रजिस्ट्री सं. डीएल ( एन ) -04/0007/2003-05 REGISTERED No. DL ( N )(04/0007/2003-05 भारत का राजपत्र The Gazette of India
साप्ताहिक/WEEKLY
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PUBLISHED BY AUTHORITY
सं. 391
नई दिल्ली, शनिवार, सितम्बर 27 अक्तूबर 03, 2008 ( आश्विन 05, 1930)
No. 391 NEW DELHI, SATURDAY, SEPTEMBER 27 - OCTOBER 13 , 2008 (ASVINA 05, 1930 ) इस भाग में भिन्न पृष्ठ संख्या दी जाती है जिससे कि यह अलग संकलन के रूप में रखा जा सके (Separate paging is given to this Part in order that it may be filed as a separate compilation )
भाग IV
[PART IV]
[गैर-सरकारी व्यक्तियों और गैर- सरकारी संस्थाओं के विज्ञापन और सूचनाएं] [Advertisements and Notices issued by Private Individuals and Private Bodies]
NOTICE
NO LECIAL RESPONSIBILITY IS ACCEPTED FOR THE PUBLICATION OF ADVERTISEMENTS / PUBLIC NOTICES IN THIS PART OF THE GAZETTE OF INDIA . PER- SONS NOTIFYING THE ADVERTISEMENTS / PUBLIC NOTICES WILL REMAIN SOLELY. RESPONSIBLE FOR THE LEGAL, CONSEQUENCES AND ALSO FOR ANY OTHER MISREPRESENTATION ETC.
BY ORDER Controller ofPublicurion
नाम परिवर्तन
मै, रतनलाल बल्द स्व. छेदीलाल कोल निवासी वंश स्वरूप श्रार्ड भट्टा मोहल्ला कटनी ( म.प्र. ) आयुध निर्माणी में रिग्गर हाई स्किल्ड के पद पर एक्ट्रबन सेक्शन में कार्यरत हूं। मेरे सर्विस रिकार्ड में मेरी पत्नी का नाम कुसमा दर्ज है जबकि उनका असली नाम कम्पो आई उर्फ कुसमा है । अब मैं अपनी पत्नी का नाम कम्मो बाई लिखवाने जा रहा हूं। प्रमाणित किया जाता है कि इस बारे में अन्य कानूनी शर्तों को पूरा कर लिया गया है ।
रतनलाल (हस्ताक्षर 1--26051/ 2008
CHANGE OF NAME
1. hitherto known as SRI SILAILENDRA PRASAD son of Sh. RUDUDEO MARTO, employerd as Highly Skd. Machinist Section Project - 11 in the Rifle Factory lehapore under Central Government residing at Fast land Q. No. B.E./124 Type- 11, P.O. Bengal Enamel , P.S. Noapara, Dist . 24- Parganas (North) . Pin-743122, West Bengal , have changed my name and shail hereafterbe known as SRI SHAILENDRA CHOUDHARY It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SRI SHAILENDRA PRASAD Signature ( in existing old name) 1, bitherto known as RAJAT CHOWDHARY son of Sh . R. R. CHAUDHARY, employed as Capt (Eye Specialist) in Anny Medical Corp. , residing at 454/8 Denning Road Jabalpur Cani , M. , have changed my name and shall hereafter be known as RAJAT CHAUDHARY
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
RAJAT CHOWDHARY (Signature (in existing bid name ) ]
(249) 250
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27.2008 ( ASVINA S. 1930 )
PARI IV
1, hitherto known as KAVITA GUPTA wife of Sh. ARUN ARORA. craployed as Personnel Officer in Saxena & Saxena , New Delhi , residing at 2708/13 , Ranjeet Nagar, New Delhi - 110008 , have changed my name and shall hereafter be known as RADHIKA ARORA.
1, hitherto known as POOJA DHINGRA wife of Sh . VISHWAS KOHLI, employed as Manager Busmess Decision Supporm in Mis Pimey Powes India Pvt . Ltd. 2nd Floor, 48. Okhla Industrial Estate. Phase- tIi . New Delhi- 110020, residing at II. No. 273. Second Floor. Block-G. Preet Vihar, Delhi - 1100i92 . have changed my name after marriage and shalt heacaster be known as POOJA KOMLI.
It is certified bar | have complied with other legal requirements in this connection.
It is certified that I have complied with othea tegal requirements in dus connection.
KAVTIA GUPTA
[Signature ( in existing old name ) !
POOLA JOFFINGRA [Signature ( m existme old nume ) ]
1
1. hitherto know as GHI TRAN UDDIN QURI: Sft son of Sh . NASIR UDDIN. doung business , residing at 243, Kucha Mir Ashiq, Clear Bazar, Delhi - 110006 , have changed my name and shali hereafter be known as MOHAMMED GHUTRAN QURESHI
I, hitherto known as NAGANDER DASS san of Late PARMESHWAR DASS , residing al A - 3 , Gan No 5. Shashi Gardea .l'atpur Ciunj , Delhi - 110092 , have changed my name and shali hereafter be known as NAGNDER DHONGADI,
It is certified that requiremems in this have complied with other legal mecum .
It is certified that I have complied with othe : iegal requirements it this comrection,
GHOFRAN UDDIN QURESHI Signature (in existing old name ) NAGANDER DASS [Signature ( in existing old amell
I. RAJ KUMAR GUPTA son of Sh. B. B. GARO, residing at14:25 , Eası Punjabi Bagh . Delhi - 110026 , have changed the name of my minor son JIGAR JIGAR GARG aged 15 years and he shall hereather be known as JIGAR GUPTA.
I , BIRMATI wite of Late RAJINDER SINGE WZ-96 . Kesho Pen. Vikas Puti . New Dell -18, ve changed the name of my minor son AKSHENDER aged 16 yes and he shall herealier be known as SURINDER.
It is certified that I have comphed with other legat requstements in this connect 刀 。
It is certified at have complied with other jegal requirements in hins connection .
RAJ KUMAR GUPTA Signature of Cruardhan ]
BIRNMAIT [Signalere of Guanbanl
1. hitherto known as RAM BHAINI KALAN wife of Sh . ANIL KUMAR SHOKEIN, residing at 172-6 , Ashok Mohalla , Narglon, New T - 110041 , have changed mу памук and shall hereafler be known as POONAM SHOKEEN 1, hitherto known as SIDDHARTH VERMA son of Late SAHIB SINGil. residing at 7 -BC & V. ShalimarBagh Dethi - 110088 , have changed my name and shali hercarer be known as SIDDHARTH SAHIB SINGE
It is certified that I have complied with other legat requirements in this connection.
It is certified that have complied with other ga requirements in this connection .
RAM BHAJNI KALAN Signature ( in existing old name ? ] SIDDHARTHAIRMA Signature ( in existing old ameji
I. hitherto known as PARVESH VERMA Late SAHIB SINGH , reading an 731 & 1. Shonarch Delhi- 110088 , ay barged my nene and shall here : known as PARVESH SALEB SINGH
1. hitherto known as HAIZAD PASIA sou of Late ABDUI. RASHID. ( dag at B - 5.98, G -Floor Yamuna Vihar, Delhi - 53 , have changed my name and shali hereafter be known as SHAHZAD MALDNE
It is ceratied that have somplied web etber requirements in
It is certified that I have complied with other Реда! requirements in this conction
PARVESTAURMA Signatare ( in existing old ma
SHAJIZAD PASLA Senatore tin existing old name THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IV]
I, hitherto known as PREM KHANNA son of Sh. J. P. KHANNA, residing at 866 (T) Dr. Joshi Road, Off Karol Bagh, New Delhi - 110005, have changed my name and shall bereafter be known as PREMM KHANNA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection ,
PREM KHANNA [Signature ( in existing old name ) ] I, hitherto known as RAKESH CHAND son of Sh . TANVIR SINGH , employed as L.D.C. in the office of the District and Sessions judge's office, Tis Hajari Courts, Delhi- 110054, residing at H. No. 30 , Type - 1 , MS -Block , Sector -4, Timarpur, Delhi - 110054, have changed my name and shall hereafter be known as RAKESH DUTT.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RAKESH CHAND [Signature ( in existing old name) ] 1, hitherto known as Shri U. LINGANATHAN son of Sh S. K. URUMAN, residing at Govinda Nagar, Havelock. Tehsil Port Blair , South Andaman, have changed my name and shall hereafter be known as Shri U. SURAJ KUMAR It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
SHRI U. LINGANATHAN [Signature ( in existing old name) ] I, hitherto known as DEVI DIN son of Sh. ARJUN PRASAD PAYASI, employed as ASLR.P.S.F. in 6th BN/ R.P.S.P. /Daya Basti , Delhi -35 , residing at Vill & Post - Karigohi , Dist . Satna, M.P. , have changed my name and shall hereafter be known as DEVI DIN MISHRA.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
DEVI DIN [Signature ( in existing old name) ] 1, hitherto known as PARUL KUMAR GUPTA son of Sh RATAN LAL , residing at L- 55 , Sarita Vilar , New Dellii-76, have changed my name and shall hereafter be known as VISHAL GUPTAA.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
PARUL KUMAR GUPTA [Signature ( in existing old name) !
251 1, hitherto known as SHYAMAL , KUMAR SINGH son of Late NARAYAN SINGH, employed as Electric Fitter -Gr. III in the SE/TRD/PSI / Naihati , residing at PO & Vill .: Jetia, Halisahar, Dist . 24 - Parganas (N) , have changed my name and shall hereafter be known as SHYAMAL KUMAR SINGHA.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SHYAMAL KUMAR SINGH [Signature ( in existing old name ) ) 1, hitherto known as RABI DHALI son of Sh. TARA PADA DHALL, employed as Farash at office of the P.C. of (Fvs ), 10A, S. K. Bose Road, Kolkata -700001 , residing at Z/3 /417 , Jelia Para Road, Badartala , Kolkata - 700044 , have changed my name and shall hereafter be known as RABI ROY.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
RABI DHALI [Signature ( in existing old name ) ] I, hitherto known as YESH/YASH PAL SINGH son of Sh. SAHI RAM MALIK, employed as St. Divisional Electric Engineer TRD, in the Divisional Railway Manager, Norther Railway, Raŭ Vihar, Ambala Canıt . ( Haryana)-133001 , residing at E- 15, Rail Vihar , DRM complex, Ambala Canut , have changed my name and shall hereafter be known as YASIIPAL SINGH MALIK
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
YESH/YASH PAL SINGH [Signature ( in existing old name ) ) I, hitherto known as ELEONORA KHARLIUKHI daughter of Late GRACETERSON KHARLUKHI and SMTI MAYANTIMON THANGKHIEW,employed as Clerk/Typist in the Office of the Accountant General ( A & E ) Meghalaya , etc. Shillong, residing at Mawlai Phudmawrie, Shillong- 793008, East Khasi Hills , District Meghalaya , have changed my name and shall hereafter be known as ELEONORA THANGKHIEW.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
ELEONORA KHARLUKHI [Signature (in existing old name )] 252
THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1930 )
I, SHUKAL KAPOOR son of Late. B. D. KAPOOR . residing at A-96 . Visbal Enclave. Rajouri Garden . New Delhi- 110027 , have changed the name of my panor son RITU KAPOOR. aged 15 years and he shall hereafter he known as RITV KAPOOR.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SHUKAL KAPOOR Signature of Gardian ) 1. hitherto known as VIKRAMJEET SINGI son of Sh . HARMANDER SINGH , residing an Q. No. 62. Police Station Ashok Vahan . Detlu - 52 , have changed my name and shall hereafter be known as VIKRAMJEET SINGH SRA.
It is certefiel at I have complied with other legal requirements in des connection .
VIKRAMMEFI SINGE [Signature ( in existing old namej !
1 , hitherto known as OM PRAKASH son of Sh . BAKUTAWAR SINGH. employed as Chieti the Slum & Deperument . MCD , residing 21 B - 193, Priyadarshan Vilar. Delhi - 110092 , have changed my nume and shall hereafter he known as OM PRAKASH VARMA .
It is ceruliest that I have complied with other cal requirements ten this connection .
OM PRAKASTI Signature ( in existing wid name!! 1, hitherto known as HARJENDER wote of Sh . HALDEV SINGH G. , employed as Assistant at Hotel Oberoi , New Delli - 110003 . residing 21 RZ- 305M . Rajnagar -2 . Paam Colony. New Delhi - 11004 have changed my name and shalb berealier be ktrown as RAJINDER GL ..
It is ceroties that I have curaphed wra ofer Egal requirements in ilus connection
FLARINOIRGILI Signature fir: existany old name 1, hitherto brown as JOGINDER KUMAR MALIK sea of Late GHANSHYAM DASS MAUK. residing at 11. Sagar Apartments 6. Tilak Marg, New Delhi - 110001 . have changed my name and shall hereafier be known as SHAMΜΙΜΑΤΙΚ .
It is certified that I have complice with other legal requirements a las copacchю ,
JOGINDER KI MAR MALIK [Signature ( in existing old name L. ARVIND KI MAR AGARWAL son n'sh St RISI CHANDRA AMARWAMemployed as D.CM inace in Mis New Holina actors India Pvt. Ltd.ding al D-105. Anusandhan Apatoneus , Pha 22. Secar b. Daurka. New Delhi have changed the name daughter DIVANSH AGARWAL aged 15 year ahe shall hereafter was SU CHRA ALAKOLAI
[PART [V] It is certified that have complied with other legal requirements in this connection .
ARVIND KUMAR AGARWAL (Signature of Guardian ) I , ARVIND KUMAR son of Sh. SURESH CHANDRA AGARWAL employed as D.G.M Finance in M's New Holland Tractors India Pvt Ltd. residing a! D - 105、 Anusandhan Apartments . Plot 22 , Sector 6. Dwarka , New Delhi -110075 have changed the name of my minor son ARPIT AGARWAL . aged 7 years and he shalt hereafier be known as SHEKILAR A AGARWAL .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
ARVIND KUMAR AGARWAL (Signature of Guardian) I. hitherto known as SATWINDER SINGH son of Sh. GIAN SINGH. employed as ASI (Min) in 95 Bn BSE presently attached with IQ DG BSF, CGO Complex . New Delhi , rescding at V& PO Darmunda Distt . Jalandhar , Punjab , have changed my name and shall hereafter be known as SATWINDER SINGUINHAS
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
SATWINDER SINGH Signature ( in existing old name ) !
I, hitherto known as BRAHAM DEV KUMAR son of Sh. RAM CHANDER SINGH , employed as Private Secrетагу in the Planning Commission , Gust . of India . Yojana Bhavan, Sansad Marg, New Dei - 110001, residing an DG - 961 , Sarojin : Nayar , New Delhi - 110123, have changed my name and shall hereather be known as BRAHAM DEV KUSHWAHA.
It is certified thar I have complied with other legal requirements in this connec100
BRAHAM DEV KUMAR Signature ( m existing old name) ] I, hitherto known as K.MH. DEV son of Sh KRISHAN CHAND VERMA , resting at Shama Apartment , Plot No. 32 , Flan No. 17 , Sector-10 . Dwarka . New Delhi - 11 ( 075 , have changed my name and shall herealier be know01 35 KAPII , RATHORE .
It is certified that have complied with mher legal requirements in this contection.
KAPII DEV
Signature fin existing old names , 1. hitherta known as SWEFTY GUPTA daughter of Sh . S. K. GUPTA . residen al 139 , Chanderlok . Pit ມ ຕາ Pura , Delhi - 110034 , have changed my name and shall hereafter be known as SHREPTA
It is certified that law complied with other legal requirements in this common
SUFETY GUPTA S., Bure in existing old naine) THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART 1V
I, hitherto known as RAJNI KAKKAR daughter of Sh . RAM AVTAR MALHOTRA, residing at M - 1 /C-2 , Jhule Lal Apartments , Pitampura , New Delhi , bave changed my nanue and shall hereafter be known as RAINI
It is certified that have complied with other legal requirements in this connection.
RAJNI KAKKAR [Signature ( in existing old name ) ] 1, hitherto known as RAJU son of Sh. GUMAN SINGII , residing at RZ- 12 , Heera Park Extension , Najafgarh, New Delhi -110043 , have changed my name and shall hereafter be known as RAJEEV CHOUDHARY.
11 is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
RAIL [Signature ( in existing old name ) ] 1, hitherto known as SUNITA DEVI wife of Sh . RAJESH KATARIA , residing at 227 -A, Dera Village , New Delhi- 110074 , have changed my name and shall hereafter be known 15 SAPNA KATARIA .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
SUNITA DEVI Signature ( in existing old name) ] 1, hitherro known as ARVIND KUMAR son of Sh . R. B. SINGI , residing at B- 20-21 , Gali No. 15, Bharat Vihar. Rajapuri , Uttam Nagar, New Delhi - 110059, have changed my name and shall hereafter be known as ARVIND KUMAR CHAUHAN.
It is certified that 1 have complied with other legal requiremems in this connection .
ARVIND KUMAR
[Signature (in existing old name) ] I, hitherto known as ANII . KUMAR GUPTA alias ANII . KUMAR GARG alias ANII . GUPTA alias ANIL KUMAR alias A. K. GUPTA son of Sh , RAM ROOP GARG , residing at 60/7, Raujas Road, Karol Bagh, New Delhi - 110005 , have changed my name and shall hereafier be known as ANIL GARG
It is certified that I have complied with other legai requirements in this connection
ANTL KUMAR GUPTA [Signature (in existing old name ) | 2- 260 GE 2008
253 1, hitherto known as ARCHANA DEVI alias ARCHANA GUPTA alias ARLJINA AGARWAL alias ARCIHANA AGARWAL wife of Sh. ANIL GARG , residing at 60/7 , Ramjas Road, Karol bagh, Now Delhi- 110005, have changed my name and shall hereafter be known as ARCHANA GARG.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection ,
ARCHANA DEVI alias ARCHANA GUPTA alias ARLJINA AGARWAL alias ARCHANA AGARWAL [Signature ( in existing old name ) ) 1. ANIL GARG son of Sh . RAM ROOP GARG . doing Business in the Chemicals, residing at 60/7 , Ramjas Road, Karol Bagh, New Delhi - 110005, have changed the name of my minor daughter AANCIIAL GUPTA aged 13 years and she shall hereafter be known as AANCHAL GARG .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
ANIL GARG [Signature ofGuardian) I, ANIL GARG son of Sh. RAM ROOP GARG , doing Business in the Chemicals, residing at 60/7, Ramjas Road, Karol Bagh, New Delhi - 110005, have changed the name of my minor son KESHAV GUPTA aged 4 years and he shall hercafter be known as KESHAV GARG .
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection.
ANIL GARG [Signature of Guardianj I, hitherto known as VINOD KUMAR MIGLANI son of Sh. ATTAR CHAND MIGLANI , residing at 5039/3 , Sant Nagar, Karol Bagh, New Delhi - 110005, have changed my name and shall hereafter be known as VINOD KUMAR ARORA.
Itis certified that 1 have complied with other legal requirements in this connection
VINOD KUMAR MIGLANI [Signature ( in existing old name ) ] 1. histerto known as LALMAM son of Late PULU YADAV employed as Bearer in the Vehicle Factory, Jabalpur, residing at 1333, Sethi Nagar, Gupteswar, Jabalpur ( MP ) , have charged my name and shall hereafter be knownas LALMAN YADAN It is certified that i have complied with othe: !! requirenmerks in this connection.
LALMAM
[Signature ( in existing old nameil 254
TMI GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 1930
Par IV
Niwas Puri , New Delhi , have changed my name and shall
hereafter be known as KDIEP.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connection .
I, hitherto known as VIVEK NAGPAL. son of Las MOTI LAL NAGPAL , Shanchouler in Padraion Technologies Ltd. , residing at 11-20-1 , W - S E Lane , Western Avenue , Samik Farms , New Delhi - 110062 . have changed my name and shali hercatter be known as VIVEK NAGPAL
KRISHAN KUMAR Signalne ( in existing old name) It is certified that I have complied with other legal requirements in this connecto ท,
VIVEK NAGPAL Signature tin existing old name
I, hitherto known as St MIA JAIN daughter of Sh . SURESH CHAND JAIN, working as Doctor in the Lok Nayak Jai Prakash Hospital , residing at Ward No. 8 , Jariha Mohalla, Rajakhera, Dholpur, Rajasthan . have changed my name and shall hereafter be known as SOMYA JAIN.
It is certified that I have complied with other legal requirements in this connectina.
1, hitherto known as AGIREDDY RAJENDER SON OF Sh . RAJARAM. residing an Raikal proper & Markia ! Karımnagar Dist . A. P. , have changed my name and skal: hereafter be knowns NAGIREDDY RAVINDER RLODY
SUNTIA JAIN
Signature ( in existing old name) ] It is certified that I have complied with other legal requirements in this connectioた 。
PUBIR NOTICE
NAGIREDDY RAJENDER Signare (in existag old aner
I , MOIT POPLE son of Sh . RAVINDER KUMAR、 Río 52/11 , Ashok Nagar. Silak Nagar, New Delhi declare that the name of my father has been wrongly mentioned in my school & college records RANT POPII. The acталі лате of my father is RAVINDER KUMAR which may be amended . It is certified that I have ennplied with other legal requirements in this contection.
I, hitherto known as CHITIARANJAN BHO Sh . PRAFULLA PHA. employed as K.S.I. Helper . Post Electrical Section in the Last Coast Railway, Khule Road. Bhubaneswar . Orissa , reziding at Dighi . PO Avampe .. Sadar, Dist. Cuttack . have changed my name and hereafter be known as CHITTARANJAN DAS
MOHIT POPLI [Signature] It is certified than I have complied with a heave requirements in this connection
CHIUTARANJAN BEEL [ Signature tun existing
1 , RAKESH SHARMA son of SD JAIKISHAN SHARMA residing at E -47, 1st Floor, Sector - 1 . Rohim , New Delhi- 110085 , do herchy declare for general information tha: my name has been wrongly write as RAKESH KUMAR in Passport No. F - 6334379 . it ! A and I.IC Policy. My actual name is RAKESH SHARMA which may be amended accordingly.
1, hitherto kaewnas DISHANT ARORA son of Sh VIMAL ARORA, residing 2 : 13 No. 1BH - 350, Fast Shabu Başh Delhi have changed my ante and shall hercarter be t as ARJUN DEV ARORA
It is certified that ihre complied with other lugai requirements in this contertell.
It is certified that have complied with other gal requirements in this correction.
RAKESH SHARMA [Signature , DISHANT ARORA ¡Signature in exsong old tan
1. GURDEEP KUMAR ЧАМСJA son of Sh. GU'RCILARAN DASS BAWEIA , resıdır : 12. Palika Vihur, Anibala ( sty, do herebydeclare that meet NFLT BAWEJA aged about 17 years has been adupied Sh . NAND LAL MUTIA son of Late C. R. MEHTA, Teslem of 801 A. Sukhdev Nagar: Kotla Mubarakpur , New Delhi
I, hitherto kawsIES SYIYAFAJ SINGH ROMILAR PLE son of Late BAM KAM , empioned as Warnant Indian Air Force , tesiding and OR LDEEP KUMAR . RA. 2018 . Street No. 3. Rama . Sadh Nagar. Put-I. Pala New Delhi - 1100: 5 , 1 , changed my name and shall her be known as SATYA PAL SINGH VERMA.
ROFEP KUMAR BAWFJA Shanure of Natural Guardian It is certified requirements in thi I have complied wur
SCUDA BAJ SINGH RODFUP : Signature te
I, NANDI AL MC. R. MEITIA. resimg at 801A. Sukhdev Na Mubarakpur . New Delhi- 1:0003 , do hereby solitlirm and declare that ! have alopterd Sh. PUNEETsutcd chove wah effect fom: 1406.2007 .
ANDA ΜΕΡΙΑ ce of adopted Guardian, 1. hitherte laDWOR TOPAN DAShoes Sale of G 0-25 , Sri Niwas U 255 PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
एमसीएक्स स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड
मुंबई-400093
नियमावली
1. बोर्ड
(1) एमसीएक्स स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड के निदेशक बोर्ड (जिसे इसके पश्चात बोर्ड कहा गया है) का गठन संगम अनुच्छेदों के उपबंधों के अनुसार किया गया है, जो स्टॉक एक्सचेंज को सुव्यवस्थित जारी रखने, नियंत्रण, प्रबंध और विनियमित करने और स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्यों द्वारा प्रतिभूतियों के लेनदेनों में प्रचालनों में सुविधा देगा , जो प्रतिभूति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956 और उसके तहत बनाए गए नियमों, भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 और उनके तहत कोई निदेश के उपबंधों और कारोबारी विनियमन के जो आरबीआई करेंसी और मुद्रा बाजार साधनो के लिए सभय- समय पर निर्धारित करता है के अध्यधीन है।
(2) एमसीएक्स स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड के निदेशकों की नियुक्ति समय- समय पर यथा संशोधित कंपनी के संगम अनुच्छेदों के उपबंधों के अनुसार होगी । निदेशकों की ऐसी नियुक्ति इन नियमो के उपबंधो के तहत की गई मानी जाएगी।
(3) प्रतिभूति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956 और उसके तहत बनाए गए नियमों, भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 और उसके तहत किसी निदेश और कारोबारी विनियमन जो आरबीआई करेंसी और मुद्रा बाजार साधनों के लिए समय - समय पर निर्धारित करता है के अध्यधीन बोर्ड को स्टॉक एक्सचेंज के व्यवसाय को संचालित करने से संबंधित सभी अथवा किन्हीं मामलो, कारोबारी सदस्यों और कारोबारी सदस्यों के बीच आपस में व्यवसाय और लेनदेनों के साथ- साथ कारोबारी सदस्यों और व्यक्ति जो उत्तरोबारी सदस्य नहीं हैं, के बीच व्यवसाय और लेनदेनों और ऐसे सभी लेनदेनों और डीलिंग को नियंत्रित, परिभाषित और विनियमित करने और ऐसे सभी कार्य करने , जो स्टॉक एक्सचेंजों के प्रयोजनों के लिए आवश्यक हैं के लिए समय- समय पर उप- नियम नियम और विनियमन बनाने के लिए अधिकार प्राप्त है । (4) पूर्वोक्त की व्यापकता के प्रति बिना पूर्वाग्रह के बोर्ड प्रतिभूति संविदा ( दिनियमन ) अधिनियम, 1956 और उसके तहत बनाए गए नियमों, भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 और तहत किसी निदेश और कारोबारी विनियमन जो भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा मुद्रा बाजार साधनों के लिए समय - समय पर निर्धारित किए जाते है, निम्नलिखित सभी मामलों अथवा किसी एक मामले के लिए विनियमन बनाने के लिए अधिकार प्राप्त है ;
(क) स्टॉक एक्सचेंज की सदस्यता के लिए प्रदेश हेतु शर्तें;
स्टॉक एक्सचेंज के व्यवसाय का संचालनः
(ख)
स्टॉक एक्सचेंज के व्यवसाय के संबंध में कारोबारी सदस्यों का आवारण:
(ग)
(घ) स्टॉक एक्सचेज के नियमों, उपनियमों और विनियमनों की अथवा स्टॉक एक्सचेंज के सामान्य अनुशासन, जिसमें कारोबारी सदस्यों का निष्कासन अथवा निलंबन शामिल है, की अवज्ञा अथवा उल्लंघन के लिए अर्थ- दंड;
(ङ) किसी कारोबारी सदस्य को चूककर्ता घोषित करना अथवा निलंबन अथवा स्टॉक एक्सचेंजों की कारोबारी सदस्यता से निलंबन अथवा त्यागपत्र अथवा निष्कासन और उसके फलस्वरूप परिणाम;
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THE GAVETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1950 :
Pur [V स्टॉक एक्सचेंज की कब सदस्यता के प्रवेश अथवा जारी रहने के लिए शर्ते, प्रवेश अथवा अभिदान के लिए शुल्क लगायाः
ऐसी प्रतिभूतियों में के लिए कारोबारी सदस्यों द्वार वेद प्रभार के सभय- समय पर तथ किए जाते हैं।
कारोबारीयों को जोरदार आचरण और डीलिगकोल زان लंक एक्सचेंज के फेरी प्रयेजनमें लिए समिति अथदा सनि तो को पुजित करना;
एकाले जो केि संगम अनुच्छेते. निधमों अथवा इन नियमों के उपबंधों के रहा निधी किए जाते हैं अथवा संगःउन के रख- रखाव, नियंत्रण, दिनियभन के लिए उचित हैं और रटैंक एक्सचेंज के प्रचालनों में सुविधा दे
5. दोन्द को अपनी शक्तियों को समय-समय पर कार्यकारी समिति (यो) को अथक प्रबंध निदेशक को अधदा किसी जक्ति को अपने में निहित रेस और ऐसी शर्तों पर जिसे दे सकलज के सभी कार्यों अपि कई केहि समझते हैं, प्रत्यायोजिकार है और समसार देती सगीय प्रतिसंहरण करने, हटाने, बदलना हेरफेर करने का आकारा है ।
(6) बम एभय पर के यो अथवा अधिक समितियां अथ समितियों का नकर संकता है जिसे होने के अनुसार उचिए अथदा आवश्यक सम्झाटा है और ऐसी सम्मिी को ऐसी एक्तिया देलेलाकि बोर्ड उचित समझता और कोई ऐस प्रत्यायोजन का समय-समय पर प्रतिसंहरण कर सके गलित समितियों में अन्यों रामदे सकती हैं । निम्नलिखित ( सॉक एक्सचेंज के कारोसेस प्रवेश के लिए प्रवेश समितिः
इसे कार्यान्दित करने के लिए मितिः लीक कराने की स्थापना की इसे कार्टान्चित (7) सेकसयसन्दई अन्य समिति अथयअन्यको अथवा किन्हे वोर्डर कर की गई है को निदेशक करने का प्राधिकार अस्य के हो अथवा उनमें किसरी देशे रामेति (थों) अथर बाध्यकारी (8)
*** ****Tઃસ્વઃ છ * - - સિય પ્રિતિ ણુ
1982
निदेशों के उपदोस्मिनों से
** * * **A---ઃ છ - ***** *** છ છ છછ 257 PART IVI
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
अध्यधीन बोर्ड को इसके द्वारा बनाए गए उपनियमों, नियमों और विनियमनो को परिवर्तित संशोधित निरस्त अथवा जोड़ने का अधिकार प्राप्त है ।
(9) बोर्ड और ऐसी समितियों के सदस्य, जैसाकि नीतिशास्त्र समिति द्वारा पहचान की जाती है, समय - समय पर बोर्ड अथवा नीतिशास्त्र समिति द्वारा विनिर्धारित आचरण संहिता का पालन करेंगे ।
सरकारी प्रतिनिधि और सेबी के नामित निदेशकों के लिए उचित प्रथाओं / आदरण सहिदा के लिए दिशानिर्देश
10 ( क ) बैठकें और कार्यवृत्त
सरकारी प्रतिनिधि/ सेबी नामिती निदेशक
(क) बोर्ड की सभी बैठकों में उपस्थित होने का प्रयास करेंगे और यदि वे निदेशक बोर्ड की लगातार तीन बैठकों में अनुपस्थित अथवा वे कैलेंडर वर्ष में बोर्ड की कुल बैठकों के 75% में उपस्थित नहीं होते हो तो कार्यालय को रिक्त करने के लिए उत्तरदायी होंगे;
(ख ) ऐसे किसी मामले में चर्चा में भाग नहीं लेते जिसमें हित का विरोध मौजूद है अथया पैदा होता है , चाहे आर्थिक अथवा अन्यथा हो . और ऐसे भामलों में इसे प्रकट किया जाएगा और बैठक के कार्यवृत्त में दर्ज किया जाएगा:
(ग) बैठक के दौरान कार्यसूची के दस्तावेजों के परिचालन को प्रोत्साहित नहीं करेंगे, जब तक कि परिस्थितियों में अपेक्षित न हो:
(घ) यदि आवश्यक हो तो महत्वपूर्ण मुद्दों पर स्टॉक एक्सचेंज के विचारों के लिए 6 महीने में कम से कम एक बार अलग -अलग बैठक करेंगे:
(ङ) कार्यवृत्त के मसौदे पर अपनी टिप्पण्णी प्रस्तुत करेंगे और यह सुनिश्चित करेंगे कि इनको अंतिम कार्यवृत्त में शामिल किया गया है;
(च) इस बात पर जोर देंगे कि पिछली बैठक के कार्यवृत्त को अगली बैठक में अनुमोदन के लिए रखा गया है;
(छ) बोर्ड की प्रत्येक बैठक में बोर्ड के अन्य सदस्यों के साथ परामर्श करके अगली बैठक की तारीख तय करने का प्रयास करेंगे ,
(ज) ऐसे मामलों में जिनमें किसी बैठक की कार्यसूची की सभी मदों को सभ्य की कमी के कारण नहीं लिया जा सका उनमें शेष मदों पर दिचार करने के लिए अगली बैठक 15 दिन में करने का प्रयारा करेंगे। 11: LAVA OF INDIA, SMPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1950:
(ख) रणनीतिक योजना
( एक्सचेंज के सौतिया तैयार करने और निष्ययन में लेंगे और बोर्ड स्तर पर अनुकूल निर्णय करने में योगदान देंगे,
स्टक एक्सचेजको और विशेषज्ञता का लाभ दे और जब बोर्ड प्रचड विवादो में फंस हं तो सऔिर निर्णय के निष्पादन में सक्षम करेगे । (ग ) विनियामककारी अनुपालन
सरकारी प्रतिनिधि/ सेही मेरो निद
(विनियमन) अधिनियम के तहत बनाए गए दिनियम निदेशों का पालन करे: अवनिष्म प्रतिभूति संवि सभी उपबंधों और समय- राम्य ८२ सरकारो
सरों पर अनुपालन करेंगे ताकि विनियामककारी आपली में बेई दगर नहीं आए:
यो कि स्टॉक एक्सचेंज तरीही अनुस्य कदम उताए राशिएक कार्रवाई करने के
कारामर्थन नहीं करेंगे का सेवन करेंसी निर्णय को तुरंत सेबी को एक के हित को प्रतिकूल
नियानों में निर्धारित 15 दिन के अंदर पंचात यह प्रयास करें दिल के उप- निवगाँ, दम अवधि में देवि किसी भी दशा में अंतिम वैठक दिलीडर कर दहा जा
(घ) सामान्य जिम्मेदारियां
~_- -- છ ??? સ્વછ છછછછછછછ છ છ છ??* છે? છ
: निवेशनशिप्राथमिकता दें, उचिॐ को प्रोत्साहित करे
प्रयोग करें और रने के लिए प्रत्येक
करामतात, २० .. कुशलता और प्र
मरा करें 259 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5. 1930 )
PART IV ]
(ঘ) नियमों अथवा संगम अनुच्छेदों के अनुसार समय- राम्मय पर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा यथा अपेक्षित प्रतिभूतियों में धारिता/ लेन- देन के आवश्यक प्रकटन/ विवरण प्रस्तुत करे,
(ङ) जब तक कि कानून द्वारा अन्यथा अपेक्षित हो , गोधनीयता बनाए रखेंगे और अपनी ड्यूटी के निर्वहन में प्राप्त सूचना को प्रकट नहीं करेंगे । इसके अलावा ऐसी किसी सूचना का व्यक्तिगत लाभ के लिए प्रयोग नहीं किया जाएगा;
(च) व्यक्तिगत सत्यनिष्ट्रा के ऊंचे मानक बनाए रखेंगे और अपनी ड्यूटियों के निर्वहन में सत्यवादिता, ईमानदारी और धैर्य के ऊंचे मानक बनाए रखेंगे ताकि लोक गोपनीयता प्रेरित कर सकें और अपनी जिम्मेदारियों के प्रति अपकीर्तिकार कार्यों में नहीं लगाएगे ।
(छ) किसी हित अथवा गतिविधि से बचेंगे जो उनकी सरकारी ड्यूटी करने के प्रतिकूल हो;
(ज) अपनी ड्यूटियों को स्वतंत्र और निष्पक्ष ढंग से निष्पादित करेंगे और ऐसी गतिविधियो से बचेंगे तो उनकी स्वतंत्रता अथवा निष्पक्षता को क्षति करती हों अथवा क्षति करता हुआ. प्रतीत होती हो;
(झ) अपनी ड्यूटियों को सकारात्मक मनोवृत्ति से निष्पादित करेंगे और खुले सम्प्रेषण, सृजनात्मकता, समर्पण और सहानुभूति का रचनात्मक रूप से समर्थन यारेंगे,
(ञ) नैतिक भ्रष्टता, बेईमानी, धोखाधड़ी, कपट अथडा मिथ्या निरूपण वाले कार्य अथवा स्टॉक एक्सचेंज के प्रशासन के प्रति कोई अन्य द्वेषपूर्ण कार्य में नहीं लगाएंगे ।
II . कार्यकारी समिति
गठन
(1) विभिन्न ट्रेडिंग खंड ( खंडों) के दिन प्रतिदिन कर्मों के प्रबंधन के प्रयोजन के लिए बोर्ड द्वारा एक अथवा अधिक कार्यकारी समिति ( यां) नियुक्त की जाएंगी। कार्यकारी समिति को अन्यथा शासी परिषद् कहा जाएगा।
(2) बोर्ड द्वारा नियुक्त कार्यकारी समिति (यों ) में निम्नलिखित शामिल होंगे :
(क) कंपनी का प्रबंधन निदेशक
(ख) केन्द्र सरकार और भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड द्वारा दो से अधिक व्यक्ति नामित नहीं किए जाएंगे ;
(ग) बोर्ड द्वारा चार से अधिक कारोबारी सदस्य नामित नहीं किए जाएंगे जैसाकि इस संबंध में निर्धारित नियमों में दिया गया है:
(घ) वित्त देखा, विधि अथवा अन्य विद्या विशेष के क्षेत्र में प्रतिष्ठा वाले ऐसे वैयक्तिको को लोक प्रतिनिधि के रूप में जाना जाएगा, जैसाकि बोर्ड कर नामित किए जाते हैं । PART IV GIO GAVETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27. 2008 CASVINA 5. 19300 :
260
(ड) वार्ड की ओर से नामित चर नामितियों को अन्य नामिती के रूप से जाना जाएगा । जिसमें कंपनी के दो पदेन दरिष्ठ अधिकारी शामिल हो सकते हैं । कार्यकारी समिति की अधिकतम संख्या 15 होगी ।
(3) अपनी प्रबंध निदेशक रटंक मुख्य कार्यकारी होगाः
कार्यकारी समिति की शक्तियां
(4) काई समिऐसी शक्तियां और ऐसी शतरसंरयायोजित कर सकता जिन्हें यह खरवेजकेरी कर्य के प्रबंध के लिए समझत है और वोर्ड समरामा कर ऐसी सभी शकियों प्रण इटा बदल अथवा हेरफेर कर संत है।
(5) प्रत्येक संड की कार्यकारी समिति जिग्मेदारियां अथवा शक्तियां हो जैसाकि बोर्ड द्वारा रायसनद प्रत्यायोजित की जारी है अन्य बातों के साथ- साथ उपनियां और नियनों के उपबंधों कके अनुसार 'नेर्वहन करने के लिए जिम्मेदारियां शामिल होंगी :
अनुमोदित करनाः सिर संगत सरकारी सूची में प्र के लिए प्रतिभूतिया करणः बजार कारोबारीले नार्किट मेलर के रूप मेने को अनुमोदि बाजार पर्यवेक्षण आरमदाने वाले व्यतरात्य नियमो को लागू करनाः
होती है से एमसीए को देट शुल्क,
: कंपनियों , जिनकी प्रतिरकारी सूची में गिरि कारंदारी सदरदोंउली बजाजी के ??? મૂ છરે છે ? - T अष्टमानदंडनियांशिकरुकारोदारी सदस्यों द्वारा
परिगम लागू और प्रशासे, जिसमें दूक के છ R નિિદ્ધ- वर्मा और दिनिम्न एवं विचरण संहितः को किन्ही अपेक्षाको टिनिर्धारित करना और यदि कोई हो, के : :
261 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 (ASVINA 5 , 1930)
(ञ) किसी कारोबारी सदस्य के विरूद्ध अनुशासनिक कार्रवाई / कानूनी रूप से कार्यवाही करने की शक्ति;
(ट) कारोबारी प्रणाली पर सूचना का प्रसार और रखी जाने वाली घोषणाएं,
(ठ) सूचीकरण की अपेक्षाएं और अनुपालन की जाने वाली शर्तें,
(3) कंपनी द्वारा देय सूचीकरण शुल्क जिनकी प्रतिभूतियो को स्टॉक एक्सचेंज में डीलिंग के लिए अनुमति दी गई है ।
(द) कंपनी की सूचीबद्धता की स्थिति को जारी रखना जिसकी प्रतिभूति को स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार की अनुमति दी गई है।
( 0% ) बोर्ड द्वारा प्रत्यायोजित कोई अन्य मामलाः
(6) कार्यकारी समिति समय - समय पर कार्यकारी समिति द्वारा निर्धारित सभी चिनियमनो और दिशानिर्देशों का व्यवसाय अनुपालन करने के लिए उपसमितियां गठित कर सकती है। ऐसी उपसमितियों का गठन, फोरम और जिम्मेदारियां कार्यकारी समिति द्वारा की जाएगी ।
(7) कार्यकारी समिति समय - समय पर प्रबंध निदेशक अथवा ऐसे अन्य व्यक्ति को बोर्ड द्वारा प्रत्यायोजित शक्तियों के निर्वहन और जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए इस संबंध में निर्धारित ऐसे उपबंधों के अनुसार कार्यों, कृत्यों और प्रकार्यों को करने के लिए प्राधिकृत कर सकती है।
(8) कार्यकारी समिति (वा ) बोर्ड द्वारा समय -समय जारी किन्ही निदेशों को कार्यान्धित और करने के लिए बद्ध और बाध्य होगी और कार्यकारी समिति तथा तिनिधारित शक्तियों के प्रत्यायोजन और सीमाओं की सभी शर्तों के अनुपालन के लिए बद्ध होगी ।
सरकार/ सेची का प्रतिनिधि
(9) सरकार और सेबी कार्यकारी समिति ने समय - समय प्रत्येक का एक से अधिक व्यक्ति नहीं नामित करेगी जिसे ' सरकारी नामिली " कहा जाएगा ।
(10) ऐसे नामित सरकारी प्रतिनिधि के त्यागपत्र, नामाकन वापस लेने, मृत्यु और अन्यथा द्वारा हुई किसी रिक्ति को इसी प्रकार नामित व्यक्ति द्वारा भरा जाएगा।
कारोबारी सदस्य
(11 ) इसमें नियम 18 और 19 के उपबंधो के अध्यधीन वार्ड कार्यकारी समिति में स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्दो में से चार को नामित करेगी । इस प्रकार नामित व्यक्ति एक वर्ष के लिए कार्यालय को धारज करेंगे और पुनः नामित किए जाने के पात्र होंगे ।
(12) ऐसी नामित व्यक्ति व्हे त्यागपत्र हटाने, मृत्यु अथवा अन्यथा द्वारा हुई किसी रिक्ति को इसी प्रकार नामित व्यक्ति द्वारा भरा जाएगा । 262
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 2. 19.30 .
सरकारी प्रतिनिधि
(13) ोर्ट कार्यकारी समितिसमयेर वर जक्तियों को नामित करे।न्ये सरकारी प्रतिनिधि ' कहा जाएगा, जो वित्त, लेखा और अन्य विषयों के क्षेत्र में उत्कृष्ट वैयक्तिक हैं । इस प्रकार नामित व्यक्ति एक वर्ष के लिए कार्यालय जर करेंगे और पुनः नामित किए जाने नत्र होंगे। (14) ऐसे न निज्ञ सरकारी प्रतिनिधे प्रकार नामित अबिर द्वरा भरा हटाने, मृत्यु अथद। अन्यथा जरा हुई किसी रिक्ति को इसी अन्य नामिती
(15) कार्यकारी समितिनातिनामित करेगा जिलों अन्य नामिती कहा जाएगा इसमें कंपनी के दो रिराकरे है । इस प्रकार निजे एक वर्ष की अवधि के मेिरकर्यालय धारण करेगेन के लिए पत्र होंगे।
(16) देरो नामित व्यक्ति के त्यागन अथवा अन्यथा द्वारा हुई किसी संक्त कर इसी प्रकार नामित व्यक्ति द्वार भरा जाएगा
बोर्ड के नामितियों के कार्यालय का परित्याग
(17) गेड के नगमेटियों का उल्वंकारी समिति में रारकरी कारोबारी सदस्य और यह दिवालिया नि
यह निति दिवसेदन करता है,
तह किसोरायसिसी न्यायालय द्वारा दोषी है और उसके लिए 341 * 455 383?????? ???? ???? ???? - at 3
समेत बैंक से प्राद्ध किए बिन्न वह स्वको कार्यकारी समिति की रकमहीनों की अवधि के लिए भी जन्या हो, स्वर्य को ટુનુસ અશ્વ છે
— OF OFATF RE - जते हैं। देह रतॉक एक्स्चेंज का कारा लिखित में नोटिस द्वारा नहीं रहा। अथवा से त्य। गपत्र देल्ल सित किया जाता है अथवस्था समाप्त कर दी
रिस्थितियां मोजूनो हित में ऐसा कारना कः प्रतिसंहरण कर सक 263 PART [V ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1930)
कारोबारी सदस्य का कार्यकारी समिति का सदस्य बनने की पात्रता
(18) कोई भी कारोबारी सदस्य कार्यकारी समिति का सदस्य नामित किए जाने का पात्र नहीं होगा :
( क) जब तक कि यह प्रतिभूति संविदा ( विनियमन ) अधिनियम, 1956 और भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 के तहत बनाए गए इस संबंध में विनिर्धारित अपेक्षाओं, यदि कोई हों, को पूरा न करता हो :
(ख) जब तक कि वह संगत कारोबारी खंड का कारोबारी सदस्य ऐसी अवधि के लिए न हो जैसाकि बोर्ड द्वारा समय - समय पर निर्णय लिया जाता है;
यदि वह किसी कारोबारी सदस्य का साझीदार हो जो पहले ही कारोबारी समिति का सदस्य है, (ग)
(घ) यदि वह किसी समय साधारण रूम से अपनी देनदारियों को पूरा करने में विफल रहा हो अथवा चूककर्ता घोषित किया गया हो अथवा अपने लेनदारों से समझौता किया हो,
कोई भी कारोबारी सदस्य कार्यकारी समिति में नामित किए जाने अथया बने रहने का पात्र नहीं होगा :
( 18 क)
(क) यदि शेयर दलाल के रूप में उसका पंजीकरण प्रमाणपत्र भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड द्वारा रद्द कर दिया गया है अथवा वह स्टॉक एक्सचेज द्वारा निष्कासित कर दिया गया है;
(ख ) यदि शेयर दलाल के रूप में उसका पंजीकरण प्रमाणपत्र अथवा उसके कारोबारी अधिकार भारतीय प्रतिभूति एव विनिमय बोर्ड अथवा स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निलंबित किए गए है जैसा भी मामला दो अथवा उसके सदस्यता, अधिकार स्टॉक एक्सचेंज द्वारा स्टॉक एक्सचेंज के नियमों, विनियमनों अथवा उपनियमों के तहत उराके विरूद्ध की गई कोई अनुशासनिक कार्रवाई के कारण निलंबित किए गए हैं और पंजीकरण प्रमाणपत्र, कारोबारी अधिकार अथवा सदस्यता अधिकार के ऐसे निलंबन की समाप्ति की तारीख से दो वर्ष न बीते हों;
(ग) यदि वह विशेष न्यायालय (प्रतिभूति लेनदेन से संबंधी अपराधों का मुकदमा) अधिनियम, 1992 के अनुसार अधिसूचित व्यक्तियों की श्रेणी में आता है और उक्त अधिनियम के तहत सदस्य गैर- अधिसूचित करने की तारीख से दो वर्ष न बीते हैं,
(19) किसी कार्यकारी समिति में सदस्य के रूप में लगातार दो वर्षों के लिए नामित किया गया कारोबारी सदस्य कार्यकारी समिति के लिए नामित किए जाने कः पात्र नहीं होगा जब तक कि उसके पिछले नामांकन से दो वर्ष न बीते हों ।
कार्यकारी समिति के पदाधिकारी
कार्यकारी समिति के समय समय निम्नलिखित पदाधिकारी होंगे नामतः अध्यक्ष और उपाध्यक्षः
(20)
कंपनी का प्रबंध निदेशक कार्यकारी समिति (याँ ) का अध्यक्ष होगा ।
(21)
(22) कार्यकारी समिति त्अपने में रो एक उपाध्यक्ष का चुनाव करेगी। THE GAZUTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1950 .
264
(23) इस प्रकार यसवर्ष की अवधि के लिर धारण करे और पुनः चुनाय का (24) नतु त्या अथया किर्स और रणक्ष के कार्यालय में कोई आक रिक्ति होने की दशा में अर्यकारी समिति कार्यरसे उत्तराधिकारी को नामित करेगी!
