(i)
Individual or Body Corporate
unless he is an individual or a body corporate;
(ii)
Previous Rejection
(iii) if he has been previously refused registration as a Trading Member of the Derivatives Segment, unless a period of three months has elapsed since the date of such refusal ;
Financial Soundness
(iv) unless he has a minimum net worth, possesses a minimum working capital of cash and/ or marketable securities, and possesses assets of such nature and value as the Governing Council may from time to time in its opinion determine and consider acceptable;
SEBI Approved Certification Programme
(v) unless he and/or such number of his partners (in a partnership firm which has been approved by the Governing Board and which is carrying on business on the Exchange) and/ or Designated Directors (in the event of such person being a body corporate) and/ or employees, as the Governing Council may prescribe , qualify /ies in a SEBI approved certification programme .
Clearing Member Consent
(vi) unless such person submits to the Derivatives Segment the written consent of a Clearing Member to clear all of such person's trades .
SEBI Requirements
(vii) unless such person undertakes to comply with such requirements and norms as may be specified by SEBI for registration with SEBI as a Trading Member of the Derivatives Segment ; and
Governing Council Requirements
(viii) unless such person fulfils such other requirements as the Governing Council may from time to time specify.
Provided that the Governing Council may waive compliance with any of the requirements under clause (viii) if the person seeking registration is in respect of means, position, integrity , knowledge and experience of business in securities considered by the Governing Council to be otherwise qualified for registration as a Trading Member .
56-330G1/2008 700
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
CLEARING MEMBERSHIP
Conditions of Registration as Clearing Member
12.10 No person shall be eligible to be registered as a Clearing Member -
Individual or Body Corporate
(i) unless he is an individual or a body corporate;
Previous Rejection
(ii) if he has been previously refused registration as a Clearing Member of the Derivatives Segment, unless a period of three months has elapsed since the date of such refusal;
Financial Soundness
(iii) unless he has a minimum net worth, possesses a minimum working capital of cash and / or marketable securities , and possesses assets of such nature and value as the Governing Council may from time to time in its opinion determine and consider acceptable;
SEBI Approved Certification Programme
(iv) unless he and/ or such number of his partners ( in a partnership firm which has been approved by the Governing Board if it is carrying on business on the Cash Segment of the Exchange or which has been approved by the Governing Council in other cases ) and/ or Designated Directors ( in the event of such person being a body corporate) and/ or employees , as the Governing Council and/ or SEBI may prescribe , qualify/ ies in a SEBI approved certification programme .
SEBI Requirements
(v) unless such person undertakes to comply with such requirements and norms as may be specified by SEBI for registration with SEBI as a Clearing Member of the Derivatives Segment ; and
Governing Council Requirements
(vi) unless such person fulfils such other requirements as the Governing Council mayfrom time to time specify .
Provided that the Governing Council may waive compliance with any of the requirements under clause (vi ) if the person seeking registration is in respect of means , position , integrity , knowledge and experience of business in securities considered by the Governing Council to be otherwise qualified for registration as a Clearing Member .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 701 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKΑ 24, 1930)
PART IV]
OTHER TERMS
Firms Ineligible
12.11 A partnership firm as such shall not be eligible to be registered as a Trading/Clearing Member of the Derivatives Segment .
Explanation: While only an individual or a body corporate may be registered as a Trading / Clearing Member, the business of such Trading/Clearing Membership may be carried on by the Trading/Clearing Member in partnership, provided such partnership has already been approved by the Governing Board of the Exchange , or the Governing Council (in case of a Clearing Member who is not a member of the Exchange) and, in such case, the Rules , Bye- laws and Regulations , of the Exchange relating to partnerships and partners shall mutatis mutandis apply to such Trading/ Clearing Member and such firm and partners in relation to the Derivatives Segment.
Form of Application
2.12 An application for registration as a Trading Member or a Clearing Member of theDerivatives Segment shall be in such form as the Governing Council may from time to time prescribe . The candidate shall sign the form. In the case of a candidate being a body corporate, the form shall be signed by at least two directors , one of who shall be the Managing Director or the Executive Director where such body corporate has a Managing Director or an Executive Director . The application shall be accompanied by a copy of the resolution passed by theBoard of Directors of the body corporate and duly certified as true by the Chairman, if any, or by a whole time director of the body corporate .
Inquiry
2.13 A candidate for registration as a Trading /Clearing Member shall , if required by the Governing Council , appear personally before any meeting of the Governing Council and shall answer all questions , which may be put to him .
Registration by Ballot
2.14 The registration of all Trading /Clearing Members shall be by election by ballot and a candidate shall be deemed duly registered if approved by a majority of not less than two- third of the votes cast at a meeting of the Governing Council at which not less than one - half of the total number of the members of the Governing Council are present (any fraction in the two-third or one-half being rounded off as one).
Rejection of Candidate
2.15 (i) The Governing Council may in its absolute discretion reject any application for registration as a Trading /Clearing Member on such grounds as it considers fit and proper .
as a ( ii) Without prejudice to the generality of the foregoing, the Governing Council may reject any application for registration Trading/Clearing Member if the Governing Council is of the opinion it should do so on account of any past or present transaction, proceeding or circumstance (whether or not on the Exchange and whether or not in Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 702
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
connection with the securities market) with which the candidate or any person directly or indirectly in management or control of the candidate or any shareholder or director of the candidate was or is concerned .
Registration under Misrepresentation
2.16 The Governing Council may cancel the registration of a Trading/ Clearing Member if in its opinion he has , in or at the time of or in connection with his application for registration as a Trading or Clearing Member or during the course of the inquiry made by the Governing Council preceding his registration -
(i) made any wilful misrepresentation ; or
( ii) suppressed any material information required of him as to his character or antecedents or otherwise ; or
( iii ) directly or indirectly given false or misleading particulars or information or made a false or misleading declaration .
Intimation of Election
2.17 When a person is registered as a Trading/ Clearing Member of the Derivatives Segment intimation of his registration shall be intimated to him in such form as the Governing Council may from time to time prescribe .
Registration Fee
2.18 A Trading/ Clearing Member shall , on registration , pay such non - refundable registration fee as may from time to time be determined by the Governing Council.
Payment of Registration Fees and Annual Subscription
2.19 A Trading/ Clearing Member shall not on registration be entitled to exercise any of the rights or privileges of Trading/ Clearing Membership until he shall have paid the registration fee and the annual subscription for the year of his registration . Should such Trading/Clearing Member fail to make such payment within one month of the receipt of the intimation of his registration (orsuch extended time as the Governing Council may permit) , his registration shall stand cancelled . Notwithstanding such cancellation the Trading/ Clearing Member shall continue to be liable to pay the registration feeand the annual fee .
Certificate of Registration of Membership
2.20 ( a) On due payment of the registration fee and of the annual subscription a certificate of registration of Trading/ Clearing Membership shall be sent to the Trading / Clearing Member . It shall be sent in such form as the Governing Council may from time to time prescribe together with an intimation of the date from which he shall enjoy the rights and privileges and be subject to all the duties, liabilities and obligations of a Trading/ Clearing Member .
Notice of Registration
(b) When a Trading / Clearing Member pays his registration fee and annual subscription as provided in sub - clause (a) a notice of such registration shall be posted on the Notice Board of the Exchange.
SEBI Registration
2.21 A Trading/ Clearing Member shall not be entitled to trade , clear or otherwise act as such unless he is registered with SEBI as a Trading/ Clearing Member .
703 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER III
MEMBERSHIP SECURITY
Provisions as to Security
3.1 A Trading/ Clearing Member shall, on registration, provide security for such amount as may jointly be decided by the Governing Council and the Clearing Council from time to time with the prior approval of SEBI and shall maintain such security with the Derivatives Segment at all times that he is a Trading / Clearing Member . The Governing Council and the Clearing Council may jointly prescribe different amounts for Trading Members and for Clearing Members . The Governing Council and the Clearing Council may jointly , in their discretion, but after getting the approval of SEBI , increase the amount by such sum as they deem fit in the case of any particular applicant for Trading/ Clearing Membership and or any particular Trading/ Clearing Member .
Form of Security
3.2 The Governing Council and the Clearing Council may jointly require the security to be furnished by a Trading/ Clearing Member to be provided either by a deposit of cash or it may be provided in the form of a bank deposit receipt or a bank guarantee or in securities jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council or in such other form as may be jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council and subject to such terms and conditions as the Governing Council and the Clearing Council may from time to time jointly impose. The deposit receipt and the bank guarantee must be from a bank jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council . Deposits of cash shall not carry interest. The securities deposited by a Trading/Clearing Member shall be valued at the market price on the day deposited and shall exceed the sum, for the time being secured thereby, by such percentage as the Governing Council and the Clearing Council may from time to time jointly prescribe . The form and terms ofthe security will also be in accordance with any requirement which SEBI may from time to time prescribe.
Security How Held
3.3 Deposits of cash shall be lodged in a bank jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council . Bank deposit receipts and securities may be transferred or assigned to and held either in the names of the Trustees of the Exchange or in the name of a bank jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council or may be lodged with a bank jointly approved by the Governing Council and the Clearing Council . Such deposit, receipts , securities or other security shall be entirely at the risk of the Trading/Clearing Member providing the security but it shall be held by the bank solely for and onaccount of the Exchange at the absolute discretion of the Exchange without any right whatsoever on the part of such Trading/ Clearing Member or those in his right to call in question the exercise of such discretion.
5733001/2008 704
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
Value of Security to be maintained
3.4 The Trading/ Clearing Member providing security shall always maintain the value thereof at not less than the sum of Rs . 50,00,000/ - or such other sum as the Governing Council and the Clearing Council may jointly prescribe with the prior approval of SEBI by providing further security to the satisfaction of the Governing Council and the Clearing Council , which may jointly determine the said value and whose valuation shall conclusively fix the amount of any deficiency to be from time to time made up .
Suspension on Failure to Maintain Security
3.5 A Trading/ Clearing Member shall provide further security within three days of a notice to that effect being sent to his Approved Office or, within three days of such notice being posted on the Notice Board of the Exchange . A Trading/ Clearing Member failing to do so shall be required by the Governing Council , the Clearing Council, the Chairman of the Governing Council or the ChiefExecutive Officer to suspend his business forthwith. A notice of such suspension shall be immediately posted on the Notice Board of the Exchange and the suspension shall continue until the further security is provided .
Change of Security
3.6 A Trading/ Clearing Member may withdraw any security provided by him if he first provides in lieu thereof other security of sufficient value to the satisfaction of the Governing Council and Clearing Council .
13.6A ( i) A Trading / Clearing Member may apply to the Governing Council and the Clearing Council for permission to temporarily withdraw a portion of the security provided by such Member to the Derivatives Segment .
( ii) Subject to the Governing Council and the Clearing Council so permitting, a Trading / Clearing Member may temporarily withdraw such portion of the security provided by such Member as the Governing Council and the Clearing Council may permit, for such period as the Governing Council and the Clearing Council may permit . The Governing Council and the Clearing Council may from time to time extend the period for withdrawal ofthe security with respect to any , some or all of the Members .
( iii) The maximum portion of the security , which a Member may be permitted to withdraw , shall be such that , after the withdrawal, atleast 50 % of the minimum base capital amount specified by the Governing Council and/ or Clearing Council remains deposited as security with the Derivatives Segment .
(iv) In the event of any reduction in the value of the portion of the security that remains deposited with the Derivatives Segment after such withdrawal , the Member shall promptly provide additional security to compensate for such reduction, and such additional security shall be of a type satisfactory to the Governing Council and the Clearing Council .
Amended by Special Committee of Governing Council vide Resolution dated 30-8-2001 and approved by SEBI on 26-12-2001 .
705 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
(v) Any withdrawal of security shall be subject to such conditions as the Governing Council and/ or the Clearing Council may prescribe including , without limiting the generality of the aforesaid: -
(a) suspension of business on the derivatives segment by the member,
(b) the composition of the security which may be withdrawn by the Member,
(c) conditions pertaining to use of the withdrawn security or the proceeds thereof,
(d) payment of such charges as the Governing Council and/ or the Clearing Council may prescribe.
(vi) The Governing Council and/ or the Clearing Council shall not refuse a Member's application for withdrawal of security without providing the Member an opportunity to be heard .
(vii ) The decision of the Governing Council and the Clearing Council on any application for withdrawal of security shall be final and binding.
(viii ) Until the withdrawn security is replaced either with the same security or with other security of value and type satisfactory to the Governing Council and the Clearing Council , the Member shall suspend his business on the Derivatives Segment .
(ix) The Member shall replace the withdrawn security either with the same security or with other security of a value and type satisfactory to the Governing Council and the Clearing Council prior to the expiry of the period permitted by the Governing Council and the Clearing Council .
(x) Notwithstanding anything provided above, the Governing Council and theClearing Council shall be entitled to require a Member to replace the withdrawn security at any time prior to the expiry of the period prescribed by the Governing Council and the Clearing Council . In such event, the Member shall promptly replace the withdrawn security either with the same security or with other security of a value and type satisfactory to the Governing Council and the Clearing Council .
(xi ) If the Member does not replace the withdrawn security either with the same security or with other security of a value and type satisfactory to the Governing Council and the Clearing Council within the period permitted or required by the Governing Council and the Clearing Council , then the Governing Council shall be entitled to take such action as the Governing Council may deem fit including, without limiting the generality of the aforesaid, expulsion of the Member from the membership of the Derivatives Segment .
Conditions of Other Security
3.7 Unless the Governing Council or the Clearing Council otherwise specifies , all further and other security provided by a Trading/ Clearing Member shall be 706
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV subject to the same conditions as the security originally provided or as may be prescribed by the Governing Council/Clearing Council .
Lien on Security
3.8 The security provided by a Trading/ Clearing Member or by the partnership of which he may be a member shall be subject to a first and paramount lien for any sum due to the Derivatives Segment, the Exchange or the Clearing House for the due fulfilment of his engagements , obligations and liabilities or ofthe partnership of which he may be a member arising out of or incidental to any dealings , transactions and contracts made subject to the Rules, Bye- laws and Regulations of the Exchange or of the Derivatives Segment or anything done in pursuance thereof.
Return of Security
3.9 Subject to the other provisions of the Rules, Bye- laws and Regulations of the Exchange and subject also to the right of the Governing Council and the Clearing Council to retain such amounts as it may think fit and proper for meeting any possible future liabilities or obligations of Trading/ Clearing Member, on the termination of a Trading/ Clearing Membership all security not applied under the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange shall at the cost of the Trading/Clearing Member be repaid and transferred either to him or as he shall direct or in the absence of such direction to his legal representatives . The Governing Council and the Clearing Council may jointly from time to time prescribe a procedure for return of security deposit
Letter of Declaration/Agreement
3.10 A Trading /Clearing Member providing security under the provisions of these Rules shall sign a Letter of Declaration/ Agreement in such form as the Governing Council may from time to time prescribe .
Types of eligible securities
3.11 The Derivatives Segment, the Clearing House or SEBI may prescribe from time to time such categories of securities that would be eligible for such a security deposit as also the method of valuation and amount of securities that would be required to be so deposited.
Networth
3.12 A Trading/ Clearing Member shall at all times have a minimum net- worth as may be prescribed by the Derivatives Segment, the Clearing House or SEBI from time to time .
707 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER IV
TERMINATION OF TRADING/CLEARING MEMBERSHIP Discontinuance of Trading/Clearing Membership
4.1 The registration of a Trading/ Clearing Member shall be cancelled and no Trading/Clearing Member shall continue as such if -
(i) being an individual , he dies,
(ii) being a company, it is wound up ,
(iii) his registration as a Trading/ Clearing Member is cancelled or he is expelled as a Trading/ Clearing Member or otherwise ceases to be a Trading/Clearing Member under the Rules , Bye - laws and Regulations of theExchange.
(iv) he is declared a defaulter under the Rules , Bye- laws and Regulations of theExchange or any other stock exchange .
(v) he resigns from his Trading/ Clearing Membership and his resignation is accepted by the Governing Council or the Clearing Council , as the case maybe.
(vi ) he ceases to be a member of the Exchange for any reason whatsoever provided that:
(a) if a Clearing Member was not a member of the Exchange at the time when he was registered as a Clearing Member but he was subsequently admitted to the membership of the Exchange then the registration of such Clearing Member shall not be cancelled under this clause by reason merely of ceasing to be a member of the Exchange;
(b) if a Clearing Member was a member of the Exchange at the time when he was registered as a Clearing Member then the registration of such Clearing Member shall stand cancelled under this clause by reason of the Clearing Member ceasing to be a member of the Exchange unless the Clearing Member , within seven days of ceasing to be a member of the Exchange, applies to the Governing Council that his registration as Clearing Member should not be cancelled , and the Governing Council otherwise resolves upon the Clearing Member showing to the Governing Council good reason why the registration of the Clearing Member should not be cancelled under this clause . Unless and until the Governing Council resolves that the registration of the Clearing Member should not be cancelled under this clause, such registration shall be treated as cancelled for all purposes and the former Clearing Member shall not be or act as a Clearing Member .
(vii) his/ its registration with SEBI is cancelled as per the SEBI (Stock Brokers and Sub- brokers ) Regulations , 1992 .
58330G1/2008
(viii ) he is expelled from the membership of the Exchange .
(ix) being a bank and having obtained the trading membership of the Currency Derivatives Segment as per SEBI Circular No.
708
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV SEBI/ DNPD/ Cir-38 / 2008 dated August 06, 2008 , if its license granted by Reserve Bank of India is cancelled.
Explanation:
(i) For the purpose of clause ( iii) above , if a person is a Trading Member and also a Clearing Member and his registration in respect of either membership is cancelled or the person is expelled from either membership then his registration as Trading Member and also as Clearing Member shall stand cancelled ; Provided however that if the cancellation is on account of such person having resigned from any one of such memberships then simultaneously with such resignation , such person may apply to the Governing Council that the registration of his other membership should not be cancelled under clause ( iii) . If such person shows good reason to the Governing Council why the registration of his other membership should not be cancelled under clause ( iii) , then the Governing Council may resolve that the registration of his other membership shall not be so cancelled . However , until and unless the Governing Council so resolves , the registration of such other membership shall be treated as cancelled for all purposes .
( ii) A Trading/ Clearing Member who is declared a defaulter (whether by reason of a default on the Derivatives Segment or on any other segment and whether in respect of his Trading/ Clearing Membership or his membership of the Exchange or of any segment of the Exchange or any other stock exchange) and is readmitted to the membership of the Exchange/ other stock exchange , shall not , upon readmission to the membership of the Exchange/ other stock exchange, be registered as a Trading/ Clearing Member by reason that he was registered as a Trading/ Clearing Member at the time of or prior to his declaration of default. However such readmitted member may apply to be registered as a Trading/ Clearing Member in accordance with these Rules , Bye - laws and Regulations . If his registration is also cancelled under the SEBI (Stock Brokers & Sub -brokers) Regulations 1992 then applying for registration as Trading/ Clearing Member he shall make a fresh application to SEBI for registration under the SEBI (Stock Brokers and Sub -brokers ) Regulations , 1992 through the Exchange ..
Notice of Resignation
4.2 (a) A Trading/ Clearing Member wishing to resign from the Trading/ Clearing Membership shall serve on the Derivatives Segment a written notice of not less than one month to that effect, which shall be posted on the Notice Board oftheExchange:
Provided that in case a Trading/ Clearing Member is a body corporate , such notice shall be accompanied by a copy of the resolution passed at a meeting of the Board of Directors of such body corporate containing the decision to resign and such copy shall be certified as true by the Chairman , if any, or by a whole-time Director of the body corporate .
709 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
And provided further that a Trading/Clearing Member shall not be entitled to resign before the expiry of six months from the date of his registration as a Trading/Clearing Member .
And Provided that any such resignation shall be subject to Rule 4.2(c) and other Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment .
Objection
(b) A Trading/ Clearing Member objecting to any proposed resignation that has been notified shall communicate the grounds of his objection to the Governing Council (in case the resigning member is a Trading Member)/Clearing Council ( in case the resigning member is a Clearing Member), by letter within fourteen days of the posting of such notice.
Acceptance or Refusal of Resignation
(c) The Governing Council (in case the resigning member is a Trading Member)/Clearing Council (in case the resigning member is a Clearing Member), may accept the resignation of a Trading/ Clearing Member either unconditionally or on such conditions as it may think fit or may refuse to accept such resignation. In particular the Governing Council or the Clearing Council as the case may be , may refuse to accept such resignation until it is satisfied that all Outstanding Obligations and open positions of such Trading/Clearing Member have been settled or closed out . The Governing Council or the Clearing Council , (as the case may be), shall give the Trading / Clearing Member an opportunity to be heard before refusing to accept a resignation.
Refund ofDeposit
1(d) The refundable security deposit of a Trading /Clearing Member shall be refunded to him subject to the Governing Council and the Clearing Council being satisfied that all his outstanding obligations have been settled, all his open position and outstanding obligations have been closed out or settled and all his liabilities to the Exchange, the Clearing House, the members of the Exchange , other Trading/Clearing Members and his Clients have been duly paid. After such satisfaction, the Governing Council and the Clearing Council may pay the balance amount of the security deposit within a period of three months after the Governing Council and the Clearing Council are so satisfied, afterwithholding such amount as the Governing Council and /or the Clearing Council think fit and proper for meeting possible future liabilities or obligations of the Trading/ Clearing Member .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
710
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
CHAPTER V
MEMBERSHIP REGISTER, NOTICES AND DUES
Register of Members
5.1 A separate register of Trading Members and Clearing Members shall be maintained by the Derivatives Segment/ Clearing House respectively. The names and addresses of Trading/ Clearing Members and the dates of their registration and termination of Trading/ Clearing Membership by resignation, death, default, expulsion or otherwise shall be entered in the register.
ListofMembers
5.2 A list of Trading/ Clearing Members shall be made available from time to time on payment of prescribed fees .
Member's Address
5.3. (a) Every Trading/Clearing Member shall register with the Derivatives Segment an address as his registered address (for the purpose of the Derivatives Segment) and subsequent changes thereof at which all communications addressed to him may be delivered.
Communications to Members
(b) If a Trading/ Clearing Member has not registered his address as provided in sub-clause (a) to which a communication addressed to him may be delivered or refuses to take delivery of such communication such communication shall be posted on the Notice Board of the Exchange and thereupon it shall be deemed to have been received by him .
ModeofCommunication
(c) A communication may be sent by the Exchange or the Clearing House to the Trading/ Clearing Member at the registered address , any Authorised Office, ordinary business address and/ or ordinary place of residence and/ or last known address of the party in any one or more or all of the following ways: - delivering it by post i)
sending it by registered post ii)
sending it under certificate of posting
iv) sending it by express delivery post or a courier service.
v) sending it by telegram
vi) affixing it on the door at the registered address
vii) advertising it at least once in any prominent daily newspaper
viii) sending a message through the Trading or Clearing System.
ix) an electronic mail , issue of notice or fax
Annual subscriptions , Fees and Charges
5.4 Every Trading/ Clearing Member shall pay , at such time or times and in such manner as the Governing Council or the Clearing Council shali direct, such registration fees and annual subscriptions and such other fees and charges as may from time to time be determined.
711 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Liabilities of Past Members
15.5 A Trading/Clearing Member who may for any reason cease to be a Trading /Clearing Member shall nevertheless remain liable for and shall pay all monies and meet all obligations which at the time of his ceasing to be a Trading/Clearing Member shall have been due by him to the Exchange , the Derivatives Segment, the Clearing House, the Derivatives Segment Trade Guarantee Fund , Cash Segment Trade Guarantee Fund, any member of the Exchange , any other Trading/Clearing Member and any Client of the Trading/Clearing Member .
Failure to Pay Subscription and Other Fees
25.6 Save as otherwise provided in these Rules , Bye - laws and Regulations , if a Trading/Clearing Member fails to pay his annual subscription, fees , charges or any other monies or dues or fulfil any obligations which may be due by him to the Exchange, the Derivatives Segment, the Clearing House or to the Derivatives Segment Trade Guarantee Fund or the Cash Segment Trade Guarantee Fund within one month after notice in writing has been served upon him (or such other period as the Governing Council or the Clearing Council may specify) he may be suspended by the Governing Council or the Clearing Council until he makes payment and if within a further period of six months he fails to make such payment he may be expelled by the Governing Council or the Clearing Council . Nothing in this paragraph shall derogate from the duty of a Trading/Clearing Member to pay margins or other settlement payments or other amounts as are payable within a shorter period orimmediately, as due.
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 712
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV
CHAPTER VI
MEETINGS OF TRADING MEMBERS
General Meetings How Convened
6.1 TheGoverning Council , the Chairman or the Chief Executive Officer may at any time, and in case the Governing Council is not functioning, the Secretary may, of his own accord at any time or the Secretary on the written requisition of 25 or more Trading Members made at any time shall, convene a General Meeting of Trading Members . Failing the convening of such requisitioned meeting any fifteen of the requisitionists may convene such meeting within the next fifteen days . The requisition shall state the objects of such meeting, to which the discussion shall be strictly confined.
Sanction of General Meeting where Obligatory
6.2 ( a) The Trading Members in general meeting may from time to time decide, determine, authorise and sanction the maximum number of Trading Members and Clearing Members in relation to the Derivatives Segment. Such matter shall be deemed to lie within its sole and exclusive jurisdiction and outside the purview of the Governing Council or the purview of the General Meeting ofMembers of the Exchange or of the Governing Board of the Exchange.
(b) Until the Trading Members decide , the maximum number of Trading Members shall be 1000 and the maximum number of Clearing Members shall be 500.
General Meeting may Make Rules and Bye - laws
6.3 (a) The Trading Members in General Meeting may without derogating from the powers of the Governing Council in that behalf and subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and subject to Rule 8.10 from time to time make , add to , vary or rescind any of these Rules or Bye- laws in relation to the Derivatives Segment only; Provided always that the Trading Members in General Meeting shall not be entitled to make , add to , vary or rescind any of the Rules or Bye - laws relating to or affecting the property or finances of the Exchange ( whether relating to the Derivatives Segment or any other segment) , borrowing, lending, entering into contractual obligations or incurring debts or liabilities ( including contingent liabilities ) on behalf of the Exchange ( whether relating to the Derivatives Segment or any other segment) , or otherwise relating to or concerning the funds of the Exchange (whether relating to the Derivatives Segment or any other segment) . Provided always that the Governing Council shall not be entitled to directly orindirectly addto , vary , rescind, override or negate the provisions of Rule 8.10.
Resolution How Passed
(b) No resolution for the purpose of sub - clause (a) shall be deemed to have been passed or be of any effect whatever unless it shall have been approved and adopted by a majority of three - fourths of the Trading Members present at a general meeting called for the purpose ( any fraction contained in that three- fourths being rounded off as one) .
713 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
General Meeting Not to Alter Governing Council Resolution
6.4 The Trading Members in general meeting shall not be competent to add to alter , vary or rescind any resolution passed by the Governing Council, the Governing Board , the Clearing Council or the Members of the Exchange in General Meeting under the powers or authority conferred upon it / them by the provisions of any Rule or Bye- law of the Derivatives Segment or of the Exchange for the time being in force.
Notice of Meetings
6.5 All meetings of the Trading Members shall be convened by a notice posted on the Notice Board of the Exchange at least three days before the date appointed for the meeting.
Who may be Present at Meetings
6.6 Trading Members , the Chairman , the Chief Executive Officer and the legal advisers and officers of the Derivatives Segment shall be entitled and any other person may with the permission of the Chief Executive Officer be allowed to be present at a general meeting of the Trading Members . A Trading Member before taking his seat shall sign his name in the book provided for the purpose .
Quorum
6.7 The quorum for a general meeting of the Trading Members shall be not less than 10% or 5 members ; whichever is more , unless it is otherwise provided in any other Rule or Bye - law . If a fraction appears when determining a quorum under this or any other Rule or Bye- law, unless otherwise provided, such fraction shall be omitted . No business shall be transacted at any general meeting unless a quorum is present for the transaction of such business.
No Quorum - Adjournment of Meeting
6.8 Ifwithin thirty minutes from the time appointed for the meeting, the quorum required by any Rule or Bye- law for the time being in force be not present then the meeting if convened upon a requisition of Trading Members shall be dissolved. In any other case it shall stand adjourned at the same time and place to the same day in the next week , or if such day be a holiday to the next business day . If at such adjourned meeting no such quorum be present within fifteen minutes of the time appointed for the meeting then those Trading Members present shall constitute a quorum and may transact the business for which the meeting was called.
Chairman to Preside
6.9 The Chairman or in his absence the Chief Executive Officer shall be entitled to take the chair at every general meeting. If there be no Chairman or Chief Executive Officer or if at any meeting the Chairman or Chief Executive Officer be not present within fifteen minutes of the time appointed for such meeting or be unwilling to act as Chairman the Trading Members present shall choose a member of the Governing Council as Chairman of the meeting and if no member of the Governing Council be present or if all the members of the Governing Council present decline to take the chair then the Trading Members present shall choose one of their number to preside as Chairman of thatmeeting.
714
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Decision by Majority
6.10 Every question submitted to a General Meeting shall be decided by a majority of the votes cast at the meeting unless a specified majority is required by any Rule or Bye- law for the time being in force . If a fraction appears when so determining the specified majority , it shall be rounded off as one .
Voting
6.11 Votes shall be taken by a show of hands unless a poll is (before or on the declaration of the result on the show of hands ) demanded in writing by not less than five of the Trading Members present . Unless a poll is so demanded a declaration by the chairman that a resolution has on a show of hands been carried or carried unanimously or carried by a particular majority or lost and an entry to that effect in the minute book of the General Meetings of the Trading Members shall be deemed conclusive evidence of the fact that such resolution was so carried or lost and no further proof of the number or proportion of the votes recorded for or against such resolution shall be necessary.
Poll
6.12 If a poll be duly demanded by five or more Trading Members present at a general meeting it shall be taken at such time and place either immediately or after an interval or adjournment (except when the poll be demanded on the election of a chairman or on a question of adjournment when it shall be taken forthwith) and either by open voting or by ballot as the chairman directs and the result of such poll which shall determine whether the resolution is carried or lost shall be deemed to be the resolution of the meeting at which the poll was demanded .
Validity of Votę
6.13 The Chairman of any General Meeting shall be the sole judge of the validity of any vote given at such meeting.
Casting Vote
6.14 In case of an equality of votes , whether on a show of hands or on a poll, the Chairman of the General Meeting at which the show of hands takes place or at which the poll is demanded shall be entitled to a second or casting vote.
Voting by Proxy
6.15 A Trading Member present in person at a General Meeting shall have one vote. No voting by proxy or by power of attorney shall be allowed.
Voting by Body Corporate .
6.16 A person designated by a Trading Member , which is a body corporate as its Designated Director , shall act as its representative at any meeting of Trading Members . The Designated Director shall be entitled to exercise the same rights and powers on behalf of the Trading Member, which he represents as that Trading Member, could exercise if it were an individual Trading Member .
715 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Suspended or expelled Member and defaulter not to Vote
6.17 A Trading Member who has been suspended or expelled or declared a defaulter shall not be entitled to be present or to vote at any General Meeting but a Trading Member shall not be dis- entitled to be present and vote merely because money is due and payable by him to the Exchange.
Adjournment of Meeting
Minutes
6.18 The chairman of a general meeting may with the consent of the majority of the Trading Members present , adjourn the meeting from time to time and from place to place . No business shall be transacted at any adjourned meeting other than the business left unfinished at the meeting from which the adjournment took place. 6.19 Minutes of the proceedings of general meetings of Trading Members shall be maintained under the authority of the Secretary of the Derivatives Segment and such minutes shall be available for inspection by Trading Members at such time and place as the Governing Council may determine .
2007/10025-09 716
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER VII
ELECTION OF THE GOVERNING COUNCIL AND OFFICE BEARERS
Governing Council
7.1 Subject to these Rules, Bye- laws and Regulations , the regulation , management and control of the Derivatives Segment and the Currency Derivatives Segment shall vest in the Governing Council of the Derivatives Segment and the Currency Derivatives Segment , respectively, to the exclusion of the Governing Board of the Exchange . The Governing Council shall be independent of and shall not be subject to , the superintendence or control of the Governing Board of the Exchange and the Governing Board shall not be entitled to give directions to the Governing Council .
Composition of Governing Council
7.2 ( i ) The composition of the Governing Council of the Derivatives Segment shall be prescribed by the Regulations . Provided that there shall not be more than ten members on the Governing Council and at least sixty percent of the members of the Governing Council shall be persons who are not members of the Exchange or Trading/ Clearing Members .
(i -a) The composition of the Governing Council of the Currency Derivatives Segment shall be prescribed by the Regulations . Provided that not more than 50% of the public representatives on the Governing Council of the Currency Derivatives Segment may be common with the Governing Council of the Derivatives Segment. Provided further that the representation of the Trading/ Clearing Members on the Governing Council shall not exceed 25% and no Trading / Clearing Member shall be allowed simultaneously to be the member of the Governing Council of the Currency Derivatives Segment and theDerivatives Segment .
( ii) Before the formation of the first Governing Council and until sufficient members of the first Governing Council are elected , appointed or nominated so as to enable the Governing Council to form a quorum , the Governing Board of the Exchange shall act as , and exercise all the powers of, the Governing Council and all such acts shall be deemed to have been duly done , and all such powers shall be deemed to have been duly exercised by the Governing Council .
Nominee of Body Corporate
7.3 A Trading Member who is also a Clearing Member and is also a body corporate ( hereinafter referred to as " a Corporate Trading and Clearing Member " ) may nominate a director of the Corporate Trading and Clearing Member as its representative for election on the Governing Council under Rule 7.2( i ) ( a) . A Corporate Trading and Clearing Member shall not be entitled to have more than one representative on the Governing Council at the same time. The provisions of Rule 7.9 shall apply to such representative individually as also to the Corporate Trading and Clearing Member which he represents . A representative shall cease to be a member of the Governing Council if he ceases to be a director of the Corporate Trading and Clearing Member who he represents . In such event the Corporate Trading and Clearing Member shall be entitled to replace such representative and nominate another in his place during the remaining term of the originally 717 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
elected member. Such representative shall also cease to be a member of the Governing Council if the nominating Corporate Trading and Clearing Member cease to be a Trading Member or a Clearing Member . If any event occurs which would have caused the Corporate Trading and Clearing Member ( if it was an individual Trading/Clearing Member who was a member of the Governing Council ) to cease to be a member of the Governing Council then, such representative shall cease to be a member of the Governing Council and the Corporate Trading and Clearing Member shall not be entitled to nominate another in his place .
Retirement
7.4 On the 31st of March every year, one half of the members elected to the Governing Council under Rule 7.5 read with Clause (a) of Rule 7.2 (i ) ( and if their number is not a multiple of two, then any fraction shall be ignored) shall retire from office . The members elected to the Governing Council who will retire by rotation each year on the 31st of March shall be those who have been longest in office since their last appointment. As amongst persons who became members of the Governing Council on the same day those who are to retire shall in default of and subject to any agreement among themselves be determined by lot .
Election
17.5 ( i) Within two months of these Rules , Bye - laws and Regulations coming into force, the Trading Members shall in the manner herein provided elect by ballot the members of the Governing Council referred to at Rule 7.2( i ) (a) . (ii) In March of every year, the Trading Members shall in the manner herein provided elect by ballot the members of the Governing Council in place of those who retire as aforesaid . A retiring member shall be eligible for re-election as provided in Rule 7.12 .
Provided that the Governing Council may , in its direction, exempt the operation of Rule 7.4 and Rule 7.5 (ii ) or the election to the Governing Council for the year 2001-2002.
ChiefExecutive Officer
7.6 TheGoverning Council shall appoint as a whole- time Chief Executive Officer of the Derivatives Segment any person who in its opinion is suitable for the office on such terms and for such period as it may determine . During his tenure of office the Chief Executive Officer shall neither directly or indirectly be an active member of any stock exchange nor shall he be a party to or be concerned in any speculative dealing on any stock exchange or with any member of a stock exchange . The person appointed as Chief Executive Officer shall not directly or indirectly engage himself in any business during his tenure of office and if he is a member of the Exchange or a Trading Member or a Clearing Member or is a partner , director , shareholder or representative of a member of the Exchange or a Trading Member or a Clearing Member then he or such member or Trading/ Clearing Member (as the case may be) shall not directly or indirectly carry on any business on the Exchange . The ChiefExecutive Officer shall be an ex- officio member of the Governing Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 2-2-2001 .
