The Securities and Exchange Board of India (Central Listing Authority) Regulations, 2003.

रजिस्ट्रीसं० डी० एल०-33004/99

REGD . NO. D. L. -33004/99 भारतकोराजपत्र The Gazette of India

असाधारण

EXTRAORDINARY

भाग II-खण्ड 3 -उप- खण्ड ( ii)

PART II Section 3 Sub- section (ii)

प्राधिकार से प्रकाशित

PUBLISHED BY AUTHORITY

सं. 146 ]

No. 146]

नई दिल्ली, बृहस्पतिवार, फरवरी 13 , 2003 /माघ 24 , 1924

NEW DELHI, THURSDAY, FEBRUARY 13, 2003/MAGHA 24, 1924

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड

अधिसूचना मुम्बई, 13 फरवरी, 2003 भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (केन्द्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण ) विनियम, 2003 का.आ. 171 ( अ ).- बोर्ड, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम , 1992 ( 1992 का 15 ) की धारा 30 के साथ पठित धारा 11 की उप- धारा ( 2 ) के खंड ( घ ) और धारा 11 ख की उप- धारा ( 2 ) द्वारा प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए एतद्‌द्वारा निम्नलिखित विनियम बनाता है , अर्थात्:-

अध्याय ।

प्रारम्भिक

1. संक्षिप्त नाम और प्रारंभ. ( 1 ) इम विनियमों को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ( केन्द्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण ) विनियम, 2003 कहा जायेगा ।

होंगे । (2) ये विनिमय राजपत्र में उनके प्रकाशन की तारीख को प्रवृत्त 2. परिभाषाएँ.-( 1 ) इम विनियमों में, जब तक कि संदर्भ से अन्यथा अपेक्षित न हो :-

(क) " अधिनियम" से भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 अभिप्रेत है ;

(ख) " प्राधिकरण " से विनियम 3 के अधीन स्थापित केंद्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरणं अभिप्रेत है;

411 GI/2003

(ग) बोर्ड " से अधिनियम की धारा 3 के अधीन स्थापित भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अभिप्रेत है;

(घ) " एक्सचेंज " से स्टॉक एक्सचेंज अभिप्रेत है , जिसे प्रतिभूति संविदा (विनियमन अधिनियम, 1956 की धारा 4 केअधीन मान्यता प्रदान की गई है;

(ङ) " सूचीबद्धता आवेदन " से निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम द्वारा एक्सचेंज को इसकी प्रतिभूतियाँ उसमें सूचीबद्ध कराने के प्रयोजन के लिए किया गया आवेदन अभिप्रेत है ।

(2) इन विनियमों में अपरिभाषित शब्दों और पदों के वही अर्थ होंगे जो अधिनियम या प्रतिभूति संविदा (विनियमन ) अधिनियम, 1956 या कंपनी अधिनियम , 1956 , या किसी कानूनी उपांतरण या उसकी पुनः अधिनियमिति, यथास्थिति, केअधीन उनके लिए नियत किये गये हैं ।

अध्याय II केंद्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण

3.केंद्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण की स्थापना.-( 1 ) ऐसी तारीख से जो बोर्ड द्वारा विनिर्दिष्ट की जाये इन विनियमों के प्रयोजनोंके लिए, स्वविनियामक प्राधिकरण को केंद्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण के नाम से स्थापित किया जायेगा ।

(2) प्राधिकरण का कार्यालय मुंबई में स्थित होगा । 4. प्राधिकरण कागठन. ( 1 ) प्राधिकरण निम्नलिखित सदस्यों से गठित होगा, अर्थात्: -

(क) अध्यक्ष ; और,

(ख ) दस अन्य सदस्यों से अनधिक ।

(1) 2

[PART II Sac. 3(ii)] THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

8. निधि.-( 1 ) प्राधिकरण केंद्रीय सूचीबद्धता प्राधिकरण साधारण निधि के नाम से पुकारी जाने वाली निधि का गठन करेगा और उसमें:-