(25) उपरोक्त के अनुसार मनिअर्स आकणिक रिक्ति ने जई आधे के लिए कार्यालय धारण करेगेंगे, जिसके लिए जिसने रान उसकी नियुक्ति किए जाने पर धाय किया होता यदि उसने उसे रिजा न किया होताः
कार्यकारी समिति की बैठकें
(26) समतेम में कम से कम रहकरेगी और अपनी कर कार्यवाहीदिनिश्रनित कर सकती है. जैस एक समझती हो , और लेनदेन लिएरत कर सकती है ।
(27) कर्जन समिति की बैठक के लियेकरी रामिति की कुल संख्या - रिहाई होगा, किसी बर के खः मे एग अथवा पाँच सदस्य जो बश्र्ते कि तर संख्या के दो - तिहाई से बढ़त शेष रादत्यों की रुखमा स्थीत न इच्छुक स्वरस्क का कोरम होगी ।
(28) अध्यक्ष अपना उपाध्यक्षस्थान के कोई दो सदस्य किसी नंर्यकारी समिति की છછછ # ?છછ છેછ ) 3છ
(29) रामेते 400 का जाले गर के बहुलिया जाएगा, ननिधयो, नियमों और किसी उपबंध रा समानता के मामले में सितद्वारा निय * 1 1 1 ?? ??????????????????????? - સ્વ સ્વઃ છ થિ સ્વ . --- *** -F, (30) पर अध्यक्ष अध्यक्षता करे, राजी अनुपस्थिति में करेनीपत नहीं होता तो ससमिति के सदस्य एकरी एक : न करेगे ।
(31) ... सामे के प्रत्येक सदस्य कोट होना चाहे वह मदन में समान बोट जय बैठक की PART IV ]
265 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
अध्यक्ष और उपाध्यक्ष
(33) अध्यक्ष ऐसी सभी ड्यूटियों और ऐसी सभी शक्तियों को धारण और प्रयोग कर सकता है जैसाकि स्टॉक एक्सचेंज के नियमों, उपनियमो और विनियमनो में प्रावधान है और समय- समय पर कार्यकारी समिति द्वारा उसे प्रत्यायोजित की जाती हैं।
(34) अध्यक्ष की अनुपस्थिति अथवा उसकी कार्य करने की असमर्थता पर, उपाध्यक्ष और उसकी अनुपस्थिति अथवा कार्य करने की असमर्थता पर उसके कार्य और शक्तियों का कार्यकारी समिति के निदेशों के तहत कंपनी के उपलब्ध वरिष्ठ अधिकारी द्वारा प्रयोग किया जाएगा ।
(35) अध्यक्ष और उसकी अनुपस्थिति में उपाध्यक्ष कार्यकारी समिति द्वारा प्रयोग की जाने वाली कोई अथवा सभी शक्तियों के प्रयोग का हकदार होगा , जब भी उसका मत हो कि तत्काल कार्रवाई आवश्यक है , जो ऐसी कार्रवाई कार्यकारी समिति द्वारा 24 घंटे के अंदर पुष्टि किए जाने के अध्यधीन होगी।
(36) अध्यक्ष और/ अथया प्रत्यायोजित प्राधिकारी समी सार्वजनिक मामलों में शासकीय तौर पर स्टॉक एक्सचेंज का प्रतिनिमित्व करेगा।
बशर्ते कि कार्यकारी समिति किन्हीं मामलों अथवा अवसरों पर अध्यक्ष और/ अथवा कार्यकारी समिति के अन्य सदस्य अथवा सदस्यों को स्टॉक एक्सचेंज का प्रतिनिधित्व करने का निदेश दे सकती है ।
(37) फिलहाल कार्यकारी समिति की बैठक जिसमें कोरम उपस्थित होता है वह आमतौर पर कार्यकारी समिति द्वारा फिलहाल निहित अथवा प्रयोग किए जाने वाले सभी अथवा कोई प्राधिकार, शक्तियों और विवेक का प्रयोग करने के लिए सक्षम होगी !
III . कारोबारी सदस्यता
(1) कारोबारी सदस्य के अधिकार और विशेषाधिकार स्टॉक एक्सचेंज के उपनियमों, नियमों और विनियमनों के अध्यधीन होंगे ।
(2) एक्सचेंज के सभी कारोबारी सदस्यों को एक्ण्चेंज पर प्रचालन शुरू करने से पूर्व अपने को भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड के पास पंजीकृत कराना होगा।
पात्रता
(3) निम्नलिखित व्यक्ति स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य बनने के पात्र होंगे :
(क) वैयक्तिक
पंजीकृत फर्मे
(ख)
निकाय कारपोरेट
(ग)
कंपनी अधिनियम, 1956 में यथा परिभाषित कंपनियां
(घ)
(ङ) कोई बैंक जो भारतीय रिजर्व बैंक अधिनियम , 1934 की दूसरी अनुसूची में शामिल किया गया है और इस प्रयोजन के लिए आरबीआई द्वाच्च विशिष्ट रूप से प्राधिकृत किया गया है 266
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(i ) स्टॉक एक्स बेंज के शासी निकाय की सिफारिश पर किसी एक्सचेंज के करेंसी डेरीवेटिव खंड का क्लीयरिंग सुन्दर और अथवा कारोबारी सदस्य इसने का पात्र है । ( ii ) ऐरण बैंक एक्सचेंज के करेसी डेरीपेटिव खंड में अपने मालिकाना लेनदेनों और अपने स्वयं में रखते सदस्य के रूप में कार्य कर सकता है ।
( ii ) रेस बैंक स्टॉक एक्सपेज के करेंसी डेरीवेटिव खंड में किसी अन्य व्यक्ति, ग्राहक अथवा ग्राहक के लिए सदस्य अथवा एल एजेंट के रूप में कार्य कर सकता है । (iv) ऐसा बैंक स्टॉक एक्सचेंज में ऐसे बैंकों के लेनदेन के संबंध में आरबीआई और सेबी द्वारा जारी परिपनों और देशो का पालन करेगा।
ऐसे अन्य व्यवेिश अथा हरिशयां जिनको समय- समय पर यथा तंशोधित प्रतिभूति संविदा (विनियमन) नियमावली, 1957 के तहत अनुमति दी जा सकती है .
(4) ऐसे किसी व्यक्ति को स्टॉक एक्स्चेज के कारोबारी सदस्य के रूप में प्रदेश नहीं दिया जाएगा यदि ऐसा प्रस्तावित रादरय :
(क) ऐस वैद्यक्तक है जिसने 21 वर्ष की अधु पूरी नहीं की है.
एक ऐसा वैयक्तिक है जो प्रतिभूतिध को छोड़कर किसी अन्य व्यवसाय में प्रधान अथवा नियोजक का कार्य कर रहा है शिदाद किली दलाल अथवा एजेंट जिसमें कोई व्यक्गित वित्तीय देनदारी अंतर्ग्ररत न हो ज ८ तक कि वह प्रवेश पर ऐसे व्यवसाय रो अपने रांचंध समाप्त करने का वचन नहीं देशः है;
एक निकाय कारपोरेट है जिसने ऐसा कार्य किया है जो व्यक्ति को कानून के उपबंधों के तहत परिसमाप्त करने के लिए दायी करता है:
अस्थायी परिसमापक अथवा एक अथवा व्यक्ति के लिए एक निकाय कारपोरेट सरकारी परिसमापक निकया गया हो:
दिधलिया गाना है अक्त के विरूद्ध दिवाला में प्रायक आदेश किया गया है अथदा प्राप्त कर ली होः व्यकि। अ दिवालिया होम संद्ध किया गय है यद्यपि उसने अंतिम
धोखाधडी अथवा बेनीध में दोषी ठहराया गया हो:
ऋणों के पूरे निर्दहन से ऊन के लिए लेगकारो से समझौता किया हो.
ক) किसी अन्य स्टॉक एक्सचेस पारा किसी समय निष्कासित किया गया हो अथवा चूककर्ता घोषित किया गया हूं.
डा उसे पहले सदस्यताकारेशनना किण हो जब तक कि अस्वोर किए जाने की तारीख से PART IV
267 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
(अ) प्रतिभूति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956 और उसके तहत बनाए गए नियमों के उपबंधों के तहत ऐसी अयोग्यता रखता हो जो ऐसे व्यक्ति को स्टॉक एक्सचेंज की सदस्यता प्राप्त करने की पात्रता न देती हो।
(5) स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश के लिए कोई व्यक्ति पात्र नहीं होगा जब तक कि :
(क) उसने किसी मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य और जो उस स्टॉक एक्सचेंज के पास यथोचित रूप से पंजीकृत है के साथ साझीदार के रूप में अथवा प्राधिकृत सहायक के रूप में अथवा प्राधिकृत लिपिक अथवा प्रशिक्षु के रूप में कम से कम दो वर्ष तक कार्य न किया हो, अथवा
(ख) वह स्टॉक एक्सचेंज के किसी अन्य कारोबारी सदस्य के साथ साझीदार अथवा प्रतिनिधि के रूप मैं कम से कम दो वर्ष की अवधि के लिए कार्य करने और स्टॉक एक्सचेंज में अपने स्वयं के नाम में लेनदेन न करने परंतु उस कारोबारी सदस्य के नाम में लेनदेन करने के लिए सहमत होता है जिसके तहत बह कार्य कर रहा है; अथवा
(ग ) वह मृत अथवा स्टॉक एक्सचेंज के सेवानिवृत्त होने वाले कारोबारी सदस्य जो उसका पिता, चाचा, भाई अथवा कोई अन्य व्यक्ति है जो संगत प्राधिकारी के विचार में निकट संबंधी है के स्थापित व्यवसाय का उत्तराधिकारी नहीं बनता;
बशर्ते कि संगत प्राधिकारी इस नियम में निहित पूर्वोक्त सभी अथवा किसी शर्त के अनुपालन को हटा दे और अपने विवेक में ऊपर दी गई अपेक्षाओं को हटा दे यदि उसके विचार में सदस्यता प्राप्त करने वाले व्यक्ति को संगत प्राधिकारी द्वारा साधनों, स्थिति , सत्यनिष्ठा , ज्ञान और प्रतिभूतियों में कारोबार के अनुभव के कारोबारी सदस्य के रूप में प्रवेश किए जाने के लिए अन्यथा योग्य माना जाता हो ।
(6 ) कोई भी व्यक्ति स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश हेतु पात्र नहीं होगा जब तक कि व्यक्ति निम्नलिखित को पूरा न करता हो :
(क) इस संबंध में प्रतिभूति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956 और उसके तहत बनाए गए नियम और भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड अधिनियम , 1992 के तहत विनिर्धारित अपेक्षाएं, और (ख ) ऐसी अतिरिक्त पात्रता पद्धति जो बोर्ड अथवा संगत प्राधिकारी समय- समय पर कारोबारी सदस्यों कीविभिन्न श्रेणियों और कारोबारी खंडों के लिए विनिर्धारित करता है।
(6 क) प्रमाणीकरण
कोई भी व्यक्ति स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश का पात्र नहीं होगा जब तक कि उसने स्टॉफ एक्सचेंज , जैसाकि यह समय - समय पर निर्धारित करता है, के ऐसे कारोबारी खंड के लिए एक्सचेंज द्वारा संचालित प्रमाणीकरण कार्यक्रम पास न किया हो । PART IV 268
B : GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1950 ;
(7) ज्व तक के संगरा प्राधिकारी ने अन्य उल्लेख न किया हो किसी व्यञ्चि की रादस्यता केवल एक संवारी लड़ तक प्रतिबंधित सर्ग :
(8) किसी कारोबारी लंड का कारगरे दलरा खंड में अनुमति प्राप्त कारोवार के लिए सूचीबद्ध प्रतिभूतियों कारोबार कर सकता है।
प्रवेश
(9) कासेदारी सदस्य बनने का कोई इच्छुक व्यक्ति स्टॉक एक्सचेंज के रांगत कारोडारी खंड की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश हेतु रटाळ एक्सचेंज को आवेदन करेगा। प्रत्येक आवेनंक पर सगत प्राधिकारी द्वारा विचार किया जाएगा, जो अपने तेजेानुसार ऐसे आवेदनों को अनुमति अथवा नित्रत करने का हकदार होगा ।
(10) अआहेत हेरे फार्मेट में किए जाने प्रत्येक कारोबारी खंड के कसे सदस्यों के प्रवेश के लिए देवन के लिए रामय -समय पर संग प्रशकारी द्वारा निर्दिष्ट किए जाते हैं
(11) ऐसी की अन्य धनराशि के साथ ऐसे में और ऐरो ढंग से प्रस्तुत करने होंगे जैसाकि संगत प्राधिकारी द्वास समय - समय पर निर्दिष्ट किया जाए । है।
(12) आवेदक को ऐसी घोषणाएं ही होंगी जैसाकि संगत प्राधिकारी द्वारा जनय - समय पर निर्दिष्ट किया (13) संगत प्राधिकारी को अधिकार जनर नकद ने अथवा मन्दर में प्रशिक्षण केंड अथर करने के लिए कह सकत है। वह आवेदक को ऐसी कीस अध्या जन राशि जैसे अतिरिका कसे और अतिरिक्त गारंटी अथवा किसी भजन फंड, कम्प्यूटरीकरण रांगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर निर्धारित किया जाता है, (14) संगत प्राहेिकारी आवेदक की सज्ज की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश दे सकता है बशर्ते कि बह व्यक्ति प्रवेश की पत्रत प्रक्रियाएं और अपेक्षाएं पूरा करता हो संगत प्राधिकारी अपने असीम रिवेशानुसार प्रवेश के लिए किसी को बिना कोई कारण बताए निस्कता है।
(15) कांदे किती कारण रो अदेवन र आवेदक को प्रवेश राशि केसी ब्याज के वापर कर १ ९
(16) प्रहैःकारी स्टक सरोबारी सदस्यता के लिए प्रदेशी जारीख से किसी भी समय प्रदेश को रद्द और कारोवारकारित कर सकता है यदि सके लिए प्रवेश के लिए अपने आवेदन के समय अथवा उसके देश के पूर्व संगत प्राधिकारी द्वारा की जांच के दौरान :
कोई जानवङ्कर मिथ्या निम्न किया हो अथवा
अपने चरित्र अथवा दुर्द उससे अपेक्षित कोई महीरे सुथना छुपाई है, अथवा उसने प्रत्यक्ष रूप से उत्यक्ष रूप से कोई झूठा विवरण उसका चूना अथवा झूठी धोषणः 269 PART IV
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 )
(17) जब किसी व्यक्ति को स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता के लिए प्रवेश दिया जाता है तो व्यक्ति के प्रवेश की सूचना उस व्यक्ति को और भारतीय प्रतिभूति एद विनिमय बोर्ड को भेजी जाएगी । यदि स्टॉक एक्सचेंज की सदस्यता दिया गया व्यक्ति और उसके प्रवेश की सूचना यथोचित रूप से मेजने के पश्चात कारोबारी सदस्यता के विशेषाधिकार का प्रयोग करने के लिए अधिनियमो और प्रक्रियाओं का अनुपालन करते हुए कारोबारी सदस्य नहीं बनता तो प्रवेश की सूचना के प्रेषण की तारीख से निर्दिष्ट अवधि में संगत प्राधिकारी द्वारा जैसा निर्धारित की जाती है उसके द्वारा अदा की गई प्रवेश फीस स्टॉक एक्सचेंज द्वारा जब्त कर ली जाएगी ।
(18) ( क) स्टॉक एक्सचेंज के प्रत्येक कारोबारी सदस्य को एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य के रूम में प्रवेश दिए जाने पर प्रमाणपत्र अथवा हकदारी पर्ची जारी की जाएगी जो स्टॉक एक्सचेंज की कारोबरी सदस्यता के लाभों और विशेषाधिकारों के लिए प्रवेश का प्रभाण होगी । ऐसा प्रमाणपत्र अथवा हकदारी पर्ची नीचे दिए गए को छोड़कर हस्तांतरणीय अथवा अंतरणीय नहीं होगी ।
(ख) ऐसे निबंधनों एवं शर्तों के अध्यधीन जैसाकि संगत प्राधिकारी द्वारा समय समय पर निर्धारित की जाती हैं और संगत प्राधिकारी के पूर्व लिखित अनुमोदन से प्रमाणपत्र/ हकदारी पर्ची का अंतरण निम्नानुसार किया जा सकता है ।
इन नियमों के तहत नामांकन करके;
(i)
किसी कारोबारी कंपनी के एकीकरण अथवा विलय करके :
(ii)
किसी कारोबारी कंपनी का अधिग्रहण करके
( iii)
( iv) कारोबारी सदस्यता को किसी कारोबारी सदस्य फर्म से नई फर्म को अंतरण करके जिसमे सभी मौजूदा साझीदार, साझीदार नहीं हैं; और
(v) दो अथवा अधिक कारोबारी सदस्य कारोबारी सदस्य फर्मे जो नई सम्झीदारी फर्म/ कंपनी बनाने के लिए मिल रहे हों !
(দ) कारोबारी सदस्य अथवा उसका उत्तराधिकारी कारोबारी सदस्यता के प्रमाणपत्र / हकदारी पर्ची का नामांकन कर सकता है। किसी कारोबारी सदस्य के कारोबारी सदस्य अथवा उत्तराधिकारी द्वारा किया गया नामांकन निम्नलिखित शर्तों के अध्यधीन होगा, नामतः :
(1) नामिती (यों) नामांकन प्रभावी होने के रामय ऐसे व्यक्ति होंगे जो स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य के रूप में प्रवेश के लिए योग्य होंगे:
(ii) नामिती संगत प्राधिकारी अपनी / उनकी नामांकन की अपनी / उनकी शर्त रहित और अपरिवर्तनीय स्वीकृति देंगे:
(iii ) कारोबारी सदस्य उत्तराधिकार के लागू नियमों के अनुसार अपने एक अथवा अधिक उत्तराधिकारी को नामित करेगा। यदि कारोबारी सदस्य का कोई उत्तराधिकारी कारोबारी सदस्यता को जारी रखने का इच्छुक न हो तब कारोबारी सदस्य अपने उत्तराधिकारी को छोड़कर किसी अन्य व्यक्ति को नामित कर सकता है:
(iv) यदि कारोबारी सदस्य ने किसी व्यक्ति को नामित न किया हो और वह शारीरिक अक्षमता के कारण स्टॉक एक्सचेंज पर अपना कारोबार करने में अक्षम हो जाता है तो कारोबारी सदस्य छह महीने के अवधि के अंदर उपर्युक्त उपधारा ( iii) के उपबंधों के अनुसार नामांकन कर सकता है :
PART I THE GAZETTE OF INDIA . SLPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 3. 1930 )
270
नहीने के अंदर अपनों में से (V) यदि कारोबारी सदस्य ने किसी व्यक्ति को नामित न किया हो तो कारोबारी सदस्य का उत्तराधिकारी कारोबार सदस्य की मृत्यु की तारीख से एक अथवा अधिक्षः राजिटथों को नागित कर सकता है ,
(vi) प्राधिकारी द्वारा उस समय का नामांकन ऐसा है कि जिसे प्रभाद नही गिराकर जब नामांकन प्रभावी हो जान्नः दाहिए था तो ऐसे कारोबारी सदस्य के सतां उस तरीख से, जब भामांकन प्रम्नः हो गया होता, छह नहीने के अंदर किसी अन्य को नामित कर सका है.
( vii ) यांद कारेदारी सदस्य अभय उत्तराधिकारी द्वारा एक से अधिकः अक्ति नामित किए हैं लो ऐसे नामित संक्त को कारोबारी सदस्यता जारी रखने के लिए कंपनी बनाना अपेक्षित होगा:
(viii ) कारेदारी सदस्य अथा उत्तराधिकारी द्वारा किए गए नान को संगत प्राधिकारी और ऐसे निबंधनों एवं शर्तों के अध्यधीन, जो समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित की जाती है, पूर्व लिखित अनुमोदन से रद्द किया जा सकता है । ऐसे प्रतिसंहरण की नामांकन के प्रभावी होने के पश्चात अनुभति नहीं दी जाएगी; और
(ix) कारोवारी रादस्ट किए गए नामांकन के मानलेमें उसकी मृत्यु अथवा शारीरिक अक्षमता अध्यासन प्राधिकारी द्वारा अनुमोदन की तारीख से जो भी बाद में हो, प्रभावी છે? ****??? ?????? ???????????????? છે? વિછ છછ? ન છ છછ છ છઃસ્વઃઃઃ से अथवा संप्रकारों द्वारा अनुमोदन की तारीख से, जो भी बाद में हो , प्रभावी हो (घ) संगत प्राधिकारी परिस्थितियों में प्रमाणपत्र हकधारी के अंतरण को अनुमति दे एकता है :
( i) कारोबारी सदस्य मृत्यु
(ii) यदि संगत प्राधिकरे का विचार हो कि कारोबारी राय शारीरिक अक्षमता के कारण रटॉक एक्सर्दज में ना कारोबार करने में अक्षम हो गए है.
किसी कारोव से कनी के समामेलन अथवा विलय होने पर; (iii )
( iv) के अधिग्रहण होने पर और
( v) साझीदार की मृत्यु पर अथव गपत्र अधय विघटन के नोटिरा और पुत्रोपदि कोई हो, तो रेसी फर्म में सखीदारी द्वार अथवा ऐसी फर्म में सड़झीदारी और जाने वाले साझीदार के गनिधी उससकारी इस अथवा नई फर्म में छोड़कर ले साझीदार के नामिती/उत्तराधिकारें छोड़कर ऐसी फर्म में व्यक्ति और साझंकरबदा त्यागपत्र अथवा विधटन के मंदिर से छह महीने अंदर। संगत प्राधिकारी अंग अनुमति देने पर निम्नलिखित परिस्थितियों में समय- समय पर जैरा ८४ उचित समझत शुल्क निर्धारित कर सकता है. नमः
(i ) लागू कानूनों उतरीचिकारी को छोड़कर किसी के कारोबारी सदस्य द्वारा (if) यदि नामिती उतरने से नहीं है तो कारोबारी सदस्य से उत्तराधिकारी द्वारा नामांकनः ( iii ) किते कारोबारी का किसी गैर- कारोबारी सदस्य कंपन्नगे जिसको फलस्वरूप शेयरधारिता की हानि होती है रथ समामेलन अथवा विलय कारोवारी सदस्य कंपनी के बहुना शेयर के नियंत्रण में कर्मी होती है.
PART IV]
271 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1930)
(iv) कारोबारी सदस्य कंपनी द्वारा गैर- कारोबारी सदस्य ( यों ) द्वारा अधिग्रहण जिसके फलस्वरूप बहुमत शेयरधारिता और अथवा कारोबारी सदस्य कंपनी के बहुमल शेयरधारकों द्वारा प्रबंध में कमी होती है, और
(v) धारा ( घ) की उपधारा (V ) के नामले में छोड़कर जाने वाले भागीदार के नामिती/उत्तराधिकारी को छोड़कर व्यक्ति ( यों) नई फर्म के लाभ और हानियों में कम से कम 51 % और/ अथवा नई फर्म की पूंजी में कम से कम 51 % घारित करते हों ।
व्याख्या-
उपर्युक्त उपधारा ( iii ) और (iv) के प्रयोजन हेतु, 'बहुमत शेयरधारिता में कमी' शब्द का अर्थ कोई शेयरधारक अथवा शेयरधारकों का समूह जिसका कारोबारी कंपनी में 51 % अथवा अधिक शेयर हित है कारोबारी कंपनी में शेयरों / हित का अथवा समामेलित कंपनी , जो कारोबारी सदस्य कंपनी के किसी गैस्कारोबारी सदस्य कंपनी के साथ समामेलन पर कारोबारी सदस्यत्ता लेती है में शेयर /हित का 51 % धारण करना समाप्त कर देता है ।
व्याख्या -11
उपर्युक्त उपधारा ( iii) और (iv) के प्रयोजन के लिए, 'प्रबंध में नियंत्रण में कमी " शब्द का अर्थ है कि अधिकांश निदेशकों की नियुक्ति के अधिकार में कमी अथवा प्रबंध नियंत्रण अथचा वैयक्तिक रूप से कार्य करने वाले व्यक्ति अथवा व्यक्तियों द्वारा प्रयोग किए जाने वाले नीति निर्णय अथवा सहमति. प्रत्यक्ष अथवा अप्रत्यक्ष जिसमें उनकी शेयरधारिता अथवा प्रबंध अधिकार अथवा शेयरधारक करारो अथवा वोटिंग करार अथवा किसी अन्य ढंग की वजह से अधिकार में कमी होती है ।
(च) धारा (ख ) और (ङ) के प्रयोजन हेतु कारोबारी सदस्य शब्द में किसी कारोबारी सदस्य फर्म का भागीदार अथवा किसी कारोबारी सदस्य कंपनी का शेयरधारक शामिल है । जत्तराधिकारी शब्द में किसी कारोबारी सदस्य फर्म के साझीदार का उत्तराधिकारी अथवा किसी कारोबारी सदस्य कंपनी के शेयरधारक का उत्तराधिकारी शामिल है।
(छ) नियमों के किसी अन्य उपबंध के प्रति पूर्वाग्रह के बिना कारोबारी सदस्यता को संगत प्राधिकारी द्वारा , जैसा यह उदित रामझता है, निम्नलिखित परिस्थितियों में निलंबित किया जा सकता है :
(i) वैयक्तिक कारोबारी सदस्य अथवा कारोबारी सदस्य के फर्म अथवा कारोबारी सदस्य कंपनी के शेयरहोल्डर के संगत प्राधिकारी के विचार में शारीरिक अक्षमता के कारण अपना कारोबार करने में अक्षम होने गर;
(ii) वैयक्तिक कारोबारी सदस्य की मानसिक अक्षमता पर अथवा बशर्ते कि कारोबारी सदस्य फर्म के साझीदार ऐसी फर्म में लाभ और हानि में कम से कम 51 % हिस्सा धारित करता हो और/ अथवा ऐसी फर्म में कम से कम 51 % शेयर धारिता करता हो अथवा कारोबारी कंपनी का कोई शेयर धारक बशर्ते कि ऐसी कारोबारी सदस्य कंपनी में बहुमत शेयरधारक हो ।
( iii) वैयक्तिक कारोबारी सदस्य की मृत्यु पर अथवा कारोबारी कंपनी का साझीदार बशर्ते कि साझीदार लाभ और हानि में कम से कम 51 % धारण करता हो और अथवा ऐसी फर्म में पूंजी का कम से कम 51 % धारित करता हो बशर्ते कि शेयरधारक ऐसी कारोबारी सदस्य कंपनी में बहुमत्त शेयरधारक हों और छह महीने की अवधि के दौरान जिसमें ऐसे वैयक्तिक कारोबारी सदस्य अथवा साझीदार अथवा शेयरधारक मृत वैयक्तिक कारोबारी IP .
THE GAVETTE OF INDIA SEPTE MEIER 27. 2008 ( ASVINA 5, 199
सदस्य अथवा साजशय शेयरधारक का हिस्सा लेने के लिए उत्तराधिकारी व्यधिकर सकते हों;
( iv) कारोबारी रादरय कर्म गडीने की अवधि के उन और धारा (घ) की उपधारा (Vः उल्लिखित छह (V) किसी कारोवारी रात्रय अथवा कारोबारी सदस्य कंपनी के वंधन में किसी गतिरोध पर जो संगत प्राधिकार के विचार में ऐसी कारोबारी सदस्य कर्भ अथवा कारोबारी रावस्य कंपनी को अपना उवसाय करने में समर्थता को प्रमादित करेगा । कासेबारी सदस्य को इस सपा को तहत निलंबित किए जाने से ले संगत प्राधिकारी के सनक्ष अभ्य देनन के लिए अवसर का हक होगा उस्तु संगत प्राधिकाका निर्भय अंदिम रंग।
व्याख्या ।
इस उद्धार के प्रयोजन हे प्रतिरोध' शब्द का अर्थ ऐसी क.रेबारी सदस्य फर्म के निदेश्यते। शेयरधारकों के धार के बीव अथवा करेगरी विश्वास में कमी हो जाती है तो संगत कारोबारी सदस्य फर्न अध्यापारी रादस्य कंपनी, जेता भी से है जिसमें किसी सदस्य कंपनी के प्राधिकारी विचार से होगार व्यवसाय को चलाने को प्रभावित करीअरोवारी सदस्य कंपनी के निदेशक, अश्वा शेयरधारकों की बैठक में वोट की समानता हो सकती है ।
नियमों के किसी के प्रति पूर्वाग्रह के बिना, गःमला हो, छह महीने प्रमिलारी द्वारा कारोबारी सदस्यत को गन्गात किया । एत है यदि रवीकार्य नामांकन अभएनः मिलन , जैसा भी अनुरगर नहीं होता। में संगत प्राधिकारी की संतुष्टि
उत्ते अन्य व्यक्ति के नामिती , जर'रकारी भागीदारी , जैसा भी भाग हो, को धासह सात किए जाने से पहले संप्राधिकारी के समक्ष अध्यादक के लिए अवसर रोग परंतु संगत प्राधिकारी का अंतिम होगा। कारोबारी सदस्य की कानूनी हैराियत्त का रूपांरताण
(4) संगर प्राधिकारी द्वार सय ५२ निधारित शतों और निबंधनों और गंगत प्राधिकारी के पूर्व लिखित अनुमोदन के अध्यधीन कारं सरा ली कानूनी हैसियत को निम्मानुसार रूपांतांत किया जा सकल है :
(1) र फर्म / कपनी में रूपांतरण
(ⅱ) कारोबारी खारण द्वारा
(?) संगत प्राधिकारी नदियों ने कारोवारी सदश्य की हैसियत में रूपांतरण अनुगति दे सकता है :
बारकी उपधारा यदि कोई वैयक्तिक करीनस्थ साझीदार फर्म में अथवा पूजी में क्रम से 51 % धारित करता है और कंपनी की शेयर धारित १६ धाराण करता है ते, लेगा । PART IV ]
273 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
(ii) धारा (ञ) की उपधारा (ii ) के मामले में, यदि साझीदार कारोबारी सदस्य फर्म में लाभ हानि में कम से कम 51 % और/अथवा पूंजी में कम से कम 51 % धारित करता है और कंपनी में शेयरधारिता/हित में कम से कम 51 % धारित करता है और जारी रखता है तो स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता लेगा।
( 19) हकदारी पर्ची कंपनी के सदस्य के रूप में कोई स्वामित्व अधिकार नहीं देती । हकदारी पर्ची की मूल प्रति संगत प्राधिकारी के पास जमा की जाएगी । हकदारी पर्ची की प्रमाणित फोटो प्रति अथचा दोहरी प्रति स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्यता के प्रमाण के रूप में कारोबारी सदस्य के पास रहेगी ।
(20) कारोबारी सदस्य कारोबारी सदस्यता के अपने अधिकार के बंधक, गिरवी, मालबंद अथवा अपने अधिकार प्रभार अथवा उससे जुड़े कोई अधिकार अथवा विशेषाधिकार नहीं सौंपेगा और बंधक, गिरवी, माल बंधक अथवा प्रभार सौंपने का प्रयास किसी प्रयोजन से स्टॉक एक्सचेंज के विरूद्ध प्रभावी नहीं होगा और न ही कारोबारी सदस्य के व्यक्तिगत अधिकार अथवा हित को छोड़कर कारोबारी सदस्यता के किसी अधिकार अथवा हित को स्टॉक एक्सचेंज द्वारा मान्यता नहीं दी जाएगी । संगत प्राधिकारी स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य को निष्कासित कर देगा जो इस उपबंधों के उल्लंघन में कार्य अथवा कार्य करने का प्रयास करता है।
साझीदारी
(21 ) कोई भी कारोबारी सदस्य पूर्व अनुमोदन और सूचना के बिना साझीदारी नहीं करेगा अथवा मौजूदा साझीदारी में किसी नए साझीदार को प्रवेश देगा अथवा संगत प्राधिकारी को ऐसे रूप अथवा ढंग और संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर निर्दिष्ट अपेक्षाओं के अध्यधीन मौजूदा साझीदारी के नाम में कोई परिवर्तन नहीं करेगा । इन अपेक्षाओं में, अन्यों के साथ- साथ, जमाराशियां, घोषणाएं, गारंटियां और अन्य शर्तें शामिल हो सकती हैं जिन्हें पूरा किया जाना होता है और जो साझीदारों पर बंधनकारी होंगी जो कारोबारी सदस्य नहीं हैं ।
(22) इसके साथ- साथ कोई भी कारोबारी सदस्य एक से अधिक साझीदार फर्म का साझीदार नहीं हो सकता जो स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी रादरय है ।
(23) कोई भी कारोबारी सदस्य जो किसी साझीदारी फर्म में साझीदार है ऐसी साझीदारी फर्म में अपने हित को किसी भी तरह से सौंपेगा नहीं अथवा बाधा नहीं डालेगा ।
(24) साझीदार फर्म आयकर प्राधिकारियों और फर्म के रजिस्ट्रार के पास पंजीकरण कराएगी और ऐसे पंजीकरण का प्रमाण स्टॉक एक्सचेंज को देगी।
(25) फर्म के साझीदार केवल फर्म के खाते में और संयुक्त रूप से साझीदारी फर्म के नाम में कारोबार करेगे । (26) साझेदारी फर्म के कारोबारी सदस्यों को ऐसी साझीदारी में विघटन अथवा सेठानिवृत्ति अथवा किसी साझीदार अथवा साझीदारों की मृत्यों द्वारा किसी परिवर्तन को सभी साझीदारों अथवा जीवित साझीदारों के हस्ताक्षर से लिखित में स्टॉक एक्सचेंज को अवश्य सम्प्रेषण करना चाहिए ।
(27) स्टॉक एक्सचेंज की साझीदारी के विधटन की सूचना के किसी नोटिस में विवरण होना चाहिए कि विघटित साझेदारी के सभी बकाया संविदाओं और देनदारियों की जिम्मेदारी कौन लेगा परंतु इसे अन्य साझीदारों अथवा उसके 'साझीदारों को बकाया संचिदाओं और देनदारियों की जिम्मेदारी से विमुक्त नहीं माना जाएगा। 7- 200 (J :2008
20 جزا THE GAZI TTE OF INDIA . SE FUUMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 1930
कारोबारी सदस्यता को समाप्त करना
कोट कारोबारी सदरर, कारोबारहेगा , यदि निम्न में से एक अध्या आअधिक लागू होला है:
(28)
त्यागात्र द्वारा
सपन्यले, निसहित उपबंधो के अनुसार निष्सन द्वारा
π स्टॉक एक्स्चेस केनो और विनियमनों के अनुरार व्ता घोषित किए जाने परः साझीदारी फर्म के मानद्वारा ,
लिमिटेड करनी के
एसे कंपनी के परिसमाधा अथवा विःउन द्वाराः
सदस्य के रूप में अनुमति शाह बैंक को भारतीय रिजर्व बैंक द्वार निए गए लाइसेंस को रद्द करके, (ज) सेबी द्वारा कारोबारी सदस्य के जीकरण को रद्द करके
त्यागपत्र
(29) क) लाई कारोवार गरुपेज की कारोबारी स्वस्थत से यागपत्र देना चाहता है, स्टाक कसर्वेज को इस अनेगा जिरो कारोबारी प्रलकिया जाएगा। स्टॉक एरादरी सदस्य ऐसे किसी त्यागपत्र गर अपत्ति करता है वो रामय- समय पर संगत प्राधिकारी में पत्र द्वास संगत प्राधिजो अपनो आपत्ति को प्रेषित संगत प्राधिकारी कारोवार्थका त्यागपत्र को रवीकार कर रहा है या तो बिना शर्त अथवा २- १तों ८ ९ जिसे रवेर समता त्यागपत्र को धनर सकत है रो विशेष रहा से इंकार कर जर एक कि वह संतुष्ट हो कि व्यागपत्र को रवीकार करने सदर के साथ सभी बकाया मृत्यु
30 संगारेयकानूनी प्रतिनिधि और प्राधिकृत न यदि कोई हों, संगत आकारको लिखित में इसका एमित करेंगे ।
प्रभार अदा करने में विफल रहना
(31)
एक्स्चेंज के उपर विनियमनों में अन्यथा प्रावधानकर यदि कोई कारोबारी सर अवनाशप्रभार अबदा अन्य धनराशि असे में अरागर्थ रहता है जो
सन्त प्राधिकारी द्वाररागय - रुमरित समय पर देय होते है if de coto टिस देने के पश्चात संगत इस अदायगी करने क
असमर्थ रहता है ते तकियाअगले पंद्रह दिन में
सकता है।
प्रवेश को जारी रखना
हेलिए एते और
जलता के लिए प्रवेश
32
: साथ साथ न्यूनतम विष्धको अन 275 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
रखना, प्रमाणीकरण का नवीकरण आदि शमिल हैं , कोई व्यक्ति जो कारोबारी सदस्यता की इन अपेक्षाओं को पूरा करने में असमर्थ रहता है तो उसकी सदस्यता रामाप्त की जा सकती है।
चूककर्ताओं को पुनः प्रवेश
(33) चूककर्ता घोषित किए जाने पर कारोबारी सदस्य का कारोबारी सदस्यता का अधिकार तत्काल समाप्त हो जाएगा और यह स्टॉक एक्सचेंज के पास रहेगा! कारोबारी सदस्य जिसे चूककर्ता घोषित किया जाता है स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य के रूप में अपने सभी अधिकार और विशेषाधिकार खो देगा जिसमे स्टॉक एक्सचेंज की किसी संपत्ति अथवा निधियों में कोई दादा अथवा किसी हित, यदि कोई हो , पर दावा करने का अधिकार भी शामिल है ।
(34) संगत प्राधिकारी चूककर्ता को कारोबारी सदस्य के रूप में संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर यथा विनिर्धारित उपबंधों के अधीन पुनः प्रवेश दिया जा सकता है।
(35) संगत प्राधिकारी केवल ऐरो चूककर्ता को पुनः प्रवेश दे सकता है जिसने इसके चिचार से :
(क) स्टॉक एक्सचेंज, अन्य कारोबारी सदस्य अथवा संघटकों की सभी बकाया चुकता कर दी हैं;
(ख) न्यायालय में उसके विरूद्ध कोई दिवालिया कार्यवाही नहीं है अथवा किसी न्यायालय द्वारा उरो दिवालिया घोषित नहीं किया गया है.
( ग) उसने प्रधानों की चूक से चूक की है जिनको उसने उनकी बचनबद्धताओं के लिए समुचित रूप से अच्छा समझा थाः
( घ ) बदनीयती अथवा स्टाक एक्सचेंज के उपनियमों , नियमों और विनियमनों को तोड़ने का दोषी नहीं था;
अपने सामान्य आचरण में निर्दोष था।
(ङ)
IV . क्लीयरिंग सदस्यत्ता
1. बहु श्रेणी
किसी क्लीयरिंग सदस्य के अधिकार विशेषाधिकार ड्यूटियां और जिम्मेदारियां नियमों, उपनियमों और विनियमनो के अध्यधीन होंगी । संगत प्राधिकारी उसी क्लीयरिंग खंड अथवा विभिन्न क्लीयरिंग उपखंडों के लिए क्लीयरिंग सदस्यों की एक अथवा अधिक श्रेणी को प्रवेश और परिभाषित कर सकता है और विभिन्न उपखंडो के लिए क्लीयरिंग सदस्यता की पात्रतः, प्रदेश, समाप्त करने के विभिन्न मानदंड निर्दिष्ट कर सकता है।
2. प्रवेश और फीस
(1) संगत प्राधिकारी क्लीयरिंग सदस्यों की विभिन्न श्रेणियां और योग्यता, निवल मूल्य, अवसंरचना और ऐसी प्रत्येक श्रेणी के लिए अन्य संगत नानदंड निर्दिष्ट कर सकता है ।
(2) संगल प्राधिकारी एक्सचेंज के सभी अथवा किसी क्लीयरिन उपखंडो के लिए क्लीयरिंग सदस्यो के प्रवेश, रामाप्त करने, पुनः प्रतेश आदि के लिए आवेदन के फर्गेट , प्रक्रियाओं, शर्तों और पूर्वपेक्षा को निर्दिष्ट कर सकता है । संगत प्राधिकारी अपने धरम विवेकानुसार क्लीयरिंग सदस्य के रूप में सभी अथवा एक क्लीयरिंग उपखंडों में प्रवेश के लिए किसी आवेदक को अनुमत्ति से इंकार कर सकता है। PARI IV THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 .
(3) ऐसी कीस, प्रतिभूति जन अंश्वान्न और अन्य धनराशि जो संगत प्राधिकारी द्वारा निर्दिष्ट की जाती है प्रवेश पर अथवा उरारे पहले और उसकी नियुक्ति को लगातार जारी सरने से पूर्व देय होंगी। 3 . क्लीरिंग सदस्यता का वर्गीकरण
संबट अधिकारों और दिशेषाधिकारों सहेर एक्सचेंज की क्लीयरिंग रादरस्ता को विभिन्न श्रेणियां होंगी, जिसमें कारोबारी - सह क्लीयरि रावस्थ यावसायिक क्लीयरिग सदस्य संस्था क्लीयरिंग सदस्य और समय समय पर स्टॉक एक्सर्वेज द्वारा परिचित अन्य श्रेणियां शामिल होंगी रटाल एक्सचेंज के कनीयरिंग सयों को विभिन्न किनिनानुसर
( 1) कारोबारी - सह-क्लीयरिंग सदस्य रटैंक एक्सचेंज द्वारा स्टॉक जाता है जिसके पास क्लीयरे कारपोरेशन के माध्यम से सौद ओर से और अपने ग्राहकों अनुमति दी जाती है . रोवरी - सह-क्लीयरिंग सदस्य अर्थ ऐसा व्यक्ति है जिसे के कारोबारी- सह- क्लीयरिंग राज्य के रूप में प्रवेश दिया सदस्य के रूप में स्टॉक एक्सचेज केलीदारंग हाऊस / क्लीयरिंग और क्लीयर करने का अधिकार दिया जाता है और जिसे स्वयं की और से सते करने को ऐसे सौदों को क्लीवर और निपटान की (ii ) व्यावसायिक क्लीयरिंग सदस्य: व्यावरनयिक वलीयरिंग सदस्यात्पर्य है कि ऐसा व्यक्ति जिसे स्टॉक एक्सचेंज के दस/ क्लीयरिग कारणेरेशन और रस एक्स्वेज के क्लीयरिंग सदस्य के रूप में रसीद्वार प्रवेश दिया जाता है और केवल कारोबारी-राह- क्लीवरिंग सदस्यों द्वर कारावार के खाते मे सौदों को क्लीयर और निपटाने की अनुमति होगी।
( iii) सांस्थानिक कारोबारी एवं समाशोधन सदस्य सांस्थानिक एवं समवन सदस्य का अर्थ है वह व्यक्ति जैिसे स्टॉक एक्सवेल संरधानिक सदस्य के रूप में रखी किया गया है तथा जिरो अपने खाते से कारोवारकत्वं अपने द्वारा और साथ ही अन् अरोबारी एवं समाशोधन रादरयों या कारोबारी सदस्यों द्वन्न किए गए कारोबार को चुकता करने की अनुमति होगी। 4.
(1) निम्न व्यक्ति रटांक एसके सदस्य बनने के पात्र होंगे :
व्यष्टि
पंजीकृत कमें
博 निगमित निकाय
कृपनी 'धनियम 1956 मेरेनाफिल कंपनियां, तथा
गरतीय रिजर्ट 934 की द्वितीय अनुसूची में यथा शमिल तथा भारतीय रिजर्द बैंक द्वार इस प्रयोजसे प्राधिकृत कोई बैंक
(1 ) स्टक एक्सचेच गुन्दाद खासकरुन निकाय की सिफारिश पर किसी स्टक एक्सचेंज के गुद्रा सदस्य तथा / अथवा कारोबारी सःसः बनने के पात्र है !
(ii ) ऐसा बैंक र एक मुद्रा व्युत्पन्ट खंड में उनके पत्ते से उनके संव्यवहार 277 PART IV
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5, 1930)
( iv) ऐसा बैंक स्टॉक एक्सचेंज में ऐसे बैंकों के संव्यवहार के संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक तथा सेबी द्वारा जारी किए गए परिपत्रों तथा निदेशों का अनुपालन करेगा।
2 किसी भी व्यक्ति को समाशोधन सदस्य के रूप में स्वीकृत नहीं किया जाएगा यदि ऐसा प्रस्तावित सदस्य :
(क) ऐसा व्यष्टि है जो अभी पूरे 21 धर्ष का नही हुआ है:
(ख) दिवालिया घोषित कर दिया गया है अथवा उस व्यकिो के विरुद्ध दिवालियापन का ग्रहण आदेश जारी किया गया है अथवा वह व्यक्ति शोधाक्षम सिद्ध कर दिया गया है यद्यपि उसने अंतिम उन्मोचन प्राप्त कर लिया है;
(ग) अपने ऋणदाताओं के साथ ऋणों के पूर्ण निपटान से कम के लिए समझौता कर चुका है:
(घ) किसी ऐसे अपराध के लिए सिद्धदोष ठहराया गया है जिसमें धोखाधड़ी था बेईमानी अंतर्ग्रस्त है, (ङ) ऐसा निगमित निकाय है जिसने कोई ऐस्ग कार्य किया है जो उसे कानून के प्रावधानों के अंतर्गत परिसमाप्ति के लिए दायी बना देता है;
(च) ऐसा निगमित निकाय है जिसका कोई अनंतिम परिसमापक या अभिग्राही अथवा शासकीय परिसमापक नियुक्त किया गया था:
(छ) किसी अन्य स्टॉक एक्सचेंज या समाशोधन निगम द्वारा कभी भी निष्कासित किया गया था या चूककर्ता घोषित किया गया था;
(ज) ऐसा व्यष्टि है जिसकी समाशोधन सदस्यता में प्रविष्ट पहले अस्वीकृत कर दी गई है जब तक कि ऐसी अस्वीकृति की तिथि से एक वर्ष की अवधि सभाप्त न हो गई हो ।
5. अतिरिक्त पात्रता मानदंड
कोई भी व्यक्ति समाशोधन सदस्यंता की स्वीकृति हेतु पात्र नहीं होगा जब तक कि वह समाशोधन उपखंडों तथा समाशोधन सदस्यों की विभिन्न श्रेणियों के लिए समय- समय पर बोर्ड अथवा संगत प्राधिकारी द्वारा समय -समय पर निर्धारित किए गए अतिरिक्त जत्रतः मानदंडों को पूरा न करे,
तथापि, यह भी शर्त है कि संगत प्राधिकारी किसी भी या सभी प्रवेश शर्तों के अनुपालन से छूट दे सकता है तथा अपने विवेक से उपरोक्तानुसार यथा निर्धारित अपेक्षाओं को हटा सकता है यदि उसकी यह राय है कि प्रवेश के इच्छुक व्यक्ति को संगत प्राधिकारी द्वारा अन्यथा अपने साधनों, स्थिति, एकनिष्ठा, प्रतिभूतियों के व्यवसाय में ज्ञान तथा अनुभव के कारण समाशोधन सदस्य के स्त्य में प्रविष्ट करने के लिए अर्हक माना गया है ।
6.