718
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Council and of all committees appointed by the Governing Council . Subject to the over -all management of the operations of the Derivatives Segment being vested in the Governing Council as provided in these Rules , Bye -laws and Regulations , the Chief Executive Officer shall be vested with the executive powers of the Derivatives Segment to run the day - to- day administration and to enforce the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange applicable to the Derivatives Segment and to represent the Derivatives Segment in any public matter . The Chief Executive Officer shall not while he continues to hold that office be subject to retirement by rotation but he shall cease to be a member of the Governing Council if he ceases to hold the office of Chief ExecutiveOfficer .
Delegated Powers and Duties
7.7 The Chief Executive Officer may assume and exercise all such powers and perform all such duties as may be vested in him under these Rules, Bye - laws and Regulations or delegated to him by the Governing Council from time to time as provided in these Rules , Bye- laws and Regulations .
Public Representatives
7.8 Unless SEBI otherwise directs , the Governing Council shall , soon after it is constituted, and thereafter in April every year , nominate on the Governing Council, subject to the approval of SEBI , four persons of public eminence as public representatives . The persons so nominated will hold office till the nomination of public representatives for the succeeding year is approved by SEBI. Any vacancy caused by resignation, death or otherwise will be filled in the same manner. Such number of the public representatives on the Governing Council as are specified by the Regulations will be from the members of the Governing Board of the Exchange .
Conditions of Eligibility
7.9 No Trading Member who is also a Clearing Member and no representative of a Corporate Trading and Clearing Member shall be eligible to be elected a member of the Governing Council if-
(i) he (or in case of a representative of a Corporate Trading and Clearing Member, the Corporate Trading and Clearing Member who he represents) is a member of the Exchange of less than one years ' standing onthe 1st of January of the year in which the election takes place ;
(ii) he (or in case of a representative of a Corporate Trading and Clearing Member , the Corporate Trading and Clearing Member who he represents ) is not a Trading Member and also a Clearing Member at the time when the election takes place;
(iii) he (or in case of a representative of a Corporate Trading and Clearing Member, the Corporate Trading and Clearing Member who he represents) has at any time been declared a defaulter on any stock exchange or failed to meet his liabilities in the ordinary course on any stock exchange or compounded with any of his creditors or been expelled from any exchange
(iv) he or any representative of the Corporate Trading and Clearing Member who he represents is a member of the Governing Board of the Exchange 719 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
atthe time when the election takes place.
No Trading Member on Board and Council
7.10 No Corporate Trading and Clearing Member or representative of a Corporate Trading and Clearing Member ) shall be on the Governing Board of the Exchange and the Governing Council of the Derivatives Segment at the same time.
Partners as Members
7.11 A partner of a Trading Member who is also a Clearing Member in a partnership firm approved by the Governing Board of the Exchange may be elected to the Governing Council under clause (a) of Rule 7.2(i) . However , not more than one partner of a partnership firm may be a member of the Governing Council at one and the same time . The provisions relating to a representative of a Corporate Trading and Clearing Member shall , so far as may be applicable, apply mutatis mutandis to a partner (who is not himself a Trading and Clearing Member ) as if such partnership were a corporate and the partner (who is not himself a Trading Member) were a Corporate Trading Member .
Retiring Members
7.12 All the retiring members of the Governing Council shall be eligible for re- election. Provided that no member who has been elected for two consecutive terms on the Governing Council shall be eligible for re-election for a further period of two years thereafter as a member of the Governing Council .
Notice of Election
7.13 At least one month's prior notice of any election by ballot of the Governing Council shall be given and posted on the Notice Board of the Exchange.
Proposal of Candidates
7.14 Any two Trading Members may propose and second candidates eligible for election to the Governing Council . Such proposals shall be in writing signed by the proposer and seconder and by the candidate in token of his willingness to stand for election and shall reach the Derivatives Segment at least fifteen days prior to the date of election .
Notice of Candidates
7.15 A notice containing the names of all candidates for election, their proposer and seconder shall be posted on the Notice Board of the Exchange for seven days prior to the date of election.
Ballot When Unnecessary
7.16 When the number of candidates does not exceed the number of vacancies to be filled no ballot shall be necessary and such candidates shall be deemed duly elected and if there still be a vacancy, the Governing Council elected to office shall fill it up .
01--330G1/2008
Scrutineers
7.17 The Governing Council or the Chief Executive Officer shall appoint three 720
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Trading Members, not being members of the Governing Council or candidates for election , to act as scrutineers at elections. They shall report the result of the ballot to the Governing Council.
Voting
7.18 Each voting Member shall be entitled to cast as many votes as the number of vacancies to be filled . However , no Member shall be entitled to cast more than one vote in favour of any particular candidate .
Elected Candidates
7.19 Those candidates receiving the highest number of votes shall be declared elected to the vacant positions and in case of an equality of votes the election shall be decided by the scrutineers by drawing lots .
Office Bearers
7.20 The Governing Council shall at the first meeting after its election elect from amongst themselves its Chairman. While he is the Chairman, he or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents or the Trading and Clearing Member with whom he is a partner shall not be an active member of the Exchange in any segment. Such restriction shall also apply to a Chairman elected under Rule 7.21 ( a) and an Acting Chairman as provided for in Rule 7.21(b).
Provided that no member of the Governing Council who has held the office of the Chairman for two consecutive terms shall be eligible for re-election as Chairman unless a period of one year has elapsed since he last held such office.
Vacancy in the Office of Chairman
7.21 ( a) In case a vacancy shall occur in the office of Chairman , the Governing Council shall fill the vacancy by election from the members of the Governing Council and the Chairman so elected shall hold office until the next annual election and until his successor is elected and takes office.
Acting Chairman
(b) If there be no Chairman or in the temporary absence or inability of the Chairman to act , the Governing Council may choose from the members of the Governing Council an Acting Chairman of the Council for the time being . In the absence of an Acting Chairman , the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment shall ex - officio be the Chairman of the Governing Council.
721 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER VIII
VACANCIES IN THE GOVERNING COUNCIL
Leave
8.1 The Governing Council may give any member of the Governing Council leave of absence for a period not exceeding four months and, subject to the requirements of composition prescribed pursuant to Rule 7.2 ( i) , may by a resolution appoint any Person as a member of the Governing Council in the place of such member for the duration of his leave .
Vacancy
8.2 The office of a member of the Governing Council shall ipso facto be vacated -
Suspension of Payment
(i) if he or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents suspends payment or is adjudicated an insolvent or is wound -up or liquidated or if a petition is filed by him or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents for winding up his/ its affairs or those of his partnership firm or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents or if he or his partnership firm or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents compounds with creditors or is declared a defaulter in any stock exchange;
Unsound Mind
(ii) if he becomes of unsound mind or incapable of efficient attention to business;
Absence
( iii) ifhe absents himself from three consecutive meetings of the Governing Council or from all meetings of the Governing Council for a continuous period of three months , whichever is longer , without obtaining leave of absence from the Governing Council;
Death, Suspension or Expulsion
( iv) ifhe or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents dies or ceases to be a Trading Member and / or a Clearing Member or is suspended or expelled from the Trading and/ or Clearing Membership;
Provided that the office of a member of the Governing Council shall not be deemed to be vacated in case such member , being an individual , exercises the right of nomination of his Exchange membership in favour of a company or a financial corporation of which he is a Designated Director if he holds together with his family members and current partners more than 51 % of the share capital of such company or financial corporation thatmay be admitted as a member of the Exchange in his place and if such company or financial corporation is registered by the Derivatives Segment as a Trading Member who is also a Clearing Member within one month of such company or financial corporation being admitted as a member of the Exchange (or further period as the Governing Council may from time to time specify) . Such member shall continue as a member of 722
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
the Governing Council till the remainder of his tenure or till he/ his family members or partners ceases to hold more than 51 % of the share capital as above , whichever is earlier .
Resignation
(v) if he or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents by notice in writing to the Governing Council resigns his or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents or such Corporate Trading and Clearing Member's office ; and in such case the office will stand vacated on the date of acceptance of his or such Corporate Trading and Clearing Member's resignation by the Governing Council or on such other date as may be specified by the Governing Council .
Non-Eligible
( vi) if he ceases to be eligible to be elected as a member of the Governing Council.
Creation of Governing Board Membership
(vii) if he was a member of the Governing Board of the Exchange when he was nominated to the Governing Council as a public representative and he ceases to be a member of the Governing Board .
SEBI Action
(
viii) if he or the Corporate Trading and Clearing Member who he represents is suspended or his registration is cancelled by SEBI as per the SEBI (Stock Brokers and Sub- Brokers ) Regulations, 1992 .
When a member vacates office upon the occurrence of an event specified under any of the aforesaid clauses , he shall not resume office as a member/ office bearer of Governing Council upon the cessation of such event for the remaining term of the office .
Expulsion from Governing Council
8.3 The Governing Council may by a special resolution remove from the Governing Council any member of the Governing Council who in its discretion is deemed to be guilty of improper conduct or who in its opinion has a direct or indirect interest (except brokerage ) in any bull or bear syndicate or combination formed to rig or depress the market or is deemed to be a partner, sub -partner , director or responsible representative of such syndicate or combination.
Filling up of Casual Vacancies
8.4 If a casual vacancy in the office of an elected member arises in the Governing Council such vacancy shall be filled by election of a duly qualified Trading Member who is also a Clearing Member or a representative of a Corporate Clearing and Trading Member , by the Trading Members so far as circumstances permit in the manner provided in these Rules for election to the Governing Council unless the Governing Council determines that the vacancy so arisen need not be filled until the next annual election. The member so elected shall hold office only up to the date, which the person in whose place he has been elected would have held office . Provided that the member who 723 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
vacates office upon the occurrence of any event under Rule 8.2 or upon removal under Rule 8.3 shall not be eligible for election in the said extra- ordinary meeting/ election.
Explanation: In this Rule the term " casual vacancy " includes a vacancy arising upon the occurrence of any event under Rule 8.2 or a removal under Rule 8.3 .
Powers of Surviving Members
8.5(a) The surviving or continuing members of the Governing Council notwithstanding any vacancy in their number may act until the vacancy shall have been filled up provided that such members constitute a quorum.
Limited Powers of Surviving Members
(b) If the surviving or continuing members of the Governing Council do not constitute a quorum they shall exercise the powers of the Governing Council only for the purpose of filling up such vacancies in accordance with the Rules applicable thereto .
Resignation of all Members of the Governing Council
(c) In the event of all the members of the Governing Council resigning together , such members shall continue to hold office and exercise all the powers vested in them as members of the Governing Council until the succeeding Governing Council is elected by ballot by the Trading Members and / or is otherwise appointed in accordance with these Rules.
POWERS OF THE GOVERNING COUNCIL OF THE DERIVATIVES SEGMENT AND/OR THE CURRENCY DERIVATIVES SEGMENT
Jurisdiction
8.6 Subject to Rule 280 of the Rules , Bye- laws and Regulations , of the Exchange, the Governing Council shall have complete jurisdiction over all Trading Members and shall have supervisory jurisdiction over any and all subjects and matters referred to standing and all other committees and may direct and control their actions or proceedings at any stage thereof . The Governing Council shall have the absolute power and right to interpret these Rules , Bye- laws and Regulations and to decide all points, questions and disputes relating to the Derivatives Segment, matters relating to the administration, functions , working and affairs of the Derivatives Segment and relating to the conduct of Trading Members towards other Members or towards third parties . Any interpretation or decision made by the Governing Council in relation to these Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment shall be final and conclusive and binding on all Members , their partners , directors , agents , representatives , employees and Clients and on all persons dealings through or with the Members .
62-330G1/2008
General Powers
8.7 Subject to Rule 281 of the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange , the management and control of the operational functions , working and affairs of the Derivatives Segment, the regulation of the conduct of Trading Members , their partners , directors , agents , representatives and Clients and 724
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
employees and the promotion of the welfare , objects and purposes of the Derivatives Segment (but not the management or control of any properties, finances or funds of the Exchange or of its income or expenditure , whether pertaining to the Derivatives Segment or any other segment) shall , subjectto theseRules , Bye- laws and Regulations , vest in the Governing Council . In the exercise of such powers it may from time to time make, subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and the Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957, such Rules and Bye- laws and adopt such Regulations and resolutions and issue such orders , notices and directions and take such decisions relating to the Derivatives Segment only as it may deem appropriate . The Governing Council may in addition to the powers and authorities expressly conferred by any Rule, Bye - law or Regulation of the Exchange for the time being in force exercise all such powers and do all such acts and things as may be exercised or done by the Trading Members in general meeting and which are not expressly required to be so exercised and done . More particularly, in furtherance and not in limitation of the foregoing powers, and without prejudice to the generality of the foregoing powers and to any power or authority impliedly or expressly conferred by any Rule , Bye- law or Regulation of the Exchange for the time being in force, the Governing Council is specially authorised , subject to any Rule or Bye - law for the time being in force, to exercise governmental and administrative powers in the sense of the provisions in that behalf contained in these Rules . The Governing Council may also exercise all powers over Clearing Members in the interests of the Derivatives Segment, the Exchange and the investors in general .
Governmental Powers
8.8 In the exercise of its governmental powers the Governing Council shall be deemed empowered to do any of the following or similar acts or things or use any of the following or similar authorities in connection with the Derivatives Segment namely -
Office- Bearers
(i) to elect office-bearers and appoint committees;
Casual Vacancies
(ii) to fill casual vacancies in the Governing Council or in a standing or any other committee or of an auditor;
Registration , Expulsion and Control of Members
( iii) to register Trading Members and Clearing Members by such majority as is specified by these Rules , expel and reinstate them by such majority as is specified by these Rules and to control , warn, censure , fine and suspend them , withdraw all or any of their Trading / Clearing Membership rights and declare their default;
Approval of Attorneys and Authorised Clerks
(iv) to approve and regulate the appointment of attorneys , agents , authorised clerks , Approved Users , Authorised Persons and employees of Trading Members and Clearing Members ;
725 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930 ) PART IV]
Control of Partners , Attorneys , Agents and Employees
(v) to approve, control, warn , censure , fine , suspend, expel and exercise supervision over directors , officers , representatives , partners , attorneys , agents , authorised clerks , Approved Users , Authorised Persons and employees of Trading Members and Clearing Members ;
Investigation
(vi) to examine and investigate the financial conditions , business conduct and dealings of Trading Members and Clearing Members;
Attendance and Information
(vii) to call upon any Trading Member or Clearing Member, his directors , officers , representatives , partners , attorneys , agents , authorised clerks , Approved Users , Authorised Persons and employees to appear and testify before the Governing Council , the Chief Executive Officer or the Chairman or before a committee or an officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf and to furnish to the Governing Council , the Chief Executive Officer, the Chairman or a committee or an officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf, such books , papers , documents , correspondence , clearing forms and any other records or information in his or their possession which may be deemed relevant or material to any matter under inquiry or investigation or which the Governing Council in its absolute discretion deems necessary in the interest of just and equitable principles or in the public interest or in the interest and welfare of the Exchange or the Clearing House .
Adjudication of Disputes
(viii) to hear , investigate , arbitrate and adjudicate on and decide all questions and disputes affecting Trading Members and Clearing Members , their directors , representatives , officers , partners , attorneys , agents , authorised clerks , employees , Approved Users , Authorised Persons or clients arising out of business done on the Derivatives Segment or affecting their dealings , character and conduct towards other Members or towards third parties;
Imposition of Penalties
(ix) to prescribe from time to time and impose penalties for violation of these Rules, Bye- laws and Regulations and for neglect or failure or refusal to comply with resolutions , orders, notices, directions or decisions of the Governing Council , the Chief Executive Officer, the Chairman or any committee or officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf or for any offence against the Derivatives Segment , the penalty for which is not specifically prescribed .
Enforcement of Rules , Bye - laws and Regulations
(x) to enforce these Rules , Bye- laws and Regulations and the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange in so far as they relate to the Derivatives Segment and take cognisance of breaches thereof and offences against them ;
Regulation of Functioning
(xi ) to determine from time to time the mode and conditions subject to which the Derivatives Segment shall function ;
726
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV
Regulations
(xii) to make and from time to time add to , substitute , vary , modify or rescind any Regulations relating to the Derivatives Segment prescribed under these Rules and Bye- laws;
General Control
(xiii) to decide and from time to time adopt resolutions, issue orders , notices and directions in respect of matters relating to the Derivatives Segment not provided for in these Rules , Bye- laws and Regulations ;
Review
(xiv) to review, reconsider, modify or rescind any resolutions , orders , notices , directions and decisions relating to the Derivatives Segment; and
General Power
(xv) generally to supervise and direct all matters affecting the Derivatives Segment.
Administrative Powers
8.9 In the exercise of its administrative powers the Governing Council shall be deemed empowered to do any of the following or similar acts or things or use any of the following or similar authorities in connection with the Derivatives Segment, namely -
Feesand Charges
(i) fixfrom time to time and collect from Trading Members in addition to the dues and charges provided for in these Rules , Bye - laws and Regulations such other charges or fees as may be deemed necessary or desirable for the functioning of the Derivatives Segment ;
Appointment of Employees
(ii) to appoint and at its discretion to suspend or remove such permanent, temporary or special employees and to determine their powers , duties and terms of remuneration, to establish, maintain or subscribe to for their benefit any provident or benefit Funds , pensions, gratuities , compensation or insurance schemes and to make and alter service and other rules and regulations in that behalf as it may from time to time think fit ;
Stock Exchange Facilities
( iii) to provide from time to time such facilities as may be necessary for the functioning of the Derivatives Segment .
Financial Powers
8.10 Notwithstanding anything stated elsewhere in these Rules , Bye - laws and Regulations , the Trading Members and the Governing Council shall not have any powers in respect of the properties , finances or funds of the Exchange (whether of the Derivatives Segment or any other segment) and shall not be entitled to make any Rules or Bye - laws relating to the Exchange's Finances , Funds or properties or to incur any financial liability or obligation (whether contractual or otherwise and whether contingent or otherwise) on behalf of 727 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
the Exchange or do any act or deed which may affect the Exchange's finances , funds or properties , save and except as may be expressly delegated by the Exchange's Governing Board to the Governing Council . In particular , and without prejudice to the generality of the foregoing, the powers mentioned at clauses (ii) to (vii ) of Rule 121 of the Rules, Bye- laws and Regulations of the Exchange, whether or not relating to the Derivatives Segment, shall be exercised by the Governing Board of the Exchange unless the Governing Board otherwise determines .
Power to Make Rules and Bye- laws
8.11 Subject to Rule 8.10, the Governing Council may from time to time and subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 make, add to, vary or rescind any of these Rules , Bye - laws or Regulations in so far as they relate to or impact the Derivatives Segment only . Provided always that the Governing Council shall not be entitled to directly or indirectly add to, vary, rescind, override or negate the provisions of Rule 8.10 or this rule, and provided further that the Governing Council may amend this Ruleonly with the prior consent of the Governing Board of the Exchange.
Finality ofGoverning Council Resolutions
8.12 Any resolution passed by the Governing Council under the powers or authority conferred upon it by the provisions of any of these Rules or Bye- laws relating to the Derivatives Segment shall not be added to , altered, varied or rescinded by the Trading Members in general meeting and all such resolutions shall when they come into force be deemed valid and binding upon all Trading Members and Clearing Members , their directors, officers, representatives , partners, attorneys , agents , authorised clerks, Approved Users , Authorised Persons, employees , Clients and all those dealing with or through them.
Decision of Governing Council Final
8.13 In all matters brought under the consideration of the Governing Council its decision whether expressed by a resolution or otherwise shall be final and must be carried out forthwith by every Trading Member and Clearing Member concerned and by his directors , officers , representatives, partners , attorneys , agents , authorised clerks , Approved Users , Authorised Persons , employees , Clients and all those dealing with or through them.
Delegation of Powers
63-330G1/2008
8.14(a) The Governing Council may subject to such conditions as it may think fit delegate such of its powers (except the power to make , add to, vary and rescind any Rules , Bye-laws or Regulations) as it may from time to time determine to the Chief Executive Officer or the Chairman or to committees appointed out of its own members or any other person(s) and may likewise delegate the performance of such ministerial and administrative duties as it may deem expedient to the Chief Executive Officer or to the Chairman or to committees composed of its own members and/ or to any officer of the Derivatives Segment and / or any other person(s).
728
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV
Representation
( b) A person affected by a decision of the Chief Executive Officer or the Chairman or a Committee or an Officer of the Exchange or the Governing Council or any other person(s ) acting under powers delegated by the Governing Council as provided in sub - clause ( a) may make a representation to the Governing Council within seven days after the decision has been communicated to the concerned Member and the Governing Council may, on such representation, modify such decision. Provided that a person shall not be entitled to make a representation to the Governing Council in respect of a decision which has been made by the Governing Council on a representation under this Rule ..
Delegation of Powers in Emergency
8.15 Whenever the Governing Council in its discretion is of the opinion that an emergency exists it may by a special resolution delegate all of its powers for such period as it may determine to the Chief Executive Officer or to the Chairman or to a special committee appointed out of the members of the Governing Council from whose decision there shall be no appeal.
Exchange as Trustees
8.16 The Exchange shall hold on behalf of the Derivatives Segment and subject to these Rules , Bye - laws and Regulations and the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange , as agent and in trust for the concerned Trading Member or Clearing Member all sums of money paid and securities delivered by him to the Clearing House and all credits and securities to which he is entitled as appearing in his account in the books of the Clearing House.
Indemnity to the Exchange and Governing Council
8.17 The Exchange, the Governing Council and its members shall in no way either collectively or individually be held liable by any person for any act or omission on its part or on the part of any employee of the Exchange done or omitted to be done in good faith in the due discharge of duties and in the execution or purported execution of their duties or of any powers , authorities or discretions vested in them including all liabilities , costs , losses or expenses consequent on any mistake , oversight or omission on their part and they shall be fully indemnified by the Exchange out of its funds for anything so done or omitted to be done .
729 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER IX
MEETINGS OF THE GOVERNING COUNCIL
Meetings of the Governing Council
9.1 The Governing Council may meet for the despatch of business , adjourn and otherwise regulate its meetings as it deems fit .
OrdinaryMeetings
9.2 Ordinary meetings of the Governing Council may be called by the Chief Executive Officer or the Chairman at any time and by the Secretary as directed by the Governing Council.
ChiefExecutive Officer or Chairman May Call Special Meeting 9.3(a) The Chief Executive Officer or the Chairman may at any time call a special meeting of the Governing Council.
Special Meeting on Requisition
(b) The Secretary shall call a special meeting of the Governing Council within twenty -four hours of the receipt of a requisition to that effect signed by two or more members of the Governing Council failing which any two of the signatories may call such meeting .
Urgent and Emergency Meetings
9.4 In case of urgency a special meeting may be called at less than twenty - four hour's notice and in case of emergency one -hour's notice of a special meeting shall be deemed sufficient .
Notice of Special Meeting
9.5(a) A notice calling a special meeting shall state the purpose for which it is called. In the case of an urgent or emergency meeting the notice shall state the nature of the urgency or the emergency and the business to be transacted at the meeting and no other business shall be transacted at such meeting .
Business When Not to be stated
(b) Notwithstanding anything contained in sub- clause (a ) when the Chief Executive Officer or the Chairman is of the opinion that the matter is confidential or of a nature not advisable to disclose he may direct that the notice calling a special meeting shall not state the business and/ or the urgency or emergency of the special meeting.
Quorum
9.6(a) Unless otherwise specially provided, the quorum of the Governing Council shall be forty percent of the total number of appointed members of the Governing Council . If within half an hour from the time appointed for holding a meeting of the Governing Council, a quorum is not present , the members present on the expiry of half an hour from the time appointed for holding the meeting (not being less than two members ) shall be the quorum.
7.30
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Interested Member Not to be Included in Quorum
(b) An interested member of the Governing Council shall not be included when counting the quorum prescribed under these Rules and Bye - laws for dealing with the question in which the member is interested.
Chairman to Preside
9.7 The Chairman of the Governing Council or in his absence the Chief Executive Officer shall preside at all meetings of the Governing Council. If there be no Chairman or Chief Executive Officer or if at any meeting the Chairman or ChiefExecutive Officer be not present within fifteen minutes of the time appointed for such meeting the members of the Governing Council present shall choose a member of the Governing Council as chairman of the meeting.
Chairman to have Casting Vote
9.8 In case of an equality of votes at a meeting of the Governing Council the chairman of the meeting shall have a casting vote in addition to the vote to which he is entitled as a member .
Voting
9.9 A member of the Governing Council shall be entitled to take part in the proceedings but it shall not be competent for him to vote - Personal Interest
(i) on any question in which he is personally interested , the chairman of the meeting being the final judge whether he is so interested or not ; or Member of Committee
( ii) on the final decision in respect of any inquiry or dispute on which a decision has been given by a committee of which he has been a member . Except that no member of the Governing Council shall be so disqualified by reason of his being or having been a member of a committee which has made prior examination or investigation of the subject under consideration for the purpose of submitting a report ; or Absence During Hearings
( iii) On the decision in respect of any inquiry or dispute unless he has been present at every meeting of the Governing Council at which there has been a hearing of the inquiry or dispute .
Majority
9.10 Any question before the Governing Council shall be decided by a majority of the votes cast at a meeting of the Governing Council unless a specified majority is required by any Rule or Bye - law for the time being in force. Any fraction that appears when determining the required majority shall be omitted.
Special Resolution
9.11 The quorum for a special resolution shall be six members of the Governing 731 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
Council present at a meeting of the Governing Council and such special resolution shall be passed by a majority of at least two- thirds of the votes cast atthe meeting (any fraction contained in such two - thirds being rounded off as one).
Ordinary Resolution by Circular
9.12 An ordinary resolution in writing approved by not less than two-thirds of the total number of members of the Governing Council present shall be as valid and effective as if it had been passed at a meeting of the Governing Council duly called and constituted.
Adjourned Meeting
9.13 Any meeting of the Governing Council may be adjourned from time to time and it shall be no objection to any resolution passed or any decision arrived at such meeting that all or any of the members of the Governing Council present were not present at the former meeting or meetings or that any of those present at any former meeting or meetings were not present at any adjourned meeting or meetings .
Proceedings
9.14 The Governing Council shall, unless otherwise provided, regulate and determine the manner and form in which its proceedings shall be conducted. Except as otherwise specially provided in these Rules it may with the permission of the Chairman consider and take action upon any matter at any ordinary or special meeting even though such matter has not been referred to in the notice of such meeting.
Governing Council Need Not Give Reasons
9.15 Save as provided in these Rules and Bye - laws, it shall not be necessary for the Governing Council to give any reason for or to record in its minutes the reasons or circumstances of any proceedings or decision and all proceedings and the information obtained in connection therewith shall be deemed confidential.
Members and Others to Appear Before Governing Council if Required 9.16 Members , their directors , partners , attorneys , agents , authorised clerks , Authorised Persons , Approved Users , representatives, officers and employees shall appear before such meetings of the Governing Council or of any committee appointed by it as they may be directed to attend and they shall give all such information and produce all such records as may be in their possession relative to any matter before the Governing Council or such committee .
Minutes
9.17 Minutes of the proceedings of the Governing Council shall be maintained under the authority of the Secretary. Such minutes shall be deemed confidential and shall not be available for inspection by Trading Members , Clearing Members or any member of the Exchange .
Correspondence
64-330G1/2008
9.18 All communications to the Derivatives Segment or the Governing Council or any committee appointed by the Governing Council or to any official of the Derivatives Segment shall be made in writing and shall be signed and no action need be taken on any anonymous communications .
732
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER X
CHAIRMAN , CHIEF EXECUTIVE OFFICER AND SECRETARY
Chairman to Preside
10.1 The Chairman of the Governing Council shall preside at any meeting of the Trading Members , Governing Council or any standing or other committee , which he may attend . He shall have in case of an equality of votes , a casting vote in addition to the vote to which he may be entitled as a member .
Representatives of the Derivatives Segment
10.2( a) The Chief Executive Officer and/ or the Chairman shall represent the Derivatives Segment officially in all public matters .
Ex-Officio Members of Committees
( b) The Chief Executive Officer and the Chairman shall be ex- officio members of any committee appointed by the Governing Council including the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee but they shall not be members of the Derivatives Segment Arbitration Committee .
Special Power
10.3( a) The Chief Executive Officer and the Chairman and in the absence of the one , the other shall be entitled to exercise any or all of the powers exercisable by the Governing Council whenever they or he be of the opinion that immediate action is necessary, subject to such action being confirmed by the Governing Council within twenty - four hours .
Absence or Inability to Act
(b) In the absence of the Chief Executive Officer or in the event of his inability to act , his functions and powers shall be exercised under the directions of the Governing Council by a senior available officer of the Derivatives Segment appointed by the Governing Council in this behalf .
Secretary
10.4 The Secretary of the Exchange shall ex- officio be the Secretary of the Derivatives Segment.
733 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
CHAPTER XI
STANDING COMMITTEES
Arbitration , and Disciplinary Action Committee
11.1( a) The Governing Council shall within six months of it being constituted and thereafter every year at the first meeting in April after its election appoint -
Arbitration Committee
(i) a Derivatives Segment Arbitration Committee consisting of Trading Members who may or may not also be Clearing Members .
Disciplinary Action Committee
(ii) a Derivatives Segment Disciplinary Action Committee consisting of 40% persons from among Trading Members and / or Clearing Members and 60% persons who are not Trading and / or Clearing Members or members of the Exchange to be appointed with the approval of SEBI . In addition to the above, the Chairman and Chief Executive Officer shall be ex- officio members of the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee.
Explanation: For the purposes of clause (a) of Rule 11.1 the term " Trading Members " shall include representatives of Trading Members who are corporate bodies appointed in accordance with Rule 11.2 .
Alteration in Number of Members
(b) The Governing Council may from time to time determine , increase or reduce the number of members of the Derivatives Segment Arbitration Committee or the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee . A change in the number of members of the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee shall be in terms of the ratio mentioned in clause 11.1 (a) ( ii ) above .
(c) Only an individual may be a member of the Derivatives Segment Arbitration Committee. and/ or the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee .
Nominee of Body Corporate 11.2 A Trading Member which is a body corporate ( hereinafter referred to as " a Corporate Trading Member " ) may nominate a director of the Corporate Trading Member as its representative for appointment on any committee under Rule 11.1 (a) . A Corporate Trading Member shall not be entitled to have more than one representative on the same committee at the same time . A representative shall cease to be a member of the committee if he ceases to be a director of the Corporate Trading Member who he represents in which event the Corporate Trading Member shall be entitled to replace such person and nominate another in his place during the remaining term of the originally elected member . Such representative shall also cease to be a member of the committee if the nominating Corporate Trading Member ceases to be a Trading Member . If any event occurs which would have caused the Corporate Trading Member (if it was an individual Trading Member who was a member ofthe Governing Council ) to cease to be a member of the Governing Council , then such representative shall cease to be a member of the Governing Council 734
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKΑ 24, 1930)
and the Corporate Trading Member shall not be entitled to nominate another in his place . The provisions of clauses (iii ) to (xiii ) of Rule 11.11 shall apply to such representative individually as also to the Corporate Trading Member who he represents.
Partners as Committee Members
11.3 A partner (who is not himself a Trading Member ) of a Trading Member in a partnership firm approved by the Governing Board of the Exchange may be appointed on a Committee under clause ( a ) of Rule 11.1 . However , not more than one partner of a partnership firm may be a member of the same Committee at one and the same time. The provisions relating to a representative of a Corporate Trading Member shall, so far as may be applicable , apply mutatis mutandis to a partner (who is not himself a Trading Member) as if such partnership were a corporate and the partner (who is not himself a Trading Member) were a Corporate Trading Member.
Chairman and Honorary Secretary
11.4 Each Committee shall immediately after its nomination elect from its own body its Chairman . The Committee may also elect from its own body an Honorary Secretary .
Retiring Members
11.5( a) All retiring members of a Committee shall be eligible for re- nomination.
RetiringMembers When to Continue in Office
(b) All retiring members of a Committee shall continue in office until their successors are validly nominated.
Quorum
11.6( a) A committee may from time to time determine its own quorum; Provided that such quorum shall not be less than one- third of the total number of members of the committee (any fraction contained in that one - third being rounded off as one) or three committee members , whichever is higher .
(b) Notwithstanding anything contained in clause (a) of Rule 11.6 , the Derivatives Segment Arbitration Committee may hear and decide arbitrations by benches constituted of one or more of its own members in the manner provided in these Bye - laws or Regulations and the provisions relating to quorum and voting shall not apply to such benches .
Voting
11.7 Any question before a committee shall be decided by a majority of the votes cast at a meeting and in case of an equality of votes the Chairman shall have a casting vote in addition to the vote to which he is entitled as a member .
Proceedings
11.8 Unless otherwise provided or directed , a Committee shall conduct and regulate its proceedings in the same manner as the Governing Council . However the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee shall record reasons for its decisions .
735 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
Leave
11.9 A committee may give any member thereof leave of absence for a period not exceeding four months and may declare the seat of such member temporarily vacated in which event the vacancy shall be filled by the Governing Council. The member so appointed shall vacate office on the absentee member intimating to the committee his ability to attend the affairs of the committee.
Removal of Member
11.10 The Governing Council may for reasons to be recorded remove a member of a committee from such committee .
Provided that a member appointed with the approval of SEBI shall be removed only with the approval of SEBI .
11.11 A person shall forthwith cease to be a member of the Derivatives Segment Disciplinary Action Committee upon the occurrence of any of the events specified in clauses ( i) to (xiii) below and of the Derivatives Segment Arbitration Committee upon the occurrence of any of the events specified at clauses ( iii) to (xiii ) below:
(i) if he is a member of the committee by reason of his being the Chief ExecutiveOfficer and he ceases to be the Chief Executive Officer , (ii ) if he is a member of the Committee by reason of his being the Chairman and he ceases to be the Chairman ,
(iii) if he was a Trading Member at the time when he was appointed a member of the Committee or at any time thereafter and he ceases to be a Trading Member,
(iv) if he was a Clearing Member at the time when he was appointed a member of the Committee or at any time thereafter and he ceases to be a Clearing Member ,
(iv) he dies,
(v) he is found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction, (vi) he applies to be adjudicated an insolvent ,
(vii) he is adjudicated an insolvent,
(viii) he is convicted by a court of any offence involving moral turpitude , (ix) he leaves India on a permanent basis ,
(x) the Governing Council is of the opinion that by reason of illness or infirmity he has become incompetent to properly discharge his duties as a member of the Committee ,
65--330G1/2008
(xi ) he resigns as a member of the Committee , 736
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV (xii) he is removed as a member of the Committee by the Governing Council or
(xiii ) his registration as a Trading Member, Clearing Member or broker under the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers ) Rules, 1992 is suspended or cancelled.
Casual Vacancy
11.12 If a casual vacancy arises in a Committee by reason of death, resignation , removal, expulsion, absence for a period exceeding four months or for any other reason such vacancy shall be filled by the appointment of an eligible person by the Governing Council with the approval of SEBI and the member so appointed shall retain office till the next appointment and shall be eligible for re- appointment .
Provided that when a person has ceased to be a member of the Committee by reason of his having ceased to be the Chairman or the Chief Executive Officer , such vacancy shall be filled by the person who next occupies the office of the Chairman or the Chief Executive Officer, as the case may be.
11.13 All claims, disputes and differences between Trading Members inter se, between Clearing Members inter se, or between Trading Member(s ) and Clearing Member(s) arising out of or relating to any contract or transaction in Derivatives or on the Derivatives Segment shall be referred to the arbitration of an arbitral tribunal constituted by the Derivatives Segment Arbitration Committee in accordance with the Derivatives Segment Bye- laws and Regulations.
11.14 All claims , disputes and differences between a Trading Member or a Clearing Member on the one hand and one or more constituents on the other hand arising out of or relating to any contract or transaction in Derivatives or on the Derivatives Segment shall be referred to the arbitration of an arbitral tribunal in accordance with the Derivatives Segment Bye- laws and Regulations .
737 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER XII
APPROVED USERS
ApprovedUsers
12.1 No person shall be appointed as an Approved User unless he is a partner in a firm (approved by the Governing Board or the Governing Council ) or a director or employee of the Trading /Clearing Member or is under a contract with the Trading/Clearing Member for a consideration to be paid by the Trading/Clearing Member to the Approved User and unless such person has passed a certification program which has been approved by the Governing Council and by SEBI . The passing of such certification shall be deemed to constitute the approval of the Derivatives Segment to appoint such person as an Approved User subject to such terms and conditions as the Governing Council may from time to time specify.
