REGISTERED No. DL-33001/2003 रजिस्ट्री सं. डीएल-33001 /2003
सत्यमेव जयते भारत का राजपत्र The Gazette of India
साप्ताहिक/WEEKLY
प्राधिकार से प्रकाशित
PUBLISHED BY AUTHORITY
नई दिल्ली, शनिवार, जुलाई 26- अगस्त 1 , 2003 ( श्रावण 4, 1925 ) NEW DELHI , SATURDAY, JULY 26- AUGUST 1 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925) सं० 30] No. 30 ]
इस भाग में भिन्न पृष्ठ संख्या दी जाती है जिससे कि यह अलग संकलन के रूप में रखा जा सके । ( Separate paging is given to this Part in order that it may be filed as a separate compilation)
भाग IV
[PART IV]
गैर - सरकारी व्यक्तियों और गैर- सरकारी संस्थाओं के विज्ञापन और सूचनाएं [Notifications and Notices issued by Private Individuals and Private Bodies ] NOTICE
प्रमाणित किया जाता है कि मैंने इस बारे में अन्य कानूनी शर्तों को पूरा कर लिया है ।
विश्ववाथ .
[हस्ताक्षर ( वर्तमान पुराने नाम के अनुसार ) ] NO LEGAL RESPONSIBILITY IS ACCEPTED FOR THE PUBLICATION OF ADVERTISEMENTS /PUBLIC NOTICES IN THIS PART OF THE GAZETTE OF INDIA . PERSONS NOTIFYING THE ADVERTISEMENTS /PUBLIC NOTICES WILL REMAIN SOLELY, RESPONSIBLE FOR THE LEGAL CONSEQUENCES AND ALSO FOR ANY OTHER MISREPRESENTATION ETC.
BY ORDER Controller ofPublications
नाम परिवर्तन
मैं, अब तक रविन्द्र सिंह के नाम से ज्ञात, सुपुत्र श्री गुरदयाल सिंह, व्यापारी , निवासी10- बी, शिवपुरी विस्तार ( एक्सटेंशन ) , दिल्ली-51 ने अपना नाम बदल लिया है और इसके पश्चात् मेरा नाम रविन्द्र धीमान होगा ।
प्रमाणित किया जाता है कि मैंने इस बारे में अन्य कानूनी शर्तों का पूरा कर लिया है ।
मैं , अब तक ऋचा के नाम से ज्ञात, सपुत्री श्री राजेन्द्र पाल सिंह, निवासी- ई -3/ 28 , सैक्टर -16 , राहिणी , दिल्ली-110085 , नेअपना नाम बदल लिया है और इसके पश्चात् मेरा नाम " ऋचा सिंह " होगा ।
रविन्द्रसिंह
[हस्ताक्षर (वर्तमान पुराने नाम के अनुसार) ] प्रमाणित किया जाता है कि मैंने इस बारे में अन्य कानूनी शर्तों को पूरा कर लिया है ।
धर्म परिवर्तन
ऋचा [हस्ताक्षर ( वर्तमान पुराने नाम के अनुसार ) ]
मैं, विश्वनाथ पुत्र श्री तिलकधारी राम, ग्राम कोलवा, पो.रौनापार, तहसील सगड़ी (जीयनपुर जनपद - आजमगढ़ का निवासी एतद्वारा . सत्यनिष्ठापूर्वक पुष्टि एवं घोषणा करता हूं कि मैंने बुद्ध पूर्णिमा दिनांक 30-04-99 को बौद्ध धर्म धारण कर लिया है और हिन्दू धर्म त्याग दिया है । मैं, अब तक विश्वनाथ के नाम से ज्ञात, सुपुत्र श्री तिलकधारी राम , ग्राम-कोलवा, पो. रौनापार, तहसील सगड़ी ( जीयनपुर ) जिला आजमगढ़ ने अपना नाम बदल लिया है, और इसके पश्चात् मेरा नाम प्रज्ञाशील होगा ।
(237) 238
THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
[PART-IV प्रमाणित किया जाता है कि मैंने इस संबंध में अन्य आवश्यक कानूनी कार्यवाही पूरी कर ली है ।
National BANK, Chetak Circle , Udaipur Bank , residing at 3 , Ratanjeet Complex , Maharana Pratap Colony , Sector 13, Udaipur ( Raj . ) have changed my surname and shall hereafter be known as SHREECHAND KHATHURIA .
विश्वनाथ [हस्ताक्षर ( वर्तमान पुराने के अनुसार ) ]
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SREECHAND SINDHI [Signature ( in existing old name) ] I, hitherto known as YUSUF S.K. GHADU SHAIKH Son of SHAIKH GUDU KADAR BASHA employed as helper "B " Trade in the Department of Atomic Energy ( B.A.R.C. ) Trombay Mumbai - 400085 residing at Tapti , C- 35 B.A.R.C. Anushakti Nagar , Mumbai - 400094 have changed my name and shall hereafter be known as YUSUF GUDU SHAIKΗ .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
I, hiterto known as C.UMAIYAL wife of C. CHELLAPPAN employed as Sr. TOA ( G) in the O /o Chief General Manager , BSNL, T.N. Circle , Chennai - 2 residing at 2/7, Arcot Jambulingam Street , Radhanagar, Chromepet , Chennai -44 have changed my name and shall hereafter be known as C.UMA
YUSUF S.K. GHADU SHAKІН [ Signature ( in existing old name) ] It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
;
C.UMAIYAL [Signature ( in existing old name) ] 1. hitherto known as PRABHU DAYAL , son of Sh . RAGHUBIR SHARMA , residing at B -6 , Molarband Extn. Badarpur , New Delhi , have changed the name of my minor sor: TITU VASHISHT , aged 17 years and he shall hereafter be known as TUSHAR VASHISHT .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
I , hitherto known as MADHAVI PARSHURAM PARANJAPE wife of SANJEEV YESHWANT JOG employed as Dental Surgeon in the Indian Army residing at the E- 518 , Pragati Vihar Hostel , Lodhi road, New Delhi- 110003 have changed my name and shall hereafter be known as MADHAVI SANJEEV JOG .
PRABHU DAYAL Signature of Guardian
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
MADHAVI PARSHURAM PARANJAPE [Signature ( in existing old name) ] ! , hitherto known as JAI BHAGWAN son of Sh . RAGHUBIR SINGH residing at C - 1282-83 Jahangir Puri Dethi - 110033 have changed my name and shall here after be known as JAI .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
JAI BHAGWAN [ Signature ( in existing old name) ]
I , hitherto known as JAYANTHI , M.K. Wife of JAYADEV , Nemployed as Assistant Accountant in the office ofM/ s . Zass Group of Companies , No. 2985, 12th Main , Hal II Stage, Indiranagar , Bangalore -560008 residing at H.No. 1014/A , 17' C' Cross , II Stage, Indiranagar, Bangalore - 560038 have changed my name and shall hereafter be known as BRINDHA , J.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
1. hithero known as JAYASREE PARTHASARATHY wife of S. PARTHASARATHY employed as SDE in the BSNL residing at 15. Sridevi Amman Street , Chromepet, Chennai - 600044 have changed my name and shall hereafter be known as R. JAYASREE .
JAYANTHI . Μ.Κ. [Signature ( in exisiting old name) ] It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
JAYASREE PARTHASAPATHY [Signature ( in existing old name) ]
I , hitherto known as TARUN LALA, son of Sh . SAMBHU NATH LALA employed as LDC/TA in the O/ o the CAO( CA) , BSNL , Calcutta Telephones residing at Satgachi Telecom Quarters , 61 , Nagendra Nath Road, Block- C/ 1 , Qtr . No. -8 , Kolkata- 700028 have changed my name and shall hereafter be known as TARUN ROY.
1. hithero known as SHREECHAND SINDHI Son of IAL CHAND SINDHI employed as officer in Punjab PART-IV]
THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
239 Itis certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
TARUN LALA [Signature (in existing old name) ]
I hitherto known as Mrs. M.R. Leela wife of Praveer Kumar Sodhi employed as Army Officer in the Indian Army residing at the E - 17 Nizamuddin , West, New Delhi-13 , have changed my name and shall heareafter be known as Mrs. Leela Sodhi .
Itis certified that I have complied with other legal requirement in this connection .
[Signature ( in existing old name) ] I , hitherto known as SUDHANSHU SHEKHAR MISHRA son of LATE NRUSINHA CHARANA MISHRA employed as Deputy Chief Operations Manager (Special ) in the East Coast Railway, Bhubaneswar residing at C- 74, Palasapalli , BDA Colony , Bhubaneswar , Orissa , Pin - 751020 have changed my name and shall hereafter be known as SUDHANSHU SEKHARA MISHRA.
CORRIGENDUM
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
SUDHANSHU SHEKHAR MISHRA [Signature ( in existing old name) ]
Read as new name Capt ( Mrs ) SHEEJA JOJU D /o Mr. B. Majeed instead OF Capt (Mrs ) SHEEJA JOGU change of name notice published in the Gazette of India Part- IV dated 28-6-03 at page- 175 Column - II
Form No. 155
Members' Voluntary winding Up. Name of the company: M/ s . AIRON STEEL TUBES PRIVATE LIMITED ( in liquidation)
I , hitherto known as SAHANSARA PAL son of Shri DALIP SINGH , employed as Sr. Clerk in the Lok Sabha Secretariat , Parliament House residing at 219 , New Sabha Pur . Near Govt . Sr. Sec . School , P.O. -Gokal Puri , Karawal Nagar , Delhi -110094 have changed my name and shall hereafter be known as SHIVENDRA KUMAR MADHUR .
Notice Convening final Meeting
It iscertified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SAHANSARA PAL [Signature (in existing old name) ]
I. hitherto known as S.B. MARGAJ wife of Shri VAIBHAV CHANDRAKANT SATAM employed as Stenographer grade- III in the Solid State Physics Division, Mod . Labs . , Bhabha Atomic Research Centre residing at Nirmal Nagar ( M.H.B. Colony) , Bldg . No. 3, Room No. 83, Bandra ( East ) , Mumbai - 400051 have changed my name and shall hereafter be known as SMT . PRIYA VAIBHAV SATAM.
Notice is hereby given in pursuance of section 497 that a general meeting of the members of the above named Company will be held at 49 , Gujrawalan town , G.T. Karnal Road , Part - II , New Delhi on the 18th day of August 2003 at 11.00 A.M. for the purpose of having an account laid before them showing the manner in which winding up has been conducted and the property of the company disposed of and of hearing any explanation that may be given by liquidator and also of determining by a special resolution of the company the manner in which the books , accounts and documents of the company and of the liquidator shall be disposed of.