प्रवेश
(1) समाशोधन सदस्य बनने का इच्छुक कोई भी व्यक्ति प्रवेश के लिए स्टॉक एक्सचेंज के संगत खंड में आवेदन करेगा । प्रत्येक आवेदनपत्र पर उस संगत प्राधिकारी द्वारा कार्रवाई की जाएगी जो अपने विवेक पर ऐसे आवेदनपत्रों को स्वीकृत था अस्वीकृत करने का हकदार होगा।
(2) प्रत्येक खंड में समाशोधन सदस्यों के प्रवेश के लिए आवेदनपत्र समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा विनिर्दिष्ट किए गए प्रारूथों में किया जाएगा ।
(3) आवेदनपत्र समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा विनिर्दिष्ट किए गए शुल्क, जगानस जमाराशि तथा अन्य धनराशियों के साथ निर्धारित स्वरूप तथा तरीके से प्रस्तुत किया जाएगा। 8 260 ( 1:2008 (Part IV 278
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
(4) आवेदक ऐसी प्रोषगबद्धताएं प्रमाणपत्र, पुष्टियां ल्था ऐसे अन्ध प्रलेख या दस्तावेज प्रत्तुत करेग्ग जो सन्दधकारी समय- समय पर निर्दिष्ट करे।
5 रगत प्राधिकारी को यह अधिकार होगा कि यह आवेदक को जंः प्राधिकारी द्वार। समय -समय पर यथानिर्धारित कोई ऐसा शुल्क अदा करने के लिए या नकद अथवा जिंस के रूप ने कोई अतिरिक्त जमानत राशि जना करने निपटान निधि में या स्टक एक्सचेंज के संगल खंड द्वारा समय समय पर अनुरधिः किखो अन्य निधि मे कोई धनराशि जग करने या उसमें अंशदान करने, कोई अतिरिक्त गस्ती प्रस्तुत करने या कम्प्यूटरीकरण निधि, प्रशिक्षण निधि यः शुल्क , यदि कोई हो, में अशदान करने के 'लेए कहे ।
(6) संगत प्राधिकारी आटेदक की समाशोधन सदस्यता को अनंतिम रूप से रवीकृत कर सकल्प है बशर्ते कि आवेदः संगत प्राधिकारी द्वारा विनिर्दिष्ट किए जाने वाले निबंधनो तथा शर्तों के उच्यधीन आवेदनन्त्र कीओस्था अन्य प्रक्रियाओं और त्रत शर्तों को पूरा करे। यदि संगत प्राधिकारी संतुष्ट कि समाशोधन सदस्यता के लिए सभी निधन तथा शत और अन्य अपेक्षाओं का अनुपालन कर लिया गया है, तो आवेदककाशेोधर सन्दस्थ के रूप मे प्रविष्ट/ स्वीकर ःथा । अनंतिम सदरयता प्रदान किया लन. आवेदक को समाशोधन सदस्टश के किन्नूप विकारी तथा अधिकारों का हकदार नहीं बनाएग ।
(7) संगत प्राधिकारी अपने संपूर्ण विवेक से प्रवेश के लिए किसी भी आवेदनपत्र को बिना कोई कारण बताए अस्वीकृत कर सकदा है ।
(8) यदि आवेदनपत्र को किसने भी कारण से अस्वीकृत कर दिया जाता है तो यथामाभला आवेदन शुल्क हा प्रवेश शुल्क दे कोई हो अथवा उसके भाग को संगत प्राधिकारी के विवेक पर यथा निणीत के अनुसार 'देना -सी ब्याज के आवेदक को प्रतिदाय कर 'ज्या आएगा।
(9 ) संगत प्रधिकारी राम शान सत्यता में प्रविष्टि की तिथि से किसे भी स्म्य किसी तमाशोधन सदस्य को दी नई रवीकृत अप्स ले सकता है तथा उत्ते निष्कासित कर सकता है यदि उसमे सदस्यता में प्रडिष्टि ॐ अपने आवेदनपत्र में अथवा अपन देने के समय अथवा प्रविष्ट किए जोर प्रधिकारी द्वारा की गई जांघ के मौ
(क) आनबूझकर कोई गलत सूचना दी है: अथदा
(ख) अप्ने चरित्र राशन पूर्ववृत्तों के बारे में उरारो यथापेक्षित उई महत्वपूर्ण जानकारी छिपाई है: अथव
प्रध्यक्ष या अन्त्यक्ष रूप से कोई मिथ्या विवरणः या सूचना दी है अथवा मिथ्य घोषणा । ( 10) (क)
में प्रदेश समाशोधन निगम के समाशोधन सदस्य के रूप में कोई स्वामित्वाधिकार प्रवन न करता तथ यह अंतरणीय या प्रेषण नहीं होगा सिवार जैसा कि यहा उल्लेख किया गया है .
(ख) २हगढ़ प्रनधेरै समय - समय पर यथानिर्धारितनों तथा शतों एट संगत प्राधिकारी के पूर्व लिखित अनुमोदन के अध्यधीन, समाशोधन सदस्यता के अतरण को निम्न प्रकार 279 PART IVI
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
(i) इन नियमों के अंतर्गत नामांकन करके;
(ii) समाशोधन सदस्य की कंपनी के समामेलन या विलयन द्वारा:
(iii ) समाशोधन सदस्य की कंपनी के अधिग्रहण द्वारा:
(iv) किसी समाशोधन सदस्य की फर्म की समाशोधन सदस्यता किसी नई फर्म को अंतरण करने के द्वारा, सभी विद्यमान भागीदार जिसमें भागीदार नहीं हैं; तथा
(v) दो या अधिक समाशोधन सदस्यों/ समाशोधन सदस्य फर्मों द्वारा मिलकर एक नई भागीदारी फर्म/कंपनी बनाने के द्वारा ।
(ग) कोई भी समाशोधन सदस्य या उसका के उत्तराधिकारी समाशोधन सदस्यता में नामांकन कर सकते हैं । किसी समाशोधन सदस्य या समाशोधन सदस्य के उत्तराधिकारी सदस्य या समाशोधन सदस्य के उत्तराधिकारी द्वारा किया गया/ किए गए नामांकन निम्न शर्तों के अध्यधीन होंगे, नामतः :
(i) नामांकन के प्रभावी होने के समय नामिती ऐसा ऐसे व्यक्ति होगा / होंगे जो समाशोधन निगम के समाशोधन सदस्य ( सदस्यों) के रूप में प्रविष्ट किए जाने के लिए अर्हक है।हैं;
(ii) नामिती व्यक्ति संगत प्राधिकारी को अपने नामांकन की शर्तरहित तथा अन्नतिसंहरणीय स्वीकृति देगा / देंगे ;
(iii ) समाशोधन सदस्य प्रयोज्य उत्तराधिकारी कानूनों के अनुसार अपने एक या उससे अधिक उत्तराधिकारी नामित करेगा । यदि समाशोधन सदस्य का ऐसा कोई उत्तराधिकारी नहीं है जो समाशोधन सदस्यता को वहन करने का इच्छुक हो, तो समाशोधन सदस्य अपने उत्तराधिकारी (उत्तराधिकारियों) से भिन्न किसी व्यक्ति किन्हीं व्यक्तियों को नामित कर सकता है:
(iv) यदि समाशोधन शदस्य ने किसी व्यक्ति को नामित न किया हो तथा शारीरिक अक्षमता के कारण ग्रह समाशोधन गृह / समाशोधन निगम के संगत खंड में अपना कारबार संचालित करने में अक्षम करार दिया जाए तो समाशोधन सदस्य छः माह की अवधि के भीतर ऊपर उपखंड ( iii) के प्रावधानों के अनुसार नामांकन कर सकता है;
( v) यदि समाशोधन सदस्य ने किसी व्यक्ति को नामित नहीं किया है, तो समाशोधन सदस्य का/के उत्तराधिकारी समाशोधन सदस्य की मृत्यु होने की तिथि से छः माह की अवधि के भीतर अपने में से किसी एक या अधिक व्यक्तियों को नामिद कर सकते हैं, (vi) यदि समाशोधन सदस्य का नामांकन ऐसा है कि उसे संगत प्राधिकारी द्वारा उस समय प्रभावी नहीं किया जा सकता जब नामांकन प्रभावी हुआ होता तो ऐसे समाशोधन सदस्य का/के उत्तराधिकारी उस तिथि से, जब नामांकन प्रभावी हुआ होता, छः माह की अवधि के भीतर किसी अन्य व्यक्ति(यों) को ऐसे समाशोधन अधिकारी का नामिती नियुक्त करेंगे:
(vii ) यदि समाशोधन सदस्य या उसके उत्तराधिकारी ( यों) द्वारा एक से अधिक व्यक्ति नामित किया गया हो, तो ऐसा ऐसे नामित व्यक्ति (यों) से यह अपेक्षित होगा कि वे समाशोधन सदस्यता जारी रखने के लिए एक कपंनी बनाएं:
(viii ) समाशोधन सदस्य या उसके उत्तराधिकारी ( उत्तराधिकारियों ) द्वारा किया गया नामांकन संगत प्राधिकारी के पूर्वलिखित अनुमोदन से तथा समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिर्धारित शर्तों तथा निबंधनों के अधीन प्रतिसंहरित किया जा सकता है। नामांकन के प्रभावी हो जाने के पश्चात ऐसे किसी प्रतिसंहरण की अनुमति नहीं दी जाएगीः तथा ( ix) समाशोधन सदस्य द्वास किए गए नामांकन के मामले में नामांकन उसकी मृत्यु या शारीरिक अक्षमता की तिथि से अथवा संगत प्राधिकारी द्वारा अनुमोदन की तिथि से, जो 280
TEIE GAZT FII : OF INDIA. SI- PEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1930
भो बाद में हे, प्रसन्न था उसके उत्तराधिकारी ( उत्तरादेकरियों द्वारा किए गए नामाकन के मानलेनाधांकन किए जाने की दिक्रिस अथवा रांगत प्राधिकारी द्वार अनुमोदन की लिंके से जो भी बाद में हो, प्रभावी होगा:
(U) तंगत प्राखित परिस्थितियों में समशेन सरक्षा के अंतरण की अनुमंते दे सकत है:
( i) समाशोधनको मृत्यु हो जाने परः
(ii) यदि संगत अधिकारी राय में सनाशेधन रादरवारिक अक्षमता के कारण सन्तशोधन निशयन गृह के संगत खंड ने नकारेदार संचालित करने (iii )
कपंनी का अधिग्रहण कर लिएर तथा
( iv)
(v) समाशोधन सत्यधर्म के भागीदार की मृत्यु हे जाने पर या त्यागपत्र दे दिए जाने पर अथ्य उसे नंग किए जाने का नोटिस दे दिए जाने पर, तथा ऐसी मृत्यु जाने का नोटिस दिएकी तिथि से एस. गाह की भागीदारों द्वार अथाः कर्मगीरों तथा सनीदरों तथा नई फर्म ने नालीदार को नामिती (उत्तराधिकारियों) को सिमसंखण, यदि कोई हो, किए जा पररा :: फिस किन्ही अन्र अंतरण अनुभत प्राधिकारी सय- पर ऐसा अंतरण शुल्क निर्धारित करेगा जो वह संरतियों में उपयुक्त समझे, अथाः
प्रयोज्य अंतर्गत उत्तराधिकारी ( उत्तराधिकांस छोड़कर किसी अन्ध व्यंका सः सदस्य द्वार नामांकनः (i)
(ii) स्मारोधनउत्तरधिकारी ( उत्तराधिकारियों क यदि नामेती कदिने से नहीं है / हैं:
(iii )
कंपनी का किसी गैर सप कपनी के साथ सगंज समाशोधन सदस्य की भाकांश शेणखारको अथवा अधिकांश जी एनिने परिणामी Livi समारोपनका किसी गैर सदर कंपनी द्वार जीवन सदस्य की कंपनी के अविदारको द्वारा अवेधन केनि अधिकांश शेयरधारितः काम हो तथा ( 1)
के नामले मे कार (उत्तराधिकारियों को जेड दारनग से कम 51% शेडख भगीदार के नामिती वेशी अन्य व्यक्ति (यों) के म्यष्टीकरण ।
हानि के
-- * R-R-T* *FRને AFF PART 1V1
281 THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINΑ 5 , 1930)
शेयरधारक अथवा शेयरधारकों के समूह के पास सभाशोधन सदस्य की कंपनी में अथवा सभामेलित कंपनी में, जो गैर समाशोधन सदस्य कंपनी के साथ समाशोधन सदस्य कंपनी का सभामेलन होने पर समाशोधन सदस्यता ग्रहण करेगी. शेयरों/ हित के 51 % की धारिता नहीं रहती। स्पष्टीकरण -11
ऊपर उपखंड ( iii ) तथा ( iv ) के प्रयोजनार्थ, पद समूह 'प्रबंधन में नियन्त्रण की हानि " का अर्थ है अधिकांश निदेशकों को नियुक्त करने के अधिकार की हानि अथवा प्रबंधन को नियंत्रित करने या नीति निर्णयन में व्यष्टि रूप से अथवा मिलकर कार्य कर रहे व्यक्ति या व्यक्तियों द्वारा प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से प्रयुक्त किए जाने वाले अधिकार की हानि जिरामें उनकी शेयरधारिता या प्रबंधन अधिकारों के कारण अथवा शेयरधारक करारों या मतदान करारों के कारण अथवा किसी अन्य तरीके से प्रदत अधिकार शामिल है।
(च) खंड (ख ) से (ङ) के प्रयोजनार्थ, पद समूह " समाशोधन सदरय' में प्रयोज्य सीमा तक समाशोधन सदस्य की फर्म का भागीदार अथवा समाशोधन सदस्य की कपंनी का शेयरधारक शामिल होगा। पद 'उत्तराधिकारी में प्रयोज्य सीमा तक समाशोधन सदस्य की फर्म के भागीदार का/के जत्तराधिकारी अथदा रामाशोधन सदस्य की कंपनी के शेयरधारक का के उत्तराधिकारी शामिल होंगे ।
(छ) नियमावली के किसी अन्य प्रावधान पर प्रतिकूल प्रमाय डाले बिना, समाशोधन सदस्यता को निम्न पारिस्थितियों में ऐसी अवधि के लिए निलंधित किया जा सकता है जिस संगत प्राधिकारी उपयुक्त समझे :
(i ) संगत प्राधिकारी की राय में व्यष्टि समाशोधन सदन्त्य अथवा रामाशोधन सदस्य की फर्म का भागीदार अथवा सम्माशोधन सदस्य की कंप्नी के शेयरधारक का शारीरिक अक्षमता के कारण अपना कारोबार संचालित करने में अक्षम हो जाने के कारण;
(ii) व्यष्टि समाशोधन सदस्य या समाशोधन सदस्य की फर्म के भागीदार के मानसिक रूप से अक्षम हो जाने पर बशर्ते कि भागीदार की ऐसी फर्म की लाभ तथा हानि में कम से कम 51 % शेयरधारिता हो तथा/ अथवा ऐसी फर्म की पूंजी में कम से कम 51 % शेयरधारिता हो अथवा समाशोधन रादस्य की कंपनी के शेयरधारक के मानसिक रूप से अक्षम हो जाने पर बशर्ते कि शेयरधारक ऐसी समाशोधन सदस्य कंपनी में अधिकांश शेयरधारक हो:
( iii) किसी व्यष्टि समाशोधन एदस्य था समाशोधन रात्स्य की फर्म के भागीदार की मृत्यु हो जाने पर बशर्ते कि भागीदार की ऐसी फर्म की लाभ तथा हानि में कम से कम 51 % शेयरधारितः हो तथा/अथवा ऐसी फर्म की पूंजी में कम से कम 51 % शेयरधारिता है अथक्षा सम्माशोधन सदश्य की कृप्नी के शेयरधारक के नानसिक रूप से अक्षम हो जाने पर बशर्ते कि शेयरधारक ऐसी समाशोधन सदस्य कपनी में अधिकांश शेयरधारक हो तथा छः माह की अवधि के दौरान जिसके भीतर ऐसे व्यष्टि समाशोधन सदस्य भागीदार या शेयरधारक का/के उत्तराधिकारी ऐसे मृतक व्यष्टि समाशोधन सदस्य या भागीदार था शेयरधारक के हिस्से / शेयरों का अधिग्रहण करने के लिए व्यक्ति (यों) को नामित करेगे;
(iv) तमाशोधन सदस्य की फर्म के भंग हो जाने पर त्था खंड घ के उप- खंड (v) में यथा उल्लिखत छः माह की अवधि के दौरानः तथा
(v) समाशोधन सदरय की फर्म या समाशोधन सदस्य की कंपनी के प्रबंधन में कोई गतिरो (अनिश्चितता) की स्थिति हो जाने पर जो संगत प्राधिकारी की राय में ऐसी रामाशेध सदस्य फर्म यः समाशोधन सदस्य कंपनी की अपने कारोबार को संचालित करने 4 . 26001-2008 PART IV GAZEITE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.50
282
क्षमता को सरेगीः समाशोधन सदस्य इस जपनंत निलंबित किए जाने से पूर्व संगणकारी के समक्ष अपने अभ्यावेदन प्रसूत करने के अवसर का हकदार होगा के रामः प्राधिकरी का निर्णय अंतिम होगा ।
स्पष्टीकरण-
इस उपखंड जे प्रयोजना सदस्य की फर्म को भसमें विश्वास की हानि अथवा असहमति है जो संगत प्राधिकारी की राय में व्थमामला समाशोधन सदस्य की पूर्व या समाशोधन एदया की ऊंपनी द्वारा कारोबार के संचालन को प्रभावित करेगी अथवा प्रभानित किए जाने की संभावना है. अथवा यदि समाशोधन खरूप की कंपनी के निदेशकों यः शेयरधारकों की वैज्य में बरा गर गत गिले हों । प्रबंधन में गहिरोध का अर्थ ऐसी स्थिति से है जहाँ समाशोधन रामाशेधन सदस्य की कंपनी के निदेशको शेयरधारकों के बीच ज) 'नेयमावली के दिर अन् गवद्यान को प्रतिकूल रूप से प्रनावे किए बिना , समाशोधन सदस्यता को संगत प्रसमाप्त किया जा सकता है भग्गगला, कोई स्वीकार्य लकिन अथर पुन ७ नंही उक्त अवधि को भीएर सनत प्राधिकार की संतुष्टि के अनुरूप नई किय " " .
(গ) समाशोधन सदस्य के नामिती, उत्तराधिकारी , भादार जैसा भी मामला हो, ऊमर खंड (ज) के तहत हतार ( निने किए जाने से पूर्व संगत प्राधिकार के समक्ष अभ्यावेदन करने के अदसर के हकदार होंगे सरकारी का निर्णय अंतिम होगा।
(я) ऐसे निबंधन जगाके अध्यधीन जो संगत प्राधिकारीगर गन्य कर निर्धारित को तथा संगत प्राधिकारी के पूर्वनुमोदन के अध्यधीन, किसी सम्शेधन सदस्य की कानूनी स्थिति के रूपं को निरलिया जाएगा :
(0) किसी साननरादरको भागीदारी फर्मरित करते .
( ii ) रामशोधन जफर्म को कंपनी में रूपांतरित करत
(d) संगत कारादस्य की कानूनी प्रास्थितिएर निम्न परिस्थितियों में अनुमत कर सकता ?:
k के मामले में यदि निरादरय को भागीदारी फर्म केही से कम 51 % शेयरधारिता तथा भागीदारी फर्म की पूंजी में कनसारिता, अथवा समाशोधन समाशोधन निगम की सगाशोधभ
करने वाली कंपनी में कभ 51 % शेयरधारिता/ हित है
इसको जारी रखता है।
के मामले में, यदि राम्ररी फर्म की लाभ हानि ( ii )
रा/ अथवा समाशोधन फार्म की पूंजी में कन से 451 करने वाले भागीरीजी समाशोधन
समाशोधन सदस्यतःगी, कम से कम 51 %
था धारण कस
PART IVI
283 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
(10क) इस अध्याय में कुछ भी निहित होने के बावजूद संगत प्राधिकारी अपने संपूर्ण विवेक से स्टॉक एक्सचेंज के संगत खंड की समाशोधन सदस्यता का अतरण किसी अन्य ध्यक्ति या निकाय को अनुमत करेगा जो ऐसी शतों तथा निबंधनों के अधीन होगा जो संगत प्राधिकारी अपने संपूर्ण विवेक से समय- समय पर निर्धारित करे।
(11) समाशोधन सदस्य समाशोधन सदस्यता के अपने अधिकार को अथवा उसके साथ संबद्ध किन्हीं अन्य अधिकारों या विशेषाधिकारों को समनुदेशित नहीं करेगा, बंधक नहीं रखेगा, रेहन नहीं रखेगा अथवा प्रभारित नहीं करेगा, न ही उसे ऐसे अधिकारों तथा विशेषाधिकारों के संबंध में लाइसेंस देने या मुख्तारनामा प्रदान करने का अधिकार होगा तथा ऐसा कोई प्रयास किया गया समनुदेशन, बंधकग्रहण, रेहन या प्रभार अथवा लाइसेंस या मुख्तारनामा किसी भी प्रयोजनार्थ समाशोधन गृह/समाशोधन निगम के विरूद्ध प्रभावी नहीं होगा, न ही समाशोधन सदस्य के किसी समाशोधन सदस्यत्ता में किसी व्यक्तिगत अधिकार या हित को छोडकर कोई अन्य अधिकार या हित समाशोधन गृह/समाशोधन निगम द्वारा मान्य किए जाएंगे! संगत प्राधिकारी समाशोधन गृह/ समाशोधन निगम के किसी भी रामाशोधन सदस्य को निलंबित कर सकता है जो इस नियम के उल्लंघन में कार्य करे या कार्य करने का प्रयास करे अथवा कोई अन्य अनुशासनात्मक कार्रवाई कर सकता है जो वह उचित समझे ।
7. शर्तें
(1) समाशोधन सदस्य नियमो, उपविधियों तथा विनियमों का पालन करने तथा यथाप्रयोज्य प्रचालनात्मक प्राचलों, निर्णयों, नोटिसों, दिशानिर्देशों तथा संगत प्राधिकारी के अनुदेशों काअनुपालन करेंगे ।
(2) स्वीकृत सौदों के लिए जारी सभी संविदाएं नियमों, उप- निधियों तथा विनियमों के अनुसार तथा उनके अध्यधीन होंगी ।
(3) समाशोधन सदस्य समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा निर्दिष्ट मामलों से संबंधित घोषणाएं, वचनबद्धताएं, पुष्टियां तथा अन्य ऐसे दस्तावेज और प्रलेख संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिर्दिष्ट प्ररूधों में प्रस्तुत करेंगे ।
(4) समाशोधन सदस्य समाशोधन गृह/ समाशोधन निगम के संगत खंड को यथाविनिर्दिष्ट समय के भीतर वार्षिक लेखापरीक्षक प्रमाणपत्र प्रस्तुत करेगे 'जसमे यह प्रमाणित किया गया हो कि संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर उनके प्रचालनों से यथा संबंधित विनिर्दिष्ट अपेक्षाओं का अनुपालन कर लिया गया है ।
(5) समाशोधन सदस्य अपने प्रचालनों के संबंध में संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर यथा अपेक्षित सूचना तथा आवधिक विवरणियां प्रस्तुत करेंगे ।
(6) समाशोधन सदस्य स्टॉक एक्सचेंज के समाशोधन गृह/ समाशोधन निगम के संगत खंड को ऐसी लेखापरीक्षित तथा/अथवा अलेखापरीक्षित वित्तीय या गुणात्मक सूचना तथा विवरण ऐसे तरीके से प्रस्तुत करेगे जैसाकि संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर अपेक्षा की जाए ।
(7) समाशोधन सदस्यों के रूप में अपने क्रियाकलापों के संबंध में विज्ञापनों, पुस्तिकाओं तथा परिपत्रों के निर्गम के संबंध में समाशोधन सदस्य संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर यथा विनिर्दिष्ट अपेक्षाओं का अनुपालन करेंगे ।
(९) समाशोधन सदस्य निरीक्षण या लेखापरीक्षा के लिए अथवा किन्हीं सौदों, निधान, लेखाकरण, तथा/अथवा अन्य संबंधित मामलों के लिए स्टॉक एक्सचेंज के समाशोधन गृह/ समाशोधन निगम के प्राधिकृत व्यकि। या संगत प्राधिकारी के साथ पूर्ण सहयोग
30 [PARI IV AU GAZETTE OF INDIA . STPIENJBER 27. 2008 ( ASVINA 5.10
284
करेंगे रथ उराजे द्वारा दशा अपेक्षित सूचना तथा यष्टीकरण उनके द्वारा निर्धारित तरीको से प्रकारे
8 . भागीदारी
1 समसंग प्राधिकारी द्वारा समय पर यथाविनिर्दिष्ट ऐसे स्वरूप तथा प्राधिकारी को सूचित किए दिन उनके पूर्वानुमोदन हेदिल दिसंबर का निर्माण नहीं करेगा अगर भागोदारिता में किसे पता नहीं करेगा अथव किसी मागदाच्व . के नाम मे परिवर्तनहीं तथा ऐसा संगत प्राधिकारी द्वारा रस पर यथाविनिर्दिष्ट अपेक्षाओ के अधीन जिया जाएगा; इन अपेक्षाओं में अन्य बातों के अलावा, ऐसी जनारक्रिया घोगावर मरंटियां तथा अन्य शर्ते शामिल जिनका अनुपालन सभी भागीदारों द्वारा 'देव जाना है तथा ये सभी भागीदारों पर अरी होंगी । (2) कोई भी रामशेत सदस्य एक ही समय में एक से अनेक भागीदारी फर्म का भागीर गर्म होनी स्टक एक्सचेंज के समाशोधनमकी रामाशोधन सदस्य 3) कोई भी रामाश्रादला, जो कित्ती भागीदारी फर्माई ऐसी भागीदारी
सन्ननुदेशित नहीं करेगा अथदारले से अपने हित : ( 4)
के तहत यथा अपेक्षित के जस पंजीकरण रण का प्रभाग स्टॉक एक्स्चे रामशेदन गृह/ समाशोधन (5) कर्मकेभएर फर्म के खाते से तथा संयुक्त भागीदारी कर्म के नाम से करेदार कोई भो अकेला भागीदार या भागीदाय ॐ एनूह अपनी भागीदारी कर्म से रामशोधन सदरयता के किन्हीं जया विशेषाधिकारों का हबर ..
6 भगवईकर भागीदारिता के भंग होने किसी भागीदार था भारत या मृत्यु होने पर ऐसी ना किसी परिवर्धन की सूका था उत्तरजीदी भागीदारों के के अधीन लिखित में सन निगम को देगे ।
17 मंडी सूचना सन्गशोधन गृहको देने वाले किसी
हित होनः किमंनीदारी फर्म की सभी
मनका निपटान करने कौन लेगा किन्तु
इसे अमीरों की ऐसी बकया तथा देयताओं के प्रति
समझी जाएगी
9. समाशोधन सदस्यता की समाप्ति
.1 . _છછ છ છઃસ્વછ છ * ** * ??? ???? ઃ સ્વઃ સ્વઃ
जानेक 285 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 )
PART IVI
(ड) भागीदारी फर्म के मामले में भागीदारी भंग हो जाने पर,
(च) किसी लिमिटेड कंपनी के मामले में परिसमाप्त कर दिए जाने का भंग कर दिए जाने पर। ( 1क) समाशोधन गृह समाशोधन निगम की उपविधियों तथा नियमों में कुछ भी निहित होने के बावजूद कोई भी समाशोधन सदस्य स्टॉक एक्सचेंज (जों ) की उपविधियों, नियमों तथा विनियमों में निहित प्रावधानों के अनुसार ऐसे एक या अधिक स्टॉक एक्सचेज में अपनी समाशोधन सदस्यता /कारोबारी सदस्यता समाप्त होने पर स्वतः ही समाशोधन गृह/ समाशोधन निगम का समाशोधन सदस्य नहीं रहेगा तथा ऐसे मामलों में ऐसा समाशोधन सदस्य ऐसी स्थिति में सुनवाई या स्पष्टीकरण का कोई अवसर दिए जाने का हकदार नही होगा । {2} समाशोधन सदस्यता की समाप्ति समाशोधन सदस्य को किसी भी प्रकार ऐसे समापन से पूर्व समाशोधन सदस्य द्वारा उपगत की गई किन्हीं बाध्यताओं तथा देयताओं से उन्मुक्त नहीं करेगी। 10. त्यागपत्र
(1 ) स्टॉक एक्चेंज के संगत खंड की समाशोधन सदस्यता से त्यागपत्र देने का इरादा रखने वाला रामाशोधन सदस्य इस आशय की लिखित सूचना स्टॉक एक्सचेंज को देगा।
(2) ऐसे किसी त्यागपत्र पर आपत्ति करने वाला कोई समाशोधन सदस्य संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर यथाविनिर्दिष्ट अवधि के भीतर अपनी आपत्ति के आधारों की संसूचना पत्र द्वारा संगत प्राधिकारी को देग्ग।
(3) संगत प्राधिकारी बिना शर्त या ऐसी शर्तों पर जो वह जच्युक्त समझे, समाशोधन सदस्य के त्यागपत्र को स्वीकृत कर सकता है अथवा ऐसे त्यागपत्र को स्वीकार करने से इन्कार कर सकता है तथा विशेष रूप से ऐसा त्यागपत्र स्वीकार करने से इन्कार कर सकता है जब तक कि यह संतुष्ट न हो जाए कि ऐसे सम्माशोधन सदस्य के साथ सभी बकाया लेनदेनो का निपटान हो चुका है । 11. मृत्यु
(1 ) किसी समाशोधन सदस्य की मृत्यु हो जाने पर उसके कानूनी प्रतिनिधि तथा प्राधिकृत प्रतिनिधि यदि कोई हो तत्काल लिखित में इसकी यथेष्ट सूचना रांगत प्राधिकारी को देंगे तथा समाशोधन सदस्य के सभी भावी क्रियाकलाप तत्काल समाप्त हो जाएगे सिवाएं ऐसे क्रियाकलापों को छोड़कर जो उसकी मृत्यु से पूर्व विगत बाध्यताओं से सबंधित हैं।
(2) किन्शी समाशोधन सदस्य की मृत्यु हो जाने पर संगत खंड में उसकी सनाशोधन सदस्यतः समाप्त होने पर, स्टॉक एक्सचेंज, जिसके पास जमानत जभाराशिया अन्य धनराशियां , कोई अतिरिक्त जमाराशियां, चाहे ते नकद रूप में हो बैंक गारंटी, प्रतिभूतियों या अन्यथा के रूप मे हो, अथवा कोई अन्य प्रतिभूतियां पड़ी हैं, उसकी जमाराशियों में से ऐसे तरीके से मृतक सदस्य की केवल देयताओं, देयराशियों को ही काटेगा जो रांगत प्राधिकारी समय - समय पर निर्धारित करे। 12. प्रभार अदा करने में विफलता
उपविधियों, नियमों तथा दिनियमों से थथा उपबंधित को छोड़कर यदि कोई समाशोधन सदस्य समाशोधन गृह/समाशोधन निगम द्वारा उरो लिखित में सामील किए गए नोटिरा के पश्चात समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिर्धारित अवधि के भीतर निपटान निधि (यों) को अपना अंशदान, चार्षिक अभिदान, शुल्क य। जमाराशि अर्थदंड शारित अन्य प्रभार या अन्य धन्सशिया अदा करने में विफल रहता है जो ससके द्वारा समाशोधन निगम/ समाशोधन गृह को देय हों तो संगत प्राधिकारी उरो उनके भुगतान किए जाने एक 280
THE GAZETTE OF INDIA. NE PTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA . 1930 )
PARI [V लविप कर सकता हैल्थस्मय पर यथः टिनिर्दिष्ट आगो समयदधि के भीतर यह ऐसा भुगतान करने में असमर्थ उसे चुक्ककर्ता घोषित किया जाता है अथवा संगत प्राधिकारी हरेकककता है ।
13 . सतत प्रवेश
संगत प्राधिकारी समय - समय पर समाशोधन सदस्यता में प्रवेश जारी रखने करेगा जिल्यो अन्य बकरों के अलावा निल्दन ऐधि में अंशदान या तथा पुंजी हांजताशनल इन अपेक्षाओं के धूरा करने एए दायी होगी । रखें तथा अपेक्षाएं निर्धारित क्षणाशि न्यूनलग निकल 'पेपाल किसी भी व्यक्ति की 14. चूककताओं की पुनः प्रविष्टि
1 किसी भी रागाशोन सास्यता अधिकार उसके चूककरोड किए जाने पर तत्काल कम्मत हो जजरमागम में विहित हो जगवृक्कर्ता होषित किए गर स्माशेधन सदस्य के साधन सत्य के रूप में सभी अधिकार रथ शेषधिकार जब्त हो जाएंगे जिनमें सम्माशोधन नगरखंड में समाशोधन सदस्य की कि सन्मति या निधियों के प्रयोन का अधिकार तथा कोईया 'हेरसा भांगने का अधिकार रामेज है।
2 किन पुनः प्रविष्ट करने का संगत अधिकारी के धारा भादोत है तथसंगत प्राधिकारी द्वारा अशा समाशोधन सवर के लाने वाले प्रावधानों, प्रवेष्ट कर सकता है। 13 प्रहरीको पुनः प्रविष्ट करेगा अरुले
समाधनशोधन सदस्यो तथा संघभी देयाओं का भुगतान कर दिया
दीवालियापन की कार्यदल रही है अथवा दिरो वेतनहीं किया गया है;
ऐसे किरण चूक की है जिनोरांग रूप से अपनो होने की आशा करता थ
दो तथा दिनियमों के उल्ल ते नही है ।
सनीय रहा है ।
V. अनुशासनिक काववाली गास्तियां , निलंबन तथा निष्कासन
अनुश्वसनिक क्षेत्राधिकार
1.
है तथा अथदा गए
देउ दे सकता है
राजके जिन्ही सदरंगता
…?? સ્વિ સ્વRRRRRRછઃ છછ છ છ
?????? ???? ??? 824 125??????
विकाई था कि अन्य
प्रदेश नोटेस
". क वाहीका 287 PARE IV
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930)
सदस्य के लिए असम्मानपूर्ण, लज्ज्गजनक या असमनुरूम अथवा कारोबार के न्यायूपर्ण तथा साम्यापूर्ण सिद्धांतों के असमनुरूप अथवा स्टॉक एक्सचेंज के हित, सुनाम या कल्याण के लिए हानिकारक अथवा इसके उद्देश्यों तथा प्रयोजनों के लिए पूर्वाग्रहपूर्ण अथवा हानिकारक मानता है ।
कदाचार, व्यवसाय असमनुरूप आचरण तथा अव्यावसायिक आचारण के लिए शास्ति
(2) विशेष रूप से तथा ऊपर नियम ( 1 ) के सामान्य प्रावधानों को किसी भी प्रकार सीमित किए बिना या उनको प्रतिकूल रूप से प्रभावित किए बिना कारोबारी सदरय यहः प्रावधान मे यथानिहित भाव के अनुरूप किसी कदाचार, व्यक्साय असमनुरूप आचरण था अव्यावसायिक आचरण के लिए निष्कासन या निलंबन अथवा अपने सभी या किसी सदश्यता अधिकारों को वापस लिए जाने तथा अथवा अर्थदंड अदा करने तथा/अथवा/ ग्रर्हण किए जाने, फटकार लगाए जाने या चेतावनी दिए जाने का दायी होगा ।
कदाचार
(3) किसी भी करोवारी सदस्य को निम्न में से किसी कार्य या समान प्रकार के कार्यों या चूकों के लिए कदाचार का दोषी माना जाएगा :
(क) धोखाधड़ी: यदि उसे किसी आपराधिक अपराध का सिद्धदोष धाया जाता है या वह कोई ऐसी धोखाधड़ी या धोखेपूर्ण कार्य करता है जो संगत प्राधिकारी की राय में उसे कारोबारी सदस्य होने के लिए अनुप्रयुक्त बना देता है,
(
ख) उल्लंघन यदि उसने सामान्यतः स्टॉक एक्सचेंज, कारोबारी सदस्यों तथा प्रतिभूति व्यवसाय के क्रियाकलायों, व्यवसाय तथा प्रचालनों को शारित करने वाली किसी संविधि के प्रावधानों का उल्लंघन किया है,
(ग) अनुप्रयुक्त आचरंग : यदि संगत प्राधिकारी की राय में वह स्टॉक एक्सचेंज में असम्मानजनक या लज्जाजनक अथवा अव्यवस्थित या अनुप्रयुक्त आचरण का अथवा जानबूझकर स्टॉक एक्सचेंज के कारोबार में बाधा डालने का 'दोषी है;
(घ) नियमों, उपविधियों तथा विनियमों का उल्लंघन यदि वह किसी ऐरो कारोबारी सदस्य को बचाता है या उसकी सहायता करता है यः उसकी सूचना नहीं देशा जिसके बारे में उसे ज्ञात है कि उसने स्टॉक एक्सचेंज के किसी नियम, उपविधि तथा विनियम का अथवा उनके तहत संगत प्राधिकारी अथवा इस संबंध में प्राधिकृत किसी समिति या अधिकारी या. स्टॉक एक्सचेंज के किसी संकल्प आदेश , सूचना अथवा निदेश का उल्लंघन या वेचन किया है.
(3) संकल्पों का अनुपालन करने में विफलता यदि वह रांगत प्राधिकारी अथवा स्टॉक एक्सचेंज की उपविधियो, नियमो तथा विनियगों के अंतर्गत इस ओर से प्राधिकृत किसी समिति या स्टॉक एक्सचेंज के अधिकारी या किसी अन्य व्यक्ति के किसी संकल्प, आदेश, सूचना निटेश, निर्णय टा निर्णयन का उल्लंघन करता है या उनका अनुपालन करने या उन्हें मानने से इन्कार करता है या विफल रहता है,
(च) माध्यस्थम निर्णय को मानने था अनुपालन करने में विफलता उपविधियों, नियमों तथा दिनियमों के तहत किसी संदर्भ के संबंध में संगत प्राधिकारी या माध्यस्थभ समिति अथवा मध्यथों द्वारा दिए गए किसी माध्यस्थम निर्णय का अथवा उनके निःसी यदि वह स्टॉक एक्सचेंज की JE THE GAZET TIL OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 19.360
288
अवार्ड, निर्णय वा अन्देश का अनुपालन करने था उसे क्रियान्चित करने की उपेक्षा करता है अथवा रसे मानने में मिला उसे मानने से इन्कार करता है;
प्रमाज देने व सूमना न देता यदि वह संगत प्राधिकारइर सबंध में प्राधिकृत किसी संगिति व रटंक एक्सटेज के किसी अधिकारी के समक्ष प्रस्तुत की जाने वाली यथा अपेक्षित पुस्तको पत्र परवेज तथा प्रलेख या उनले किलीप्रस्तुत करने, या संगत प्रधिकारी अथवा इस संक्ष्य प्रांधेकृत किसी रागिति या स्टॉक एकराज के अधिकारी या अन्य व्यक्ति के समक्ष प्रस्तुत होना प्रमाण देने अथवा अपने किसी आधिकृत प्रतिनितिको उपस्थित करने तथा प्रन विफल रहता है अथ इनर करती है, भागीतार अटानी, अशिकतो, देने की उपेक्षा करता है यः (ज) विशेष विवरणियां प्रस्तुतविकता ऐसी परिस्थियां प्राधिकारी करार बना देती है कि किसी यः उन्न होने पर जो रांगत रोदारी सदस्यों द्वारा दिशेष थापेक्षित अन्य सूचना के दिदरणियां या सूनःकीःएं यदि वह संग्रा प्राधिकार कर साथ संजय सुरी द्वारा यथानिर्धारित प्रस्ताविशेष विवरणियां इस संबंध में अधिसूचित अधिप्राधिकारी को प्रस्तुत करनेक्षा डरततः है अथवा विफल रहतः है या प्रस्तुर करूंकार करता है:
लेखापरीक्षित लेच्छं हनिफलता यदि यह स्मराज पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा निर्धारित समान एक्सटेंज को अपने लेखले प्रस्तुर करने में उपेक्ष, दस्तता है या टिफल एसे इन्कार करता है ;
इफकर्ता के साथ जेलिन करने या प्रस्तुत करने में उफनत : यदि वह युककर्ता संगिति के साथ विदरण प्रस्तुत करने का मिलान करने में या उसे कं साथ अपने लेखा धन देने में, कि उसका कोई लेखा नहीं है, लापरवाही 400 है व यदि वह उसमें कोई विभाग , कथन करता है,
+ , : છે * ઃ ઃ ઃ"છે છે ઃ ઃઃ समाशोधन प्रण्त्रों को लिए अपेक्षित अपनी एक्वेज को प्रराने प्रस्तुत करने लापता है या उसमें विफल रहता हैउन्हें प्रस्तुत करने से इन्कार करता है यथा व भ्रागक कथन करता है .
अल्लीपूर्ण या उसका कोई अभिक বাই में अधिग्रा स्टॉक एक्सचेज के अधि है जो संगत प्राधिकारी की प्राधिकारी के समक्ष या इस के समक्ष कोई ऐसा आरोग् नेसर उत्पीड़नपूर्ण अभव R ???.
*છછ છ*** છે????? * :સ્વઃ છ ???????? શુ શ્રસ્થમ પ્રચાર & सबकास देख हो अथवा 289 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV ]
व्यवसाय असमनुरूप आचरण
(4) किसी कारोबारी सदस्य को निम्न में से किसी भूल चूक समान प्रकार की भूल-चूक के लिए व्यवसाय असमनुरूम आचरण का दोषी माना जाएगा, नामतः :
(क) फर्जी नाम: यदि वह अपने स्वयं के व्यवसाय या अपने संघटकों के व्यवसाय कर लेनदेन फर्जी नामों से करता है अथवा यदि वह स्टॉक एक्सचेंज के एक से अधिक कारोबारी खड में फर्जी नामों से व्यवसाय का संचालन करता है:
(ख) फर्जी लेनदेन यदि वह प्रतिभूतियों का फर्जी लेनदेन करता है अथवा उनके क्रय या विक्रय का आदेश देता है जिसके निष्पादन में स्वामित्व का कोई परिवर्तन अंतर्ग्रस्त नहीं होगा अथवा ऐसे आदेश को उसके स्वरूप की जानकारी रखते हुए निष्पादित करता है;
)ع( अफवाहें फैलाना : यदि वह किसी भी तरीके से कोई अफवाहें फैलाता है या फैलाने की कारवाई करता है:
(日) पूर्वाग्रहपूर्ण व्यवसाय : यदि वह बाजार के संतुलन को अस्त व्यस्त करने के प्रयोजनार्थ या ऐसी स्थिति उत्पन्न करने, जिसमें कीमत बाजार मूल्यों को उचित रूप से प्रतिबिम्बत नहीं करेंगी, के प्रयोजन से प्रतिभूतियों की कोई खरीद या बिक्री अथवा खरीद या बिक्री की पेशकश करने के लिए कोई योजना बनाता है या उसमें सहायता करता है अथवा ऐसी जानकारी रखते हुए उसका पक्षकार है अथवा बनाई गई किसी ऐसी योजना या स्कीम के संचालन में सहायता करता है:
(ङ) बाजार हेराफेरी तथा तोड़ भरोड (रिंगिंग) यदि वह प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अकेले अथवा अन्य व्यक्तियों के साथ किसी प्रतिभूति में अनेक लेनदेनों को प्रभावी करता है जिससे ऐसी प्रतिभूति में वास्तविक या प्रत्यक्ष सक्रिय कारोबार सृजित हो अथवा ऐसी प्रतिभूति की कीमतों को उछालता या मंदित करता है जिसका प्रयोजन अन्यों द्वारा ऐसी प्रतिभूति के क्रय या विक्री को प्रेरित करना है ;
(च) अवांछनीय व्यवसाय : यदि वह बाजार में बेहिसाब या अवांछनीय अथवा व्यवसाय असमनुरूप लेनदेन करता है अथवा अपने संघटक के खाते या किसी ऐसे खाते, जिसमें वह प्रत्यक्ष था अप्रत्यक्ष रूप से रूचि रखतः है, के लिए इतन्ना क्रय या बिक्री करता है जो उसके संघटक के या उसके अपने साधनों तथा वित्तीय संसाधनों के मद्देनज़र अथवा ऐसी प्रतिभूति के लिए बाजार के दृष्टिगत अधिक है:
(छ) समझौता (सांठगांठ) यदि वह किसी कारोबारी सदस्य की निजी विफलता के लिए सांठगांठ करता है अथदा प्रतिभूतियों के लेनदेन से प्रत्युत्पन्न किसी कारोबारी सदस्य द्वारा देय ऋण के निपटान में पूर्ण तथा वास्तविक धनराशि के भुगतान से कम भुगतान स्वीकार करता है;
(ज) अस्वीकृत चैक यदि वह किसी अन्य कारोबारी रादस्य या उसके संघटक को ऐसो चैक जारी करता है जो किसी भी कारण से प्रस्तुत किए जाने पर अस्वीकृत कर दिया जाता है;
(झ) संघटक. के साथ लेनदेन करने में विफलता यदि यह संगत प्रधिकारी की एथ में आने संघटकों के साथ अपने प्रतिबद्ध लेनदेनों का संचालन करने में विफल रहन्प है.
IPARIV 290
TUE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 130;
अव्यवसायपूर्ण आचरण
(5) ' संगी कारेवारी सदस्य को किसं भी कार्य या समान प्रकार के कार्यों या अकार्यों के लिए यदरा'यपूर्ण आचरण का देही मानवएन :
ऐसी प्रतिभूतियों में कारोबार का जिनमें लेनदेन अनुमत नहीं है दांदे वह ऐसी प्रतिभूतियों में लेनदेन करता है 'जेनने से नहीं है;
दूकाकत संघटक को जिसे कोथ लेनदेन का इसकी यदि यह प्रत्यक्ष यः अभ ८६ रूप से किसी ऐसे संघटक है अथवा उसके लिए आदेशनिष्पादन करता है जो संबंधित प्रतिबद्धताओं को निलये विकल रहा है तथा जो संक ने अपने ऋणदाता किसी अन्य कारवाईचूककर्ता है जब तक कि સ્વદ્ધિ ત્ય છે સ્વચ્છ છ છછછછ છછછસઃછ સ્વઃ છ
दीवालिया व्यक्ति के लिए सेवर यदि संगत प्राधिकारी की पूर्व किरी ऐसे व्यष्टि के व्यवस्त प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रुचि रखत है है य उसके साथ लिए किसी व्यवसाय कर लेनदेन शोधक्षम है चाहे ऐसे श्रीदालिया न्यायालय से सहमति प्राप्त किए बिना वह उसके व्यवसाय से संबंधित है जो दिवालिया या उन्मुक्ति प्राप्त कर ली निलंबनाचीन होने का अनुमते कारोबार करन यदि के जिन्न देशी अवाज्य उराते संगत प्राधिकारी कर समर प्राधिकारी को अनुमति रस्साक एक्सचेंज में व्यवसाय निलदित किए ज से किसी कारोवारी श्रीगई है. अपने स्वयं के खाते से इसके जरिए कारोबार किती मालिक के खाते निलंदिर, निष्काशिनी कारोबारी सदस्यों के लिए यह संगत अधिकारीति के बिना किसी ऐसे कारो साथ कारोबार यदि के साथ दलाली की कोई राद करहरिए किया गया है यः श्रोत्रित किया गरत है; साईरस करता है या ऐसे कारोबारी के लिए क उसके साथ उनकासा के लिए कारोबार कसरी अन्य कारोबार कर्मचारी के लिए ग्रासथ यः उसके लिखित १. से लेनदेन करता है:
रॉक रसान के कारोबार यदि वह वार्ज लेनदेन करत. हजरी का प्रत्यक्ष या अप
স্বাম की पूर्वलिखित अनुमति अथवा स्टक एक्सचेंज जालंधर में स्टॉक एसएन्फलेट परिपत्र था
प्रकाशित करना है दरार, प्रयोजनो
रो परिका 291 PART IVI
THE. GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 17 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
(झ) मार्जिन अपेक्षाओंका अपवंचन यदि बह जानबूझकर इन उपविधियों तथा विनियमों में निर्धारित मार्जिन अपेक्षाओं का अपर्धचन करता है या अपवंधन करने का प्रयास करता है या अपवंचन में सहायता करता है;
(10) दलाली प्रभार : यदि वह दलाली के प्रभारण तथा साझेदारी से संबंधित उपविधियों तथा विनियमों से जानबूझकर विषथित होता है अथवा उनका अपवचन करता है या अपवंचन करने का प्रयास करता है .
(८) प्रतिभूति बाजार में क्रय थः विक्रय अथवा लेनदेन से प्रतिषिद्ध निकायों के साथ लेनदेन करना : यदि वह किसी ऐसे निकाय के साथ या उसके लिए अपने व्यवसाय के क्रम में प्रत्यक्ष या अप्रत्त्यक्ष रूप से लेनदेन करता है अथवा कोई सौदा करता है जिसे सेबी द्वारा प्रतिभूति बाजार में क्रय या विक्रय करने अथवा लेनदेन करने से प्रतिषिद्ध किया गया हो ।
भागीदारों , अभिकर्ताओं तथा कर्मचारियों के लिए कारोबारी सदस्य का उत्तरदायित्व
(6) कोई भी करोबारी सदस्य अपने प्राधिकृत पदाधिकारियो अटार्नी अभिकर्ताओं. प्राधिकृत प्रतिनिधियों तथ। कर्मचारियों की भूलचूक के लिए पूर्णतया उत्तरदायी होगा तथा यदि संगत प्राधिकारी द्वारा ऐसी भूलचूक इस प्रकार की मानी जाती है कि कारोधारी सदस्य द्वारा उसे किए जाने पर उस्पर स्टॉक एक्सचेज की उपविधियों, नियमों तथा विनियमों में यथा उपबंधित कोई शास्ति लगाई जाएगी तो कारोबारी सदस्य उसो सीमा तक उसी शास्ति के लिए दायी होगा मानो वह मूलचूक उसने स्वयं की हो ।
मार्जिन जमाराशि की व्यवस्था करने तथा अथवा पूंजी पर्याप्तता अपेक्षाओं को पूरा करने में विफल होने पर निलंबन (7) संगत प्राधिकारी कारोबारी सदस्य से अपना कारोबार निलंबित करने की अपेक्षा करेगा जब वह इन उपविधियों, नियमों तथा विनियमों में यथाउपबंधित मार्जिन जमाराशि की व्यवस्था करने तथा अथवा पुंजी पर्याप्तता भानदडों को पूरा करने में विफल हो तथा कारोवार का यह निलंबन तब तक जारी रहेगा जब तक कि वह आवश्यक मार्जिन जमाराशि की व्यवस्था नहीं कर देता अथवा पूंजी पर्याप्तता अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता। संगत प्राधिकारी इरा प्रावधान के उल्लंघन में कार्य करने वाले किसी कारोबारी सदस्य को निष्कासित कर सकता है ।
कारोबार का निलम्बन
(8) संगत प्राधिकारी किसी कारोबारी सदश्य से अपना पूर्ण या आंशिक कारोबार निलंबित करने की अपेक्षा कर सकता है :
(क) पूर्वाग्रहणपूर्ण कारोबार जब संगत प्राधिकारी की राय में कारोबारी सदस्य बाजार के संतुलन को अस्त- व्यरत्त करने अथवा ऐसी अस्त-व्यस्तता की स्थिति सृजित करने, जिसमें कीमतें बाजार मूल्यों को उचित प्रकार प्रतिविम्बित न करे, के प्रयोजन से प्रतिभूतियों का क्रय या विक्रय करके अथवा प्रतिभूतियों के क्रय या विक्रय की पेशकश करके स्टॉक एक्सचेंज के लिए प्रतिकूल तरीके से कारोबार का संचालन करता है; अथवा
(ঢ) अगंछनीय कारोबार जब रांगत प्राधिकारी की राय में यह किसी अवांछनीय कारोबार में शामिल होता है अथवा अपने संघटक के रखाते से अथदा ऐसे खाते से जिसमें वह प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष सुध से हित रखता है, ऐसे क्रय या विक्रय प्रभावी करता है जो उसके सघटक या उसके अपने स्क 292
GAZFTH : OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 29301
के साधनों तथा विधीय रागधन के मद्देनज़र था ऐसी प्रतिभूति के लिए बाजार के दृष्टिगत अत्यधिक है. अ
देखें असंतोषजनक वितीयसंगत प्राधिकार की रसले वित्तीय स्थिति ऐसी है कि उसे अपने ऋरनारा के साथ या स्टॉक एक्सचेंज के स शुरक्षित व्यवसाय करने की अनुमति नहीं दी । सकती।
निलम्वन से हटाना
(9) सर खंड (8 ) के तहत कारेबार के निलम्बन तब तक जारी रहेगा जब तक कि कारोबारी सदस्य को ऐसी जमाराशि का भुगतान करके अथवा रेसा कार्य करके अथवा ऐसी वस्तु की व्यवस्था करके जो संगत अधिकार द्वारा अपेक्षित हो, संगत प्रमरा द्वारा कारोबार पुन्न चालू करने की अनुमति न दे दी जाए:
उल्लंघन के लिए शास्ति
10 किरी राजनअपेक्षित हैहरा प्रधान के उल्लंघन में कान करने पर संगत प्रसित कर दिया जाएगा .