Minimum Number of Approved Users
12.2 A Trading/Clearing Member shall have at least two Approved Users or such higher minimum number of Approved Users as may from time to time be specified by the Governing Council or SEBI. If the number of Approved Users of a Trading/ Clearing Member at any time falls below the prescribed minimum then the Trading/ Clearing Member shall appoint such number of new Approved Users as may be required to make up the minimum within one month, failing which the Trading/ Clearing Member shall suspend business forthwith on the expiry of such one month, until the required number of new Approved Users are appointed .
Approved User Not to be Another's Employee
12.3 An Approved User shall be an individual and must not be in the employ of any person other than the concerned Trading Member or Clearing Member .
Approved User to Act for one Member only
12.4 No person shall be an Approved User to more than one Trading Member and/ or Clearing Member .
Register of Approved Users
12.5 (a) A register of Approved Users shall be maintained by the Derivatives Segment, inwhich shall be entered the names of all Approved Users together with the dates of their appointment and discharge and the names of the Trading Members or Clearing Members employing them .
Inspection of Register
(b) The register shall not be open to inspection generally but only to the Chief ExecutiveOfficer , Chairman or to the Governing Council sitting as such .
Registration and Removal
(c) The Governing Council shall have full power to refuse to recognise appointment of any Approved User and can remove the name of any Approved User from the register without assigning any reason. In such a case the Trading/Clearing Member shall, if required , immediately appoint other Approved User(s ) to meet the minimum number as per Rule 12.2 above .
738
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
Bound by Rules , Bye- laws and Regulations
12.6(a) An Approved User shall be bound to observe the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange.
Grant, Refusal or Suspension of Admission
(b) The Governing Council may in its absolute discretion at any time suspend the approval of an Approved User without assigning any reason whatsoever .
Approved User Not to Make Contracts
12.7 When using the Authorised Workstation of any Trading Member or Clearing Member an Approved User shall not make contracts on behalf of any other Trading Member or Clearing Member . An Approved User acting in violation of this provision shall be immediately suspended or expelled by the Governing Council.
Approved User Not to Sign Contract Notes
12.8 An Approved User shall not sign contract notes in his own or any other name nor shall he sign on behalf of his employer unless appointed by such employer as his constituted attorney for that purpose .
Approved User Not to Advertise
12.9 An Approved User shall not advertise or issue price lists or circulars .
Minors Ineligible
12.10 No person shall be an Approved User who is under eighteen years of age .
Defaulter Ineligible
12.11 No Trading/ Clearing Member shall take into or continue in his employment as an Approved User a former Trading Member or Clearing Member or member of the Exchange or of any other stock exchange who has been declared a defaulter .
Suspended and Expelled Members
12.12 A Trading/ Clearing Member shall not, without the special permission of the Governing Council, take into or continue in his employment as an Approved User a former Trading Member or Clearing Member or member of the Exchange or of any other stock exchange who has been suspended or expelled.
Notice of Authorisation , Termination
12.13 A Trading Member or Clearing Member appointing or employing an Approved User or terminating the appointment or employment of an Approved User shall give notice in writing within 24 hours of such event . The notice shall be sent to the Derivatives Segment containing the name of such Approved User and of the date of the commencement or termination of his employment.
Member Liable for Contracts of Approved User
12.14 A Trading Member or Clearing Member shall be liable for all contracts made in the Derivatives Segment market by his Approved User . He shall fulfil such contracts according to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange in the same manner as if such contracts had been made personally by him .
739 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER XIII
Additional Terms in Case of companies
13.1 The Memorandum and Articles of Association of a Trading Member or Clearing Member, which is a body corporate, shall contain such provisions as theGoverning Council may from time to time require . The list of shareholders ofthe body corporate shall be promptly furnished to the Derivatives Segment. The shareholders for the time being shall be persons acceptable to the Governing Council or persons who have acquired shares pursuant to the Governing Council's general consent mentioned below . No such Trading/ Clearing Member shall modify its Memorandum or Articles of Association or change its share capital or shareholding pattern without the consent of the Governing Council . The Governing Council may however , subject to such terms and conditions as it thinks fit to impose , grant a general consent permitting such Trading / Clearing Member to amend all or a portion ofits shareholding from time to time without requiring any further consent of the Governing Council .
13.2 Unless the Governing Board of the Exchange or SEBI specify a higher number, every Trading Member which is a body corporate shall have two Designated Directors who shall be previously approved by the Exchange and/ or SEBI .
13.3 Unless the Clearing Council or SEBI specify a higher number , every Clearing Member, which is a body corporate, shall have two Designated Directors who shall be previously approved by the Exchange and/ or SEBI .
13.4 Every Trading /Clearing Member , which is a body corporate , shall inform the Derivatives Segment of any change in its board of directors within 48 hours of thechange.
66--330GI/2008 740
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER XIV
DISCIPLINARY PROCEEDINGS
Disciplinary Jurisdiction
14.1 Notwithstanding any action taken by SEBI or any matter under consideration ofSEBI under the SEBI Act , 1992, or any rule , regulation or other statute , the Governing Council may cancel or suspend the registration of and/ or fine and/ or censure and/ or warn and/ or withdraw any of the Trading Membership or Clearing Membership rights of a Trading Member or Clearing Member if he be guilty of contravention, non- compliance , disobedience, disregard or evasion of any of the Rules , Bye-laws and Regulations of the Exchange or of any resolutions , orders , notices , directions or decisions or rulings of the Exchange or the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or of any committee or officer of the Exchange authorised in that behalf, or of any conduct, proceeding or method of business which the Governing Council in its absolute discretion deems dishonourable, disgraceful or unbecoming a member of the Derivatives Segment. or inconsistent with just and equitable principles of trade or detrimental to the interest, good name or welfare of the Exchange or prejudicial or subversive to its objects and purposes .
Offences by Directors , Partners , Officers , Representatives , Agents and Employees of Members
14.2 The Governing Council may expel or suspend and/ or fine and/ or censure and/ or warn the partner of a Trading Member or a Clearing Member or his director , partner, officer , attorney , agent , Approved User , Authorised Person or employee for any act or omission which if done or omitted by the Trading /Clearing Member would subject him to the same penalties .
Member's responsibility for Partners , Agents and Employees , etc. 14.3 A Trading Member or a Clearing Member shall be fully responsible for the acts and omissions of his partnership firm and of his partners , directors , officers , representatives , attorneys , agents , Approved Users , Authorised Persons and employees . If any such act or omission be held by the Governing Council to be one which if done or omitted by the Trading Member or a Clearing Member would subject him to any of the penalties as provided in the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange, then such Trading Member or a Clearing Member shall be liable therefore to the same penalty , to the same extent as if such act or omission had been done or omitted by him personally.
Members and Others to Testify and Give Information
14.4 A Trading Member or a Clearing Member shall appear and testify before and cause his partners , directors , officers , attorneys , agents , Approved Users , Authorised Persons and employees to appear and testify before the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or before a committee or an officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf and shall produce and cause to be produced before the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or before a committee or an officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf such books , 741 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
correspondence , documents , papers and records or any part thereof which may be in his or their possession and which may be deemed relevant or material to any matter under inquiry or investigation .
Permission Necessary for Legal Representation
14.5 No person shall have the right to be represented by professional counsel, attorney , advocate or other representative in any investigation or hearing before the Governing Council , the Chairman, the Chief Executive Officer or any committee unless the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or committee so permits .
Explanation Before Suspension or Expulsion
14.6 A Trading Member or a Clearing Member shall be entitled to be summoned before the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or any Committee and afforded an opportunity for explanation before his registration is suspended or cancelled but in all cases the findings of the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or the Committee shall be final and conclusive .
Penalties How Imposed
14.7 The penalty of suspension or withdrawal of all or any of the Trading Membership and / or Clearing Membership rights, fine censure or warning may be inflicted singly or conjointly by the Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer or the Committee . The penalty of cancellation of Trading/Clearing Membership rights shall be inflicted only by a special resolution of the Governing Council .
Pre-determination of Penalties
14.8 The Governing Council shall have the power to pre - determine the penalties (which may include revocation or suspension of Trading/ Clearing membership , fine, censure, warning or any action which may withdraw all or any of the Trading/Clearing Membership rights .) The period of any suspension, the withdrawal of particular membership rights and the amount of any fine that would be imposed on contravention, non -compliance, disobedience, disregard or evasion of any Rule, Bye - law or Regulation of the Exchange relating to the Derivatives Segment or of any resolution, order , notice , direction, decision or ruling there under of the Derivatives Segment , theGoverning Council or the Chairman , or the Chief Executive Officer of any committee or officer of the Derivatives Segment authorised in that behalf shall be determined by the Governing Council from time to time .
Commutation
14.9 Subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957 the Governing Council in its discretion may in any case suspend the registration of a Trading/ Clearing Member in lieu of the penalty of cancelling his registration or may withdraw all or any of the Trading/ Clearing Membership rights or impose a fine in lieu of the penalty of suspension or cancellation and may direct that the guilty Trading /Clearing Member be censured or warned or may reduce or remit any such penalty on such terms and conditions as it deems fair and equitable.
742
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Reconsideration
14.10 Subject to the provisions of the Securities Contracts ( Regulation) Rules 1957 the Governing Council may of its own motion or on appeal by the Trading/Clearing Member concerned , reconsider and may rescind, revoke or modify its resolution withdrawing all or any of the Trading/Clearing membership rights of or fining, censuring or warning any Trading /Clearing Member . In a like manner the Governing Council may by a special resolution rescind , revoke or modify its resolution cancelling or suspending the registration of any Trading / ClearingMember .
Failure to Pay Fines and Penalties
14.11 If a Trading/ Clearing Member fails to pay any fine or penalty imposed on him within seven days after notice in writing has been served on him by the Exchange his registration may be suspended by the Governing Council until he makes payment and if within a further period of thirty days he fails to make such payment his registration may be cancelled by the Governing Council .
Consequences of Suspension
14.12 The suspension of the registration of a Trading/ Clearing Member shall have the following consequences namely -
Suspension of Membership Rights
(i ) the suspended Trading / Clearing Member shall during the term of his suspension be deprived of and excluded from all the rights and privileges of Trading/ Clearing Membership including the right to attend or vote at any meeting of the Trading Members . But he may be proceeded against by the Governing Council for any offence committed by him before, during or after his suspension . The Governing Council shall not be debarred from taking cognisance of and adjudicating on or dealing with any claim made against him by other members ;
Rights of Creditors Unimpaired
( ii) the suspension shall not affect the rights of the Trading/ Clearing Members or clients who are creditors of the suspended Trading/ Clearing Member;
Fulfilment of Contracts
( iii) the suspended Trading/ Clearing Member shall be bound to fulfil contracts outstanding at the time of his suspension ;
Further Business Prohibited
( iv) the suspended Trading/ Clearing Member shall not during the term of his suspension make any contract on or through any Authorised Workstation or transact any business with or through a Trading / Clearing Member provided that he may with the permission of the Governing Council close with or through a Trading/ Clearing Member the transactions outstanding at the time ofhis suspension ;
Members Not to Deal
(v) no member of the Exchange or Trading/ Clearing Member shall transact business for or with a suspended Trading/ Clearing Member for one year 743 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
from the date of suspension or share brokerage with a suspended Trading/Clearing Member during the term of his suspension except with the previous permission of the Governing Council.
Collateral Suspensions of all Segments
(vi ) the membership of the Exchange and his registration/ membership of all segments of the Exchange shall also be suspended during the period of suspension of his registration as a Trading/ Clearing Member .
Collateral Suspension of Clearing Rights
(vii) if the registration as regards the Trading Membership (or Clearing Membership) of a member who is a Trading Member as also a Clearing Member is suspended then his Clearing Membership ( or Trading Membership ) shall also be suspended during the period of such suspension.
Consequences of Expulsion
14.13 The cancellation of the registration of a Trading/Clearing Member shall have the following consequences namely -
( i) the expelled Trading/ Clearing Member shall forfeit his right of Trading/Clearing Membership and all rights and privileges as a Trading/Clearing Member including any right to the use of or any claim upon or any interest in any property or funds of the Exchange or of the Derivatives Segment or of the Derivatives Segment Trade Guarantee Fund or the Clearing House but any liability of any such member to the Exchange, the Derivatives Segment, to the Clearing House, to the Derivatives Segment Trade Guarantee Fund or to any Trading/Clearing Member of the Exchange or any client shall continue and remain unaffected by his expulsion ;
Office Vacated
(ii ) the cancellation shall create a vacancy in any office or position held by the expelled Trading/Clearing Member or its representative ;
Rights of Creditors Unimpaired
(iii) the cancellation shall not affect the rights of the Trading/Clearing Members who are creditors of the expelled Trading/ Clearing Member ;
Fulfilment of Contracts
(iv) the Trading / Clearing Member whose registration has been cancelled (hereinafter referred to as " expelled Trading/Clearing Member " ) shall be bound to fulfil transactions outstanding at the time of the cancellation and he may with the permission of the Governing Council close such outstanding transaction with or through a Trading/ Clearing Member ;
Members Not to Deal
67--330G1/2008
(v) no member of the Exchange or Trading/ Clearing Member shall transact business for or with or share brokerage with the expelled Trading /Clearing Member except with the previous permission of the Governing Council.
Expulsion from All Memberships
(vi ) the expelled Trading/ Clearing Member shall cease to be a member of the 744
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Exchange and shall stand expelled from the membership of the Exchange and all segments of the Exchange and all his registrations with the Exchange shall stand cancelled .
Cancellation of Registration - Rules to Apply
14.14 When a Trading/Clearing Member ceases to be such under the provisions of these Rules otherwise than by death or resignation, it shall be as if such Trading/ Clearing Member's registration has been cancelled by the Governing Council and in that event all the provisions relating to cancellation of registration contained in these Rules shall apply to such member in all respects.
Suspension of Business
14.15 (a) The Governing Council or the Chairman or the Chief Executive Officer shall require a Trading/ Clearing Member to suspend his business when he fails to maintain or provide further security as prescribed in these Rules and the suspension shall continue until he pays the necessary amount by way of security . Suspension of business for any Trading / Clearing Member in one segment would automatically bar the Trading/ Clearing Member from continuing business in any segment of the Exchange or as a member of the Exchange.
Penalty for Contravention
(b) The registration of a Trading /Clearing Member who is required to suspend his business under sub -clause ( a) shall be cancelled by the Governing Council ifhe acts in contravention of the provisions of this Rule .
Notice of Penalty and Suspension of Business
14.16 Notice shall be given to the Trading/ Clearing Member concerned and to the Trading/ Clearing Members in general by a notice on the Notice Board of the Exchange of the expulsion , suspension or default of or the suspension of business by a Trading/ Clearing Member or any other penalty imposed on him or on his directors , partners , officers , representatives , attorneys , agents , authorised clerks or other employees . The Governing Council may in its absolute discretion and in such manner as it thinks fit notify or cause to be notified to the members of the Derivatives Segment, the Exchange or to the public that any person who is named in such notification has been expelled, suspended, penalised or declared a defaulter or has suspended his business or ceased to be a Trading/ Clearing Member . No action or other proceedings shall in any circumstances be maintainable by such person against the Exchange or the Governing Council or the Clearing Council or the Clearing House or any member of the Governing Council or the Clearing House or any officer or employee of the Exchange or the Clearing House for the publication or circulation of such notification . The application for membership or the application for registration as a member , director, officer , representative, partner, constituted attorney , or clerk by the person concerned shall operate as license and this Rule shall operate as leave to print , publish or circulate such advertisement or notification and be pleadable accordingly .
PART IV]
745 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER XV
CONSTITUTED ATTORNEYS
Power of Attorney
15.1 No Trading/ Clearing Member shall give a Power of Attorney to any person to carry on or supervise any business on, or in relation to, Derivatives or the Derivatives Segment unless the person to whom he proposes to give such Power ofAttorney is in all respect eligible for Trading/Clearing Membership , (as the case may be) , and is approved by the Governing Council .
Appointment of Substitutes
15.2 No substitute shall be appointed under a Power of Attorney given by a Trading/ Clearing Member unless the person proposed to be appointed as a substitute is in all other respect eligible for Trading/ Clearing Membership ( as the case may be) and is approved by the Governing Council .
Registration of Power of Attorneys
15.3 Any Power of Attorney granted by a member and any substitution there under must be registered and a copy thereof filed with the Derivatives Segment.
Register of Constituted Attorneys
15.4 A register of Constituted Attorneys shall be maintained by the Derivatives Segment in which the names of the constituted attorneys and the names of the appointing Trading/Clearing Members and the names of the substitutes appointed by such attorneys together with the dates on which the authority is granted and rescinded shall be entered.
Member's Liability
15.5 Nothing contained in these Rules shall absolve the Trading/Clearing Member granting the Power of Attorney from responsibility for the acts of his attorney orsubstitute .
For Bombay Stock Exchange Limited
V. G. Bhagat
Company Secretary
Place; Mumbai
Date; 8th October, 2008 [PART IV 746
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
BYE - LAWS OF THE DERIVATIVES SEGMENT OF BOMBAY STOCK EXCHANGE, LIMITED
The Bye- Laws of the Derivatives Segment of the Bombay Stock Exchange Limited ( the Exchange) have been duly amended for operationalising the Exchange Traded Currency Derivatives Segment with respect to Regulation of Contracts in Currency Derivatives .
In response to the Exchange's request made vide its letter dated 8th September, 2008 for the approval of amendments and also for exemption from the condition of previous publication of the said amendments , Securities and Exchange Board of India ( SEBI) in exercise of powers conferred under Section 9(4) of the Securities Contracts ( Regulation) Act, 1956 ( SCRA) have directed vide its order dated 15th September, 2008 to make the said amendments effective immediately and dispense with the condition ofprevious publication of such amendments .
Undermentioned Bye- Laws duly amended and approved by SEBI for operationalising the Exchange Traded Currency Derivatives Segment with respect to Regulation of Contracts in Currency Derivatives are now being published in the Gazette of India under Section 9 (4) of SCRA .
CHAPTER I
1. DEALINGS ON THE DERIVATIVES SEGMENT
Member
1.1. Unless otherwise specified or unless the context otherwise requires , in these Bye- laws , the term " Member " shall mean a person registered by the Derivatives Segment as a Trading Member and/ or a Clearing Member and the term " member of the Exchange " shall mean a member who has been admitted as a member of the Exchange , i.e. a member of the Cash Segment of the Exchange . Unless otherwise specified or unless the context otherwise requires, in these Bye- laws ( i) the term " Trading Member" shall include a Self Clearing Member and ( ii) the term " Clearing Member" shall include a Custodian Clearing Member and a Self Clearing Member .
1.2 . A reference to a Trading Member's position in relation to a Clearing Member shall , unless the context otherwise requires , include both the Trading Member's own positions as well as the Trading Member's Client's positions .
1.3 Whenever the word " Member " appears in the Rules , Bye - laws and Regulations , it shall be deemed to include a firm which carries on the business of the Member on the Derivatives Segment , unless the context otherwise indicates .
747 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
Business Days/Hours .
1.4 . The Derivatives Segment shall be open on such days and during such hours as the Derivatives Segment may from time to time determine.
Trading/Clearing Days /Hours .
1.5. Trading and clearing shall take place on the Derivatives Segment on such days and during such hours as the Derivatives Segment may from time to time determine .
Announcement
1.6. The Derivatives Segment shall from time to time announce the Business , Trading and Clearing Hours / Days and all modifications thereto .
Systems
1.7. Trading , Clearing and such other matters as the Derivatives Segment may specify shall take place on the Derivatives Segment's computer systems (hereinafter referred to as " the System" ) .
Limitation of Liability
1.8 Save as otherwise specifically provided in these Bye - laws , in promoting, facilitating, assisting, regulating, managing and operating the Derivatives Segment or Clearing House , the Exchange, the Derivatives Segment , the Clearing House and / or any board, council , official or employee thereof shall not incur and shall not be deemed to have incurred any liability for anything done or omitted in good faith . Accordingly no claim or recourse , in respect of or in relation to any dealing in Derivatives or any matter connected therewith shall lie against the Exchange, the Derivatives Segment , the Clearing House and/ or any board, council , official or employee for anything done or omitted in good faith.
Protection for Acts Done in Good Faith
1.9. No claim , suit , prosecution or other legal proceedings shall lie against the Exchange, the Derivatives Segment , the Clearing House and / or any board, council , official or employee acting for the Exchange, the Derivatives Segment or the Clearing House in respect of anything which is done in good faith, done or omitted or intended to be done or omitted in pursuance of any order or other binding directive issued under any law or delegated legislation for the time being in force or in purported exercise of any power under the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange.
Use ofApproved Workstation
68-330GI/2008
1.10. Subject to these Rules , Bye- laws and Regulations , a Member may access and/ or trade or otherwise interact with the System only through Approved Workstation(s ) located at Approved Office(s) of that Member . The Member shall use only such equipment and software as is specified , provided or approved by the Derivatives Segment from time to time for the purpose of trading , clearing , settlement or otherwise interacting with the System . A Member shall not permit any person other than an 748
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Approved User to use his Approved Workstation or otherwise access , trade on , clear on , settle on or interact with the System.
System - Generally
1.11 ( i) Access to the Trading System shall be made available to Trading Members for such purposes, in such manner and subject to such terms and conditions as the Governing Council or the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment may determine from time to time.
( ii) Access to the Clearing System shall be made available to Clearing Members for such purposes, in such manner and subject to such terms and conditions as the Clearing Council or the Chief Executive Officer of the Clearing House may determine from time to time.
Terms of Trading/Clearing
1.12 The Derivatives Segment and/ or the Clearing House may from time to time specify the manner in which and the terms and conditions on which Members may access , trade on , clear on , settle on or otherwise interact with the System and every Member shall abide by the same .
Adjustments relating To Corporate Actions and Other Matters 11.12A The Derivative Segment and/ or the Clearing House shall have the right to (but shall not be obliged to) adjust and modify the terms of any Options Contract(s ) and give other appropriate directions to reflect corporate actions and other factors relating to any Underlying Security including, without limitation , abnormal dividend , bonus issues , mergers , demergers , stock splits and consolidations . Such adjustments, modifications and other directions will be announced by the Derivative Segment or the Clearing House in line with the parameters , if any, laid down by SEBI and will be effective in respect of such transactions as may be specified by the Clearing House or the Derivative Segment .
Explanation: For the purpose of this Bye - law the term " abnormal dividend" , in relation to a particular security , shall mean dividend in excess of such rate or amount as the Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time prescribe in relation to that security . The Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time modify such rate or amount with reference to any particular security and may prescribe different rates and amounts for different securities .
Withdrawal of Access To the System
1.13 The Derivatives Segment or the Clearing House may withdraw or restrict access to the System in whole or in part and in respect of any Member or Members for non- compliance with any of these Bye- laws or in such other circumstances as , in the opinion of the Derivatives Segment, justify such withdrawal or restriction .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
749
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
Inspection of System
1.14 The Derivatives Segment shall have the right to, at any time, inspect the Approved Workstation and the equipment and software used for accessing the System.
Adoption of Security Procedure
1.15 Every Member shall adopt such security and other procedures as may be specified by the Derivatives Segment from time to time .
Failure of Authorised Workstation
1.16 In the event of failure of a Member's workstation and / or the loss of access to the Trading System, the Exchange may at its discretion undertake , although not guarantee, on behalf of the Member, to carry out necessary functions which the Member is eligible for on a valid request from the Member subject to such terms and conditions which the Exchange may deem necessary to be imposed . The Exchange shall entertain such requests only if such requests are made in a manner prescribed by the Exchange . The Member shall be accountable for the functions executed by the Exchange on his / their behalf and shall indemnify the Exchange against any loss or costs arising out of the above situation.
Common Pool in Case of Failure
1.17 In case of failure of the Approved Workstation of a Member or in such other circumstances as the Derivatives Segment think fit , the Derivatives Segment may permit a common pool facility to Members as per the norms, terms and conditions specified by it .
TRADING PARAMETERS
1.18 Trading on the Derivatives Segment shall take place in such manner as the Derivatives Segment may from time to time specify . The Derivatives Segment shall be entitled to determine all matters relating to trading on the Derivatives Segment . In particular and without prejudice to the generality of the aforesaid and in consonance with any guidelines and parameters issued or specified by SEBI the Derivatives Segment shall be entitled to specify: -
1.18.1 the tick size in which orders can be entered into the System;
1.18.2 exposure, trading, clearing and other limits in respect of any Member;
1.18.3 pricebands;
1.18.4 the Regular / Market lot size in which orders can be placed;
1.18.5 that every Member shall be required to specify buy or sell orders as either an open order or a close order .
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKΑ 24, 1930)
750
1.18.6 That an order book shall be maintained on the Trading System and shall specify various conditions of the order that shall make it eligible to be placed. The Trading System shall automatically generate a unique order identification number at the time of order entry itself.
1.18.7 the maximum permissible open position in respect of each type ofDerivatives Contract.
1.18.8 that off - line entries ( i.e. outside trading hours ) are permitted . Such orders shall be stored by the System but shall be executed only when the market opens for trading.
11.19 Without prejudice to the generality of the aforesaid and in consonance with any guidelines and parameters issued or specified by SEBI the Derivatives Segment may specify the guidelines and parameters in respect of: -
1.19.1 the manner and circumstances in which orders can be placed, modified, deleted and retained in the System;
1.19.2 the manner and circumstances in which positions can be netted out, squared off, closed out or offset ;
1.19.3 the priority for execution of orders ;
1.19.4 the Derivatives which can be traded and the specifications thereof;
1.19.5 the type and amount of margins , the method of computation and collection of margins , the time of payment of margins, the manner and circumstances in which margins are to be paid , adjusted or returned and all other matters relating to margins ;
1.19.6 the manner of settlement and clearing of trades / Derivatives contracts;
1.19.7 the type of contracts which can be entered into and / or which are not permitted ;
1.19.8 the procedure for registration of Clients;
1.19.9 dealings with Clients
1.19.10 Relationships , rights and obligations between Trading Members and Clearing Members , Trading Members inter se and Clearing Members inter se .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
751 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
1.19.11 Maintenance of accounts , records , books , registers, etc. and inspection thereof; and
1.19.12 Resolution of complaints of Clients and members ;
1.19.13 Resolution of complaints between Members inter se .
1.19.14 Arbitration between Clients and Members ;
1.19.15 Arbitration between Members inter.se;
Only Permitted Derivatives may Trade
11.20 Trading /Clearing Members shall trade/ clear only in such Derivatives as are permitted by the Derivatives Segment and SEBI. The Derivatives Segment shall have the power to withdraw from trading all or any Derivatives Contracts in which no Open Positions exist . In the event any Open Positions exist in respect of any Derivative Contracts , then the Derivatives Segment shall have the power to withdraw from trading all or any such Derivatives Contracts , subject to the approval of SEBI.
Settlement of Trades
1.21 Unless the Derivatives Segment otherwise permits , all trades shall be entered into on the Derivatives Segment and shall be cleared and settled by the Trading Members themselves as Clearing Members (in cases where the Trading Members are also Clearing Members ) or through other Clearing Members in accordance with the applicable Rules , Bye- laws , Regulations and other provisions.
Payment of Option Premium
21.21A The Option Premium shall be paid by the buyer of the Option to the seller of the Option in the manner and at the time prescribed by the applicable Rules , Bye- Laws and Regulations and other provisions .
DEALINGS IN CONTRACTS
Contract Expiration
31.22 Contracts will expire on a pre - determined date , and the time upto which the Contract will be available for trading shall be notified by the Derivatives Segment in advance .
Types of Contracts Specified
1.23 All Derivatives Contract specifications will be announced by the Derivatives Segment in advance .
1Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001. Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001. 69-330G1/2008
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
752
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Suspension of Trading
1.24 The Derivatives Segment may at its discretion suspend trading in any Derivatives Contract (s ) and on such grounds as it thinks fit and proper including , inter alia , on the following grounds:
1.24.1 suspension of trading in the underlying securities ;
1.24.2 for protection of the interests of investors ;
1.24.3 for the purpose of maintaining a fair and orderly market .
Revocation of Suspension
1.25 The Derivatives Segment may revoke suspension of trading in any Derivatives Contract(s ) at any time. If trading has been suspended or halted in a particular Derivatives Contract or in all contracts , the Derivatives Segment may determine in its absolute discretion when trading in any/ all of those contracts may be resumed .
Client or Proprietary Trades
1.26 Trading Members may trade in Derivatives Contracts on the System on account of their Clients or on their own account unless otherwise specified by the Derivatives Segment . Trading shall be subjectto such conditions as the Derivatives Segment may specify from time to time .
Segregation of Trades
1.27 Every Member shall segregate trading by him on his own account from that of his Clients in the manner provided in Chapter VIII of these Bye- laws and also in such manner as the Derivatives Segment may additionally provide .
Transactions of Director or Employee
1.28 Transactions entered into on behalf of a , director or employee of the Member or transactions in which a director or employee of the Member has beneficial interest, shall be considered as those of a Client of that Member and margins shall be collected from each such Client separately .
Restrictions on Dealing
1.29 The Derivatives Segment may , at any time, restrict, conditionally or unconditionally , a Member from dealing in or clearing a specified Derivatives Contract or a group of Derivative Contracts or all Derivative Contracts .
Liability for Trades
1.30 A Member shall be liable for all trades executed and other instructions or data transmitted to the System from his Approved Workstations . A Member shall be responsible for all the actions of his Authorised Persons/Approved Users .
753
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
ORDER MANAGEMENT
Order Instructions
1.31 Trading Members shall ensure that order instructions are obtained from Clients before placing an order on the System and shall keep relevant documents and records of the order instructions and of the completion or otherwise of the orders as per the Derivatives Segment Rules , Bye- laws and Regulations , SEBI Regulations and the Securities Contracts (Regulation) Rules , 1957 .
Entering of Client Identification Number
1.32 Every Member shall , when entering an order or executing a Trade, enter in the System the Client Identification Number as per the Member's own office records and the Client Identification Number mentioned in the Client Registration Form.
Supply of Order Details
1.33 A Trading Member shall make available to his Client the order number generated by the System and copies of the order/ trade confirmation slip/modification slip wherever applicable .
Amendment or Cancellation of Orders
1.34 The Derivatives Segment may from time to time specify the procedures and conditions for amendment or cancellation of orders .
Types of Orders
1.35 Subject to the restrictions , if any , specified by SEBI from time to time, the Derivatives Segment shall be entitled to stipulate from time to time, the kind of orders that a Trading Member can place in the System and the order attributes thereof, which may include: -
Marketorder/ Limit order
Stop loss
Immediate or cancel
Goodtill day
Good till cancelled
Good till date
Good till days
ORDER VALIDATION
Validation Requirements
1.36 Orders entered into the System by Trading Members may be subject to various validation requirements as may be specified by the Derivatives Segment from time to time including trading parameters, exposure limits and/ or other restrictions . The orders that do not meet the validation requirements may not be accepted by the System.
[PART IV 754
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKΑ 24, 1930)
MATCHING RULES
Order Matching Algorithms
1.37 The Derivatives Segment shall be entitled to specify from time to time the order matching algorithms and the matching rules and parameters thatshall be followed by the System.
Power to Modify
1.38 The Derivatives Segment shall be entitled to modify or change the matching algorithms and the matching rules and parameters at any time when it considers it necessary to do so .
Withdrawal or Modification of Matching
1.39 Where the Derivatives Segment feels that it is in the interest of the market to do so , it may at any time withdraw or modify any form of matching in the case of a particular Derivatives Contract or for any class ofDerivatives Contracts or for the market as a whole .
Allocation of Exercise Against Obligations
11.39A The Derivative Segment or Clearing house shall be entitled to allocate an exercise of an Options Contract against the obligation of an Option Seller/ Writer on a random selection basis or any other method as may be decided by the Derivatives Segment or Clearing House from time to time and advance notice of such method shall be given to the members .
CONTRACT NOTE
Contract Note
1.40 (i ) Every Trading Member shall issue a contract note to his Clients for all trades executed for or with the Client. the contract note shall be in such format, contain all such details , and be issued in such manner and within such time as may be specified by the Derivatives Segment .
(ii) Unless the Derivatives Segment otherwise determines , the contract notes rendered by members to Clients shall state that the contract is subject to the Rules , Bye- laws , Regulations , Business Requirement Specifications , orders , notices , and decisions of the Derivatives Segment and the Clearing House and subject to arbitration as provided in the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment and that save and except as otherwise specifically provided in the Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment , the same shall be subject to the exclusive jurisdiction of the courts in Mumbai . The contract notes shall not contain any provision inconsistent with the Rules , Bye -laws and Regulations of the Derivatives Segment .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
755 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
Contract Notes Issued by Firms
1.41 In case of a firm recognised under the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment every contract shall be signed only in the name of the firm and no contract note shall be issued in the name of an individual partner or the sole proprietor of the firm .
Signature
1.42 A contract note shall be signed by a Trading Member or his Authorised Person or Constituted Attorney authorised to do so.
Time Stamped
1.43 Every Contract note shall be time stamped with the time of receipt of the order and the time of execution of the order .
Only Members Parties to Trades
1.44 Except as otherwise provided in the Rules , Bye - laws and Regulations ofthe Derivatives Segment, the Derivatives Segment shall not recognise as parties to any trade in the market any party other than its own Members , and every Member shall be directly and primarily liable to every other Member with whom he effects a trade for its due fulfillment in accordance with the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange whether such trade be for the account of the Member effecting it or for the account of his Client.
All Trades Subject to Rules , Bye - laws and Regulations 1.45 All Permitted Derivatives Contracts are deemed to be made subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment and of the Clearing House and the powers vested in the Governing Council , the Clearing Council and the Chairman and the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment .
Annulment of Trades
1.46 ( a) The Governing Council and/ or the Chief Executive Officer and/ or any committee empowered by the Governing Council in this behalf may , on its own motion or pursuant to an application by any person, annul a trade or several trades falling within any particular class of trades if the Governing Council , the Chief Executive Officer or such committee is satisfied that there exists sufficient cause to do so . Such annulment shall be final and shall come into force forthwith .
(b) The expression " sufficient cause " in clause (a ) above shall , without prejudice to the generality of the expression , include fraud, willful misrepresentation or material mistake.
70-330GI/2008
(c) The Derivatives Segment shall make Regulations relating to annulment of trades . Such Regulations shall specify the parameters for defining a class oftrades .
756
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKΑ 24, 1930)
Regulations & Business Requirement Specifications
A 1.47. The Governing Council may from time to time make , specify , approve, amend and repeal Regulations (whether under the nomenclature of Regulations or as Business Requirement Specifications or notices) with reference to any matter relating to the Derivatives Segment which the Governing Council is entitled to decide , determine , specify or approve . Such Regulations or Business Requirement Specifications shall be deemed to form a part of these Bye-laws . Any regulation made under the nomenclature of Regulations but not Business Requirement Specifications , notices or forms) shall be submitted to SEBI 24 hours in advance of such Regulation becoming effective .
757 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER II
2. CLEARING HOUSE
Role of the Clearing House
2.1 The Clearing House shall from time to time assist in and facilitate the clearing and settlement of transactions executed on the Derivatives Segment on terms as may be entered into between the Clearing House and the Derivatives Segment and by such process as the Clearing House may specify from time to time . The Clearing House shall act as the common agent of the Members for clearing contracts between Members and for delivering securities ( if required) to and receiving securities (if required) from and for receiving or paying any amounts payable to or payable by such Members in connection with any contracts and to do all things necessary or proper for carrying out the foregoing purposes. The Clearing House shall perform full novation, i.e. the Clearing House shall interpose itself between both legs of every trade, becoming the legal counterparty to both legsin all trades in Permitted Derivatives Contracts in accordance with the Rules and Bye- laws of the Derivatives Segment and the applicable Regulations.
Capacity to Monitor the Overall Position of Members
2.2 The Clearing House shall be entitled to exercise all required powers in connection with clearing and settlement of trades on the Derivatives Segment . In particular and without prejudice to the generality of the foregoing, the Clearing House shall be entitled to: -
2.2.1 monitor the overall positions of Members across all segments of the Exchange.
2.2.2 establish facilities for electronic funds transfer
2.2.3 specify the types of margins to be collected , the person by whom margin/ s are to be paid in terms of Bye - law 4.7, manner of payment of margin the amount of margin, the method of computation of margin, valuation of collateral, the time of payment of margin and the manner and circumstances in which margin is to be adjusted , appropriated, applied or returned ,
2.2.4 monitor and supervise the collection of margin , collect margins and initiate and take action for non -payment of margin.