Dated this 24th day of June, 2003
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
S.B. MARGAJ
[Signature (in existing old name) ]
NEERAJ GUPTA Liquidator [भाग- IV
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एक्स्चेंज की स्थायी समितियों से संबंधित एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों और विनियमों में, सेबी के दिनांक 25 फरवरी 2003 के पत्र सं. एसएमडी/ एसईएआईडी- ॥ बीएसई/ 4209/2003 , 3 मार्च 2003 के पत्र सं . एसएमडी/ एसईएआईडी- / बीएसई/ 4691 / 2003 और 23 अप्रैल 2003 के पत्र सं. एसएमडी/ एसईएआईडी- I/ बीएसई/ 7792/ 2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
स्थायी समितियाँ
मध्यस्थता, चूककर्ता, अनुशासनिक कार्रवाई और आचार समिति
170. (क) (iक) ऐसे सदस्य बनाम गैर - सदस्य मध्यस्थता के लिए मध्यस्थ - सूची, जिसके अंतर्गत एक्स्चेंज के सदस्यों में से नियुक्त 40 प्रतिशत व्यक्ति या एक्स्चेंज के कार्पोरेट सदस्यों में से नामित निदेशक , और/ या एक्स्चेंज के सदस्य के ऐसे साझेदार जिनकी साझेदारी शासी परिषद द्वारा अनुमोदित की जा चुकी हो और जो भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड में पंजीकृत हों, और 60 प्रतिशत ऐसे व्यक्ति होंगे जो एक्स्चेंज के सदस्य नहीं हैं या जो एक्स्चेंज के कार्पोरेट सदस्यों के नामित निदेशक नहीं हैं, और/ या जो एक्स्चेंज के सदस्य के साझेदार नहीं हैं , जिनकी नियुक्ति सेबी के अनुमोदन से एक्स्चेंज द्वारा की जाती है या जिन्हें सेबी अपनी इच्छा से स्वयं नियुक्त कर सकती है, शामिल होंगे;
( ख) ऐसे सदस्यों के बीच मध्यस्थता के लिए मध्यस्थ समिति जिसके अंतर्गत एक्स्चेंज के सदस्यों में से नियुक्त व्यक्ति या एक्स्चेंज के कार्पोरेट सदस्यों के नामित निदेशक और/या एक्स्चेंज के सदस्य के ऐसे साझेदार शामिल होंगे जिनकी साझेदारी शासी परिषद द्वारा अनुमोदित की जा चुकी हो और जो सेबी में पंजीकृत हैं ।
(ii) चूककर्ताओं के लिए एक ऐसी समिति जिसके अंतर्गत एक्स्चेंज के सदस्यों में से नियुक्त 40 प्रतिशत व्यक्ति। और 60 प्रतिशत ऐसे व्यक्ति होंगे जो एक्स्चेंज के सदस्य नहीं हैं जिनकी नियुक्ति सेबी के अनुमोदन से एक्स्चेंज द्वारा की जाती है या जिन्हें सेबी अपनी इच्छा से स्वयं नियुक्त कर सकती है, शामिल होंगे;
(iii) एक अनुशासनिक कार्रवाई समिति जिसके अंतर्गत एक्स्चेंज के सदस्यों में से नियुक्त 40 प्रतिशत व्यक्ति, और 60 प्रतिशत ऐसे व्यक्ति होंगे जो एक्स्चेंज के सदस्य नहीं हैं जिनकी नियुक्ति सेबी के अनुमोदन से एक्स्चेंज द्वारा की जाती है या जिन्हें सेबी अपनी इच्छा से स्वयं नियुक्त कर सकती है, शामिल होंगे; और
(iv) एक आचार समिति जिसके अंतर्गत एक्स्चेंज के सदस्यों में से नियुक्त 40 प्रतिशत से अनधिक व्यक्ति , और कम से कम 60 प्रतिशत ऐसे व्यक्ति होंगे जो एक्स्चेंज के सदस्य नहीं हैं, जिसमें से कम से कम एक ऐसा व्यक्ति होना चाहिए जो न तो एक्स्चेंज का सदस्य हो और न तो शासी परिषद का सदस्य हो ।
आचार संहिता का कार्यान्वयन
( कक) शासी परिषद के सदस्य और एक्स्चेंज के पदाधिकारी शासी परिषद के सदस्यों और एक्स्चेंज के पदाधिकारियों पर लागू आचार संहिता का पालन करेंगे । आचार समिति भाग- IV]
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भारत का राजपत्र, जुलाई 26, 2003 ( श्रावण 4, 1924)
(2)
इन नियमों के परिशिष्ट " एच " में निर्धारित और सेबी द्वारा समय - समय पर यथासंशोधित आचार संहिता के कार्यान्वयन का विशेष ध्यान रखेगी ।
सदस्यों की संख्या में परिवर्तन
( ख ) शासी परिषद समय- समय पर मध्यस्थ - सूची या मध्यस्थ समिति या चूककर्ता समिति या अनुशासनिक कार्रवाई समिति या आचार समिति के सदस्यों की संख्या को कम या अधिक कर सकती है ।
( ग) मध्यस्थ- सूची और/ या मध्यस्थ समिति और/ या चूककर्ता समिति और/ या अनुशासनिक कार्रवाई समिति और/ या आचार समिति का सदस्य कोई व्यक्ति ही हो सकता है ।
अध्यक्ष और मानद सचिव
171. अपने नामन के तत्काल बाद प्रत्येक समिति अपने में से ही अपना अध्यक्ष चुनेगी । आचार समिति का अध्यक्ष समिति में नियुक्त किए गए ऐसे व्यक्तियों में से चुना जाएगा जो न तो एक्स्चेंज के और न ही शासी परिषद के सदस्य हों ।
सेवानिवृत्त होने वाले सदस्य
172 (क) किसी भी समिति के सेवानिवृत्त होने वाले सभी सदस्य पुनः नामन के पात्र होंगे ।
सेवानिवृत्त होने वाले सदस्य अपने पद पर कब बने रहेंगे
(ख ) किसी भी समिति के सेवानिवृत्त होने वाले सभी सदस्य अपने पद पर तब तक बने रहेंगे जब तक उनके उत्तराधिकारी विधिवत् नामित नहीं कर दिए जाते ।
कोरम
173 कोई भी समिति समय - समय पर, निम्नलिखित शर्तों के अधीन, अपना कोरम निश्चित कर सकती है-
( 1) मध्यस्थ समिति के मामले में यह कोरम , मध्यस्थ समिति के सदस्यों की कुल संख्या के एक तिहाई ( उस एक तिहाई के अंतर्गत आने वाला कोई टुकड़ा एक की संख्या में पूर्णांकित कर दिया जाएगा ) या तीन सदस्यों, जो भी अधिक हो, से कम नहीं होगी और
(ii ) चूककर्ता समिति के मामले में यह कोरम , चूकंकर्ता समिति के सदस्यों की कुल संख्या के एक तिहाई ( उस एक तिहाई के अंतर्गत आने वाला कोई टुकड़ा एक की संख्या में पूर्णांकित कर दिया जाएगा) या तीन सदस्यों, जो भी अधिक हो, से कम नहींहोगी ।
( III ) अनुशासनिक कार्रवाई समिति के मामले में यह कोरम , अनुशासनिक कार्रवाई समिति के सदस्यों की कुल संख्या के एक तिहाई ( उस एक तिहाई के अंतर्गत आने वाला कोई टुकड़ा एक की संख्या में पूर्णांकित कर दिया जाएगा) या तीन सदस्यों, जो भी अधिक हो, से कम नहीं होगी; और
(lv ) आचार समिति के मामले में यह कोरम , आचार समिति के सदस्यों की कुल संख्या के एक तिहाई ( उस एक तिहाई के अंतर्गत आने वाला कोई टुकड़ा एक की संख्या में पूर्णांरि कर दिया जाएगा) या तीन सदस्यों, जो भी अधिक हो, से कम नहीं होगी ।
मतदान
174. समिति के समक्ष रखा जाने वाला कोई मामला संबंधित बैठक में डाले गए मतों के बहुमत द्वारा निर्णीत किया जाएगा । यदि पक्ष और विपक्ष में डाले गए मत बराबर होंगे तो समिति का अध्यक्ष, समिति के सदस्य के रूप में अपने द्वारा डाले गए मत के अलावा, निर्णायक मत डालेगा । 242
[भाग- IV
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(3)
कार्यवाही
175. जब तक अन्यथा विहित या निदेशित न हो, कोई समिति शासी परिषद की ही तरह अपनी कार्यवाही संचालित और विनियमित करेगी ।
अवकाश
176. कोई समिति अपने किसी सदस्य को चार महीने से अनधिक अवधि का अवकाश या अनुपस्थिति की अनुमति दे सकती है तथा संबंधित सदस्य की सीट को रिक्त घोषित कर सकती है । ऐसी स्थिति में शासी परिषद रिक्त पद भर सकती है । रिक्त पद पर नियुक्त किया गया सदस्य अनुपस्थित सदस्य के मुंबई वापस आने के बाद अपना पद छोड़ देगा ।
किसी सदस्य को हटाना
177. शासी परिषद , कारण का उल्लेख करके, किसी समिति के किसी सदस्य को हटा सकती है लेकिन भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के अनुमोदन से नियुक्त किया गया कोई सदस्य भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के अनुमोदन से ही हटाया जा सकेगा ।
177 क. कोई व्यक्ति चूककर्ता समिति और/ या अनुशासनिक कार्रवाई समिति की सदस्यता से , इसके बाद खंड ( i ) से ( xiii ) तक उल्लिखित घटनाओं में से कोई भी घटना घटित होने पर और मध्यस्थ समिति और/ या आचार समिति की सदस्यता से, इसके बाद खंड (iii ) से ( xii ) तक उल्लिखित घटनाओं में से कोई भी घटना घटित होने पर, तत्काल वंचित हो जाएगा ।
परिशिष्ट - एच
निदेशकों और पदाधिकारियों के लिए आचार संहिता
(नियम 170 [ कक] ) |
उद्देश्य और अंतर्निहित सिद्धांत
एक्स्चेंज के निदेशकों और पदाधिकारियों के लिए आचार संहिता बनाने का उद्देश्य कारोबार / प्रोफेशन से संबंधित न्यूनतम आचार संहिता स्थापित करना है जिसका पालन पदाधिकारी करें ताकि निष्पक्ष और पारदर्शी बाजार स्थापित किया जा सके । आचार संहिता निम्नलिखित मूल सिद्धांतों पर आधारित है:
एक्स्चेंज और निवेशकों से संबंधित मामलों का निपटान करने में निष्पक्षता और पारदर्शिता विनियामक एजेंसियों/ एक्स्चेंज द्वारा निर्धारित सभी कानूनों/ नियमों/ विनियमों का अनुपालन कर्तव्य का निर्वाह करने में उपयुक्त सावधानी बरतना
निदेशकों/ पदाधिकारियों के हितों और एक्स्चेंज और निवेशकों के हितों के बीच के अंतर्विरोध को दूर करन
इस संहिता का उद्देश्य बाजार की अखंडता और निवेशकों के विश्वास का स्तर बढ़ाना है लेकिन यह बताना भी आवश्यक है कि लिखित आचार संहिता इस बात की गारंटी नहीं है कि लोग उच्च स्तरीय आचरण करेंगे ही। ऐसा तभी संभव होगा जब एक्स्चेंज के निदेशक और पदाधिकारी प्रणाली की निष्पक्षता और अखंडता में सुधार लाने का काम पूर्ण सपर्पण के साथ करें । भाग- IV]
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(4)
परिभाषाएँ
1. पदाधिकारी : एक्स्चेंज के किन पदाधिकारियों पर यह संहिता लागू होगी, इसका निर्णय एक्स्चेंज द्वारा किया जाएगा लेकिन इसके अंतर्गत महाप्रबंधक और उससे उच्चतर स्तर के सभी अधिकारी शामिल होंगे ।
2. परिवार : परिवार के सदस्यों के अंतर्गत आश्रित पति/ पत्नी, आश्रित बच्चे और आश्रित माता- पिता शामिल होंगे ।
3. प्रतिभूतियाँ : इस संहिता के प्रयोजनार्थ, प्रतिभूतियों के अंतर्गत म्यूचुअल फंड की यूनिटें और सरकारी प्रतिभूतियाँ शामिल नहीं होंगी ।
आचार समिति
इस संहिता के कार्यान्वयन पर नजर रखने के लिए एक्स्चेंज शासी परिषद के अधीन एक आचार समिति गठित करेगा । आचार समिति के 40% से अनधिक सदस्य चुने हुए निदेशक/ एक्स्चेंज के सदस्य होंगे ।
1. सामान्य स्तर
i . निदेशक और पदाधिकारी आचार संबंधी दायित्वों के प्रति जागरूकता और उनकी समझ बढ़ाने के प्रयास करेंगे ।
ii . निदेशक और पदाधिकारी अपने कारोबार के संचालन के दौरान उच्चस्तरीय वाणिज्यिक प्रतिष्ठा का ध्यान रखेंगे तथा उचित और न्यायसंगत व्यापारिक सिद्धांतों कापालन करेंगे ।
कारोबार के संचालन के दौरान निदेशकों और पदाधिकारियों का आचरण अनुकरणीय होना चाहिए जो एक्स्चेंज के अन्य सदस्यों के लिए अनुकरण का मानदंड साबित हो सके ।
iv. एक्स्चेंजके निदेशक और पदाधिकारी एक्स्चेंज के कार्यपालक या प्रशासनिक स्टाफ, एक्स्चेंज के आपूर्तिकर्ताओं या एक्स्चेंज में सूचीबद्ध किसी कंपनी पर अनुग्रह करने या उनका अनुग्रह प्राप्त करने के लिए अपनी पदस्थिति का उपयोग नहीं करेंगे ।
V. निदेशक और पदाधिकारी ऐसा कोई काम नहीं करेंगे जिससे एक्स्चेंज की प्रतिष्ठा कोठेस पहुँचे ।
vi . एक्स्चेंज के निदेशकों, समिति सदस्यों और पदाधिकारियों को प्रतिभूति बाजार पर लागू होने वाले सभी नियमों और विनयमों का पालन करना चाहिए ।
2. एक्स्चेंज के चुने हुए पदाधिकारियों ( अध्यक्ष/ उपाध्यक्ष खजांची) द्वारा स्वामित्व खाते में प्रतिभूतियों की खरीद- बिक्री पर प्रतिबंध
एक्स्चेंजके चुने हुए पदाधिकारी ( अध्यक्ष/ उपाध्यक्ष/ खजांची) , प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, अपने कार्यकाल के दौरान, प्रतिभूतियों के स्वाम्य- व्यापार का काम नहीं करेंगे ।
इस संबंध में यह स्पष्ट किया जाता है कि:-
क) चुने हुए पदाधिकारी ग्राहकों के लिए ब्रोकर ( दलाल ) का काम कर सकते हैं । लेकिन वे स्वामित्व खाते में खरीद- बिक्री का काम नहीं करेंगे । यह व्यवस्था उन चुने हुए पदाधिकारियों पर भी लागू होगी जो कार्पोरेट इंटिटी के अंतर्गत खरीद- बिक्री का काम करते हैं जिसके अंतर्गत निम्नलिखित शामिल होंगे
कार्पोरेट सदस्य की स्वाम्य-खरीदबिक्री [भाग- IV
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(5)
कार्पोरेट सदस्य स्वाम्य-व्यापार
ख) प्रतिभूतियों की खरीद- बिक्री के अंतर्गत सभी प्रकार के व्यापारिक कार्य शामिल हैं । अपने खाते में कोई भी खरीद- बिक्री परिपत्र के अनुसार शरारत की श्रेणी में आएगी परंतु इसके अंतर्गत उन दलालों के मामले शामिल नहीं माने जाएँगे जो सेबी के परिपत्र के अनुसार मार्केट मेकर ( शेयर संतुलनकर्ता) का काम कर रहे होंगे ।
ग) इस संहिता में, चुने गए पदाधिकारियों द्वारा प्रतिभूतियों में वर्तमान निवेश किए जाने के संबंध में कोई विशेष उल्लेख नहीं किया गया है । जहाँ तक प्रतिभूतियों में निवेश का सवाल है, जिस सीमा तक यह स्वाम्य व्यापार के रूप में रहेगा , तब तक चुने हुए पदाधिकारी प्रतिभूतियों की खरीद - बिक्री का काम नहीं करेंगे । वर्तमान प्रतिभूतियों के विनिवेश की अनुमति भी होगी ।
एक्स्चेंज के पदाधिकारियों द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद- बिक्री का प्रकटनः
i . एक्स्चेंज के पदाधिकारी एक्स्चेंज द्वारा निर्धारित अवधि के अंतराल पर ( जो मासिक भी हो सकता है ) प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से की गई प्रतिभूतियों की खरीद- बिक्री की सूचना शासी परिषद/ आचार समिति/ नामित अनुपालन अधिकारी को प्रस्तुत करेंगे ।
प्रतिभूतियों के व्यापार पर लगाए गए ऐसे प्रतिबंध प्रतिभूतियों की खरीद - बिक्री पर भी लागू होंगे जिनके बारे में एक्स्चेंज के पदाधिकारी गैर - जनता मूल्य- संवेदी सूचना प्राप्त कर सकते हैं । सेबी द्वारा शेयरों/ प्रतिभूतियों के परोक्ष लेनदेन के संबंध में बनाए गए विनियम में निर्धारित अपेक्षाओं का इस मामाले में ध्यान रखा जाए ।
सभी लेनदेन निवेश स्वरूप के होने चाहिए , न कि सट्टेबाजी के स्वरूप वाले । इस प्रयोजनार्थ , खरीदी गई सभी प्रतिभूतियाँ, बेचे जाने से पहले, कम से कम 60 दिन तक अवश्य रखी जानी चाहिए । तथापि विशेष/ आपवादिक परिस्थितियों में अनुपालन अधिकारी या नामित प्राधिकारी से पूर्वानुमति प्राप्त करके किसी भी समय प्रतिभूतियाँ बेची जा सकती हैं । अनुपालन अधिकारी या नामित प्राधिकारी इस बात के लिए अधिकृत होगा कि वह इस मामले में अपनी संतुष्टि लिखित रूप में दर्ज करके शर्त से अपेक्षित छूट प्रदान कर सके ।
4. एक्स्चेंज के निदेशकों द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद- बिक्री का प्रकटनः
i . एक्स्चेंज के निदेशक ( खंड 2 के अनुसार चुने गए पदाधिकारियों के अलावा) एक्स्चेंज द्वारा निर्धारित अवधि के अंतराल पर ( जो मासिक भी हो सकता है) प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से किए गए स्वाम्य - व्यापार की सूचना आचार समिति को प्रस्तुत करेंगे ।
ii . सभी निदेशक उपर्युक्त प्रकार से निर्धारित अवधि के अंतराल पर ऐसी फर्मों/ कंपनियों द्वारा की गई खरीद- बिक्री की सूचना आचार समिति को प्रस्तुत करेंगे जिनमें उनका 20% या उससे अधिक लाभकारी हित समाहित हो ।
जो निदेशक भारत सरकार के नामिती या भारत सरकार के सांविधिक निकायों या वित्तीय संस्थानों के नामिती होंगे और जिनपर उनकी अपनी आचार संहिताएँ लागू होती हैं , वे इस अपेक्षा से मुक्त होंगे । 5. हितों के परस्पर विरोध से बचना
i ) एक्स्चेंजकी शासी परिषद का कोई भी निदेशक या किसी समिति का सदस्य किसी ऐसे व्यक्ति/ मामले से संबंधित निर्णय/ न्यायनिर्णय में शामिल नहीं होगा जिससे किसी भी प्रकार से, प्रत्यक्षतः अथवा अप्रत्यक्षतः , वह संबंधित हो या जिसमें उसका हित 245
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भाग- IV]
(6)
ii) किसी मामले में हितों का परस्पर विरोध है अथवा नहीं है, इस बात का निर्णय शासी परिषद द्वारा किया जाएगा ।
6. लाभकारी हितों का प्रकटन
सभी निदेशक और पदाधिकारी पद ग्रहण करनै घर और पद पर बने रहने के दौरान निम्नलिखित परिस्थितियों की सूचना शासी परिषद को देंगे:
i) किसी दलाली- संस्था मैं अपना स्वयं का और अपने परिवार के सदस्यों का न्यासी संबंध और उसमें स्वयं को और अपने परिवार के सदस्यों का निदेशक/ साझेदार बनना;
ii) एक्स्चेंज में सूचीबद्ध किसी कंपनी या पूँजी बाजार से संबंधित किसी अन्य संस्था में किसी निदेशक का प्रत्यक्षतः अथवा उसके परिवार के माध्यम से, 5% से अधिक शेयर रखना;
iii) कोई अन्य कारोबारी हित ।.