कारोबारी सदस्य तथा अन्यों द्वारा प्रमाणन किया जाना तथा सूचना देना
( 11 ) कोई भी कारोवारी सदस्य संगत प्रधि समक्ष अथवा इस संबंध में प्रधिकृत किसी अन्य समिति या स्टॉक एक्सचेंज के अधिकारी के सा उपस्थित होगा तथा प्रमाण देगा सहन अपने भागीदारों, अटार्नियों, स्वेटरों, अधिकृत प्रतिनेधियो तथारिशों द्वारा भी उपस्थित होने । मन देने की व्यवस्था करेग्ग क्क संगत प्राधिकारी अध्टाधिकृत अन्य सनिति या रस उसके खनेिता ने हे द्रवधूण नान्ग गया है: एक्सचेंजों के अधिकारी के कामकाज तथा अभिलेख या भाग प्रस्तुत करेग जो पूछताछ किए जा रहे कैसी गले के संबंध में संगत या कानूनी प्रनिधित्व के लिए अनुमति आवश्यःःः
(12) किसी भी व्यक्ति के संगत आवराांदेक परामर्शदा किसी अन्य समिति के केसी जांच या सुन्दाई में अन्य प्रतिनिधि द्वारा प्रां करने का अधिकार नहीं डेन जब तक कि सनप्रअिमिति इसकी अनुमति न दे
निलम्वन व निष्कासन से पूत रथष्टीकरण
(13) कारोन से कटको છઝ છિમ છે ? -????? ???? किए जाने से पूर्व उसे संगरों के समक्ष बुलाए जल्ने ये का हक होगा किन्तु सभी संगत प्राधिकारी के अस्थायी निलम्धन
13
होने के बावजूद करार में ऐश किय
किशोर से निलिं
करके 293 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
IVI
नहीं हो जाती, तथा ऐसे अस्थायी निलंबन के लिए सुनवाई का कोई नोटिस दिया जाना आवश्यक्त नहीं होगा तथा ऐसे स्थायी निलम्बन के परिणाम इस अध्याय के तहत निलम्बन के परिणामो के समकक्ष ही होंगे।
(ख) कारोबारी सदस्य को ऐसे अस्थायी निलम्बन के पांच कार्यदिवसों के भीतर कारण बताओ नोटिस जारी किया जाएगा ।
)عل( किसी भी ऐसे अस्थायी निलम्बन को प्रबंध निदेशक के विवेक पर प्रतिसंहरित किया जा सकता है जिसके कारण लिखित में अभिलेखबद्ध किए जाएंगे , यदि प्रबंध निदेशक संतुष्ट है कि अस्थायी निलम्बन प्रभावी करने के लिए बनी प्रबंध निदेशक की राय के लिए कारक परिस्थितियां अब विद्यमान नहीं हैं अथया उनका संतोषजनक समाधान हो गया है !
(घ) अस्थायी निलंबन द्वारा संतप्त करोबारी सदस्य संगत प्राधिकारी को अपील कर सकता है, बशर्ते कि ऐसी अपील अस्थायी निलंबन को स्वतः निलंबित नहीं करेगी जब तक कि संगत प्राधिकारी द्वारा अन्यथा निदेश न दिया जाए ।
सेबी द्वारा पंजीकरण के निलम्बन का प्रभाव
(13ख ) स्टॉक एक्सचेंज की किन्हीं भी उपविधियों तथा नियमावली में कुछ भी निहित होने के बावजूद, यदि किसी कारोबारी सदस्य का पंजीकरण सेबी द्वारा निलंबित किया जाता है तो ऐसा कारोबारी सदस्य सेबी द्वारा इस प्रकार आरोपित निलंबन की अवधि के लिए अथवा ऐसे निलंबन कं प्रवृत रहने तक स्टॉक एक्सचेंज की कारोबारी सदस्यता से स्वतः ही निलंबित हो जाएगा ।
शास्तियों का अधिरोपण
(14) निलंबन , सभी या किसी सदरयता अधिकारों को वापस लिया जाना, अर्थदंड, गर्हण या चेतावनी की शास्ति संगत प्राधिकारी द्वारा एकल रूप से या इकट्ठे अधिरोपित की जा सकती है । निष्कासन की शास्ति संगत प्राधिकारी द्वारा अधिरोपित की जाएगी।
शास्तियों का पूर्व- निर्धारण
(15) संगत प्राधिकारी को स्टॉक एक्सचेंज की किसी उपविधि, नियम या विनियन या उसके तहत स्टॉक एक्सचेंज , संगत प्राधिकारी अथवा इस संबंध में प्राधिकृत स्टॉक एक्सचेंज के किसी अधिकारी के किसी संकल्प, आदेश, नोटिस , निदेश, निर्णय अथवा निर्जयन के उल्लघन , अननुपालन, अवज्ञा, अवहेलना या वंचन के लिए अधिरोपित की जाने वाली शस्तियो, किसी निलंबन की अवधि, विशिष्ट सदरयता अधिकारों को वापस लेने तथा किसी अर्थदंड की राशि का पूर्व निर्धारण करने की शक्ति होगी ।
लघुकरण
(16) प्रतिमूत्ति संविदा ( चिनियम ) नियमावली, 1957 के प्रावधान के अग्ध्यधीन, संगत प्राधिकारी अपने विवेक से किसी कारोबारी सदस्य को निष्कासन की शस्ति के एवज में निलंबित कर सकता है अथवा सभी किसी सदस्यता अधिकार को वापस ले सकता है अथवा निलम्बन या निष्कासन की शास्ति के एवज में अर्थदंड लगा सकता है तथा यह निदेश दे सकया है कि दोषी कारोबारी सदस्य का रहेण किया जाए यः लत्ते चेतावनी दी जाए तथा वह किसी भी ऐसी शारित को ऐसी शत तथा न्वियनो पर कम थः साफ कर सकना है जो वह उचित तथा साभ्थापूर्ण समझे । 4
THE GAZITTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA S. 19.30
पुनर्विचार/ पुनरीक्षा
( 17) प्रतिभूति संविदः (विनियम ) नियम , 1957 के प्रावधानों के अध्यधीन, संगर प्राधिकारी स्वयं अपने से अथव संबंधित सेव सदस्य की अपील पर उरा कारोवारी सदस्य के सभी या किसी एकस्यत अधिकार को नरर्थदंड, गर्हण अथवा चेतावनी देने के अपने संकल्प पर पुनर्दिचार कर सकता है तथा उसे सिंह या आशोधित कर सकता है। इस प्रकार संगत प्राधिकारी किसी कारोडा सदस्यको निलंबित करने दाले अपने एंड को निरस्त, प्रतिरांहरित या अशोधित कर सकता है
अर्थदंड तथा शास्तियां अदा करने में विफलता
(18) कोई कारोबारी सदद्वारा उसे लिखित गे नोटिस न किए जाने के पश्चात उस पर अधिरोपित किसी अर्थदंड या संन्तका, संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर तथा निर्धारित अवधि के भीतर भुगतान करने में विफल रहता है उसे भुगतान किए जाने तथा त प्राधिकारी द्वारा निलंबित जिन्य जा सकता है तथापि ययानिर्धारित नमी अवधि ऐसा भुगतान कने में किल रहा है तो द्वरा निष्कासित किया जा सकत
निलंबन के परिणाम
सारे सदस्य के रिणाम होंने नागए :
(19)
शवरयता अधिकारों अपने निलंबन की अपीौरान मिति कारोवारी सदस्य सदस्यता के सभी अधिकारो व शेषाधिकारों से वंचित तथा बहिष्ट रहेगा जिनमें संगत खंड के आसेदारी सदस्यों की आम हैकिन्तु उस्के निलंबन सी भी बैठक में भाग लेने अथवा मत डलने का अधिकार शामिल राजे पश्चात उसके द्वारा किए ' ए कि अपराध के लिए संगत संज्ञान में लेने तथा ससदर अधिन करने तथा सव्यवहार करने प्राधिकार द्वरा उसके चिज सकती है तथा संगत प्रधिकारी अन्य कारोवारी सदस्यों द्वारा एलेविरुद्ध किए हे निदांत नही होगा:
रोंगे निलंचन से उनको अधिकार प्रभादित ललकारेणनाता है।
दित कारोबारी सदस्य अपने समय बकाया संविदाओं दूर करने के लिए
नेलदिर कारोबारी सदस्य बन की अर्वाध के दौरान उसके नाध्यम से कोई करकरेण अधचा कोई लेनदेन प्राधिकारी की अनुमतिसेने निलंबन्न के समय किसी से बकाया लेनदेनों को बंद है।
करेंगे कोई भी कारोबरी निलंदिरा कारोवारी ररागत प्रधिकरी उसके लिए या को 295 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
निष्कासन के परिणाम
(20) कारोबारी सदस्य के निष्कासन के परिणाम निम्नलिखित होगे , नामतः :
(क) कारोबारी सदस्यता के अधिकार जब्त निष्कासित कारोबारी सदस्य का कारोबारी सदस्यता का अधिकार तथा स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य के रूप में सभी अधिकार तथा विशेषाधिकार स्टॉक एक्सचेंज द्वारा जब्त कर लिए जाएंगे जिनमें स्टॉक एक्सचेंज की किसी भी संपत्ति या निधि का प्रयोग करने का या उसपर कोई दावा करने का या किसी हिस्से का अधिकार शामिल है किन्तु ऐसे कारोबारी सदस्य की स्टॉक एक्सचेंज के प्रति या स्टॉक एक्सचेज के किसी कारोबारी सदस्य के प्रति कोई भी देयता जारी रहेगी तथा उसके निष्कासन द्वारा अप्रभावित रहेंगी;
(ख) पद का कार्यभार छोड़ना निष्कासित कारोबारी सदस्य के निष्कासन से उसके द्वारा धारित पद रिक्त हो जाएगा।
(ग) ऋणदाताओं के अधिकार अप्रभावित निष्कासन से उन कारोबारी सदस्यों के अधिकार प्रभावित नहीं होंगे जो निष्कासित कारोबारी सदस्य के ऋणदाता हैं,
(घ) संविदाओं को पूरा करना : निष्कासित कारोबारी सदस्य अपने निष्कासन के समय बकाया लेनदेनों को पूरा करने के लिए आबद्ध होगा तथा वह संगत प्राधिकारी की अनुमति से किसी कारोबारी सदस्य के साथ या उसके जरिए ऐसे बकाया लेनदेनों को बंद कर सकता है ।
(ड) कारोबारी सदस्य संव्यवहार नहीं करेंगे कोई भी कारोबारी सदस्य सिवाए संगत प्राधिकारी की पूर्वानुमति से, निष्कासित कारोबारी सदस्य के लिए या उसके साथ कारोबार का लेनदेन नहीं करेगा अथवा दलाली की साझेदारी नहीं करेगा। '
(च) चूककर्ता घोषित किए जाने के परिणाम प्रयोज्य होंगे उपविधियो के अध्याय- XV तथा अध्याय XVI के प्रावधान , जो क्रमशः चूक तथा रारक्षण निधि से संबंधित हैं, स्टॉक एक्सचेंज से निष्कासित कारोबारी सदस्य पर उसी प्रकार प्रयोज्य हो जाएंगे मानो ऐसे कारोबारी सदस्य को चूककर्ता घोषित कर दिया गया हो ।
निष्कासन नियम प्रयोज्य होंगे
( 21) जब कोई कारोबारी सदस्य इन उपविधियों के प्रावधानों के तहत अपनी मृत्यु चूक या त्यागपत्र को छोड़कर कारेबारी सदस्ट नहीं रहता हो ऐसा माना जाएगा कि ऐसे कारोबारी सदस्य को संगत प्राधिकारी द्वारा निष्कासित कर दिया गया है तथा उस स्थिति मेंगें. इन नियमों में निहित निष्कासन से संबंधित सभी प्रावधान सभी पहलुओं में ऐसे कारोबारी सदस्य पर प्रयोज्य होंगे ।
कारोबार का निलंबन
(22) (ক) संगत प्राधिकारी किसी भी कारोबारी सदस्य से अपना कारोबार निलंबित किए जाने की अपेक्षा करेगा जब वह उपविधियों तथा विनियमों में यथानिर्धारित और जमानत का अनुरक्षण या व्यवस्था करने में विफल रहता है तथा यह निलंबन जमानत के रूप में आवश्यक राशि का भुगतान किए जाने तक जारी रहेगा!
[ PART IV LUU GAZELTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 9.30
296
हलपन के लिए सजिएर कारोबारी सदस्ट से संक तहत अनन कारोब र प्राकारी द्वारा निष्का'शल कर दिया जाएगा यदि २६ पटिहियों के प्रदानों का उतरता है
शास्ति तथा कारोबार के निलंबन का नोटिस
(23) 'करने भी कारोवारे सदस्य केनिया निलंबन अथवा चूक या करके निलंबन की अथवा उत्स पर गया उसके भागीदारी प्राधिकृत प्रतिनिधियों या अन्य कडरियों पर अधिरोपित किसी अन्य शासित की सूचना संबंधितकारीस्तरय को और सामान्यतः कारोबार सदस्यों को स्टॉक एक्सचेंज कारंडारी प्रणाली में सुचनपुर जएगी संगत प्राधिकारी अपने से तथा ऐसे तरीके से. अलि रानटीकारेकारी सदस्यों को सूचिकर संकट है । सूचित करवा एकदा है 'के कोई कि ऐसे अधिसूचना में दिया गया है, काशित कर दिया गया है, दे कर दिय गान है अथवा चूककर्ता घोषिक है अथवा उराने अपना कारवर निलंबित करदेव कारंजारी सदस्य नहीं रहाः एसजे द्वारा स्टॉक एक्सचेंज दिसंग प्रकार एक्स्चेंज के किसी भी कर्मचारी के दिरुन्छ ऐसी सूचना प्रकाशनए किसी भी परिस्थिति ने कोड़ दवाई व अन्य कार्रवाई नही कः जाएगी तथा कारोबारी तर आवेदनपत्र अथवा संघरिया प्राधिकृत प्रतिनिधि अथवा रामधित व्यक्तिहरु भए आवेदनपत्र लाइसेंस का कार्य तथा समविधियों, नियन न्थः दिनिटः ऐसे टिज्ञानामुद्रित करने, प्रकाशित करनेः परिचालित करने के लिए व्य में ऊर्य करेत्थ गुतार याचिका दी जाएगी:
(24) *** FR છ સ્વ + ? છે ? છછછ ીમઃઃનિશ છ ??છછ શ્રી સંધાંત અનુસઃ समिति है । 'को भर रनिक कार्य समिति के कम सात प्रतिशत सदस्य गैर- ॐ सबसे सदस्यों में सेन भारतीय प्रतिभूति और विके पूर्वानुमोदन रो रटांक जर दूर किया जानकार्य समिति इरा अध्यन अपनी कोई भी शमियां ????? ??છછછછછછ છ ????______ ST
कृते एमसीएक्स स्टॉक एक्सनंज लिमिटेड
जोसफ गरी 297 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PARI IV]
उप-नियम
अध्याय-।
परिभाषाएं
'निदेशक मडल ' का अर्थ एमसीएक्स - एसएक्सका निदेशक मंडल है।
(1)
(2) 'एक्सचेंज सिक्यूरिटीज़ ' का अर्थ वैसी सिक्यूरीटीज़ है, जिन्हें एमसीएक्स- एसएक्स सिक्यूरिटीज़ की आधिकारिक सूची (सूचियों) में रखा गया है।
"एक्सचेंज' का अर्थ एमसीएक्स- एसएक्स द्वारा प्रचालित स्टॉक एक्सचेंज है ।
(3)
(4) "कार्यपालक समिति ' अथवा ' ईसी " का अर्थ अध्याय- III के अनुसार गठित एमसीएक्स- एसएक्स की समिति है, जो शाररी परिषद के रूप में भी ज्ञात होगा ।
(5) "निर्गमकर्ता ' में सरकार, निगमित निकाय अथवा अन्य संगठन चाहे निगमित हो या नहीं, शामिल हैं, जो कोई प्रतिभूति अथवा लिखतों का निर्गमन करते हैं अथवा परक्राम्य लिखत आहरित अथवा स्वीकृत करते हैं, जिसे एमसीएक्स- एसएक्स पर लेन- देन मे स्वीकार किया जाता है ।
(6) 'बाजार -निर्माता " का अर्थ स्टॉक एक्सचेंज के नियमों और उप- नियमों के अनुसार पंजीकृत स्टॉक एक्सचेज का एक व्यापारिक सदस्य है।
'एमसीएक्स का अर्थ एमसीएकर- एसएक्स स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड है ।
(7)
(8 ) 'एमसीएक्स- एसएक्स सिक्यूरिटीज़ की आधिकारिक सूची " का अर्थ प्रतिभूतियों की सूची है, जिसे स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है अथवा व्यापार के लिए अनुमति दी जाती है।
(9) 'भागीदार " का अर्थ एक संघटक है, जिसे उप- नियन के अध्याय- III के अधीन समय- समय पर संरत प्राधिकारी द्वारा पंजीकृत किया जाता है ।
(10) 'विनियमन' जब तक परिप्रेक्ष्य अन्यथा इंगित नहीं करे, ने व्यावसायिक नियम, आचरण संहिता और स्टॉक एक्सचेंज के प्रचालन के लिए समय- समय पर रांगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित ऐसे अन्य विनियमन शामिल हैं और ये प्रतिभूति संविदा (विनियमन ) अधिनियम, 1956 और नियमावली तथा भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (सेबी) के उपबंधों के अधीन होंगे।
(11 ) 'संगत प्राधिकारी ' का अर्थ, बोर्ड, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अथवा निर्दिष्ट प्रयोजन के लिए संगत समय- समय पर बोर्ड द्वारा यथानिर्दिष्ट ऐसे अन्य प्राधिकारी है।
(
12) ' संगत एमसीएक्स - एसएक्स प्रतिभूति' अथवा ' संगत प्रतिभूति का अर्थ संगत व्यापारिक खंड से संबंधित एमसीएक्स- एसएक्स प्रतिभूतियां हैं ।
(13) 'नियम ", जब तक परिप्रेक्ष्य अन्यथा इंगित नहीं ब.रे, बन अर्थ एमसीएक्स- रतएवस के व्यापारिक सदस्यों के कार्यकलापों और उत्तरदायित्वों को विनियमित करने के लिए यहां नीचे थथाउल्लिखित और स्टॉक एक्सचेंज की संरचना, गतन और कार्यकरण के लिए समय समय पर संगत प्रधिकारी द्वारा यथानिर्धारित नियम और ये नियम प्रत्तिभूत्ति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956 और नियमावली तथा भारतीय प्रतिभूति और दिनियम बोर्ड अधिनियम के उपबंधो के अधीन होंगे । ( ASVINA S
THE GAZETTE OF INDIA SLPMBER 27, 2008
298
(14) ऐडी' का अर्थ गरु प्रतिभूय बोर्ड है ।
(15) प्रतिभूति' का अर्थ उसे प्रतिनियमन) अधिनियम, 1956 देशः गया अर्थ होगा और उरान ऐसे अन्य भौद्रेक लेनदेखि रिक्रपरहित अथवा अन्य जिन्हें स्टॉक एक्सर्वेज में लेन देन के लिए स्वीकार कियाअन्य श्रेणी भी शामिल होगी।
(16) और देन के लिए स्वीकार प्रतिभू ऐशी प्रतिभूति शामिल होती है, जिसे कि एक्सचेंज में व्यापार के विर सुचीबद्ध अथवा अनुभव
( 17) काय V1 के अनुसार पंजीब्रोकर और एनसीएक्स- ( 18) :: रगत प्राधिकरष्ट किया जाए, कोन खंड प्रथदः है।
(19 ) 'एमरी एक्स -एस्एक्स की निदेशकर्ता जनता को. हे एमसीएक्स एक्स प्रतिभू और किए गए पार का अर्थ ऐसी प्रग्गाली है एसी अन्य अधिसूचनाओं, जिसे जो व्यापारिक सदस्यों और में वर-सूची उपलब्ध करती कार्यालक समिति द्वारा सेर की है .
अध्याय -11
व्यापारिक खण्ड
' एक से अधिक बंड हो सकते हैं स्टॉक नकलने से पूर्व भारतीय प्रबोर्डका अनुमोदन 2 लिए पत्र हेंगी रंगप्रकरी शोक किसी ऋण बाजार
3: : י फ बिकी आजार पदेन के लिए 299 PART IV
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
मुद्रा व्युत्पन्न व्यापारिक खंड
(6) भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड और/ अथवा भारतीय रिजर्व बौक द्वारा अनुमोदित मुद्रा फ्यूचर्स संविदाएं स्टॉक एक्सचेंज के मुद्रा व्युत्पन्न व्यापारिक खंड पर व्यापार के लिए स्वीकार किया जा सकता है । (7) ऋण लिखतों अथवा इक्विटी लिखतो के लिए और व्यापारिक खंड अथवा किसी अन्य खंड को संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर निर्दिष्ट किया जा सकता है।
अध्याय- [[ ]
कार्यपालक समिति
(1) कार्यपालक समिति की नियुक्ति नियमों में यथा निर्धारित ऐसे तरीके से विभिन्न व्यापारिक खंड (खंडों) के दिन-प्रतिदिन के कार्यों का प्रबंधन करने के प्रयोजनार्थ बोर्ड द्वारा की जाएगी ।
(2) प्रत्येक व्यापारिक खंड की कार्यपालक समिति के ऐसे उत्तरदायित्व और शक्तियां होंगी, जैसा नियमों में यथापदत्त बोर्ड द्वारा उसे प्रत्यायोजित की जाएगी ।
अध्याय- [ V
विनियमन
(1) बोर्ड अथवा संगत प्राधिकारी स्टॉक एक्चेंज के कार्यकरण और प्रचालन और स्टॉक एक्सचेंज के व्यापारिक सदस्यों के कार्यकरण और प्रचालनों के विनियमित करने के लिए समय - समय पर विनियम्न निर्धारित कर सकता हैं ।
(2) उपर्युक्त (1 ) की व्यापकता को हानि पहुंचाए बिना बोर्ड अथवा संगत प्राधिकारी अन्य बातों के साथ - साथ निम्नलिखित के संबंध में समय - समय पर विनियमन निर्धारित कर सकते हैं :
(क) एमसीएक्स- एसएक्रः सिक्यूरिटीज़ की आधिकारिक सूची में प्रतिभूतियो को शामिल करने के लिए अनुपालन किए जाने वाले मानदंड, कार्यविधियां और शर्ते ,
(ख) एमसीएक्स - एसएक्स सिक्यूरिटीज जी आधिकारिक सूची में शामिल करने और निरंतर शामिल करते रहने के लिए निर्गमकर्ता कर देय शुल्क :
(ग) अध्याय- V1 के अनुसार व्यापारिक सदस्यों के प्रवेश को लिए मानदंड और कार्यविधियां :
(n) बाजार-निर्माताओं के अनुगोदनार्थ म'नदंड और कार्यचिधियां,
(ङ) की जाने वाली संविदा के प्रभत्र और शर्तें और व्यापारिक सदस्यों के बीच पररर अथवा व्यापाि सदस्यों और उनके संघटकों के बीच संविदाओं के निष्पादन के लिए समय साधन और तरीक PARI V
( ASVINA 5 , 19.301
GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008
300
व्यापारिक सदस्यों, भागीधरों और निर्गमकर्ताओं, जिनकी प्रतिभूतियां स्टक एक्सचेंज पर लेन - देन के लिए स्वीकारी जती कार की जाने वाली हैं, द्वार संक एक्सचेंज को देय शुल्क, प्रणाली उपयोग करनानि और अन्य राशियों तर मायारिक सदस्यों द्वारा प्रभ्नर्थ दजाली के रंग का पर निधर्धारण ,
१७) पूजी पांप्टन अन्य मदत अपेक्षा व्यापारिक सदरों ने की अपेक्षा होगी, का रम्य- रामर वर 'नेहधारण
बाजारपर्यवेक्षणसयेक नियमों और आचरण प्रवर्तन जिरो वह सही समझे :
व्यापारिक सदस्यों रवि और लेखाबहियो, जिसे वह रामड़े और प्रतिभूति संदिना (विनियनन) अधिनियम गरी राथ्ध भारतीय प्रतिभूति बोर्ड अधिनियन कके कर देखा और लेखापरीक्षण;
निमावली और आचरण संहिता इसके अधीन प्रदर्तिर पुनःप्रवेश के लिए मनःगर कोई हो की किसी आवश्थलंघन अथवा बुक के जुर्माना और अन्य परिणानों एक - समय पर निर्धारण और लिए निलवन निष्कलन प्रशासन ;
किसी र्भ व्यापारिक के विरुद्ध अनुशासनिक कार्रवाई का :
व्यापारिक क्षीरसार तथा साथ ही पारिकों और उन व्यक्तियों, जो वा परिक सदस्य नहीं रहींक एक्सचेंज पर प्रतिभूलिए किसी लेन-देन से संबंधित निडाजी, ' बो का विवादन द्वारः नि निधान ;
देशसंजरमेंसचेंज द्वारा स्थापित प्रशासन, अनुरू विव्यखि हाराऔर कार्यकरण अश्वदा विवरणविन के लिए व्यवस्था केयरिंग के लिए मानदंड औरयां :
भानेदारों के जारी रखने के लिए और शर्ते :
:
करामात करने क છછછ છિછછછછછ ?? છેઃ છે 301 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930 )
PAKI VI
अध्याय-V
प्रतिभूतियों में लेन -देन
अनुमत्य लेन-देन
(1) प्रतिभूतियो में स्टॉक एक्सचेंज पर लेन- देन की अनुमति इन उप- नियमों और विनियमों में यथाप्रदत्त दी जाएगी और इस प्रकार प्रदत्त को छोड़कर किसी अन्य लेन- देन क्तकी अनुमति नहीं है ।
लेन-देन के लिए प्रतिभूतियों का प्रवेश
(2) (ক) स्टॉक एक्सचेंज पर उन प्रतिभूतियो; जिन्हें समय - समय पर व्यापारिक खंड में सूचीबद्ध किया अथवा संगत प्राधिकारी द्वारा व्यापार के लिए अनुमति दी जाती है, के लेन देन की अनुमति उसके लिए इन उप-नियमों और विनियमों में निर्धारित उपबंधों के अनुसार दी जाती है ।
(ख) स्टॉक एक्सचेंज में सूचीकरण के लिए प्रतिभूतियों का प्रवेश उसके लिए इन उप - नियमों और विनियमों में निर्धारित उपबंधों के अनुसार होगा ।
(ग) संगत प्राधिकारी स्ग्मय- समय पर उन प्रतिभूतियों, जिन्हें स्टॉक एक्सचेंज पर व्यापार के लिए अनुमति दी जाती है, को प्रवेश दे सकता है ।
सरकारी प्रतिभूतियां
(3) (क) ऊपर उप - नियम (2 ) में कुछ विहित होते हुए भी, लेन- देनों को सरकारी प्रतिभूतियों में अनुमत्य माना जाएगा, जिसका अर्थ इन नियमों , उप- नियमों और उसके अधीन बगाए विनियमों के प्रयोजन के लिए भारत सरकार, राज्य सरकारो, पत्तन न्यारा. नगरपालिकाओं , स्थानीय प्राधिकारियों, सांविधिक निकायों और समान अन्य निकायों अथवा प्राधिकारियों द्वास जारी प्रतिभूतियां होगी और इसमें भारत सरकार द्वारा जारी राजकोषीय हुंडियां शामिल होंगी ।
(ख) सरकारी प्रतिभूतियों को स्टॉक एक्सचेंज के ऐसे बाजार खंड पर लेन - देन के लिए प्रदेश दिया गया माना जाएगा , जैसाकि एमसीएक्स- एसएक्स प्रतिभूतियों की आधिकारिक सूची पर उन्हें शामिल करने की तारीख से संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित किया जाए ।
अन्य स्टॉक एक्सचेंज पर लेन- देन की गई प्रतिभूतियों में लेन- देन
(4) ऊपर उपनियम (2 ) की सामान्यता को हानि पहुंचाए बिना सगत प्राधिकारी अपने विवेक पर और ऐसी शर्तें, जिन्हें वह उचित समझे , के अधीन अन्य किसी स्टॉक एक्सचेज पर लेन- देन के लिए अनुभत्य प्रतिभूतियों अथवा जिनका ऐसे रटॉक एक्सचेज पर नियमित रूप से लेन- देन किया जाता है, में लेन- देन की अनुमति दे सकते हैं ।
सूचीकरण में प्रवेश के लिए आवेदनपत्र
(5) स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीकरण के लिए प्रतिमूरियों के प्रवेश के लिए आवेदनपत्र ऐरो प्रपत्र, जिसे संगत प्राधिकारी रामय- समय पर निर्धारित करे, में संगत प्राधिकारी को दिया जाएगा।
लेन -देन की शर्तें और अपेक्षाएं PA THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19300
302
(6) संग प्राधिकारी किरतिभूतियो के लेन देन को प्रवेश दे सकता जब तक वह इन दिनों और चिलिमें और अपेक्षाओं और ऐरी अन्दर और अपेक्षाओं, जिसे रामय सनद पर संगत प्रविकारनिरिपालन नहीं करता!
सूचीकरण के लिए प्रवेश देने की अस्वीकृति
(7) संप्द्ध प्रधिकारी अपने विदेशों, जिन्हें वह उचित रामडे, ॐ अर्धन स्टॉक एक्सचेंज धर सूचीकरण के लिए किसी प्रति प्रवेश के आवेदनपत्र को अनुगोलिश, आस्थगित अथवा अस्वीकृत कर कला है ।
शुल्क
जिनीरिंज पर लेन देन के लिए अशा गया है, ऐसा सूचीकरण और अन्य शुल्क तथा अन्य शिया अदा करेंगे, जिन्हें रागर जारी चाय रामय पर निर्धारित ? !!
अनन्तिम दस्तावेजों में 'लेन- देन
(9: संगत अधिकारी अपने विवेजों में लेन-देन को उस दे सकती है। इन जप नियमो और विनियोजतावेज, कूनन, ऊँक्शन्परित्याग पत्र अथवा हरीवनपट अवेदन या ऑप्शन्रा अथतियों में अधिकार अथवः 'हेर, विकर्ता द्वारा ज 3. जाने वाली वारंट या उन्हां जिसकी प्रतिमूटियों को स्टॉऊ एज्सकैर या लेखीकार करने की मांग की जाएं किया गया है. के संबंध में सामने अन्य दस्तावेज प्र s .
भारत सरकार से बाहर पंजीकल निगमकर्ता
साए पर लेप्रोश किसी निगगित निकायना मारत के बाहर पंजीकृत परिभूतियों को नहीं दिया जाएगा
गाजिनहित है ।
हकीकत प्राधिकारी र निधारः अथवा ऐन अन्य समन मानदंडों का पालन करने विशिष्ट लेन-देन
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प्रतिभूतियो से कुछ विशिष्ट लेन -देन को PART IV)
303 THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
स्टॉक एक्सचेंज पर लेन-देन के लिए प्रवेश का निलंबन
(13) संगत प्राधिकारी किसी भी समय स्टॉक एक्सचेंज पर लेन- देन के लिए प्रतिभूति के प्रवेश को ऐसी अवधि, जिसे वह निर्धारित करे, के लिए निलंबित कर सकता है । निलंबन की अवधि की समाप्ति पर संगत प्राधिकारी ऐसी शर्तें, जिसे वह उचित समझे, के अधीन ऐसी प्रतिभूति को पुनःस्थापित्त कर सकता है । परिशोधन अथवा रूपांतरण पर लेन -देन के प्रवेश की वापसी
( 14) संगत प्राधिकारी, अगर आवश्यक हो , उन प्रतिभूतियों, जिन्हें किसी पुनर्गठन अथवा पुनर्निर्माण की स्कीम के परिणामस्वरूप अथवा जो परिशोध्य या परिवर्तनीय प्रतिभूतियां होने के कारण परिशोधन या परिवर्तन के लिए देय होने वाली हैं, को अन्य प्रतिभूतियों में बदला अथवा परिवर्तित किया जाना है, में लेन- देन के प्रवेश को वापस ले सकता है ।
परिसमापन अथवा विलय पर लेन- देन के प्रवेश की वापसी
(15) अगर कोई निर्गमकर्ता अतिम अथवा अनन्तिम परिसमापन में रखा जाता है अथवा जिसका अन्य संगठन के साथ विलय होने वाली है तो संगत प्राधिकारी उसकी प्रतिभूतियों को स्टॉक एक्सचेंज में लेन- देन के लिए दिए गए प्रवेश को वापस ले सकता है । संगत प्राधिकारी ऐसा साक्ष्य स्वीकार कर सकता है, जिसे वह ऐसे परिसमापन अथवा विलय पर पर्याप्त समझे । अगर विलय नहीं हो पाता अथवा निर्गमकर्ता को अनन्तिम परिसमापन में रखा जाता है तो उसे पुन. स्थापित किया जाए और स्टॉक एक्सचेंज पर लेन- देन के लि उसकी प्रतिभूतियों के पुनः प्रवेश के लिए आवेदन दिया जाए। संगत प्राधिकारी को ऐसा आवेदन अनुमोदित करने, अस्वीकार करने अथवा आस्थगित करने का अधिकार होगा।
स्टॉक एक्सचेंज पर लेन-देन के प्रवेश की वापसी
(16) संगत प्राधिकारी , जहां आवश्यक समझे, निर्गमकर्ता को स्पष्टीकरण देने का अवसर प्रदान करने के बाद लेन-देन के प्रवेश की किसी शर्त अथवा अपेक्षा के उल्लंघन या अननुपालन अथवा किसी अन्य कारण से उसकी प्रतिभूत्तियों की स्टॉक एक्स्चेंज पर लेन-देन के लिए प्रदान की गई अनुमति को वापस ले सकता है।
स्टॉक एक्सचेंज पर लेन- देन का पुनःप्रवेश
(17) संगत प्राधिकारी अपने विवेक पर किसी निर्गमकर्ता, जिसके लेन- देन को लिए प्रवेश की पहले चापस ले लिया गया है, की प्रतिभूतियों को स्टॉक एक्सचेज पर लेन - देन के लिए पुनः अनुमति दे सकता है।
अध्याय-VI
व्यापारिक सदस्य
नियुक्तिऔर शुल्क
(1) (क) सगत प्राधिकारी को प्रतिभूति संदिद्ध (तिनिधमन) अधिनियम, नियमावली और भारतीय प्रभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम के अनुस्पर अपने द्वारा समय सम्य पर बनाए गए उप- निवम्, निधन और दिनिधम के अनसार व्यापारिक सदस्यों को परेशश देने का अधिकार प्राप्त है । PAR TV 216 GAZI 1 : OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1950
प्राधिकारी संगत प्रधिकारी आपारिश सदस्यों के प्रवेश पुनः प्रवेश आदि शिलऔर कार्यविधियां निर्दिष्ट कर अपने सयूज विटेक पर व्यापकसमें नियुक्त किए जाने के लिए अदेन को अनुमति रेशर , कार कर एश है ।
जागरिक सतस्य रामर पर बोर्ड अथवा संगकारी हे व्यानःरिक सदरच द्वारा समय के रूप में प्रवेश पर और निरप्रदेश के लिए सभय- निर्दिष्ट शुल्क, जमानत राशि बैंक एक्सचेंज को अदा किया अन्य राशि अदा करना था शुल्क जमानत राशि, धन्य राशि और अन्त अतिरिक्त उन्नगरे बाहे नकद, बैंक गारंटी, प्रतिभूति के रूप में अथवा अन्यथा हो, स्क राज को देय किसी संकेलिए प्रथम और महत्वपूर्ण पुनर्ग्रहणाधिकार तथा स्टॉक एक्सचेज के नाम नियम और एए किसी लेन - देन से उत्प्रासंगिक व्यापारिक सहा की रोलकता, और दिधिवत पूर्ति के लिए व्यापारक संदरों के विरूद्ध अन्य सर्थ आनोई अधीनापारिक सदस्य को कोई संदनि आपारिक सदस्य और दावों के लिए ऐसे जमाराशि और अन्ध છ સ્વમિછછછછ છછછછછછછછછછછછછછ***???????????????ઃકૃિ
किस ने कारिक सदस्य उस खंड परीरक्स एसएक्स पारिक सदत्य यादव ओर से प्रमुख के रूप में अलग संगत प्रतिभूतियो में जब तक संकारी द्वारा अन्यथा निर्दिष्ट नहीं किया शाकारों द्वारा के अधीन व्यापार कर सकता है। के रूप में अगर किया जाए और अध्यार 18 अपने ग्राहको की ओर से जार ओर समय- समय पर प्रतिभूतियों में बाजार- के अधीन ऐशी शतों के र सकते हैं।
शर्त
(2)
एरिख २०८ १८ एयों, चियों और प्रविधी मीटरो , निर्णयों, नोटिस कपालन करेंगे तथा निर्देशः और अनुदेशो का ----- * ??????????? ?? *** *** केशबंध में विज्ञान संधि। रेक सदस्य पालन 305 PART [V ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
(च) व्यापारिक सदस्य संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर जैसा अपेक्षित हो, अपने प्रचालनों से संबंधित सूचना और आवधिक विवरणी प्रस्तुत करेंगे ।
(छ) व्यापारिक सदस्य ऐसी सीमा तक लेखापरीक्षित और/ अथवा अलेखापरीक्षित वित्तीय अथवा मात्रात्मक सूचना और विवरण प्रस्तुत करेंगे, जैसा संगत प्राधिकारी द्वारा समय - समय पर अपेक्षित हो। (ज) व्यापारिक सदस्य संगत प्राधिकारी अथवा स्टॉक एक्सचेंज के अन्य प्राधिकृत अधिकारी द्वारा प्राधिकृत व्यापार, लेन - देन, उनके निपटान, लेखाकरण और अथवा संबद्ध मामलों के संबंध में किसी निरीक्षण अथवा लेखःपरीक्षा के प्रयोजनार्थ यथापेक्षित पूर्ण सहयोग करेंगे और सूचना तथा स्पष्टीकरण प्रस्तुत करेगे ।
(झ) व्यापारिक सदस्य उन उप- दलालों (सब- ब्रोकरें) , जो भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड से पंजीकृत नहीं है, के साथ लेन - देन नहीं करेंगे और न ही अपने पंजीकृत कार्यालय, शाखा कार्यालय और अपने पंजीकृत उप - दलालों (सब ब्रोकरों ) के कार्यालय के अतिरिक्त अपने किसी व्यापारिक टर्मिनल के प्रचालन की अनुमति देंगे ।
अध्याय-VII
भागीदार
आवेदन देने पर भागीदारों का पंजीकरण
(1) सगत प्राधिकारी ऐसे प्रयोजन के लिए और ऐसी शर्तों, जिसे संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित किया जाए, के अधीन समय - समय पर बनाए गए उप - नियमों और विनियमों के अनुसार संघटकों में से स्वयं को पंजीकृत कराने के इच्छुक संघटकों को 'भागीदार ' के रूप में पंजीकृत कर सकता है ।
भागीदारों के साथ- साथ पंजीकरण
(2) ऊपर उण- निराम ( १ ) में कुछ विहिल होते हुए भी संगत प्राधिकारी संघटको में से रिकार्ड किए जाने वाले कारणों से संगत प्राधिकारी की सथ में पंजीकृत किए जाने योग्य संघटकों को संगत प्राधिकारी द्वार, निर्धारित शतों के अधीन 'भागीदार के रूप में साथ- साथ पंजीकृत कर सकता है ।
भागीदारों के अधिकार और दायित्व
(3) (क) उप - नियमों के किसी अन्य भाग , दिशेषकर VIII (3 ) (क ) में जैस; विहित है, के विपरीत किसी उपबंध के होते हुए भी स्टॉक एक्सचेंज भागीदार को ऐसी शते, और अपेक्षाओं तथा ऐसी परिस्थितियों. जिसे समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित किया जाए के अधीन ऐसे प्रयोजनों (क्लियरिंग और निपटान सहित ) स्टॉक एक्सचेंज के किसी खंड पर व्यापारिक सदस्यों के माध्यम से भागीदार द्वारा निश्चित किए गए अथवा संविदाकृत लेन - देन अथवा किए गए व्यापार के लिए पार्टी के रूप में मान सकता है। (ख) इन उप-नियमों और विनियमो में अन्यथा प्रदत को छोड़कर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा व्यागरिक सदस्य के माध्यम से भागीदार द्वारा निश्चित अथवा संविदाकृत लेन- देन अथवा किए गए व्यापार के लिए भागीदार को पार्टी के रूप में मानने से किसी भी प्रकार से उसके संबंध में संबधित व्यापारिक सदस्य के लिए स्टॉक एक्सचेज के क्षेत्राधिकार पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा और ऐराः व्यापारिक सतरय इसके लिए स्टॉक एक्सचेंज के प्रति उत्तरदायी, जिम्मेदार और दायी बना रहेगा। P THE GAZETIT OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 19.9 )
306
(4) करने वाले दिशानिर्देश और एक्सचेंज पर भागीदारों के कार्य कर और प्रचालन के नियंत्रित अथवा मान्यता जारी रखने की शते निर्धारित कर सकता है! ज्ति की सामान्यता कोने जैसे मानदंडों, अपेक्षाओं और हों में अन्य बातों के साथ- साथ जन्मराशि, मार्जिन, शुल्क, प्रणाली उधोग प्रभार, प्रणाली अनुरक्षण/ आदि का निर्धारण शामिल हो सकता है ।
(5) इस उप - निक्ष्म में व्यसन के अधिकार और दायित्व इराक को छोडकर, जाहं किसी तार के किसी अधिकार से संबंधित समय समय पर इन उन नियमों अधदा त्रि के दिशिष्ट उपर लागू से भिन्न है, संघटक के रूप में इन उप- निएको अर्थः उनके अधिकार और अतिरिक्त है। ऐसी भिन्नता की तशा में रक एक्सचेंज में उनको धारणको शर्ती कर अगोदर कार अशा दायित्व से संबंधित विश्उपबंध विद्यमान रहेंगे । 6 भनीदारों के अधिकार और नियमों और विनियम के अध जैसा संगत प्राधिकारी इस समय समय पर निर्धारिए !
जिरी के निर्जग्रथाप्रदाता को छोड़कर भम्गीदारोपय्य सभी अधिकार और ----ઃ ઃનિછ છછછછછળ अधीन संगत प्राधिकारी किसी ऐसी शर्त, जिसे संगढ़ कार्निष्ट करेजऊराण अथवा मान्यता रद्द कर सकता है । दिनियम अथवा संगत जाएंगी।
दुविधाएं तडनुसार ९२
स्वं केएन के रियन जिसे निर्धारित चिया ऐसी अन्य शर्तों जिसे (8)
के अधीन भागीदार के व्यापली अथवा उसके किसी
रा निर्णय लिए गए अनुऔअथवः सीनित पहुंच की अनुन्नरी दी जा सकता है।
अध्याय-VIII
ययारिक सदस्यों द्वारा लेन -देन
क्षेत्राधिकार
कोई लेन देन अथवा
पार प्रणाली के माध्यन
1
ऐसे किसी प्रस्ताथ की मुबई
अथवा खरीदने और बेचने
* देने
एगा और व्यापारिक रःदरयों
यूनिट में प्रदिष्ट किय
संविदा के संबंध में
को छोल्लर अन्य रानी
के संबंध में मुंबई
याद का ऐसे विवाद से
और मुंबई में केवल
और उनके संघकों
333 છછછઃ ** *** >-
जलेकेशी न्यायालयः के
देन्त्र पार्टी न
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307 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
रिकार्ड होंगे । किसी विवाद के प्रयोजनार्थ स्टॉक एक्सचेंज द्वारा कंप्यूटर प्रोसेसिंग यूनिटों द्वारा रखे गए रिकार्ड स्टॉक एक्सचेंज के संघटक और व्यापारिक सदस्य के बीच अथवः परस्पर स्टॉक एक्सचेंज के व्यापारिक सदस्यों के बीच किसी विवाद अथवा दावे में वैध साक्ष्य होंगे!
क्षतिपूर्ति
(2) स्टॉक एक्सचेंज व्यापारिक सदस्य ( सदस्यों) के नाम से कार्यरत किसी व्यक्ति द्वारा स्टॉक एक्सचेंज पर किसी अनधिकृत लेन- देन के लिए उत्तरदायी नही होगा।
व्यापारिक सदस्य ही व्यापार की पार्टी
(3) (क) स्टॉक एक्सचेंज स्वयं अपने व्यापारिक सदस्यों के अतिरिक्त किसी व्यक्ति को लेन-देन की पार्टी नहीं मानता, और
(ख) प्रत्येक व्यापारिक सदस्य स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियमों, नियमों और विनियमों के अनुसार अन्य प्रत्येक व्यापारिक सदस्यों, जिसके साथ ऐसे व्यापारिक सदस्य स्टॉक एक्सचेंज पर कोई लेन- देन करते हैं, के प्रति लेन - देन की विधिवत पूर्ति के लिए प्रत्यक्षतः और रोपूर्णतः उत्तरदायी हैं, वाहे ऐसे लेन-देन व्यापारिक सदस्य के खाते अथवा संघटक के खाते को प्रभावित करने चाला हो!