(2) अध्यक्ष और सदस्यों की नियुक्ति बोर्ड द्वारा सत्यनिष्ठा, न्यायपालिका से अर्जित उत्कृष्ट योग्यता रखने वाले व्यक्तियों, वकीलों, विद्याविदों एक्सचेंजों, प्रतिभति बाजार विनियम में विशेषज्ञता रखने वाले व्यक्तियों, वित्तीय विशेषज्ञों और विनिधानकर्ता- संगमों में से की जायेगी: (क) विनियम 11 के उप- विनियम ( 3 ) के अधीन प्राधिकरण द्वारा प्रभास्तिऔर प्राप्त किन्हीं प्रक्रिया संबंधी फीसों होंगे । परंतु यह कि कम से कम चार सदस्य स्टॉक एक्सचेंजों के प्रतिनिधि

(ख ) प्राधिकरण द्वारा ऐसे अन्य स्रोतों से प्राप्त समस्त राशियों जो बोर्ड द्वारा विनिश्चित किये जायें को जमा किया जायेगा ।

(3 ) व्यक्ति प्राधिकरण के अध्यक्ष के रूप में या सदस्य के रूप में पुनर्नियुक्ति के लिए अर्हित नहीं होगा यदि वह पहले प्रत्येक तीन वर्ष की दो अवधियों के लिए सदस्य रहा हो।

(2) निधि का उपयोजन:-

(क) प्राधिकरण के अध्यक्ष , सदस्यों और अन्य कर्मचारियों के पारिश्रमिक, यदि कोई हों ;

(4) अध्यक्ष और सदस्यों के, पारिश्रमिक और नियुक्ति के निबंधन और शर्तें ऐसे होंगे जो बोर्ड द्वारा विनिर्दिष्ट किये जायें ।

(ख ) इन विनियमों के अधीन प्राधिकरण के कृत्यों के निर्वहन में इसके व्यय की पूर्ति करने के लिए किया आयेगा । परन्तु यह कि सदस्य जो स्टॉक एक्सचेंजों के प्रतिनिधि हैं प्राधिकरण से कोई पारिश्रमिक आहत नहीं करेंगे ।

अध्याय III

प्राधिकरण के कृत्प

(5 ) प्राधिकरण ऐसे अधिकारियों और स्टाफ की नियुक्ति कर सकेगा जो यह इन विनियमों के अधीन इसके कृत्यों के दक्षतापूर्ण निर्वहन के लिए आवश्यक माने ।

9. प्राधिकरण के कृत्य. प्राधिकरण इन विनियमों के अधीन निम्नलिखित कृत्यों का निर्वहन करेगा:

(क) सिफारिश- पत्र के लिए किसी निगमित निकाय , पारस्परिक निधिया सामूहिक विनिधान स्कीम द्वारा किये गये आवेदन की प्रक्रिया करना;

5. रिक्तियाँ आदि, कार्यवाहियों का अविधिमान्य न होना.- प्राधिकरण के समक्ष किन्हीं कार्यवाहियों, या के किसी आदेश को लेकर कोई प्रश्न नहीं किया जायेगा अथवा को मात्र किसी रिक्ति की विद्यमानता या प्राधिकरण के गठन में त्रुटि के आधार पर अविधिमान्य नहीं किया जायेगा:

(ख) सूचीबद्धता शर्तों के विषय में सिफारिशें करना; और, परंतु यह कि न्यूनतम चार सदस्य प्राधिकरण की कार्यवाहियों के लिए गणपूर्ति करेंगे:

(ग) : कोई अन्य कृत्य जो बोर्ड द्वारा समय- समय पर विनिर्दिष्ट कियेजायें ।

परंतु यह और कि विनिमय 12 के अधीन सिफारिश-पत्र के लिए आवेदन पर विचार करते समय , कम से कम आधे से अधिक वर्तमान सदस्यस्टॉक एक्सचेंजों के प्रतिनिधियों से भिन्न होंगे ।

10. सूचीबद्धता के लिए सिफारिश- पत्र ( 1 ) कोई निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम अपनी प्रतिभूतियों की सूचीबद्धता के लिए आवेदन मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज को तब तक नहीं करेगी जब तक कि इसने प्राधिकरण से सूचीबद्धता के लिए सिफारिश- पत्र अभिप्राप्त न कर लिया हो ।

6. पदावधि.-अध्यक्ष या सदस्य उस तारीख से तीन वर्षों की अवधिके लिए उस हैसियत का पद धारण करेगा जिसको वह अपना कार्यभार संभालता है :