1. एक्स्चेंज के दैनिक कामकाज में अध्यक्ष और निदेशकों की भूमिका
i) अध्यक्ष और निदेशक एक्स्चेंज के दैनिक कामकाज में हस्तक्षेप नहीं करेंगे और अपनी भूमिका नीतिगत मुद्दौं पर निर्णय लेने तक तथा शासी परिषद द्वारा निर्देशित मुद्दों लक सीमित रखेंगे ।
ii ) अध्यक्ष और निर्देशक अपने दैनिक कामकाज के संपादन के दौरान एक्स्चेंज के कर्मचारियों को प्रभावित करने का प्रयास नहीं करेंगे ।
अध्यक्ष और निदेशक, कर्मचारियों की नियुक्ति और उनकी पदोन्नति के काम से तब तक कोई संबंध नहीं रखेंगे जब तक शासी परिषद उनसे ऐसा करने के लिए खास तौर से न कहे ।
8. सूचना प्राप्त करना
1) निदेशक केवल वही सूचना माँगेंगे जो किसी समिति के कामकाज से विशेष रूप से संबंधित हो अथवा जिसके लिए शासी परिषद प्राधिकृत करे ।
il) कोई भी सूचना निर्धारित स्तरों से होकर गुजरेगी और साथ ही कई स्तरों पर उसकी छानबीन भी की जाएगी । कोई भी गोपनीय दस्तावेज/ सूचना प्राप्त करने से संबंधित टिप्पणी विधिवत् दर्ज की जाएगी ।
ऐसी प्रत्येक सूचना, जो साधारण जनता से संबंधित न हो और जिसके प्रकटन से मूल्योंमें असाधारण उतार- चढ़ाव हो सकता हो , गोपनीय रखी जाएगी तथा उसका उपयोग व्यक्तिगत लाभ के लिए नहीं किया जाएगा ।
iv) एक्स्चेंज के कामकाज/ संचालन से संबंधित कोई भी सूचना, जो दैनिक कामकाज के संपादन के दौरान निदेशकों और पदाधिकारियों की जानकारी में आए , उनके द्वारा अपने तक ही सीमित रखी जाएगी, किसी भी तीसरे पक्षकार को प्रकट नहीं की जाएगी तथा अपने दायित्वों के निर्वहन के अलावा किसी अन्य प्रयोजन हेतु प्रयोग में नहीं लायी जाएगी ।
9. पद का दुरुपयोग
निदेशक/ समिति के सदस्य संगठन में अपने लिए या अपने परिवार के सदस्यों के लिए कारोबार के लिए अथवा कोई आर्थिक लाभ प्राप्त करने के लिए ( दलालों की तरह बिचौलियों का काम करने या प्रोफेसनल या परामर्शदाता जैसे किसी अन्य रूप में ) अपनी पदस्थिति का उपयोग नहीं करेंगे।
2-170 GI/2003 246
भारत का राजपत्र, जुलाई 26 , 2003 ( श्रावण 4, 1924 )
[भाग- IV
(7)
10. आचार समिति द्वारा कार्यविधि का निर्धारण और अनुपालन अधिकारी का नामन
i) आचार समिति संहिता के कार्यान्वयन के लिए कार्यविधि का निर्धारित करेगी और संहिताके अंतर्गत सूचनाएँ प्रस्तुत करने के लिए फॉर्मेंट निर्धारित करेगी ।
ii) आचार समिति एक्स्चेंज के किसी वरिष्ठ अधिकारी की आचार समिति द्वारा निर्धारित की गई अपेक्षाओं के कार्यान्वयन के लिए अनुपालन अधिकारी के रूप में नामित कर सकती है ।
(8)
i
एक्स्चेंजके नियमों, उप- नियमों और विनियमों के उप- नियम 259 ए में, सेबी के दिनांक 12 मार्च 2003 के पत्र सं . एसएमडी/ एसईएआईडी- / बीएसई/ 5376/2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
मध्यस्थ अधिनिर्णय की राशि नामें डालना
259 ए यदि किसी सदस्य के विरुद्ध अधिनिर्णय दिया जाता है और ऐसे अधिनिर्णय में निर्दिष्ट राशि का भुगतान करने का समय समाप्त हो चुका है तो एक्सचेंज उसके तुरंत बाद जमानत की जमाराशि में से या एक्सचेंज के पास उपलब्ध किसी अन्य राशि में से अधिनिर्णय की राशि संबंधित सदस्य के नामें डाल देगा और ऐसी राशि उप- नियम 274 ए 5 के प्रावधानों के अनुसार, जिस व्यक्ति के पक्ष में अधिनिर्णय दिया गया होगा उसके पक्ष में एक अलग खाते में जमा कर देगा । यदि संबंधित सदस्य उतनी ही राशि एक्स्चेंज के पास जमा कर देगा तो संबंधित डेबिट की प्रतिप्रविष्टि कर दी जाएगी और ऐसी स्थिति में उक्त जमा की गई राशि, जिस व्यक्ति के पक्ष में अधिनिर्णय दिया गया होगा उसके पक्ष में एक अलग खाते में रखी जाएगी । माननीय न्यायालय में कोई अपील अनिर्णीत रहने या कोई कार्यवाही जारी रहने के दौरान, जब तक अधिनिर्णय कार्यान्वयन योग्य न हो जाए अथवा अधिनिर्णय को रद्द करने के लिए अपील या याचिका दाखिल करने का समय समाप्त न हो गया हो और संबंधित सदस्य इस मामले में आगे की कोई कार्यवाही जारी न रखे , तब तक, जिस व्यक्ति के पक्ष में अधिनिर्णय दिया गया होगा उसे वह राशि प्रदान नहीं की जाएगी ।
परन्तु इसके साथ शर्त यह होगी कि यदि कोई अधिनिर्णय प्रतिभूतियों के परिदान के लिए हो तो एक्स्चेंज, अधिनिर्णय की तारीख को, या यदि ऐसी तारीख अधिनिर्णय की तारीख से भिन्न हो तो संबंधित प्राधिकारी द्वारा निर्दिष्ट ऐसी किसी भिन्न तारीख को, ऐसी प्रतिभूतियों का मूल्य निश्चित करने या अधिनिर्णय की राशि निश्चित करने के लिए , एक्स्चेंज में ऐसी प्रतिभूतियों के अंतिम मूल्य पर विचार कर सकता है । 247 भाग- IV]
भारत का राजपत्र, जुलाई 26, 2003 ( श्रावण 4, 1924)
(9)
एक्स्चेंज के नियमों , उप- नियमों और विनियमों के उप- नियम 259 ए में , सेबी के दिनांक 12 मार्च 2003 के पत्र सं . एसएमडी/ एसईएआईडी- / बीएसई/ 5376/2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
मध्यस्थ अधिनिर्णय के विरुद्ध अपील
274 ए. अपील बेंच
1. एक्स्चेंजके कार्यपालक निदेशक एक या अधिक अपील बेंच गठित करेंगे जिसमें से प्रत्येक बेंच में, शासी परिषद द्वारा उप नियम 262 (बी) के अनुसार गठित मध्यस्थ- पैनल में से लिए गए पाँच मध्यस्थ होंगे । पाँच मध्यस्थों में से , तीन गैर - सदस्य और दो सदस्य होंगे ।
2. कोई ऐसा मध्यस्थ, जिसने संबंधित निर्णय दिया होगा या जिसने उस मामले की सुनवाई की होगी, उस अधिनिर्णय के विरुद्ध अपील की सुनवाई करने वाली अपील बेंच का सदस्य नहीं होगा ।
3. किसी अधिनिर्णय से असंतुष्ट पार्टी ऐसे अधिनिर्णय के विरुद्ध , अधिनिर्णय प्राप्त होने के 15 दिन के भीतर अपील बेंच में अपील दाखिल कर सकती है ।
4. अपील करने वाली पार्टी शासी परिषद द्वारा समय - समय पर निर्धारित की गई, अपील दाखिल करने की आवश्यक फीस और अन्य प्रभारों का भुगतान करेगी ।
5. अपील करने वाला जब तक अधिनिर्णय से संबंधित राशि एक्स्चेंज में जमा न कर दे, तब तक मध्यस्थ- सचिव निचली बेंच के अधिनिर्णय के विरुद्ध कोई अपील स्वीकार नहीं करेंगे । यदि सदस्य अधिनिर्णय से संबंधित राशि एक्स्चेंज में जमा कर दे और उसे उप- नियम 259 ए के प्रावधानों के अनुसार एक अलग खाते में जमा कर दिया गया हो, तो संबंधित सदस्य के खाते में उस उप -नियम के प्रावधानों के अनुसार किए गए डेबिट की प्रतिप्रविष्टि कर दी जाएगी ।
6. यह माना जाएगा कि धनराशि जमा करने वाली पार्टी इस बात से सहमत है कि , जिस व्यक्ति के पक्ष में अधिनिर्णय दिया गया होगा उसे ऐसी राशि के भुगतान पर यदि न्यायालय के आदेश द्वारा रोक न लगा दी गई हो तो, अपील- बेंच के निर्णय की तारीख से 3 माह की अवधि बीत जाने के बाद एक्स्चेंज, अपील की शर्तों के अनुसार संबंधित राशि दूसरी पार्टी को उपलब्ध करा देगा ।
7. अपील- बेंच किसी अपील की सुनवाई तब तक नहीं करेगा जब तक एक्स्चेंज यह प्रमाणित नःकर दे कि अपेक्षित राशि जमा की जा चुकी है ।
परन्तु इसके साथ शर्त यह होगी कि जब एक्स्चेंज ने उपर्युक्त उप-नियम 259 ए और 274 ए ( 5 ) के प्रावधानों के अनुसार संबंधित सदस्य के खाते में राशि डेबिट कर दी हों तो ऊपर उल्लिखित डेबिट के परिणामस्वरूप किसी व्यक्ति को होने वाली संभावित हानि के लिए एक्स्चेंज न तो जिम्मेदार होगा और न ही किसी कारण से किसी भी व्यक्ति को ब्याज का भुगतान करेगा ।
8. अधिनिर्णय पर हस्ताक्षर करना
अपील बेंच द्वारा तैयार किए गए अधिनिर्णय पर अपील बेंच के सभी सदस्य हस्ताक्षर करेंगे ।
9. अधिनिर्णय का प्रवर्तन
अधिनिर्णय तैयार हो जाने के बाद उसकी हस्ताक्षरित प्रति प्रत्येक पार्टी को दी जाएगी ।
10. अपील पर शीघ्र निर्णय लिया जाना
अपील बेंच अपील पर शीघ्रतापूर्वक निर्णय लेगा और यथासंभव, अपील दाखिल किए जाने के एक महीने के भीतर ऐसा कर लिया जाना चाहिए ।
11. मध्यस्थता से संबंधित प्रावधानों का लागू होना
इस अध्याय के अन्य सभी उप - नियम, जहाँ तक वे लागू होते हों, अपील बेंच के समक्ष चल रही कार्यवाहियों और अपील बेंच के अधिनिर्णय पर, आवश्यक परिवर्तनों के साथ लागू होंगे । तथापि अपील बेंच के अधिनिर्णय की ओर से कोई अपील दाखिल नहीं की जाएगी। भारत का राजपत्र , जुलाई 26, 2003 ( श्रावण 4 , 1924 )
248
(10)
एक्स्चेंज के नियमों , उप - नियमों और विनियमों के उप- नियम 268 में, सेबी के दिनांक गई 2003 के पत्र सं . एसएमडीएसईएआईडी- / बीएसई/ 9025/2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
मध्यस्थता की कार्यवाही के संचालन में सहायता