सभी लेनदेन उप- नियम, नियम और विनियम के अधीन
(4) स्टॉक एक्सचेंज पर प्रतिभूतियों में सभी लेनदेन स्टॉक एक्सचेंज के सप -नियम, नियम और विनियम के अधीन किया गया माना जाएगा और यह ऐसे सभी लेन - देनों की शर्तों का भाग होगा तथा लेन- देन उसके संबंध में संगत प्राधिकारी द्वारा उसमें स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियम, नियम और विनियम द्वारा सौंपी गई शक्तियों के प्रयोग के अधीन होगा ।
व्यापार की अउल्लंघनीयता
(5) (क) स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियम, नियम और विनियम के अधीन स्टॉक एक्सचेंज पर प्रतिभूतियों में सभी लेन - देन अउल्लंघनीट होगे और उनकी स्वीकृति और निपटारा स्टॉक एक्सचेंज के उप- निवग, नियमः और विनियम के अनुसार होगा। तथापि, स्टीक एक्सचेंज नोटिस द्वारा इसके लिए किसी व्यापारिक सदस्य द्वारा आवेदन देने पर लेन देन (लेन- देनों) को रद्द कर सकता है, अगर संगत प्राधिकारी लेन- देन (लेन-देन कीअभ्ध पार्टी/पार्टियों की सुनवाई करने के बाद इस बात से सतुष्ट है कि लेन- देन घोखाधड़ी अथवा इच्छापूर्वक गलत विवरण अथवा व्यापार में वास्तविक भूल के कारण रद्द करने के लिए सही है।
(ख) ऊपर खंड (क) में कुछ विहित होते हुए भी स्टॉक एक्सचेंज प्रतिभूतियों में निवेशकों के हित संरक्षण और प्रतिभूति बाजार के उचित विनियमन के लिए किसी भी समय साथ - साथ लेन- देन रद्द कर सकता है अगर संगत प्राधिकारी लिखित रूप में दर्ज किए जाने वाले कारणों से संतुष्ट है कि ऐसे लेन-देन (लेन- देनों) को धोखाधड़ी, वाताविक भूल, गलत विवरण अथवा बाजार अथवा मूल्य में हेराफेरी तथा ऐसे ही अन्य कासगों द्वारा अमान्य कर दिया जाता है/ दिए जाते हैं ।
(ग) ऊपर खंड (क) और (ख) के अनुसरण में किया गया कोई सहक्करण व्यापार की गर्टियों के लिए अंतिम और बाध्यकारी होगा! ऐसी दशा मे व्यापारिक रादरय अपने संघटकों के साथ सगत संविदा रद्द क का हकदार होगा
प्रतिनिधिक व्यापारिक सदस्यों द्वारा लेन- देन (PARI IV FUE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 6500
6 काई भी व्यागारिक प्रदिकारी की पूर्वानुमति से निर्देष्ट अवधि के लिए निचे के रूप में कार्य करने के व्यागरिक सदस्य की प्राधिकृत करता है।
जपरिक सदस्य ५नेजर सद सररी मूल्य का ऐसे संघटक का लेन- देन करनेविधि के रूप में किसी है तब ऐसा प्रतिनिधिले ही रिपोर्ट नियोजनकर्ता किए गए समान मूल्य पर करेगा और नियोजनकर्ता व्यापारिक में संघटक को रिपोर्ट करेग
व्यापारिक सदश्यों पर प्रतिबंध
(7) एक एक्सचेनहीं करे एव तक व्यापारिक गरी दूसरे व्यापारिक रादरय नहीं देख ।
अध्याय -1 X
व्यापारिक प्रणाली और बाजार निर्माता
प्रतिभूतियां जो बाजार त्रिको रामय- समय पर यक्ष अधिकारी द्वारा निर्दिष्ट किया ( 1)
बाजार निर्माताओं का पंजीकरण
2. तकला किसी प्रकार नेता होने के लिए ईपति के रूप में कार्यजंद तक ऐसा व्यापारिक निलंबित अथवा रह नहीं या है । पंचीकर ऐसे प्रपत्र में और विदादिजाएगा जिसे समय-
प्रकरां में बाजार निन आरन करने के पूर्व संगत
नेगा अगर संगत प्रदितोहरे अधिसूचना
केव-दार निर्माण को र के लिए पंजीकृत बजार
A बाहर निर्मात कितीबजारनिर्मित करना
चाउराको नोटिस व्यापारेक मनही कराए के एक व्यवसाय
છ છ છ Fઃઃ *** *** **
वरसूत्री प्ररुविकर
जनः कार पर उसके प्रहि
देन करने का वचन 309 PART IVI
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
(ii ) उपर्युक्त उप - नियम 2 (ख ) के अधीन अनुमोदित पंजीकृत बाजार निर्माता के मामले मे जनता द्वारा व्यापार के लिए प्रतिभूति के उपलब्ध होने की तारीख से समय - समय पर निर्धारित अवधि के लिए प्रतिभूति हेतु बाजार निर्मित करने का वचन देना चाहिए;
संगत प्राधिकारी की उसके बताए गए मूल्य पर व्यापारिक सदस्यों अथवा ग्राहकों के साथ खरीद अथवा बिक्री के लिए आदेश निष्पादित करने का वचन देना चाहिए (iii)
(ङ) पंजीकृत बाजार निर्माता सम्त प्राधिकारी को आशय की अपेक्षित सूचना देने के बाद प्रतिभूति में बाजार निर्मित करना प्रारंभ करने से समय- समय पर यथानिर्धारित न्यूनतम अवधि के बाद किसी भी समय विशेष स्टॉक एक्सचेंज की प्रतिभूति में बाजार निर्मित करना बंद कर सकता है । इस मामले में, नोटिस की अपेक्षित अवधि पंद्रह व्यावसायिक दिवस अथवा ऐसी अन्य अवधि होगी, जिसे समय- समय पर निर्धारित किया जाए ।
(च) पंजीकृत बाजार निर्माता उस प्रतिभूति में बाजार निर्मित करना बंद कर देगा बशर्ते कि संगत प्राधिकारी से औपचारिक अनुमोदन प्राप्त किया जाए। ऐसा अनुमोदन सामान्यतः उन स्थितियों में दिया जाएगा , जहां सगत प्राधिकारी की राय में पंजीकृत बाजार निर्माता के लिए उसके नियंत्रण से बाहर की घटनाओं के कारण प्रचालन जारी रखनः अव्यावहारिक अथवा अर्वाणिनीय है ।
(3) कतिपय प्रतिभूतियों में बाजार निर्माण प्रचालन हाथ में लेने वाले व्यापारिक सदस्य पर समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिर्धारित कतिपय अन्य प्रतिभूतियों में अतिरिक्त बाजार निर्माण प्रचालन करने का दायित्व अधिरोपित किया जा सकता है ।
बाजार निर्माताओं का निलम्बन और निषेध
(4) (क) संगत प्राधिकारी किसी पंजीकृत बाजार निर्माता द्वारा व्यापारिक प्रणाली में दस्-सूची प्रदर्शित करने अथवा प्रविष्ट करने या उन प्रतिभूतियों, जिनमें वह बाजार निर्माण के रूप में पजीकृत है. में लेन - देन करने का प्राधिकार सीमित अथवा निषिद्ध कर सकता है, अगर,
(1) ऐसे बाजार निर्माता को स्टॉक एक्सचेंज की ज्यापारिक सदस्यता से निष्कासित अथदः निलंबित किया गया है ; अथवा वह स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियमों, नियम और विनियमों का पालन करने में असमर्थ है अथवा जिसका पंजीकरण भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा रद्द किया गया है,
(ii ) ऐसे बाज्पर निर्माता ने स्टॉक एक्सचेंज की प्रतिभूतियों के संबंध में किए गए किसी लेन देन में चूक श्री है.
( iii ) ऐसा बाजार निर्गतः ऐसी विर्तरा अथवा प्रचालनात्मकः कठिनाई ने हे. एक संगत भधिकारी कः निर्धारित करता है कि ऐसा बाजार निर्माता निवेशकों ऋगराताओं, स्टॉक एक्सचेंज के अन् व्यापारिक रादरगो को सुरक्षित रखते हुए व्यापरिकः प्रणाली में दर-सूची प्रदर्शित कर प्रविष्ट करने की अनुमति नहीं दी जा सकती;
( iv ) जहां ऐसः बाजार निर्माता संगत प्राधिकारी की दृष्टि में बाजार निमारको रुप में पंजीकरण की अर्हक अपेक्षाएं पूरी नहीं कर पाता।
(৫) कोई बजार रियांशसके विरूद्ध बार उप-नियम 4 (क) के अनुसरण में प्रति कार्रवाई करता है, कोदेशी कर्मवादिअधिकारे PART IV THS GAZETI: OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 190
310
बाजार निर्माता, जिसके विरुद्ध संगर प्राधिकारी कार्रवाई करता है. ऊपर उप- नियम 4(ख) के अनुशरण में अधिसूचना की जरी दिों के भीतर सुनवाई का अवसर देने के लिए अनुरोध कर सकल है तुल्याई के लिए अनुरोध करने के रूप में प्रचालिए नहुँ सेन ।
सुनवाई की तारीख के एक नीलर एक लिखित निर्णय लिया जाएगा और बाजार अमेरका एक प्रन्त मेनी सदी
निलंबन अथवा निषेवर बाजार निर्माता व्यापारिक दर- सूची प्रदर्शित प्रदिष्ट सकत है।
बाजार निर्माताओं के लिए प्रचालनात्मक पैरामीटर
(5) सःःः प्राधिकारी वाजर निर्माताओं समय- रामय पर प्रगलनात्मक दिशटर निर्धारित और घोषित कर सकता है, जिस्कल पालन करेंगे।
> ધિ મેં ડાં છે ?. ??? છઃ સ્વઃસ્વઃબે:
( 6)
प्रतिऔर प्रस्ताव दरों के बीच खिरीमा अगर आवश्यक की जानक अवरः बेची जाने वाली प्रतिभूतियों हॉट विषय लॉर बोलें और प्रस्ताद यूभीतर अथवा दिनों के बीच भिन्नी रोमः
रिक सदस्य को रखना किन की दशा में उसे ????? છછછછ છે ??? છે છે???
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अध्याय-X
मार्जिन 311 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IVI
सहित मार्जिन की अपेक्षा निर्धारित कर सकता है और व्यापारिक सदस्य स्टॉक एक्सचेंज द्वारा यथानिर्दिष्ट ऐसी तारीख से पूर्व शर्त के रूप में ऐसा मार्जिन प्रस्तुत करेगा।
(2) प्रत्येक व्यापारिक सदस्य का ऐसे स्तर पर और ऐसी अवधि जिसे समय- समय पर स्टॉक एक्सचेज द्वारा निर्दिष्ट किया जाए, के दौरान मार्जिन बनाए रखने का निरंतर दायित्व है ।
2 . मार्जिन का रूप
उप-नियमों और विनियमों के अधीन व्यापारिक सदस्यों द्वारा प्रदान की जाने वाली मार्जिन नकद में होगी । संगत प्राधिकारी अपने विवेक पर जमा रसीद संगत प्राधिकारी द्वार। अनुभोदित बैंक की गारंटी अथवा उसके द्वारा अनुमोदित प्रतिभूतियां अथक ऐसे अन्य तरीके, जिसे अनुमोदिद किया जाए और संगत प्राधिकारी द्वारा समय -समय पर अधिरोपित शतों के अधीन स्वीकार कर सकता है । जमा रसीद, उसके द्वारा अनुमोदित प्रतिभूतियों अथवा विधिवत अनुमोदित अन्य किसी तरीके जैसे प्रतिस्थापी को रटॉक एक्सचेंज के पक्ष में बंधक और/ अथवा दृष्टिबंधक, जैसा भी मामला हो. रखा माना जाएगा।
3. मार्जिन की मात्रा
बंधक द्वारा अथवा अन्यथा या ऐसे अन्य तरीके, जिले संगत प्राधिकारी द्वार समय- समय पर निर्धारित किय जाए, में प्रतिभूतियों के रूप में मार्जिन जमा करने वाला व्यापारिक सदरय सदैव संगत प्राधिकारी की संतुष्टि पर और प्रतिभूति प्रदान करते हुए उनके द्वारा श्ामिल उस सनथ के लिए अपेक्षित मार्जिन की यात्रा से अनधिक उसका मूल्य बनाए रखेगा, जो उक्त मूल्य का निर्धारण करेगा और जिसका मूल्यांकन अंतिम रूप से समय- समय पर पूरी की आने वाली किसी कमी की राशि नियत करेगा ।
स्टॉक एक्सचेंज द्वारा धारित मार्जिन
मार्जिन स्टॉक एक्सचेंज द्वारा धारित किया जाएगा और जब वे बैंक जम्न प्राप्टियों और प्रतिभूतियों के रूप में हैं तब ऐसी प्राप्त्रियों और प्रतिभूतियों को ऐसे व्यक्ति अथवा किसी अभिरक्षक के नाम में या रटॉक एक्सचेंज द्वारा अनुमोदित किसी अन्य संगठन को हस्तांतरित किया जा सकता है । मार्जिन की सभी जमाराशि स्टॉक एक्सचेंज और/ अथवा अनुमोदित व्यक्तियों और/ या अनुमोदित अभिरक्षक द्वारा जमाकर्ता व्यापारिक सदस्य अथवा ऐसे दिवेक पर प्रश्न पूछने के अपने अधिकार वाले व्यक्ति को कोई अधिकार 'दए बिना एकमात्र स्टॉक एक्सचेंज के लिए धारित किया जाएगा ।
5. मार्जिन पुनर्ग्रहणाधिकार
उप-नियमों और विनियमों के उपबंधों के अधीन मार्जिन अथवा बैंक जमा रसीद या अन्य प्रतिभूतियों अथवा व्यापारिक सदस्य द्वारः मार्जिन के बदले बंधक अथवा दृष्टिबंधक रखी गई परिसंपत्तियों के रूप में अदा की गई राशियां स्टॉक एक्सचेंज को देय राभी धनराशियों के लिए प्रथम और सर्वोच्च एनग्रहणाधिकार के अधीन होंगी। गर्जिन व्यापारिक सतस्य के विरूद्ध रटॉक एक्सचेंज के उप - नियमों नियमों और विनियमों के अधीन किए गए लेन - देनों अथवा उसके अनुसरण में किए गए कुछ भी से उत्पन्न अथवा प्रासंगिक उसके दासिन्द और देवताओं की विधिवत पूर्ति के लिए अन्य सभी दावों की अधिभानता में उपलब्ध होगी ।
5. दायित्व की पूर्ति में विफलता के लिए उपयोगिता
किसी व्यापारिक सदस्ट द्वारा उपनियों और चिनिटों में यथाप्रदास ऐसे लेन देनों की स्वीकृतले निपटान प्रचालन से उत्पन्न स्टॉक एक्सर्वज के प्रदि तायित्व की पूर्ति में विफल रहने की दशा मे THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1980 ==
=
प्रकारी भर्जिन के रूप में सजाय ॐ प्राजनार्थ स्टक एक्सदेजर सदस्य द्वारा अदा की गई राशियोीकृति और निपान अन्य किसी भुगतान का उपने हकदार होगा। मार्जिन की अपेक्षाओं का वंचन निषिद्ध
7.
संचन में सहायता करने के प्रयोग कदेशि नहीं अपनाएग अधीन निर्धारित मार्जिन की पेक्षा प्रत्यक्षतः अथवा अप्रत्यक्षतः कोई का पंचन करने अथवा स्था नहीं करेगा अथवा कोई मार्जिन अदा करने में विफलता पर निलंदन
8.
गरिलो में शातिर करने में दिकल रहता है पर निर्दिष्ट ऐसे कर है, जिसे वह सह.
व्याज लाभांश और मांग
9.
धनरु इशू और अधिकार प्राकराः स्यादेवदर कूपन, लाभांश, असुविधाए प्राप्रमांगा जो खरीदी गई प्रतिभोगस इशू सह- अधिकार ?????? છ છે?????????? — — - * ?????? ઃિસ્વઃ ઃ*** **** ** ઃ *** बन्छ राष्ट्र अदिकार और ??????? ?????? છ , છછછછ ???, * ??? છે करने का हकदार होगापन लाभांश, नकद ??..ઃછે,
???????? <**** ??? ATF FTFFFFF ? ??*? ??????? નઃસ્વઃસ્વઃ
* रानःयोजन का
છે?? ઃના શ્રી શ્રકા
होंगे। उप-निधनों और
समय पर
लिस्चर्य के दीच और
परिक सदस्य ऐसा समाटांन
:
धनेन की रही
अथव अन्य प्रतिभूलिये
3 ઃ છે ? છે ? છે. ??? છે ઃ મેં સુતું
:
છે ? ?? છ છે? છછછછછછછ છ????
1 313 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV ]
व्यावसायिक घंटे
(1) स्टॉक एक्सचेंज पर विभिन्न खंड़ों में स्टॉक एक्सचेंज की प्रतिभूतियों में लेन- देन के व्यावसायिक घंटे ऐसे समय के दौरान होंगे, जिसका समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा निर्णय लिया जाए । संगत प्राधिकारी समय -समय पर विभिन्न किस्म के लेन- देनो जैसे स्थल, तैयार और विषम लॉट के लिए व्यावसायिक घंटे निर्दिष्ट कर सकता है ।
( 2) संगत प्राधिकारी कैलेंडर वर्ष में अवकाश की एक सूची घोषित कर राकता है । संगत प्राधिकारी समय - समय पर इन उपबंधों के अनुसार नियत स्टॉक एक्सचेंज के किसी अवकाश को परिवर्तित अथक्षा रद्द कर सकता है । यह दर्ज किए जाने वाले कारणो से अवकाश के अलावा अथवा अतिरिक्त दिनों को बाजार बंद कर सकता है।
( 3) (क) लेन -देन आदेश चालित, दर- चालित (बाजार निर्माता ) अथवा ऐसी अन्य प्रणाली, जिसे स्टॉक एक्सचेंज समय- समय पर व्यापारिक प्रणली के लिए स्थापित करें, के माध्यम से किया जा सकता है । (ख) व्यापारिक सदस्यों के बीच लेन - देन इलेक्ट्रॉनिक माध्यम अथवा कम्प्यूटर नेटवर्क या ऐसे अन्य माध्यमों, जिसे समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वार। निर्दिष्ट किया जाए, द्वारा किया जा सकता है:
)عن( लेन- देन प्रतिभूति संविदा ( विनियमन ) अधिनियम, नियम और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम के अधीन स्थल, पार तैयार या ऐसे अन्य आधार, जिसे संगत प्राधिकारी द्वारा रामय- समय पर निर्दिष्ट किया जाए, घर किया जा सकता है।
सर्वोत्तम दर-सूची पर लेन-देन
( 4) ग्राहकों के साथ अथचा उनकी ओर से लेन -देन में व्यापारिक सदस्यों को ग्राहकों को व्यापारिक प्रणाली में यथा प्रदर्शित वर्तमान सर्वोत्तम दर सूची दर्शानी चाहिए ।
व्यापार के लिए प्रचालनात्मक पैरामीटर
(5) संगत प्राधिकारी समय- समय पर स्टॉक एक्सचेंज पर प्रतिभूतियों के लेन- देन से संबंधित प्रचालनात्मक पैरामीटर निर्धारित और घोषित कर सकता है, जिसका व्यापारिक सदस्य पालन करेंगे ।
प्रचालनात्मक पैरामीटर में अन्य बातों के साथ साथ निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं :
(6)
(क) अनुमत्य व्यागर की सीमा, जिसमे निदल मूल्य और पूंजी पर्याप्तता मानदंड के सदर्भ में व्यापारिक सीमाएं शामिल हो सकती है;
(ख) व्यापार की मात्रा और सीगा, जिसपर यह स्टॉक एक्सचेंज को सूचित करने हेतु व्यापारिक सदस्यों के लिए आवश्यक होगा:
(ग) विभिन्न प्रतिभूतियों के लिए पोली और प्रस्ताव दरों के बीच दिस्तार की सीमा, अगर आएग PARI IV THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.50
314
(2) खरीदे अथवा देचे जाने के लिए प्रस्ताव की जाने वाली प्रतिभूतियों के बाजार लॉट, विषम लॉट और/अथवा न्यूनतम संख्यान
वेली और प्रस्त नूरको एक के भीतर अथदा दिनों के अंतमा की सीगा,
अन्य मानले, जी जगत के हित को देखते हुए प्रतिभूतियोंय गर के सुगम प्रचालन को भनित कर सका है
व्यन्परिक सदस्य और प्रतिमा के लिए अनुमत्य व्यापार की किस निर्धारित करना;
प्रणाली डिजाइन, प्रयोरांना प्रणाली प्रचालन सहित उस निधर्धारित करता पस्कि प्रणाली का कार्यात्मक व्यापारिक सीमा पूरा करने में विफलता पर निलंबन
इन उपनियनोंशन किया बना है, स्टॉक सनी यागरिक सोनको प्रतिबंधित करने मे विष्टल किशी आपारिक सदश्य पर उससे संगत प्राधिकारी संगत प्राधिकारी अपने लिए व्यापारिक सदस्य को कर सकता है और निलंपन्न रारा जाणरिक सीन लेन- देन घटाने की अपेक्षा पर आगरिकस संगर गधिकारी द्वारा ऐसे निलंबनाउन किए जाने तक जारी रहेगा।
संविदा टिप्पणियां
(6; विहिरे साथ अथवा ग्राहकों ही किए नए लेन-देनों जे लिए परसंगष्ट किया जाए के भीतर एऔर इसमें ऐसे औरे समय पर र्दिष्ट करे। संयह निर्दिष्ट करेंगी कि संकर स्टोक और और उनके अधीन होगे निगाहे देशों के यौरे लेनदेनक एकाचेज के कार्यालय 7. सूचित किए गरंगे।
(10) मेंही हो, स्टॉक एक्सचेज कों के संबंध में सभी लेन रेटका और विनिदमों के अधीन सन
प्रतिभूलिया की सुपुर्दगी
111 ?? ????????છછ છ છછ છ છ,સ્વઃસ્વઃસ્વઃ द्वार रानय - समय पर और भुनधन ऐसे तरीके
और करेगा जो निधार :
::
PART IVI
315 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
कि एक सुपुर्दगी अच्छी सुपुर्दगी नही है, वहां सुपुर्दगी पार्टी से निर्दिष्ट की जाने वाली समयावधि के भीतर अच्छी सुपुर्दगी प्रतिस्थापित करने की अपेक्षा होगी ।
(13) बाजार लॉट, विषम लॉट, न्यूनतम लॉट, आंशिक सुपुर्दगी; आंशिक रूप से अदा की गई प्रतिभूतियों की सुपुर्दगी आदि के संबंध में सुपुर्दगी के लिए मान्दद्ध और कार्यविधिया समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा निर्धारित होंगे !
(14) इन उप - नियमों के अधीन चियादित सुपुर्दगियों अथवा त्रुटिपूर्ण सुपुर्दगियों के निर्धारण के लिए अपेक्षाएं और कार्यविधियां और विवाद अथवा सुपुर्दगियों में त्रुटि या ऐसी सुपुर्दगियों के परिणाम का समाधान करने में उपाय, कार्यविधियां और प्रणाली संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर यथानिर्धारित होंगी ।
स्वीकृति और निपटान
(15) लेन -देनों की स्वीकृति और निपटान संबंधित पार्टियों द्वारा ऐसी व्यवस्थाओं, प्रणालियों, एजेंसियों अथवा कार्यविधियों, जो समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित अथवा निर्दिष्ट की जाएं , को अपनाकर और प्रयोग करते हुए किया जाएगा। पूर्वोक्त की सामान्यता की हानि पहुंचाए बिना संगत प्राधिकारी व्यापारिक सदस्यों, भागीदारों और अन्य निर्दिष्ट संघटकों द्वारा अपनाने और प्रयोग करने के लिए स्वीकृति और निपटान व्यवस्था अथवा प्रणाली का सुगम प्रचालन सुविधाजनक बनाने के लिए ऐसे अभिरुीिय तथा निक्षेपागार सेवाएं निर्धारित कर सकता है ।
(16) क्लियरिंग हाऊरा का कार्य स्टॉक एक्सचेंज अथवा इस प्रयोजन के लिए संगत प्राधिकारी द्वारा अभिज्ञात किसी एजेंसी द्वारा निष्पादित किया जा सकता है । क्लियरिंग हाऊस / क्लियरिंग कारपोरेशन सभी व्यापार के लिए केन्द्रीय प्रतिपार्टी के रूप में कार्य करेगा और पूर्ण नवाचार प्रदान करेगा । क्लियरिंग हाऊस/ क्लियरिंग कारपोरेशन की भूमिका व्यापारिक सदस्यों/ भागीदारों द्वारा स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए व्यापार कं प्रसंस्करण के लिए सुविधादाता के रूप में कार्य करने की है । स्टॉक एक्सचेज के प्रत्येक बाजार खंड मे निपटान या तो घटाने के आधार पर, सकल आधार पर , व्यापार के लिए व्यापार आधार पर अथवा अन्य किसी आध्धार, जिसे समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा निर्दिष्ट किया जाए, पर होगा । विनियमो में अन्यथा स्पष्टतः प्रदान किए गए को छोड़कर जब निधियां और प्रतिभूतियां किसी निर्धारित व्यवस्था के अधीन हैं और क्लियरिंग हाऊस के माध्यम से भेजी जाती हैं तब्र निपटान का उत्तरदायित्व पूर्णतः और एकमात्र व्यापार की पूति पार्टी और अथदा संबंधित व्यापारिक सदस्यों, जैसा भी मामला हो, पर होगा और फ्लियरिंग हाऊस प्रतिभूतियों को प्राप्त करने अथवा सुपुर्दगी देने और प्रमुख के रूप में किसी दायित्व और देयता के बिना निधियां प्राप्त करने और अदा करने के लिए साझा एजेंट के रूप में कार्य करेगा। बंद करना
(17) संगत प्राधिकारी द्वारः समय - समय पर निर्धारित दिनियमों के अधीन स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए प्रतिभूतियों में किसी लेन-देन को किसी व्यापारिक सदस्य और/ अथवा भागीदार के लिए स्टॉक एक्सचेंज पर खरीद और बेचकर निम्नानुसार वंत किया जा सकता है :
(ॐ) बिक्री करने वाले ब्यापारिक सदत्य / भागीदार के मामले में नियत तारीख को सुपुर्दगी पूरी करने में विफलता: और
(७) खरीद करने वाले व्यापारिक सदस्य भागीदार के मामले में, ऐसी बंदी के परिणामस्वरूप हुई किल्ली हानि, क्षति अथवा कमी तथा नियत तारीख को बकाया राशि का भुगतान करने में विफलता पर यह PART IV THI: GAZETI OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930
व्यापारिकः सदस्य अथ दरोरानुदेगी देने अथवा बकाया राशिदाने में विफल रहा, ??? છ છ ff }
(18) प्रतिभूचियों में राविदाओं अथवा लेन देनों की गंदी और उसरो होने वाले दावों का के र्भचर ऐरो तरीके से और संवनजारो द्वारः समय -समय पर निर्धार धि के अधीन होना। निपटान ऐसी समयावधि जागे थाली शर्तों और (19) प्रधिकारी द्वारा समय समयवसि टिनियमो के अधीन प्रतियो में लेनदेन जिसे संगत प्रनेनकारी रिक सदस्य कविय : चेज पर लिया गया अधीन और स्टॉक एक्सर्वेज ऐसे परिक खंड के संबंध पर निर्दिष्ट किया जाए, मंपरिक सदस्य से दूसरे मार्जिन
मार्जिन की अपेक्षा
(20 अथवाची गार्जिन अपेक्षा, जिसे जारी रामय- समय पर છછછછ છછછછછ છ છ છું?"
मार्जिन जमाराशि का रूप
21)
एक और
14 સ્વય નિઃ છછછ??? ???
रखः सदस्य द्वारा प्रस्तुत कीहोमन अन्य बातों के अन्त प्राधिकारी द्वारा अनुमोदिक द्वारा दी गई गारंटी
की जाने वाली शर्तों के प्रतिभूतियों के रूप
और मौजूद बाजार मूल्यकेल व्यापारिक सदस्य अंगद जमा
सीत दिसे संम्त प्राधिकारनिर्दिष्ट करे, हुरा
से अधिक होगी ।
१८७० रामशान
मार्जिन जसा का मूल्य बनाए २० मार
:.
वारिक सदस्य और की संतुष्टि क 22
एलनिक पर उराका
देश नियत करेगा।
स्टॉक एक्सचेज द्वारा धारित की जाने वाली जमाराशि
.! .
जाएगी और
प्रतिमूरिर्थक (23:
:
છ છ છ ??? સ્વછ
रेल रखें...
:
317 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV]
( 24) इन उप - नियमों और विनियमों के उपबंधों के अधीन मार्जिन जमा करने वाला व्यापारिक सदस्य जब ऐसा करना अपेक्षित हो, ऐसे मामले के संबंध में और ऐसे प्रपत्र या प्रपत्रों, जिसे समय समय पर संगत प्राधिकारी निर्धारित करें, में घोषणा पत्र पर हस्ताक्षर करेगा।
मार्जिन पर पुनर्ग्रहणाधिकार
(25) इन उप-नियमों और विनियमों के उपबंधों के अधीन मार्जिन द्वारा व्यापारिक सदस्य द्वारा जमा की गई राशियां, बैंक जमा रसीद और अन्य प्रतिभूतियां और परिसंपत्तियां स्टॉक एक्सचेंज को देय किसी राशि के लिए प्रथम और सर्वोच्च पुनर्ग्रहणाधिकार के अधीन होंगी । उपर्युक्त के अधीन मार्जिन स्टॉक एक्सचेज के उपनियमों, नियमों और विनियमों के अधीन की गई मोल- भाव, लेन- देन और संविदाओं अथवा उसके अनुसरण में किए गए कुछ से उत्पन्न अथवा प्रासंगिक अपनी संलग्नता, दायित्व और देयताओं की विधिवत्त पूर्ति के लिए व्यापारिक सदस्य के अन्य सभी दावों की अधिमानता में उपलब्ध रहेगी।
मार्जिन की अपेक्षाओं का मंचन निषिद्ध
(26) व्यापारिक सदस्य इन उप- नियमो और विनियमों के अधीन निर्धारित मार्जिन की अपेक्षाओं के वैजन के सहायता करने अथवा उससे बचने के प्रयोजनार्थ प्रत्यक्षतः अथवा अप्रत्यक्षतः कोई व्यवस्था नहीं करेगा अथवा कोई कार्यविधि नहीं अपनाएगा ।
मार्जिन जमा करने में विफलता पर निलंबन
(27) इन उप- नियमों और विनियमों में यथा प्रदत्त मार्जिन जमा करने में विफल रहने वाले व्यापारिक सदस्य से संगत प्राधिकारी द्वारा अपना व्यवसाथ तत्काल निलंबित कर देने की अपेक्षा होगी ऐसे निलंबन की नोटिस तत्काल व्यापारिक प्रणाली पर रखी जाएगी और निलंबन अपेक्षित मार्जिन के विधिवत जमा करने तक जारी रहेगा ।
व्याज, लाभांश , अधिकार और मांग
(28) क्रेता संघटक सभी वाउचर, कूप्न, लाभांश, नकद बोनस, बोनस इशू, अधिकार तथा अन्य सुविधाएं प्राप्त करने का हकदार होगा, जो खरीदी गई प्रतिभूति- सह- अधिकार आदि से संबंधित हो सकता है । बिक्रेता संघटक सभी वाउवर, कूपन, लाभांश, नकद बोनस, बोनस इयू, अधिकार और अन्य सुविधाएं प्राप्त करने का हकदार होगा, जो वाउचर, कूपन, लाभाश, नकद बोनस , बोनस इश्श, अधिकार आदि पर बिक्री की गई प्रतिभूतियो से संबधित हो सकता है ।
(29) क्रेता और बिक्रेता व्यापारिक सदस्य के बीच वाउचर कूपन लाभांश, नकद बोनस, डोनस इशू अधिकार और अन्य सुविधाओं के संबंध में रामायोजन का तरीका, माध्यः, सूचना की अपेक्षाए, परिवर्तन, तारीख और समय आदि समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा निर्धारित होगे । ऐसा समायोजन करने के लिए व्यापारिक सदरय स्वयं अपने बीच और अपने संघटकों के प्रति उत्तरदाधी होंगे ।
(30) जन प्रतिनेिवो जो पुनर्गठन स्थदा पुनर्निमाण की स्कीम के अधीन नई अथक अन्य प्रदिति के आदान-प्रदान करने दोसा बनते हैं ये संविदा के संबंध में बिक्रोला रामरक क्रेस को जैसा राप्राधिक સ્વઃ છિઃ । છ છ, 318
PART IV THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19301
दलाली
31 गनरेिक राय प्रतिभूतियस्थव बिक्री के संबंध मेंस के निष्पादन पर रांगत प्रबंधकारी द्वारा समय सारे आधिकारिक पैमाने से अनधि पर ट्रणाली प्रभारित करने का मांग पर दलाली
(32) उन प्रदेिभूतियों, जिसपर दिशांग को पहले अदा कर दियः । खरीदने वाला व्यापारिक संवत्य ऐसे मांग की राशि मूल्य पर दलाली प्रभारित कर सकता है।
हामीदारी कमीशन और दलाली
(33) और प्रतिबंधित नहीं कियापारिक रादरय अनने विवेक करने अथक किसी नर इश करने या किसी प्रतिभूति की पेली के दिए तामेक अवस्था करनेऊर्जा या प्रस्तावक या मूल आमदार प्रभव लाल किले अथवा प्रवक द्वारा किया है, के साथ सहमति समय -रानर पर लान् संसदेविक उपबंधों के अधीन निर्दिष्ट सीनाओं के अधीन ऐसी दलाली प्रथवा कमीशन प्रभारित कर सकता है।
दलाली की भागीदार
व्यारिक सदस्य साथ दलाली की भागीदारी नसला जे (34
( i) रायकासाथ जापारिक सदरयों को एकस्बे के उपनियम, नियम अंर विनिधन राय करने की मनाही है;
(ii) परा नियेजित व्याणरिक कर्मचारी है ;
जिससे जिसकी भागीदारी के लिए जिवस्था पर ध्यान दिए बिना, जिनके साथ व्यापारिक पुर्णतः उरारदादी होगा: एक्स्चेंज पर कोई लेन-
अध्याय- XII
लेन-देना की स्वीकृति और निपटान
क. स्वीकृति और निपटान के लिए लेन -द
1 . लभ-दनों की स्वीकृति और निपा
છ છે ? છું? - છડ્સ છચછછછ છે -ને
...
319 PART IV]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
(2) उपर्युक्त की सामान्यता को हानि पहुंचाए बिना संगत प्राधिकारी अपने वियेक पर और ऐसी शर्त, जिसे वह सही समझे, पर अन्य कोई लेन- देन स्वीकार कर सकता है ।
2. लेन-देनों का प्रवेश
(1) स्टॉक एक्सचेंज में उन लेन - देनों की स्वीकृति और निपटान की अनुमति दी जाएगी, जो उपनियमों और विनियमों के उपबंधों के अनुसार संगत प्राधिकारी द्वारा क्लियरिंग खंड पर समय- समय पर स्वीकार किए जाते हैं।
(2) संगत प्राधिकारी समय - समय पर प्रतिभूतियां निर्दिष्ट कर सकते हैं, जिनमें लेन -देन की स्वीकृति इस संबंध में उपनियमों और विनियमों के उपबंधों के अनुसार दी जा सकती है।
3. स्वीकृति और निपटान की शर्तें और अपेक्षाएं
संगत प्राधिकारी स्टॉक एक्सचेंज में लेन- देन किए गए लेन- देनों का प्रवेश स्वीकृत कर सकता है बशर्ते कि उपनियम और विनियम में निधर्धारित सभी शर्तों और अपेक्षाओं और ऐसी अन्य शर्तों और अपेक्षाओं, जिन्हें समय- समय पर संगत प्राधिकारी निर्धारित करें, का पालन किया जाता है ।
4. लेन-देनों के प्रवेश की अस्वीकृति
संगत प्राधिकारी अपने विवेक पर ऐसी शर्तों, जिन्हे वह सही समझे, के अधीन स्टॉक एक्सचेंज पर स्वीकृति और निपटान के लिए लेन-देन का प्रवेश अनुमोदित कर सकता है अथवा आस्थगित या अस्वीकृत कर सकता है ।
5. अनन्तिम दस्तावेजों में लेन-देन
संगत प्राधिकरी अपने विवेक पर अनन्तिम दस्तावेजों में लेन -देन स्वीकार कर सकता है । (1)
(2) इन उपनियमों और विनियमों के प्रयोजनार्थ अनन्तिम दस्तावेज कूपन, आंशिक प्रमाणपत्र, स्दकरण का पत्र अथवा हस्तांतरणीय आर्यटन पत्र प्रदर्शित करते हैं । प्रतिभूतियों में विकल्प अथवा अन्य अधिकार अथवा हित की स्वीकृति अथवा आवेदन के लिए निर्गमकर्ता द्वारा जारी अथवा जारी किया जाने वाले वारंट अथवा उस निर्गगकर्ता, जिसकी प्रतिभूतियों को स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से स्वीकृत अथवा निपटाए जाने के लिए स्वीकृत किए जाने की मांग की जाती है, के संबंध में अन्य समान दरतावेजः
6. विशिष्ट लेन-देन
संगत प्राधिकारी उपयुक्त मामलों में, जैसा वह अपने विवेक पर समय- समय पर निर्णय करे, उन प्रत्तिभूतियों. जो स्वीकृत नहीं की जाती हैं अथवा उस समय के लिए निषिद्ध अथवा निलंबित हैं, के मामले में स्टॉक एक्सचेंज के क्लियरिंग हाउस अथवा कोई मान्यताप्राप्त क्लियरिंग कारपोरेशन के माध्यम से स्वीकृत और निपटान किए जाने वाले विशिष्ट लेन - देनों की अनुमति दे सकते हैं।
7. लेन-देनों की स्वीकृति का निलंबन
संगत प्राधिकारी किसी भी समय ऐसी अदधि, जिसे वह निर्धारित करे , के लिए क्लियरिंग खंड पर निर्दिष्ट स्टॉक एक्सचेंज की किसी प्रत्तिभूति सहित लेन देनों की स्वीकृति को निलंबित कर सकता है और ऐसी शर्तों, जिसे वह सही रामझे, के अधीन ऐसे लेन - देनों को बहाल कर सकता है ।
8. लेन- देनों की स्वीकृति की वापसी
संगत प्राधिकारी, जहां यह आवश्यक समझता है या तो लेन-देनों के प्रदेश की शर्तों अथवा अपेक्षा से उल्लंघन अथवा अननुपालन के लिए निर्दिष्ट स्टॉक एक्सवेंज के लेन- देनों के प्रवेश को वापस ले सकत है। THE GAZETTE OF INDEA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 :
320
9. लेन -देनों का पुनः प्रवेश
संगत बेगारी आने दियेक २ स्टॉक एक्सचेंज के लेन-देन जन्हें पहले वापस लिया को पुनः प्रवेश ने राका
ख. लेन- देनों की स्वीकृति और निपटान
10. स्वीकृति और निपटान
एल्लेक खंड में लेग -देनो निधान घटाने के आधार पर अथवा रुरु अधार अथवा व्यापार जिसे संगत प्राधिकारी द्वारा स्म्द समय पर निर्दिष्ट किया वस्टों द्वारा सुपुर्दगी देकर और प्राप्त करने तथा निधियां अदा दिनियम में समय- समय पर संग अधिकारी द्वारा निर्दिष्ट जाए पर हो सकता है। निदान जिलपरि करके और प्राप्त करके, जिसे उनेर किया जाए किया जाएगा ।
11 . संविदा की गुप्त जानकारी
???????????????**? ???? ??????????? ?????? ??? છછ વિતિયાં છે છ****? ???????? ???? ??છછછ ઃ नेदरले जिलदरिणत के होते हुए भी कि कोई प्रत्यक्ष संपर्क मंजूदगी हो सकता, द्वारा संस और अंता के रुप मे एक दूसरे संपर्क किया गया
के उनके उत्काल
और प्राप्तकर्ता व्यापारिको
जारना कैदल
र और सख्खा देत्वक कर
सुपुर्वकर्ता व्यापारिक
व्यापारिक सगरय ( जब
३९को छो
नहीं हो) कोरिक सदस्य द्वारा प्राप्त दसानेहलवारी, स्वामित्व, सदस्ट
अनिल, रिथरितता और होने वाली हानि और जिरावर उपनियमों और टिनियमों के उज्वंचोकारवाई की जाएगी, के सबध में सनी जहारकटित्व से निर्मुक्त कर दे । जाएगा.
2
दिशेकरे में सुमुदेगी मानले सगः सत्य अथवा
प्रतनिधियः प्राप्त
देविदमों में यथा
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इस बात के होते हुए भी,
ताके९रायेंज के साथ
सन्हांचे विक्रेता और
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प्रभावित हुआ रही एक
और विनियों
होली हाने और क्षति
AT- - સ્વઃ છે* ??? મેં સ્વઃ ? •
सति और विजन के लिए जह
12 .
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::
PART 1V]
321 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINΑ 5 , 1930 )
(2) स्वीकृति और निपटान कार्य स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निष्पादित किया जा सकता है अथवा यह इस प्रयोजनार्थ संगत प्राधिकारी द्वारा अभिज्ञात किशी एजेंसी की सहायता ले सकता है ।
(3) उप- नियमों और विनियमों में स्पष्टतः अन्यथा प्रदत्त को छोड़कर जब निधियां और प्रतिभूतियां निर्धारित व्यवस्था के अधीन स्वीकृत और अथवा निपटाई जाती हैं तब निपटान का उत्तरदायित्व एकमात्र संपूर्ण रूप से संविदा के प्रतिपक्षों और/अथवा संबंधित व्यापारिक सदस्यों, जैसा भी मामला हो, पर होगा और स्टॉक एक्सचेंज प्रतिभूतियों की प्राप्ति अथवा सुपुर्दगी देने और निधियां प्राप्त और अदा करने के लिए मूल के रूप में किसी देवता अथवा दायित्व के बिना व्यापारिक सदस्यों के साझा एजेंट के रूप में कार्य करेगा ।
13. स्वीकृति के लिए प्रचालनात्मक पैरामीटर
(1 ) संगत प्राधिकारी समय- समय पर स्टॉक एक्सचेंज के क्लियरिंग हाऊस अथवा कोई मान्यताप्राच्त क्लियरिंग कारपोरेशन के माध्यम से लेन-देनों की स्वीकृति के संबंध में प्रचालनात्मक पैरामीटर निर्धारित और घोषित कर सकता है. जिसका व्यापारिक सदस्य पालन करेंगे ।
(2) प्रचालनात्मक पैरामीटरों में अन्य बातों के साथ- साथ निम्नलिखित शामिल होंगेः
(
क) अनुमत्य स्वीकृति सीमा, जिसमें निवल लाभ और पूंजी पर्याप्तता मानदंड के संदर्भ में स्वीकृति सीमा शामिल हो सकती है।
( ख) स्वीकृति की मात्रा और सीमा, जिसपर व्यापारिक सदस्यों के लिए क्लियरिंग कारपोरेशन को सूचित करना आवश्यक होगा;
विभिन्न निपटान किस्मों के लिए सुपुर्दगी लॉट का नियतन;
(ग) (घ) अन्य मामले , जो जनता के वृहत हित में ध्यान में रखते हुए लेन- देनों के स्वीकृति के सुगभ प्रचालन को प्रभादित कर सकते हैं;
(ङ) व्यापारिक सदस्य और प्रतिभूति के लिए अनुमत्त्य लेन- देनों की किस्म निर्धारित करना;
(च) प्रभावी डिजाइन, प्रयोक्ता अवसंरचना और प्रणाली प्रचालन सहित स्वीकृति और निपटान प्रणाली के कार्यात्मक ब्यौरे निर्धारित करना ।
14. क्लियरिंग हाऊस
(1 ) स्टॉक एक्सचेंज के विभिन्न खंडों को स्वीकृति और निपटान के लिए घंटे ऐसी अदधि के दौरान होंगे , जिसका संगत प्राधिकारी द्वारा सभय - समय पर निर्णय लिया जाए । संगत प्राधिकारी समय - समय पर विभिन्न किस्म के लेन -देनों और विभिन्न खंडों के लिए स्वीकृति ( क्लियरिंग ) घंटे निर्दिष्ट कर सकता है ।
(2) संगत प्राधिकारी किसी कैलेंडर वर्ष में अवकाश की सूची घोषित कर सकता है । संगत प्राधिकारी समय- समय पर इन उपबंधों के अनुसार नियत किसी अवकाश को परिवर्तित अथवा रद्द कर सकता है । यह दर्ज किए जाने वाले कारणों से अवकाश के अलावा अथवा उसके अतिरिक्त दिनों की स्वीकृति और निपटान कार्यकलाप रोक सकता है।
15. प्रतिभूत्तियों की सुपुर्दगी
(1) सभी प्रतिभूतियो, दस्तावेजों और कागजातों की सुपुर्दगी और निपटान और सभी लेन-देनों के संबंध मे भुगतान ऐसे तरीके और ऐसे स्थान में होगा, जिसे संगत प्राधिकारी द्वारा समय-समय पर निधारित किया जाए!
20 ( 01 :2008 IGAZETTE OF INDIA . SI.PTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1989
322
2 संगत प्रादेकारी रामसमप्रतिभूतियो, दस्तादेजों और कसे निर्दिष्ट करेंगे, जो निधारित तरीके से सुदुच्छरुपुर्दगी होंगे। जहदेव मांग करे संनत सुदन है अनई, और निर्धारित कसा है कि सुनी भीतर अच्छी सुपुर्दगी अंश से यह निर्धारित कर सकतक क्याः सुपुर्दगी अच्छी राधेत पार्टियों पर प्राध्यासंग नहीं रांगत प्राधिकारी तुभुदेगी नही है, वहां सुपुर्दकर्ता पारो यथा निर्दिष्ट रानय के ने की अपेक्षा होगी।
१३) नजर लीत, विषनट आंशिक सुपुर्दगी , शिवजी गई प्रतिभूतियो की सुपर्द आदि के संबंध के लिए मानदंड और कार्यविधियारीद्वारा सम्य साद पर स्थ. निर्धारित
14, नांदेत सुपुर्दगी अभ्यां निर्धारित करने के लिए और कार्यविधियां और वेद अथवा सुऐसी सुपुर्दगियों के परिणामसाधन करने के उपाय, >છછ?????????????***** છછછછછછછછછછછ છછછછછછ છછછછછઃ છે સ્વદીન સંછ છ છછ ? સુન્ય સ્વર્ગ ઃ સ્વઃ છે? છે????
16. शद करना
1:
के लिए स्वीकृत लेन-देन को
सदस्य सुपुर्दगी.
ઃઃ
????????ઃસ્વઃ
ન્નછે. તન- ? ???? ???????
गया है. को पूर करने के कल रहने वा ऐसी अन्य शतों, उसके
निर्देष्टा सकता है।
रामः सम्य गर
साईरिधियों, जिन्हें एएनसीमा के भीतर और
देना
वियास करे के अधीन लेन-
के ताथ- साथ निम्नानुस्वर कबिना संगत प्राधिकारी अन्ग
अथवा बिली करके लेन-देन कर सकती है :
किरी विलयरिंग रा
करने में विफल रहने देमले में निम्न तारीख को
तेरदुम्न में दिवस
मे, लेख्त तारोरा
क्षतियारक सदस्, जो
हुई हानि अत्र साशे का भुगतान , द्वारा देश होगा 17 . यानित्य पूरा करने में विफलतः
सीकांत और पित्यप्रक
साज प्रभारित
संगर अधिकारी व्य
करती है और ज
2
दासनिक कार्रवाई
अनुर ोई
છ છે સ્વચ્છ છ????????? ???????