Clearing Member Default
2.3 In the event of a Clearing Member being suspended or declared a defaulter, the Clearing House shall be entitled to -
(i) close out the Open Positions of the defaulter Clearing Member on its own account; and/ or 758
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV (ii) in its discretion close - out all or any Open Positions of all or any of the Trading Members whose trades the defaulter Clearing Member had agreed to clear (whether such Open Positions are on their own account or on account of their Clients ) and/ or transfer all or any such Open Positions of such Trading Members to other Clearing Members ; and/ or
(iii) in its discretion close- out all or any Open Positions of the Client of the Trading Member and/ or , at the request of a Client of a Trading Member referred to in sub-clause ( ii) , transfer all or any Open Positions of such Client to another Trading Member; and/ or (iv) in its discretion close- out all or any Open Positions of the Clients of the defaulter Clearing Member and/ or at the request of the client of the Clearing Member , transfer all or any Open Positions of the Clients of the defaulter Clearing Member to another Member in accordance with the terms , conditions and procedure specified by these Rules , Bye - laws or the Regulations and/ or by the Derivative Segment and/ or the Clearing House .
Segregation of Own Margin from Clients
2.4 The Clearing House shall segregate upfront and initial margins deposited by Clearing Members for trades on their own account , on account of Trading Members and on account of Clients of the Clearing or Trading Members . The Clearing House shall hold the Clients' and Trading Members' margin money in trust for the purpose of meeting the obligations of the Clients and the Trading Members only and shall not allow its diversion for any other purpose .
CLEARING MECHANISM FOR DERIVATIVES SEGMENT
Eligibility of Clearing Member to Act
12.5 The Clearing Member shall be entitled to act as a Clearing Member only if:-
2.5.1 at all times he has a minimum net worth of such amount as may be specified by SEBI and/ or the Clearing House from time to time The net worth shall be computed in the manner , if any , specified by SEBI and/ or the Clearing House from time to time .
2.5.2 he has deposited with the Derivatives Segment or the Clearing House as minimum capital contribution of such amount as may be specified by SEBI and/ or the Clearing House from time to time. The Minimum Capital Contribution shall be in such form as SEBI and/ or the Clearing House may from time to time specify; and
2.5.3 he has fulfilled such other terms and conditions as SEBI and / or the Clearing House may from time to time specify .
2.6 The Clearing House may categorise Clearing Members in such manner as itthinks fit.
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CATEGORIES OF CLEARING MEMBERS
12.7 The categories of Clearing Members may include:
(i) Trading Member Clearing Members :
Trading Member Clearing Member means a Member who is a Trading Member and also a Clearing Member . A Trading Member Clearing Member may clear and settle transactions either on his own account or on account of his Trading Member or the Trading Member's / Clearing Member's Client or the Client of another Trading Member in the manner specified in these Bye- laws. Unless repugnant to the context or meaning thereof, the term " Trading Member Clearing Member " shall include a Self- Clearing Member provided that a Self Clearing Member may clear and settle transactions on its own account or on account of its Clients only , and shall not clear or settle transactions in securities for any other Trading Member(s ) .
(ii) Custodian Clearing Members :
Custodian Clearing Member means Custodians registered as Clearing Members and who may clear and settle trades for Clients of Trading Members or for its own Client or its own trades in the manner specified in these Bye- laws .
( iii ) Professional Clearing Members :
Professional Clearing Member means a Clearing Member who is permitted by the Clearing House to clear and settle trades on account of his Clients or on account of Trading Members and / or Clients of Trading Members or its own trades .
PROVISIONS REGARDING CLEARING & SETTLEMENT OF DERIVATIVES CONTRACTS
Reporting of Derivatives Contracts
Liability of Clearing House
71--330G1/2008
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
760
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV facilitate the delivery and payment in respect of Derivatives , securities , transfer deeds and any other documents between Members .
Liability of the Exchange
2.10 No liability shall attach either to the Exchange, the Derivatives Segment , theClearing House, the Governing Council, the Clearing Council or any member of such councils by reason of anything done or omitted to be done by the Clearing House in good faith in the course of its operations nor shall any of the aforesaid be liable to answer in any way for the title , ownership , genuineness , regularity or validity of any securities , transfer deeds or any other documents passing through the Clearing House nor shall any liability attach to any of the aforesaid in any way in respect of such securities , transfer deeds and any other documents .
Liability of the Clearing House and its officers
2.11 No liability shall attach either to the Clearing House or any employee or officer of the Clearing House by reason of anything done or omitted to be done in good faith by the Clearing House in the normal course of its operations.
Clearing/Settlement Days and Scheduled Times
2.12 The Clearing House shall be entitled to from time to time fix the various clearing/ settlement days including the pay- in and pay- out days and the scheduled time to be observed in connection with the clearing and settlement operations of any or all Derivatives Contracts . The Clearing House may specify different schedules for any or all Clearing Members from time to time .
OpenPositions
2.13 All contracts for the purchase or sale of any Derivatives Contract shall remain open and in force , and shall continue to be in force and binding upon the Clearing Members and their Trading Members and Clients , until liquidated by offsetting contracts or settled as permitted by the Derivatives Segment or the Clearing House or such other method as may be specified by the Derivatives Segment or the Clearing House from time to time.
Offset Automatic
12.14 In case of Derivatives Contracts having the same expiration date and pertaining to the Member's proprietary account or the account of the same Client , of the Member, the purchases and sales shall offset each other automatically to the extent possible.
Clearing House
2.15 All sums of money paid into the Clearing House and all credits appearing in the books of the Clearing House on account of any Member or his Client entitled thereto shall be held by the Clearing House on Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
behalf of the Exchange as agent and in trust for such Member or his Client (as the case may be ) . The making of such payment or credit entry shall be deemed and taken to be a payment or credit to such Member or his Client (as the case may be ) . No person shall be entitled to levy any attachment or execution thereon. The Member , his Client or any other person shall, subject to any law for the time being in force, not be deemed to have any right, title or interest in or to any such money or credit. However the Exchange shall have a paramount lien over the same for any dues of the Member or the Client to the Exchange, the Clearing House and/ or for any contract entered into subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment or the Exchange.
Authority to Sell and Pledge
2.16 If a Clearing Member fails to pay his obligations on the Pay- in Day, the Clearing House shall have the right to either sell , or borrow money against a pledge of, securities deposited with the Clearing House or by any other means for the payment of all or any part of the dues of that Member .
Clearance by Members Only
2.17 Only Clearing Members shall be entitled to clear and settle contracts through the Clearing House .
Custodian Clearing Members
12.18 The Clearing House shall maintain a list of Clearing Members approved by the Clearing House as Custodian Clearing Members (hereinafter called "Custodian Clearing Members ") .
Procedure to be Specified by the Clearing House
2.19 The procedure to be followed by Members ( including Custodian Clearing Members and Self Clearing Members ) for transaction of all business necessary to be transacted in all matters connected with the operations of the Clearing House and the fees , fines and penalties to be paid shall be in accordance with the provisions specified in the relative Regulation or such other provisions as the Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time specify in addition thereto or in modification or substitution thereof.
Prescribed Banks
2.20 The Clearing House may from time to time prescribe the bank or banks with whom all Members shall maintain an account for the purpose of clearing operations .
Clearing Forms to be Specified
2.21 All forms for the purpose of the Clearing House shall be in the forms specified in the applicable Regulation or in such other form or forms as the Clearing House may from time to time specify.
1Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
762
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930 )
[PART IV
Penalty
2.22 The Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time specify the penalty , from those enumerated in Chapter XIV of the Rules, to be imposed in every case of failure by any Member to comply with the Rules , Bye- laws and Regulations relating to the Clearing House and the clearance and settlement of transactions through the Clearing House and the resolutions, orders , notices , directions and decisions of the Governing Council or the Clearing Council thereunder or for any error or omission or illegible entry in filling up any forms or other documents required by the Clearing House in the course of its operations or for any delay in submitting any such forms or documents to the Clearing House .
Charges for Clearing
2.23 The Governing Council or the Clearing Council shall from time to time specify the scale of clearing charges for the clearance and settlement of transactions through the Clearing House .
Clearing House Bills
2.24 The Clearing House may periodically render bills for the charges , fees , fines and other dues payable by Members which may also include the charges for the use of any property as well as the charges , fines and other dues payable on account of the business cleared and settled through the Clearing House and debit the amount payable by Members to their accounts . All such bills shall be paid within the period specified in the bill . A Clearing Member shall be fully responsible for the dues of the Trading Members clearing through him .
Failure to Comply with Clearing House requirements
2.25 If a Clearing Member fails to comply with any requirement relating to clearing or settlement or otherwise specified or monitored by the Clearing House, the Clearing House may close out all or any Open Positions of the Clearing Member, Trading Members clearing through that Clearing Member and clients of such Clearing Member and Trading Members and / or take such other steps and / or adopt such other procedures as may be required including withdrawal of trading and/ or clearing facilities.
DAILY MARK TO MARKET SETTLEMENT AND FINAL SETTLEMENT OF FUTURES CONTRACTS
Daily Settlement for Futures Contracts
2.26 Unless the Derivatives Segment otherwise specifies , all Open Positions , whether long or short , of a Clearing Member in a Futures Contracts shall be deemed to have been settled at the daily settlement price, and such Member shall be liable to pay to , or be entitled to collect from, the Clearing House any loss or profit , as the case may be , represented by the difference between the price at which the such Contract was bought or sold or the settlement price of the previous trading day as the case may be, and the settlement price of the contract at the end of the trading day .
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
After making such settlement with the Clearing House, such Member shall be deemed long or short in such Contract, as the case may be, at the daily settlement price . The daily settlement obligation shall be paid only in cash .
Daily Settlement Price
2.27 Daily settlement price shall be the closing price of such Contract for the day or such other price as may be decided by the Clearing House from time to time.
Advance Call for Daily Settlement
2.28 If the market conditions or price fluctuations are such that the Clearing House deems it necessary, it may call upon the Clearing Members which in its opinion are affected, to deposit with the Clearing House by such time as specified by the Clearing House , the amount of funds that it estimates will be needed to meet such settlements as may be necessary .
Final Settlement Price
2.29 The Final Settlement Price shall be the closing price of the underlying security on the last trading day of such Contract or such other price as may be specified by the Clearing House from time to time.
Final Settlement
2.30 Clearing Members having open positions in such Contracts at the time of expiry of that Contract on the last trading day, shall make payment to or receive payment from the Clearing House in accordance with the daily mark to market settlement procedures based on a settlement price equal to the Final Settlement Price .
Mode Of Payment
2.31 All Clearing Members shall, on the designated pay- in day, have clear balance of funds in their clearing account to the extent of their funds obligation . The Clearing Bank shall, as per the instructions of the Clearing House, debit a Clearing Member's clearing account to the extent of the funds obligation or to the extent funds are available, whichever is lesser.
Provided however the Clearing House may specify different modes of payment of funds for all or any of the Clearing Members .
Receipt of Funds
2.32 The Clearing Bank shall credit the clearing accounts of the Clearing Members who are due to receive funds as per the instructions of the Clearing House. All funds due to a Clearing Member shall normally be credited to his account unless (a) the Clearing Member does not perform his obligations to the Clearing House, or (b) it is otherwise ordered by theClearing House.
72-330G1/2008
Provided however the Clearing House may specify different mode of funds credit for all or any of the Clearing Members.
764
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV DAILY MARK TO MARKET AND FINAL SETTLEMENT OF OPTION CONTRACTS
12.33 The Derivatives Segment and/ or the Clearing House shall be entitled to prescribe all matters in relation to the mark to market and final settlement of Option Contracts . The obligations and entitlements of the Clearing Members arising out of such marking to market or settlement shall be as prescribed by the Derivatives Segment or the Clearing House and shall be paid , performed or received by the Clearing Members accordingly.
22.34 When, pursuant to Bye- Law 1.39A, the exercise of an Option Contract has been allocated against the obligation of an Option Seller / Writer under an Option Contract , the settlement obligation of the Option Seller/Writer under the latter Option Contract shall also be determined on the Exercise Day of the former Option Contract .
Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
765
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
CHAPTER III
3. CLEARING BANK
Clearing House to Regulate
Functions of Clearing Bank
Clearing Members to have Account with the Clearing Bank
Clearing Bank to act as per the Instructions of the Clearing House
Clearing Bankto Inform Clearing House of Default in Funds Settlement
Clearing Members to Authorise Clearing Bank
766
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV instructions received from the Clearing House.
Clearing Account( s ) of Clearing House in the Clearing Bank 3.7 Unless otherwise specified in respect of any trades as may be specified by the Clearing House , no Clearing Member or any person claiming through him shall have or be deemed to have any right, title or interest on any amount in the Clearing Account or account(s ) of the Clearing House with the Clearing Bank as the Clearing House may from time to time specify . However , a defaulter Clearing Member shall be entitled to receive any surplus funds which are in his account after meeting all dues due from him.
Clearing House as Agents and Trustees
3.8 The Clearing House may specify from time to time , the trades in respect ofwhich all sums paid into the Clearing Account or other account(s) of the Clearing House on account of any Clearing Member entitled thereto , shall be held by the Clearing House as agents and in trust for such Clearing Member as the Clearing House may from time to time specify . In such cases , the making of such payment or credit entry shall be deemed and taken to be a payment or credit to such Clearing Member .
Specimen Signatures
3.9 A Clearing Member shall file with the Clearing House specimens of his own signature and of the signatures of his authorised representatives. The specimen signature card shall be signed by the Clearing Member and his authorised representatives in the presence of an officer of the ClearingHouse.
Trading Member Account ( s) with Clearing Bank
3.10 The Derivatives Segment and / or the concerned Clearing Member may require all or any Trading Members to maintain one or more accounts with designated Clearing Bank branch(es) in such manner and on such terms and conditions as the it/ they may specify . The Derivatives Segment may make all or any of the Bye- laws of this Chapter applicable to such accounts of Trading Members subject to such modifications as theDerivatives Segment may specify .
767 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER IV
4.
MARGINS AND EXPOSURE LIMITS
SEBI Guidelines
4.1 The provisions of this chapter shall be subject to such guidelines as may be issued by SEBI from time to time.
Margin Requirements
4.2 Trades on the Derivatives Segment shall be subject to such margin requirements as may be specified by the Derivatives Segment and / or the Clearing House from time to time .
Margin
4.3 The Clearing House shall be entitled to from time to time specify margin requirements of the Trading and/ or Clearing Members . The Members shall furnish and maintain such margins in such form and manner and within such time as may be specified by the Clearing House. Every Member shall have a continuing obligation to maintain margins of the amount, at the level and during the period stipulated by the Clearing House from time to time. Out of the margins so required to be deposited and maintained by a Member, margins deposited by Members on their own account and on behalf of their Clients/ Trading Members shall be segregated by the Clearing House in such manner as it may deem fit.
Withholding Margin
14.4 The Clearing House shall at its discretion or on the instructions of the Derivatives Segment withhold the release to a Clearing Member of any margin deposited by that Clearing Member with the Clearing House for any period required by the Derivatives Segment or as decided by the Clearing House. Notwithstanding that such margin is withheld, where a Clearing Member has open positions he must continue to pay any usual or further margins or other obligations without taking into account any margin withheld by the Clearing House.
Additional Margin
4.5 If in the opinion of the Clearing House sudden fluctuations are apparent, the Clearing House may call for additional margin. Additional margin shall be payable in the manner and within such time as may be specified by the Clearing House from time to time .
Regulation of Margins
4.6 The Clearing House shall be entitled to determine the types of margins, the mode of payment of margins , the form in which margin is to be deposited, the circumstances and manner in which margin should be withheld and released, the amount of margin , and all other matters relating to margin.
Payment Of Margins
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
768
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV 4.7 Unless otherwise specified by the Clearing House, margins shall be paid orfurnished: -
4.7.1 by a Client of a Trading Member to the Trading Member ;
4.7.2 by a Client of a Clearing Member to the Clearing Member ;
4.7.3 by a Trading Member to the Clearing Member who has agreed to act as that Trading Member's Clearing Member (whether or not the Trading Member has received such margin from his Client);
4.7.4 by a Clearing Member to the Clearing House ( whether or not the Clearing Member has received such margin from his Client or the concerned Trading Member).
Exposure Limit
14.8 . The Clearing House may, in respect of Clearing Members , at any time in its absolute discretion: -
4.8.1 . Specify maximum long and/ or short Open Positions for all or any Clearing Members , including quantity and/ or value , for any or all Derivatives Contracts;
4.8.2 Specify exposure limits for any Derivatives Contracts or class or classes of Derivatives Contracts in quantity and / or value and/ or as a percentage of the capital of the Clearing Member or a combination of any of the above or such other method as the Clearing House may decide from time to time for all or any of the Clearing Members ;
4.8.3 Impose any exposure limits pursuant to the above by giving notice to the Derivatives Segment and the relevant Member(s) . Such exposure limits shall not exceed the limits , if any, specified by SEBI . Notice may be given verbally or in writing or electronically as the Clearing House considers appropriate in the circumstances and any imposition, removal or change in exposure limits so notified shall take effect as stipulated in the notice
4.8.4 Allow Clearing Members to increase their exposure limit on deposit ofadditional capital with the Clearing House . The Clearing House shall be entitled to specify from time to time the method of calculation of capital and mode of payment of additional capital .
Explanation: For the purpose of this Chapter,
(i) The term exposure may extend both to actual exposure to Trades as well as potential exposure by entry of Orders in the Order Book of the Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
769 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKΑ 24, 1930)
PART IV]
Derivatives Segment .
(ii) The Exposure limit may be in the form of a collateral limit or such other basis as the Derivative Segment or the Clearing House may decide .
4.9 The Derivatives Segment and/ or the concerned Clearing Member may in respect of Trading Members at any time in its absolute discretion: -
4.9.1 Specify maximum long and/ or short Open Positions including quantity and/ or value, for any or all Derivatives Contracts ;
4.9.2 Specify exposure limits for any Derivatives Contracts or class or classes of Derivatives Contracts in quantity and/ or value and/ or as a percentage of the capital of the Trading Member or a combination of any of the above or such other method as the Clearing Member/ Derivatives Segment may decide from time to time for all or any of the Trading Members;
4.9.3 Impose any exposure limits pursuant to the above by giving notice to the Trading Member . Such exposure limits shall not exceed the limits, if any, specified by SEBI . Notice may be given verbally or in writing or electronically as the Clearing Member/ Derivatives Segment considers appropriate in the circumstances , and any imposition , removal or change in exposure limits so notified shall take effect as stipulated in the notice
4.10 Allow Trading Members to increase their exposure limit on deposit of additional capital with the Clearing Members . The concerned Clearing Member and/ or Derivatives Segment shall be entitled to specify from time to time the method of calculation of capital and mode of payment of additional capital.
Exceeding Exposure Limits
4.11 If a Clearing Member exceeds any exposure limit , the Clearing House shall be entitled to require the Clearing Member to close out Open Positions or take such other steps or follow such other procedures as may be specified by the Clearing House from time to time, as will result in compliance with the exposure limits .
Trading Member Exceeding Exposure Limits
4.12 If a Trading Member exceeds any exposure limit, the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member shall be entitled to require the Trading Member to close out Open Positions or take such other steps or follow such other procedures as may be specified by the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member from time to time, as will result in the compliance with the exposure limits .
Power to Withdraw Clearing Rights on Failure to Pay Margins .
4.13 On failure to deposit margins as per the Bye- laws, or as specified by the Clearing House, the Clearing House may withdraw the clearing and 770
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
settling facility of the Clearing Member and take such other action as it thinks fit.
Power to Withdraw Trading Rights on Failure to Pay Margins .
4.14 On failure to deposit margins as per the Bye - laws , or as specified by the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member, the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member may withdraw the trading facility of the Trading Member and take such other action as it thinks fit. If a Trading Member fails to pay the margin due for trades done by him or on his behalf, the relevant Clearing Member shall inform the Derivatives Segment and the Clearing House of the same within such time as may be specified by the Derivatives Segment and/ or Clearing House . The Clearing Member may also request the Derivatives Segment to suspend or withdraw the trading facility of the TradingMember.
MARGIN FROM CLIENTS/ MEMBERS
Margin Collection from Clients/Trading Members
4.15. Unless the Derivatives Segment or the Clearing House otherwise specifies: -
(i ) Every Clearing Member shall collect margins from his Clients and the Trading Members whose trades he has agreed to clear (whether or not the Clearing Member is also a Trading Member ) ,
(ii) A Trading Member shall collect from his Clients in full the margins which he has to furnish to the Clearing Member in respect of trades executed by the Trading Member on behalf of such Clients ,
(iii) Every Trading/ Clearing Member shall immediately inform the Clearing House in such manner as the Clearing House may specify of the margins received by him , the identity of the person ( s) on whose account the same has been paid , any default in payment of margin and such other information as the Derivatives Segment or the Clearing House may specify;
( iv)A Clearing Member shall be liable to furnish the required margin notwithstanding the non-payment of margin by a Client or a Trading Member to such Clearing Member;
(v) A Trading Member shall be liable to furnish the required margin notwithstanding the non- payment of margin by a Client to such Trading Member ;
(vi) A Trading Member may collect more margin than is required to be paid by him to the Clearing Member and , until paid to the Clearing Member , the same shall be kept in the Trading Member's Client Account; and
(vii) A Clearing Member may collect more margin than is required by the Clearing House and, until paid to the Clearing House, the same shall be kept in the Clearing Member's Client Account .
Daily Settlement
4.16 The provisions of these Bye - laws shall, to the extent applicable, apply mutatis mutandis to the amounts arising in respect of daily or other settlements .
771 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
Right of Clearing Members to Close out on Default of Dues
4.17. In case of non - payment of margin dues, settlement dues or any outstandings by the Clients or Trading Members at or after the time when the same is due , the Clearing Member shall be at liberty to close out transactions as specified by the Clearing House unless the Client/Trading Member has an equivalent or more free credit with the Clearing Member . The loss incurred in this regard shall be met from the margin money or any other amount or property of the Client/ Trading Member with the Clearing Member and the gains , if any, would also accrue to the Client/ Trading Member .
Rightof Trading Members to Close out on Default of Dues
4.18. In case of non - payment of margin dues, settlement dues or any outstandings by the Clients at or before the time when the same is due , the Trading Member shall be at liberty to close out transactions as specified by the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member unless the Client has an equivalent or more free credit with the Trading Member . The loss incurred in this regard shall be met from the margin money or any other amount or property of the Client with the Trading Member and the gains , if any, would also accrue to the Client .
Margin to be Held by the Clearing House
4.19. Unless the Clearing House otherwise specifies , margin shall be held by the Clearing House and when it is in the form of Bank Deposit Receipts and securities such Receipts and securities may be transferred to the names of the Trustees of the Exchange or to the name of a bank approved by the Governing Council or the Clearing Council . All margins shall be held by the Clearing House and/ or by the Trustees of the Exchange and / or by the approved bank solely for and on account of the Exchange without any right whatever on the part of the depositing Member or those in his right to call in question the exercise of such discretion.
Letter of Declaration
4.20 A member depositing margin under the provisions of these Bye- laws and any applicable Regulations shall when required to do so sign a Letter of Declaration in the specified form.
Lien on Margin Deposits
4.21 The moneys , Bank Deposits Receipts and other securities and assets deposited by a Member by way of margin shall be subject to a first and paramount lien for any sum due to the Derivatives Segment or to the Clearing House by him or by the partnership of which he may be a partner and for the due fulfillment of his engagements , obligations and liabilities of or the partnership of which he may be a partner arising out of or incidental to any dealings , trades transactions and contracts made subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of all segments of the Exchange or anything done in pursuance thereof .
Suspension on Failure to Deposit Margin
4.22 A Clearing Member failing to deposit margin as required by or pursuant to these Bye- laws or any Regulations may be required by the Clearing House to suspend his own and his Trading Members ' business forthwith . The suspension shall continue until the margin required is duly deposited.
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[PART IV
CHAPTER V
5. CLOSING OUT
Clearing Members
5.1 . When a Clearing Member is suspended or declared a defaulter or upon failure of a Clearing Member to comply with any of the provisions relating to margins , exposure limits , daily mark to market settlement, final settlement, failure to fulfill the terms and conditions subject to which transactions in Derivatives Contracts have been made or for such other reasons as the Clearing House may specify from time to time , the Clearing House shall be entitled to close - out all or any of the open positions of the Clearing Member (whether on its own account or on account of its Clients or on account of Trading Members whose trades the Clearing Member has agreed to clear in such manner as the Clearing House may determine.
Provided that, if the Clearing House in its discretion deems fit, and subject to such terms and conditions as the Clearing House may specify, all, some or any of the Open Positions of any Client(s) or of any Trading Member( s) (whose trades the Clearing Member has agreed to clear as may be decided by the Clearing House , may , instead of being closed out , be transferred to any other Member who agrees to accept such transfer .
Closing - out in Specific Cases
5.2 Without prejudice to the generality of the provisions contained above, closing- out may be effected in cases specified in the relative Regulations or in such other cases as the Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time specify in addition thereto or in modification thereof.
Closing-Out How Effected
15.3 Closing- out shall be effected by the Clearing House in such manner and by such method which it may decide from time to time . Without prejudice to the generality of the aforesaid , closing out may be effected by any of the following methods:
a) By buying - in or selling - out against the Clearing Member through an auction,
b) By declaring a closing- out at such prices as it may decide,
c) By buying - in or selling - out against the Clearing Member by placing an order,
d) By a combination of one or more methods and/ or ,
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
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PART IV]
e) In any other manner as the Clearing House or SEBI may decide from time to time .
Provided, that nothing contained in these Bye-laws shall oblige the Derivatives Segment to deliver securities in the close out of a Security Settled Derivatives Contract .
Closing-Out Member's Responsibility
5.4. Save as otherwise provided, the Clearing Member on account of whose default or at whose instance or request or on whose behalf the closing- out is effected by the Clearing House shall be responsible for the same and no liability or responsibility shall attach to the Clearing House or its employees for any trades entered into in pursuance of or for the purpose ofsuch closing- out. Provided always that:
(i) If the Clearing House has effected a closing out at the request of a ClearingMember or on account of a default, act or omission of or on the part of a Clearing Member , which request, default, act or omission has been caused by a default, act or omission of the Clearing Member's Client or Trading Member or Trading Member's Client, then if the Clearing House is unable to recover the amount payable on such closing- out from the Clearing Member then the Clearing House may recover such amount from such Clearing Member's Client or Trading Member or Trading Member's Client and
(ii) If the Clearing House has effected a closing out at the request of a Clearing Member or on account of a default , act or omission of or on the part of a Clearing Member, which request, default, act or omission has been caused by a default, act or omission of or on the part of the Clearing Member's Client, Trading Member or Trading Member's Client, then the Clearing Member shall be entitled to recover the damages suffered by the Clearing Member consequent to such closing-out from such Client , Trading Member or Trading Member's Client, as the case may be.
(iii) The Clearing House shall have a higher right than the Clearing Member .
Postponement by the Clearing House
5.5 The Clearing House may defer closing -out in any particular case if in its opinion a fair market to close-out is not available or in such other circumstances as it may specify from time to time . No such deferment shall relieve the party in default of any resulting damages or free the intermediate parties of their liabilities .
Default if Closing-Out Loss and Damage not Paid
5.6 If any Clearing Member against whom a transaction is closed - out under or pursuant to the provisions of these Bye- laws , fails to make payment of the loss arising out of the closing - out and of the damages , if any, within such time as may be stipulated by the Clearing House from time to time , hemay be declared a defaulter .
774
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
CHAPTER VI
6.
MEMBERSHIP
NetWorth
6.1 Every Trading/ Clearing Member shall at all times have such minimum net-worth as may be specified by the Derivatives Segment or the Clearing House or SEBI from time to time. Every Member shall also follow and comply with all other obligations imposed upon him by the Derivatives Segment Rules , Bye - laws and Regulations and by the Derivatives Segment, SEBI or the Clearing House from time to time.
MEMBERS ' OFFICE RELATED PROCEDURE
OfficeApproval
6.2. No office of a Member shall be used for trading, clearing or settling on the Derivatives Segment or for carrying out back - office work or any other work related to the Derivatives Segment without prior approval of the Derivatives Segment .
Persons Accessing System
6.3 Every Member shall ensure that all persons acting on his behalf on the System are sufficiently qualified or experienced and subscribe at all times to high standards of professional expertise and integrity.
Qualified Personnel
6.4 Every Approved Office and Authorised Workstation shall be under the supervision and control of the Member and of his Authorised Persons delegated with such authority and responsibility in this regard in accordance with the Derivatives Segment Rules , Bye- laws and Regulations.
Infrastructure
6.5 Every Member shall at all times maintain such infrastructure, staff, communication facilities and records so as to be able to carry on his business and service his Clients satisfactorily and as per the requirements of or pursuant to the Derivatives Segment's Rules , Bye- laws , and Regulations and any other relevant provisions in force for the time being and/ or as may be specified by the Derivatives Segment and/ or the Clearing House.
Complaints
6.6 Where the Derivatives Segment feels it necessary in the public interest to do so, it may at its own instance or on receiving a complaint from another Member or a Client , seek explanation from the Member regarding the level of service or professional conduct of the Member or any of his staff with a viewto verifying whether such service or conduct has been unsatisfactory or contrary to the provisions of the Derivatives Segment's Rules , Bye- laws , Regulations .
775 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
MEMBERS ' SUPERVISION
Supervision
6.7 Every Member shall establish , maintain and enforce procedures by means of Regulations to supervise his business and to supervise the activities of his employees that are designed to achieve compliance with the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange as well as the relevant statutory regulations . Supervisory procedures shall be in compliance with the manual or regulations of supervisory procedures as may be provided by the Derivatives Segment.
Record of Supervisors
6.8 Every Member shall maintain an internal record of the names of all persons who are designated as supervisory personnel and the period during which such designation is or was effective . Every Member shall preserve such record for a period of not less than five years from the date of such designation ceasing to be effective or such other period as the Derivatives Segment may specify .
Maintenance of Records
6.9 Every Member shall maintain such records as may be specified by the Derivatives Segment or the Clearing House and shall make the same available for inspection by any person authorised in this behalf by the Derivatives Segment or the Clearing House. Every Member shall also make available to such person such information relating to such Member's financial condition as may be specified by the Derivatives Segment or the Clearing House.
Fees, etc.
16.10 (a) Every Member shall pay such fees , charges and other sums as the Derivatives Segment and/ or the Clearing House may notify from time to time and in such time and manner as may be required by the Derivatives Segment and/ or the Clearing House.
(b) The Governing Council and/ or the Clearing Council may in its discretion from time to time declare any fees , charges or other sums paid by a Member to the Derivatives Segment and / or the Clearing House as being refundable to the Member on the completion of one year of such Member ceasing to be a Member , subject to all the obligations of the Member on the Derivatives Segment being discharged . The Governing Council and/ or the Clearing Council may also declare that such fees , charges or other sums shall be refundable only in such circumstances and on such terms and conditions as may be specified by the Governing Council and/ or the Clearing Council and only if the Member ceases to be a Member in such manner as the Governing Council and/ or the Clearing Council may specify. The Governing Council and/or the Inserted by Special Committee of Governing Council vide Resolution dated 5-12-2001 and approved by SEBI on 27-2-2002 .
776
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24 , 1930 )
[PART IV Clearing Council may also from time to time modify or revoke such declaration .
(c) Upon the completion of one year of a Member ceasing to be a Member , the Derivatives Segment shall refund to the Member such fees charges and other sums , if any , as the Member may be entitled pursuant to the declaration made by the Governing Council or the Clearing Council under clause (b) above as is in force at the time of cessation of the membership. Provided that a Member shall not be entitled to be refunded any fees, charges or other sums in the event of default or suspension of his membership or in the event of expulsion of the Member from the Membership of the Derivative Segment .
Provided further that a member shall not be entitled to be refunded any fee , charges or other sums in the event of any money / fees remain due or payable to SEBI under SEBI ( Stock Brokers and Sub - broker) Regulation, 1992 or pendency of any proceedings under the said Regulations.
Report of Material Change
6.11 Every Member must inform the Exchange , the Derivatives Segment and the Clearing House/ Corporation of any material change in the status and constitution of the Member including any change in shareholding pattern, management , directors and partners , whether by act of parties , operation of law or otherwise.
Annual Internal Review
6.12 Every Member shall conduct a review , at least annually , of the business in which he engages , which shall be reasonably designed to assist in compliance with and detecting and preventing violations of the provisions contained in the Rules , Bye Laws, Regulations of the Derivatives Segment , any circulars , notices , notifications , decisions , etc. ofSEBI , the Derivatives Segment and/ or the Clearing House .
Qualifications Investigated
6.13 Every Member shall have the responsibility and duty to ascertain and keep record of the good character, qualifications , and experience of any person prior to making any certification in the application for registration of such person with the Derivatives Segment as Approved User or for any other reason.
Authorisation of Personnel
16.14 Every trading Member shall specifically authorise in writing, person or persons who may be authorised to transact on behalf of the Trading Member and to do such acts which the Trading Member may wish to delegate to such person , and make available a copy of such power of attorney to the Exchange before such person transacts any business on theExchange .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
777 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Written Approval
16.15 Every Trading Member shall establish procedures for the review and endorsement by an appropriate senior officer in writing, on an internal record, of all transactions and all correspondence by its employees pertaining to solicitation or execution of any transaction.
RELATION OF TRADING MEMBER WITH CLEARING MEMBER
Association
6.16 A Trading Member shall not be entitled to trade on the Derivatives Segment unless there is a valid and subsisting agreement in accordance with the format specified by the Derivatives Segment and the Clearing House between the Trading Member and a Clearing Member who is not under suspension and who is entitled to carry on business as a Clearing Member and who is not a Self Clearing Member or under suspension. Provided that this Bye - law shall not apply to a Trading Member Clearing Member or a Self Clearing Member who clears its own trades .
Disassociation
6.17 When a Trading Member wants to disassociate himself from his Clearing Member , he shall intimate the Derivatives Segment of his desire to be disassociated from such Clearing Member. Simultaneously the Trading Member may also apply for association with a new Clearing Member with whom he desires to be associated in the future . Such application for association shall be accompanied by a letter from the new Clearing Member accepting such association . A Trading Member shall not disassociate from a Clearing Member without the approval of the Clearing Member The Clearing Member shall not unreasonably withhold such consent. The Open Positions of such Trading Member (whether on his own account or on account of his Clients) may, in the discretion of the Clearing Member, be closed out or transferred.
6.18 If a Clearing Member wants to disassociate himself from a Trading Member, he shall intimate the Derivatives Segment of such disassociation . Upon such intimation,
(i) The Trading Member shall not be entitled to trade on the Derivatives Segment until he has associated with another Clearing Member in the manner mentioned in Bye- law 6.14; and
(ii) TheOpen Positions of such Trading Member (whether on his own account or on account of his Clients ) may, in the discretion of the Clearing Member, be closed out or transferred .
6.19 Even after such disassociation the Clearing Member shall continue to be liable to duly clear and settle all Open Positions and trades of the Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
778
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
Trading Member , which were entered into by the Trading Member prior to the disassociation .
RELATIONSHIP OF TRADING MEMBER WITH CLIENTS
ClientAgreement
6.20 Every Trading Member shall enter into an agreement with each of his Clients before accepting or placing orders on Clients' behalf. Such agreement shall include provisions specified by SEBI and the Derivatives Segment in this behalf . The Derivatives Segment may categorise Clients into such types as may be necessary for the above purpose and specify the clauses to be included in the agreements to be entered into by the Trading Member depending on the category of such Clients . However, the Trading Member's responsibility shall not in any way be reduced due to non- an execution of agreement with the Client. No Trading Member shall accept or place any order on a Client's behalf unless an agreement as mentioned above has been entered into between the Client and the Trading Member and is subsisting at that time .
Appraisal of Client
6.21 When establishing a relationship with a new Client, the Trading Member shall take reasonable steps to assess the background , genuineness , beneficial identity and financial soundness of such person, and his investment objectives and such other matters as the Derivatives Segment may specify by asking the new Client to fill in a " Client Registration Form" as may be specified by the Derivatives Segment. The form shall include such provisions as may be specified by SEBI . The Trading Member shall also obtain from all Clients other than individual Clients an approved copy of the resolution passed its Board of Directors permitting trading in Derivatives .
Risk Disclosure to Client
6.22Every Trading Member shall make the Client aware of the Segment in which the Trading Member is registered, particulars of the Trading Member's SEBI registration number, the employees primarily responsible for the Client's affairs , the precise nature of the Trading Member's liability for business to be conducted , the risk associated with business in Derivatives Trading including any limitations on that liability and the capacity in which the Trading Member acts and the Clients' liability thereon by issuing to the Client a copy of the " Risk Disclosure Document " , on the lines specified by the Derivatives Segment . The document shall include such provisions as may be specified by SEBI . The Trading Member shall obtain and retain in its records a copy of the Risk Disclosure Document duly signed by the Client for such period as the Derivatives Segment may specify .