268. मध्यस्थ ट्रिब्यूनल की अनुमति के बिना मध्यस्थता की कार्यवाहियों में किसी भी बक्कीज़ को उपस्थित होने या बहस करने की अनुमति नहीं दी जाएगी । मध्यस्थ ट्रिब्यूनल पक्षकारों को इस बात की अनुमति दे सकता है कि वे मध्यस्थता की कार्यवाहियों में अपने द्वारा विधिवत् प्राधिकृत अपने किसी नजदीकी मित्र की सहायता ले सकें। इस उप- नियम के संबंध में निम्नलिखित व्यवस्थाएँ भी लागू होंगीः
क) मध्यस्थ ट्रिब्यूनल अपने समक्ष प्रस्तुत होने वाले पक्षकारों को इस बात की अनुमति है सकता है कि मध्यस्थता की कार्यवाहियों में कोई वकील उनका प्रतिनिधित्व कर सके। इस प्रयोजन के लिए आवेदन पत्र प्रस्तुत किए जाने को इस संबंध में बनाए गए विनियमों का अनुपालन किया गया माना जाएगा ।
ख) ऐसे सभी मामलों में, जिनमें मध्यस्थ ट्रिब्यूनल द्वारा अनुमति दी जाएगी , मध्यस्थ ट्रिब्यूनल के समक्ष प्रस्तुत होने वाले वकील के लिए इस आशय का लिखित बयान या शपथ- पत्र देना अपेक्षित होगा कि वह मध्यस्थता की कार्यवाहियों में तब तक हाजिर होता रहेगा जब तक संबंधित कार्यवाही पूरी न हो जाए और वह उस कार्यवाही से विरत नहीं होगा ।
ग) मध्यस्थ ट्रिब्यूनल केवल इस कारण से कार्यवाही स्थगित करने की अनुमति देने के लिए बाध्य नहीं होगा कि किसी पार्टी द्वारा नियुक्त किया गया वकील उपलब्ध नहीं है या सुनवाई सेअनुपास्थित है ।
घ) यदि वकील किसी भी कारण से कार्यवाहियों से हट जाएगा या सुनवाई की तारीख को उपलब्ध नहीं होगा , चाहे तो भी मध्यस्थता की कार्यवाही जारी रहेगी । यदि किसी वकील को मध्यस्थ ट्रिब्यूनल की अनुमति से अनुपस्थित रहने की अनुमति दी जाएगी तो संबंधित पक्षकार को दूसरा वकील नियुक्त करने की अनुमति नहीं दी जाएगी ताकि मध्यस्थता की कार्यवाही में विलंब न हो । 249
भारत का राजपत्र, जुलाई 26 , 2003 ( श्रावण4, 1924)
भाग- IV ]
(11)
एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों और विनियमों में, सेबी के दिनांक 25 अप्रैल 2003 के पत्र सं. एसएमडी/ एसईएआईडी /बीएसई 8045/2003 द्वारा अनुमोदित उप - त्रियम 248 ( डी) का शामिल किया जाना
मध्यस्थके पात्र मामला भेजा जाना
248. (क)
किसी सदस्य और गैर - सदस्य के बीच या गैर- सदस्यों के बीच के ( ' गैर- सदस्य' और 'गैर- सदस्यों' शब्दों के अंतर्गत रिमाइज़ियर, प्राधिकृत लिपिक, सेबी में उस सदस्य या कर्मचारी के साथ संबद्ध व्यक्ति के रूप में पंजीकृत उप- ब्रोकर या कोई भी ऐसा व्यक्ति, जिसके साथ वह सदस्यदलाली में साझेदार हो , शामिल होंगे) सभी दावे ( चाहे स्वीकार किए गए हों अथवा नहीं) , आपसी मतभेद या विवाह्न मध्यस्थ को भेजे जाएँगे और उनका निपटारा मध्यस्थ द्वारा एक्स्चेंज के नियमों, जपः नियमों या विनियमों की व्यवस्था के अनुसार किया जाएंगा , चाहे वे दावे, मतभेद या विवाद एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों या विनियमों के अनुसार की गई खरीद- बिक्री, लेनदेन या संविदाओं से पैदा हुए हों या उनसे संबंधित हों, या उनसे संबंधित किसी भी बात से संबद्ध हों या उनके अनुसरण में हों या उनकी व्याख्या, उनके पूरा किए गए होने या उनकी वैधता से संबंधित हों या रिमाइज़ियर, प्राधिकृत लिपिक, सेबी में उस सदस्य या कर्मचारी के साथ संबद्ध व्यक्ति के रूप में पंजीकृत उप- ब्रोकरों, घटकों, कर्मचारियों या ऐसी खरीद- बिक्री, लेनदेन या संविदाओं के मामले में उन व्यक्तियों के अधिकारों , दायित्वों और देनदारियों से संबंधित हों जिनके साथ वह सदस्य दलाली में साझेदार हो ।
संविदा का तात्पर्य है मध्यस्थता सबंधी कसर
(ख) उप- खंड ( क ) में यथावर्णित मध्यस्थता की शर्तों के अनुसार संपादित की गई किसी संविदा को स्पष्टतः अथवा परोक्षतः स्वीकार किए जाने, और इस प्रावधान के साथ उसमें निहित मध्यस्थता के लिए दी गई स्वीकृति का यह अर्थ होगा कि किसी सदस्य और गैर - सदस्य के बीच या गैर- सदस्यों के बीच इस आश्वाय का करार कर लिया गया है कि संविदा की तारीख से पहले या बाद की सभी खरीद- बिक्री, लेनदेन और संविदाओं के मामले में उप- खंड ( क ) में निर्दिष्ट प्रकार के सभी दावे ( चाहे वे स्वीकार किए गए हों अथवा नहीं) , मतभेद और विवाद एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों और वित्तियों की व्यवस्था के अनुसार मध्यस्थ को भेजे जाएँगे और उनका निपटारा मध्यस्थ द्वारा किया जाएगा, तथा ऐसे मामलों में इस आशय की कोई भी समस्या कि ऐसी खरीद-बिक्री, लेनदेन और संविदाएँ की गई हैं अथवा नहीं, एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों और विनियमों की व्यवस्था के अनुसार मध्यस्थ को भेजे जाएँगे और उनका निपटारा मध्यस्थ द्वारा किया जाएगा ।
(ग)
एक्स्चेंज के नियमों, उप- नियमों या विनियमों की व्यवस्था के अनुसार किसी घटक और उप- ब्रोकर के बीच की गई खरीद-बिक्री, लेनदेन और संविदाओं के संबंध में या किसी सदस्य के साथ संबद्ध व्यक्ति के रूप में सेबी में पंजीकृत किसी उप- ब्रोकर और उसके घटक के बीच यदि कोई दावा (चाहे वह स्वीकार किया गया हों अथवा नहीं) , मतभेद या विवाद पैदा होता है, या उनकी व्याख्या, उनके पूरा किए गए होने या उनकी वैधता के संबंध में या ऐसे मामलों में संबंधित घटक, उप- ब्रोकर या सदस्य के अधिकारों , दायित्वों और देनदारियों के सबंध में मतभेद या विवाद पैदा होता है , तो संबंधित घटक ऐसा दावा, मतभेद या विवाद पैदा होने की तारीख से छः माह के भीतर उसकी लिखित सूचना संबंधित सदस्य को देगा और उसका निपटारा यथासंभव उस सदस्य की सहायता से किया जाएगा, और यदि निपटारा नहीं हो पाता है तो उसके समाधान हेतु उसे एक्स्चेंज के पास भेज दिया जाएगा । यदि फिर भी कोई दावा, मतभेद या विवाद बना रहता है तो एक्स्चेंज के नियमों , उप- नियमों या विनियमों की व्यवस्था के अनुसार उसे मध्यस्थ के पास भेजा जाएगा और उसका निपटारा मध्यस्थ द्वारा किया जाएगा।
(घ) जिस व्यक्ति के पक्ष में प्रतिभूतियाँ अंतरित की गई होंगी उसके द्वारा किया गया कोई दावा, उठाया गया विवाद या मतभेद, और कंपनी को प्रतिभूतियाँ प्राप्त होने की तारीख के बाद यदि एक महीने के भीतर कंपनी ने उनके अंतरण की कार्रवाई पूरी नहीं कर ली है तो उससे संबंधित कोई विवाद या दावा, अथवा यदि कंपनी ने अंतरिती को एक माह के भीतर अंतरण के मामले में विधिसम्मत आपत्तियों की सूचना नहीं दीहै तो उससे संबंधित कोई दावा, मतभेद या विवाद एक्स्चेंज के नियमों, उप - नियमों या विनियमों की व्यवस्था के अनुसार मध्यस्थ के पास भेजा जाएगा और उसका निपटारा मध्यस्थ द्वारा किया जाएगा, और विलंब की अवधि में यदि पीडित पक्ष को कोई नुकसान हुआ होगा तो उसकी क्षतिपूर्ति करने की जिम्मेदारी कंपनी की होगी ।
1 250
[भाग- IV
भारत का राजपत्र, जुलाई 26, 2003 ( श्रावपा 4, 1924)
(12)
एक्स्चेंजके नियमों, उप- नियमों और विनियमों के उप- नियम 254 ( ए) में, सेबी के दिनांक 25 अप्रैल 2003 के पत्र सं . एसएमडी/ एसईएआईडी- ॥बीएसई/ 8045/2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
मध्यस्थद्वारा शीघ्र निर्णय दिया जाना
254 (क) ( i) मध्यस्थता की कार्रवाई पूरी करने के लिए समय मध्यस्थ ट्रिब्यूनल , उसके पास भेजे गए किसी मामले पर कार्रवाई आरंभ करने के बाद , सामान्यतः तीन माह की अवधि के भीतर निर्णय दे देगा । स्थगन
( ii )
मध्यस्थ ट्रिब्यूनल केवल आपवादिक परिस्थितियों में ही वास्तविक कारणों के आधार पर , जिनका वह उल्लेख करेगा, स्थगन प्रदान करेगा ।
( iii ) अवधि- विस्तार के लिए अनुरोध
निर्णय देने के लिए लगने वाला समय , दोनों में से किसी भी पार्टी या मध्यस्थ ट्रिब्यूनल द्वारा , जैसी भी स्थिति हो, आवेदन दिए जाने पर, प्रबंध निदेशक या संबंधित प्राधिकारी द्वारा तीन बार से ज्यादा नहीं बढ़ाया जा सकता । उपर्युक्त प्रकार से समय बढ़ाए जाने की अनुमति दिए जाने के बावजूद, मध्यस्थ ट्रिब्यूनल, उसके पास भेजे गए किसी मामले पर कार्रवाई आरंभ करने के बाद , सामान्यतः छः माह की अवधि के भीतर निर्णय दे देगा । अर्थात् निर्णय की अवधि का विस्तार अधिकतम तीन महीने के लिए हो सकता है ।
(iv ) मामले की सुनवाई आरंभ करना
इन उप - नियमों के प्रयोजनार्थ यह माना जाएगा कि मध्यस्थ ट्रिब्यूनल ने , मामले की पहली सुनवाई की तारीख से उस मामले पर कार्रवाई आरंभ की ।
1
एक्स्चेंजके नियमों , उप- नियमों और विनियमों के उप- नियम 261 को, सेबी के दिनांक 25 अप्रैल 2003 के पत्र सं . एसएमडी/ एसईएआईडी- / बीएसई/ 7374/2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन के अनुसार, समाप्त किया जाना
निर्णय देने के लिए अवधि बढ़ाया जामा
261 इस नियम को हटा दिया गया । भाग- IV]
251
भारत का राजपत्र, जुलाई 26, 2003 ( श्रावण 4, 1924 )
(13)