धारे सदस्य
323 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
सभी संविदाएं उप - नियम, नियम और विनियम के अधीन
(1 ) व्यापारिक सदस्य द्वारा स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए अनुमत्य लेन- देनों से संबंधित सभी संविदाएं सभी मामलों मे स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियम, नियमों और विनियमों के अधीन की गई नानी जाएंगी। यह ऐसी सभी संविदाओं की शर्तों का भाग होगी और यह संगत प्राधिकारी द्वारा स्टॉक एक्सचेंज के उप - नियमों, नियमो और विनियमों द्वारा उसे सौंपी गई उससे संबंधित शक्तियों के प्रयोग के अधीन होगा ।
व्यापारिक सदस्य अनुदेश और आदेश स्वीकार करने के लिए बाध्य नहीं
(2) कोई व्यापारिक सदस्य प्रतिभूतियों की खरीद बिक्री आदि के लिए संघटकों का अनुदेश अथया आदेश स्वीकार नहीं कर सकता जहां परिस्थितियां ऐसी कार्रवाई अथवा उचित आधार का औचित्य देती प्रतीत होती है। जहां ऐसी अस्वीकृति की जाती है वहां उसे संघटक को सूचित किया जा सकता है । व्यापारिक सदस्य संघटक्त को उसके द्वारा किए गए अनुरोध पर ऐसी अस्वीकृति के कारण भी प्रस्तुत करेगा ।
मार्जिन
(3 ) व्यापारिक सदस्य को अपने संघटक से उण्के द्वारा ऐसे संघटक के लिए किए गए व्यवसाय के सबंध में इन उप- नियमों, नियमों ओर दिनियमों के अधीन प्रदान की जाने वाली मार्जिन जमाराशि मांगने का अधिकार होगा । व्यापारिक सदस्य को कोई आदेश निष्पादित करने और/ अथवा यह निर्दिष्ट करने कि संघटक मार्जिन जमा करेगा अथवा बाजार मूल्यों में परिवर्तन के अनुसार अतिरिक्त मार्जिन प्रस्तुत करेगा, के पूर्व अपने संघटक से नकद में प्रारंभिक मार्जिन और/अथवा प्रतिभूतियां मांगने का भी अधिकार होगा । संघटक को समय- समय पर ऐसा करने के लिए जब कहा जाए तो वह तत्काल अपने लिए किए गए व्यवसाय के संबंध में और/ अथवा उसके द्वारा संबंधित व्यापारिक सदस्य के साथ यथासहत्य इन उप- नियमो , नियमों और टिनियमों के अधीन यथापेक्षित मार्जिन जमा और/ अथदा अतिरिक्त मार्जिन प्रस्तुत करेगा।
चूक करने वाला संघटक
(4) (क) व्यापारिक सदस्य प्रत्यक्षतः अथवा अप्रत्यक्षतः कोई व्यवसाय नहीं करेगा अथवा संघटक के लिए आदेश निष्पादित नहीं करेगा , जो उसकी जानकारी में किसी अन्य व्यापारिक सदस्य के प्रति चूककर्ता है जब तक ऐसा संघटक व्यापारिक सदस्य, जो उसका ऋगदाता है के साथ संतोषजनक व्यदस्था नहीं कर लेता। (ख) ऋणदाता व्यापारिक सदस्य द्वारा आवेदन पर, जिसने इन उप- नियमों नियमों और विनियमों में यथा प्रदत चूककर्ता संघटक के विरूद्ध अपने दावे को दिवाचन को भेजा है, संगत प्राधिकारी किसी व्यापारिक सदस्य के विरूद्ध स्टॉक एक्सचेंज के उप- नियमों, नियमों और विनियमों के अधीन किए गए लेन तेनों के संबंध में चूककर्ता संघटक को ऋणदाता व्यापारिक सदस्य के उसके द्वार देय अथवा सुपुर्द करने योग्य दादे से अनधिक राशि अथदा मूल्य तक कोई राशि अथवा प्रतिभूति अदा अथवा सुपुर्द करने से रोकते हुए जगदेश जारी करेगा, और वह राशि और प्रतिभूति स्टॉक एक्सचेंज में जमा की जाएगी । जमः की गई राशि और प्रतिभूति शिवाचन में निर्णय के अनुसार निष्टाई जाएगी और डिक्री होने तक निर्णय दाखिल करते समय संबंधिद न्यायालय में जमा की जाएगी जब तक ऋणदातः व्यापारिक सदस्य और चूककर्ता संघटक परस्यर रूप से अन्यथा सहमति नहीं देतेः
संघटक का खाता बंद करना 324
VHE. GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5. 19.0:
PART IV
के ऐसे व्यापारिक खंड के जैसा संगत प्राधिकारी (5) ( स्टक एक्सचेर किर्भी संघट की खुली स्थिति को बंद कर सकता है अययः स्की खुली स्थिति को ऐसी परिसंस्थेःतिये के अधीन और इस समय समय पर निर्दिष्ट किया जाए दूसरे पारिक सदस्य को हस्तांतरितराता है।
किसी स्वतल का खाद्य बने समय कोई व्यापारिक सदस्य मूल के १५ में ऐसे मूल्य, जो दाजार
अपने सारो ने लेन-देन ले सकथन अधिग्रहित कर सकता है की दशा द्वार सही र सदित है
છછછઃછછછછછ છછછછછછછછછછ છછ દ્વારાછછછછછછ છે????33 છછ સ્વઃસ્વઃછછછ છછ છેછે છે? 4 થ બછબુર છઃ कि हानि का यह संघद्वार ऐसे बंदी के संबंध में दिलिपी यह प्रकट करेगी कि क्या व्यापारिक सदस्य मूल के कामे दूसरे संघटक की ओर से कार्य कर रहा है या नहीं। उधर खंड (क) में कुछ विहित होते हुए भी भागीदारों के खाते को गंध करना ऐरो तरीकों और ऐरो विनिर्दिन्टियों के स्थीन हो । जिरो रामा निर्दिष्ट किया जाए।
यापारिक सदस्य हस्तांतरण के पंजीकरण को देखने के लिए उत्तरदायी नहीं
(6) व्यापारिक सरण को किसे
के किसी उत्तरस्कयित्व के प्रतिभूतियों और इसको देखने संघटक के अनुरोध
जाएगा अगर यह सामान्यक्रम में अन्य
या इच्छा अथवा सहमति द्वार ऐसे लेता है तो उसे मागले में संकट माना जाएगा
लिए निगमकर्ता की अस्वीकृति र अवरदायी नहीं होगा और वह नई में हानि अशा हस्ताक्षर
और न ही इन रा ५ द्वारा विशेष रूप से अधिक सतिरिक्त किसी अन्च देग अथवा दायित्व के अधीन नहींगिकर्ता को देय स्टाम्प शुल्क, हस्तांतरण शुल्क और अन्य प्रभार प्रतिभूतियों के पंजीकरण के लिए शुल्क और व्यापारिक रूपरत द्वारा डाक शुल्क के रूप एकिकक द्वारा किया जाएगा ।
प्रतिभूतियों का पंजीकरण जव व्यापारिक सदश्य अथवा नामिती के नाम में हों
(7)
उपलब्ध समय हस्तातरण र हरतांटरण पहियों कंककेको प्रस्तुत करने के लिए 30 से जग हो और जहां છ - , om છે? છ ર છે, વિસે નિછ છ ???????* ****** ઃ છે
હે નામ મેં છેઠાં છછછર છે?????????? છ ક્ષેઝછ છછ तारण शुल्क, रायलकनार वसूल कर सकता है।
देनी के ब्यौरे, जैरगत प्राधिकारी द्वारा समय-
गएर स्टॉक एक्सपेज को देगा।रदस्य उराकी सूदना
आरवाई से सुपुर्दगी में किसी के परिणामों के लिए নিকলসুমন।
河 किरा बोनस अथवा राइट्स एल संघटक के नाम में संवेरा निष्पादित करने मे द्वारा बंदी हस्तांतरण
औरनदयों के उप
(8)
!
और
हता है हो
31 ????? ? હે મિત્ર 325 PART IVI
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
स्टॉक एक्सचेंज को आवेदन देगा और ऐसी बंदी अथवा हस्तांतरण, जैसा भी मामला हो, के परिणामस्वरूप हुई हानि अथवा क्षति संघटक के प्रति चूककर्ता व्यापारिक सदस्य द्वारा तत्काल देय होगी। अगर बंदी अथवा हस्तांतरण यहां इसमें यथा प्रदत्त नहीं होता तो पार्टियों के बीच क्षति का निर्धारण ऐसे आधार पर किया जाएगा, जैसा संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर निर्दिष्ट किया जाए और संघटक तथा व्यापारिक सदस्य एक-दूसरे के विरुद्ध आगे आश्रय के सभी अधिकार से वंचित हो जाएंगे ।
संघटक की प्रतिभूतियों पर पुनर्ग्रहणाधिकार नहीं
(9) अगर किसी व्यापारिक सदस्य को प्रतिभूतियां सुपुर्द करने के बाद उसकै संघटक के कारण चूककर्ता घोषित किया जाता है तो संघटक दावा करने और वह साक्ष्य देने पर संगत प्राधिकारी द्वारा संतोषजनक मानने और संगत प्राधिकारी के पूर्ण विवेक पर तदनुसार जैसा संगत प्राधिकारी निर्देश दे स्टॉक एक्सचेंज से भुगतान अथवा चूककर्ता को उसके द्वारा देय राशि, अगर कोई हो की कटौती के अधीन या तो ऐसी प्रतिभूतियां अथवा उसका मूल्य प्राप्त करने का हकदार होगा।
संघटक द्वारा शिकायत
(10) जब संघटक द्वारा संगत प्राधिकारी को शिकायत की जाती है कि कोई व्यापारिक सदस्य अपना लेन - देन कार्यान्वित करने में विफल रहा है तो संगत प्राधिकारी शिकायत की जांच करेगा और अगर वह संतुष्ट है कि शिकायत उचित है तो वह जैसः सही समझे अनुशासनिक कार्रवाई कर सकता है ।
व्यापारिक सदस्य और संघटक के बीच संबंध
(11 ) वर्तमान में लागू किसी अन्य कानून की हानि पहुंचाए बिना और इन उप- नियमों, नियमों और विनियमों के अधीन व्यापारिक सदस्य और उसके संघटक के बीच परस्पर अधिकार और दायित्व ऐसे होंगे, जिन्हे संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर निर्धारित किया जाए ।
अध्याय-XIV
विवाचन
परिभाषाएं
'विदाचक " का अर्थ एकमात्र विवाचक अथवा विवाचकों का पैनल होगा ।
'अधिनियम का अर्थ विवाचन और समाधान अधिनियम, 1996 होगा और इसमें तत्समय लागू कोई सांदिधिक आशोधन प्रतिस्थापन अथवा पुनः अधिनियमन शामिल है।
विवाचन को भेजना
(1 ) (क) व्यापारिक सदरयों के बीच परस्पर और व्यापारिक सदस्यों और संघटकों के बीच स्टॉक एक्सनेंज के उप-नियमों, नियमों और विनियमों के अधीन किए गए लेन देनों और संविदाओं से अथवा उनके संबंध में या उसके प्रासंगिक किसी बात के संदर्भ में अथवा उसके अनुसरण में या उनकी वैधता, संरचना, व्यारहः। पूर्ति अथवा उसकी पार्टियों के अधिकार, दायित्व और देयताओ तथा इस प्रश्न राहित कि क्या ऐसा लेनदेन और संविदा की गई है या नहीं, से उत्पन्न सभी दते , मतभेद अथवा विवाद इन उप- नियमों और विनियमों के उपबंधों के अनुसार विवाचन को प्रस्तुत किए जाएंगे। 326
111 , GAZETTE OF INDIA . SEPTIEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 )
(ख) व्याधरिक सदत्यो और उन- दलाल के दीध तथा उप- दलालों और ग्लों के ग्राहकों के बीच स्टॉक एक्सचेंज के उप - नियनों निधिनियमों के अधीन किए गए लेन-देन और संविदाओं से अथवा उनके संबंध में या उसके प्रासंगिक हिशी हात तो संदर्भ में अथवा उरुके अनुसरण में था उनकी वैधता, संस्त्तन्ग व्याख्या . पूर्ति अथवा उसकी गाय के अधिकार दायित्व और देय तथा प्रश्न राहित कि क्या ऐसा लेनदेन और संविदा की गई हैईसे उत्पन्न सभी दावे, मतभेद अथवः विवाद उन उप- नियमों और उपदों के अनुसरवारको प्रस्तुत किए जाएंगे ।
स्पष्टीकरणः इ ० उप - नियमों के प्रदलाल और ग्राहकों का स्टिक दलाल और उप- दलाली ' धनियम, 1992 अर्थ होगा बशर्ते कि उपने स्टक एक्सचेंज के परिसर के अधीन से प्राप्त किया हो।
प्रणयेः रुयों के दरित ख्दरदों और संघटक हे मागीदार, १२स्पर स्पाक के रूप में पंजीकृत हो नभागीदार के रूप में पंजीकृत होन्हीं स्टॉक एक्सचेंज के थोक विक्री ऋण बाजार व्यापारिक संङ पर निष्पादित अथवा सूचित और स्टॉक एक्सचेज के उप- नियमों, निय और टिनियमों के अडीन अथवा उसके प्रासंगिक किसी बात के संदर्भ में अथवा उसके अनुसरण में यः वेधत संरापर्टयों के अधिकार, दानित और और इस प्रश्न सहित ऐस सेन -देन और संपदा से संबंधित तमी दचेा विवाद इन लए और वेनियन् के उनको प्रस्तुत किए जाएंगे
वाले गृह उप -नियन जिले में प्रकारिक सदस्य, जिसके माध्यम से ऐसे भागीदार ने लेन - देन अपर किनारा क्षेत्राधिकार को प्रभावितहरे और ऐसा व्यापारिक एक्सायी, जिम्मेदार और दायी वनं ।
लिए
एक्स्चेंज के उप - नियम सिम और दिनिधम के अधीन ७. वर की देनों और उसमें उल्लिखित पार्टियों सभी दावे , मतभेद और पर लागू होंगे दश
और संविदा उसमें उल्लिखिकेडीट उरा तारीख, जिस व्यारिज रादस्ट को यात किया गया थः अथः। रोत लिया गया था ऊधदा दी थी. के पूर्व अश्वत में की
करी संघइसे मानले जिसे सूचीकर में निर्गनकर्ता द्वारा स्टॉक
प्रदान किया जाए, के
संबंधी दावे मतभेद और विवाद सार किसे
अनुसार विवाचन को प्रस्तु
योजनार्थ 'निर्गमकता शब्द इन उप नियमों में दथा
निवेशक होगा, जिरवेज पर निर्गमको
* किराये संबंध में दादा उत्पन्न हुआ है। इन उप नियमों और विनियमो कंरपी लेन-दन और संविदाओं का 'भा । हनना माने जाएंगे 2
अधीन किए जाते हैं
परिवमेव
? ? ? સ્વિઃઃઃ
******; છછર સ્વર્તનયામ છે .
327 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV )
के सभी दावे , मतभेद और विवाद इन उप- नियमों और विनियमों के उपबंधों के अनुसार विवाचन को प्रस्तुत किए जाएंगे ।
विवाचन के लिए दावे , मतांतर अथवा विवाद भेजने के लिए सीमाबद्धता अवधि
(3) ऊपर उप- नियम 1 (क) , (ख), (ग) और ( घ ) में उल्लिखित सभी दावे. मतभेद और विवाद उस तारीख, जिस दिन दावे. मतभेद अथवा विवाद उत्पन्न हुए अथवा उत्पन्न हुए समझे गए , से छः महीने के भीतर विवाचन की प्रस्तुत किए जाएंगे । अधिनियम के उपबंधों के अनुसार प्रारंभ की गई और संचालित समाधान कार्रवाई, अगर कोई हो , में लिया गया, समय और दावे, मतांतर और विवाद को प्रशासनिक रूप से हल करने के लिए संगत प्राधिकारी द्वारा लिए गए समय को छः महीने की अवधि निर्धारित करने के प्रयोजनार्थ छोड़ दिया जाएगा । स्पष्टीकरण:
(1) उन मामलों, जहां दावे , मतभेद और विवाद की तारीख निश्चित करने योग्य नहीं है, में उसे उस लेन- देन, जिसके संबंध में दावा, मतभेद अथवा विवाद उत्पन्न हुआ है. की तारीख से छः महीने की समाप्ति की तारीख को उत्पन्न हुआ गाना जाएगा ।
(2) उन मामलों, जहा उप - नियन के अध्याय XI के उप - नियम 1. ङ से उत्पन्न दावे, मतभेद अथवा विवाद कीतारीख निश्चित करने योग्य नहीं है, में उसे निम्नानुसार उत्पन्न हुआ माना जाएगा:
(क) उन मामलों , जहां निर्गमकर्ता शेयरों के हस्तांतरण की सूचना संघटक को देने में विफल रहता है, में विवाद की तारीख निर्गमकर्ता के पास हस्तांतरण के लिए संघटक द्वारा शेयर प्रस्तुत करने की तारीख से 30 दिनों की समाप्ति की तारीख से छः महीने की समाप्ति की तारीख को उत्पन्न हुई मानी जाएगी; अथवा
(ख ) उन मामलों, जहा निर्गमकर्ता शेयरों को हस्तांतरित करना अस्वीकार करता है, में विवाद की तारीख संघटक के पक्ष में शेयरों के हस्तांस्तण को अस्वीकार करते हुए निर्गमकर्ता की सूचना की प्राप्ति की तारीख से छ. महीने की समाप्ति की तारीख को उत्पन्न हुई मानी जाएगी ।
(ग) उन मामलों , जहां निर्गमकर्ता निर्दिष्ट अवधि के बाद संघटक के शेयरों के हस्तांतरण में विलंब करता है, में विवाद की तारीख निर्गमकर्ता के पास हस्तांतरण के लिए संघटक द्वारा शेयरों की प्रस्तुति की तारीख से 30 दिनों की समाप्ति की तारीख से छः महीने की समाप्ति की तारीख, अथवा निर्गमकर्ता द्वारा संघटक के पक्ष में शेयरो के हस्तांतरण की सूचना देते हुए संघटक को पत्र की प्राप्ति की तारीख, इनमें से जो भी बाद में हो, को उत्पन्न हुई मानी जाएगी ।
विनियम निर्धारित करने के लिए संगत प्राधिकारी की शक्ति
(क) संगत प्राधिकारी समय- समय पर निम्नलिखित के लिए विनियम निर्धारित कर सकता है :
(4)
( i) विदाचन कार्रवाई में पार्टियों द्वारा अनुपग्लन की जाने वाली कार्यविधि । विशेषकर, पूर्वोक्त शक्ति कीसामान्यता को हानि पहुंचाए बिना ऐसी कार्यविधि अन्य बातों के साथ- साथ निम्नलिखित प्रदान कर सकती है :
(क) प्रयोग किया जाने वालः प्रथत्र.
(ख) अदा किया जाने दालः शुल्क.
(ग) दोनों पार्टियों द्वार सभी अभिवचन की प्रस्तुति का माध्यन , तरीका और समयावधि, PART IV NI : GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 19301
328
(घ) अभिवदन संशोधित करने अना बढ़ाने के लिए पर्टियों से अनुरो से संबद्ध मामले और पाइरहेको प्रस्तुत करने में विफलता के बारे
(ii) विवःचान कई संवारने में विवाचक द्वारा अनुपसन जने दाली कार्यविधि । विशेषकर और पूर्वोकर आहेत की सामन्यता को हानि पहुंचा दानों के साथ-साथ की व्यवस्था कर राकती है : ' ग ऐसी कार्यविधि अन्य (क) सुनवाई का स्थ
(ख) शर्ने, जिसके अधीन संकरा है और विशिष्ट मुद्दों पर रिपोर्ट करने के लिए विशेषज्ञ नियुक्त कर किए जाने पर विवाचन कार्रनमें अनुप लन की जाने वालो ऐसी रेन्हे संगत प्राधिकारी रूही न उर दिचार करने के बाद चिरितिविषय वस्तु का नहत्य और से १८ मलभेद अथवा विधाद कि शामिल हो सकते है ઃિ ઃ- -છઃ ઃટા गतभेद अथव ( iv) टिभिन्न क्षेत्रो के ' हए अवस्थान निर्धारित प्रयोजनार्थ से की सीट का सृजन अथग विद्यच करने के लिए भौगोलिक और उन न्यायालयो को निर्धारित करना जिनका अधिनियम के (V) दापे, अतभेद असे एकल विवाचक को भेजा । रुका है और दाटे, गलभेत अथानिकेल को भेजा जा सकता है।
) ز( છછછછછછછછછ દે છછછ છછ છછ के लिए पात्र व्यक्तियों के चलनकारिधि।
vi
(vii) शर्त और न किसी विवाचक की नियुराःकती है।
(א) इस रोल के गले में डिद्याची जहां किसी दवा की सुनवाई और पैनल द्वारा का निर्धारण कि ( \) प्रतिस्थादी विवाचक को नियनना है अगर किसी हो जाता है ।
(xi) के रूप में उनकी संभावित के संबंध में अनुरोध जाने पाला मःमला ।
लिए पार्टियां द्वारा अजदेि
अनका निर्णय विकाई के चिना किया जा समाखितसंगकारी के लिए अनुरोध नहीं और भीतर रेस अनुरोध ि .:
जिनका निर्णय विपर्टियों की सुनवाई
एक दोनों गांईरेरी सुनवाई की
' .
...
329 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
(xv) उस तरीके , जिसमे विवाचकों के पैनल के मामले में निर्णय लिया जाना है और विवाचकीय निर्णय का तरीका और विषयवस्तु सहित विवाचकीय निर्णय लिया जाना ।
विवाचकीय निर्णय शब्द में सहमत्य शर्तों पर विवाचकीय निर्णय भी शामिल होगा। विवाचकीय निर्णय की विषयवस्तु के निर्धारण में लागत के लिए प्रावधान शामिल हो सकता है और जहां विवाचकीय निर्णय राशि के भुगतान के लिए है वहां उसमें बकाया मूल राशि पर देय ब्याज शामिल हो सकता है ।
(xvi ) लागत के लिए अग्रिम के रूप में जमाराशि अथवा पूरक जमाराशि जैस्त भी मामला हो, जिसकी वह दावे , मतभेद अथवः विवाद के संबंध में व्यय होने की प्रत्याशा करेगाः बशर्ते कि जहाँ विवाचक को प्रतिदावा प्रस्तुत किया जादा है, प्रति - दावा के लिए पृथक राशि भी निर्धारित की जा सकती है ।
(xvii ) विवाचकीय कार्रवाई करना सुविधाजनक बनाने के लिए रटॉक एक्सचेंज द्वारा प्रदान की जाने वाली प्रशासनिक सहायता ।
(xviii ) विद्याचक को संबोधित पत्र सहित पार्टियो द्वारा नोटिस और पत्र देने के माध्यम और तरीके से संबंधित सभी मामले
(xix) अन्य कोई मामला , जिसपर संगत प्राधिकारी की राय में विवाचन सुविधाजनक बनाने के लिए विनियमों के भीतर कार्रवाई की जानी अपेक्षित है ।
(ख) संगत प्राधिकारी समय - समय पर विनियमों के प्रावधानों को संशोधित, आशोधित, परिवर्तित, निरस्त कर सकता है. अथवा उनमें दर्धन कर सकता है ।
मध्यस्थों के रूप में नियुक्त किए जाने वाले व्यक्तियों द्वारा प्रकटन
(5) प्रत्येक व्यक्ति, जिसके साथ मध्यस्थ के रूप में उसकी संभावित नियुक्ति के संबंध में संपर्क किया जाता है, संगत प्राधिकारी को लिखित में ऐसी किन्हीं परिस्थितियों का प्रकटन करेगा जिनके कारण उसकी स्वतंत्रता तथा निष्पक्षता के संबंध में न्यायोचित सदेह उत्पन्न होने की संभावना है । यदि वह व्यक्ति ऐसी किन्हीं परिस्थितियों का प्रकटन करता है जो संगत प्राधिकारी की राय में उसकी स्वतंत्रता तथा निष्पक्षता के संबंध में संदेह उत्पन्न कर सकती है तो उसे मध्यस्थ के रूप में नियुक्त नहीं किया जाएगा।
मध्यस्थों के रूप में नियुक्त व्यक्तियों द्वारा प्रकटन
(6) कोई भी मध्यस्थ, अपनी नियुक्टि के समय से तथा संपूर्ण मध्यस्थ कार्यवाही के दौरान, ऊपर उपविधि (5) में उल्लिखित किन्हीं भी परिस्थितियो का, जे. मध्यस्थ के रूप मे उसकी नियुक्ति के पश्चाद उसकी जानकारी में आए हों, संगत प्राधिकारी को अविलंब प्रकटन करेगा ।
मध्यस्थ के अधिदेश की समाप्ति
(7) मध्यस्थ का अधिदेश सभाप्त हो जाएगा यदि
(क ) मध्यस्थ किसी भी कारण से अपने पद से हट जाता है: अथवा
(ख) संगत प्राधिकारी की राय में , मध्यस्थ अपने कार्यों का निष्धादन करने में विधितः अथवा वस्तुतः असमर्थ हो जाता है, अथदा अन्य कारणों से अनावश्यक दिलंद के बिना कार्य करने में असमर्थ हो जाता है जिनमें संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित समयावधि के भीतर माध्यस्थम अवार्ड देने से विफलता शामिल है । संगत प्राधिकारी का ऐसा निर्णय अंतिम सथ पक्षकारों पर बाध्यकारी होगा अथवा
(1.) माध्यस्थम के दोनों पक्षकारों से मध्यस्थ रहे अधिदेश की सग्गप्ति के लिए 'लेखित अनुरोध आप्त होने पर संगत प्राधिकारी द्वारा मध्यस्थ का अधिदेश समाप्त कर दिया जाता है; अथवा 330
11- GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1030 .
( घ ) मध्यस्थ उपरिधि (5) तथा (6) में उल्लिखित किन्हीं परिस्थितियों प्रकटन करता है जो संगत प्राधिकार ही राय में उसकी स्वतंत्रता तथा निष्पक्षता के बारे में न्योचित संदेह उत्पन्न कर - R
यहाँथापनाही समप्त हो जाती है ।
मध्यस्थ के एद की रिक्ति की आपूर्ति करना
किसी भी समय मध्यस्थ का एट किसी भी कारण से रिक्त हो (8)
द्वारा मध्यस्थ का अधिदेश गहा है जिसमें महारथ को दीगर के कारण अथवः संगत प्रधि
उस रिज्ति की आपूर्ति तर दिए जाने के कारण अथा हुई कोई रिक्ति शामिल है
नियुक्ति के लिए उराने जयत्त प्राधिकारी द्वारा उरी प्रक्रिरण करते की जाएगी जो मध्या
नितिक की है।
अभिलेखबद्ध कार्यवाहियों तथा साक्ष्य का विचार में लेना
(9)
तक कि पक्षकारी
हो, अध्यस्थ के पद की रोम अपूर्ति करने के लिए
पहले की नई किन्हीं सुनवाई हरा सकता है । पूर्ववर्ती मध्यस्थ का आदेश या निर्णसन अवैध नहीं होगा
(10)
यात्र इस कारण अवैध विदेशकद्वारा दिया गया आदेश
दिया गया है: बशर्ते कि
देश की समाप्दि उपविधि
.. उसके अधिदेश की समाधि से किया गयः मध्यस्थ को अनुज में प्रम्यीक
के पक्षकारो द्वारा अन्यथा सम
मध्यस्थ द्वारा आदेशित अंतरिम स्थम अवार्ड तथा अंतरिम उपाय
साथ ही संरक्षण के अंतरिम की व्यवस्था करने की भटस्थ को अंदारे
(11)
गएकार से यह अपेक्षा
करटह अंतरिम उमाय भज रुकती है ।
परामर्शदाता, अलानी या एडवोकेटपाशरथम कार्यवाही में उपस्थित होला
रोरादररा है
3* મિલા, છરી છે.
(12)
नहीं दी जाएगी, केन्तुकार संघटक है जह
:
करता है । कारोबारी
जन से उपरिधत होने
पर प्रदान किया जाएगा ।
(13)
जडित में अभिलेखबद्ध
ઝભ છ ?? ******** ?????
331 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
तरीके से प्रदत्त समयविस्तार के बावजूद, मध्यस्थ संदर्भ प्रविष्टि की तिथि से छः माह की अवधि के भीतर माध्यस्थम अवार्ड देगा अर्थात अवार्ड देने के समय को अधिकतम तीन माह की अवधि के लिए बढ़ाया जा सकता है।
संदर्भ प्रविष्टि की तिथि
(घ)
इन उपविधियों के प्रयोजनार्थ मध्यस्थ द्वारा उस तिथि को संदर्भ प्रविष्ट किया गया माना जाएगा, जिस दिन मध्यस्थ ने पहली सुनवाई की थी । किन्तु, यदि कोई सुनवाई आवश्यक नहीं है अथवा पक्षकार अपने सुनवाई के अधिकार को छोड़ देते हैं तथा मध्यस्थ सुनवाई के बिना मामले संबंधी निर्णय की कार्यवाही शुरू करता है तो मध्यस्थ द्वारा माध्यस्थम की स्वीकृति की तिथि को संदर्भ प्रविष्टि माना जाएगा ।
(14) उपविधियों में कुछ भी निहित होने के बावजूद उन मामलों में जहां कारोबारी सदस्य तथा/अथवा इसके उपदलालों के विरूद्ध तथा किसी संघटक के पक्ष में माध्यस्थम अवार्ड पारित किया जाता है. स्टॉक एक्सचेंज अवार्ड के अंतर्गत अनुमत कारोबारी सदस्य तथा/ अथया इसके उपदलालो के प्रति दादे को प्रतिसंतुलित करने के पश्चात डेबिट की तिथि तक संदेय ब्याज, यदि कोई हो , सहित अवार्डी को संदेय अवार्ड की राशि स्टॉक एक्सचेंज के पास पड़ी कारोबारी सदस्य की जगाराशियों या अन्य धनराशियों में से डेबिट कर लेगा तथा उक्त राशि को एक पृथक खाते में रखेगा। जिसपर नीचे उपविधि 13 ख में यथा उल्लिखित तरीके से कार्रवाई की जाएगी:
तथापि, यह भी शर्त है कि जहां अवार्ड प्रतिभूतियों के परिवार के लिए है, स्टॉक एक्सचेंज अवार्ड की तिथि को अथवा किसी ऐसी अन्य तिथि को जिसे संगत प्राधिकारी युक्तिसंगत विनिर्दिष्ट करे, ऐसी प्रतिभूतियों के बंद मूल्य को विचार में लेगा तथा ऐसी प्रतिभूतियों के मूल्य तथा अवार्ड राशि का निर्धारण करने के कारण बताएगा ।
(15) स्टॉक एक्सचेंज कारोबारी सतस्य से इस आशय की पुष्टि प्राप्त करने के पश्चात ही. कि उसने कोई अपील फाइल नहीं की है , अवार्डी को पृथक खाते में इस प्रकार अलग रखी सक्त राशि का भुगतान करेगा तथा जबकि यदि अदार्ड को अंशतः या पूर्णतः अलग रखः जाता है, तब स्टॉक एक्सचेंज डेबिट को उरा सीमा तक प्रतिवर्तित करेगा तथा उसे कारोबारी सदस्य के क्रेडिट में पुनः बहाल कर देगा तथा अवार्डी को अपचित अपार्ड का भुगतान करेगा ।
अधिनियम के प्रावधानों के अध्यधीन माध्यस्थम कार्यवाही
(16) इन उपविधियों तथा विनियमों के प्रावधानों द्वारा यथा उपबंधित माध्यस्थम कार्यवाही इन उपविधियों या विनियमो में उपबंधित न की गई सीमा तक अधिनियम के प्रावधानों के अध्यधीन होगी ।
संदर्भ निर्माण
(17) अधिनियम की धारा 2 ( 6 ) के प्रयोजनार्थ, उन सभी दावों, मतभेदों या विवादों में जिन्हें इन उपविधियों तथा विनियमों के प्रावधानों के अनुसार माध्यस्थम को प्रस्तुत किय जाना अपेक्षित है, जहां गी अधिनियम का भाग 1 पक्षकारों को कतिपय मुद्य निर्धारित करने की स्वतंत्रता देता है, वहां पक्षकारों द्वारा यह मुद्दा निर्धारित करने के लिए संगत प्राधिकारी को अधिकृत किया गया माना जाएगा ।
प्रशासनिक सहायता
(
18) अधिनियम की धारा के प्रयोजनार्थ उन सभी दावों, गरभेदी या पिवादों में जिन्हें इन उपविधियों सहा THI : GAZETTE OF INDIA . SI PTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19301
332
क्षेत्राधिकार
(19) इन उपविधियों तथा चिनिने रहेको यति कोई मुंबई मध्यस्थको संदर्भित सभी पक्षका उनके अधीन दावा कर अधिनियम के प्रधानों के कामाने जएंगे अथवा संगत प्राधिकारी द्वार कसे के प्रदर्शन अन्य न्यायालय के अन्य क्षेत्रा
निष्कासन
(20) संदेहों को दूर करने के लिए, एसद्ध यह रणष्ट किया जाता है कि स्टॉक एक्सचेंज को इन उपविधियों केराहुर संदर्भित रांदों, सविदा था बेदेनों का पक्षकार नहीं माना जाएगा तथा इरा अध्याय के प्रादधान स्टॅक एक्सचेंज तथा कारोबार रादरच दादों, मतभेदे या विवादों के गले में प्रयोज्य नहीं होंगे तथ एक्सचेंज उर्वकारेई माध्यस्थम नहीं होना ।
अध्याय-XV
चूक
जूक की घोषणा
(1) कारोदारी सदस्य को कारोबारी प्रानिकरी के निदेश / परिपत्रक चूककर्ता घोषित फिया जाएगा यदि
'का यह अपने गांगत्व असमर्थ है; अथवा
गह अपने कर्ता देयताओं को पूरा करने का निर्वहन करने में अपनी या प्रकरन करत है, अथवा
हरियों तथा धनराष्टिः के देश एत है अहवा अ पई बंदी पर करने में पिफल * जो इन उपविधियों, नियमों के तहत उसके विरूद्ध अथवा
यह एक एकरी धनराशि का भुगतान न देय तिथि पर स्टॉफ
करने तथा आदेश, मलमेटोंप्रभूतियां क चिसा
विवरण एवं अन्य दिदरण प्राधिकरी समय समय पर दक्ष है: अथवा
यह कजिसे है, का देय रानी
समिति को ऐरो उसे।यो कः भुगतान
शेषना के ऐसे सन्ध के नीरधिकारी निर्देशित करे जयने में राहानिरित पाका अनुपालन 333 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IVI
(2) पूर्वोक्त पर प्रतिकूल प्रभाव डाले बिना, यदि किसी कारोबारी सदस्य को किसी अन्य मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज द्वारा, जिसका यह कारोबारी सदरय है, चूककर्ता घोषित किया जाता है अथवा निष्कासित कर दिया जाता है अथवा यदि पंजीकरण प्रभाणपत्र सेबी द्वारा निरस्त कर दिया जाता है तो उक्त कारोबारी सदस्य को सुनवाई का अवसर दिए जाने के पश्चात स्टॉक एक्सचेंज से निष्कासित कर दिया जाएगा । इस उपविधि में कुछ भी निहित होने के बावजूद किसी अन्य स्टॉक एक्सचेज द्वारा निष्कासन/चूक की सूचना प्राप्ति अथवा सेबी द्वारा पंजीकरण प्रमाणपत्र के निरसन के तत्काल पश्चात कारोबारी सदस्य की कारोबारी सुविधा को वापस ले लिया जाएगा।
दायित्व पूरा करने में विफलता
(3) संगत प्राधिकारी किसी कारोबारी सदस्य को चूककर्ता घोषित करने के आदेश दे सकता है यदि वह किसी कारोबारी सदस्य या संघटक के प्रति स्टॉक एक्सचेंज के लेनदेनों से प्रत्युत्पन्न दायित्य को पूरा करने मे विफल रहता है ।
दीदालिया चूककर्ता
(4) यदि किसी कारोबारी सदस्य को उसके इसके किसी ऋणदाता द्वारा किसी न्यायालय में दायर याचिका मे व्यष्टि तथा/अथवा भागीदारी फर्म होते हुए दीवालिया घोषित्त/ अधिनिर्णीत किया गया है अथवा इसे कंपनी अधिनियम के अंतर्गत निगमित कंपनी होने पर परिसमापन करने का आदेश दिया गया है, तो उसे चूककत! घोषित कर दिया जाएगा यद्यपि उसने उसी समय स्टॉक एक्सचेंज में अपने किसी दायित्व में चूक न की हो बशर्ते कि प्रयोज्य अधिनियमों, यदि कोई हों , के अंतर्गत ऐसे आदेश के विरूद्ध अपील दायर करने का समय व्यपगत हो गया हो ।
कारोबारी सदस्य का सूचित करने का कर्त्तव्य
(5) कारोबारी सदस्य तत्काल स्टॉक एक्सचेंज को अधिसूचित करने के लिए आबद्ध होगा यदि कोई कारोबारो सदस्य अपने पूर्ण दायित्वों का निर्वहन करने में विफल रहा हो ।
समझौता प्रतिषिद्ध
(β) किसी भी कारोबारी सदरय रो प्रतिभूतियो मे लेगदेन के परिणामस्वरूप उत्पन्न किसी ऋण के निपटान में पूर्ण तथा यथार्थ धनराशि के भुगतान से कुछ भी कम भुगतान रवीकार करने का दोषी कारोबारी सदस्य ऐसी अवधि के लिए निलंबित कर दिया जाएगा जो संगत प्राधिकारी निर्धारित करे।
चूक की घोषणा का नोटिस
(7) किसी कारोबारी सदस्य के चूककर्ता घोषित कर दिए जाने पर इस आशय का एक नोटिस संगत प्राधिकारी खंड की कारोबार प्रणाली में तत्काल सन्निविष्ट किया जाएगा।
चूककर्ता की पुस्तक तथा दस्तावेज
(8) जब किसी कारोबारी सदस्य को चूककर्ता घोषित कर दिया य हो , तो चूककर्ता समिति उसके कार्यों की स्थिति का सुनिश्चय करने के लिए उसकी सभी लेखाबहियां, दस्तावेज, कागजात तथा वाउचर अपने प्रभार में ले लेगी तथा चूककर्ता ऐसी पुस्तकें, दस्तादेज, कागजात तथा वाउचर थूककर्ता समिति को सौंप देगा । ऋणियों तथा ऋणदाताओं की सूची
(9) चूक्रकतां संगत प्राधिकरी द्वारा दिए गए निदेश के अनुसार अपनी चूक की घोषणा के निर्धारित समय भीतर एक लिखित सूचना चूककर्ता समिति के पास कायर करेगा जिग्में जसले ऋनियों लगा ऋ টাখানা । THE GAZETLE OF INDIA. SEPTI VIBER 27 , 2008 ( ASVINΑ 5 , 1931 )
334
चूककर्ता सूचना देगा
(10 ) चूककर्ता रामिति को चूककर्ता लेखी सुना रहा अपने कार्यों के विवरणों क ऐसा दिदरण प्रस्तुत करेगा जो चूककर्ता समितेि समय समय पर अरे करे तथा यदि वांछित हो तो अड़नी बैंक के संबंध में आयोजित चूककर्ता रामिति की बैठको ने उसके प्ररतुः होगाः
जांच ( पूछताछ)
(11 ) चूक समिति बाजार में कथा संव्हर की कड़े जा.रंगी जथा अपनी जानकारी अथता कारोबारी सदस्य की रोग में अनुपयुक्त बात की ने आई किसी भी अनुचित सूचना संगत प्राधिकारी को पेन्नी।
आस्तियों का स्टॉक एक्सचेंज में विहित होना
(12) थूककर्ता रामिति चूलकर्ता द्वारा जमा कराई गई प्रतिभूतियों तथा उत्तके खाते में जम्ग किसी भी स्वरूप की प्रतिभूति जमाराशियों, मार्जिन धनराशि, अन्ध राशियों की मांग तथा दसूली करेगी तथा स्टॉक एक्सचेंज की लप्यो दियोंथाविधान किए गए किसी भी लेनदेन या सौंदे संबंध में किसी अन्य यांचेवारी सनत्य द्वारा बुकको संदेश या परिदाय की जाने योग्य रानी धनराशियों , प्रतिभूतियों और जन्य अरिदेय को उसूल कर हेरे अस्सिोय 'केपी कारोबारी सदस्य के चूककर्ता घोषित किए हाने पर रदतः ही सकसशोधन गृह, समाशोधन निगम , रोगी, अन्न कारोवारी सदस्यों. इसकी के सघटकों तक पंजीकृतलों, अनुमोदित बैंकों तथ की अन्य व्यक्तियों, जिन्हें कक्षा समिति अनुमोदित करेामान्यतप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों के जमने तथा उनकी देयताओ ॐ लिए स्टॉक एक्सचेज में हो
चूककर्ता समिति को भुगतान
(13
) क) चूककली को देय संदेश अतिशय चूक की घोषणा के को अन्यः प्ररिदत्त कर दी रंगे। गांरदाय की जाने योग्य सभी धनराशियां, प्रतिभूतियां तथा अन्य संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिदेशित समन्न के भीतर चूककर्ता समिति इस प्रावधान का उल्लंघन करने वाले काटेदारी सदस्य को चूककर्ता यदि किसी सेकसी खाते यः लेनदेन का दिले के लिए नियत निशि से ऐरी लेखन में कोई प्रांत खाते में किसी अतर सरि की हुई हो, तो उस कारोवारी कर दिए जाने पर दह चूकता समिति को कर जिसदेरेकर्ज प्राप्त हुआ है, के चूक एस हारे, का प्रतिदरास्यों के लाभार्थ तथा रन्कए संगः कोई भी करेधारी ऐनिटान दिधर से पूर्व किसी अन्य कारोबारी सदश्य को देती स. राशि वा प्रतिफल का है अथवा ऐसी राशि दी है, इह एसे दुसरे कारोवारी, सदस्ण की चू की स्थितेिराशकाचेवारी सदरय के लाभार्थ उसके लिए चूककर्ता समिति बोकर देगा दे
कोई कारंदारी स्तर भी समाशोधन के दौरा कस अन्य कारोबारी सदस्य से मेट या क्रेडिट उरो देय या उसके संघटकको अंतर राशि से भिन्न किसी राशि का जोतक है जो लिए तथा खाते के लिए प्रोन है , तो वह ऐसी राशि का प्रतिनिधिकारी द्वारा दशः निर्धारिको संख्या के भीतर कार अन्यकर्ता घोषित कर दिया है। ऐसे प्रतिदाय ऋणदात! कारोबारी सदस्यों के अचूककर्ता एमिति को कि आगे तथा उनका अनुप्रयोग ऐरो रिसमापन के लिए लिया जाएदावों को इन उपविधियों, PARI [V ]
335 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930)
वितरण
(14) चूककर्ता समिति ऋणदाता कारोबारी सदस्यों के जोखिम तथा लागाल पर वसूली के दौरान प्राप्त सभी आस्तियों का भुगतान ऐसे बैंक में करेगी तथा/अथवा उन्हें स्टॉक एक्सचेंज में ऐसे नामों में रखेगी जैसा संगत प्राधिकारी समय- समय पर निदेशित करे तथा यथासंभव शीघ्र उसे यथानुपातिक आधार पर किन्तु ब्याज के बिना उन ऋणदाता कारोबारी सदस्यों में वितरित कर देगी जिनके दावे इन उपविधियों, नियमों तथा दिनियमों के अनुसार स्वीकृत कर लिए जाते हैं।
बंद करना
(15) (क) चूककर्ता के साथ खुले लेनदेन बाले कारोबारी सदस्य चूक की घोषणा के पश्चात स्टाक एक्सचेंज में ऐसे लेनदेनों को बंद कर देंगे। ऐसी बंदी संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर यथा निर्धारित तरीके से की जाएगी । इस संबंध में संगत प्राधिकारी द्वारा निर्धारित विनियमों के अध्यधीन , जब रांगत प्राधिकारी की राय में परिस्थितियों के अनुसार ऐसा दाछित हो. ऐसी बंदी संमत प्राधिकारी अथवा स्टॉक एक्सचेंज के अन्य प्राधिकृत व्यक्तियों द्वारा यथानिर्धारित तरीके से की गई मानी जाएगी।
(ख) चंदी के उक्त समायोजनों से प्रत्युत्पन्न अंतर राशि का दावा चूककर्ता से किया जाएगा अथवा चूककर्ता के ऋणदाता कारोबारी सदस्यों के लाभार्थ यूककर्ता समिति को अदा किया जाएगा।
चूककर्ता के विरूद्ध दावे
(16) चूक की घोषणा के ऐसे सम्मथ के भीतर जो संगत प्राधिकारी निर्देशित करे, स्टॉक एक्सचेंज में उससे यथापेक्षित कारोबार करने वाला प्रत्येक कारोबारी सदस्य चूककर्ता के साथ विधिवत समायोजित तथा तैयार अपने खातों का मिलान चूककर्ता समिति के साथ करेगा जैसाकि इन उपविधियों, नियमों तथा विनियमों में उपबंधित हैं अथवा चूककर्ता के साथ ऐसे खातों का विवरण ऐसे प्रपत्र या प्रपत्रों में प्रस्तुत करेगा जिनका निर्धारण संगत प्राधिकारी करे अथवा एक प्रमाणपत्र प्रस्तुत करेगा कि उसका ऐसा कोई खाता नहीं है। खातों का मिलान करने या प्रस्तुत करने में विलंब
(17) निर्धारित अवधि के भीतर चूककर्ता से संबंधित अपने खातों का मिलान करने अथवा विवरण या प्रमाणपत्र भेजने में विफल किसी कारोबारी सदस्य को यथाविनिर्दिष्ट आगामी अवधि के भीतर अपने खातों का मिलान करने तथा ऐसा विवरण या प्रमाणपत्र भेजने के लिए कहा जाएगः !
खातों का मिलान करने या प्रस्तुत करने में विफलता के लिए शास्ति
(18) संगत प्राधिकारी किसी ऐसे कारोबारी सदस्य पर अर्थदंड लगा सकता है, उसे निलंबित या निष्कासित कर सकता है जो निर्धारित अवधि के भीतर चूककर्ता के साथ अपने खातों का निलाम करने में अथवा अपना खाले का विवरण प्रस्तुत करने में अथवा यह प्रमाणण्त्र देने में विफल रहता है कि उसका ऐसा कोई खाता नहीं है ।
भ्रमक विवरण
(19) संगत प्राधिकारी किसी ऐसे कारोबारी सदस्य पर अर्थदंड लग सकता है, उसे निलंबित या निष्कासित कर सकता है यदि वह संतुष्ट है कि किसी कारोबारी सदस्य द्वारा किसी चूककता से संबंधित भेजा गया मिलान विवरण या प्रमाणपत्र मिथ्या या 'भ्रामक था।
चूककर्ता समिति के खाते
(20 ) चूककर्ता समिति चूककर्ता को संदेय सभी धनराशियो, प्रतिभूतियों तथा अन्य आस्तियों का जो उसे प्राप्त होती हैं एक पृथक खाता रखेगी तथा ऐसी आस्तियों के संग्रहण में या उनके बारे में या चूक के संबंध में होने वाली किन्हीं कार्यवाहियों के बारे में उपगत सभी लागतों, प्रभ्भारों तथा ध्यदों की पूर्ति उसी में रो करेगी । THE GAVETIE OF INDIA . SEP11 NIBI: R 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930
336
=
रिपोर्ट
(21 ) कार्य समिति के कार्यधेत एक रिपोर्ट प्रत्येक छः माह संगस प्राधिक, री को प्रस्तुत कर तथा उसमें वसूल की गई निर्वहन की गई देयताओं तथा ४ किए गए लाभांर्शों को दशेरी।
खातों का निरीक्षण
(22) इन उपविधियों, नियमों और दिनिश्मे के अनुसार चुककर्ता समिति द्वारा सित सभी खाते किसी भी करंजारी राजिए उपलब्ध रहेंगे ।
प्रभारों का पैमाना
(23)
चंज को अदा किए जाने वाले प्रकार रेसी धनराशि होगी जो राः प्रधिकार रामर गरे
आस्तियों का अनुप्रयोग
(24) काटा रामिलियनेमी के अंतर्गत स्टॉक एक्सन उपगत करने के लिए अनुभत सभी अयों. प्रभारी तथा गोपूरा करने के पश्चात अपने पारी संघ निवल आस्तियों का अयंगी जिए भए यूटिकल में दावों की संतुष्टि के लिए करेंगें :
स्टॉक एक्स्चेंज सनशोधन निगम, सेबी को देवलाई
सकसकसमासेबी को देख ऐसे अधिभार अर्थदंड, शुल्क प्रगारों करोड संघटको और पंजीकृत को देयताएं । चूक कता सति इर स्टाक एक्राउपांदेधियो तथा दिनियमों के भूककर्ता द्वारा की गई सनेताओं तथा दावों के लिए यूके सघटकों तथा पंजीकृत तथा अन्य देद के रूप में मुकवार्ता समस्या किए जाने वाले
सदस्यों चूककर्ता के सभी अन्तरदशर्त कियउसका दितरण अन्धकारी
कारोबारी सदस्य तथानुपतिक आणर पर ि
धार पर अपने स्टका देगे। 11. कलर्स समिति दही अन्य व्यक्तियो के
दशेष राशियों बादलोग अनुमोदित बैंको
करने के लिए किशः
अन्य कियो के
की ओर से
समापन निगम की
प्रकरनेवन कीरी देने
दिगारी
कटॉक एक
બુમ 337 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IVI
या उनके आनुषंगिक उत्पन्न हुए होने चाहिए बशर्ते कि यदि उपलब्ध राशि ऐसे सभी दावों का पूर्णरूपेण भुगतान करने के लिए अपर्याप्त है तो उन्हें यथानुपातिक भुगतान किया जाएगा : तथा
(घ) किसी अन्य मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज को देवताएं
ऊपर ( ग ) के तहत दावो को पूरा करने के पश्चात शेष राशियां, यदि कोई हों, किसी अन्य स्टॉक एक्सचेंज के कारोबारी सदस्य के रूप में चूककर्ता के दायित्वो को पूरा करने के प्रयोजनार्थ उस स्टॉक एक्सचेंज को वितरित कर दी जाएगी । यदि चूककर्ता एक से अधिक मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज का कारोबारी सदस्य है, तो शेष राशि का वितरण ऐसे सभी मान्यत्ताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज में किया जाएगा तथा यदि शेष राशि ऐसे सभी स्टॉक एक्सचेंजों के दावों को पूरा करने के लिए अपर्याप्त है तो शेष राशि को ऐसे सभी स्टॉक एक्सचेंजों में यथानुपातिक बांट दिया जाएगा ।
(৫) अधिशेष आस्तियां
अधिशेष आस्तियां, यदि कोई हो. कारोबारी सदस्य क्त चूककर्ता घोषित किए जाने की तिथि से कम से कम एक वर्ष की अवधि के गश्चात अथवा उपविधि 23 के तहत आने वाले सभी दावों को पूरा करने के पश्चात, जो भी बाद में हो , चूककर्ता को निर्मुक्त कर दी जाएंगी ।
कतिपय दावों पर विचार नहीं किया जाएगा
चूककर्ता समिति चूककर्ता के विरूद्ध निग्न में से किसी दावे पर विचार नहीं करेगी :
(24)
(क) जो प्रतिभूति लेन देनों में ऐसी संविदा से प्रत्युत्यन्त हो जिसकी अनुमति स्टाक एक्सचेंज की उपविधियो, नियमों तथा विनियमो में नहीं दी गई है अथवा जो उनके अध्यधीन नहीं की गई है अथवा जिसमे दाधाकर्ता ने या तो स्वयं भुगतान नहीं किया है अथवा किसी प्रतिभूति में सौदों पर संदेय मारिन के पंदन में चूककर्ता के साथ सांतगात की है
(ख) जो ऐसी संविदा से उत्पन्न हुआ है जिसके सबध में खालों का मिलान इन उपदिधियों, नियमों तथा विनियमों में निर्धारित तरीके से नहीं किया गया है अथवा अब कोई मिलान नहीं किया गया है यदि ऐसी संविदा के संबंध में संविदा नोट इन उपविधियां, नियनों तथा विनियमों में यथा उपबंधित के अनुसार प्रत्तुत नहीं किया गया है
(ग) जो ऐसे दाजों के देय होने के दिन पूर्ण यथार्थ धनराशि के भुगतान के एवज में दादों के निपटान की किसी व्यवस्था से उत्पन्न हुए है।
(घ) जो प्रतिभूति सहित उसके देना किसी आरके संबंध में हैं,
जिसे रगत प्राधिकारी चूक की प्रविण की तिथि के बाद यथा निर्धारित समयावधि के भीतर चूककर्त समिति के पार पर नही किया गया है ।
चूककर्ता प्रतिनिधि कारोबारी सदश्य के विरूद्ध दावे
(26) चूककर्ता समिति चूककर्ता जरूर किसी कारोवारी सदस्य के उस दादे पर विचार करेगी जो स्टॉतः एक्सचेंज में अनुक्त संव्यवहारों से अपने चाध्यताओं को पूरा करने के लिए ऐसे चूककर्ता प्ररन दिः संघटकों दिकारण उसका उदगर हानि के संबंध तथा स्टॉक एक्सचेंजी उपविधियों विश्वमोहन किया गया है बश 338
[ PAR . IN GAZETTE OF INDIA SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1990 ;
(27) किर्स! चूककर्ता के दाये को , जिसकी सम्पदः का प्रतिनिधित्व चूककर्ता समिति द्वारा किसी अन्य चूककर्ता के विरुद्ध कि ७। रहा है, अन्य तारोबारी सदस्यों के दावों की तुलन में कोई प्राथभिकता गहीं दी जाएगी लिक उसे अन्य दावों के समय रखा जाएगा।
चूककर्ता की संपदा पर दावों का समनुदेशन
(28
राद्गति के बिना ऐसे कोई भी कारोबारी सदत्य का ऋणदाता है, संगत प्राधिकः मतः की लपदा पर अपनत्व समनुदेशन नहीं करेगा अथन उसे रेहन नहीं रखेगा । चूककर्ता के नाम में या उसके विरूद्ध कार्यवाही
(29) चूककर्ल समिति को निम्मा लिएप्रोनी (क) चूककर्ता को किन्हें राशियों को दसूल ७.रने के प्रयोजनार्थ जिरी व्यक्ति के संरॉक एक्सचेंज के नाम से कातकर्ता के नाम से किसी न्यायालय में कोई कार्यवाहियां करन (ख) चूककर्ता से देय किन्हेँ राशियो की वसूली के प्रयोजनार्थ चूलकता के विरुद्ध चूककर्ता के क्र एत के नाम रो (जो स्टॉक एक्सचेज की उपविधियों, नियमों तथा ' नेचगों के स्थ्बीन निष्यादित लेनदेन के परिणान्नस्वरूप चूककर्ता के ऋयत एक्सचेज के नाम से जिरी गई कार्यवाहिय आरंभ करना। करने के प्रयोजनार्थ स्टॉक एकर गए है) अथवा स्टॉक हथा राथ ही चूककर्ता कोना संघटि अटार्नी निदुक्त किया गया
चूककर्ता समिति का भुगतान
(30)
कोई कारवारी रदकर्ता घोषित किए जाने पूर्व स्टॉक एक्सचेज की एदिनिनि बाजार में किए गए किश में कोई कार्यवाही करता है * ने के अश्वार हो तथा डिजी राशि या उसके किसी भाग कर लेनदेन या सौदे से प्रत्युत्पन्न प्रदर्तित करने के लिए ट्रक के विरुद्ध किसी न्यायालय चूक की अवधि के दौरान अशा उसको पुनःप्रविष्ट किए कर लेता है और उसपर कोई धनराज दर करता है तो वह ऐसी
न. जो संगत प्राधिकार द्वारा नियकीनए, थूककर्ता समिति को पूर्व चुकत के विरुद्धदाता कारोवारी सदस्यों के उनके लिए करेगा ।
सदस्यों ने से कम रोमसदस्य गैर-कारवारी से होने साल राज्य पर निदेशक संघटित समिति
हस्ताक्षर के पसरले (32. इन अनय में कुछ के वावजूद, जहां चूका
प्रतिर्माण कराई जाती है, रॉक कभार के लिए कोई
प्राप्तकर्ता कारोबारी
कारोबारी सदरश के एक्सचेंज गा सम्ममशोधन
स्थार्थतसंतुष्टि करने के पश्चात प्रकारोवारी सदस्य/ प्राप । कतः स्लाइंट की
अधिग्रहीत कर लेगा।
प्रतिभूलियां स्वयं अपने नाम के
प्रकार अधिगृही दालान पर जो
था अंतिम पूर्ति मे
निरटान कर देगा अपूर्ण
केरा कर देगा, वह
कारोबारी सदस्य
करोगा सदस्य के
3, ?? છે છે??? છ?? ???? ?????? ??????