(2) कोई एक्सचेंज निगमित निकाय, पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम द्वारा किये गये किसी सूचीबद्धता आवेदन पर विचार नहींकरेगा, जब तक कि इसके साथ प्राधिकरण द्वारा प्रदान किया गया सिफारिश- पत्र संलग्न न हो ।

परंतु यह कि कोई अध्यक्ष या सदस्य उस हैसियत का पद धारण नहीं करेगा इसके पश्चात् कि उसने पैंसठ वर्ष की आयु पूरी कर ली हो ।

7. त्यागपत्र और हटाया जाना. ( 1 ) अध्यक्ष, बोर्ड को संबोधित लिखित सूचना जिस पर उसके हस्ताक्षर हों द्वारा, अपने पद से त्यागपत्र दे सकेगा ।

11. सिफारिश-पत्र के लिए आवेदन. ( 1 ) प्राधिकरण से सिफारिश- पत्र अभिप्राप्त करने की वाँछा करने वाला आवेदक प्राधिकरण को ऐसे प्ररूप में और ऐसी रीति में आवेदन करेगा जो प्राधिकरण द्वारा विनिर्दिष्ट किये जायें ।

(2 ) सदस्य, अध्यक्ष को संबोधित लिखित सूचना जिस पर उसके हस्ताक्षर हों द्वारा , अपने पद से त्यागपत्र दे सकेगा ।

(2) आवेदन एक्सचेंज या एक्सचेंजों को विनिर्दिष्ट करेगा जहाँ निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम अपनी प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने की वाँछा करती है ।

(3 ) अध्यक्ष या सदस्य को उसके पद से हटाया नहीं जायेगा सिवाय बोर्ड के आदेश द्वारा ।

(3) आवेदन के साथ ऐसी फीस संलग्न होगी जो प्राधिकरण द्वारा विनिर्दिष्ट की जाये ।

(4 ) बोर्ड या प्राधिकरण उप- विनियम ( 3 ) के अधीन हटाये गये सदस्य को पद हानि के लिए कोई प्रतिकर अदा नहीं करेगा या अदा करने का दायी नहीं होगा ।

12. आवेदन की प्राप्ति पर प्रक्रिया. ( 1 ) आवेदन की प्राप्ति पर, प्राधिकरण आवेदक को ऐसी अतिरिक्त जानकारी या स्पष्टीकरण भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग II- खण्ड 3 (ii ) ]

देने का निदेश दे सकेगा जो इसके द्वारा अपेक्षित किया जाये, आवेदन प्रक्रिया के प्रयोजन के लिए ।

(क) प्रत्येक निदेश की प्रति भेज दी जायेगी जैसे ही इस पर हस्ताक्षर हो जाते हैं, आवेदक को, संबद्ध एक्सचेंज या एक्सचेंजों को, यथास्थिति, और प्राधिकरण को; और,

(ख ) प्राधिकरण बोर्ड द्वारा यथा निदिष्ट सिफारिश- पत्र प्रदान करेगा, सात दिनों के भीतर ।

(2) प्राधिकरण आवेदन और मंगायी गई जानकारी या स्पष्टीकरण की परीक्षा करने के पश्चात्, या तो सिफारिश - पत्र प्रदान करने की मंजूरी दे सकेगा या से इंकार कर सकेगा, यथास्थिति, आवेदन के किये जाने के अथवा आवेदक द्वारा जानकारी कया स्पष्टीकरण के दियेजाने के तीस दिनों के भीतर:

14. सूचीबद्धता के लिए एक्सचेंज को आवेदन.-( 1 ) प्राधिकरण से सिफारिश- पत्र की प्राप्ति पर, आवेदक एक्सचेंज या एक्सचेंजों को सूचीबद्धता आवेदन कर सकेगा जिसकी बाबत पत्र प्रदान किया गया, उसके साथ सिफारिश - पत्र संलग्न करते हुए । परंतु यह कि प्राधिकरण सिफारिश- पत्र प्रदान करने से इंकार नहीं करेगा जब तक कि आवेदक को अभ्यावेदन करने का अवसर नहीं दे दिया जाता है ।

(2) सूचीबद्धता आवेदन की प्राप्ति पर, मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज इस पर कार्यवाही करेगा ( करेंगे ) प्रतिभूति संविदा (विनियमन ) अधिनियम, 1956 और उसके अधीन बनाये गये नियमों और उप- विधियोंमें यथा उपबंधित ।