स्टॉक एक्स्चेंज के डेरिवेटिव सेगमेंट के नियमों और उप- नियमों के उप- नियम 6.10 में, सेबी के दिनांक 24 अप्रैल 2003 के पत्र सं. एसएमडीडीसी/ 7936/ 2003 द्वारा अनुमोदित संशोधन
जबकि प्रतिभूति संविदा ( विनियमन ) अधिनियम , 1956 की धारा 10 (4) के अनुसार , किसी उप- नियम को बनाये जाने या उसमें किसी तरह का परिवर्तन या संशोधन किए जाने के संबंध में पिछले प्रकाशन की शर्तें लागू होती हैं ।
इसलिए अब स्टॉक एक्स्चेंज , मुंबई स्टॉक एक्स्चेंज के डेरिवेटिव सेगमेंट के नियमों और उप - नियमों का संशोधित उप- नियम 6.10 निम्नलिखित रूप में प्रकाशित करता है:
फीस इत्यादि
6.10 (क) प्रत्येक सदस्य उतनी फीस , प्रभार या अन्य राशि जमा करेगा जितनी डेरिवेटिव सेगमेंट और/ या समाशोधन गृह समय - समय पर अधिसूचित करेगा और उतने समय पर और उस प्रकार से जमा करेगा जैसा कि डेरिवेटिव सेगमेंट और/ या समाशोधन गृह द्वारा अपेक्षित हो ।
घोषित समाशोधन गृह (ख) शासी परिषद और/ या समाशोधन गृह समय - समय पर अपने विवेक से यह कर सकता है कि किसी सदस्य द्वारा डेरिवेटिव सेगमेंट और/ या को अदा की गई कितनी फीस , प्रभार या अन्य राशि उस सदस्य की सदस्यता समाप्त हो जाने के एक वर्ष बाद वापस किए जाने योग्य है परंतु शर्त यह होगी कि वह सदस्य डेरिवेटिव सेगमेंट के प्रति अपनी सारी देनदारियों को चुकता कर चुका हो । शासी परिषद और/ या समाशोधन गृह यह भी घोषित कर सकता है कि ऐसी फीस, प्रभार या अन्य राशि केवल उन्हीं परिस्थितियों में और उन्हीं शर्तों पर वापस की जाएगी जो शासी परिषद और/ या समाशोधन गृह द्वारा निश्चित की जाए । शासी परिषद और/ या समाशोधन गृह समय- समय पर ऐसी घोषणाओं को संशोधित या निरस्त भी कर सकता है ।
(ग) किसी सदस्य की सदस्यता समाप्त हो जाने के बाद एक वर्ष की अवधि बीत जाने पर डेरिवेटिव सेगमेंट उस सदस्य को उतनी फीस , प्रभार या अन्य राशि वापस करेगा जितने के लिए वह सदस्य, उपर्युक्त खंड ( ख ) के अंतर्गत शासी परिषद या समाशोधन गृह द्वारा की गई एवं उस सदस्य की सदस्यता जारी रहने के समय लागू घोषणा के अनुसार, पात्र हो, परंतु इस संबंध में शर्त यह होगी कि यदि किसी सदस्य ने कोई चूक की होगी या उसकी सदस्यता निलंबित कर दी गई होगी या उस सदस्य को डेरिवेटिव सेगमेंट की सदस्यता से बहिष्कृत कर दिया गया होगा तो वह सदस्य संबंधित फीस , प्रभार या अन्य राशि प्राप्त करने का पात्र नहीं होगा ।
इसके अलावा, इस संबंध में यह शर्त भी होगी कि यदि सेबी ( स्टॉक ब्रोकर्स और उप- ब्रोकर ) विनियम, 1992 के अनुसार उस सदस्य द्वारा सेबी को कोई राशि देय होगी या उक्त विनियमों के अंतर्गत कोई कार्यवाही लंबित रहेगी तो वह सदस्य संबंधित फीस , प्रभार या अन्य राशि प्राप्त करने कापात्र नहीं होगा ।
उपर्युक्त संशोधनों के संबंध में यदि कोई व्यक्ति कोई टिप्पणी भेजना चाहे तो वह इस विज्ञापन के प्रकाशन कीतारीख से एक माह के भीतर निम्नलिखित पते पर अपनी टिप्पणी भेज दे :
सचिव,
स्टॉक एक्स्चेंज , मुम्बई
25वीं मंजिल,
फिरोज़ जीजीभाय टॉवर,
दलाल स्ट्रीट,
मुम्बई - 400 001 [PART-IV 252
THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
1 AMENDMENT OF RULES OF THE RULES , BYE -LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE PERTAINING TO THE STANDING COMMITTEES OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTERS NO. SMD /SEAID -I /BSE/4209/ 2003 DATED THE 25TH FEBRUARY, 2003, SMD/SEAID - I /BSE/4891 /2003 DATED THE 3RD MARCH, 2003 AND SMD /SEAID - I/BSE/ 7792/2003 DATED THE 23RD APRIL , 2003 .
Standing Committees
Arbitration , Defaulters ' , Disciplinary Action and Ethics Committee
170. (a) ( i -a ) anArbitration Panel for Member V/s Non - Member Arbitration consisting of 40% persons appointed from amongst members of the Exchange or the Designated Directors of the corporate members of the Exchange , and/or partners of member of the Exchange , whose partnership has been approved by the Governing Board and registered with the Securities and Exchange Board of India ( SEBI ) , and 60% persons , who are not members of the Exchange or the Designated Directors of the corporate members of the Exchange, and/or partners of member of the Exchange , to be appointed by the Exchange withwith the approval of SEBI or, if SEBI so desires , to be appointed by SEBI ;
(i -b) an Arbitration committee for Arbitration between members , consisting of persons appointed from amongst members of the Exchange or the Designated Directors of the corporate members of the Exchange and / or partners of member of the Exchange , whose partnership has been approved by the Governing Board and registered with the SEBI ge , whos
(ii) a Defaulters' Committee consisting of 40 % persons appointed from among the members of the Exchange and 60% persons who are not members of the Exchange to be appointed by the Exchange with the approval of SEBI or , if SEBI so desires , tobe appointed by SEBI .
(iii) a Disciplinary Action Committee consisting of 40% persons from among members of the Exchange and 60% persons who are not members of the Exchange tobe appointed by the Exchange with the approval of SEBi or , if SEBI so desires , to be appointedby SEBI ; and
(iv) an Ethics Committee consisting of not more than 40 % persons appointed from amongst the members of the Exchange and atleast 60% persons who are not members of the Exchange , out of which atleast one person should neither be a member of the Exchange nor be a member of the Governing Board.
Implementation of Code of Ethics
(aa) the members of the Goveming Board and Functionaries of the Exchange shali foilow and observe the Code of Ethics applicable to the members of the Governing Board and the functionaries of the Exchange . The Ethics Committee shall oversee the impiementation of such Code of Ethics as prescribed In the Appendix 'H ' to these Rules and as may be amended from time to time by SEBI .
Alteration in Number of Members
(b) The Governing Board may from time to time Increase or reduce the number of members of the Arbitration Panel or the Arbitration Committee or the Defaulters' committee or the Disciplinary Action Committee or the Ethics Committee .
(c) Only an individual may be a member of the Arbitration Panel and / or the Arbitration Committee and/or the Defaulters' Committee and /or the Disciplinary Action Committee and / or Ethics committee.
253 PAREIVI
THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
2
Chairman and Honorary Secretary
171 . Each Committee shall immediately after its nomination elect from its own body its. Chairman . The Chairman of the Ethics Committee shall be elected from among the persons , who are neither the members of the Exchange nor the members of the Governing Board , appointed to the Committee . The Committee may also elect from its own body an Honorary Secretary . "
Retiring Members
172 (a) All retiring members of a Committee shallbe eligible for re- nomination.
RetiringMembers When to Continue in Office
(b) All retiring members of a Committee shall continue in office until their successors are validly nominated .
Quorum
173. A committee may from time to time determine its own quorum provided that-
(i) in case of the Arbitration Committee , sueh quorum shall not be less than one- third of the total number of members of the Arbitration Committee ( any fraction contained in that one-third being rounded off as one) of three committee members , whichever is higher and
(ii) in case of the Defaulters' Committee , such quörum shail not be less than one- fourth of the total number of members of the Defaulters ' Committee (any fraction contained in that one- fourth being rounded off as one ) or three committee members , whichever is higher .