नोकि वह पूर्वनिः
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सर PARI IVI
339 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
अध्याय-XVI
निवेशक संरक्षण निधि
(1) स्टॉक एक्सचेज द्वारा यथा निर्धारित स्टॉक एक्सचेज के बाजार खंड मे एभसीएक्स स्टॉक एक्सचेंज निवेशक संरक्षण निधि न्यास (न्यास ) द्वारा न्यास में धारित की जाने वाली एक निदेशक सरक्षण निधि (आईपीएफ ) का अनुसरण उस क्षतिपूर्ति के दावों की पूर्ति के लिए किया जाएगा जो कारोबारी सदस्य के उस संघटक द्वास प्रस्तुत किए जाते है जित्ते अध्याय- XV के तहत स्टॉक एक्सचेंज द्वारा उक्त कारोबारी सदस्य को चूककर्ता घोषित किए जाने पर उससे प्रत्युत्पन्न हानि होती है। किसी भी दावेदार जो स्टॉक एक्सचेंज का कारोबारी सदस्य है अथवा कारोवारी सदश्य का एसोसिएट है, का कोई भी दावा आईपीएफ से क्षतिपूर्ति हेतु अर्हक नहीं होगा जब तक कि उसने स्टॉक एक्सचेज द्वारा अनुमत सीमा तक उक्त कारोबारी सदस्य के संघटक के रूप में कार्य न किया हो ।
(2) इस भाग के अध्यधीन, दावेद'र क्षतिपूर्ति के रूप में जिस राशि का दावा करने का हकदार होगा वह राशि उसके द्वारा वस्तुतः उठाई गई वास्तविक हानि की राशि में से हानि के अपचयन में किसी भी स्त्रोरा से उसे प्राप्त या प्राप्य सभी धनराशियों या अन्य लाभो की राशि या मूल्य को घटाकर आकलित की गई राशि होगी ।
{3) इस भाग के अंतर्गत दावेदार को अदा की जाने वाली राशि न्यास द्वारा समय - समय पर यथानिर्णीत राशि से अधिक नहीं होगी । चूककर्ता समिति की सिफारिशों, यदि कोई हों, के आधार पर जब और जैसे चूककर्ता के विरूद्ध दावे निश्चित रूप धारण करेंगे तथा न्यास द्वारः भुगतान के लिए स्वीकृत किए जाएंगे , तभी न्यास दावेदारों को क्षतिपूर्ति का संवितरण कर देगा तथा ऐसी क्षतिपूर्ति एक एकल दावे के लिए नियत अधिकतम राशिसे अधिक नहीं होगी ।
(4) किसी अन्य उपविधि में कुछ भी निहित होने के बावजूद न्यास के पास यह शक्ति होगी कि वह आईपीएफ में से किए गए निवेशों से अर्जित ब्याज आय का अंशतः या पूर्ण पुण्योग निवेशकों को शिक्षित करने के लिए, कुल मिलाकर निदेशक समुदाय में जागरूकता का सृजन करने के लिए तथा उसके साथ जुड़े या उसके आनुषंगिक किसी अनुसंधान के लिए कर ले।
(5) स्टॉक एक्सचेंज व्यापक परिचालन दाले अंग्रेजी के कम से कम एक राष्ट्रीय दैनिक समाचारपत्र के सभी संस्करणों में तथा व्यापक परिचालन वाले स्थानीय भाषा के कम से एक दैनिक समाचारपत्र में एक नोटिस प्रकाशित करेगा जिसमें उक्त प्रकाशन के कम से कम 3 माह बाद की कोई तिथि विनिर्दिष्ट की जाएगी जब या जिससे पूर्व नोटिस में विनिर्दिष्ट चूककर्ता के संबंध में क्षतिपूर्ति के दावे किए जाएंगे । नोटिस में विनिर्दिष्ट अवधि, दावेदार के एकल दावे के लिए अधिकत्तम क्षतिपूर्ति सीमा इत्यादि को सन्निहित किया जाएगा । उक्त नोटिस स्टॉक एक्सवेंज के परिसर में तथा साथ ही स्टॉक एक्सचेज की वेबसाइट पर भी संपूर्ण विनिर्दिष्ट अवधि के दौरान प्रदर्शित किया जाएगा ।
(6) कित्ती भी जूक के संबंध में क्षतिपूर्ति के लिए दावा लिखित में स्टॉक एक्सचेंज को उक्त नोटिस में विनिर्दिष्ट तिथि को या उससे पूर्व किथः जाएगा तथा इस प्रकार न किए गए दावे को बाधित कर दिगः जाएगा जब तक कि न्यात अन्यथा निर्धारित न करे । स्टॉक एक्सचेंज चूककर्ता समिति द्वारा यथानिर्धारित प्रक्रिया के अनुसार दावों को प्रक्रियान्धित करेगः तथा यदि चूककर्ता की अस्तियां अनुमोदित दावों को पूर रने के लिए अपर्याप्त हैं तो वह चूककतां समिति की सिफारिशों के साथ दावे न्यास को अग्रेषित कर [PRIV TEI GAVETTI OF SONNEPI FABER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1950
340
करना आवश्यकता नहैं है। करने से पूर्व चूककर्ता की वसूली की प्रतीक्षा (7) इस अध्याय के तहत नदपर हस्ताक्षर करेगा कि वह न्ध र निर्भय द्वारा आदद्ध होगा (8) क्षतिपूर्तेि के लिए दारे, कोअनुमतःया पूर्णतः) में न्यास दःदेगा को ऐसी अननुमति का मेटिए तामील करेगा।
(9) जनियर संतुष्ट है कि जिसका फेया गया है. वही थी दो यह दावे मददेदार र. यह अपेक्षा करसह वह अपने दादो को (10)
किन्हीं प्रतिभूलियों, केए गए दावेद समर्थन के लिए
द्वार ऐसी किन्हीं
रे या उनका रेदय करे
છ????????**** ?? ?????? ???????? ??? ******* *** *** *******ઃછ છઃ છેસ્વઃ છે 33?????????? છછછ સ્વછછછછછછછછ ?? ?????? **
(11) एमें अंशद
" ..
अधर गर
धनों की पेशकश ॐ शनायाने दूर रही गई
2: 1 का 100 % जमा
11/02/2002 दिनांक 15 2002 के ५६ 4 तशः 5
की बिकी प्राथिय
विनियम 100028(12
:
के अनुसरण में दिनि
25
ऐसा अशदान जिस
????????? ?????? ?? બ T.:
? ???????????? ???? પૂછછ ?*** ? ??
??????? છ છછછછ છે? છે ???
35AA- ' છછછછછછ છછ છતિ સ્વરૂ 341 PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930 )
(15) स्टॉक एक्सचेंज निवेशक दावों के प्रक्रियान्वन तथा निपटान को सुकर बनाने के लिए न्यास के लिए प्रशासनिक सहायला उपलब्ध कराने की व्यवस्था करेगा।
(16) दावेदारों के सट्टेबाजी लेनदेनों अथवा संदिग्ध अथवा सांठगांठ वाले लेनदेनो से प्रत्युत्पन्न दाये आईपीएफ से क्षदिपूर्ति के लिए पात्र नहीं होंगे ।
(17) न्यास के पास अनप्रयुक्त पड़ी आईपीएफ की शेष राशि केवल ऐसे प्रयोजनों के लिए प्रयुक्त की जानी जारी रहेगी जैसाकि सेबी निर्धारित करे। स्टॉक एक्सचेंज के परिसमापन की स्थिति में, न्यास के पास अनप्रयुक्त पड़ी शेष राशि सेबी को अंतरित कर दी जाएगी । निधियों का अनुरक्षण एक पृथक खाते में किया जाएगा तथा सेबी निवेशक शिक्षा, जागरूकता तथा अनुसंधान के प्रयोजनार्थ प्रयुक्त की जाने वाली इन् निधियों के न्यासी के रूप में कार्य करेगा ।
अध्याय-XVII
निपटान गारंटी निधि
1. स्टॉक एक्सचेंज निपटान गारंटी निधि का अनुरक्षण करेगा
(1) स्टॉक एक्सचेंज समय - समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथानिर्धारित प्रयोजनों के लिए स्टॉक एक्सचेंज के प्रत्येक खंड के लिए पृथक निपटान गारंटी निधि ( एसजीएफ) का अनुरक्षण करेगा। (2) संगत प्राधिकारी प्रत्येक एसजीएफ को शासित करने वाले मानदंडों, प्रक्रियाओं, शों तथा निबंधनों का समय- समय पर निर्धारण करेगा जिनमें अन्य बातों के अलावा प्रत्येक सदस्य द्वास संगत निधि में जमा की जाने थाली जमाराशि या अंशदान की मात्रा, जमाराशि या अंशदानें की शर्तें, तरीका तथा विधि, जमाराशि की वापसी अदायगी अथवा निधि से अंशदान के आहरण की शर्तें, उपयोग के लिए प्रभार तथा गैर- निष्पादन के लिए शास्तियां तथा अनुशासनिक कार्रवाई विनिर्दिष्ट की जाएगी ।
2. एसजीएफ के लिए अंशदान
(1) प्रत्येक सदस्य से यह अपेक्षित होगा कि वह संगत प्राधिकारी द्वारा समय- समय पर यथानिर्धारित अंशदान करे तथा जमाराशि जमा कराए जिसे इन उपविधियो तथा विनियमों में की गई व्यवस्था के अनुसार अनुप्रयुक्त किए जाने के लिए स्टॉक एक्सचेंज द्वारा धारित किया जाएगा।
(2) संगत प्राधिकारी प्रत्येक सदस्य तथा/ अथवा सदस्यों की श्रेणी द्वारा किए जाने वाले अंशदान या जमाराशि की राशि विनिर्दिष्ट करेगा जिसमें अन्य बातों के अलावा प्रत्येक सदस्य द्वारा व्यवस्था की जाने वाली न्यूनतम राशि शामिल होगी!
(3) संगत प्राधिकारी ऐसी अतिरिक्त जमाराशि या अंशदान को भी विनिर्दिष्ट करेगा जिसे समय - समय पर एसजीएफ में जमा कराया जाना है ताकि वह एसजीएफ का भाग बने।
3 . अंशदान/ जमाराशि का प्ररूप
संगढ़, प्राधिकारी संगत एसजीएफ में अंशदान या जमाराशि के प्ररूप का समय समय पर निर्धारण करेगा । संगत प्राधिकारी अपने विवेक से किसी सदस्य को यह अनुमति दे सकता है कि वह नकद प्रतिभूतियों, बैंक ין 342
शरर्टी के रूप में अथवा किसी ऐसी अन्य विधि से तथा समय- समय पर यथादिनिर्दिष्ट शर्तों एवं निबंधनों के अंशदान करे तथा जमरारिस करार ।
4. जमाराशि का प्रतिस्थापन
चिने एनजीएफ के लिए सदर संक्क एक्सचेंज को उपयुक्त मंदिर तथा समय- समय पर संगत प्रधिवारी द्वर वथा निर्दिष्ट शर्ली के अध्यधीन, कोई सदस्ट रेहन से रोटियां आहरित कर सकता है अथवा उस स्टक एक्सचेंज से, अदान य. जगाराशि को प्राप्त किय एक रवीकार्य सारखपत्र यः देशवारंटी प्रतिरुहांसेराक वशर्त कि सदस्य ने ऐसे आहरण प्रदिरांहरण के साथ-साथ प्रभ्नर्व करते हुए स्टॉक एक्सनंद राशि जमा कराई हो, अथवा अर्धक प्रतिभूतियां रेहन रखी हो दा किर्त्तः अन्य निधि से, जिसका अनु - रागय पर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा किया जाएगा, अपेक्षित अशदान यः जमाराशि की शर्ट किया हो ।
5 . एसजीएफ का प्रशासन तथा उपयोग
1 एनजीएक टकथा विनियमों मे यथान्नके लिए तथा ऐने अली संग । प्राधिकारी सम्य-सवारि करे जिनमें निका (क) एसजीएकेसून दुध तथा दापसी अधायनी जो पूरा करने के लिए:
(७) रेत्ती अनुमोदय तथा अन्य साधनों में ऐन निवेश करने जिनका निर्णय रांगत प्राधिकारी द्वार तथा निबंधनों के अध्यधीन रामय - समय पर किया जाए;
(ग) बीमा सुरुण शरै पर प्रीमियन को पूरा करने के लिए संगत प्राधिकार जन्म- स्भय पर ले। एसजीएक का अनुप्रयोग जो
शोध्न और निपटान से इसीएम का अनुप्रयोगः दियधनमें यथा उपबंधित सौदों हे प्रायु तथा छाटे को दूर करने के
अधिथा उपबंधित के संतो के राग शोधन २०१ विधानप्रत्युत्पन्न स्टॉक एक्सचेज की किया देवता को पूरा करने के लिए एसमेएक अनुप्रयोग,
अगरेजीसी के संबंध में प्रावधानोरादरा को जब वह सनविधियों तथा दिनिःमीरानी देहलाओं को पूरा कोह अन्य लोग बोर्ड समय - समय पर विनिर्द
20 निक्ष्मो में स्वष्ट रूप से उपबंधित किया गया हो. एचजीएफ का प्रयांजन के लिए नहीं किय
बैंक एकादें से किसी व सबको रेहन पुनरेन स्तने, बंधक मेनका राजन करने या सम्कीपूर्ण शक्ति स्था PARI IV]
343 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
( iii ) किसी सदस्य द्वारा रेहन रखी गई अर्हक प्रतिभूतियों या साख पत्र अथवा कोई अन्य लिखत जिसे एसजीएफ में जमा सशि के प्रति स्टॉक एक्सचेज के पक्ष में सदस्य की और से जारी किया गया है ।
6. देयताएं पूरी करने में विफलता के लिए प्रयोग
यदि कोई सदस्य उपविधियों तथ विनियमों में यथा उपबंधित सौदों के समाशोधन तथा निपटान प्रचालनों से प्रत्युत्पन्न स्टॉक एक्सचेंज की देयताओं को पूर करने में विफल रहता है तो संगत प्राधिकारी समय- समय पर संगत प्राधिकारी द्वारा यथा विनिर्दिष्ट की गई शर्तों तथा निबंधनों के अधीन देयता को पूरा करने के लिए आवश्यक सीमा तक एसजीएफ तथा अन्य धनराशियो का प्रयोग कर सकता है ।
7 . चूक के मामले में उपयोग
यदि सतस्य को चूककर्ता घोषित किया जाता है तथा सदस्य उपविधियों तथा विनियमों में यथा उपबंधित सौदों के समाशोधन तथा निपटान प्रचालनों से प्रत्युत्पन्न स्टॉक एक्सचेंजों की देयताओं को पूरा करने में विफल रहता है तो संगर प्राधिकारी देवता को समाप्त करने के लिए आवश्यक सीमा तक एसजीएफ तथा अन्य धनराशियों का प्रयोग निम्न क्रम में करेग्ग:
(1 ) कोई भी राशि जिसका भुगतान मार्जिन के रूम में किया गया है अथवा समाशोधन और निफ्टान के प्रयोजनार्थ स्टॉक एक्सचेंज द्वारा प्रतिधारित चूककर्ता सदस्य का कोई अन्य भुगतानः यदि यह राशिदेयता कर निपटान करने के लिए पर्याप्त न हो.
(2) चूककर्ता द्वारा एसजीएफ में किया गया कोई अंशदान या जमाराशि अथवा उसके द्वारा व्यवस्था की गई कोई बैंक गारंटी, चाहे वह नकद के रूप में हो अथवा प्रतिभूतियों या बैंक गारंटी के रूप में हो: यदि यह राशि देयता का निपटान करने के लिए पर्याप्त नहीं है ।
(3) चूककर्ता सवस्य द्वारा विनिर्दिष्ट स्टॉक एक्सचेंज में जमा की गई प्रतिभूति जमा की राशि जुग सीमा तक जहां तक उसका विनियोजन विनिर्दिष्ट स्टॉक एक्सचेंज द्वारा उसे देय चूककर्ता की देयताओं के लिए नहीं किया गया है: यदि यह राशि देयता का निपटान करने के लिए पर्याप्त नहीं है।
(4) विनिर्दिष्ट स्टॉक एक्सचेंज में चूककर्ता की सदस्यता की नीलामी या अंतरण से वसूल की गई प्राप्तियां, यदि कोई हो, जो नीलामी से संबंधित या आनुषंगिक व्यय को काटने के अध्यधीन होंगी: यदि यह राशि देयता का निपटान करने के लिए पर्याप्त नहीं है।
(5) स्टॉक एक्स्चेंज द्वारः यथा निर्धारि सीमा तक, एसजीएफ का भाग बनी मार्जिन धनराशि पर अर्जित ब्याज अथवः एसजीएफ के निवेश या विनिवेश द्वारा अर्जित अन्य आय, यदि कोई हो. अथवा ब्याज, दिलंबित भुगतानों पर ब्याण, नीलामी अंतर दांडिक प्रभार, शास्तियां, शुल्कः यदि यह राशि देयता का निपटान करने के लिए पर्याप्त नहीं है।
(6) उपलब्ध सीमा तक स्टॉक एक्सचेज के प्रदिधारित अर्जन; यदि यह राशि देयतः का निपटान करने के लिए पर्याप्त नहीं है । PART IV THI GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 :
344
(7) चूक घटित होने के संवंदिल में चिनियोजन के लिए उपलब्ध लान यदि यह राशि देयता का निःश्टान करने के लिए
कुल अंशदान के अनुय में एक में सदस्यों की सभी श्रेणियोः श्रास किए गए अंशदान एथा जमाराशि की मात्रा काय द्वारा जमा की गई राशि!
(9) यदि उक्त राशि पर्याप्त नहीं है तो उक्त निधियों के अनुप्रयोग के पश्वात शेष बच्ची अधिशेष देयता का आकलन सदरचों के प्रति उनके कुल अशदान तथा जमाराशि के ही अनुपात में किया जाएगा तथः सतस्यों से वह अपेश होगा कि कमी की राशि का संगः प्राधिकारी द्वारा यथापेक्षित सनय के भीतर एसजीएक नेशन करें,
8 . अतिरिक्त अंशदान या जमाराशि लाने का दायित्व
1 यादे किसी सदस्य के वास्त अंशदान या जभाराशि के प्रति उनमें यथा उल्लिखित यथानुपातिक प्रभार तथा जमाराशि उसकी संगत प्राधिकारी द्वर तथा परिणामस्वरूप एसजीएम ने सदरंग का शेष अंशदान अशदान तथा जमाराशि से कम है । सरय कभी की राशि का, के भीतर एसजीएक मे अशन करेगा या जमा करेगा । यदि सदन ऐसा करने में रहा है तो रांगत प्राधिकारी ऐस प्रगारित कर सकता है, शारियों तथा अर्थ तासात है तथा रांदस्य के दिरूद्ध ऐसे अनुशासनिक कार्रवाई कर निर्धारित करे उक्त गवधानों के अनुसरण में अथक सदस्य समाप्त किए जाने पर संगल प्रबंधकारी द्वारा की गई कोई सकता है जो वह समयसमा मी अनुशासनिक सदस्य की देवताओं को इन्स्चेंज प्रयोज्य करके एवेंज के समाशोधन कारखोरेशन के प्रति सागर की, जिसका स्टॉक हकदार है प्रभावित नहीं करेगी। स्टॉक एक्सचेंज द्वारा किए गए
9. अंशदान या जमाराशि का आवंटन
एसएफ में अगएशन तथा जमाराशि संजके द्वार निर्धारित राजकरे तथा जिनमें से निर्धारित किया जाए के द्वारा समरसमय पर खंडों में किया जाएगा जिनकस प्रकार नःमनिर्देशन रतोंक रिता है। सहाशोधन गृह/ विमखोरेशन के पाराः यह अजार छारिएकिसी अन्य खंड जैसा भरावेंज द्वारा अपने दिवेक आनुषंगिक हा नियों तथा देवतएक्सचेंज की संतुष्टि
खंड को आवंटित निधि का अनेक के अनुरूप पूर्व अने के लिए
10. सदस्य न रहना
कोई भी सदसा अनेक की गई जनाराशि की वापसी के लिए निम्न के पश्चात हकदार होगा
जब राजा सदस्य
सदर के स्वस्य सभी लदिर सौदे जो एकर प्रभार में परिणामी हो करनका निपटान हो नया
रजनीदेवताएं जिनके लिए के दौरान सदस्य
શું ? સ્વછ છછછછછછ છછ છછ???? ???? ?????? ******* *** ** उन्हांरेग कारपोरेशन द्वार है तथादि यह भी शर्त 345 THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PARI IV]
है कि सदस्य ने समाशोधन गृह को ऐसी क्षतिपूर्तियां अथवा गारंटियों कर दी हों जिनसे संगत प्राधिकारी संतुष्ट है अथवा किसी अन्य सदस्य ने सदस्य के सभी सौदों तथा देयताओं के लिए प्रतिस्थापित कर दिया गया है : तथा
(घ) संगत प्राधिकारी के विवेक पर यथानिर्धारित उपयुक्त राशि भविष्य में सूचित किए जाने वाले दस्तावेज त्रुटियों से प्रत्युत्पन्न होने वाली किसी हानि को पूरा करने के लिए अलग रख दी गई है, तथा
(ङ) संगत प्राधिकारी द्वारा अपने विवेक से यथानिर्धारित उपयुक्त राशि ऐसी अन्य देयताओं के लिए अलग रखी गई है जिनकी विद्यमानता की परिकल्पना स्टॉक एक्सचेंज ने की है अथदा जिनके भविष्य में उत्पन्न होने की परिकल्पना की जा सकती है ।
(2) संगत प्राधिकारी जमाराशि की वापसी अदायगी के लिए नियम विनिर्दिष्ट करेगा जिनमें वह तरीका, राशि तथा अवधि विनिर्दिष्ट की जाएगी जिसके भीतर उसे अदा किया जाएगा किन्तु किसी भी समय वापसी अदायगी इसके लिए आवश्यक प्रभार घटाकर सदस्य के खाते में उपलब्ध वास्तविक जमाराशि से अधिक नहीं होगी ।
(3) सदस्य न रहने के समय स्टॉक एक्सचेंज के प्रति सदस्य की पूर्ण न की गई कोई भी देयता इस प्रकार सदस्यता समाप्ति से प्रभावित नहीं होगी ।
11. हानि की वसूली तथा पुनः वितरण
यदि प्रभारित की गई यथानुपालिक हानि को बाद में बीमा के जरिए या अन्यथा पूर्णतया या अंशतः वसूल किया जाता है तो वसूली की निवल राशि उन व्यक्तियों के खाते में जमा कर दी जाएगी जिनके प्रति हानि को उनके प्रति वस्तुतः प्रभारित राशियों के अनुपात में प्रभारित किया गया था।
12. देयता का परिसीमन
स्टॉक एक्सचेंज के साथ सदस्यों की मानी गई संविदाओं के परिणामस्वरूप तथा उसके संबंध में हानियों के प्रति स्टॉक एक्सचेंज की देयता एसजीएफ को उपलब्ध अंशदानों की सीमा तक परिसीमित की जाएगी। स्टॉक एक्सचेंज किसी गैर- रादस्य के प्रति देयता , सदस्य की स्टॉक एक्सचेंज के किसी अन्य सदस्य के प्रति ऐसे सीदों के लिए देयताओ जिनमें स्टॉक एक्सचेंज प्रतिपक्षी नहीं था अथवा सदस्य के किसी संघटक के प्रति देयताओं या उनके संबंध में हनियों के लिए दायी नहीं होगा ।
अध्याय- XVIII
विविध
(1) संगत प्राधिकारी को एक या अधिक स्टॉक एक्स्चेंज प्रतिभूतियों में लेन- देनों पर ऐसे प्रतिबंध लगाने की शक्ति होगी जो संगत प्राधिकारी प्रतिभूतियों में उचित एवं व्यवस्थित बाजार का अनुक्षण करने के हित में परामर्शनीय समझे अथवा यदि वह अन्यथा जनहित में अथवा निवेशकों के संरक्षण के लिए परामर्शनीय समझे। ऐसे प्रतिबंधों के प्रभ्भगवीकरण के दौरान , कोई भी कारोबारी सदस्य किसी भी खाते के लिए जिसमे उसका हित है अथवा फिसी क्लायंट के खाते के लिए, ऐसे प्रतिबंधों के उल्लंघन में कोई लेन- देन नहीं करेगा। 346
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. ( 930 )
(2) इरा उविधि अध्दा जर प्रयोज्य है. किसी भी उपविधि, नियम यः दिनिम की किसी अपेक्षा का अनुपालन या पालन करने में कि भी विफलता के संबंध में संत प्राधिकारी द्वारा ऐरी, उपरिधियो, नियाले गोलधन के रूप में संव्यवहार किये जाएगा। 3 गिरस है कि वे सेबी संबंधी सूचना तथा ऐसी करोदारी शब्दरयों कसके कारोबारी सदस्यों को तहथ रटक एक्सचेकरी को भीउरो कारोबार आधे अन्य सूचना/ व्ययह रोजिन्हे स्टॉक एक्सचेंज के दक्ष प्रजनों के लिए हानिकारत ना गया है अथनी तथा नियमों और विनिमयों के जगेल अपेक्षित है। (4) सिवाए जहां स्टॉक संसदेज की समाशोधन तथा निपटान व्यवस्था उत्रो संवर्धित करने, उसके कार्य को सुफर बनाने, उसका सहायता करने, जसे विनियभि करने, उसका प्रबंधन तथा प्रवालन कसे के प्राधिकारी द्वारा निर्धारित दिनिय शिष्ट रूप से प्रावधान किया गया है, रटीश कोई दायित्व उपगहरा विटही माना जाएगा तथा प्रतिभूवि उससे जुड़े किसी मामले में कोई दावा स्टॉक एक्स्चेंज जे गराएके लिए कार्य कर रहे किसके विरुद्ध नहीं
लिए कार्य कर रहे किसी (ओ) के विरूद्ध ऐसे किसी कार्य के लिए मुकदमा या अन्य कानूनी नहीं की जाएगी जो किसी कानून या संप्रति विधान के अंतर्गत रूटराज को जारी किसी अन्देश र अन्य अध्यअनुसरण में सद्भाट के किया है अथवा किए जाने का इरादा है ।
कृते एमसीएक्स स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड
जोसफ मैसो
निदेशक
दिन में की अभिभावी होगा । 347 PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
MCX STOCK EXCHANGE LIMITED
Mumbai -400093
RULES
1. BOARD
(1 ) The Board of Directors (herein referred to as Board ) of MCX Stock Exchange Limited, constituted in accordance with the provisions of the Articles of Association of the Company , may organize , maintain , control , manage, regulate and facilitate the operations of the Stock Exchange and of securities transactions by trading members of the Stock Exchange , subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation ) Act, 1956 and Rules there - under , Securities and Exchange Board of India Act , 1992 and any directives there - under and the trading regulations which RBI may prescribe from time to time for currency and moncy market instruments .
(2) Directors of the MCX Stock Exchange Limited shall be appointed in accordance with the provisions of the Articles of Association of the Company as amended from time to time. Any such appointment of Directors shall be considered as one being made under the provisions of these rules.
(3) Subject to the provisions of the Securities Contracts ( Regulation ) Act , 1956 and Rules thereunder . the Securities and Exchange Board of India Act , 1992 and any directives thereunder and the trading regulations which RBI may prescribe from time to time for money market instruments , the Board is empowered to make Bye Laws , Rules and Regulations from time to time , for all or any matters relating to the conduct of business of the Stock Exchange, the business and transactions of trading members between trading members inter - se as well as the business and transactions between trading members and persons who are not trading members , and to control , define and regulate all such transactions and dealings and to do such acts and things which are necessary for the purposes of the Stock Exchange.
(4) Without prejudice to the generality of the foregoing , the Board is empowered to make Regulations, subject to the provisions of the Securities Contracts ( Regulation ) Act . 1956 and Rules there - under , the Securities and Exchange Board of India Act . 1992 and any directives there - under and the trading regulations which RBI may prescribe from time to time for money market instruments . for all or any of the following matters:
(a) Conditions for admission to membership of the Stock Exchange;
(b) Conduct of business of the Stock Exchange ;
(c) Conduct of trading members with regard to the business of the Stock Exchange :
(d) Penalties for disobedience or contravention of the Rules . Bye Laws and Regulations of the Stock Exchange or of general discipline of the. Stock Exchange. including expulsion or suspension of the trading members:
( e) Declaration of any trading member as a defaulter or suspension or resignation or expulsion from trading membership of the Stock Exchange and consequences thereof:
PART IV THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5.0
348
Conditions , levy for admission or subscription for admission or continuance of trading membership of the Stock Lxchange:
(g) ('harges payable by trading members for transactions in such securities as may be laiddown from time to time :
(b ) Investigation of the financial condition . business conduct and dealings of the trading members :
(i ) Appointment of Comunittee or Committees for any purpose of the Stock Exchange:
( i ) Such other mauers in relation to the Stock Exchange as may be prescribed under the provisions of the Articles of Association . Bye Laws or these Rules or as may he necessary or expedient for the organization , maintenance . control . management , regulation and facilitation of the operations of the Stock Exchange .
(5) The Board is empowered in delegate, from time to time , to the Executivе Committee( si orto the Managing Director or to any person, such of the powers vested in it and upon such terms as they may think fit . to mange all or any of the alfairs of the Stock Exchange and from time to time , to revoke , withdraw, ater or vars all or any of such powers.
(6) The Board may. from time to time , constitute one or more comantees comprising of members of the Board a stin others as the Board may in its discretion deem fit or necessary and delegate to such committees such powers as the Board may deem fit and the Board may from time to time revoke such delegation . The Committees constituted by the Board away inter alia include:
(a ) Admissions Committee for mission of trading members of the Stock Exchange :
{ bi Infrastructure Committee te recommend appropriate in fra tructure and implement the same:
( c) Systems Committee recommend setting up of systems for carrying on the functioning of the Stock Imange and to implement and monitor the same :
d Any other matter which the Board may think fit ,
(7) The Board shall have the authority to issue directives from time to time to the Esccutive Committee or any stiver Committees or any other person or persons to whom any powers have been delegated by the Board. Such directives issued in Nerers of this power , whiet may be of policy nature or may include directives to dispose off a particule power or issue , shall be hunding on the concerned Committeers ) or persentat
( 8 ) Njeg to the prosparities Contracts (Reg sundet , The Securi Bange Board of India 1. 1956 and Rules and any directives 349 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IVI
there- under and the trading regulations which RBI may prescribe from time to time for currency and money market instruments , the Board is empowered to vary, amend, repeal or add to Bye Laws , Rules and Regulations framed by it .
( 9 ) The Members of the Board and of such committees as may be identified by the Ethics Committee shall adhere to the Code of Conduct as may be prescribed by the Board or Ethics Committee from time to time .
Guidelines for Fair Practices Code of conduct for Public Representative and SEBI Nominee Directors
( 10 ) ( A) Meetings & minutes
Public Representative / SEBI Nominee Directors shall
(a) endeavour to attend all the board meetings and shall be liable to vacate his office if he remains absent for three consecutive meetings of the Board of Directors or does not attend 75% of the total meetings of the Board in a calendar year;
(b) not participate in the discussion of any subject matter in which any conflict of interest exists or arises , whether pecuniary or otherwise , and in such cases the same shall be disclosed and recorded in the minutes of the meeting ;
(c) not encourage the circulation of agenda papers during the meeting , unless circumstances require;
( d ) meet themselves at least once in 6 months separately . if necessary , to Stock Exchange views on critical issues ;
(e) offer their comments on the draft minutes and ensure that the same are incorporated in the final minutes :
( f) insist on the minutes of the previous meeting being placed for approval in subsequent meeting:
(g) endeavour to have the date of next meeting fixed at each Board Meeting in consultation with other members of the Board:
(h) endeavour that in case where all the items of the agenda of a meeting were not covered for want of time , the next mecting is held within 15 days for considering the remaining items.
(B) Strategic Planning
Public Representative / SEBI Nominee Directors shall 350
HE GAZETE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1950 )
( a ) participate in the formolation and execution of strategies in the best interest of the exchanges and contribute towards pro - active decision making at the Board level :
thì give benefit of his experience and expertise to the Stock Exchange and provide assistance in strategic planning and execution of decisions when the Board is in the throes of a raging controversy.
( C ) Regulatory Compliances
Public Representative SEBI Nominee Directors shall
ial endeavour to ensure that the Stock Exchange abides by all the provisions of the SEBI Act . Securities Contracts ( Regulation ) Act . Rules . Regulations framed thereunder and the circulars , directions issued by the Governmem SEBI from time to time :
thi endeavour compliance all levels so that the regulatory system does no sufler any breaches :
( c ) endeavour to ensure than the Stock Exchange takes commensurate steps to honour the time limit press hed by SEBI for corrective action:
do not support any decision in the meeting of the Board which may adversely alleet the interest of incestors and shall report forthwith any such decision to Si:B1;
( e ) endeavour that the arbitral award is given within the period stipulated in the Bye Laws, Rules or Regulations of the Stock Exchange and in any case . the award is delivered within 5 days after the final meeting .
(D) General Responsibility
Public Representative SiBi Nomince Directors shali
an be punctual and participese actively in the proceedings of the Meetings:
( b ) place priority for nolressing Investor Cirievance, encourage fair trade practice , to become engine for the right growth of the securities industry:
c ) make use of every teamble opportunity to enhance and improve his level of knowledge and emiccour to analyze and administer the Stock Exchange issues with prompetence , fairness. impality, efficiency and
shulement of holdin
ngs in securities as sir Rules or Articles ned by the
from time to time as t
PART [V ]
351 THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 (ASVINA 5. 1930)
( e) unless otherwise required by law , maintain confidentiality and shall not divulge/ disclose any information obtained in the discharge of their duty . Further . no such information shall be used for personal gain;
( 1) maintain the highest standards of personal integrity, truthfulness . honesty and fortitude in discharge of his duties in order to inspire public confidence and shall not engage in acts discreditable to his responsibilities ;
( g) avoid any interest or activity which is in conflict with the conduct of his official duties;
(h) perform his duties in an independent and objective manner and avoid activities that may impair , or may appear to impair , his independence or objectivity:
( i) perform his duties with a positive attitude and constructively support open communication, creativity , dedication and compassion ;
(j ) not engage in any act involving moral turpitude , dishonesty , fraud, deceit or misrepresentation or any other act prejudicial to the administration of the Stock Exchange.
II . EXECUTIVE COMMITTEE
Constitution
( 1 ) One or more Executive Committee ( s ) shall be appointed by the Board for the purposes of managing the day to day affairs of the different trading segment ( s ) . Executive Committee is otherwise referred as Governing Council .
( 2) Executive Committee ( s ) appointed by the Board shall consist of:
( a) Managing Director of the Company ,
(b) Not more than two persons who shall be nominated by the Central Government/ Securities and Exchange Board of India ,
( c ) Not more than four trading members as may be nominated by the Board as per Rules laid down in this regard,
(d) Such individual persons of eminence in the field of finance , accounting , law or other discipline and to be known as ' public representatives ' as may be nominated by the Board.
( e) Four persons nominated in that behalf by the Board , to be known as other nominees ', which may include two ex - officio senior officers of the Company.
352
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930;
The maximum strength of the Executive Committee shall be 15.
(3 ) The Managing Director of the Company shall be the Chief Necutive of the Stock Exchange.
Powers of F.xecutive Committee
(4) The Board may delegate from time to time to the Executive Committeerst such of the powers vested in it and upon such terms as it may think fit, to manage all or any of the affairs of the Stock Exchange and trom time to time , to revoke, withdraw, alter or vary all or any of such powers .
( 5 ) The Executive Committee of each trading segment shall have such tesponsibilities and powers as may be delegated to it by the Board from time to time which may, inter alia , include the following responsibilities and powers to be discharged in accordance with the provisions of the Bye Laws and Rules:
( a) approving securities for admission to the relevant Official List of MCX -SX securities:
( b ) admitting trading members :
( e ) approving , in the case of capit: market trading segment . market- makers to act as such:
(d) supervising the market and promulgating such Business Rules and Codes of Conductas it may deem 111:
(e ) determining from tiune to time , fees , deposits , margins and her monies payable to the MOX- SX by trading members and Companies whose securities are admitted to be admitted to the Official List and the scale of brokerage hareable by trading members:
( f ) prescribing. from time to me . capital adequacy and other nonns which shallbe required to maintained by trading members :
( y ) prescribing , from time to Emc, and administering and eflecting penalties . fines and ather consequences , including suspension expulsion for sk Lafts or violation of any requirements of the Bye - laws and Regulations and the Rules and Codes of Conduct and criteria for readmission. Jany , promulgated thereunder :
the admistering , maintaining and investment of the corpus of the Fund( s ) set up by the Stock Exchange inclushnawester Protection Fund:
forms, procedures and the matterns relating to arbitration:
power to take disciplinary cd surprocuted legally against uns riding member :
Essemination of information meements to be placed the trading system:
353 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930)
(1 ) listing requirements and conditions to be complied with:
(m) listing fees payable by the company whose securities are admitted to dealings on the Stock Exchange;
(n ) continuance of listed status of the company whose securities are admitted to dealings on the Stock Exchange:
(0) any other matter delegated by the Board.
(6) The Executive Committee may from time to time constitute such sub - committees to carry on business complying with all regulations and guidelines laid down by the Executive Committee . The constitution . quorum and responsibilities of such sub committees will be determined by Executive Committce.
(7) The Executive Committee may from time to time, authorise the Managing Director or such other person ( s ) to carry out such acts , deeds and functions in accordance with such provisions as may be laid down in this regard for fulfilling the responsibilities and discharging the powers delegated to it by the Board .
(8 ) The Executive Committee ( s ) shall be bound and obliged to carry out and implement any directives issued by the Board from time to time and shall be bound to comply with all conditions of delegation and limitations on the powers of the Executive Committee (s ) as may be prescribed.
Government/ SEBI Representative
(9) The Government and SEBI shall nominate on the Executive Committec from time to time, not more than one person each to be referred to as " Government Nominee".
(10) Any vacancy caused by resignation , withdrawal of nomination, death or otherwise of such a nominated Government Representative shall be filled in by a similarly nominated person.
Trading Members
( 11 ) Subject to provisions of Rules 18 and 19 hercin, the Board shall nominate on the Executive Committee from time to time not more than four trading members of the Stock Exchange . The persons so nominated shall hold office for a period of one year and shall be eligible for renomination .
( 12) Any vacancy caused by resignation , removal, death or otherwise of such a nominated person shall be filled in by a similarly nominated person.
7260 (G ) : 2008 354
THE GAZETI: OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 (
PART IV
ASVINA 5. 1930 )
Public Representatives
( 13 ) The Board shall nominate on the executive Committee from time to time not more than four persons referred to as Public Representatives who are individual persons of entinence in the field of finance , accounting , law or other discipline . The persons so nominated shall hold office for a period of one year and shall be cligible for renomination ,
( 14) Any vacancy caused by resignation , removal , death or otherwise of such a nominated Public Representative shall be filled in by a similarly nominated person .
Other Nominees
( 15 ) The Board shall nominate on the Executive Committee from time to time not more than Four persons referred to as Other nominees" . These may include two senior officers of the Company . The persons wominated shall hold office for a period of one year and shall be eligible for renomination .
( 16) Any vacancy caused by resignation , removal , death or otherwise of such a nominated person shall be filled in by a similarly nominated person.
Vacation of Office of Nominees of the Board
( 17 ) The office of nominees of the Eward including that of the public representatives . trading the Lixecutive Committee shall ipso facto be vacated members and other nominees if:
da le is adjudicated insols ent:
the he applied to be adjudicated Insolvent;
( c ) he is convicted thereof to imprisonment in India of any offence and sentenced in respeet less than 30 days :
td ! ne absents himself frous turas consecutive meetings of the Executive Committee or for a continuous period of there months whichever is kege without obtaining leave af absence from the Committee rrecting :
es the case of a trading mercher , if he ceases to be a fine member of the Stock Nchange or if he be some in writing addressed to igns his office de terminated : .. suspended or expelled vecutive Committee , in his membership is san Bond is satisfied to : the Beard may ices exist which
nousination of ans [V]
355 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
Eligibility of Trading Member to become Executive Committee member
( 18 ) No trading member shall be eligible to be nominated as a member of an Executive Committee: -
( a) unless he satisfies the requirement , if any, prescribed in that hehalf by the Rules framed under the Securities Contracts (Regulation ) Act , 1956 and the Securities and Exchange Board of India Act , 1992:
(b) unless he is a trading member of the relevant trading segment for such period as may be decided by the Board from time to time;
(c) if he is a partner with a trading member who is already a member of that Executive Committee;
(d) if he has at any time been declared as defaulter or failed to meet his liabilities in ordinary course or compounded with his creditors ;
( 184) Notrading member shall be eligible to continue or be nominated on the Executive Committee: -
( a) if his certificate of registration as a stock broker has been cancelled by the Securities and Exchange Board of India or he has been expelled by the Stock Exchange;
(b) if his certificate of registration as a stock broker or his trading rights have been suspended by the Securities and Exchange Board of India or the Stock Exchange as the case may be or his membership rights have been suspended by the Stock Exchange on account of any disciplinary action taken against him under the Rules , Regulations or Byelaws of the Stock Exchange and two years have not elapsed from the date of expiry of such suspension of certificate of registration , trading rights or membership rights ;
(c) if he falls in the category of Notified Persons as per the Special Courts ( Trial of Offences Relating to Transaction in Securities ) Act , 1992 and two years have not clapsed from the date the member is denotified under the said Act .
( 19 ) A trading member nominated for two consecutive years as a member on an Executive Committee shall not be eligible to be nominated to the Executive Committee unless a period of two years has clapsed since his last nomination.
Office Bearers of Executive Committee
(20) The Executive Committee shall from time to time have the following office bearers namely , the Chairman and Vice Chairman
( 21 ) The Managing Director of the Company shall be the Chairman of Execules Committee (s) .
350
EN: GAZETT OF INDIA , SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 1950-
(22) The L.xecutive Committee shall elect one among themselves as the Vice Chairman .
(23) The Vice Chairman so elected shall hold office for a period of one year and shall be eligible for re - election.
(24) In the event of any casual vacaney arising in the office of the Vice- Chairman due to death . resignation or any other cause , the Executive Committee shall nominate a successor from among the members of the Executive Committee.
(25) The persons nominated/ elected as above in any casual vacancy shall hold office for the same period for which the office -bearer in whose place he was appointed would have held office if it had not been vacated as aforesaid.
Meetings of the Executive Committer
(26) The Frecutive Committee may tmeet at least once in every calendar month for the dispatch of business , adinary and otherwise regulate its meetings and proceedings as it thinks fit . and may determine the quorum pecessary for the transaction of business.
(27) The quorum for a mecting of the Lovecutive Committee , shail ve one -third of the total strength of the Executive Committ... any fraction being rounded of ! as one. or five members whichever is higher: provided that where at any time the number of interested members exceeds two -thirds of the total strength , then the number of remaining members . i.e.. the number of members not interested shall be the quorum for the meeting .
(28 ) The Chairman or Vice -Chairman or any two members of the Executive Committee may at any time convene ameering of the Executive Committee
(29) Questions arising at any meeting of the Executive Comuniues shall be decided by a majority of the votes east excepting in cases where a larger naiority is requiredby ans provision of the Bye Laves . Rules and Regulations of the Stock Exchange . In the case of equality of votes on matters which can be decided by a majority of votes , the Chairman presiding over the meeting shall have a second or casting vote.
(30) At all meetings of the Executive Committee the Chairman shadh ordinarily preside and in his absence the Vice- Chairman stall preside . If the Vice- thairman also be not present at the meeting . the members of the Executive Committee present shall choose one from among themselves tu be thairman of such meeting.