(3 ) जहाँ सिफारिश- पत्र प्राधिकरण द्वारा प्रदान किया जाता है, यह आवेदन में उल्लिखित एक्सचेंज या एक्सचेंजों को विनिर्दिष्ट करेगा, जहाँआवेदक सूचीबद्धता आवेदन करने के लिए पात्र होगा ।

15. सूचीबद्धता का इंकार और अपील ( 1 ) एक्सचेंज प्रतिभूति संविदा ( विनियमन ) अधिनियम, 1956 की धारा 22 क के अधीन इसकी शक्तियों का प्रयोग करते समय प्राधिकरण के सिफारिश - पत्र पर विचार करेगा।

(4) प्राधिकरण, इसके पश्चात् कि उप- विनियम ( 2 ) के अधीम पारित आदेश हस्ताक्षरित हो जाता है, इसे आवेदक को और एक्सचेंज या एक्सचेंजों जिनमें आवेदक द्वारा सूचीबद्धता आवेदन किये जाने की चाह रखी गई थी को संसूचित करा देगा ।

(5) आवेदन प्रक्रिया में, प्राधिकरण निम्नलिखित कारकों पर विचार करेगाः

(क) कंपनी अधिनियम के सुसंगत उपबंधों की अनुपालना;

(2) निगमित निकाय, पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम प्रतिभूति अपीलीय न्यायाधिकरण को सूचीबद्धता से ईकर किल्ले जाने के एक्सचेंज के विनिश्चय के विरुद्ध प्रतिभूति संविदा ( विनिननन ) अधिनियम , 1956 की धारा 22 क में यथा उपबंधित अपील कर सकेगी। (ख) बोर्ड के प्रकटीकरण और निवेशक सरंक्षण संबंधी मार्गदर्शक सिद्धातों या विनियमों की अनुपालना;

16. सूचीबद्धता शर्तों के विषय में सिफारिलें ( 1 ) प्राधिकरण समय-समय पर, सूचीबद्धता शर्तों या सूचीबद्धता करार के उपबंधों का पुनर्विलोकन कर सकेगा, बोर्ड को उनके संशोधन के लिए सिफारिशें करने के प्रयोजन के लिए ।

(ग) भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ( पारस्परिक निधि) विनियम, 1996 या भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सामूहिक विनिधान स्कीम ) विनियम, 1999 की अनुपालना, जहाँ भी लागू हो;

(2) बोर्ड सूचीबद्धता शर्तों या सूचीबद्धता करार के उपबंधो को विनिर्दिष्ट करने की इसकी शक्ति का प्रयोग करते हुए प्राणिकरण की सिफारिशों पर विचार करेगा ।

(घ) प्रतिभूति संविदा ( विनियमन ) अधिनियम, 1956 और उसके अधीन बनाये गयेनियमों के अधीन विनिर्दिष्ट और एक्सचेंजों द्वारा यथा विनिर्दिष्ट सूचीबद्धता शर्तों की अनुपालना और,

(ङ) क्या सूचीबद्धता को प्रदान करना विनिधानकर्ताओं और प्रतिभूति बाजार के हितों में होगा।

17. प्राधिकरण की इसकी स्वयं की प्रक्रिया को विनियमित करने की शक्ति ( 1 ) इन विनियमों के उपबंधों के अध्यधीन और बोर्ड के पूर्व अनुमोदन से, प्राधिकरण के पास इसकी स्वयं की प्रक्रिया को विनियमित करने की शक्ति होगी ।

(2) उप- विनियम ( 1 ) के अधीन इसकी सक्तिकी व्यापकता पर प्रतिकूल प्रभाव डाले बिना, प्राधिकरण , बोर्ड के पूर्व अनुसे, इसके कृत्यों के पालन के लिए प्रचालन - संबंधी मार्गदर्शक विधी की विरचना कर सकेगा ।

13. सूचीबद्ध करने का निदेश देने की बोर्ड की शक्ति.-(1 ) जहाँ प्राधिकरण विनियम 12 के उप- विनियम (2 ) केअधीन सिफारिश पत्र प्रदान करने से इंकार करता है, आवेदक, ऐसे इंकार की प्राप्ति के दस दिनों के भीतर, बोर्ड को लिखित, निवेदन कर सकेगा प्राधिकरण को आवेदक द्वारा आवेदन किये गये सिफारिश- पत्र को प्रदान करने का निदेश देने के लिए ।

18. निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक निधान स्कीम-सूचीबद्धता शर्तों या सूचीबद्धता करार का अनुपालन करना.-( 1 ) निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम जिसकी प्रतिभूतियाँ सूचीबद्ध हैं सूचीबद्धता शर्तों और किसी एक्सचेंज के साथ किये गये सूचीबद्धता करार का अनुपालन करेंगे । (2) उप- विनियम ( 1 ) के अधीन किसी आवेदक द्वारा किये गये लिखित निवेदनों की प्राप्ति पर, बोर्ड की गई प्रार्थना के अनुसार निदेश जारी कर सकेगा, या ऐसे निदेश को जारी करने से इंकार कर सकेगा, ऐसे निवेदनों की प्राप्ति के 15 दिनों के भीतर ।

(3) उप- विनियम ( 2 ) के अधीन बोर्ड द्वारा किसी निदेश के जारी होने पर:

(2) एक्सचेंज जिसमें निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम की कोई प्रतिभूतियाँ सूचीबद्ध हैं सूचीबद्धता करार का अनुपालन करेंगा । 4

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II-SEC. 3 ( ii)]

21. प्राधिकरण के अभिलेख प्राधिकरण ऐसी बहियाँ, अभिलेख और दस्तावेज बनाये रखेगा और ऐसी कालावधि के लिए जो बोर्ड द्वारा विनिर्दिष्ट कीजाये ।

[फा.सं. भाप्रविबो/विधि/24/03 ] (3) यदि निगमित निकाय , पारस्परिक निधि या सामूहिक विनिधान स्कीम कोई जानकारी या दस्तावेज जो बोर्ड को प्रस्तुत किया जाना अपेक्षित है , प्राधिकरण को या एक्सचेंज को इन विनियमों, सूचीबद्धता शर्तों या सूचीबद्धता करार के अनुसार देने में असफल रहती है या की उपेक्षा करती है , यह अधिनियम की धारा 15 क या धारा 15 जख में यथा विनिर्दिष्ट शास्ति की दायी होगी ।

ज्ञानेन्द्र नाथ बाजपेयी, अध्यक्ष अध्याय IV

SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA विविध

NOTIFICATION

Mumbai , the 13th day ofFebruary, 2003 19. प्राधिकरण को अतिष्ठित करने की बोर्ड की शक्ति ( 1 ) यदि किसी भी समय बोर्ड की राय है

Securities and Exchange Board of India (Central Listing Authority) Regulations , 2003 (क) कि गंभीर आपात के कारण, प्राधिकरण इस अधिनियम के उपबंधों द्वारा या के अधीन इस पर अधिरोपित कृत्यों और कर्तव्यों का निर्वहम करने में असमर्थ है ; या

(ख ) कि परिस्थितियाँ विद्यमान हैं जो इसे विनिधानकर्ताओं या प्रतिभूति बाजार के हितों में अथवा ऐसा करना लोक हित में आवश्यक बना देती हैं ;

S.O. 171 (E ) . In exercise of the powers conferred by clause (d) of sub - section (2) of Section 11 and sub- section (2) of Section 11A read with Section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 ( 15 of 1992), the Board hereby makes the following Regulations, namely:-

CHAPTERI

बोर्ड, आदेश द्वारा , प्राधिकरण को ऐसी कालावधिके लिए अतिरिष्ठत कर सकेगा जो आदेश में विनिर्दिष्ट की जाये ।

PRELIMINARY

( 2) उप- विनियम ( 1 ) के अधीन प्राधिकरण को अतिष्ठित करने वाली अधिसूचना के प्रकाशन पर,-

1. ( 1 ) Short title and commencement. These regulations shall be called. Securities and Exchange Board ofIndia ( Central Listing Authority ) Regulations, 2003 .

(क) सभी सदस्य, अधिक्रमण की तारीख से ही, अपनी हैसियत के पदों को रिक्त कर देंगे ;

(2) These Regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette .

2. Definitions. ( 1) In these Regulations, unless the context otherwise requires:

(a) ' Act' means the Securities and Exchange Board ofIndiaAct , 1992 .