( iii) in case of the Disciplinary Action Committee , such quoruffi shall not be less than one- third of the total number of members of the Disciplinary Action Cortimittee (any fraction contained in that one-third being rounded off as one) or three committee members, whichever is higher; and
(iv) in case of the Ethics Committee , such quorum shall notbe less than one- third of the total number of members of the Ethios Committee (any fraction contained in that one- third being rounded off as one) or three committee members , whichever is higher .
Voting
174. Any question before a Committee shall be decided by a majority of the votes cast at a Meeting and in ease of an equality of votes the Chairman shall have a casting vote in addition to invote to which he a entitied as a member.
Proceedings
175. Unless otherwise provided or directed a Committee shell conduct and reg late its proceedings in the same manner as the Goveming Board .
Leave
176. A committee may give any member thereof leave of absence for a period not exceeding four months and may declare the seat of such member temporarily vacated in which event the vacancy shall be filled by the Governing Board. The member so appointed shall vacate office on the retum to Bombay of the absent member.
Removal of Member
177. The Governing Board may for reason to be recorded remove a me
committee from such Committee
3-170 G1/ 2003 [PART-IV THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925)
254
3
Provided that a member appointed with the approval of the Securities and Exchange Board of India shall be removed only with the approval of the Securities and Exchange Board of India.
177A. A person shall forthwith cease to be a member of the Defaulters ' Committee and/or the Disciplinary Action Committee upon the occurrence of any of the events specified at clauses (i ) to (xiii ) below and of the Arbitration Committee and/or the Ethics Committee upon the occurrence of any of the events specified at clauses (iii ) to (xiii ) below:
APPENDIX - H
Codeof Ethics for Directors and Functionaries
[Rule170(aa)]
Objectives and Underlying Principles
The Code of Ethics for Directors and Functionarles of the Exchange seeks to establish a minimum level of business / professional ethics to be followed by these functionaries , towards establishing a fair and transparent marketplace . The Code of Ethics is based on the foliowing fundamental principles:
Fairness and transparency in dealing with matters relating to the Exchange and the investors .
Compliance with all laws / rules / regulations laid downby regulatory agencies / the Exchange Exercising due diligence in the performance of duties
Avoidance of conflict of interest between self interest of Directors / Functionaries and interests of the Exchange and investors .
While the objective of this code is to enhance the level of market integrity and investor confidence, it is emphasized that a written code of ethics may not completely guarantee adherence to high ethical standards . This can be accomplished only if directors and functionaries of the exchange commit themselves to the task of enhancing the fairness and integrity of the system in letter and spirit .
Definitions
1. Functionaries : Functionaries of the Exchange to whom this code shall be applicable shall be decided by the Exchange but shail include all officials of the rank of General Manager and above.
2. Family: Family members will include dependent spouse , dependent children and dependent parents.
3. Securities : Securities for the purpose of this code shall not include mutual fund units and government securities .
PART-IV]
255 THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
Ethics Committee
For overseeing implementation of this code , an Ethics Committee shall be constituted by the Exchange under the Goveming Board . Not more than 40 % of the members of the Ethics Committee shallbe elected directors / exchange members.
1.
General Standards
i. Directors and functionaries shall endeavour to promote greater awareness and understanding of ethical responsibilities ..
ii . Directors and functionaries , in the conduct of their business shall observe high standards of commercial honour and just and equitable principles of trade.
iii . The conduct of Directors and functionaries in business life shouldbe exemplary which will set a standard for other members of the Exchange to follow.
iv . Directors and functionaries shall not use their position to do or get favours from the executive or administrative staff of the Exchange , suppliers of the Exchange or anylisted company at the Exchange .
V. Directors and functionaries shall not commit any act which will put the reputation of the Exchange in jeopardy.
vi . Directors , committee members and functionaries of the Exchange should comply with all rulesand regulations applicable to the securities market.
2. Prohibition on dealings in securities in proprietary account by elected office bearers of theExchange(President / Vice President / Treasurer):
Elected offices bearers (President / Vice President / Treasurer) of the Exchange shall refrain from proprietary trades in securities , directly or indirectly , during the period of holding office .
In this connection , it is clarified that:-
a) Elected office bearers may carry on brokerage business for clients . But shall refrainfrom trading in proprietary account . This would also apply in case of elected office bearers who trade under corporate entity including
Proprietary trading of corporate member
Proprietary trading of directors of corporate member.
b) Trading in securities is inclusive of all kinds of trades. Any trading in own account will comewithin mischief of the circular except where a broker is acting as a market maker under SEBI circular .
c) The code does not make any specific reference to existing investment in securities by elected office bearers . As regards further investment in securities , so far as this constitutes proprietary trading the elected offices bearers shall refrain from the same. As regards existing holding the same is allowed to be disinvested.
3. Disclosureof dealings in securities by functionaries ofthe Exchange:
i. Functionaries of the exchange shall disclose on a periodic basis as determined by the Exchange (which could be monthly) , all their dealings in securities , directly or [PART-IV THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925 )
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5 indirectly, to the Goveming Board / Ethics Committee / designated Compliance Officer.
ii . The dealings in securities shall also be subject to trading restrictions for securities about which functionaries in the Exchange may have non - public price sensitive information . Requirement laid down under SEBI Insider Trading Regulations maybe referred in this regard.
All transactions must be of an investment nature and not speculative in nature Towards this end, all securities purchased mustbe held for a minimum period of 60 days before they are sold . However, in specific / exceptional circumstances, saic can be effected anytime by obtaining pre - clearance from the Compliance Officer or any other designated authority who will be empowered to waive this condition after recording in writing his satisfaction in this regard .
4. Disclosureofdealings in securities by Directors of the Exchange :
i. Directors ( other then elected office bearers as per clause 2) of the Exchange small disclose on a periodic basis, as determined by the Exchange (which could e monthly ) , their proprietary trading , directly or indirectly, to the Ethics Committee .
All Directors shall also disclose on a periodic basis as above , the trading conducted by firms / corporate entities in which they hold 20% or more beneficial interest or hold a controlling interest , to the Ethics Committee.
Directors who are Government of India nominees or nominees of Government of India statutory bodies or Financial Institutions and are governedby their own codes shall be exempt from this requirement.
5. Avoidance of Conflict of Interest
i) matter No director of the Governing Board or member of any committee of the Exchange shall participatein any decision making /ajudication in respect of any perso in which he is in any way, directly or indirectly , concerned or interested .
ii) Whether there is any conflict of interest or not in a matter, shou'd be de Governing Board . by 6. Disclosures of beneficial interest
All Directors and functionaries shall disclose to the Goveming Board, upon assum office and during their tenure in office , whenever the following arises:
i) ! any fiduciary relationship of self and family members and cirectorship / partnership of selfand family members in any broking outfit;
ii) shareholding , in cases where the shareholding of the director, directly or through his family exceeds 5% in any listed company on the Exchange or in other entities related to the capital markets;
any other business interests .
257 PART-IV]
THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925 )
7. Roleof the President/Chairman and Directors in the day to day functioning of the Exchange
i) The President and directors shall not interfere in the day to day functioning of the Exchange and shall limit their role to decision making on policy issues and to issues as the Governing Board may decide .
ii) The President and directors shall abstain from influencing the employees of the Exchange in conducting their day to day activities .
üi) President and directors shall not be directly involved in the function of appointment and promotion of employees unless specifically so decided by the Governing Board.
8. Access to Information
i) Directors shall call for information only as part of specific committees or as may be authorised by the Governing Board.
ii) There shall be prescribed channels through which information shall move and further there shall be audit trail of the same . Any retrieval of confidential documents / information shall be properly recorded .
Ail such information , especially which is non - public and price sensitive , shall be kept confidential and notbe used for any personal consideration / gain .
iv) Any information relating to the business / operations of the Exchange, which may come to the knowledge of directors / functionaries during performance of their duties shall be held in strict confidence , shall not be divulged to any third party and shall not be used in any manner except for the performance of their duties.
9. Misuseof Position
Directors / committee members shall not use their position to obtain business or any pecuniary benefit (as intermediaries like brokers or in any other capacity like professional or consultant) in the organisation for themselves or family members.
10. Ethics Committee to lay down procedures and designate Compliance Officer
i) The Ethics Committee shall lay down procedures for the implementation of the code and prescribe reporting formats for the disclosures required under the code .
ii) The Ethics Committee may designate a senior officer of the Exchange as Compliance Officer for executing the requirements laid down by it .
4-170 GI/ 2003 258
[PART-IV THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925)
AMENDMENT OF BYE - LAW 259A OF THE RULES , BYE - LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO . SMD/ SEAID - I / BSE/ 5376 / 2003 DATED THE 12TH MARCH , 2003 .
Debitof Arbitration Award
259A. If a award is made against a member, and the time for making payment of the amount awarded , as set out in the award , if any, has expired , the exchange shall soon thereafter debit the amount awarded to the member concemed from the security deposit or any other monies of such member held by the exchange, and credit such amount to a separate account to the credit of the award holderin accordance with the provisions of Bye -law- 274A5 . The said debit shall be reversed if the member deposits the equivalent amount with the Exchange , in which event , the amount so deposited will be kept in a separate account to the credit of the award holder . The said amount shall not be released to the award holder during the pendency of an appeal or proceeding before the Hon'ble Court unless the award has become executable or the time for filing of the appeal or the petition for setting aside the award has expired and no proceeding is taken by the member in this behalf.
Provided however, where the award is for the delivery of securities, the Exchange may consider the closing price of such securities on the Exchange as on the date of the award or such other date specifiedby relevant authority, stating the reasons in case the date is other than the award date, for amiving at the value of such securities and award amount .
!
PART-IV]
259 THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925 )
AMENDMENT OF BYE - LAW 259A OF THE RULES , BYE - LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO . SMD / SEAID - I / BSE/ 5376 / 2003 DATED THE 12TH MARCH , 2003.
Appealagainst Arbitral Award
274A . Appeal Bench :
1. The Executive Director of the Exchange shall constitute one or more Appeal Benches , each comprising of five arbitrators from the panel of arbi trators constituted by the Goveming Board under Bye - law 262 ( b) . Out of the five arbitrators , three shall be поп-members and two shall be members .
2. None of the arbitrators who have heard the reference or passed the award shall be a member of the Appeal Bench hearing an appeal against that award .
3. A party dissatisfied with an Award may appeal to the Appeal Bench against such Award within 15 days of the receipt of such award .
4. The party appealing shall pay the necessary fees and charges for preferring the appeal as maybe fixed by the Governing Board from time to time.
5. No appeal shall be entertainedby the Arbitration Secretary against an award of the Lower Bench , unless the appellant has first deposited the amount awarded with the Exchange. If the amount awarded is deposited by the member and the same is credited in a separate account as contemplated under Bye -law 259 (A) , the debit made to the account of the member as provided in the saidbye -law shall be reversed .