Free Copy of Relevant Regulations
6.23 Every Trading Member shall provide to the Clients at no extra cost extracts of relevant provisions governing the rights and obligations of Clients , relevant manuals , notifications , circulars , any additions or 779 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
amendments thereto , etc. of the Derivatives Segment, or of any regulatory authority, to the extent it governs the relationship between Trading Members and Clients .
Suitability
6.24 A Trading Member shall not recommend to a Client sale or purchase of any Derivatives Contracts unless he has reasonable grounds to believe thatsuch recommendation is suitable for the Client on the basis of facts , ifany , disclosed by the Client, whether in writing or orally , regarding the objectives of the Client in entering into Derivatives Contracts , holding of underlying securities, and his financial soundness and investments .
Full Disclosure of Trade Related Details
6.25 Every Trading Member shall make full disclosures of relevant material information in his dealings with his Client including the current best price of trade , trade or order quantities on the System and any relevant announcement from the Derivatives Segment relating to margin and trading restrictions as to price and quantity.
Discretionary Account
6.26 Where the Trading Member manages a discretionary account for or on behalf of the Client, he shall abide by the Securities and Exchange Board of India (Portfolio Managers ) Rules and Regulations , 1993 .
Prohibition Against Fraudulent or Misleading Acts
6.27 Trading Member shall not furnish any false or misleading information or advice with a view to inducing the Client to do business in particular Derivatives Contracts .
Explanation of the System to Client
6.28 Every Trading Member shall explain the System and order matching process to the Client before accepting any orders from him.
Supply of Execution Related Information
6.29 Where a Client requires an order to be placed or any order of his to be modified or canceled after the order has been entered into the System but has not been executed, the Trading Member shall, on the Client's request, provide confirmation/modification/ cancellation slip or copy of the same, forthwith. the Client with the relevant order
Prompt Execution
6.30 Unless otherwise instructed by the Client, the Trading Member shall feed the Client's order forthwith into the System and shall not accumulate or withhold a Client's orders or unexecuted balances .
Trade Confirmation Slip
6.31 Every Trading Member shall, on request by the Client, provide the Client with a copy of the trade confirmation slip as generated on the 780
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV System on execution of the trade .
Contract Note
6.32 Every Trading Member shall provide the Client with a contract note and bill for the trade executed , within such period as the Derivatives Segment may specify .
Format
6.33 Every confirmation slip , contract note and bill shall be in the format , if any, specified by the Derivatives Segment.
All Contracts Subject to Rules , Bye - laws and Regulations
6.34 (a) All Derivatives Contracts in which dealings are permitted on the Derivatives Segment entered into by a Member for or with a Client shall in all cases be deemed made subject to the Rules , Bye- laws and Regulations , of the Derivatives Segment , the Exchange and the Clearing House which shall be a part of the terms and conditions of all such contracts and they shall be subject to the exercise by the Derivatives Segment and the Clearing House of the powers with respect thereto vested in it or them by the Rules , Bye - laws and Regulations .
Performance of Contracts
(b) Unless the Governing Council otherwise specifies , the delivery, if any , ofall documents and papers and the payment in relation to all contracts referred to in sub-clause (a) shall be within the city of Mumbai and, except when delivery is taken and given and payment made and received from and to the Clearing House through Custodian Clearing Members , the parties to all contracts shall be bound to take and give delivery and make and receive payment at the office of the Member concerned within the city of Mumbai.
Contracts Subject to Mumbai Jurisdiction
(c) Unless the Derivatives Segment otherwise specifies , in case of all claims (whether admitted or not), differences and disputes arising out of or in relation to all contracts referred to in sub- clause ( a) the parties concerned shall be deemed to have agreed and acknowledged that such contracts have been entered into and are to be performed within the city ofMumbai , that they are subject to arbitration in accordance with the provisions relating to arbitration between Members and Clients contained in these Rules, Bye - laws and any applicable Regulations and that they are subject to the exclusive jurisdiction of the Courts in Mumbai .
Member's Lien
6.35 (a)Whenever and so often as a Client is indebted to a Member all securities and other assets from time to time lodged with the Member by such Client or held by the Member for and on behalf of such Client and any cash lying to the credit of such Client with the Member shall be subject to the lien of such Member for any general balance of account or margin or other moneys that may be due at any time by such Client 781 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
singly or jointly with another or others to such Member in respect of any business done subject to the Rules, Bye - laws and Regulations of the Exchange and shall be deemed a general security for payment to such Member of all such moneys (including interest, commission, brokerage and other expenses ) as may be due from such Client.
Right to Sell
(b) A Member entitled to lien or security as provided in sub- clause (a) shall be at liberty to sell , pledge or borrow money against such securities and assets in such manner and on such terms and at such time as he may deem advisable and may pay to himself or to any other person any such money due to him or due by him, to such person on behalf of such Client in respect of business done subject to the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange .
Client to Indemnify
6.36 Every Member entering into any contract for the purchase or sale of any Derivatives Contract or doing any act in relation thereto on the instructions of any Client and on such Client ' s account or request shall be entitled to be indemnified by such Client as an agent acting on behalf ofhisprincipal.
Members not bound to Accept Instructions and Orders
6.37 A Member shall not be bound to accept all or any of the instructions or orders of Client for purchase, sale or other dealings in Derivatives Contracts . He may in his absolute discretion decline to accept any such instructions or orders for execution wholly or in part and shall not be bound to assign any reason thereof:
Provided that when a Member is not prepared to carry out such instructions or orders either wholly or in part he shall immediately inform his Client to that effect .
Margin
6.38 A Member shall have the right to demand from his Client the margin he has to provide under or pursuant to these Bye -laws and any applicable Regulations in respect of business done or to be done by him for such Client. Subject to such restrictions and limitations as the Derivatives Segment and/ or the Clearing House may specify , a Member shall also have the right to demand from his Client such margin as the Member may deem fit and proper in addition to the margin he has to provide under or pursuantto these Bye- laws and any applicable Regulations in respect of business done or to be done by him for such Client. A Member shall also have the right to demand an initial margin in cash and/ or securities and/ or any other assets from his Client before executing an order and/or stipulate that the Client shall make a margin deposit or furnish additional margin according to changes in market prices . The Client shall when from time to time called upon to do so forthwith provide a margin deposit and/ or furnish additional margin in respect of the business done for him by and/ or as agreed upon by him with the 782
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Member concerned .
Client in default
6.39(a) Unless the Derivatives Segment otherwise permits , a Member shall not transact business directly or indirectly or execute an order for a Client who to his knowledge is in default to another Member or to the Exchange unless such Client shall have made a satisfactory arrangement with theMember or the Exchange who is his creditor .
Depositof defaulting Client's Moneys and
Securities Pending Arbitration
(b) On the application of a creditor Member who refers or has referred to arbitration his claim against the defaulting Client as provided in these Bye- laws and Regulations , the Clearing House may issue orders against any Member or Members restraining him or them from paying or delivering to the defaulting Client any moneys or securities upto an amount or value not exceeding the creditor Member's claim payable or deliverable by him or them to the defaulting Client in respect of transactions entered into subject to the Rules, Bye- laws and Regulations ofthe / Derivatives Segment or any other Segment of the Exchange . On receipt of such order the Member or Members concerned shall forthwith deposit and the defaulting Client shall be deemed to have authorised the Member or Members concerned to so deposit with the Exchange such moneys and securities after satisfying his or their own dues if any arising out of transactions made subject to the Rules , Bye- laws and Regulations ofthe Derivatives Segment or any other Segment of the Exchange. Such deposit shall release the depositing Member or Members from all further liability and obligation to the defaulting Client in respect of the moneys and securities deposited by him or them. The application of the creditor Member pursuant to which the moneys and securities are deposited with theExchange shall be deemed to form a part of the aforesaid reference to arbitration of his claim against the defaulting Client. The moneys and securities deposited shall be disposed of in terms of the award in arbitration ..
Delivery & Payment
6.40 Members and Clients shall deliver any securities or other documents whatsoever deliverable and pay any amounts payable to each other in such manner, within such period and at such place as the Derivatives Segment or the Clearing House may from time to time specify.
Damages
6.41 A Client or Member who fails to give delivery or make payment in accordance with these provisions shall forthwith pay any loss or damages which the Member or Client may sustain as a result or on account of such failure .
Member When to Close - out Client's Account
6.42 (a) On the failure of a Client to pay the loss or damages sustained on closing-out effected against him by the Member or to pay differences in 783 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
due time in conformity with the provisions of these Rules , Bye- laws and any applicable Regulations the Member may close- out his account either forthwith or at any time thereafter in his discretion during the time such Client is in default.
Notice of and Payment on Closing-out
(
b) When the defaulting Client's account is closed out as provided in sub- clause (a) the Member shall immediately send notice of such closing-out to his Client and any balance due on such closing - out shall be immediately payable by the defaulting Client to the Member .
Death of Client
6.43 A Member may close-out all open transactions on account of a Client who has died .
Closing-out in Case of Bankruptcy
6.44 A Member may close- out all open transactions on account of a Client who becomes bankrupt or insolvent or makes or attempts to make a composition with his creditors or with any of them or who shall have given any admission or intimation or indication of the fact that he will be unable to fulfil his obligations.
Complaint by Client
6.45 When a complaint has been lodged by a Client with the Derivatives Segment or the Clearing House that any member has failed to fulfill his obligations , the Derivatives Segment or the Clearing House may investigate the complaint. If it is satisfied that the complaint is justified , the Derivatives Segment or the Clearing House may suspend the Member for such period or periods or take such other disciplinary action as it deems fit .
RELATIONSHIP OF CLEARING MEMBER WITH CLIENTS
Client Agreement
6.46 Where a Clearing Member (who may or may not be a Trading Member) has Clients in his capacity as a Clearing Member, (viz . where the Clearing Member acts as a Custodian Clearing Member for institutions , mutual funds),: -
(i ) the Clearing Member shall not clear or settle any trades on behalf of his Client unless he has entered into an agreement with his Client before clearing or settling trades on his Client's behalf and such agreement is subsisting at that time. Such agreement shall include provisions specified by SEBI and the Derivatives Segment in this behalf relating to the Client Agreement to be entered into between Trading Members and their Clients . The Derivatives Segment may categorise Clients into such types as may be necessary for the above purpose and specify the clauses to be included in the agreements to be entered into by the Clearing Member depending on the category of such Clients. However, the Clearing 784
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Member's responsibility shall not in any way be reduced due to non- execution of agreement with the Client .
(ii) the provisions of the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange and Business Requirement Specifications, orders , notices, circulars, etc. relating to the relationship between Trading Members ` and their Clients shall, so far as may be applicable, apply mutatis mutandis also to the relationship between the Clearing Member and his Clients , provided that wherever necessary references therein to trading shall be deemed to be references to clearing and settlement.
(iii) All provisions in Bye - laws [ 6.32 to 6.45] relating to member client relationship shall to the extent applicable apply mutatis mutandis to the relationship between Clearing Member and a Trading Member whose trades the Clearing Member has undertaken to clear .
785 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER VII
7. CODE OF CONDUCT FOR MEMBERS
SEBI Broker Regulations
7.1 Every Member shall at all times follow the Code of Conduct as specified by the Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers) Regulations, 1992. A Member shall be responsible for all actions through his Workstation, including trades originating through or with the use of his Workstation .
GENERAL PRINCIPLES
Adherence to Trading Practices
7.2 A Member shall adhere to the Rules , Bye -laws and Regulations of the Derivatives Segment and shall comply with such operational parameters , rulings , notices , guidelines and instructions of the Derivatives Segment as may be applicable from time to time. When entering into transactions a Trading Member shall ensure that he abides by the norms and practices as enumerated in these Bye - laws.
Professionalism
7.3 Every Member , in the conduct of his business, shall observe high standards of commercial honour, of just and equitable principles of trade, of integrity and of fair dealing .
Honesty and Fairness
7.4 In conducting his business activities , a Member shall act honestly , fairly and in the best interests of his Clients . When entering into or arranging transactions , Trading Members shall take great care to represent the nature of the transaction to the client .
Capabilities
7.5 Every Member shall have and employ effectively the resources and procedures that are needed for the proper performance of his business activities .
Qualification of Employees
7.6 Every Member shall ensure -
a) thatany employee who commits the Member to a transaction or an obligation has the necessary qualification and authority to do so.
b) that employees are adequately qualified and trained in operating in the Derivatives Segment and are aware of their own, and their organisation's responsibilities as well as the relevant statutory provisions governing the Member , the Rules , Bye-laws and Regulations of the Derivatives Segment and Clearing House including any additions or amendments thereto .
786
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV
Adequate Disclosures
7.7 Every Member shall make adequate disclosures of relevant material information, in dealings with Clients .
Prohibition against Guaranteeing Returns
7.8 No Member or person associated with a Member shall guarantee a Client against a loss or a minimum profit in any transactions effected by the Member for such Client .
Fiduciary Duties and Obligations
7.9 Members shall ensure that all fiduciary duties and all other duties and obligations imposed on them and their staff by various statutory provisions , rules , bye - laws regulations and law are complied with . All Members and their employees shall exercise due skill , care and diligence in all their dealings .
Prohibition against Misuse of Client Funds
7.10 No Member or person associated with a Member shall make improper use of or misappropriate for any period of time any Client's securities or funds.
Prohibition against False Reporting of Trades
7.11 No Member shall publish and circulate or cause to be published or circulated , any notice , circular, advertisement , newspaper article or investment communication of any kind which purports to report any transaction as a purchase or sale of any Derivatives Contract unless such Member can establish , if called for, that such transaction was a bona fide purchase or sale of such Derivatives Contract ; or which purports to quote the purchase/ sale price for any Derivatives Contract unless such Member can establish, if called for , that such quotation represents a bona fide price of such Derivatives Contract .
Discretionary Power to be Authorised
7.12 No Member shall exercise any discretionary power in a Client's account unless such Client has given prior written authorisation.
Prohibition against Preference of Client
7.13 A Member shall not act as a principal or enter into any agreement or arrangement with a Client's agents or employees or any other person connected to the Client , employee or agent, whereby special or unusual rates are given with an intent to give special or unusual advantage to such person for the purpose of securing the Client's business .
Prohibition against Disclosure of Identity
7.14 A Member shall not disclose the name and beneficial identity of a Client to any person except to the Exchange, Clearing House, concerned Clearing Member , SEBI , any Board , Council or Committee of the Exchange , the Derivatives Segment or the Clearing House , any enquiry orinspection authority or as may be required by law.
787 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
Shielding or Assisting
7.15 No Member shall shield or assist or omit to report any Member he has known to have committed a breach or evasion of any Rule, Bye- law or Regulation of the Derivatives Segment or of any resolution, order, notice or direction there under of the Derivatives Segment, Governing Council , Clearing House, Clearing Council or officer of the Derivatives Segment orClearing House authorised in that behalf.
Suspended Contracts
7.16 Except with the permission of the Derivatives Segment, business shall not be transacted by a Member in Derivatives Contracts that have been suspended from official quotation .
Manipulative Transactions
7.17 A Trading Member shall not: -
a) make bids and/ or offers for Derivatives with an intention of creating a false or misleading appearance with respect to the market for, or the price of, any Derivatives or;
b) make a transaction or give an order for the purchase or sale of Derivatives, the execution of which would involve no change of beneficial ownership , unless the Trading Member had no knowledge that the transaction would not involve a change in the beneficial ownership of Derivatives .
Useof Information Obtained in Fiduciary Capacity
7.18 A Member who in the capacity of paying agent, transfer agent, trustee , or in any other similar capacity , has received information as to the purchase/sale of Derivatives , shall under no circumstance make use of such information for the purpose of soliciting purchases /sales except at the request and on behalf of the Client .
Member Responsible for Approved Workstations
7.19 A Member shall be responsible for all actions , including trades , originating through or with the use of his Workstations or login identity.
Misconduct
7.20 A Member shall be deemed guilty of misconduct if he violates the Code ofConduct for Members or for any of the following or similar acts or omissions namely: -
Fraud
(i ) if he is convicted of a criminal offence or commits fraud or a fraudulent act which in the opinion of the Governing Council/Clearing Council renders him unfit to be a member of the Derivatives Segment;
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[PART IV
Failure to Comply with Resolutions
(ii) if he contravenes or refuses or fails to comply with or abide by any resolution, order, notice, direction, decision or ruling of the Governing Council or the Chairman or of any committee or officer of the Derivatives Segment or the Clearing House or Clearing Council or other person authorised in that behalf under these Rules , Bye- laws and Regulations ;
Failure to Submit to or Abide by Arbitration
( iii) if he neglects, fails or refuses to submit to arbitration or to abide by or carry out any award, decision or order of the Governing Council/ Clearing Council, the Arbitration Committee, the arbitrators made in connection with a reference under these Rules , Bye- laws and Regulations ;
Failure to Testify or Give Information
(iv) if he neglects , fails or refuses to submit to SEBI, the Governing Council or to the Chairman or Chief Executive Officer, or to a committee or an officer of the Derivatives Segment or the Clearing House or the Clearing Council, such books, correspondence, documents and papers or any part thereof as may be required to be produced or to appear and testify before or cause any of his partners , directors, officers, attorneys , agents , or employees to appear and testify before SEBI , the Governing Council or the Chairman or such committee or officer of the Derivatives Segment or the Clearing House or the Clearing Council ;
Failure to Compare or Submit Accounts with Defaulter
(v) if he neglects or fails to compare his accounts with the Clearing Council or the Clearing House or to submit to it a statement of his accounts with a defaulter or a certificate that he has no such account or if he makes a false or misleading statement therein;
False or Misleading Returns
(
vi) if he neglects or fails or refuses to submit or makes any false or misleading statement to the Derivatives Segment or to the Clearing House or any board, council , committee or officer thereof.
Vexatious Complaints
(vii) if he or his agent brings before the Governing Council or the Clearing Council or the Chairman or a committee or an officer of the Exchange or the Derivatives Segment or the Clearing House or the Clearing Council or other person authorised in that behalf a charge, complaint or dispute which in its, his or their opinion is frivolous , vexatious or malicious;
Failure to Pay Dues and Fees
(viii) if he fails to pay his subscription fees, arbitration charges or any other money which may be due by him or any fine or penalty imposed on him .
789 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
Unbusinesslike Conduct
7.21 A Member shall be deemed guilty of unbusinesslike conduct for any of the following or similar acts or omissions namely: -
Fictitious Names
(i ) if he transacts his own business or the business of his Client in fictitious names ;
Fictitious Dealings
(ii) if he makes a fictitious transaction or gives an order for the purchase or sale of Securities/ Derivatives the execution of which would involve no change of ownership or executes such an order with knowledge of its character ;
Prejudicial Business
(iii) if he makes or assists in making or with such knowledge is a party to or assists in carrying out any plan or scheme for the making of any purchases or sales or offers of purchase or sale of Securities/Derivatives for the purpose of upsetting the equilibrium of the market or bringing about a condition of demoralisation in which prices will not fairly reflect market values ;
Rumours
(iv) if he directly or indirectly and in any manner whatsoever circulates or causes to be circulated rumours of a sensational character ;
Unwarrantable Business
(v) if he engages in reckless or unwarrantable or unbusiness- like dealings in the market or effects purchases or sales for his Client's account or for any account in which he is directly or indirectly interested which purchases or sales are excessive in view of his Client's or his own means and financial resources or in view of the market for such security;
Compromise
(vi) if he connives at a private failure of any Member or accepts less than a full and bona fide money payment in settlement of a debt due by a Member arising out of a transaction in derivatives ;
Dishonoured Cheque
(vii) if he issues to any another Member or his Client a cheque which is dishonoured on presentation for want of funds ;
Failure to Carry out Transactions with Clients
(viii) if he fails in the opinion of the Governing Council /Clearing Council to carry out his transactions with his Clients .
790
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
Unprofessional Conduct
7.22 A Member shall be deemed guilty or unprofessional conduct for any of the following or similar acts or omissions namely: -
Business in Contracts in which Dealings not Permitted (i) if he enters into contracts or dealings in which dealings are not permitted;
Business for Defaulting Client
(ii) if he deals or transacts business directly or indirectly or executes an order for a Client who has within his knowledge failed to carry out his engagements relating to derivatives / securities and is in default to another Member unless such Client shall have made a satisfactory arrangement with the Member who is his creditor or unless such dealing , transaction or execution has been permitted by the Derivatives Segment or the Clearing House ;
Penalty for False Declaration of Default
( iii) if the Clearing Member falsely declares default of a Trading Member, when in fact the Trading Member has not defaulted .
Business for Insolvent
( iv) if without first obtaining the consent of the Governing Council or the Clearing Council he directly or indirectly is interested in or associated in business with or transacts any business with or for any individual who has been bankrupt or insolvent even though such individual shall have obtained his final discharge from an Insolvency Court;
Business without Permission when under Suspension
(v) if without the permission of the Governing Council and Clearing Council he does business on his own account or on account of a principal with or through a Member during the period he is required by the Derivatives Segment or the Clearing House to suspend business on the Exchange or on any segment of the Exchange;
Business for/with Suspended, Expelled and Defaulter members (vi) if without the special permission of the Governing Council and Clearing Council he shares brokerage with or carries on business or makes any trade for or with any Member who has been suspended, expelled or declared a defaulter;
Funding Client Account on a Regular Basis
(vii) if he makes margin or other payments due from Clients from his own account on a regular basis .
Habitual Delay in Posting Margins
(viii) if on a regular basis, he delays informing the Derivatives Segment and/or the Clearing House of the margins paid by a Client or which 791 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
a Client has defaulted in paying.
Business for Employees of Other Members
(ix) if he transacts business directly or indirectly for or with or executes an order for an Approved User, Authorised Person or employee of another Member without the written consent of such employing Member;
Business for Exchange Employees
(
x) if he makes a speculative transaction in which an employee of the Exchange or of the Clearing House is directly or indirectly interested;
Evasion of Margin Requirements
(
xi) if he willfully evades or attempts to evade or assists in evading any margin requirements or if he directly or indirectly enters into any arrangement or adopts any procedure for the purpose of evading or assisting in the evasion of the margin requirements specified under or pursuant to these Rules , Bye- laws or any Regulations.
Brokerage Charge
(xii) if he willfully deviates from or evades or attempts to evade the Bye- laws or Regulations relating to charging or sharing of brokerage .
Violation of Agreement
(
xiii) if, being a Trading Member, he violates an agreement between himself and a Clearing Member or between himself and his Client or if, being a Clearing Member , he violates an agreement between himself and a Trading Member or between himself and his Client.
Offences by Partners , Agents and Employees of Members
7.23 After giving the concerned Member an opportunity to be heard , the Governing Council or Clearing Council may expel or suspend and /or fine and/ or censure and / or warn a Member or a partner of a Member for any act or omission of or his partner , attorney, agent, authorised person or employee which if done or omitted by the Member or partner would subject him to the same penalties . The Governing Council or the Clearing Council may also require the Member to terminate the partner's employment , appointment of service of the partner , attorney , agent, authorised person or employee .
Churning
7.24 No Trading Member shall trade excessively in an account, specially a discretionary account , with the primary intention of generating extra commissions / brokerage .
792
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKΑ 24, 1930)
[PART IV
FrontRunning
17.25 A Member shall not directly or indirectly, trade in advance of a Client with the knowledge that the Client will place or has placed an order in the market and with the knowledge that such order may affect the market price. Such trades , either on a principal basis or shown as being done for a Client on an agency basis, shall be deemed to be violative of a Member's fiduciary duties .
Explanation: This Bye- law shall be deemed to be violated if the Member discloses a Client's Order to a third party with a view to such third party or any other person trading in advance of the Client .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
793 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
CHAPTER VIII
8.
Segregation of Accounts
Client Account Separate
8.1 Every Member shall at all times keep the money of all his Clients in a separate bank account in such manner as may be specified by the Derivatives Segment and /or the Clearing House.
Segregation of Client Accounts from Member Account
8.2 Moneys paid and securities deposited by a Client shall be kept in separate Clients' accounts and, save and except with the express authorisation of the concerned Client but subject to his lien over the account, a Member shall not utilise Clients ' moneys or securities for his own account .
Segregation between Different Client Accounts
8.3 A Member cannot utilise the funds and securities of one Client for or on behalf of another Client except on specific authorisation of the Client whose funds or securities are utilised .
Trading Member's Account Separate
8.4 Every Clearing Member shall at all times keep the money of his Trading Members in a separate bank account in such manner as may be specified by the Derivatives Segment and/ or the Clearing House.
Segregation of Trading Member's Accounts from Clearing Member's Account
8.5. Moneys paid and securities deposited by Trading Members with a Clearing Member shall be kept in separate Trading Members' accounts and, save and except with the express authorisation of the concerned Trading Member , Clearing Members shall not utilise Trading Members' moneys or securities for their own account .
Segregation between Trading Members ' Accounts
8.6. A Clearing Member cannot utilise the funds and securities of one Trading Member for or on behalf of another Trading Member except on specific authorisation of the Trading Member whose funds or securities are utilised .
Power Of Derivatives Segment/Clearing House To Specify
8.7. The Derivatives Segment and / or Clearing House may issue instructions to Members and/or make Regulations in connection with the segregation of accounts by Members from time to time.
794
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER IX
9. Brokerage
Orders Exclude Brokerage
9.1 Unless the Derivatives Segment otherwise specifies, all the orders entered on the System shall be at prices exclusive of brokerage .
Cap on Brokerage
9.2 Trading Members shall not charge brokerage at rates exceeding such scale as the Derivatives Segment may specify from time to time.
Specific Disclosure of Brokerage
9.3 A Trading Member may charge brokerage to his Clients which shall be indicated in the contract note separately from the price..
Undisclosed Markup , Fee, Charges or Brokerage Prohibited 9.4 A Member shall not be entitled to directly or indirectly charge any undisclosed markup , fee, charges , commission or brokerage.
Brokerage
9.5 Save as otherwise provided brokerage shall be charged and collected by Trading Members upon the execution of orders for Clients .
Rebate not Allowed
9.6 No allowance , rebate , return or division of brokerage , charges , commission or fee of any nature or character shall be made by a Member to any Client in respect of any trade except as permitted by the Derivatives Segment.
With Whom Brokerage may be Shared
9.7 . A Member shall not be entitled to share any brokerage , charges or fee of any nature or character except with such persons , in such circumstances and to such extent as may be permitted by the Derivatives Segment .
Clearing Charges Chargeable By Clearing Members to Trading Members 9.8 Subject to such restrictions and limitations , if any , as the Derivatives Segment or the Clearing House may specify , a Clearing Member shall be entitled to charge a Trading Member , whose trades he undertakes to clear, such clearing charges as may be agreed between the Clearing Member and the Trading Member.
Clearing Charges Chargeable By Clearing Members to their Clients 9.9. Subject to such restrictions and limitations , if any , as the Clearing House may specify , a Custodian Clearing Member shall be entitled to charge his Client, whose trades he undertakes to directly ( i.e. without the intervention of a Trading Member ) clear , such clearing charges as may be agreed between the Custodian Clearing Member and the Client for so clearing the Client's trades.
795 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
CHAPTER X
10. RECORDS, ANNUAL ACCOUNTS & AUDIT OF TRADING MEMBERS
Compliance with Existing Laws
10.1 . Every Trading Member shall comply with all relevant statutory provisions, including the Securities Contracts (Regulation ) Act, 1956, Securities Contracts (Regulation) Rules , 1957, Securities Exchange Board of India Act, 1992 and Securities and Exchange Board of India (Stock Brokers and Sub- Brokers ) Rules and Regulations , 1992 and the guidelines thereunder , and the requirements of and under any notifications, directives and guidelines issued by the Central Government and any statutory body or local authority or any body or authority acting under the authority or direction of the Central Government relating to maintenance of accounts and records .
Requirements of Derivatives Segment
10.2. In addition to the requirements of the above provisions, every Trading Member shall comply with the following requirements and such other requirements as the Derivatives Segment may from time to time specify in this behalf relating to books of accounts , records and documents in respect of his Trading Membership and trading on the Derivatives Segment: -
(a) Separate books for Derivatives Contracts.
(b) Where a Trading Member holds membership of any other recognised stock exchange (s ) , or in a different segment of the Exchange, such Trading Member shall maintain a separate set of books of accounts , records and documents for trades executed on each recognised stock exchange and each segment of the Exchange.
Maintenance of Records
10.3 Unless the Derivatives Segment otherwise specifies in addition to or in modification of the following, every Trading Member shall maintain the following records for a period of five years (unless a dispute has arisen, in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) relating to his business conducted in the Derivatives Segment : -
(a) Trade Confirmation Slips or summary of Trade Confirmation Slips as obtained from the System .
(b) Statements of obligations received from the Clearing House.
(c) Record of all statements received from the settling agencies and record of all correspondence with them.
(d) Order Book of Clients reflecting the following:
(i) identity of person receiving the order , 796
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV (ii) date and time of order received,
(iii) name of the person placing the order,
( iv) name of Client , description and value of contracts to be bought and sold,
(v0 terms and conditions of the order stating particularly price/ rate limit or price/ rate related instructions and time limit on the order (if any),
(vi) the order number as per the System ,
(vii) any modification or cancellation thereof including cases when it is canceled by the system or canceled due to maturity of the contract,
(viii) if executed, the price / rate at which it is executed and to the extent feasible , the time of execution or cancellation and trade number as per the System,
(ix) reference number of the contract notes issued in case of executed orders ,
(x) orders entered pursuant to the exercise of discretionary power shall be so designated,
(xi) entries of orders shall be serially numbered,
(xii ) Relevant Client Registration details ; and
(xiii) such other information as the Derivatives Segment may specify.
(e) details of upfront deposits collected by Members from each Client describing the form and value, and mentioning appropriate haircuts.
(f) Margin calls made and met
(g) Order book in respect of Trading Member's own orders .
(h) the following reports produced from the Trading System : -
(1) Activity Log
(2) Orders Cancelled Today
(3) New Orders Today
(4) Outstanding Orders Today
(5) Trades done Today
(i) Copies of all instructions obtained in writing from Clients for an orderplacement, order modification, order cancellation, trade cancellation, etc.
(j ) Records in respect of brokerage collected separately from Clients.
(k) A Register of transactions ( or other records of original entry) executed by the Trading Member on behalf of Clients containing an itemized daily record of all purchases and sales of securities , showing for each such transaction effected , contract specifications , value of contracts, settlement date of contracts , rates both gross and netofbrokerage and names of Clients .
(1) Register of transactions for trades executed by the Trading Member on his own behalf containing such particulars as may be specified by the Derivatives Segment 797 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Separate Books for Clients ' and Own Account
10.4. Unless the Derivatives Segment otherwise specifies in addition to or in modification of the following , every Trading Member shall keep for a period of five years (unless a dispute has arisen, in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) such records and books of accounts , as may be necessary , to distinguish Client's contracts from his own contracts . These should be maintained on a proprietary and Client basis to determine the amounts of brokerage and margins to be recovered from the Clients . Such records for Client's contracts and for theproprietary contracts shall provide, inter alia, for the following:
(a) Contracts that are fully paid for and are held in custody by the Trading Member as security deposit/ margin etc. Proper authorisation from the Client for the same shall be obtained by the TradingMember ;
(b) Fully paid for Client's securities registered in the name of the Trading Member, if any , towards margin requirements , etc.
(c) Charges collected from the Client
(d) Record of the Long and Short positions of the Trading Member as well as that of each of his Clients .
(e) Margin book for Clients' and for Trading Members ' own account trades containing the particulars relating to the amount of margins deposited by each Client and the amount of margin released to each Client
(f) Such other records and books of accounts as the Derivatives Segment may specify .
Maintenance of Records
10.5 Every Trading Member shall keep for a period of five years (unless a dispute has arisen, in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) such books of accounts , as may be necessary, to show and distinguish in connection with his business as a Trading Member:
(a) The moneys /securities received from or on account of and moneys paid and securities delivered to or on account of each of his Clients and,
(b) The moneys / securities received and the moneys paid and securities delivered on the Trading Member's own account.
Co-mingling of Funds not Permitted
10.6. It shall be compulsory for all Trading Members to keep the money of the Clients in a separate account and their own money in a separate account . No payment for transactions in which the Trading Member is taking a position as a principal shall be allowed to be made from any Client's account.
798
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Provided the transfer from Client's account to Trading Member's account shall be allowed under the circumstances enumerated below:
(a) Obligation to pay money into Clients' account : Every Trading Member who holds or receives money on account of a Client shall forthwith pay such money to a current or deposit account with a bank to be kept in the name of the Trading Member in the title of which the word " Clients " shall appear (hereinafter referred to as "Clients Account " ) . The Trading Member may keep one consolidated Clients Account for all the Clients or accounts in the name of each Client , as he thinks fit ; provided that when a Trading Member receives a cheque or draft representing in part money belonging to the Client and in part money due to the Trading Member, he shall pay the whole of such cheque or draft into the Clients Account and effect subsequent transfer as laid down below inClause(c).
(b) Money to be paid into Clients Account : No money shall be paid into Clients Account other than -
(i) money held or received on account of Clients ;
(ii) such moneys belonging to the Trading Member as may be necessary for the purpose of opening or maintaining the account;
(iii) money for replacement of any sum which may by mistake or accident have been drawn from the account;
(iv) a cheque or draft received by the Trading Member representing in part money belonging to the Client and in part money due to the Trading Member.
(c) Money to be withdrawn from Clients' Account: No money shall be drawnfrom Clients' Account other than -
( i) money properly required for payment to or on behalf of Clients for or towards payment of a debt due to the Trading Member from Clients or money drawn on Client's authority , or money in respect of which there is a liability of Clients to the Trading Member , provided that money so drawn shall not in any case exceed the total of the money so held for the time being for each such Client;
(ii) such money belonging to the Trading Member as may have been paid into the Client Account under Clause (a) or (b) ( iv) above
(iii) money which may by mistake or accident have been paid into such account .
(d) Right to lien, set-off etc. , not affected: Nothing in this Chapter shall deprive a Trading Member of any recourse or right , whether by way of lien , set- off , counter - claim charge ( s ) or otherwise against 799 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
moneys standing to the credit of the Clients Account .
Maintenance of Records
10.7. Unless the Derivatives Segment otherwise specifies , every Trading Member shall maintain for a period of five years after the closure of the account or termination of the agreement ( unless a dispute has arisen, in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute), the following: - (a) copies of agreements and documents executed with his Clients and with each of the settling agencies or banks .
(b) records of all relevant particulars of persons which are approved as Approved Users by the Derivatives Segment .
(c) originals of all communications received and copies of all communications sent by such Trading Member (including inter- office memo and communications) relating to its business as such .
(d) all Guarantees of Accounts powers of attorney and other evidence of the granting of any discretionary authority given in respect of any account and copies of resolutions empowering an agent to act onbehalf of the Trading Member .
(e) all written agreements and documents (or copies thereof) entered into by that Trading Member relating to his business as such, including agreements with respect to any account .
(f) any records which relate to the terms and conditions with respect to the opening and maintenance of any Clients Account, date of entering into agreement with the Client, date of modification thereof, date of termination and representatives of such Client who signed in each case .
Placewhere Records Maintained
10.8 A Trading Member shall intimate to the Derivatives Segment the place where these records are kept and are available for audit/ inspection .
Records of Certain Related Entities to be Included
10.9. The above requirements relating to maintenance of records shall apply not only to records of the Trading Member's principal office but also to those of any branch office and to any firm which conducts the business ofthe Trading Member .
Records of Complaints
10.10 . Each Trading Member shall keep and preserve for a period of five years (unless a dispute has arisen, in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or 800
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV adjudication of the dispute) a record of all written complaints of his Clients showing the reference number of the Client , date, Client's name , particulars of the complaints and action taken by the Trading Member and, if the matter is referred to arbitration under or pursuant to these Bye- laws , then the particulars thereof and record of resolution of the complaint by the Trading Member .
Details of Member's Securities
10.11 . Every Trading Member shall maintain details of securities which are the property of a Trading Member showing with whom they are deposited and if held otherwise than by the Trading Member, whether they have been lodged as collateral security for loans or advances or otherwise.
Copies of Contract Notes
10.12 Every Trading Member shall keep for a period of five years (unless a dispute has arisen , in which case the Trading Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) copies / duplicates of Contract Notes issued by the Trading Member and details of any statements which are required by these Bye- laws to appear on Contract Notes . Such statements may , unless the Derivatives Segment otherwise specifies , be maintained in a computer or other storage media accessible through a computer
Annual Accounts
10.13 Each Trading Member shall prepare annual accounts for each financial year ending 31st March or such other date as may be advised by the Derivatives Segment.