(ख) समस्त शक्तियाँ, कृत्य और कर्तव्य जिनका, इस अधिनियम के उपबंधों द्वारा या के अधीन , प्रयोग या निर्वहन प्राधिकरण द्वारा या की ओर से किया जा सकेगा, जब तक प्राधिकरण उप- विनियम ( 3 ) के अधीन पुनर्गठित नहीं हो जाता, तब तक इनका प्रयोग और निर्वहन ऐसे व्यक्ति या व्यक्तियों द्वारा किया जायेगा जैसा बोर्ड निदेश दे; और

(b) ' Authority ' means the Central Listing Authority established under regulation 3 ;

(3 ) उप- विनियम ( 1 ) के अधीन जारी अधिसूचना में विनिर्दिष्ट अधिक्रमण की कालावधि की समाप्ति पर, बोर्ड नई नियुक्ति द्वारा प्राधिकरण का पुनर्गठन कर सकेगा और ऐसे मामले में कोई व्यक्ति जिसने या जिन्होंने उप-विनिमय ( 2 ) के खंड ( क) के अधीन अपने पदों को रिक्त कर दिया हो, नियुक्तिके लिए निरर्हित नहीं समझे जायेंगे:

(d) ' Exchange' means a stock exchange, which has been granted recognition under Section 4 of the Securities Contracts (Regulation ) Act, 1956 ;

परंतु यह कि बोर्ड, किसी भी समय , अधिक्रमण की कालावधि की समाप्ति के पूर्व, इस उप - विनिमय के अधीन कार्रवाई कर सकेगा ।

20. रिपोर्ट. ( 1 ) प्राधिकरण बोर्ड को ऐसे समय पर और ऐसे प्ररूप तथा रीति में जैसा बोर्ड द्वारा निदिष्ट है ऐसी विवरणियाँ और विवरण देगा जौ बोर्ड अपेक्षा करे ।

(e) ' listing application' means an application made by abody corporate , mutual fund or collective investment scheme to an exchange for the purpose ofgetting its securities listed therein. (2) Words and expressions not defined in these regulations shall have the same meaning as have been assigned to them under the Act or the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 or the Companies Act, 1956 , or any statutory modification or re -enactment thereof, as the casemaybe.

(2) उप -विनियम ( 1 ) के उपबंधों पर प्रतिकूल प्रभाव डाले बिना, प्राधिकरण प्रत्येक कलैंडर तिमाही की समाप्ति के पश्चात् तीस दिनों के भीतर, बोर्ड को रिपोर्ट ऐसे प्रारूप में प्रस्तुत करेगा जो बोर्ड द्वारा विनिर्दिष्ट किया जाये , पूर्ववर्ती तिमाही के दौरान अपने क्रियाकलापों का सही विवरण देते हुए । भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग II- खण्ड 3 (ii) ]

CHAPTERII

bynotice inwritingunder his hand addressed to theBoard, resign hisoffice.

THE CENTRAL LISTING AUTHORITY

(2) A Member may, by notice in writing under his hand addressed to the President, resign his office.

(3) The President or a Member shall not be removed fromhis office except by an order of theBoard.

3. Establishment of the Central ListingAuthority.- (1 ) With effect from such date as may bespecified by the Board there shall be established for the purposes of these Regulations , a self- regulatory authority by the name ofthe Central Listing Authority.

(4) TheBoard or the Authority shall not pay or shall not be liable to pay any compensation for loss of office to amember removed under sub - regulation (3) .

(2) The office of the Authority shall be located in Mumbai .

4.Constitution of the Authority. ( 1 )The Authority shall consist of the following members , namely: -

8. Fund.( 1 ) The Authority shall constitute a Fund tobe called the Central Listing Authority General Fund and there shall be credited thereto: -

(a) a President; and,

(b) not more than ten other Members .

(a) any processing fees charged and receivedby the Authority under sub - regulation ( 3 ) of regulation II .

(b) all sums received by the Authority from such other sources as may be decided upon by the Board.

(2)The Fund shall be applied for meeting:-

(2)ThePresident and the Members shall be appointed by the Board from amongst persons having integrity, outstanding ability drawn from the judiciary, the lawyers , academicians , the exchanges , persons having expertise in securities market regulation, financial experts and investor associations:

Provided that atleast four Members shall be representatives of stock exchanges .