6. The party placing the deposit shallbe deemed to have agreed that on expiry of 3 months from the date of the decision of the Appeal Bench , the amount of such deposit maybe handed over by the Exchange to the other party in accordance with the terms of decision in appeal unless the payment of such amount to the award holder is stayed by an order of the Court.
7. The Appeal Bench shall nol proceed to hear the appeal unless the Exchange has certified that the required deposit has been made .
Provided however that when the account of the member has been debited by the Exchange in accordance with the provisions of Bye - law 259A and 274A(5) above, the Exchange shall neither be liable to any person for any purported loss occurring to them as a result of such debit as aforesaid nor shall be liable to pay any interest to anyone for any reason whatsoever .
8. Signing of the Award
TheAward madeby the Appeal Bench shall be signedby all members of the Appeal Bench .
9. Publication of the Award:
After the award is made , a signed copy of the award shall be delivered to each party.
10. TheAppeal to be decided expeditiously:
The Appeal shall be decided by the Appeal Bench expeditiously and as far as possible , within one month of the filing of the Appeal
Application of provisions relating to arbitrations 11.
All the other Bye-laws of this chapter as far as may be applicable shall apply mutatis mutandis to the proceedings before the Appeal Bench and the award of the Appeal Bench . However , there shallbe no appeal from the award of the Appeal Bench.
[PART-IV 260
THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925 )
AMENDMENT OF BYE - LAW 268 OF THE RULES , BYE - LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO . SMD/SEAID - I /BSE/ 9025/ 2003 DATED THE 8TH MAY, 2003
Assistance in conduct of Arbitration proceedings
268. No advocate shall be permitted to appear, plead or act in the arbitration proceedings herein without permission of Arbitral Tribunal . The Arbitral Tribunal may permit the parties to take assistance of their duly authorised next friend in the conduct of arbitration proceedings .
This bye - law shall operate subject to the following:
a) The Arbitral Tribunal may permit the parties appearing before it to be represented by an advocate in the conduct of arbitration proceedings. Necessary application shall be in conformity with the regulations made for this purpose . i
b) In all such cases, where permission is granted by Arbitral Tribunai , the advocate appearing before the Arbitral Tribunal shall be required to make a statement in writing or give an undertaking to the effect that the Advocate shall continue to appear in the arbitration proceedings till the proceedings are completed and the Advocate shall not withdraw from the proceedings :
c) The Arbitrai Tribunal shall not be bound to grant an adjournment of the proceedings simply because an advocate engaged by the party is not available or is absent at the hearing.
d) In case the Advocate withdraws from the proceedings or is not available at the date of hearing, for whatever reasons , the arbitration proceedings shall continue . In case an advocate is permitted to withdraw his appearance with the permission of Arbitrai Tribunal , the concerned party may not be permitted to be represented by engagement ofanother iawyer so that the arbitration proceedings are not delayed .
PART-IV]
261 THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
INSERTION OF BYE - LAW 248( d ) IN THE RULES , BYE - LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO . SMD / SEAID - I / BSE/ 8045 / 2003 DATED THE 25TH APRIL , 2003
Reference to Arbitration
248. (a) All claims, ( whether admitted or not ) difference and disputes between a member and a non - member or non - members (the terms 'non- member' and 'non- members' shall include a remisier, authorised clerk , a sub - broker who is registered with SEBI as affiliated with that member or employee or any other person with whom the member shares brokerage) arising out of or in relation to dealings , transactions and contracts made subject to the Rules , Bye-laws and Regulations of the Exchange orwith reference to anything incidental thereto or in pursuance thereof or relatingto their construction , fulfillment or validity or in relationto the rights , obligations and liabilities of remisiers , authorised clerks , sub - brokers , constituents , employees or any other persons with whom the member shares brokerage in relation to such dealings, transactions and contracts shallbe referred to and decided by arbitration as provided in the Rules , Bye - laws and Regulations of the Exchange .
Contract Constitutes Arbitration Agreement
(b) Anacceptance whether express or implied of a contract subject to arbitration as provided in sub - clause (a) and with this provision for arbitration incorporated therein shall constitute and shall be deemed to constitute an agreement between the member and the non - member or non - members concerned that all claims (whether admitted or not ) , differences anddisputes of the nature referred to in sub- clause (a) in respect of all dealings, transactions and contracts of a date prior or subsequent to the date of contract shall be submitted to and decided by arbitration as provided in the Rules , Bye -laws and Regulations of the Exchange and that in respect thereof any question whether such dealings , transactions and contracts have been entered into or not shall also be submitted to and decided by arbitration as provided in the Rules , Bye-laws and Regulations of the Exchange.
(c) If any claim (whether admitted or not ) , difference or dispute arises between a sub- broker who is registered with SEBI as affiliated with a member and his constituent arising out of or in relation to dealings , transactions and contracts between the constituent and the sub- broker made subjectto the Rules , Bye-laws and Regulations of the Exchange or with reference to anything incidental thereto or in pursuance thereof or relatingto their construction fulfillment or validity or in relation to the rights, obligations and liabilities of the constituent , the sub- broker or the member in connection therewith , then such claim , difference or dispute shall be brought to the notice of the member by the constituent in writing within six months from the date of the claim , difference or dispute arising and the same shall as far as possible be settled with the help of the member failing which it shall be brought to the notice of theExchange for resolution . If a claim , dispute or difference persists , the same shall be referred to and decided by arbitration as provided in the Rules , Bye -laws and Regulations.
(d) Any claim , difference or dispute made by a transferee against the company and arising out of or in respect of transfer of securities where the company has not effected transfer of the securities within a period of one month from the date of receipt of the securities by the company or where the company has failed to communicate to the transferee any valid objection to the transfer within aforesaid period of one month , shall be referred to and decided by arbitration as provided under the Rules, Bye- iaws and Regulations of the Exchange and the company shall be liable to compensate the aggrieved party for the opportunity losses, if any, caused during the period of the delay .
[PART-IV 262
THE GAZETTE OF INDIA , JULY 26, 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
AMENDMENT OF BYE - LAW 254( a ) OF THE RULES , BYE - LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO . SMD/ SEAID - I / BSE/ 8045/ 2003 DATED THE 25TH APRIL , 2003
Arbitrator to make Award Expeditiously
254
(i) Timefor completion of Arbitration
(a)
The arbitral tribunal shall make the arbitral award normally within 3 months from the date of entering upon the reference.
(ii ) Adjournment
Adjournment , if any, shallbe granted by the arbitral tribunal only in exceptional cases , for bonafide reasons to be recorded in writing .
Request for extension
( iii)
The time taken to make the award may not be extended beyond 3 times, by the Maniaging Director or Relevant Authority on ah application by either of the parties orthe arbitral tribunal , as the case maybe .
Notwithstanding the extensions granted in the above manner, the arbitral tribunai shall make the arbitral award within a period of six months from the date of entering into reference , i.e. , extension of time of award can be for a maximum period of three months .
(iv) Dateof entering reference
Forthe purposes of these bye - laws, the arbitral tribunal shall be deemed to have entered upon a reference on the date on which the arbitral tribunal has held the first hearing.
DELETION OF BYE - LAW 261 OF THE RULES , BYE -LAWS & REGULATIONS OF THE EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO. SMD/ SEAID -I / BSE/ 7374/ 2003 DATED THE 25TH APRIL , 2003
Extension of time for making Award
261. Deleted.
PART-IV]
THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26 , 2003 ( SRAVANA 4, 1925 )
263 AMENDMENT TO BYE- LAW 6.10 OF THE RULES AND BYE - LAWS OF THE DERIVATIVES SEGMENT OF THE STOCK EXCHANGE APPROVED BY SEBI VIDE ITS LETTER NO .
SMD/DC /7936/2003 DATED THE 24TH APRIL , 2003 .
Whereas under Section 10 (4) of the Securities Contract (Regulation ) Act , 1956 , the making or the amendme or revision of any bye -law is subject to the condition of previous publication .
Now, there . ore , The Stock Exchange, Mumbai , hereto puriishes the amended Bye- law 6.10 of the Rules and Bye - law of the Derivatives Segment of the Exchange as follows :
Fees, etc.
6.10 (a) Every Member shall pay such fees , charges and other sums as the Derivatives Segment and/or the Clearing House may notify from time to time and in such time and manner as may be required by the Derivatives Segment and/or the Clearing House.
( b) TheGoverning Council and/ or the Clearing Council may in its discretion from time to time declare any fees , charges or other sums paid by a Memberto the Derivatives Segment and /or the Clearing House as being refundable to the Member on the completion of one year of such Member ceasing to be a Member , subject to all the obligations of the Member on the Derivatives Segment being discharged . The Governing Council and /or the Clearing Council may also declare that such fees , charges or other sums shall be refundable only in such circumstances and on such terms and conditions as may be specifiedby the Governing Council and/or the Clearing Council and only if the Member ceases to be a Member in such manner as the Governing Council and/ or the Clearing Council may specify. The Governing Council and/or the Clearing Council may also from time to time modify or revoke such declaration .
(c) Upon the completion of one year of a Member ceasing to be a Member , the Derivatives Segment shall refund to the Member such fees , charges and other sums , if any, as the Member may be entitled pursuant to the declaration made by the Goveming Council or the Clearing Council under clause (b) above as is in force at the time of cessation of the membership . Provided that a Member shall not be entitled to be refunded any fees , charges or other sums in the event of default or suspension of his membership or in the event of expulsion of the Member from the Membership of the Derivative Segment .
1 Provided further that a member shall not be entitled to be refunded any fee , charges or other sums in the event of any money / fees remain due or payable to SEBI under SEBI (Stock Brokers and Sub -broker) Regulations , 1992 or pendency of any proceedings under the said Regulations . " [PART-IV THE GAZETTE OF INDIA, JULY 26, 2003 ( SRAVANA 4 , 1925 )
264
Any person interested in making any comments , in respect of the above amendments may please make presentation to the effect within a period of one month from the date of publication of this advertisement at the following address:
1
The Secretary,
The Stock Exchange , Mumbai
25th Floor , Phiroze Jeejeebhoy Tower , Dalal Street , Mumbai 400 001
प्रबन्धक , भारत सरकार मुद्रणालय , फरीदाबाद द्वारा मुद्रित एवं प्रकाशन नियंत्रक , दिल्ली द्वारा प्रकाशित , 2003
PRINTED BY THE MANAGER , GOVERNMENT OF INDIA . PRESS, FARIDABAD, AND PUBLISHED BY THE CONTROLLER OF PUBLICATIONS , DELHI , 2003