Fair Portrayal of Assets and Liabilities
10.14 The assets and liabilities of the Trading Member's business shall be brought into account in the balance sheet at such amounts and shall be classified and described therein in such manner that the balance sheet gives a true and fair view of the state of affairs of such business as on the date on which it is made .
Furnishing of Audited Report to Derivatives Segment
10.15 Each Trading Member shall furnish to the Derivatives Segment , its audited financial statement and audit report not later than six months after the end of the Trading Member's financial year or such other period as the Derivatives Segment may specify , provided that when the Derivatives Segment is satisfied that circumstances warrant an extension of time to furnish such report, it may grant an extension of such time as it may deem fit .
Records of the Exchange Will be Final
10.16 In case of any dispute between Members or between a Member and a Client the records of the Exchange shall be final . The records shall be final irrespective of whether the records are in physical form or in any electronic, magnetic or optical medium.
801 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
RECORDS , ANNUAL ACCOUNTS & AUDIT OF CLEARING MEMBERS
Compliance with Existing Laws
10.17 Every Clearing Member shall comply with all relevant statutory provisions, including the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957, the Securities Exchange Board of India Act, 1992 and Rules, Regulations and guidelines there under, and the requirements of and under any notifications , directives and guidelines issued by the Central Government and any statutory body or local authority or any body or authority acting under the authority or direction of the Central Government relating to maintenance ofaccounts and records .
Further Requirements
10.18 In additions to the requirements as per the above provisions , every Clearing Member shall comply with the following requirements and such other requirements as the Clearing House may from time to time specify in this behalf relating to books of accounts , records and documents in respect of his Clearing Membership and clearing and settling on the Derivatives Segment: -
(a) Separate books for clearing and settling Derivatives Contracts.
(b) Where a Clearing Member holds membership of any other recognised stock exchange(s ) , or in a different segment of the Exchange, such Clearing Member shall maintain a separate set of books of accounts , records and documents for trades cleared and settled on each recognised stock exchange and each segment of theExchange.
Maintenance of Records
10.19. Unless the Clearing House otherwise specifies in addition to or in modification of the following, every Clearing Member shall maintain the following records relating to its business for a period of five years (unless a dispute has arisen, in which case the Clearing Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute):
(a) Statements of obligations received from the Clearing House .
(b) Record of all statements received from the clearing and settling agencies and record of all correspondence with them .
(c) Copies of all instructions obtained in writing from Clients and Trading Members .
802
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930 )
[PART IV (d) Records in respect of moneys and/ or securities borrowed and loaned including moneys received.
(e) Records in respect of clearing and settling charges collected separately from Clients and Trading Members .
(f) A register of transactions containing the details pertaining, inter alia to all sales/ purchase transactions to be cleared and settled by the Clearing Member, the parties to such transactions , the date of execution of such transactions, the price at which the contracts were bought/ sold, name of Clients and the clearing and settling charges , if any , charged by the Clearing Member.
(g) such records and books of accounts , as may be necessary, to distinguish Client information from own information including details of transactions, margins and clearing and settlement information.
Segregation of Accounts
10.20 Every Clearing Member shall keep for a period of five years (unless a dispute has arisen , in which case the Clearing Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) such books of accounts , as will be necessary, to show and distinguish , in connection with his business as a Clearing Member:
(a) The moneys / securities received from or on account of and the moneys paid and securities delivered to or on account of each of his Clients and Trading Members whose trades the Clearing Member has undertaken to clear and settlè,
(b) The moneys/ securities received and the moneys paid and sècurities delivered on the Clearing Member's own account .
(c) It shall be compulsory for all Clearing Members to keep the money of the Clients and Trading Members in a separate account and their own money in a separate account. No payment or delivery for a transaction in which the Clearing Member is taking a position as a principal will be allowed to be made from the Clients' or Trading Members' account.
Transfers to and from Clients ' or Trading Members ' Accounts 10.21 Unless the Clearing House otherwise specifies , the transfer from Clients' or Trading Members' account to Clearing Member's account shall be allowed only under circumstances provided in the relative Bye- laws and Regulations .
Obligation to Pay Money into Clients or Trading Members ' Account 803 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
10.22 Every Clearing Member who holds or receives money on account of a Client or Trading Member shall forthwith pay such money to a current or deposit account at a bank, to be kept in the name of the Member in the title of which the word " Clients " or " Trading Members " (as the case may be) shall appear (hereinafter referred to as "Clients' Account " or " Trading Members' Account" , as the case may be) . A Clearing Member may keep one consolidated Clients' Account/ Trading Members' Account for all the Clients and Trading Members or accounts in the name of each Client or Trading Member, as he thinks fit; provided that when a Clearing Member receives a cheque or draft representing in part money belonging to the Client or Trading Member and in part money due to the Clearing Member, he shall pay the whole of such cheque or draft into the Clients ' Account or Trading Members' Account and effect subsequent transfer as laid down in the relative Bye- law herein. The Clearing House may permit Clearing Members to have one consolidated account for Trading Members and Clients of the Clearing Member ; and in such case the Bye- laws of this Chapter shall be construed accordingly .
Moneys to be Paid into Clients ' or Trading Members ' Account
10.23 No money shall be paid into Clients' or Trading Members' Account other than:
(a) money held or received on account of Clients or Trading Members ;
(b) such moneys belonging to the Clearing Member as may be necessary for the purpose of opening or maintaining the account;
(c) money for replacement of any sum which may by mistake or accident have been drawn from the account;
(d) a cheque or draft received by the Clearing Member representing in part money belonging to the Client or Trading Members and in part money due to the Clearing Member .
Moneys to be Withdrawn from Clients ' or Trading Members ' Account 10.24 No money shall be drawn from Clients' or Trading Members ' Account other than:
(a) money properly required for payment to or on behalf of Clients or Trading Members for or towards payment of a debt due to the Clearing Member from Clients or Trading Members or money drawn on Client's or Trading Member's authority , or money in respect of which there is a liability of Clients or Trading Members to the Clearing Member, provided that money so drawn shall not in any case exceed the total of the money so held for the time being for each such Client or Trading Member ;
804
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKΑ 24, 1930)
(b) such money belonging to the Clearing Member as may have been paid into the Clients' Account or Trading Members' Account as mentioned in Bye - law 10.23 ( d) above .
(c) money which may by mistake or accident have been paid into such account.
Right to Lien , Set - Off not Affected
10.25 Nothing in this Chapter shall deprive a Clearing Member of any recourse or right, whether by way of lien, set - off, counter - claim charge(s) or otherwise against moneys standing to the credit of Clients' Account or TradingMembers' Account.
Maintenance of Records
10.26 Unless the Clearing House otherwise specifies , every Clearing Member shall maintain for a period of five years after the closure of the account or termination of the agreement (unless a dispute has arisen, in which case the Clearing Member shall maintain for a period of five years after the final settlement or adjudication of the dispute) the following: - (a) copies of agreements and documents executed with each of his Clients and/ or each Trading Member whose trades he has undertaken to clear .
(b) copies of agreements executed with each of the settling agencies or banks.
(c) originals of all communications received and copies of all communications sent by such Clearing Member ( including inter- office memo and communications ) relating to his business as such.
(d) all Guarantees of Accounts , powers of attorney and other evidence of the granting of any discretionary authority given in respect of any account and copies of resolutions empowering an agent to act onbehalf of the Clearing Member .
(e) all written agreements (or copies thereof) entered into by that Clearing Member relating to his business as such, including agreements with respect to any account.
(f) any records which relate to the terms and conditions with respect to the opening and maintenance of any Client's or Trading Member's Account, date of entering into the agreement with the Client or Trading Member, date of modification thereof, date of termination and representatives of such Client or Trading Member who signed in each case .
Place Where Records Maintained
10.27 A Clearing Member shall intimate to the Clearing House the place where these records are kept and available for audit/ inspection.
Records of Certain Related Entities to Be Included
10.28 The above requirements relating to maintenance of records shall apply not only to records of the Clearing Member's principal office but also to 805 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
those of any branch office and to any firm which conducts the business ofthe Clearing Member .
Record of Complaints
10.29 Each Clearing Member shall keep and preserve a record of all written complaints of his Clients and Trading Members showing the reference number of Client/Trading Member , date, Client's /Trading Member's name, particulars of the complaints and action taken by the Clearing Member and if the matter is referred to arbitration under or pursuant to these Bye- laws then the particulars thereof and the resolution of the complaint by the Clearing Member .
Details of Member's Securities
10.30 Every Clearing Member shall maintain details of securities which are the property of a Clearing Member showing with whom they are deposited and if held otherwise than by the Clearing Member , whether they have been lodged as collateral security for loans or advances or otherwise.
ANNUAL ACCOUNTS AND AUDIT
Annual Accounts
10.31 Each Clearing Member shall prepare annual accounts for each financial year ending on 31st March or such other date as specified to the Clearing House.
Fair Portrayal of Assets and Liabilities
10.32 The assets and liabilities of the Clearing Member's business shall be brought into account in the balance sheet at such amounts and shall be classified and described therein in such manner that the balance sheet gives a true and fair view of the state of affairs of such business as at the date to which it is made up.
Furnishing of Audited Report to Exchange
10.33 Each Clearing Member shall furnish to the Clearing House, its audited financial statement and audit report not later than six months after the end of the Clearing Member's financial year or such other period as the Clearing House may specify , provided that when the Clearing House is satisfied that circumstances warrant an extension of time to furnish such report, it may grant an extension of such time as it may deem fit.
806
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
CHAPTER XI
11. INSPECTION
INSPECTION AUTHORITY
Inspection
11.1 Unless the Derivatives Segment otherwise decides for any Trading Member or class of Trading Members , the Derivatives Segment may inspect the books of accounts and any other document of a Trading Member at least once in every year or such number of times as it deems fit . The Derivatives Segment may appoint one or more persons as inspecting authority to undertake inspection of books of accounts and other records and documents of the Trading Members and Clients for any of the purposes specified in Bye-law 11.3 or for such other purposes as the Derivatives Segment may specify .
Authorised Inspectors
11.2 The inspecting authority appointed by the Derivatives Segment may be either its own officials or employees or any chartered accountant, cost accountant , advocate or other professional or firm thereof or such other person as the Derivatives Segment may think fit to appoint from time to time.
Purposes
11.3 The purposes referred to in Bye - law 11.1. are as follows , namely:
11.3.1 to ensure that the specified records, books of accounts and other books are being maintained in the manner required;
11.3.2 to ensure that the provisions of SEBI Act, rules and regulations thereunder are being complied with;
11.3.3 to ensure that the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and the Securities Contracts (Regulation) Rules, 1957 and any other applicable law are being complied with ;
11.3.4 to ensure that the various provisions contained in the Rules , Bye- laws and Regulations of the Exchange and any Business Requirement Specifications, notices , circulars , orders , resolutions , directions or instructions issued thereunder or pursuant thereto arebeing complied with;
11.3.5 to investigate into the complaints received from Clients , investors , other Members of the Exchange or any other person on any matter having a bearing on the activities of the Member;
11.3.6 to investigate suo moto , for any reason where circumstances in the 807 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
opinion of the Derivatives Segment or SEBI so warrant an inspection into the affairs of the Member ;
11.3.7 to comply with any of the directives issued in this behalf by any regulating authority including the Government of India .
NOTICE
Reasonable Prior Notice
11.4 Before undertaking any inspection under Bye- law 11.1 , the Derivatives Segment shall give a reasonable notice to the Trading Member for that purpose.
No Notice in Some Circumstances
11.5 Notwithstanding anything contained in Bye- law [11.4] where the Derivatives Segment is of the opinion that no such notice should be given, it may direct in writing that the inspection of the affairs of the Trading Member be taken up without such or without any notice.
Obligations of Inspector
11.6 The inspecting authority appointed by the Derivatives Segment shall undertake inspection and the Trading Member against whom an inspection is being carried out, shall be bound to discharge his obligations as provided under Bye- laws [11.7 to 11.12] .
OBLIGATIONS OF A MEMBER ON INSPECTION
Obligation to Produce Books
11.7 It shall be the duty of every Trading Member who is being inspected and ofevery partner, director, officer , representative , agent and employee of the Trading Member to produce to the inspecting authority such books , records and other documents in his custody or control or arrange to produce such books, records and other documents which are in any other person's custody or control and furnish such statements and information within such time as the said inspection authority may require. Every Trading Member shall be obliged to ensure compliance of theseBye-laws by his partner, director, officer , representative , agent and employee.
Access
11.8 The Trading Member shall allow the inspecting authority to have reasonable access to the premises occupied by him or by any other person on his behalf and also extend reasonable facilities for examining any books , records , documents and computerised data in his possession or any other person and also provide copies of documents or other materials which in the opinion of the inspecting authority are relevant . Such copies or materials shall be retained by the inspecting authority as 808
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
the property of the Derivatives Segment .
Statement of Trading Members , Etc.
11.9 The inspecting authority , in the course of inspection shall be entitled to examine or record statements of any director, officer and employee of the Trading Member or of any associate of such Member .
Obligation to Co -Operate
11.10 It shall be the duty of every director , officer and employee of the Trading Member or where an associate is examined , such associate , to give to the inspecting authority all assistance in connection with the inspection which the Member may be reasonably expected to give.
Right to Examine Record of Trading Member's Bank , Etc. 11.11 The inspecting authority shall be entitled to examine the records relating to the Trading Member's financial affairs held with its bankers or any other agency or person which the inspecting authority may find relevant.
Right to Examine Record of Trading Member's Associates
11.12 The inspecting authority shall have access to the accounts and other records relating to the Trading Member and also such access as authorised by the Derivatives Segment to the accounts and other records relating to any associate of the Trading Member as are within the power ofthe Member to provide.
SUBMISSION OF REPORT
11.13 The inspecting authority shall submit an inspection report to the Derivatives Segment within such time as the Derivatives Segment may specify in this regard from time to time . The Derivatives Segment shall after consideration of the inspection report, communicate the findings to the Trading Member to give him an opportunity of being heard before any action is taken by the Derivatives Segment on the findings of the inspecting authority.
Action Based on Report
11.14 On receipt of the explanation , if any, from the Trading Member , the Derivatives Segment may call upon the Trading Member to take such measures as the Derivatives Segment may deem fit .
Action on Report without Hearing
11.15 Notwithstanding anything contained in Bye- law 11.13 where the Derivatives Segment is of the opinion that no such hearing should be provided in certain circumstances, it may take action forthwith without giving the Trading Member any opportunity of being heard ; and in such case a post- facto hearing shall be given.
Request for Further Information by Derivatives Segment
11.16 The Derivatives Segment may, at its discretion, require from the Clients 809 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
of the Trading Member or any other persons dealing with the Trading Member , submission of such documents , records , statement of accounts or any other information as it may deem fit .
Inspection of Clearing Members
11.17 The Clearing House shall have inspection powers over Clearing Members and the provisions to this chapter shall apply mutatis mutandis to such inspection as if references in this chapter to Derivatives Segment are references to the Clearing House and references to Trading Member are references to Clearing Member, save and except where the context otherwise requires .
810
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV
CHAPTER XII
12. ARBITRATION
ARBITRATION BETWEEN MEMBERS AND CLIENTS
Resolution by Arbitration
12.1 In case of any claim, complaint, dispute or difference between a Member and a Client arising out of or in relation to a Derivatives Contract or trading, clearing or settlement in a Derivatives Contract made subject to the Rules , Bye-laws and Regulations of the Derivatives Segment or with reference to anything incidental thereto or in pursuance thereof or relating to the construction, fulfillment or validity thereof, the parties thereto shall resolve such claim , complaint , dispute or difference by arbitration as per the procedure specified in this Chapter . In respect of any claim, complaint , dispute or difference to be resolved by arbitration , no party shall commence any legal proceedings in a court or other tribunal without the permission of the Governing Council.
12.1 Α.
Power to provide for seat of Arbitration
( i) The Governing Council shall from time to time provide for establishment of Regional Arbitration Centres , different seats of arbitration for different regions and/ or prescribe geographical jurisdiction for each Centre or seat, as the case may be, for conducting arbitration and prescribe the courts, which shall have jurisdiction for the purpose of this Rules , Bye - laws and Regulations .
(ii) The Governing Council may from time to time , appoint separate Committees for each Regional Arbitration Centre to amicably settle all the claims , complaints , disputes or differences that are referred to it.
Submission of Dispute
12.2 In the case of every claim , complaint, dispute or difference of the kind referred to in Bye - law [ 12.1 ] , any of the parties concerned may submit to the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange an application for arbitration in such form and with such fee as may be specified by the Derivatives Segment/ Currency Derivatives Segment from time to time .
Arbitrator
12.3( i ) If the amount of the claim is less than Rs.10,00,000/ - (Rupees Ten Lakhs ) or such other amount as the Governing Council may from time to time specify then the reference shall be to a sole arbitrator . The sole arbitrator shall be appointed in the manner mentioned in these Bye - laws .
(ii) If the amount of the claim is not less than Rs.10,00,000 / - (Rupees Ten Lakhs) or such other amount as the Governing Council may from time to time specify then the reference shall be to three arbitrators . The 811 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
three arbitrators shall be appointed in the manner mentioned in these Bye-laws.
Panel ofArbitrators
12.4 The Governing Council shall from time to time nominate to the panel of arbitrators separately for each concerned Regional Arbitration Centre such persons as it thinks suitable from amongst Members , partners of members, directors of the Governing Council, retired judges or other persons having knowledge or experience in the field of law, trade, commerce, industry , arbitration, derivatives , securities market or stock exchange transactions . The Governing Council may also at its discretion and without assigning any reason remove a person from the panel of arbitrators . The persons on the panel of Arbitrators may resign from the panel at any time without assigning any reason . The panel of Arbitrators shall have at least sixty per cent non-Members . Such panel shall be reconstituted every year . An arbitrator who was on the panel of Arbitrators at the time of his appointment in respect of any arbitrations shall be entitled to continue to act as arbitrator in such arbitrations notwithstanding that he may subsequently cease to be on the panel of Arbitrators for any reason.
Reference to Sole Arbitrator
12.5 ( i ) In a reference to a sole arbitrator , each party to the reference shall submit to the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange in order of choice a list of such number of arbitrators as may be specified by the Derivatives Segment from time to time, from the panel of Arbitrators constituted by the Derivatives Segment for this purpose .
(ii) The concerned Regional Arbitration Centre of the Exchangeshall identify the common arbitrator from the lists submitted by the parties . If the parties select more than one arbitrator , the arbitrator to whom the highest preference is given as per the order of the preference shall be appointed as the arbitrator for the proceeding.
(iii) If the parties fail to select a sole or common arbitrator, the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange shall appoint a sole arbitrator. Such appointment by the Regional Arbitration Centre of the Exchangeshall be final and binding on , and shall be deemed to have been made with the mutual consent of, the parties and cannot be challenged in any court or before any authority . The arbitrator may be from the list of arbitrators submitted by any of the parties or any other arbitrator from the panel of Arbitrators . The Regional Arbitration Centre of the Exchangewhile appointing such arbitrator will ensure that such arbitrator is an independent person . The Regional Arbitration Centre of the Exchanget shall expéditiously intimate such appointment to the parties to the reference .
812
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKΑ 24 , 1930 )
[PART IV
Reference to Three Arbitrators
12.6 ( i ) In a reference to three arbitrators , each party to the reference shall appoint one arbitrator from the concerned panel of Arbitrators and the two appointed arbitrators shall appoint the third arbitrator from the concerned panel of Arbitrators . The third arbitrator shall act as the presiding arbitrator .
(ii) If-
(a) a party fails to appoint an arbitrator within ten days from the receipt of a request to do so from the Exchange ; or
(b) the two appointed arbitrators fail to agree on the third arbitrator within ten days from the date of their appointment, then the appointment shall be made by the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange from the panel of Arbitrators . Such appointment by the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange shall be final and binding on, and shall be deemed to have been made with the mutual consent of, the parties and cannot be challenged in any court or before any authority . The arbitrator may be from the list of arbitrators submitted by any of the parties or any other arbitrator from the panel of Arbitrators . The concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange while appointing such arbitrator will ensure that such arbitrator is an independent person . The concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange shall expeditiously intimate such appointment to the parties to the reference.
Setting aside of Award and Fresh Reference
12.7 (1) An arbitration award may be set aside by a court on an application made under Section 34 of the Arbitration and Conciliation Act, 1996 on the grounds mentioned in that section.
Deposit
(2) Unless exempted in whole or in part by the Governing Council or the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment, a party desiring to apply to the Court to set aside the award shall , before making the application, deposit with the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange in cash the full amount ordered to be paid or the securities or the value at the ruling market price of the securities ordered to be delivered in the award . The party placing the deposit shall be deemed to have agreed that such deposit be handed over by the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange to the party entitled thereto under the award in accordance with the final decision of the Court on the application for setting aside the award. A certificate from the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange showing that the deposit, if any , as required by this Bye- law has been lodged with or received by the concerned Regional Arbitration Centre of 813 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
the Exchange shall be attached to the application and the court shall not entertain an application to which such certificate and/or the certificate of exemption is not annexed .
Referring Back
(3) Whenever an award is set aside by the court, the matter shall be again referred to arbitration as provided in these Rules , Bye- laws and any applicable Regulations, and the claims, differences and disputes shall be decided by arbitration only .
Compliance with Award
12.8 Upon an award becoming final, the award shall be complied with by the party concerned immediately on receipt thereof and in any case not later than fifteen days from the date of the award becoming final .
ARBITRATION BETWEEN MEMBERS
Resolution by Arbitration
12.9 In case of any claim , complaint, dispute or difference between Members arising out of or in relation to: -
(i) a Derivatives Contract or trading, clearing or settlement in a Derivatives Contract made subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment or
(ii) the business or functioning of the Members on the Derivatives Segment
or with reference to anything incidental thereto or in pursuance thereof or relating to the construction , fulfillment or validity thereof, the parties thereto shall resolve such claim, complaint, dispute or difference by arbitration as per the procedure specified in this Chapter. In respect of any claim , complaint, dispute or difference to be resolved by arbitration , no party shall commence any legal proceedings in a court or other tribunal .
Submission of Dispute
12.10 In the case of every claim, complaint, dispute or difference of the kind referred to in Bye - law [ 12.9] , any of the parties concerned shall submit to the Derivatives Segment an application for arbitration in such form and with such fee as may be specified by the Derivatives Segment from time to time.
Sole Arbitrator
12.11 The reference shall be to a sole arbitrator appointed by the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment out of the members of the Derivatives Segment Arbitration Committee . Such appointment shall be final and binding on , and shall be deemed to have been made with the 814
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
[PART IV mutual consent of, the parties and cannot be challenged in any court or before any authority . While appointing such arbitrator the Chief Executive Officer will ensure that such arbitrator is an independent person.
Appeal to Arbitration Bench
12.12 If the sum involved in the dispute is more than Rs.2,00,000/ - or such other amount as may be specified by the Governing Council from time to time, any party who is not satisfied with an award given by a sole arbitrator in an arbitration between Members may appeal against such award to an Arbitration Bench comprising of three persons appointed by the Chief Executive Officer out of the members of the Derivatives Segment Arbitration Committee. Such appointment shall be final and binding on , and shall be deemed to have been made with the mutual consent of, the parties and shall not be open to challenge in any court or before any authority . While appointing such arbitrators the Chief Executive Officer will ensure that such arbitrators are independent persons . The appeal shall be in such form as may be specified and shall be filed within such number of days from the date of communication of the award of the sole arbitrator to the party appealing as the Governing Council may specify by a resolution or in the Regulations. The Governing Council or the Chief Executive Officer may extend such period by a further period not exceeding fourteen days on the application of the party desiring to appeal on being satisfied that there is sufficient cause to do so .
Deposit
12.13 The party appealing to the Arbitration Bench shall, unless exempted in whole or in part by the Governing Council or the Chief Executive Officer ofthe Derivatives Segment, deposit with the Derivatives Segment in cash the full amount ordered to be paid or the securities or the value at the ruling market price of the securities ordered to be delivered in the award. The party placing the deposit shall be deemed to have agreed that such deposit be handed over by the Derivatives Segment to the other party in accordance with the terms of the final decision in the appeal (and in the appeal, if any, therefrom) . A certificate from the Derivatives Segment showing that the deposit, if any , as required by this Bye- law has been received by the Derivatives Segment shall be attached to the appeal and the Arbitration Bench shall not entertain an appeal to which such certificate and/ or the certificate of exemption is not annexed .
Appeal to Governing Council
12.14 If the sum involved in the dispute is more than Rs.10,00,000/- or such other amount as may be specified by the Governing Council from timeto time, any party who is not satisfied with an award given by an Arbitration Bench may appeal against such award to the Governing Council . The appeal shall be in such form as may be specified and shall be filed within such number of days from the date of communication of the award of the Arbitration Bench to the party appealing as the Governing Council may specify by a resolution or in the Regulations .
815 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
TheGoverning Council or the Chief Executive Officer may extend such period by a further period not exceeding fourteen days on the application of the party desiring to appeal on being satisfied that there is sufficient cause to do so .
Deposit
12.15 The party appealing to the Governing Council shall, unless exempted in whole or in part by the Governing Council or the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment , deposit with the Derivatives Segment in cash the full amount ordered to be paid or the securities or the value at the ruling market price of the securities ordered to be delivered in the award. The party placing the deposit shall be deemed to have agreed that such deposit be handed over by the Derivatives Segment to the other party in accordance with the terms of the final decision in appeal . A certificate from the Derivatives Segment showing that the deposit, if any, as required by this Bye- law has been received by the Derivatives Segment shall be attached to the appeal and the Governing Council shall not entertain an appeal to which such certificate and /or the certificate of exemption is not annexed.
Rehearing Ex Parte Award
12.16 On sufficient cause being shown the Arbitration Bench may set aside an ex parte award made by an arbitrator and the Governing Council may similarly set aside any ex parte award made by an Arbitration Bench and in any such case the Arbitration Committee or the Governing Council may direct that the reference or the appeal be again enquired into or heard by the arbitrator or Arbitration Bench.
Remission of Award
12.17 The Governing Council in its discretion may within fifteen days of an award remit the award of any matter referred to arbitration to the arbitrators or the Arbitration Bench upon such terms as it thinks fit and thereupon the arbitrators or the Arbitration Bench shall reconsider the matter and either confirm or revise the previous decision .
Interested Governing Council Member Not to Attend
12.18 A member of the Governing Council who is interested in an appeal before the Governing Council shall not attend or participate in the hearing of the appeal.
Change in Composition
12.19 It shall be no objection to an award of the Governing Council that the composition of the Governing Council changed during the inquiry or reference or appeal ;
Provided however that no member of the Governing Council who was not present at every meeting at which the appeal was heard , shall participate in giving the final decision 816
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Finality of and Compliance with Award
12.20 Every award of the sole arbitrator, the Arbitration Bench or Governing Council against which an appeal does not lie under these Bye - laws shall be final and binding on the parties to the reference (and persons claiming under them) and, except with the prior approval of the Governing Council, shall not be further appealed against or challenged . Such award shall be complied with by the Member concerned immediately on receipt thereof and in any case not later than fifteen days from the date of being informed of the award by the Derivatives Segment . No Member shall challenge the award of the arbitrator , Arbitration Bench or the Governing Council in any Court or other tribunal ( save and except as expressly provided in these Bye-laws) .
ARBITRATION PROCEDURE APPLICABLE TO ALL ARBITRATIONS
Arbitration law to govern
12.21 Save and except as modified by the provisions of this Chapter or inconsistent with the provisions of this Chapter , the provisions of the Arbitration and Conciliation Act 1996 , or such enactment as succeeds or modifies it, and the rules made thereunder, shall govern any arbitration under this Chapter.
Natural Justice
12.22 The procedure for proceedings of arbitration shall be in accordance with the principles of natural justice and as may be specified by the Derivatives Segment .
Time Period
12.23 The arbitrator , Arbitration Bench and Governing Council shall endeavour to expeditiously complete the arbitration proceedings and make an award and shall endeavour to make the award within four months from the application referring the dispute to arbitration being received by the concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange. If the award is not made by an arbitrator or an Arbitration Bench within the specified time then the Chief Executive Officer shall be entitled , if he thinks fit, to appoint an alternate arbitrator or Arbitration Bench who shall hear the reference afresh or may continue the proceedings from the stage where they have reached as the new arbitrator or Arbitration Bench may think fit.
InWriting and Binding
12.24 The decisions of the arbitrator, Arbitration Bench and Governing Council shall be by way of awards in writing which shall state the reasons for arriving at such decisions.
Copy ofAward
12.25 After the arbitration award is made , a signed copy shall be delivered to each party.
817 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Interim Award
12.26 The arbitrator, Arbitration Bench or Governing Council may, at any time during the arbitration proceedings , make an interim arbitration award on any matter with respect to which he/ it may make a final arbitration award.
Fees
12.27 All fees , costs and charges relating to the appointment of the arbitrator , Arbitration Bench and Governing Council and conduct of arbitration proceedings shall be borne by the parties to the reference equally or in such proportions as may be decided by the arbitrator, Arbitration Bench or Governing Council.
Timely Payment
12.28 All fees and charges shall be payable in advance and when there is failure, neglect or refusal by a party or parties to pay accordingly, the party making reference shall be responsible for making such payment in advance without prejudice however to his right, if any, to recover the same from such party or parties failing, neglecting or refusing to pay . No arbitration proceedings will be initiated by concerned Regional Arbitration Centre of the Exchange in respect of any reference made to it till the specified fees and charges have been paid except where exempted by the Derivatives Segment .
Interest
12.29 The arbitrators , the Arbitration Bench and the Governing Council shall be entitled to award such interest as he/ it think fit and proper for such period as he/ it think fit and proper. A sum directed to be paid by an arbitration award shall , unless the award otherwise directs , carry interest at such rate of interest upto the date of the award and from the date of award to the date of payment as may be specified by the Derivatives Segment/Governing Council from time to time.
Indemnity
12.30 No party shall bring any suit or initiate proceedings whatever against the Exchange or the Governing Council , or any employee or employees of the Exchange or any member of the Governing Council or against any arbitrator or the Arbitration Bench for or in respect of any matter or thing purporting to be done under the Rules , Bye -laws and Regulations of the Exchange.
Duties ofParties and Witnesses
12.31 The parties to the reference and any witness on their behalf shall:
(a) produce before the arbitrator, the Arbitration Bench or the Governing Council all books , deeds, papers , accounts , writings and documents in their possession or power which may be required or called for ; and
(b) do all other things which, during the pendency of the reference or 818
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
appeal , the arbitrator or the Arbitration Bench or the Governing Council may require.
Limitation Act to Apply
112.32 Subject to the provision of the Regulation 1.15.4 read with Regulation 1.17, the provisions of the Limitation Act, 1963 shall apply to all arbitrations under this Chapter as they apply to proceedings in the court.
212.32A (1 ) Claims against defaulter members:
(a) No claim which has arisen or has become due before a member has been declared defaulter as per the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment of the Exchange , shall be entertained against him by the arbitrator/ s after the expiry of three month from the day the member is declared defaulter.
(b) No claim which has arisen after a member has been declared defaulter as per the Rules, Bye - laws & Regulations of the Derivatives Segment of the Exchange shall be entertained against him by the arbitrator/ s after the expiry of three month from the day the claim arises or becomes due .
(c) Whether the claim falls within the period of limitation provided in Clause ( a) and (b) shall be decided by the arbitrator (s) and in case he/ they find/ s that it does not fall within the period specified therein, he/ they shall dismiss the application for reference to arbitration. He/ they may admit the application after the prescribed period if the applicant satisfies him/ them that there is sufficient cause for not making the application within such period as provided in section 5 of Limitation Act, 1963 .
(2) Application of the Limitation Act, 1963:
(i ) Subject to Clauses 1 (a) to (c) all the provisions of the Limitations Act, 1963 or other law relating to limitation as may be in force in India from time to time shall apply to arbitration under these Bye- laws in respect of a claim falling under clauses ( a) , (b) or (c) as they apply to the proceedings inthecourt.
(ii) For the purposes of sub - clause (1) & the Limitation Act, 1963 arbitration is deemed to have commenced on the date on ¹Amended by Governing Board vide Resolution dated 20-9-2001 and approved by SEBI on 23-2- 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 30-5-2001 and approved by SEBI on...... 2001 .
819 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
which the Application for arbitration is received by the Exchange.
Governing Council to Prescribe Arbitration Fees , Forms and Procedure 12.33 The fees to be paid, the forms to be used and the procedure to be followed in connection with a reference to arbitration under these Bye- laws and Regulations shall be such as may be prescribed by the Governing Council.
Proceedings
12.34 The arbitrator , Arbitration Bench or Governing Board may proceed with the reference or appeal , notwithstanding any failure to file a written statement/ reply or other pleading within due time and may also proceed with the reference in the absence of any or all the parties who after due notice fail , neglect or refuse to attend at the appointed time and place.
Set-off and Counter-Claim
12.35 On a reference to arbitration by one party the other party or parties shall be entitled to claim a set- off or make a counter-claim against the first party provided such set- off or counter- claim arises out of or relates to a matter which is required to be referred to arbitration under these Rules , Bye-laws and/ or any applicable Regulations and provided further such set-off or counter -claim is presented together with full particulars at or before the first hearing of the reference but not afterwards unless permitted by the arbitrator(s).
Operation of Contracts
12.36 All dealings , transactions and contracts which are subject to these Rules , Bye - laws and Regulations shall take effect as if wholly made, entered into and to be performed in the city of Mumbai and the parties to such dealings, transactions , contracts and agreements shall be deemed to have submitted to the exclusive jurisdiction of the Courts in Mumbai for the purpose of giving effect to the provisions of these Rules , Bye-laws and Regulations . Provided, however, that upon the amendments to the Rules , Bye- laws and Regulations with regards to Regional Arbitration Centres and other incidental and consequential matters in connection therewith or relating thereto coming into force , the Courts in Mumbai shall have exclusive jurisdiction in respect of all proceedingsto which the Exchange is a party, and in respect of all other proceedings, the courts having jurisdiction over the area in which the respective Regional Arbitration Centre is situated, shall have jurisdiction.
Appeal/reference Period Ending on Holiday
12.37 If the period within which any reference or appeal is required to be filed ends on a day on which the offices of the Exchange are not open for filing such reference or appeal , then the appeal may be filed on the next day after such period on which the offices of the Exchange are open for filing such a reference or appeal.
820
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
Member
12.38 For the purposes of this Chapter the term " Member " shall include, and shall always be deemed to have included , a former Member who was a Member at the time when the concerned dealing, trade, transaction or contract was entered into .
Ministerial Duties
12.39 The Secretary and the employees of the Exchange acting under his authority at the respective Regional Arbitration Centre shall - (a) maintain a register of references;
(b) Receive all applications for arbitration , references, appeals and communications addressed by the parties before or during the course of arbitration or appeal or otherwise in relation thereto. If an application is incomplete he may ask the applicant to rectify the omission(s) and resubmit it.
(c) receive payment of all costs , charges , fees and other expenses ;
(d) give notices of hearing and all other notices to be given to the parties before or during the course of the arbitration or appeal or otherwise in relation thereto;
(e) communicate to parties all orders and directions of the arbitrator(s) , Arbitration Bench or Governing Council ;
(f) receive and record all documents and papers relating to the reference and keep in custody all such documents and papers except such as the parties are allowed to retain;
(g) publish the award on behalf of the arbitrator (s ) , Arbitration Bench orGoverning Council;
(h) generally do all such things and take all such steps as may be necessary to assist the arbitrator (s) , Arbitration Bench or Governing Council in the execution of their functions .
Records maintenance
12.40 The Secretary or the Exchange shall not be obliged to maintain records of any reference , proceeding or appeal for a period longer than 5 years after the date of conclusion of the same .
Legal representation
12.41 No advocate shall be permitted to appear , plead or act in the arbitration proceedings . The parties may be permitted by the arbitrator (s) , the Arbitration Bench or the Governing Council to have assistance of a duly authorised next friend in the conduct of arbitration proceedings.
821 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Provided that , at the request of the Applicant or the Respondent, the arbitrator ( s ) , the Arbitration Bench or the Governing Council may permit both parties to be represented by advocates depending on the complexities of the facts and law involved in the case .
Saving Clause
12.42 The amended Bye - laws providing for Regional Arbitration Centre and other incidental and consequential matters in connection therewith or relating thereto shall apply to all arbitration proceedings which commenced on or after the said amendments come into force . All arbitral proceedings which commenced before the said amendments came into force shall be governed by the Bye- laws prior to such amendments .
822
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER XIII
13.