(a) the remuneration, if any, of the President, Members and other employees of the Authority;

(b) the expenses ofthe Authority in the discharge ofits functions under these Regulations ;

(3)Aperson, shall not be qualified for re- appointment as the President or as a Member of the Authority if he has already been a Member for two terms of three years each.

CHAPTERIII

FUNCTIONS OF THE AUTHORITY

9. Functions of the Authority. The Authority shall discharge the following functions under these Regulations:-

(4) The remuneration and the terms and conditions ofappointment of, the President and the members shallbe such as may be specified by the Board. Provided that the Members who are representatives of stock exchanges shall not draw any remuneration from the Authority.

(a) processing the application made by any body corporate, mutual fund or collective investment . scheme for the letter of recommendation;

(5) The Authority may appoint such officers and staff as it considers necessary for the efficient discharge of its functions under these Regulations .

(b) making recommendations as to listing conditions; and,

5.Vacancies, etc. , not to invalidate proceedings.- No proceedings before, or order of the Authority shall be questioned or shall be invalid on the ground merely ofthe existence of any vacancy or defect in the constitution of the Authority. Provided that a minimum of four members shall form the quorum for proceedings of the Authority.

10.Letter of recommendation for listing-( 1 ) No body corporate, mutual fund orcollective investment scheme shall make an application for listing of its securities to a recognized stock exchange unless it has obtained a letter of recommendation for listing from the Authority.

Provided further that while considering an application for letter of recommendation under regulation 12, atleast more than one half ofthe Members present shall be those other than representatives of stock exchanges.

6. Term ofoffice.-The President or a Member shall hold office as such for a term of three years from the date on which he enters upon his office .

(2) No exchange shall consider any listing application made by a body corporate, mutual fund or collective investment scheme , unless it is accompanied by a letter of recommendation granted by the Authority.

Provided that no President or Member shall hold office as such after he has attained the age of sixty five years.

7.Resignation and removal ( 1 ) The President may,

11.Application forthe letter of recommendation.- ( 1 ) An applicant desirous of obtaining a letter of recommendation from the Authority shall make an application to the Authority in such form and in such manner as may be specified by the Authority.

THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY

[PART II SEC. 3 (ii) ] (2) The application shall specify the exchange or exchanges where the body corporate , mutual fund or collective investment scheme is desirous of listing its securities .

(2) On receipt of written submissions made by any applicant under sub - regulation ( 1 ) , the Board may issue the direction as prayed for , or decline to issue such direction, within 15 days of receipt of such submissions .

(3) The application shall be accompanied by such fees as may be specified by the Authority.

(3) On issuance of any direction by the Board under sub- regulation (2):

(a) a copy each of the direction shall be sent as soon as it is signed, to the applicant, to the concerned exchange or exchanges, as the case may be , and to the Authority, and, 12. Procedure on receipt of application .- ( 1 ) On receipt of an application , the Authority may direct the applicant to furnish such further information or clarification as may be required by it, for the purpose of processing the application.

(b) the Authority shall grant the letter of recommendation as directedby the Board, within seven days.

14.Application to the Exchange for listing-( 1 ) On receiptofthe letter of recommendation from the Authority, the applicant may make a listing application to the exchange or exchanges in respect of which the letter was granted, enclosing therewith the letter of recommendation .

(2) The Authority after examining the application and the information or clarification called for, may, either grant or refuse to grant the letter ofrecommendation , within thirty days of the making of the application or of furnishing of the information or clarification by the applicant, as the case may be. Provided that the Authority shall not refuse to grant the letter of recommendation unless the applicant is given an opportunity of making representations .

(2)Onreceipt ofthe listing application, the recognized stock exchange( s) shall proceed with it as provided in the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and the rules andbye-laws made thereunder.

(3) Where a letter of recommendation is granted by the Authority, it shall specify the exchange or exchanges mentioned in the application , where the applicant shall be eligible to make a listing application .

15. Refusal of listing and appeal.-( 1 ) The exchange shall take into consideration the letter of recommendation oftheAuthority while exercising its powers under section 22A of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 .

(4) The Authority shall, after the order passed under sub - regulation (2) is signed , cause it to be communicated to the applicant and to the exchange or exchanges to which listing application was sought to be made by the applicant.

(5) In processing the application , the Authority shall take into consideration the following factors:

(a) compliance with relevant provisions of the CompaniesAct;

(2) A body corporate, mutual fund or collective investment scheme may prefer an appeal to the Securities Appellatė Tribunal as provided in section 22A of the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 against the decision ofthe exchange refusing the listing.

(b) compliance with the Guidelines or Regulations oftheBoard relating to Disclosure and Investor Protection;

16.Recommendations as to Listing Conditions.- (1)TheAuthority may from time to time, review the Listing Conditions or the provisions of the Listing Agreement, for the purpose of making recommendations to the Board for their amendment.

(c) compliance with the Securities and Exchange Board of India (Mutual Funds) Regulations , 1996 or the Securities and Exchange Board of India ( Collective Investment Schemes) Regulations, 1999, where applicable;

(2) The Board shall consider the recommendations ofthe Authority in the exercise of its power to specify the Listing Conditions or the provisions of the Listing Agreement.

(d) compliance with the listing conditions specified under the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 and the rules made thereunder and those specifiedby the exchanges and,

17. Power of the Authority to Regulate its own Procedure. ( 1 ) Subject to the provisions of these Regulations and with the previous approval of the Board, the Authority shall have power to regulate its own procedure.

(e) whether granting of listing would be in the interests of investors and the securities market.

(2) Without prejudice to the generality of its power under sub- regulation ( 1 ) , the Authority may, with the previous approval of the Board, frame operational guidelines forthe performance of its functions.

13.Power ofthe Board to direct listing. ( 1 ) Where the Authority refuses to grant the letter of recommendation under sub - regulation (2) of regulation 12, the applicant may, within ten days ofreceipt ofsuch refusal , make written submissions to the Board to direct the Authority to grant the letter of recommendation applied for by the applicant.

18. Body Corporate, Mutual Fundor Collective Investment Scheme to Comply with Listing Conditions or ListingAgreement .-( 1 )A body corporate, mutual fund 7

भारत का राजपत्र असाधारण

[ भाग II- खण्ड 3 ( ii) ]

orcollective investment scheme whose securities are listed shall comply with the listing conditions and the listing agreement entered into with any exchange.

(2) An exchange in which any securities of a body corporate, mutual fund or collective investment scheme are listed shall comply with the listing agreement.

(3) If the body corporate, mutual fund or collective investment scheme fails or neglects to furnish any information or document which is required to be furnished to the Board, to the Authority or to an exchange as per these Regulations, the listing conditions or the listing agreement, it shall be liable to penalty as specified in section 15A or section 15HB of the Act.

CHAPTERIV

MISCELLANEOUS

19. Power of the Board to Superseue the Authority .- ( 1 ) If at any time the Board is of the opinion- (a) that on account of grave emergency, the Authority is unable to discharge the functions and duties imposed on it by or under the provisions of this Act ; or

(b) that circumstances exist which render it necessary in the interests of investors or the securities market or in the public interest so to do;

theBoard may, by order, supersede the Authority for such period as may be specified in the order.

(2)Upon the publication of a notification under sub- regulation ( 1 ) superseding the Authority, -

(a) all the Members shall , as from the date of supersession, vacate their offices as such;

(b) all the powers functions and duties which may, by or under the provisions of this Act, be exercised or discharged by or on behalfof the Authority, shall until the Authority is reconstituted under sub- regulation ( 3 ) , be exercised and discharged by such person or persons as the Board may direct ; and (3) On the expiration of the period of supersession specified in the notification issued under sub- regulation (I ) , the Board may reconstitute the Authority by fresh appointment and in such case any person or persons who vacated their offices under clause (a) ofsub - regulation (2) , shall not be deemed disqualified for appointment:

Provided that the Board may, at any time, before the expiration of the period of supersession, take action under thissub - regulation.

20. Reports .- ( 1 ) The Authority shall furnish to the Board at such time and in such form and manner as is directed by theBoard such returns and statements as the Board may require.

(2) Without prejudice to the provisions of sub- regulation ( 1 ) , the Authority shall within thirty days after the end of each calendar quarter, submit to the Board a report in such form as may be specified by the Board, giving atrue account ofits activities during the previous quarter. 21.Records of the Authority. TheAuthority shall maintain such books , records and documents and for such period as may be specified by the Board.

[F.No.SEBI/LE/24/03 ] G.N. BAJPAI, Chairman

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