SUSPENSION & DEFAULT
Suspension and Declaration of Default of Clearing Member
113.1 A Clearing Member may be suspended and/ or declared a defaulter by theClearing House, if:
(i) he is unable to fulfill or fails to fulfill his obligations ; or
(ii) he admits or discloses his inability to pay , fulfill or discharge his duties, obligations and liabilities ; or
(iii) he fails or is unable to pay within the specified time the damages or the money difference due on a closing- out or squaring off effected against him under these Rules , Bye Laws and Regulations ; or
(iv) he fails to pay any sum or to fulfill any obligation due to the Exchange or the Clearing House or the Derivatives ' Segment Settlement Guarantee Fund or to submit to the Exchange or the Clearing House on the due date statement of differences , a balance sheet , other clearing forms or other statements as may be specified from time to time; or
(v) he fails to pay or deliver to the Clearing House or the Derivatives Segment all moneys and other assets due to a Member who has been declared a defaulter within such time of the declaration of default of such Member as may be directed ; or
(vi) he fails to abide by arbitration proceedings conducted in the manner laid down by these Rules , Bye Laws and Regulations or by any arbitration award made in such proceedings ; or
(vii) he is suspended or declared a defaulter on any other exchange .
Explanation: The Clearing House may, upon the occurrence of any event mentioned above , declare the Member as a defaulter or , if it thinks fit, initially suspend the Member for a period of time and thereafter deciare him a defaulter .
Explanation: The Clearing House may suspend a Member or his trading or clearing rights if it has reason to apprehend (which reasons shall be recorded in writing by the Clearing House) that the Member is likely to commit any of the above mentioned acts or omissions .
Suspension for Suspension in Other Segment
१८१२०G1/2008 13.2 If a Member of the Exchange who is a Trading or Clearing Member is suspended or required to suspend business on any segment of the Exchange then immediately upon such declaration, the Clearing Member shall ipso facto be suspended on all segments of the Exchange.
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
823 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Notwithstanding the above , the Clearing House or the relevant board, council, committee or other regulatory authority shall be entitled to take or permit such steps as are required in its opinion for transferring, settling, closing out, squaring off and/or otherwise dealing with outstanding positions and liabilities of the Clearing Member and its Clients, Trading Members and Trading Member's Clients .
Default to be on all Segments
13.3 If a Member of the Exchange who is a Clearing Member is declared as a defaulter on any segment of the Exchange then immediately upon such declaration the Clearing Member shall ipso facto become a defaulter on all Segments of the market and his registration as Clearing Member shall immediately stand canceled . Notwithstanding the above, the Clearing House or the relevant board, council committee or other regulatory authority shall be entitled to take or permit such steps as are required in its opinion for transferring, settling, closing out, squaring off and/or otherwise dealing with outstanding positions and liabilities ofthe Clearing Member or its Clients , Trading Members.
Clearing Member to Report Trading Member's Default
13.4 ( i) A Clearing Member shall inform the Clearing House and the Derivatives Segment in the manner specified by the Clearing House if a Trading Member defaults in paying any amount or discharging any obligation to the Clearing Member in respect of any Derivatives Contracts , margin or any other matter relating to the Derivatives Segment. Such information shall be given by the Clearing Member immediately upon the Trading Member so defaulting.
(ii) Upon such information being given by the Clearing Member the Derivatives Segment may suspend the Trading Member or, after making such inquiry as it thinks appropriate , declare the Trading Member as a defaulter .
(iii) If a Clearing Member gives incorrect or misleading information to the Clearing House or the Derivatives Segment then the Clearing Member shall be liable to be penalised by the Clearing Council . The penalty shall not restrict or prejudice to restrict the right of the Trading Member to claim damages from the Clearing Member (including damages for loss of business) for such incorrect or misleading information.
Records to be Final
2007/1005-18
113.5(i ) Every Trading Member who pays any amount (or meets an obligation) to his Clearing Member or to the Clearing House (including any amount / asset paid by way of margin ) shall inform the Clearing Member or the Clearing House (as the case may be ) as to whether such Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
824
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV amount (or other asset) is paid by the Trading Member on his own account or is paid on behalf of a Client (and, in such case , the identity of the Client). Such information shall be given by the Trading Member simultaneously with the payment of the amount (or otherwise meeting with the obligation) or , if the amount (or asset) has not been allocated at the time of payment, then immediately upon allocation . The information given by the Trading Member shall be conclusive and binding on the Clearing Member, the Trading Member and all the Clients of the Trading Member . In the event of any Client or other Member claiming or proving that any information given by a Trading Member is incorrect then the Client or other Member shall have a claim against the concerned Trading Member . However , the Exchange , the Clearing Council , and the Clearing Member shall treat the information givenby the Trading Member or available with the Clearing House as correct and conclusive .
( ii) Every Clearing Member who pays any amount (or meets any obligation) to the Clearing House ( including any amount / asset paid by way of margin) shall inform the Clearing House (as the case may be) as to whether such amount (or other asset) is paid by the Clearing Member on his own account or is paid on behalf of a Trading Member or a Client of the Clearing Member or of a Trading Member (and , in such case, the identity of the Trading Member and Client) . Such information shall be given by the Clearing Member simultaneously with the payment of the amount (or asset) or , if the amount (or asset) has not been allocated at the time of payment , then immediately upon allocation . The information given by the Clearing Member shall be conclusive and binding on the Clearing Member , the Trading Member and all the Clients of the Clearing Member and of the Trading Member . In the event of any Client or Member claiming or proving that any information given by a Clearing Member is incorrect then the Client or Member shall have a claim against the concerned Clearing Member . However, the Exchange , the Clearing Council shall treat the information given by the Clearing Member or available with the Clearing House as correct and conclusive .
Provided however that: -
(i) ifthere is a conflict between the records of the Clearing Member and those of the Trading Member, the records of the Clearing Member shall prevail and be binding on all parties ; and (ii) ifthere is a conflict between the records of the Clearing Member , the Trading Member and the Clearing House, the records of the Clearing House shall prevail and be binding on all parties.
Provided also that if a portion of the entire amount / obligation declared by the Clearing Member to the Clearing House is not paid / met by him to the Clearing House then the Regulations shall prescribe the manner in which and on account of whom 825 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
such amount /obligation shall be presumed to have been paid / met and such amount / asset shall be appropriated accordingly.
Revocation of Suspension on Payment of Disputed Amount 113.6 If, during the period of suspension, the Clearing Member pays all amounts payable by him and discharges all obligations due from him to the Exchange (including the Derivatives Segment ) and the Clearing House, to other members of the Exchange, to his Clients and to the Derivatives' Segment Settlement Guarantee Fund and to any other fund of the Exchange then the authority who has imposed the suspension may revoke his suspension .
Clearing Council to Frame Procedures for Suspension and Declaration of Default
13.7 The Clearing Council shall be entitled to specify appropriate provisions and procedures (by way of Business Requirement Specifications or otherwise) consistent with these Rules , Bye- laws and Regulations for and in connection with the suspension of a Clearing Member or the declaration of a Clearing Member as a defaulter and the realisation of from claims the and Trading Members and Clients and their respective assets . defaulter his
Suspended Member's/Defaulter's Books and Documents
13.8 When a Clearing Member has been suspended or declared a defaulter , the Clearing Council shall take charge of all his and his Trading Members ' books of accounts , documents, papers and vouchers to ascertain the state of his affairs and the suspended Clearing Member/ defaulter and his Trading Members shall hand over such books , documents , papers and vouchers to the Clearing Council.
i
List of Debtors and Creditors
213.9 The suspended Clearing Member /defaulter shall file with the Clearing Council within such time of his suspension or the declaration of his default as the Clearing Council may direct, a written statement containing a complete list of his debtors and creditors and the sum / obligations owing by and to each.
Suspended Member/Defaulter to Give Information
13.10 The suspended Clearing Member/defaulter shall submit to the Clearing Council such statement of accounts , information and particulars of his affairs as the Clearing Council from time to time requires and if so desired shall appear before the Clearing Council in connection with his suspension or default .
Inquiry
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
826
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
13.11 The Clearing Council shall conduct a strict inquiry into the accounts and dealings of the suspended Clearing Member/ defaulter in the market and shall inform the Governing Council and the Governing Board anything improper , unbusiness like or unbecoming a Clearing Member in connection therewith which may come to its knowledge.
Suspended Member's/Defaulter's Assets
13.12 The Clearing Council shall call in and realise the security and margin money and securities deposited by the defaulter and recover all moneys , securities and other assets due , payable or deliverable to the defaulter by any other Member or Client in respect of any transaction or dealing made subject to the Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment and such assets shall vest in and shall be dealt with by the Clearing Council in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund. A Member violating this provision may be declared a defaulter .
Payment to Clearing Council
13.13 All moneys , securities and other assets due, payable or deliverable to the suspended Clearing Member or defaulter by any other Member or by any Client in respect of any transaction or dealing made subject to the Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment must be paid or delivered to the Clearing Council within such time of the suspension or declaration of default as the Clearing Council may direct . A Member violating this provision may be declared a defaulter.
FraudulentPreference
13.14 A Member who shall have received a difference on an account or shall have received any consideration in any transaction prior to the date fixed for settling such account or transaction shall in the event of the Member from whom he received such difference or consideration being suspended or declared a defaulter, refund the same to the Clearing Council for being dealt with by the Clearing Council in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund . Any Member who shall have paid or given such difference or consideration to any other Member prior to such settlement day shall , in the event of the suspension or default of such other Member on or subsequent to such date as the Clearing Council may specify in this behalf, again pay or give the same to the Clearing Council for being dealt with by the Clearing Council in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund .
Distribution
13.15 The Clearing Council shall at the risk and cost of the creditors of the suspended or defaulter Clearing Member pay all assets received in the course of realisation into such bank and/ or keep them with the Clearing House in such names as the Clearing Council may from time to time direct and shall distribute the same as soon as possible in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund .
Close out of Clearing Member's Positions
113.16 If a Clearing Member is suspended or declared a defaulter then , unless the Clearing House otherwise decides , all the Open Positions of the 827 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930 )
PART IV]
Clearing Member and the Trading Members (whether on their own account or on account of their Clients ) for whom such Clearing Member was acting as a clearing member and of Clients of the Clearing Member shall be closed- out in accordance with the Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment relating to closing out or in such other manner as the Clearing House may determine.
Provided, that nothing contained in these Bye -laws shall oblige the Derivatives Segment to deliver securities in the close out of a Security Settled Derivatives Contract and the Derivative Segment or the Clearing House may settle such Security Settled Derivatives Contract by payment of such amount as may be determined by the Derivative Segment or the Clearing House.
Transfer of some positions by Clearing Member
13.17 The Clearing House may , on the application of a Trading Member whose trades the suspended or defaulter Clearing Member has undertaken to clear or of a Client of a suspended or defaulter Clearing Member or on the application of a Client of such Trading Member , and on such terms and conditions as the Clearing House deems fit to impose, permit all or any Open Positions of the Trading Member (whether on his own account or on account of his Client ) or Client to be transferred to another Member who agrees to accept such Open Positions .
Segregation of Dues
213.18 The accounts of the Clients of the Clearing Member , the Trading Members for whom the Clearing Member was acting as a Clearing Member and the Clients of such Trading Members shall be segregated from each other and the amounts and assets standing to the debit and credit of a Trading Member or a Client shall not be adjusted against the credit or debit of another Client or Trading Member and one Client's or Trading Member's funds or assets shall not be utilised for payment of another Client's or Trading Member's dues . Obligations payable by a Clearing Member on his own account shall not be paid or met out of money / assets of a Client or a Trading Member . However amounts or assets payable / deliverable to a Clearing Member (on his own account) by the Clearing House or Derivatives Segment may be applied for paying amounts / assets payable / deliverable by the Clearing Member or by any Client of the Clearing Member or any Trading Member (whose trades the Clearing Member had agreed to clear) or any client of such Trading Member to the Derivatives Segment , the Clearing House or any Member or any Client of the Clearing Member or of any Trading Member (whose trades the Clearing Member had agreed to clear).
13.19 If a member (being an individual ) dies or (being a body corporate) is wound up or liquidated, then the provisions of this Chapter shall apply in the same manner as if such Member had been declared a defaulter subject to such modifications as the Derivatives Segment may specify. 88-330G1/2008
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2 Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
828
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
CHAPTER XIV
14 SUSPENSION & DEFAULT OF TRADING MEMBER
Suspension and Declaration of Default
114.1 A Trading Member may be suspended and / or declared a defaulter by the Derivatives Segment and/ or may be suspended by the Clearing Member if:
i) he is unable to fulfill or fails to fulfill his obligations ; or
ii) he admits or discloses his inability to pay , fulfill or discharge his duties, obligations and liabilities ; or
iii) he fails or is unable to pay / deliver within the specified time the damages or the money difference or assets due on a closing- out or squaring off effected against him under these Rules , Bye Laws and Regulations ; or
iv) he fails to pay any sum /fulfill any obligations due to the Exchange or the Clearing House or the Clearing Member or the Derivatives' Segment Settlement Guarantee Fund or to submit to the Exchange or the Clearing House or the Clearing Member on the due date a statement of differences , a balance sheet, other clearing forms or other statements as may be specified from time to time; or
v) he fails to pay or deliver to the Clearing House all moneys and other assets due to a Member who has been declared a defaulter within such time of the declaration of default of such Member as may be directed ; or
vi ) he fails to abide by arbitration proceedings conducted in the manner laid down by these Rules , Bye Laws and Regulations or by any arbitration award made in such proceedings ; or
vii) he fails to pay, fulfill or discharge his duties , obligations and liabilities to his Clearing Member ; or
viii) he is suspended or declared a defaulter on any other exchange .
Explanation: The Derivatives Segment or his Clearing Member may suspend a Member or his trading rights if it has reason to apprehend (which reasons shall be recorded in writing by the Clearing House) that the Member is likely to commit any of the above mentioned acts or omissions.
Suspension for Suspension in Other Segment
14.2 If a member of the Exchange who is a Trading Member is suspended or required to suspend business on any segment of the Exchange then immediately upon such declaration, the Trading Member shall ipso Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
829 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
facto be suspended on all other segments of the Exchange. Notwithstanding the above, the Derivatives Segment or the relevant board, council , committee or other regulatory authority shall be entitled to take or permit such steps as are required in its opinion for transferring, settling, closing out, squaring off and/ or otherwise dealing with outstanding positions and liabilities of the Trading Member or his Clients .
Default to be on all Segments
14.3 If a member of the Exchange who is a Trading Member is declared a defaulter on any segment of the Exchange then immediately upon such declaration the Trading Member shall ipso facto become a defaulter on all segments of the Exchange and his registration as Trading Member shall immediately stand canceled. Notwithstanding the above, the Derivatives Segment or the relevant board , council committee or other regulatory authority shall be entitled to take or permit such steps as are required in its opinion for transferring, settling, closing out, squaring offand/ or otherwise dealing with outstanding positions and liabilities ofthe Trading Member or his Clients .
Clearing Member to Report Trading Member's Default
14.4 ( i) A Clearing Member shall inform the Clearing House and the Derivatives Segment in the manner specified by the Clearing House if a Trading Member defaults in paying any amount or discharging any obligation to the Clearing Member in respect of any Derivatives Contract, margin or any other matter relating to the Derivatives Segment . Such information shall be given by the Clearing Member immediately upon the Trading Member so defaulting.
(ii) Upon such information being given by the Clearing Member the Derivatives Segment may suspend the Trading Member or, after making such inquiry as it thinks appropriate, declare the Trading Member as a defaulter .
(iii ) If a Clearing Member gives incorrect or misleading information to the Clearing House or the Derivatives Segment then the Clearing Member shall be liable to be penalised by the Clearing Council . The penalty shall not restrict or prejudice to restrict the right of the Trading Member to claim damages from the Clearing Member (including damages for loss of business ) for such incorrect or misleading information.
Records to be Final
14.5 The finality of the records shall be as determined under Bye-law 13.5.
Trading Member Default
14.6 In the event of a Trading Member being suspended or declared a defaulter, the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member shall be entitled to - 830
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV ( i) close out the Open Positions of the defaulter Trading Member on its own account; and
(ii) in its discretion close - out all or any Open Positions of the Clients of the defaulter Trading Member and / or transfer all or any Open Positions of the Clients of the defaulter Trading Member to another Trading Member.
in accordance with the terms , conditions and procedure specified by these Rules , Bye- laws and/ or by the Derivative Segment in Regulations , or otherwise .
Trading Members ' Transfer of Open Positions and Closing- out, When
Effected
14.7 When a Trading Member is suspended or declared a defaulter or when the Clearing Member who has agreed to clear a Trading Member's trades is suspended or declared a defaulter or upon failure of a Trading Member to comply with any of the provisions relating to margins , exposure limits , daily settlement, final settlement , failure to fulfill the terms and conditions subject to which transactions in Derivatives Contracts have been made or for such other reasons as the Derivatives Segment may specify from time to time , the Derivatives Segment or the concerned Clearing Member , if solvent, shall be entitled to close - out all or any of the open positions of the Trading Member (whether on his own account or on account of his Clients ) in such other manner as the Derivatives Segment may determine.
Provided that , if the Derivatives Segment in its discretion deems fit , and subject to such terms and conditions as it may specify, all, some or any of the Open Positions of any Client( s) of the Trading Member as may be decided by the Derivatives Segment may, instead of being closed out, be transferred to any other Trading Member who agrees to accept such transfer .
Closing- out in Specific Cases
14.8 Without prejudice to the generality of the provisions contained above, closing- out may be effected in cases specified in the relative Regulations or in such other cases as the Derivatives Segment may from time to time specify in addition thereto or in modification thereof.
Closing-Out How Effected
14.9 Closing-out of a Trading Member shall be effected by the Derivatives Segment or his Clearing Member in such manner and by such method which the Derivatives Segment may decide from time to time. Without prejudice to the generality of the aforesaid, closing out may be effected by any of the following methods:
a) By buying- in or selling - out against the Trading Member through 831 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
an auction;
b) By declaring a closing - out at such prices as it may decide;
c) By buying- in or selling -out against the Trading Member by placing an order.
d) By a combination of one or more methods and/ or ;
e) In any other manner as the Derivatives Segment or SEBI may decide from time to time.
Closing-Out Member's Responsibility
14.10(i ) Save as otherwise provided, the Trading Member on account of whose default or at whose instance or request or on whose behalf the closing-out is effected by the Derivatives Segment or the ClearingMember shall be responsible for the same and no liability or responsibility shall attach to the Derivatives Segment or the Clearing Member or their employees for any transaction entered into in pursuance of or for the purpose of such closing-out. Provided always that:
(ii) If the Derivatives Segment of the Clearing Member has effected a closing out at the request of a Trading Member or on account of a default, act or omission of or on the part of a Trading Member , which request, default, act or omission has been caused by a default , act or omission of his Client , then if the Derivatives Segment or the Clearing Member is unable to recover the amount payable on such closing-out from the Trading Member then the Derivatives Segment or the Clearing Member may recover such amount from such Client and
(iii) If the Derivatives Segment or the Clearing Member has effected a closing out at the request of a Trading Member or on account of a default, act or omission of or on the part of a Trading Member , which request , default , act or omission has been caused by a default, act or omission of or on the part of a Client, then the Trading Member shall be entitled to recover the damages suffered by the Trading Member, consequent to such closing-out, from such Client..
(iv) The Derivatives Segment shall have a higher right than the Clearing Member and the Trading Member to recover from the Clients . The Clearing member shall have a higher right than the Trading member to recover from the Clients .
Postponement by the Derivatives Segment/Clearing Member 89-330GI/2008
14.11 The Derivatives Segment or the Clearing Member may defer closing -out in any particular case if in its opinion a fair market to close -out is not available or in such other circumstances as it may specify from time to 832
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV time but no such deferment shall relieve the party in default of any resulting damages or free the intermediate parties of their liabilities .
Default if Closing-Out Loss and Damage not Paid
14.12 If any Trading or Clearing Member against whom a deal is closed - out under or pursuant to the provisions of these Bye - laws , fails to make payment of the loss arising out of the closing - out and of the damages , if any, within such time as may be stipulated by the Clearing House from time to time, he may be declared a defaulter .
Revocation of Suspension on Payment of Disputed Amount 14.13 If, during the period of suspension , the Trading Member pays all amounts payable by him to the Exchange ( including the Derivatives Segment) , to his Clearing Member to other Members or other members of the Exchange, to his Clients and to the Derivatives' Segment Settlement Guarantee Fund and to any other fund of the Exchange then the authority which has imposed the suspension may revoke his suspension.
Governing Council to Frame Procedures for Suspension and Declaration of Default
14.14 The Governing Council shall be entitled to specify appropriate provisions and procedures (by way of Regulations or otherwise) consistent with these Rules , Bye - laws and Regulations for and in connection with the suspension of a Trading Member or the declaration of a Trading Member as a defaulter and the realisation of claims from the defaulter and his Clients and their respective assets .
Suspended Member's/Defaulter's Books and Documents
14.15 When a Trading Member has been suspended or declared a defaulter, the Derivatives Segment may take charge of all his books of accounts , documents, papers and vouchers to ascertain the state of his affairs and the suspended member/ defaulter shall hand over such books , documents , papers and vouchers to the Derivatives Segment .
List ofDebtors and Creditors
114.16 The suspended member/ defaulter shall file with the Derivatives Segment within such time of his suspension or the declaration of his default as the Derivatives Segment may direct, a written statement containing a complete list of his debtors and creditors and the sum / assets owed by and to each.
Suspended Member/Defaulter to Give Information
14.17 The suspended member / defaulter shall submit to the Derivatives Segment such statement of accounts , information and particulars of his affairs as it from time to time requires and if so desired shall appear before the Derivatives Segment in connection with his suspension or default.
1
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
833 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
Inquiry
14.18 The Derivatives Segment shall conduct a strict inquiry into the accounts and dealings of the suspended Member/defaulter in the market and shall share with the Governing Board and the Clearing Council anything improper , unbusinesslike or unbecoming a Member in connection therewith which may come to its knowledge .
Suspended Member's/Defaulter's Assets
14.19 The Derivatives Segment shall call in and realise the security and margin money and securities deposited by the defaulter and recover all moneys , securities and other assets due, payable or deliverable to the defaulter by any other Member or Client in respect of any transaction or dealing made subject to the Rules , Bye -laws and Regulations of the Derivatives Segment and such assets shall vest in and shall be dealt with by the Derivatives Segment in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund. A Member violating this provision may be declared a defaulter.
Payment to Derivatives Segment
14.20 All moneys , securities and other assets due, payable or deliverable to the suspended member or defaulter by any other Member or by any Client in respect of any transaction or dealing made subject to the Rules , Bye-laws and Regulations of the Derivatives Segment must be paid or delivered to the Derivatives Segment within such time of the suspension or declaration of default as the Governing Council may direct. A Member violating this provision may be declared a defaulter .
Fraudulent Preference
14.21 A Member who shall have received a difference on an account or shall have received any consideration in any transaction prior to the date fixed for settling such account or transaction shall in the event of the Member from whom he received such difference or consideration being suspended or declared a defaulter , refund the same to the Derivatives Segment for being dealt with by the Derivatives Segment in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund . Any Member who shall have paid or given such difference or consideration to any other Member prior to such settlement day shall, in the event of the suspension or default of such other Member on or subsequent to such date as the Derivatives Segment may specify in this behalf, again pay or give the same to the Derivatives Segment for being dealt with by the Derivatives Segment in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund.
Distribution
14.22 The Derivatives Segment shall at the risk artd cost of the creditors of the suspended or defaulter Member pay all assets received in the course of realisation into such bank and/ or keep them with the 834
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Derivatives Segment in such names as it may from time to time direct and shall distribute the same as soon as possible in accordance with the provisions of the Chapter relating to the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund .
SUSPENSION OR DECLARATION OF DEFAULT OF TRADING MEMBER ( WITH A SOLVENT CLEARING MEMBER)
Close out of Trading Member's positions
114.23
Ifa Trading Member is suspended or declared a defaulter then , unless the Derivatives Segment otherwise decides , all the Open Positions of the Trading Member (whether on his own account or on account of his Clients) shall be closed - out in accordance with the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment relating to closing out or in such other manner as the Clearing Member/ Derivatives Segment may determine .
Transfer of Client positions to another Trading Member
14.24 The Derivatives Segment / Clearing Member may, on the application of a Client of a suspended or defaulter Trading Member , and on such terms and conditions as the Derivatives Segment deems fit to impose, permit all or any Open Positions of the Client through the suspended or defaulter Trading Member to be transferred to another Trading Member who is agreeable to accept such Open Positions .
Segregation of Dues
2 14.25 The accounts of the various Clients of a Trading Member shall be segregated from each other and the amounts /assets standingto the debit and credit of a Client of a Trading Member shall not be adjusted against the credit or debit of another Client . One Client's funds shall not be utilised for payment of another Client's dues . Amounts / assets payable/ deliverable by a Trading Member on his own account shall not be paid / delivered out of money of a Client . However amounts /assets payable / deliverable to a Trading Member ( on his own account) by his Clearing Member or by the Clearing House or by the Derivatives Segment may be applied for paying amounts / assets payable / deliverable by the Trading Member or by any Client of the Trading Member to the Derivatives Segment , the Clearing House or any Member or any Client of the Trading Member .
Clearing Member responsible for Specified dues of Trading Members 3 14.26 If a Trading Member is suspended or declared a defaulter then the Clearing Member who has agreed to clear such Trading Member's trades/ Derivatives Contracts shall pay such Trading Member's liabilities as mentioned below: -
14.26.1 The Clearing Member shall pay / deliver to the Clearing House 1
3
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approvedby SEBI on 21-5-2001 . 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
835 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
such amounts / assets as are payable / deliverable by such suspended or defaulter Trading Member (whether on his own account or on account of any Client of such Trading Member) to complete, in a timely manner , all settlements in which the Trading Member is liable to pay any amounts / deliver any assets;
14.26.2 The Clearing Member shall pay / deliver to the Clearing House such amounts /assets as are payable by such suspended or defaulter Trading Member after transfer or closing out of such of the Outstanding Positions of such Trading Member (whether on his own account or on account of any Client of such Trading Member) as are to be transferred or closed out in accordance with the provisions of these Rules and Bye- laws or any applicable Regulations .
14.26.3 A Clearing Member shall be bound to pay, fulfill or discharge the Trading Member's obligations and liabilities regardless of the solvency of the Trading Member and notwithstanding that the Trading Member may have failed to pay any amount to the ClearingMember .
14.26.4 Any amount paid / obligations fulfilled by the Clearing Member on account of the liabilities of a defaulter or suspended Trading Member shall be a debt due from that Trading Member to the Clearing Member , and the Clearing Member shall be entitled to adopt appropriate proceedings against such Trading Member to recover such amount / dues .
14.26.5 Such other amounts /assets as may be specified by Regulations from time to time subject to the terms and conditions specified by theRegulations .
836
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
CHAPTER XV
15. DERIVATIVES SEGMENT SETTLEMENT GUARANTEE FUND
Definitions
115.1 In these Bye - laws unless there is anything repugnant in the subject or context:
15.1.1 " Fund " shall mean the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund or the Currency Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund.
15.1.2 " Settlement " or " settlement " means a settlement specified by the Derivatives Segment for settlement of Derivatives Contracts and includes a daily settlement and a settlement in which daily mark to market settlement dues or margin are to be paid.
15.1.3 "Settlement in which a Trading/ Clearing Member has been suspended or declared a defaulter or in which a defaulter has been declared a defaulter " shall have the following meaning:
Where a Trading Member has been suspended or declared a defaulter for non-payment of any amount payable by him or the non -performance of any obligations to his Clearing Member in respect of any Settlement, or a Clearing Member has been suspended or declared a defaulter for non-payment of any amount payable by him or the non- performance of any obligations to the Clearing House in respect of any Settlement then the Settlement in respect of the non - payment / non-performance of which the Trading/Clearing Member is suspended or declared a defaulter shall be the "Settlement in which the Trading/ Clearing Member has been suspended or declared a defaulter or in which a defaulter has been declared defaulter" ; and where the Trading/ Clearing Member has failed to pay any amount payable by him /fulfill any obligation to his Clearing Member or Clearing House in respect of more than one Settlement then the "Settlement in which the Trading/ Clearing Member has been suspended or declared a defaulter or in which the defaulter has been declared a defaulter " shall be the Settlement (s ) so specified by the authority who or which has suspended him or declared him as a defaulter . a
215.2(i ) The Exchange shall establish funds , which shall be known as the "Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund " and the " Currency Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund" .
( ii ) Subject to the other provisions of these Rules and Bye- laws and Regulations , the object of the Fund shall be to unconditionally guarantee, in accordance with these Rules , Bye-laws and 1 Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
837 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930 )
PART IV]
Regulations , the financial settlement of-
(a) Derivatives Contracts which have been entered into between Trading Members of the Exchange inter se which form part of theDerivatives Segment's Settlement system and
(b) claims of Clients of Trading Members who have been suspended or have been declared as defaulters and whose Clearing Members have also been suspended or declared as defaulters and
(c) claims of Clients of Custodian Clearing Members and Self Clearing Members who have been suspended or have been declared as defaulters .
Provided however that no claims shall be entertained which are collusive or entered into to defraud any person or the Exchange or are otherwise not bona fide .
Provided further that the Derivatives Segment and the Clearing Housemay, at their option, either ,
a) deliver Securities in the Settlement of a claim arising out of a Security Settled Derivatives Contract, or
b) settle such Security Settled Derivatives Contract by payment of such amount as may be determined by the Derivatives Segment or the Clearing House .
Provided further that the Fund's guarantee shall extend only to claims arising in respect of the Settlement(s ) in which the Clearing Member is suspended or declared a defaulter (and not in respect of any other settlement(s )) .
(iii) The Governing Council shall be entitled to make Regulations relating to norms , procedures and manner in respect of:
(a) the management and administration of the Fund,
(b) the structure and composition of the Fund,
(c) the contributions to be made to the Fund by the Exchange, Trading/Clearing Members of the Exchange and others,
(d) investment of the Fund,
(e) application of the Fund,
(f) persons who would be disentitled from receiving a benefit from theFund,
(g) minimum value of funds in the Fund,
(h) the money and property to be paid to or received by the Derivatives Segment or the Clearing Council or the Fund,
(i) the application of the money and property paid to or received by the Derivatives Segment or the Clearing Council or the Fund including the order of priority in which they shall be applied, and
(j ) the closing- out, adjustment , settlement and /or cancellation of contracts entered into by a Member with the defaulter or suspended Member .
838
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930 )
[PART IV
Management of the Fund
i 15.3(i ) Subject to these Rules , Bye- laws and Regulations , the Clearing Council shall have complete control over the management and administration of the Fund . In addition to the powers conferred by the other provisions of the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange, the Clearing Council shall be vested with all powers , authorities and discretions necessary or expedient for, or incidental to the management and administration of the Fund or for achieving the object and purpose of the Fund.
( ii) Without prejudice to the generality of the foregoing, the Clearing Council shall have for the purposes of the fund , the power to-
(a) summon Members , partners of Members and directors of Members who are corporate bodies and their employees to appear before the Clearing Council and question them;
(b) call upon Members , partners of Members , and directors of Members who are corporate bodies to furnish to the Clearing Council such information, documents and papers as the Clearing Council may require and within the period specified by the Clearing Council ;
(c) specify forms , agreements , affidavits , undertakings and other writings to be signed by Members , partners of Members , directors of Members who are companies or other corporate bodies or by other persons and specify the period within which the same should be signed and submitted,
(d) invest or otherwise deal with the money of the Fund;
(e) realise or otherwise deal with any security or other property offered to the Fund;
1 (f) borrow money without security or against the security of the Fund , or any property of, or available to , or accessible by the Fund , or otherwise;
(g) enter into financial arrangements with banks , institutions, companies and other persons for the purposes of the Fund;
(h) issue guarantees and indemnities for the purposes of the Fund;
(i) delegate any of the powers and functions of the Clearing Council to one or more sub- committees comprising of one or more members of the Clearing Council and/ or delegate any of the administrative powers and functions of the Clearing Council to one or more employees of the Clearing House or to any other persons subject to such terms and conditions as the Clearing Council may think fit to impose;
(j) do all such acts as the Clearing Council considers necessary to protect or advance the interests of the Fund or to achieve the purposes and objects of the Fund;
(k) institute and conduct legal proceedings to recover assets of a defaulter Member .
Accounts and Audit of the Fund
90-330GI/2008 15.4. Unless the Governing Board otherwise directs , the accounts of the Fund shall be prepared and maintained as a part of the accounts of the Exchange and shall be audited as a part of the accounts of the Exchange.
839 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
However, the accounts of the Fund shall be prepared and maintained distinct from, and shall not be consolidated with, the accounts of the Cash Segment Settlement Guarantee Fund of the Cash Segment of the Exchange.
Documents to be executed by Members and their Partners
15.5 Within such period as may be specified by the Clearing Council (as may be extended by the Clearing Council from time to time) , every Member and every partner of every Member who is carrying on business on the Derivatives Segment in partnership shall sign and deliver to the Clearing Council agreements and other writings in such form as may be specified by the Clearing Council from time to time .
Composition of Fund
(a) The Fund shall consist of-
15.6 .
i. non- refundable contributions from Members as hereinafter provided,
ii . contributions from the Exchange as hereinafter provided, iii . interest, dividend or other income arising from investments of the Fund,
iv. accretions arising from investments of the Fund ,
v any money or property which the Clearing Council is entitled to appropriate to the Fund and
vi any other money or property forming part of the Fund.
(b) Unless otherwise provided by these Rules Bye- laws and Regulations, the Clearing Council and the Fund shall also have access to -
i. refundable contributions from Members as hereinafter provided,
ii. money and assets given to the Fund as security and money arising from realisation thereof,
money or property received or recovered by the Clearing Council or the Derivatives Segment from any Member , partner of a Member , guarantor or other person liable to pay money to the Derivatives Segment, the Fund or the Clearing Council in connection with or pursuant to a default or suspension ,
iv. any money available to the Fund upon invocation of a guarantee , and
V. any other money or property available to the Fund.
(c) The amounts mentioned in clause (b) of this Bye- law shall not be reflected in the balance sheet of the Fund unless such amounts are also mentioned in clause (a) of this Bye- law.
EXCHANGE'S CONTRIBUTIONS TO THE FUND
Exchange'sContribution
91--330G1/2008
15.7. The Exchange may, from time to time, contribute such amounts to the Fund as the Governing Board may in its absolute discretion determine. Such contribution may be refundable to the Exchange or non - refundable 840
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV as the Exchange may specify.
MEMBERS ' CONTRIBUTIONS TO THE FUND
Members' Initial Contributions
115.8. Every Member shall contribute to the Fund such amount as may be specified by the Governing Council from time to time as initial contribution (hereinafter referred to as " Member's Initial Contribution " ) . Each Member shall pay the Member's Initial Contribution within such time as the Clearing Council may specify in this behalf. A Member's Initial Contribution shall be refundable and may be collected through bills raised by the Clearing House or by debiting the concerned Member's account . The Governing Council may specify different amounts for Trading Members and Clearing Members .
Members ' Capital Contributions
15.9. In addition to the Members' initial contributions referred to at Bye - law [15.8] above, all money , securities , fixed deposits and other property and things which are now or which may from time to time be furnished by a Member towards Derivatives Segment Base Capital as required by SEBI shall be treated as the Member's contribution to the Fund (hereinafter referred to as " Member's Derivatives Segment Capital Contribution " ). A Member's Derivatives Segment Capital Contribution shall be refundable to the Member in the circumstances provided in the Rules , Bye- laws and Regulations . The Member shall be entitled to receive all dividend, interest, rights entitlements, rights shares , bonus shares and other income and accretions in respect of his Derivatives Segment Capital Contribution barring interest on any cash deposited which amount will accrue to the Exchange.
Members' Continuous Contributions
15.10. At the end of every settlement, every Member shall forthwith contribute to the Fund such amount as the Governing Council may from time to time decide ( hereinafter referred to as "Member's Continuous Contribution " ) . The Member's Continuous Contribution as determined by the Governing Council may be a lump sum or determined on the basis of the turnover of the Member or otherwise as may be decided by the Governing Council . A Member's Continuous Contribution shall be non- refundable and may be collected through bills raised by the Clearing House and/ or by debiting the Member's account.
د Explanation: For the purpose of this clause " turnover " as regards any Member shall have such meaning as the Governing Council may from time to time determine .
Members ' Additional Contributions
15.11 . Each Member shall pay to the Fund such additional contributions as the Governing Council may from time to time determine (hereinafter 1 Amended by Special Committee of Governing Council vide Resolution dated 5-12-2001 and approved by SEBI on 27-2-2002 .
841 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
referred to as "Member's Additional Contribution " ) . The Governing Council may specify different amounts for Trading Members and ClearingMembers . A Member's Additional Contribution may be in such form as the Governing Council may determine (which may include cash, securities , bank guarantees or fixed deposit receipts ) . The Members' Additional Contributions may be refundable or non- refundable contributions as may be specified by the Governing Council and shall be in such form as the Governing Council may specify . Unless the Governing Council otherwise specifies , the Fund shall be entitled to receive all dividend, interest, rights entitlements , rights shares , bonus shares and other income and accretions in respect of the Member's non- refundable Additional Contributions . Unless the Governing Council otherwise specifies, the Member shall be entitled to receive all dividend, interest, rights entitlements , rights shares , bonus shares and other income and accrétions in respect of the Member's refundable Additional Contributions . The Governing Council shall be entitled to specify the manner in which the Member's Additional Contributions shall be utilised.
General and Specific Access to Contributions
15.12( i) "Specific Access Funds " shall mean funds of the Fund which are available to the Clearing Council or to which the Clearing Council has access only in the event of default or suspension of the Member who has furnished such funds and not in case of default or suspension of any other Member and only for paying the creditors of that Member and not for paying the creditors of any other Member .
(ii ) "General Access Funds " shall mean funds of the Fund which are available to the Clearing Council or to which the Clearing Council has access for application in accordance with these Rules and Bye- Laws and Regulations on the default or suspension of any Member .
(iii) The Exchange's contribution to the Fund and Member's Initial Contribution and Member's Continuous Contribution shall be General Access Funds . The Governing Council shall be entitled to determine whether any other funds of or available to the Fund are General Access Funds or Specific Access Funds .
Liability of Member Unaffected by Cessation or Suspension of
Membership
15.13 . Any unsatisfied obligation of a Member to the Fund shall not be discharged or otherwise prejudicially affected by the suspension or cessation of his Membership .
Action for Failure to Pay to Fund
15.14 . The Governing Council or the Clearing Council may take such action as it thinks fit and proper against a Member who fails to pay any amount to the Fund including action by suspending, fining, declaring him as a defaulter , canceling his registration as a Member or expulsion from the membership of any or all of the segments of the Exchange.
842
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24 , 1930)
Replacement of Refundable Contribution
15.15. Unless otherwise provided by these Rules and Bye- laws or any Regulations , the Clearing Council may permit a member to withdraw a refundable contribution after he has furnished to the Fund other refundable contribution of the same or greater value and of a nature acceptable to the Clearing Council.
Non-Refundable Contribution
15.16. A Member shall not be entitled to receive back any non- refundable contribution on suspension or cessation of Membership or for any other reason whatsoever .
Refund ofRefundable Contributions
115.17. The Clearing Council may refund a Member's refundable contribution to him upon his ceasing to be a Member provided he satisfies all the conditions which the Governing Council or the Clearing Council may from time to time specify in the Regulations or otherwise.
Provided that a Member's initial contribution under Bye- law 15.8 shall become refundable only upon the completion of one year from the cessation of membership of the concerned Member . Provided further that a member shall not be entitled to be refunded any fee, charges or other sums in the event of any money / fees remain due or payable to SEBI under SEBI ( Stock Brokers and Sub-broker ) Regulation , 1992 or pendency of any proceedings under the said Regulations .
Discharge of Member's Obligations
15.18 . In the event of a Member ceasing to be a Member otherwise than by being declared a defaulter, the Clearing Council may retain and/ or apply any unutilised refundable contribution of the Trading/ Clearing Member towards discharging any of his obligations or paying any amounts payable by him as specified in the Regulations made under or pursuant to Bye- law 15.17, in such manner and in such order or priority as the Clearing Council thinks fit.
Non-Refund of Refundable Contributions
15.19 Notwithstanding anything stated above, a Member shall not be entitled to receive back any refundable contribution after it has been applied for thepurposes of the Fund.
Limiton Refund of Refundable Contributions
15.20 . The amount of a refundable contribution refunded to a Member shall not exceed the actual refundable contribution available to the credit of such Member after deducting there from all sums which may be deducted or retained there from.
Amended by Special Committee of Governing Council vide Resolution dated 5-12-2001 and approved by SEBI on 27-2-2002.
843 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24 , 1930)
PART IV]
Contribution Part of Fund
15.21 (i ) A non - refundable contribution by a Member to the Fund shall form part of the Fund and the Member shall not be entitled to any rights whatsoever over the contribution in any manner .
(ii) A Member shall not be entitled to transfer , assign or otherwise deal with a refundable or non- refundable contribution made by him in any manner and the contribution shall not be liable to be attached or otherwise prejudicially affected by any attachment, injunction or other order at the instance of the Member or in respect of any obligation or liability of the Member or otherwise.
Further Contributions to the Fund
15.22. The Governing Council may on its own motion or on the recommendation of the Clearing Council at any time and from time to time take such steps as it thinks fit to increase the value of the Fund to such value as the Governing Council may consider fit and proper - (a) by contributions from all the Members, equally or otherwise, (b) by contributions from the Exchange and/ or
(c) in such other manner as the Governing Council may decide from time to time.
Investment of Fund
15.23 . (a) The Clearing Council may , subject to the instructions and directions ofthe Governing Council : -
(i) open, maintain, operate and close one or more bank accounts and
(ii) invest the money of the Fund in such investments as are permissible for investing the funds and money of the Exchange and sell , transfer, vary , transpose and otherwise deal with such investments .
(b) All investments of the Fund may be held in the name(s ) of, and all bank accounts of the Fund may be held in the name (s) of and operated by, the Exchange, any two or more of the Trustees of the Exchange , any two or more of the members of the Clearing Council or any two or more of the members of any sub-committee appointed by the Clearing Council, as the Clearing Council may determine.
(c) The Clearing Council shall be entitled to utilise the money of the Fund only for the purposes of the Fund.
Loss to Fund Investments
92-33001/2008
15.24. Any loss or diminution in value of the investments of the Fund from whatever cause arising, not being due to the willful default or fraud of any Member(s ) of the Clearing Council , or of any sub- committee or any Trustee(s) , shall be borne by the Fund and the members of the Clearing Council or of the sub- committee or the Trustee(s) shall incur no responsibility or liability by reason of or on account thereof. In case of any such loss or diminution by reason of willful default or fraud by any member of the Clearing Council or of any sub-committee or any 844
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Trustee(s ) , the persons committing the willful default or fraud shall be personally liable for the loss or diminution and other persons who are not parties to the willful default or fraud shall not be liable for the loss or diminution.
Intimation of Member's apprehended Failure
15.25. A Member who has reason to apprehend that he may commit any of the acts or omissions which could result in his being declared a defaulter orbeing suspended shall immediately notify to the Clearing Council:-
i. the details of such acts or omissions ;
ii . the details and value of all his commitments , obligations and liabilities to other Members and Clients arising out of contracts or transactions made subject to the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange or of the Derivatives Segment ,
the extent to which he will be able to discharge and meet such commitments and obligations out of his own funds and/ or out of funds obtained by him from others and
iv . all the facts and circumstances which have caused or contributed to the acts or omissions which could result in his being declared a defaulter or being suspended.
Payment By Clearing Member
15.26 If a Trading Member is suspended or declared a defaulter then the Clearing Member who, has undertaken to clear such Trading Member's trades/ Derivatives Contracts shall be obliged to pay and discharge the liabilities and obligations of the Trading Member on the Derivatives Segment ( including obligations to the Trading Member's Clients) specified in the Chapter relating to Suspension and Default and in the manner specified therein.
Payment out of Fund on Default By Clearing Member
115.27 If a Clearing Member is suspended or declared a defaulter by reason of default in payment / failure to fulfill any obligations in a Settlement( s) then in respect of the settlement( s) in which the Clearing Member is suspended or declared a defaulter (and not in respect of any otherSettlement( s ) ) the following amounts shall be paid out of the Fund before the pay - out date in the manner mentioned below:
15.27.1 The Fund shall pay to the Clearing House such amounts as are payable by such suspended or defaulter Clearing Member (whether on his own account or on account of any Trading Member for whom he was a Clearing Member or on account of any Client of any such Trading Member or of such Clearing Member) to the Clearing House to complete, in a timely manner , theSettlement in which the Clearing Member was suspended or declared a defaulter ;
15.27.2 The Fund shall pay to the Clearing House such amounts as are payable by such suspended or defaulter Clearing Member (whether on his own account or on account of any Trading 1
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
845
THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24 , 1930) PART IV]
Member for whom he was a Clearing Member or on account of any Client of any such Trading Member or of such Clearing Member) to the Clearing House after transfer or closing out of such of the Outstanding Positions of all the Trading Members for whom the suspended or defaulter Clearing Member was a Clearing Member and of Clients of such Trading Members and/or of such Clearing Member as are to be transferred or closed out in accordance with the provisions of these Rules and Bye-laws and any applicable Regulations .
15.27.3 Such other amounts as may be specified by the Regulations from time to time subject to the terms and conditions specified by the Regulations .
Records to be Final
15.27.4 The finality of the records shall be as determined under Bye- law 13.5.
Adjustments by Clearing Council
115.28 If any amount is payable / any obligation is due by a Member or Client to the defaulter or suspended Member then-
(i ) the Clearing Council shall be entitled to set-off such amount /obligation against any amount payable from the Fund to such Member or Client .
(ii) if, such amount / obligation not having been netted out in full against money payable from the Fund , the Member or Client does not pay such amount to the Clearing Council within the time frame specified by the Clearing Council then it shall be deemed that the Member or Client has defaulted in making payment of such amount .
Liabilities of a Defaulter not Discharged
215.29 Any amount paid or obligations discharged by the Fund on account of the liabilities of a defaulter or suspended Member shall be a debt due from that Member to the Exchange, and the Exchange and / or the Clearing Council shall be entitled to adopt appropriate proceedings against such Member to recover such amount / obligation.
Clearing Council's Powers to Recall
15.30( i) Notwithstanding anything stated elsewhere in the Rules , Bye- laws and Regulations , if the Clearing Council has reason to believe that any transaction -
(a) is fraudulent; or
(b) is disallowed under any Bye - law relating to the default or suspension of a Member ; or
(c) is connected with payment or repayment of a deposit or loan ,
(d) has beenpaid erroneously
then the Clearing Council shall be entitled to recover such amount. 1Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001. 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
846
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV ( ii ) The Clearing Council shall afford an opportunity to the concerned person to be heard by giving him/ them not less than seven days' written notice before finally determining to recall any amount .
( iii) For the purpose of determining whether or not to recall any amount, the Clearing Council shall be entitled to consider , inter alia, the surrounding circumstances , the usual course of dealings on the Exchange/ Derivatives Segment , the relationship between the defaulter/ suspended Member and the claimant, the quantity and price of the Derivatives Contract involved in the transaction, other similar trades and such other matters as the Clearing Council thinks relevant .
(iv) A person who is asked to repay an amount by the Clearing Council may file an appeal to the Governing Council against the decision of the Clearing Council within seven days of the Clearing Council's reasons and decision being communicated to him or such other extended period ( not exceeding 15 days of the Clearing Council's decision and the reasons thereof being communicated to him) as the Governing Council may permit. Provided that such person shall not be entitled to file an appeal unless he has deposited the amount received by him with the Governing Council.
Shortfall in Fund
115.31 (i ) In the event of the Fund being insufficient to make full payment of thepayments / deliveries to be made from the Fund under Byc- laws 15.27.1 , 15.27.2 and 15.27.3 then the Clearing Council shall make the payments under clause 15.27.1 in priority to the other payments and the payment /deliveries under clause 15.27.2 in priority to the payments under clause 15.27.3 ; and pro - rata as regards payments /deliveries falling under the same clause to the extent possible out ofthe Fund, and the balance unfulfilled obligations remaining after such payment / delivery may be assessed against the Members in such manner as the Clearing Council may, from time to time, in its absolute discretion think fit and equitable . The Clearing Council may provide for different amounts being assessed against Trading Members and Clearing Members .
(ii) In the event of the Fund being insufficient to make full payment /deliveries of the payments /deliverables to be made from the Fund under any provision other than Clauses 15.27.1 , 15.27.2 and 15.27.3 then the Clearing Council shall make the payments /deliveries on a pro - rata basis to the extent possible out of the Fund after making the payments / deliveries under clauses 15.27.1 , 15.27.2 and 15.27.3 , and the Fund and/ or the Exchange and / or the Derivatives Segment and/ or the Clearing Council and/ or the Clearing House shall not be liable to pay the balance unfulfilled obligations remaining after such payment /delivery . In such case the Claimants may claim and receive from the defaulter or 1 Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
847 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
suspended Member directly.
(iii ) The guarantee of the Fund and payment /delivery from the Fund shall be limited to the extent of the money and assets in or available to the Fund; and in the event of any shortfall, the Exchange, the Derivatives Segment, the Clearing House, the Governing Council and/ or the Clearing Council shall not be liable. The claimant may however recover the shortfall from the defaulter or suspended member.
Repayment by Payee Disentitled to Receive
115.32 If any sum has been paid, or any obligations been satisfied , under these Bye-laws and it is subsequently found that the payee was for any reason not entitled to receive such amount then the payee shall forthwith repay the same to the Clearing Council or the Clearing House, as the case may be, together with interest thereon at the rate of 2 % per month (or such other rate as the Clearing Council may specify ) for the period commencing on the date on which the payment / satisfaction was received by the payee and ending on the date on which such amount is repaid by the payee.
Money and Property of Defaulter/Suspended Member
15.33 Unless the Governing Council otherwise determines , all money (including margin money and additional capital) , securities and other property whatsoever of a suspended or defaulter Member with the Derivatives Segment or the Clearing House in relation to the Derivatives Segment and all securities and money delivered or paid by the other Members into the Clearing House or to the Derivatives Segment to the credit of the suspended/ defaulter Member in relation the Derivatives Segment shall be handed over to the Clearing Council and held by the Clearing House subject to these Bye-laws and the directions of the Clearing Council .
Utilisation of Money and Property for Payment and Order of Priority 15.34 For the purpose of making any payment referred to in Bye-law [15.27] , the Clearing Council shall be entitled to utilise such of the money of the Fund and/or other money and assets available to the Clearing Council as the Clearing Council thinks fit.
Repayment and Payment of Interest by Defaulter/Suspended Member 15.35 If on account of the default or suspension of a Member any amount is paid by the Clearing Council out of the Fund then the defaulter or suspended Member shall be liable to forthwith repay the same to the Clearing Council to the credit of the Fund together with interest on such amount at the rate of 2% per month (or such other rate as the Governing Council may determine) for the period commencing on the date of payment by the Clearing Council and ending on the date of repayment ; and, for the purposes of the Rules , Bye- laws and 93-330GI/2008
1Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
848
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV Regulations of the Exchange , such interest shall be deemed to be an amount paid out of/ due to the Fund.
Application of Defaulters'/Suspended Members ' Assets and Other
Amounts
A 115.36 The Clearing Council shall realise and apply all the money , rights and assets of the defaulter or suspended Member which have vested in or which have been received by the Clearing Council under these Rules , Bye- laws and Regulations and all other assets and money of the defaulter or suspended member in the Derivatives Segment including the money and securities receivable by him from any other Member or Client, money, securities of the defaulter or suspended member lying with the Clearing House or the Derivatives Segment, credit balances lying in the Clearing House, security deposits , any bank guarantees furnished on behalf of the defaulter or suspended member , fixed deposit receipts discharged or assigned to or in favour of the Exchange or the Derivatives Segment, Additional Capital deposited with the Exchange by the defaulter/ suspended Member , any security created or agreed to be created by the defaulter or suspended Member or any other person in favour of the Exchange or the Clearing Council for the obligations of the defaulter or suspended Member to the following purposes and in the following order of priority , viz.:-
First the payment of such subscriptions , debts , fines , fees , charges and other money as shall have been determined by the Clearing Council to be due to the SEBI , to the Exchange or to the Clearing Houseby the defaulter or suspended Member ;
Second - the balance, if any, shall be paid into the Fund to the extent ofthe money paid out of or obligations satisfied by the Fund or , if a Trading Member has been suspended or declared a defaulter and the Clearing Member of such Trading Member has paid all the obligations of the Trading Member in accordance with the provisions of the Chapter relating to default and suspension and consequently no amount had to be paid out of the Fund then the balance , if any , shall be paid to such Clearing Member to the extent of the money paid or obligations satisfied by it for discharging the obligations of the Trading Member in accordance with the provisions of the Chapter relating to default and suspension ;
A Third - the balance , if any, shall be paid into any other fund of any other Segment of the Exchange to the extent of the money paid out ofsuch fund;
Fourth subject to the Rules , Bye - Laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange , the balance , if any , shall be applied by the Clearing Council for the payment of such unpaid outstandings , debts , liabilities , obligations and claims (other than claims falling under Bye- law 15.27) to or of Members arising out of any contracts made by the defaulter with such Members subject to these Rules , Bye- laws and Regulations as shall have been admitted by the Clearing Council ; provided that if 1Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
849 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930) PART IV]
the amount available be insufficient to pay and satisfy all such debts, liabilities , obligations and claims in full they shall be paid and satisfied pro rata ;
Fifth subject to the Rules , Bye- Laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange, the balance, if any, shall be applied by the Clearing Council for the payment of such unpaid debts , liabilities , obligations and claims (other than claims falling under Bye- law 15.27) to or of the defaulter or suspended Member's Clients arising out of any contracts made by such defaulter or suspended Member subject to these Rules , Bye- laws and Regulations as shall have been admitted by the Clearing Council; provided that if the amount available be insufficient to pay and satisfy all such debts , liabilities , obligations and claims in full they shall be paid and satisfied pro rata;
Sixth subject to the Rules , Bye - Laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange, the balance , if any , shall be applied by the Clearing Council for the payment of such unpaid outstandings, debts , liabilities , obligations and claims to or of any members of the Exchange arising out of any contracts made by the defaulter with such members on any other segment of the Exchange subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange as shall have been admitted by the Clearing Council ; provided that if the amount available be insufficient to pay and satisfy all such debts , liabilities , obligations and claims in full they shall be paid and satisfied pro rata;
Seventh subject to the Rules, Bye- Laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange , the balance, if any, shall be applied by the Clearing Council for the payment of such unpaid debts , liabilities , obligations and claims to or of the defaulter or suspended Member's Clients arising out of any contracts made by such defaulter or suspended Member on any other segment of the Exchange subject to the Rules , Bye- laws and Regulations of the Derivatives Segment and other segments of the Exchange as shall have been admitted by the Clearing Council; provided that if the amount available be insufficient to pay and satisfy all such debts , liabilities , obligations and claims in full they shall be paid and satisfied pro rata ;
Eight the balance , if any, shall be paid into the Derivatives Segment's Investor Protection Fund to the extent of any and all amounts paid out of the Investor Protection Fund towards the obligations or liabilities of the defaulter or suspended member and interest thereon at the rate of 2% per month (or such other rate as theGoverning Council may specify) from the date of payment out of the Investor Protection Fund to the date of repayment to the Fund; and
Ninth the surplus , if any , shall be paid to the defaulter or suspended Member.
Charge on Defaulter's/Suspended Member's Assets 850
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV 115.37 Upon payment of any money / satisfaction of any obligation out of the money or property of the Fund , the Exchange , for the benefit of the Fund, shall have a first charge on all assets and property of the defaulter or suspended Member wherever situated and of whatsoever nature as security for the repayment of such money / obligation and the payment of interest thereon subject only to any and all charges , mortgages and other encumbrances created thereon by the defaulter or suspended Member bona fide for valuable consideration prior to the day such payment/ satisfaction was made by the Fund .
Proceedings by Clearing Council , Exchange, etc.
A 15.38 For the purpose of recovering any amount payable by the defaulter or suspended Member to the Exchange , the Clearing House, the Clearing Council, the Fund , the Investor Protection Fund , the Exchange, the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment and/ or the Executive Director shall be entitled to take such steps and proceedings ( including but not limited to sale of any property or a portion thereof) it or they may think fit against the defaulter or suspended Member, the defaulter or suspended Member's property and any person by whom any amount is payable to the defaulter or suspended Member.
Borrowings
15.39 For the purpose of making any payments the Clearing Council may borrow money without security and/ or against the security of any property of the Fund and/ or any property offered to it as security by the defaulter or suspended Member or any other Member.
Expenses of the Fund
15.40 The members of the Clearing Council shall not be entitled to any remuneration out of the Fund but shall be entitled to charge to the Fund all expenses of creation , administration and management of the Fund including fees of auditors , legal advisors , chartered accountants , valuers and other professional advisers and salaries , wages and all related costs , charges and expenses in connection with the creation , administration or management of the Fund and the exercise of the powers of the Fund .
Indemnity
1 15.41 Without prejudice to the above , the Fund shall bear all costs , charges and expenses for all suits , actions , proceedings and claims filed or made against the Governing Council / Clearing Council or any member of the Governing Council/ Clearing Council except those arising out of their willful default or fraud and the members of the Governing Council/Clearing Council shall be indemnified by the Fund from and against all actions , proceedings , losses , damage, claims , liabilities , costs , charges and expenses in connection with the Fund or the creation, management and administration thereof or any dealings therewith except those arising by reason of their willful default or fraud .
Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
851 THE GAZETTE OF INDIA, NOVEMBER 15, 2008 (KARTIKA 24, 1930)
PART IV]
Confidentiality
15.42 All minutes and proceedings of and all information obtained by the Exchange, the Chairman, the Executive Director, the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment, the Governing Council and the Clearing Council shall be deemed confidential.
Correspondence
15.43 The Clearing Council shall not be obliged to recognise or act upon any communication unless it is in writing, discloses the identity and address of the person addressing the communication and is signed by the person addressing the communication.
Arbitration
15.44 Any claim , dispute or difference between the Exchange, the Derivatives Segment, the Clearing House or the Clearing Council on the one hand and a Member or a defaulter or suspended Member on the other hand in connection with any amount payable or alleged by the Exchange, the Derivatives Segment , the Clearing House or the Clearing Council as being payable by the Member or the defaulter or suspended Member to the Exchange, the Clearing Council, the Clearing House or the Fund shall be referred to the arbitration of the Executive Director of the Exchange or to the arbitration of such person as the Executive Director may nominate in this behalf.
Limitation of Liability to Pay
115.45 Notwithstanding anything stated elsewhere in the Rules , Bye- laws and Regulations , the Clearing Council shall not pay any of the following amounts or discharge any of the following obligations from the Fund: -
(i) any amount payable by the defaulter or suspended Member to the Clearing House on account of costs, charges , expenses , fines or penalties;
(ii) any amount payable by the defaulter or suspended Member to any Client on any account whatsoever other than pursuant to Regulations made under Clause 15.27.3 above ;
(iii) any amount payable by the defaulter or suspended Member in respect of a transaction which is not part of the Derivative Segment or Exchange's settlement procedure;
(iv) any amount payable by the defaulter or suspended Member in respect of any transaction which would have been settled otherwise than through the Clearing House (if such default or suspension had not occurred) ; and
(v) any amount payable by the defaulter or suspended Member in respect of any Settlement(s) other than the Settlement(s) in which the concerned Clearing Member was suspended or declared a defaulter.
Provided however that no claims shall be entertained which are Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 .
94-330GI/2008 852
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
[PART IV collusive or entered into to defraud any person or any part of the Exchange or which are otherwise not bona fide.
Power to Specify Further Enabling Provisions
15.46 The Governing Council and the Clearing Council shall be entitled to specify the procedures for carrying out the provisions of this Chapter and shall also be entitled to issue clarifications and directions for removing any difficulties in implementing the provisions of this Chapter.
115.47 Without prejudice to the Fund's other rights , the Fund may fulfill an obligation to deliver securities by , at its option , either delivering the securities or paying the value therefore as determined by the Clearing Council and , in such event, such obligation shall be deemed to be satisfied in full.
1
CHAPTER XVI
16. INVESTOR PROTECTION FUND
Generally
16.1 . The Exchange shall establish an Investor Protection Fund each for the Derivatives Segment and the Currency Derivatives Segment separately as provided below.
Corpus
16.2. Each Member shall contribute such amounts as are determined by the Governing Council towards the corpus of the Fund. The Governing Council may determine different contribution amounts for Clearing Members and Trading Members . The Governing Council may also augment the Investor Protection Fund from such sources as it may deem fit.
Triggering Event
216.3 Subject to the other Rules , Bye- laws and Regulations , the Investor Protection Fund shall be utilised to compensate a Client who has suffered and claims an obligation due to him by a Trading or Clearing Member(who has since been declared a defaulter) where: -
(i ) the claim arises directly on account of a trade in a Derivatives Contract which has been entered into between the Client and the Trading/ Clearing Member (who has since been declared a defaulter) in accordance with the Rules , Bye- laws and Regulations ofthe Derivatives Segment
(ii) the trade in the Derivatives Contract has already been settled by the Inserted by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001 . 2Amended by Governing Council vide Resolution dated 11-1-2001 and approved by SEBI on 21-5-2001.
853 PART IV] THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15, 2008 ( KARTIKA 24, 1930)
Clearing House but the obligation in respect of which Derivatives Contracts has not been completed by the Trading/ Clearing Member to the concerned Client and
( iii) the loss is not payable by a Clearing Member under the Chapter relating to Default and Suspension or from the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund under the Chapter relating to the Fund.
(iv) the claim fulfills such other requirements as the Derivatives Segment may specify from time to time .
Claim of Compensation
16.4 The amount which a Client shall be entitled to claim as compensation shall be the actual amount payable to him ( including reasonable costs incidental to the making and proving of his claim as per the scale of costs specified by the Derivatives Segment) , subject to a maximum limit as provided below . The amount will be reduced by any amount or other benefits received or receivable by him from any source in reduction of the loss and by any amount payable by such Client to the defaulter Member or to any other Member or to the Exchange.
Cap on Pay- out
16.5 ( i) A Client shall not be entitled to receive in excess of such amount as may be decided by the Governing Council from time to time .
(ii) The liability of the Investor Protection Fund shall not exceed the funds available in the Investor Protection Fund and in respect of any unpaid claims, on account of insufficiency of funds the Exchange or the Derivatives Segment shall not be liable and the Clients may proceed against the Defaulter Member for the same.
Claims
16.6. The Derivatives Segment shall cause to be published in a daily newspaper published and circulating widely, a notice specifying a date not being less than 3 months after the said publication, on or before which claims for compensation in relation to the person specified in the notice , may be made . A claim for compensation in respect of a default shall be made in writing to the Derivatives Segment on or before the date specified in the said notice and any claim which is not so made shall be barred unless the Derivatives Segment otherwise determines .
Adjudication of Appeal
16.7 Every claim shall in the first instance be referred to arbitration in accordance with these Rules, Bye -laws and Regulations relating to arbitration . In the event of the award being passed in favour of the Client , the Client shall lodge the award and all the pleadings filed in the arbitration proceedings with the Governing Council . The Governing Council shall scrutinise the Client's claim and, if satisfied that the claim is bona fide and is otherwise eligible to receive payment from the Investor Protection Fund, the Governing Council shall direct the 854
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
payment thereof from the Fund to the extent permissible . If the Governing Council is not satisfied that the claim is bona fide it shall reject the claim and inform the Client accordingly along with the reasons for the Governing Council's decision . The Governing Council shall be entitled to call upon the Client to produce such other information and documents as it may consider necessary for scrutinising the Client's claim and may reject the claim if the Client fails to produce such information and documents . The Governing Council shall not be obliged to accept or direct payment of a claim merely because an arbitration award has been passed in favour of the Client or because the arbitration award has been passed with the consent of the Trading/ Clearing Member or because the Trading/ Clearing Member did not oppose the Client's claim .
Charge on Defaulter's Assets
16.8 Upon payment of any money out of the Investor Protection Fund, the concerned defaulter shall forthwith repay the money to the Investor Protection Fund along with interest at the rate of 2% per month ( or such other rate as the Governing Council may determine) . The Exchange , for the benefit of the Investor Protection Fund , shall have a first charge (subject only to and subservient to the charge in favour of the Derivatives Segment Settlement Guarantee Fund under these Rules , Bye- laws and Regulations) on all assets and properties of the defaulter Member wherever situated and of whatsoever nature as security for the repayment of such money and the payment of interest thereon at the rate of 2% per month ( or such other rate as the Governing Council may determine) subject only to any and all charges , mortgages and other encumbrances created thereon by the defaulter or suspended Member bona fide for valuable consideration prior to the day such payment was made out of the Investor Protection Fund.
Procedures to be Specified
16.9 The Derivatives Segment shall be entitled to specify the procedures for carrying out the provisions of this Chapter and shall also be entitled to issue clarifications and directions for removing any difficulties in implementing the provisions of this Chapter .
Management of the Fund
16.10 Subject to the Rules, Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment , the Governing Council shall have complete control over the management and administration of the Fund . In addition to the powers conferred by the other provisions of the Rules , Bye - laws and Regulations of the Derivatives Segment , the Governing Council shall be vested with all powers , authorities and discretions necessary or expedient for, or incidental to the management and administration of the Fund or for achieving the object and purpose of the Fund.
16.11 Without prejudice to the generality of the aforesaid, the Governing Council and the Governing Council shall have for the purposes of the fund, the power to- 855 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
(a) summon Clients , Members , partners of Members and directors of Members who are companies or other corporate bodies to appear before the Governing Council and question them;
(b) call upon Clients , Members , partners of Members , and directors of Members who are companies or other corporate bodies to furnish to the Governing Council such information, documents and papers as the Governing Council may require and within the period specified by the Governing Council;
(c) specify forms , agreements, affidavits , undertakings and other writings to be signed by Clients , Members , partners of Members, directors of Members who are companies or other corporate bodies or by other persons and specify the period within which the same should be signed and submitted ,
(d) invest or otherwise deal with the money of the Fund;
(e) realise or otherwise deal with any security or other property offered to the Fund;
(f) borrow money without security or against the security of the Fund, or any property of, or available to , or accessible by the Fund, or otherwise;
(g) enter into financial arrangements with banks , institutions , companies and other persons;
(h) issue guarantees and indemnities;
(i ) delegate any of the powers and functions of the Governing Council to one or more sub-committees comprising of one or more members of the Governing Council and/ or delegate any of the administrative powers and functions of the Governing Council to one or more employees of the Derivatives Segment or to any other persons subject to such terms and conditions as the Governing Council may think fit to impose;
(j ) do all such acts as the Governing Council considers necessary to protect or advance the interests of the Fund or to achieve the purposes and objects of the Fund;
(k) institute and conduct legal proceedings to recover assets of a defaulter.
Accounts and Audit of the Fund
16.12 Unless the Governing Board otherwise directs , the accounts of the Fund shall be prepared and maintained as a part of the accounts of the Exchange and shall be audited as a part of the accounts of the Exchange.
Liability of Member Unaffected by Cessation or Suspension of Membership
16.13 Any unsatisfied obligation of a Member to the Fund shall not be discharged or otherwise prejudicially affected by the suspension or cessation of his membership .
95-330G1/08
Action for Failure to Pay to Fund
856
THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 (KARTIKA 24, 1930)
[PART IV
Indemnity
16.14 The Governing Council may take such action as it thinks fit and proper against a Member who fails to pay any amount to the Fund including action by suspending, fining, declaring him as a defaulter , canceling his registration as a Member or expulsion from the membership of the Exchange.
Investment of Fund
16.15 (a) The Governing Council may,: -
(i) open, maintain, operate and close one or more bank accounts and
(ii) invest the money of the Fund in such investments as are permissible for investing the funds and money of the Exchange and sell , transfer , vary , transpose and otherwise deal with such investments .
(b) All investments of the Fund may be held in the name(s ) of, and all bank accounts of the Fund may be held in the name ( s) of and operated by, the Exchange , any two or more of the Trustees of the Exchange, any two or more of the members of the Governing Council or any two or more of the members of any sub - committee appointed by the Governing Council , as the Governing Council may determine.
(c) TheGoverning Council shall be entitled to utilise the money of the Fund only for the purposes of the Fund.
Loss to Fund Investments
16.16. Any loss or diminution in value of the investments of the Fundfrom whatever cause arising, not being due to the willful default or fraud of any Member ( s) of the Governing Council , or of any sub - committee or any Trustee(s) , shall be borne by the Fund and the members of the Governing Council or of the sub - committee or the Trustee (s) shall incur no responsibility or liability by reason of or on account thereof. In case of any such loss or diminution by reason of willful default or fraud by any member of the Governing Council or of any sub -committee or any Trustee (s) , the persons committing the willful default or fraud shall be personally liable for the loss or diminution and other persons who are not parties to the willful default or fraud shall not be liable for the loss or diminution.
16.17( i ) Notwithstanding anything stated elsewhere in the Rules, Bye - laws and Regulations , if the Governing Council has reason to believe that any transaction -
(a) is fraudulent ; or
(b) is disallowed under any Bye- law relating to the default or suspension of a Member ; or
(c) is connected with payment or repayment of a deposit or loan, 857 THE GAZETTE OF INDIA , NOVEMBER 15 , 2008 ( KARTIKA 24, 1930) PART IV]
(d) has been paid erroneously
then the Governing Council shall be entitled to recover such amount .
(ii) The Governing Council shall afford an opportunity to the concerned person to be heard by giving him /them not less than seven days written notice before finally determining to recall any amount .
(iii) For the purpose of determining whether or not to recall any amount, the Governing Council shall be entitled to consider, inter alia , the surrounding circumstances , the usual course of dealings on the Exchange/Derivatives Segment , the relationship between the defaulter Member and the claimant , the quantity and price of the Derivatives Contract/ securities involved in the transaction, other similar trades and such other matters as the Governing Council thinks relevant .
Repayment by Payee Disentitled to Receive
16.18 If any sum has been paid under these Bye -laws and it is subsequently found that the payee was for any reason not entitled to receive such amount then the payee shall forthwith repay the same to the Fund together with interest thereon at the rate of 2% per month (or such other rate as the Governing Council may specify) for the period commencing on the date on which the payment was received by the payee and ending on the date on which such amount is repaid by the payee.
Proceedings by Governing Council
16.19 For the purpose of recovering any amount payable by the defaulter Member to the Fund, the Governing Council and/ or the Chief ExecutiveOfficer of the Derivatives Segment shall be entitled to take such steps and proceedings ( including but not limited to sale of any property of the defaulter or a portion thereof) as it/ he may think fit against the defaulter Member , the defaulter Member's property and any person by whom any amount is payable to the defaulter Member .
Expenses of the Fund
16.20 The members of the Governing Council shall not be entitled to any remuneration out of the Fund but shall be entitled to charge to the Fund all expenses of creation, administration and management of the Fund including fees of auditors , lawyers, legal advisors , chartered accountants , valuers and other professional advisers and salaries , wages and all related costs, charges and expenses in connection with the creation, administration or management of the Fund and the exercise of the powers of the Fund.
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[PART IV 1
16.21 Without prejudice to the above , the Fund shall bear all costs , charges and expenses for all suits , actions , proceedings and claims filed or made against the Governing Council or any member of the Governing Council except those arising out of their willful default or fraud and the members of the Governing Council shall be indemnified by the Fund from and against all actions , proceedings , losses , damage, claims , liabilities , costs , charges and expenses in connection with the Fund or the creation , management and administration thereof or any dealings therewith except those arising by reason of their willful default or fraud.
Confidentiality
16.22 All minutes and proceedings of and all information obtained by the Exchange, the Chairman, the Executive Director , the Chief Executive Officer, and the Governing Council shall be deemed confidential .
Correspondence
16.23 The Governing Council shall not be obliged to recognise or act upon any communication unless it is in writing, discloses the identity and address of the person addressing the communication and is signed by the person addressing the communication.
Arbitration
16.24 Any claim , dispute or difference between the Derivatives Segment or the Governing Council on the one hand and a defaulter Member on the other hand in connection with any amount payable or alleged by the Derivatives Segment or the Governing Council as being payable by the defaulter to the Fund shall be referred to the arbitration of the Chief Executive Officer of the Derivatives Segment or to the arbitration of such person as the Chief Executive Officer may nominate in this behalf.
For Bombay Stock Exchange Limited
V. G. Bhagat Company Secretary
Place; Mumbai
Date; 8th October , 2008
प्रबन्धक , भारत सरकार मुद्रणालय , फरीदाबाद द्वारा मुद्रित एवं प्रकाशन नियंत्रक , दिल्ली द्वारा प्रकाशित , 2008
PRINTED BY THE MANAGER , GOVERNMENT OF INDIA PRESS , FARIDABAD AND PUBLISHED BY THE CONTROLLER OF PUBLICATIONS , DELHI , 2008