(31) Subject to the conditions siated cisewhere every member of the freeative Committee shall have only one sote whether on a show of hands on on all except that in the case of a poll resulting in equales , the Chairman who presekes over the meeting shall have a casting vote .
357 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV]
(32) No vote by proxy shall be allowed either on a show of hands or on a poll in respect of any matter.
Chairman and Vice Chairman
(33 ) The Chairman may assume and exercise all such powers and perform all such duties as may be delegated to him by the Executive Committee from time to time as provided in the Rulcs , Bye Laws and Regulations of the Stock Exchange .
(34) In the absence of the Chairman or on his inability to act . the Vice-Chairman , and in his absence or inability to act , his functions and powers shall be exercised by the senior available officer of the Company under the directions of the Executive Committee.
(35) The Chairman , and in his absence the Vice- Chairman, shallbe entitled to exercise any or all of the powers exercisable by the Executive Committee whenever he be of the opinion that immediate action is necessary . subject to such action being confirmed by the Executive Committee within twenty - four hours .
(36) The Chairman and/or delegated authority shall represent the Stock Exchange officially in all public matters.
Provided that the Executive Committee may direct that on any matters or occasion the Chairman and /or other member or members of the Executive Committee shall represent the Stock Exchange .
(37) A meeting of the Executive Committee for the time being, at which a quorum is present shall be competent to exercise all or any of the authoritics , powers and discretion for the time being vested in or exercisable by the Executive Committee generally.
IJI . TRADING MEMBERSHIP
( 1 ) The rights and privileges of a trading member shall be subject to the Bye Laws. Rules and Regulations of the Stock Exchange .
(2) All trading members of the Stock Exchange shall have to register themselves priorto commencing operations on the Stock Exchange , with the Securities and Exchange Board of India .
Eligibility
(3 ) The following persons shall be eligible to become trading members of the Stock Exchange:
(a) individuals
(b) registered firms 358
TUJ GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 29.0
( c ) bodies corporate
( d ) companies as defined in the Companies Act . 1956
tej any bank as included in the Second Schedule to the Resene Bank of India Act . 1434 and specifically authorized by RBI for this purpose
i . is eligible to become Clearing Member and / or Trading Member of the Currency Derivatives Segment of an Exchange , on the recommendation of the governing body of the Exchange .
ii such bank can act as member for their proprietary dealings , to act on their own account in the Currency Derivatives Segment of the Exchange
iji . such bank can also act as member or an agent for any other person , client or customer in the Currency Derivatives Segment of an Exchange
۱۷. such bank shall abide by circulars and directions issued by RBI and SEBI in respect of dealing of such banks in the Exchange . " and
1) such other persons or entis as may be permitted under the Securities Contracts (Regulation Rules . 1957 : mended from time to time .
(4 ) No person shall be admitted a trading member of the Stock Exchange if such proposed member:
( a ) is an individual who has not completed 21 years of age:
(b ) is an individual who is enemed as a principal or empleser in any business other than that of securities except as a broker or agent not molving any personal Tinancial liability unless fasadertakes on admission to his councetion with such business :
ich is a body corporate who immitted any act which reolers the person liable to he wound up under the provisions of the law
( d ) is a body corporate whe liquidator appointed the band a provisional liquidate or receiver or official te has been adjudged against the persi receiving order in huntey has been made itas heen proved to be i wynt even though he has PARI [ V ]
359 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930 )
(f) has been convicted of an offence involving a fraud or dishonesty!
(g) has compounded with his creditors for less than full discharge of debts;
(h) has been at any time expelled or declared a defaulter by any other Stock Exchange;
(i ) has been previously refused admission to membership unless the period of one year has elapsed since the date of rejection;
(j ) ineurs such disqualification under the provisions of the Securities Contracts (Regulation) Act , 1956 or Rules made thereunder as disentitles such person from seeking membership of a stock exchange .
( 5 ) No individual person shall be eligible for admission to urading membership of the Exchange unless:
(a) he has worked for not less than two years as a Partner with , or as an authorised assistant or authorised clerk or apprentice to a member of any recognised stock exchange and is duly registered with that Stock Exchange , or
(b ) he agrees to work for a minimum period of two years as a partner or representative member with another member of the Stock Exchange and to enter into transactions on the Stock Exchange not in his own name but in the name of that member under whom he is working ; or
(c) he succeeds to the established business of a deceased or retiring member of the Stock Exchange who is his father , uncle , brother or any other person who is in the opinion of the relevant authority , a close relative ;
Provided that the relevant authority may waive compliance with any or all of the foregoing conditions contained in this Rule and at their discretion waive the requirements set out above , if they are of the opinion that the person seeking is considered by the relevant authority to be otherwise qualified to be admitted as a member by reason of his means . position , integrity, knowledge and experience of business in securities .
( 6) No person shall be eligible to be admitted to the trading membership of the Stock Exchange unless the person satisfies :
(a ) the requirements prescribed in that behalf under the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956 , and the Rules framed thereunder and under the Securities and Exchange Board of India Act . 1992, and
(b ) such additional eligibility criteria as the Board or relevant authority may prescribe for the different classes of trading members and trading segments from time to time .
360
PAKI IV THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 19 :0
( 6A ) Certification
No person shall be eligible to be admitted to the trading membership of the Stock Exchange unless he has passed the Certification Programme conducted by the Stock Tischange for such Trading segmem of the Stock Exchange as it may determine from time to time .
(7) Unless otherwise specified by the relevant authority , membership for any person shall he restricted to only one trading segmem ,
(8 ) Trading member of any trading segment may trade in securities permitted: listed for trading in thai segment .
Admission
(9) Any person desirous of becoming a trading member shall apply the Stock Exchange for admission to the trading membership of the relevant trading segment of the Stock Exchange . Every applicant shall be dealt with by the relevant authority who shall he entitled to admit or reject such applicons at its discretion .
( 10 ) The application shall be made in such formats as may be specified by the relevant authority from time to time for application for admission of trading members to each trading segment .
( 11 ) The application shall have to be submitted along with such fees, security deposit and other monies in such form and in such mamer as may be specified by the relevant authority from time to time .
( 12 ) The applicant shall have to furnisle sach declarations as may be specified from time to time by the relevant authority .
(13) The relevant authority shall have reight to call upon the applicant to pay such fees or deposit such additional security in cash or kind . to furnish any additional guarantee or to require the deposit of any building fund. computerisation fund warning fund or fee as the relevant authority may preserve from time to time.
(14 ) The relevant authority may adorn the applicant to the trading membership of the Stock Exchange provided that the per satisfies the eligibility conditions and other procedures and requirements of admission , The relevant authority may at its absolute disereton rejeet any applicatter admission without comarnicating the reason therers
( 15 ) If fantasen the applicated the admission to be refunded to the applion , without any interest .
361 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV]
(16) The relevant authority may at any time from the date of admission to the trading membership of the Stock Exchange cancel the admission and expel a trading member if he has in or at the time of his application for admission to membership or during the course of the inquiry made by the relevant authority preceding his admission :
(a) made any willful misrepresentation: or
( b) suppressed any material information required of him as to his character and antecedents ; or
(c) has directly or indirectly given false particulars or information or made a false declaration .
(17) When a person is admitted to the trading membership of the Stock Exchange. intimation of the person's admission shall be sent to the person and to the Securities and Exchange Board of India. If the person admitted to the membership of the Stock Exchange and after intimation of his admission is duly sent , does not become a member by complying with acts and procedures for exercising the privileges of membership as may be prescribed by the relevant authority within a specified time period from the date of despatch of the intimation of admission , the admission fee paid by him shall be forfeited by the Stock Exchange.
(
18) ( a) Every trading member of the Stock Exchange shall , upon being admitted as a trading member of the Stock Exchange be issued a certificate or entitlement slip as proof of having been admitted to the benefits and privileges of the trading membership of the Stock Exchange . Such a certificate or entitlement slip shall not be transferable or transmittable except as herein mentioned.
(b) Subject to such terms and conditions as the relevant authority may prescribe from time to time and to the prior written approval of the relevant authority, transfer of the certificate entitlement slip , may be effected as follows:
(i) by making nomination under these Rules;
(ii) by an amalgamation or merger of a trading member company;
(iii) by takeover of a trading member company ;
(iv) by transfer of the trading membership of a trading member firm to a new firm, in which, all the existing partners are not partners ; and
(v) by two or more trading members trading member firms coming together to form a new partnership firm / company .
(c) A Trading Member or his successor ( s ) may make a nomination to the certificate / entitlement slip of trading membership . The nomination(s ) made by a trading member or successor( s ) of a trading member shall be subject to the following conditions , namely:
THE GAVETTE OF INDLA, SEPTI MBER 27, 2008 ( ASVINA 5. 2901
( i) The nominee( s ) shall . at the time when the nomination becomes effective , be person ( s ) who shall be qualified to be admitted as tranling member ( s ) of the Stock Exchange ;
( ủ ) The nomince ( s ) shall give to the relevant authority his their unconditional and irrevocable acceptance of his their nomination ;
A trading member shall nominate one or more of his successor( s ) as per the applicable succession laws . If the trading member has no successor ( s ) willing to carry on the trading membership. then , the trading member may nominate person ( s ) other than his successor ( s ) :
( iv ) If the trading member has not nominated any person and is rendered incompetent to carry on his business on the Stock Exchange on account of physical disability, then the trading member may, within a period of six months . make a nomination as per the provisions of sub - clause ( iii ) above :
( 1 ) the trading member has inot nominated any person . The successor ( s ) of the trading member may normitate one or more persons from among themselves within six months from the date of the death of the wường member:
( vi ) If the nomination of the Eng member is such that it cannot be given effect to by the relevatit author at the time when the nomination would have become elfective , then me successor ( s ) of such a trading member may nominate any other personis ) within six months from the date on which the патоn would become effective;
(
vii ) more than one persons are nominated by the trading member or the successor( s ) , then suck momninated person (s ) shall be required to form a company to carry on the mading membership ;
A nomination mack by sanading member or successors may be revoked with the prior written apport the relevant authority and subject to such terms and conditions as the relevant authority may prescribe fin time to time. No such revocation shall ise reunited after the nomination , becomes cflective : and
tis the nomination shelf bene effective in the case of a nomination made by a Trading member, fzertete of his death or physical disability or from the date of approval by tient authority , whichever is inter and in the case of e nomination Bead by she assorts ) , from the date on which such nomination 363 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IVI
(ii) If in the opinion of the relevant authority , the trading member is rendered incompetent to carry on his business on the Stock Exchange on account of physical disability;
(iii ) Upon amalgamation or merger of a trading member company ;
(iv) Upon takeover of a trading member company; and
(v) Upon the death of or resignation or notice of dissolution by a partner of a trading member firm , and re - alignment, if any , by the partners in such firm or by the partners in such firm and the nominee ( s )/ successor( s ) of the outgoing partner or by the partners in such firm and person ( s ) other than the nominee ( s ) / successor ( s ) of the outgoing partner in a new firm, within a period of six months from the date of such death or resignation or notice of dissolution .
(e) The relevant authority may. while permitting the transfer , prescribe from time to time such transfer fee as it deems fit in the following circumstances viz. ,
(i ) nomination by a trading member of a person other than successor (s ) under the applicable laws ;
(i ) nomination by the successor ( s ) of a trading member , if the nominee (s ) is / are not from amongst the successors ;
(iii ) amalgamation or merger of a trading member company with a non trading member company resulting in the loss of majority shareholding and or control of management by the majority shareholders of the trading member company;
( iv) takeover of the trading member company by non trading member ( s ) resulting in the loss of majority shareholding and/ or control of management by the majority shareholders of the trading member company ; and
(v) in the case of sub - clause ( v ) of clause ( d ), if the person (s ) other than the nominee ( s ) / successor ( s ) of the outgoing partner hold atleast 51 % of share in the profits & losses of the new firm and for atleast 51 % of share in the capital of the new firm .
Explanation I
For the purpose of sub - clauses ( iii ) and ( iv ) above , the term " loss of majority shareholding " means a sharcholder or a group of shareholders holding 51 % or more shares / interest in the trading member company ceases to hold 51 % of shares interest in the trading member company or in the amalgamated company which shall take up trading membership upon amalgamation of the trading member company with a non trading member company.
36:4
THE GAVETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 19.30
Explanation II
For the purpose of sub - clauses ( iii ) and ( iv ) above , the term " loss of control in management " means the loss of the right to appoint majority of the directors or to control the management or policy decision exercisable by person or persons acting individually or in concert . directly or indirectly including by virtue of their shareholding or management rights or shareholders agreements or
Voting agreements or in any other manner.
( f) For the purpose of the clauses th ) to ( e ) , the term ' trading member shall to the extent applicable. include a partner of a trading member firm or a shareholder of a mading member company . The term successor ( s ) shall to the extent applicable. include successor ( s ) of a partner of a trading member firm or successor ( s ) of a shareholder of a trading member company.
( g ) Without prejudice to any other provision of the Rules , the tumaling membership mas be suspended . for such period as the relevant authority may deem lit. in the following circumstances:
Upon the individual trading member or a parmer of a trading member firm or a shareholder of a trading member company, in the opinion of the relevant authority , being rendered incompetent to carry on his business on account of physical disability:
tiên Upon the mental disability of the individual trading member or a partner of a trading member firm provided the partner holds atleast 51 % of share in the profits & losses of and/ or atleast 51 % of share in the capital of such firm or a sharcholder of a trading member company provided the shareholder is a majority shareholder in such trading member compans:
tiny Upon the death of an individual trading member on a partner of a trading member tirm provided the partner holds atleast 51 % of share in the profits & losses of and or atleast 51 % of share in the capital of such firm or a shareholder of a trading member company, provided the shareholder is a majority shareholder m such trading member company and during the six month period within which successor ( s ) of such individund trading member or partner or sharchokler , may nominate person( s ) to take up the stake shares of such deceased individual trading member or partner or shareholder :
fish Upon the dissoluton of a trading member firm and during the six month period as referred to in sub clause ( v ) of clause ( d ) ; and
pon any deadlock in the management of a trading member firm or trading member company, which , in the opinion of the relevant authority will affect the ability of such tradire member firm or trading member company to carry its business The trading member shall be emitless for an opportunity for representation before the televant authority , betore being suspended under this sub-clause , but the dress of the relevant authority sad be final .
365 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART [V ]
Explanation 1
For the purposes of this sub- clause , the term " Deadlock in the Management " means a situation wherein there is a loss of confidence or disagreement among the partners of a trading member firm or among the directors/ shareholders of a trading member company , which , in the opinion of the relevant authority, will affect or is likely to affect the conduct of business by the trading member firm or trading member company, as the case maybe or an equality of vore at a meeting of the directors or shareholders of a trading member company .
(h) Without prejudice to any other provision of the Rules , the trading membership may be terminated by the relevant authority if an acceptable nomination or realignmem. as the case may be , does not take place to the satisfaction of the relevant authority , within the said period of six months .
(i) The nominee ( s ), successor ( s ) partners of a trading member firm or such other persons, as the case may be shall be entitled for an opportunity for representation before the relevant authority , before being terminated under clausc (h) above , but the decision of the relevant authority shall be final .
Conversion of legal status of the trading member.
(j ) Subject to such terms and conditions as the relevant authority may prescribe fromi time to time and to the prior written approval of the relevant authority, conversion of the legal status of a trading member may be effected as follows:
( i ) by conversion of an individual trading member into a partnership firm company;
( ii) by conversion of a Trading Member firm into a company.
(k) Tlie relevant authority may permit the conversion of the legal status of the trading member in the following circumstances:
(i ) In the case of sub - clause ( i ) of clause (j ) , if the individual trading member holds and continues to hold atleast 51 % of the share in the profits losses and/or atleast 51% of share in the capital of the partnership firm , or atleast 51% of shareholding / interest in the company, which shall take up the trading membership of the Stock Exchange .
(ii) In the case of sub - clause ( ii ) of clause (j ) , if the partners holding atleast 51 % of share in the profits / losses and / or atleast 51 % of share in the capital of the trading member firm hold and continue to hold atleast 51 % of shareholding / interest in the company which shall take up the trading membership of the Stock Exchange.
( 19) The entitlement slip does not confer any ownership right as a member of the Company . The original of the entitlement slip shall stand deposited with the relevant authority. An 29-260 G1/2006 366
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5.9
PARE TV authenticated photocopy or duplicine of such entitlement slip shall remain in the possession of the trading member as a proof of the trading membership of the Stock Exchange.
(20 ) A trading member shall not assign , mortgage . pledge , hypothecare or charge his right of membership or any rights or priuileges attached thereto and no such attempted assigrument mortgage , pledge, hypothecation or charge shali be ettective as against the Stock Exchange for any purpose , nor shall any right or interest in any trading membership other than the personal right or interest of the trading member therein be recognised by the Stock Exchange . The relevant authority shal ! expel any trading member of the Stock Exchange who acts or attempts to act in violation of the provisions of this Rule,
Partnership
(21 ) No trading member shall form a partnership or admit a new partner to an existing partnership or make any change in the name of an existing partnership without intimation and prior approval of the relevant authority in such form and manner and subject to such requirements as the relevan authority may specii, trom time to time ; these requirements may, inter alia, include deposits , declarations , parantees and other conditions to be met by and which may be binding on partners of the firm who are not trading members .
(22) No trading member shall . at the sar time, be a partner in more than one partnership firnt which is a trading meinber of the Stock Exchange.
(23 ) No trading member who is a patan in my partnership firm shall assign or in any way encumber his interest in such partnership firm.
(24) The partnership firm shall register with the Income Tax authorities and with the Registran of Firms and shall proshes a proof of such registration inthe Stock Exchange.
( 25) The partners of the firm sital ! do business only on account of the firm and foinaty in the name of the partnership irr
(26) The members of the partnership de must communicate to the Stock Exchange in writing under the signatures of all the partners or surviving partrons my change in such partnership wither by dissolution or rent or death of any partion partners .
(27) Any noice of the Stock Exchange inter ihng dissolution of a partnership shall contain a staterem as to who undertakes the refusibility of settling af en sunding contracts and lianitines of the dissolved parossen Gran but that shall not be cremed to absolve the other partner or panel 1. responsibility for suchsding contracts and list
Terminativinin
(OR A 367 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PARI IV ]
(a) by resignation ;
(b) by death;
(c) by expulsion in accordance with the provisions contained in the Bye Laws . Rules and Regulations:
(d) by being declared a defaulter in accordance with the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange:
(e) by dissolution in case of partnership firm:
(f) by winding up or dissolution of such company in case of a limited company.
( g) by cancellation of license granted by RBI to a Bank admitted as a Trading Member .
(h) By cancellation of registration of a Trading Member by SEBI .
Resignation
(29) (a) A trading member who intends to resign from the trading membership of the Stock Exchange shall intimate to the Stock Exchange a written notice to that effect which shall be displayed on the trading system.
(b) Any member of the Stock Exchange objecting to any such resignation shali communicate the grounds of his objection to the relevant authority by letter within such period as may be specified by the relevant authority from time to time.
(c) The relevant authority may accept the resignation of a member either unconditionally or on such conditions as it may think fu or may refuse to accept such resignation and in particular may refuse to accept such resignation until it is satisfied that all outstanding transactions with such member have been settled.
Death
(30 ) On the death of a member , his legal representatives and authorized representatives. if any, shall communicate due intimation thereof to the relevant authority in writing.
Failure to pay Charges
(31 ) Save as otherwise provided in the Bye Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange if a member fails to pay his annual subscription. fees . charges or other monies which may be due by him to the Stock Exchange or to the Clearing House within such time as the relevant authority may preseribe from time to time after notice in writing has been served upon him by the Stock Exchange , he may be suspended by the relevant authority until he makes payment and if within a further period of fifteen days he tails to make such payment, he may be expelled by the relevant authority.
368
PART IV THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5.930)
Continued Admittance
(32) The relevant authority shall from time to time prescribe conditions and requirements for continued admittance to trading membership which may inter alia , include traintenance of minimum net - worth and capital adequacy , renewal of certification . if any, etc. The wading membership of any person who fails to meet these requirements shalt be liable to be terminated .
Readmission of Defaulters
(33 ) A trading member's right of membership shall lapse and vest with the Stock Exchange immediately he is declared a defaulter . The member who is declared a defaulter shall forten all his rights and privileges as a member of the Stock Exchange , including any right to use of or any claim upon or any interest in any property or tunds of the Stock Exchange , if any .
( 34 ) The relevant authority may readmit a defaulter as a trading member subject to the provinions as nuay be prescribed by the relevant authority from time to time .
(35 ) The relevant authority may readmit only such defaulter who in tis opinion ;
( a ) has paid up all dues to the Stock vchange , other trading members and constituents;
( bị has no insolvency proceedings against him in a Court or has not heen declared insolvent hy any Court:
( c) has defaulted owing to the default of principals whom he might have reasonably expected to be good for their commitments :
( d ) inus not been guilty of bad faith on breach of the Bye Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange ;
( e) has been irreproachable in bis general conduct .
CHAPTER IV : CLEARING MEMBERSHIP
1. MULTIPLE CATEGORY
The rights, privileges duties and responsibilities of a Clearing Member shall be subject to and in accordance with the Rules , Bye Laws and Regulations . The relevant authority may define and admit more than one category of Clearing Members lier the same clearing sub- segment or for different clearing sub - eginents and may specify different norms including eligibility , admission and cessation si ngembership for different sul - segments .
369 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PARI IV ]
2. ADMISSION AND FEES
( 1 ) The relevant authority may specify different categories of Clearing Members and requirements regarding qualification , networth , infrastructure and other relevant norms for cach such category.
(2) The relevant authority ma y specify pre -requisites, conditions . formats and procedures for application for admission , termination , re - admission , etc. of Clearing Members to all or any of the clearing sub- segments of the Exchange. The relevant authority may, at its absolute discretion , refuse permission to any applicant to be admitted as Clearing Member to all or any of the clearing sub- segments .
(3 ) Such fees . security deposit, contribution and other moncy as are specified by the relevant authority would be payable on or before admission as Clearing Member and for continued appointment thereof.
3. Classificationof Clearing membership:
There shall be different classes of clearing membership of the Stock Exchange along with associated rights and privileges which shall include Trading -cum- clearing members . Professional Clearing members , Institutional clearing member and other classes as may be defined by the Stock Exchange from time to time. The diffcrent types of Clearing members ofthe Stock Exchange for the present are as under.
i. Trading-Cum -Clearing Member : Trading-cumm- clearing member means a person who is admitted by the Exchange as the member of the Exchange conferring a right to trade and clear through the Clearing House/Clearing Corporation of the Exchange as a clearing member and who may be allowed to make deals for himself as well as on behalf of his clients and clear and seule such deals only.
Professional Clearing Member : Professional clearing member means a il. person who is admitted by the Exchange as a Clearing member of the Exchange and the Clearing House/CClearing Corporation of the Exchange and who shall be allowed to only clear and settle trades on account of Trading-cum- clearing members or Trading Members .
Institutional Trading- Cum- Clearing Member; Institutional Trading-cum- Clearing Member means a person who is admitted by the Exchange as a Institutional Trading cum Clearing Member of the Exchange and who shall be allowed to trade on his account and to settle trades done by himself as well as by other Trading cum clearing members or Trading members .
4. ELIGIBILITY
( 1 ) The following persons shall be eligible to become Clearing Members of the Stock Exchange
(a) Individuals;
370
IT GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.30
[ PART IV (b ) Registered Firms :
(c) Bodies corporate:
( d ) Companies as defined in the Companies Act , 1956 ; and
(c) any bank as included in the Second Schedule to the Reserve Bank of India Acı , 1934 and specifically authorized by RIBI for this purpose
i. is eligible to become Clearing Member and / or Trading Member of the Currency Derivatives Segment of an owhange , on the recommendation of the governing body ofthe Exchange .
ii . such bank can act as member for their proprietary dealings , to act on their own account , in the Currency Derivatives Segment of the Exchange.
iii , such bank can also act as member or an agent for any other person, dient or customer in the Currency Derivatives Segment of an Exchange.
iv . such bank shall abide by circulars and directions issued by RBI and SEBI in respect of dealing of such bar . in the Exchange. "
(2 ) No person shaff be admitted as a thing Member if such propose ! niember :
is an individual who has not completed 21 years of age .
( has been adjudged bankrum or a receiving order in Buikruptes has been made against the person or the person has been proved to be insolvent even though he has obtained ... final discharge ;
( L ) has compounded with has creditors for less than full disege of debts:
(4) has been convicted of armence involving a fraud or dishonesty:
is a body corporate witch as committitted any act abiis renders it liable to he wound up under the pre isions of the law:
is a body corporate where has had a provisional liquor or receiver or tiicial liqundator appeid die person;
(g) has been at ally time or lad or declared a defaulic any other stock exchange or clearing
Haseen previne admissionto Clearing winship unless the 371 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV]
5. ADDITIONAL ELIGIBILITY CRITERIA
No person shall be eligible to be admitted to the Clearing Membership unless the person satisties such additional eligibility criteria as the Board or relevant authority may prescribe from time to time for different classes of Clearing Members and clearing sub - segments;
Provided however that the relevant authority may waive compliance with any or all of the admission conditions and at its discretion waive the requirements set out as above, if it is of the opinion that the person seeking admission is considered by the relevant authority to be otherwise qualified to be admitted as a Clearing Member by reason of his means , position , integrity, knowledge and experience of business in securities.
6. ADMISSION
(1) Any person desirous of becoming a Clearing Member shall apply to the relevanı segment of the stock exchange for admission . Every application shall be dealt with by the relevant authority which shall be entitled to admit or reject such applications at its discretion .
(2) The application for admission of Clearing Members to each segment shall be made in such formats as may be specified by the relevant authority from time to time.
(3) The application shall have to be submitted along with such fees , security deposit and other monies in such form and in such manner as may be specified by the relevant authority from time to time .
(4) The applicant shall have to furnish such declarations , undertakings , certificates , confirmations and such other documents or papers as may be specified from time to time by the relevant authority .
(5) The relevant authority shall have the right to call upon the applicant to pay such fees or deposit such additional security in cash or kind , deposit or contribution to Settlement Fund and any other fund that may he maintained by the relevant segment of the Stock Exchange from time to time, to furnish any additional guarantee or to require contribution to computerisation fund , training fund or fee . if any, as the relevant authority may prescribe from time to time .
(6) The relevant authority may provisionally admit the applicant to Clearing Membership rovided that the applicant satisfies the eligibility conditions and other procedures and requirements of application subject to such terms and conditions as may be specified by the relevant authority . Upon the relevant authority being satisfied that all other terms and conditions and other requirements for the Clearing Membership have been complied with , the applicant may be admitted as a Clearing Member. The granting of provisional membership shall not entitle the applicant to any privileges and rights of Clearing Membership.
(7) The relevant authority may at its absolute discretion reject any application for admission without communicating the reason thereof.
372
F THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5, 1930 ,
(8) If for any reason the application is rejected, the application fee or admission fec . if any. as the case may be or part thereot' as may be decided by the relevam authority mas at its discretion be refunded to the applicam , without any interest.
( 9 ) The relevant authority mas at any time from the date of admission to the Clearing Membership withdraw the admission and expel a Clearing Member it he has in or at the time of his application for admission to membership or during the course of the inquiry made by the relevant authority preceding his admission -
( a ) made any willful amisrepresentation; or
(b ) suppressed any material intermation required of him as to his character and antecedents : or
( 2 ) has directly or indirectly given false particulars or information or made a false declaration.
(10) ( a ) The membership admission does not confer any ownership right as a member of The Clearing Corporation and shall not be transferable or transmittable except as hercin mentioned ,
( by Subject to such terns and enditions as the relevant authority may prescribe from time to time aud to the prior written approval of the relevant authority , transter of the Clearing Membership , may be effected as follows :
( i ) by making nomination under these Rules ;
fiin by an amalgamation or merger of a Clearing Member company :
( iii ) by takcover of a flearing Member company :
( iv) by transfer of the Clearing Membership of a Clearing Member firm to a new firm, in which, all the existing partners are not pariners: and (1) by two or more ( learing Members Clearing Member firms coming wgether tw form a new partnership firm/ company .
( c ) A Clearing Member or as successor ( s ) may make a nomination to Clearing Membership . The nominationst made by a Clearing Member or successorts ) of a Clearing Member shall be subject to the following conditions, namely .
( i ) The normineers) shail , at the time when he nomination becomes effective . he personis : who shall be qualified to be admitted as Clearing Member( s ) of the Cloning Corporation:
( it) The nomineers shall give to the relevant authority his/their unconditional and irremble acceptance of his / their nomination:
(ii) A Clearing Member shall nominate one or more of his successor ( s ) as der the applicable cession laws . If the ( learing Member has no successor( s ) witing on the Clearing Membersinp . then, the Clearing Member may iKere rersons ) other than his susis) :
373 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IVI
(iv) If the Clearing Member has not nominated any person and is rendered incompetent to carry on his business on the relevant segment of the clearing house/ Clearing Corporation on account of physical disability , then the Clearing Member may , within a period of six months . make a nomination as per the provisions of sub- clause ( iii ) above;
(v) If the Clearing member has not nominated any person , the successor ( s ) of the Clearing Member may nominate one or more persons from among themselves within six months from the date of the death of the Clearing Member;
(vi) If the nomination of the Clearing Member is such that it cannot be given effect to by the relevant authority , at the time when the nomination would have become effective , then the successor( s ) of such a Clearing Meniber may nominate any other person ( s ) within six months from the date on which the nomination would have become effective;
(vii) If more than one person (s ) are nominated by the C'lcaring Member or the successor ( s ) , then such nominated person( s ) shall be required to form a company to carry on the Clearing Membership ;
(viii ) A nomination made by a Clearing Member or successor (s ) may be revoked with the prior written approval of the relevant authority and subject to such terms and conditions as the relevant authority may prescribe from time to time . No such revocation shall be permitted after the nomination becomes effective ; and
(ix ) The nomination shall become effective in the case of a nomination made by a Clearing Member , from the date of his death or physical disability or from the date of approval by the relevant authority, whichever is later and in the case of a nomination made by successor ( s ) , from the date on which such nomination is made or from the date of approval by the relevant authority, whichever is later .
(d) The relevant authority may permit the transfer of Clearing Membership in the following circumstances :-
(i) death of a Clearing Member :
(ii) if in the opinion of the relevant authority. the Clearing Member is rendered incompetent to carry on his business on the relevant segment of the Clearing house / Clearing Corporation on account of physical disability:
(iii) upon amalgamation or merger of a Clearing Member company ;
(iv) upon takeover of a Clearing Member company ; and
(v) upon the death of or resignation or notice of dissolution by a partner of a Clearing Member firm , and re - alignment , if any , by the partners in such firm or by the partners in such firm and the nominee( s )/ successor (s ) of the outgoing partner or by the partners in such firm and person ( s ) other than the 31-260 G1/2008 374
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930
PART IV nominee ( s ) / successor ( s ) of the outgoing partner in a new firm . within a period of six months from the date of such death or resignation or notice of dissolution.
( c) The relevant authority may, while permitting the transter , prescribe from time to time such transfer fee as it deerns lit in the following circumstances .
(i) nomination by a Clearing Member of a person other than successor ( s ) under the applicable laws :
( ii ) nomination by the successor ( s ) of a Clearing Member . it the nominee ( s ) is are not from amongst the successors ;
( iii ) amalgamation or merger of a Clearing Member company with a non Clearing Member company resulting in the loss of majority shareholding and'or control of management by the majority shareholders of the Clearing Member company;
( iv ) takeover of the Clearing Mernber company by non Clearing Member ( s ) resulting in the loss of majority shareholding and / or control of management by the majority shareholders of the Clearing Member company ; and in the case of sub - clause ( v ) of clause ( d ) . if the persons ) other than the nominee ( s ) successorts ! of the outgoing partner hold atleast 51 % of share in the capital of the new m
Explanation I
For the purpose of sub - chauses ( iii ) and ( iv ) above , the term " loss of majority shareholding " means a shaicholder or a group of shareholders hulding 51 % or more shares interest in the Clearing Member company ceases to hold 510 % of shares interest in the Clearing Member company or in the amalgamated company which shall take up Cicaring Membership upon amalgamation of the Clearing Member company witit à Non Clearing Member comp יתנ
Esplanation il
I or the purpose of sul - elenses ( iii ) and ( iv ) above , the term " loss of control in managemem " picts the loss of the right to arpoini majority of the directors or to comitte management or policy takvision exercisable by person or persons actin , mdividually or in concern . directly or indirectly inckading by virtue of their shareholding or nonagement rights or sharchelders agreements or voting agreements or in any other manner , in the purpose of the chua bi to fet , the term 'Clearing Member' shall to the estem applicable include a perino Clearing Member frn , or shareholder of a ling Member comp. Tiena successorts ) shali :: event applicable. ines Savessans of pofa Clearing Member of cessor ( s ) of a macholder of a Clearing Mompany .
PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 (ASVINA 5, 1930)
375 (g) Without prejudice to any other provision of the Rules , the Clearing Membership may be suspended , for such period as the relevant authority may deem fit, in the following circumstances :
(i) upon the individual Clearing Member or a partner of a Clearing Member firm or a shareholder of a Clearing Member company, in the opinion of the relevant authority, being rendered incompetent to carry on his business on account of physical disability;
(ii ) upon the mental disability of the individual Clearing Member or a partner of a Clearing Member firm provided the partner holds atleast 51 % of share in the profits & losses of and / or atleast 51 % of share in the capital of such firm or a shareholder of a Clearing Member company provided the shareholder is a majority shareholder in such Clearing Member company;
( iii) upon the death of an individual Clearing Member or a partner of a Clearing Member firm provided the partner holds atleast 51 % of share in the profits & losses of and/ or atleast 51 % of share in the capital of such firm or a shareholder of a Clearing Member company , provided the shareholder is a majority shareholder in such Clearing Member company and during the six month period within which successor( s ) of such individual Clearing Member partner or shareholder, may nominate person(s) to take up the stake/ shares of such deceased individual Clearing Member or partner or shareholder;
(iv) upon the dissolution of a Clearing Member firm and during the six month period as referred to in sub clause ( v ) of clause ( d ) ; and
(v) upon any deadlock in the management of a Clearing Member firm or Clearing Member company , which , in the opinion of the relevant authority will affect the ability of such Clearing Member firm or Clearing Member company to carry on its business . The Clearing Member shall be entitled for an opportunity for representation before the relevant authority , before being suspended under this sub - clause, but the decision of the relevant authority shall be final .
Explanation I
For the purposes of this sub -clause, the term " Deadlock in the Management " means a situation wherein there is a loss of confidence or disagreement among the partners of a Clearing Member firm or among the directors / shareholders of a Clearing Member company , which , in the opinion of the relevant authority , will affect or is likely to affect the conduct ofbusiness by the Clearing Member firm or Clearing Member company, as the case may be or an equality of vote at a meeting of the directors or shareholders of a Clearing Member company .
( h) Without prejudice to any other provision of the Rules , the Clearing Membership may be terminated by the relevant authority if an acceptable nomination or THI: GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5 , 1506
[PART IV realignment , as the case may be, does not take place to the satisfaction of the relevant authority , within the sand period of six months .
Ti ) The nomineers ) , successorsi , partners of a Clearing Member firen or such other persons , as the case may be shall be entitled for an opportunity for representation before the relevant authority , before being terminated under clause ( h ) above , but the decision of the relevant authority shall be final .
Conversion of legal status of the (' learing Member
(j ) Subject to such terms and conditions as the relevant authority may prescribe from time to time and to the prior written approval of the relevam authority .
conversion of the legal status of a Clearing Member may be effected as follows :
ti ) by conversion of an individual Clearing Member into a partnership firni/ company .
(ii ) by conversion of a Clearing Member firm into a company.
{ ) The relevant authorny mus permiatine conversion of the legsi status of the Clearing Member in the following circumstances:
(i) In the case of sub lause ( i ) of clause ( j ) , it the individual Clearing Member holds and continues to hold atlest 51 of the share in the profits/losses and or atleast 51 % of share in the capital of the partnership firm, or atleast 51 % of shareholding / interest in the company , which shall take up the Clearing membership of the Clearing House Clearing Corporation .
( ii ) In the case of sub lanse ( jil of clause (jt , if the partners holding atleast 51% of share in the portits losses and / or atleast 51.ot share in the capital of the Clearing Member firm hoid and cominne to hold atleast 51% of shareholding interest in the company which shall take up the Clearing Membership of the Clearing House/ Clearing Corporation.
( 10A ) Notwithstanding any thing contamed in Rule 5 ( 10 ) , the reles em authority may , in its absolute discretion permit the transferof the Clearing Membership of the relavant Segment of the Ixchane to another person or entity , subject to such terms and conditions as the relevant authority may in its absolute discretion prescribe from time to time .
( 11 ) A Clearing Member shall not assign , mortgage , pledge , hypothecate se charge his right of membership or any rights or privileges attached thereto nor shat he has the right to give license or grant power of attorney in respect of such rights and privtieges and no such attempted assignment . Mortgage , pidue , hypothecation or charge or license or power of attorney shall be effective as agains: the Clearing House Clearing Corporation for any purpose, nor shall any right or interes in any Clearing Membership her than the personal right or derest of the Clearing Mamber therein be recognised Clearing poration. The relevan erity may suspend any Clearing House Clearing Corporir : who acts or attempts provians of this rule ormake a diaplinary action as it uns, deert ti the tearing House: warning Member of the at in violation of the 377 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
[V ]
7. CONDITIONS
(1) Clearing Members shall adhere to the Rules, Bye Laws and Regulations and shall comply with such operational parameters , rulings . notices, guidelines and instructions of the relevant authority as may be applicable.
(2) All contracts issued for admitted deals shall be in accordance with and subject to Rules . Bye Laws and Regulations .
(3) Clearing Members shall furnish declarations , undertakings, confirmation and such other documents and papers relating to such matters and in such forms as may be specified by the relevant authority from time to time.
(4) Clearing Members shall furnish to the relavant segment of the Clearing house / Clearing Corporation , within such time as may be specified, an annual Auditors' Certificate certifying that specified requirements as may be specified by the relevant authority from time to time pertaining to their operations have been complied with .
(5) Clearing Members shall furnish such information and periodic returns pertaining to their operations as may be required by the relevant authority from time to time .
(6) Clearing Members shall furnish to the relavant segment of the Clearing house / Clearing Corporation of the Stock Exchange such audited and/or unaudited financial or qualitative information and statements and in such manner as may be required by the relevant authority from time to time.
(7) Clearing Members shall comply with such requirements as may be specified by the relevant authority from time to time with regard to advertisements , booklets and issue of circulars in connection with their activities as Clearing Members.
(8 ) Clearing Members shall extend full cooperation and furnish such information and explanation and in such manner as may be required by the relevant authority or authorised person of the Clearing House Clearing Corporation of the Stock Exchange for inspection or audit or in regard to any dealings . settlement, accounting and / or other related matters .
8. PARTNERSHIPS
(1) No Clearing Member shall forn a partnership or admit a new partner to an existing partnership or make any change in the name of an existing partnership without intimation and prior approval of the relevant authority in such form and manner and subject to such requirements as the relevant authority may specify from to time; these requirements may, inter alia , include deposits , declarations , guarantees and other conditions to be met by and which may be binding on all partners.
(2) No Clearing Member shall . at the same time. be a partner in more than one partnership firm which is a Clearing Member of the Clearing Corporation of a Stock Exchange .
32260 G1 / 2008 (3) No Clearing Member who is a partner in any partnership firm shall assign or in any way encumber his interest in such partnership firm .
145 The partnership firm shali register with such authorities as may be required under relevant laws and shall produce proof of such registration to the relevam segment of the Clearing House Clearing Corporation of the Stock Exchange .
15) The partners of the firon shall do business only on account of the firm and jointly in the name of the partnership firm . No single partner or group of partners are entitled to any rights and privileges of Clearing Membership independent from that of their partnership firm
161 The pariners of the partnership firm must communicate to the Clearing house: Clearing Corporation in writing under the signatures of all the partners of surviving partners any change in such partnership either by dissolution or retirement or death of any partner or partners .
17 Any notice to the Clearing house Clearing Corporation inunating dissolution of a partnership shall cantan statement as to who undertates the responsibility of settling all outstanding contracts and liabilities of the dissolved partnership firm but that shall not be deemed to abu Ive the other partner or partners of his or their responsibility for such outstandi contracts and liabilities .
9. TERMINATION OF MEMBERSHIP
Aty Clearing Member may cease to be a member . if one or more apply :
( a ) by resigitation:
(b ) by death:
te by expulsion in dance with the provisions contained in the Bye laws. Rules and regalavions :
id ) by being declared a Jelautter in accordance with the Bse laws , Rules and Regulations :
te) by dissohnion in case partnership firm:
by winding up er mhnion in the case of a limited company :
A ) Notwithstanding anything contained in the Byelaws til Rules of Clearing House: Clearing on a clearing member shall ipso lacto cease to be clearing member of t . Vicaring house Clearing Coporation , on cessation of his membership trang membership on one or more stock exchanges in accordance with the mousions contained in the Esclaws , Rules and Regulations of such exchange( s ) and in such cases , such clearing led for any opport being heard or canber shall caplanation in ויש
Membership shall not
PA absolve the obligations and lisis incurred by the chamimation .
379 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
10. RESIGNATION
( 1 ) A Clearing Member who intends to resign from the Clearing Membership of the relevant segment of the Stock exchange shall intimate to the Stock Exchange in a written notice to that effect .
(2) Any Clearing Member objecting to any such resignation shall communicate the grounds of his objection to the relevant authority by letter within such period as may be specified by the relevant authority from time to time.
(3 ) The relevant authority may accept the resignation of a Clearing Member either unconditionally or on such conditions as it may think fit or may refuse to accept such resignation and in particular may refuse to accept such resignation until it is satisfied that all outstanding transactions with such Clearing Member have been settled.
11. DEATH
(1) On death of a Clearing Member , his legal representatives and authorized representatives . if any, shall communicate due intimation thereof to the relevant authority in writing immediately and all future activities of the Clearing Member shall ccase immediately except so far as it pertains to past obligations prior to his death.
(2) On the termination of membership of the relevant segment of a Clearing Member on his death, the Stock Exchange, with whom security deposits , other monies , any additional deposits , whether in the form of cash, bank guarantees , securities or otherwise, or any other securities are lying , shall deduct only the dues , liability of the deceased member from his deposits and in such manner as the relevant authority may prescribe from time to time.
12. FAILURE TO PAY CHARGES
Save as otherwise provided in the Bye Laws , Rules and Regulations if a member fails to pay his annual subscription , fees , deposit or contribution to Settlement Fund( s), fines, penalties, other charges or other monies which may be due by him to the Clearing House / Clearing Corporation within such time as the relevant authority may prescribe from time to time after notice in writing has been served upon him by the Clearing House/ Clearing Corporation , he may be suspended by the relevant authority until he makes payment and if within a further period of time as may be specified from time to time , he fails to make such payment , he may be declared a defaulter or may be expelled by the relevant authority.
CONTINUED ADMITTANCE
13.
The relevant authority shall from time to time prescribe conditions and requirements for continued admittance to Clearing Membership which may , imer 380
DIE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.301
PAR ! W alia, include maintenance deposit or contribution to Seulement Fund. minimum networth and capital adequacy . The Clearing Membership of any person who fails to meet these requirements shall ise liable to be terminated.
14. RE -ADMISSION OF DEFAULTERS
( 1 ) Clearing Member's right of membership shall lapse and vest with the Clearing Corporation immediately he is declared a defaulter . The Clearing Member who is declared a defaulter shall forfeit all his rights and privileges as a Clearing Member. including any right to use of or any claim upon or any interest in any property or funds of the Clearing Member with the relevant segment of the Clearing Corporation ,
(2) The relevant authority reserves the right to re - admit a defaulting member and it may re-admit a defaniter as a Clearing Member subieer to the provisions , terms and conditions as may be specified by the relevant authority from time to time .
(3) the relevant authority mas readmit only such defaulter who in its opinion :
has paid up ali dues to the Clearing Corporation , other Clearing Members and constitiems :
has no insolvency proceedings aga inst hitn in a Court or has not been declared insolvent by any Court :
has defaulted owing to the default of principals whom he might have reasonably expected to be good for their comntituments :
ل . has not heen guilty of bad faith or breach of the By Inws , Rules and Regulations :
e. has been irreproachable in his general conduct.
V. DISCIPLINARY PROCEEDINGS , PENALTIES , SUSPENSION AND EXPULSION
Disciplinary Jurisdiction
(1) The relevant authority may expel suspend and or line under sensure andor warn and or withdraw any of the membership rights of a trading men if it be guilty of contravention , non - compliance, dis hodience , disregard or evas of any of the Bye Laws . Rules and Regulatiotis of the Stock Exchange or of any resolutions , orders . notices, directions or decisions of rulings of the Stock Exchange or the relevanų authority of any other Conraiter or officer of the Stock Exchange authorised in that hehalt or of any conduct power of method of business which the relevan aviho . in its absolute discicis Cars dishonourable , disesue or unhecoming a 381 PART 1V]
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
trading member of the Stock Exchange or inconsistent with just and equitable principles of trade or detrimental to the interests, good name or welfare of the Stock Exchange or prejudicial or subversive to its objects and purposes.
Penalty for Misconduct , Un - businesslike Conduct and Unprofessional Conduct (2) In particular and without in any way limiting or prejudicing the generality of the provisions in Rule ( 1 ) above , a trading member shall be liable to expulsion or suspension or withdrawal of all or any of its membership rights and/ or to payment of a fine and/ or to be censured , reprimanded or warned for any misconduct , un- businesslike conduct or unprofessional conduct in the sense of the provision in that behalf contained herein.
Misconduct
(3) A trading member shall be deemed guilty of misconduct for any of the following or similar acts or omissions namely:
(
a) Fraud: If it is convicted of a criminal offence or commits fraud or a fraudulent act which in the opinion of the relevant authority renders it unfit to be a trading member ;
(b) Violation : If it has violated provisions of any statule governing the activities . business and operations of the Stock Exchange , trading members and securities business in general ;
(c) Improper Conduct : If in the opinion of the relevant authority it is guilty of dishonourable or disgraceful or disorderly or improper conduct on the Stock Exchange or of willfully obstructing the business of the Stock Exchange :
(d) Breach of Rules , Bye Laws and Regulations . If it shields or assists or omits to report any trading member whom it has known to have committed a breach or evasion of any Rule , Bye - law and Regulation of the Stock Exchange or of any resolution , order , notice or direction thereunder of the relevant authority or of any Committee or officer or the Stock Exchange authorised in that behalf:
(e) Failure to comply with Resolutions : If it contravenes or refuses or fails to comply with or abide by any resolution , order , notice , direction , decision or ruling of the relevant authority or of any Committee or officer of the Stock Exchange or other person authorised in that behalf under the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange:
(f) Failure to submit to or abide by Arbitration : If it neglects or fails or refuses to submit to arbitration or to abide by or carry out any award . decision or order of the relevant authority or the Arbitration Committee or the arbitrators made in connection with a reference under the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange ;
382
: GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 ,
(2) Faihre to testify or give infirmation :If it neglects or fails or refuses to submit to the relevant authority or to a Committee or an officer of the Stock Exchange authorised in that hehall, such books , correspondence , documtems and papers or aалу part thereol as may be required to be produced or to appeal and testify before or cause any of its partners , aiturit ys , agents , authorised representatives or employees to appear and testify before the relevant authority or such Costumittee or officer of the Stock Exchange or other person authorised in that behalt :
(h) kailure to submit Special Rens Wit neglects or fails or refuses to submit to the relevant authority within the time roufied in that behalf special returns in such form as the relevam authority may rom time to time prescribe together with such other information as the relevant authority may require whenever circumstances arise which in the opinion of the relevant authority make it desirable that such special rekarns or information should be turnished by any or all the tending thembers :
( bailure to submit Andited icons . If it neglects or fails or refuses to submin its attdited accounts to the Stock i schange within such time as may be prescribed by the relevant authority, from time to time.
Failure to compare or sibal accous with Defandter : Wi ! neglects or fails to compare its accounts with the Defaulters Committee or to submit to it a statement of its accounts with a defatuite certificate that it has such account or it it netives a false or misleading Ma ! ent therein:
the bais, or misleading Ret . If it neglects or fails or refuses to submit or makes any faise or misleading statement in its clearing forms or tetartis required to be submitted to the Stock Exchange under the Bye Laws . Rules and Regulations :
the Venetoms complaints !! it or its agent brings before the relevant authority or a Committee or an officer ofthe Sock Exchange or other person authorised in that beltuif a charge , complaint or it which in the opinion of the relevant authority is rivulous , vexatious or palice
on! Time to pay dues and Jews at fails to pay its subset , fees , arbitration charges or any other money whi , it may be due by it or any or penalty imposed nikit.
Unbusinesslike Conduct
(4 ) A trading, member shall be de geilts of unbusinesslike windows for any of the following et similar acts ot ocessnamely:
business of the busit constituent in
business in more than o ng segment et lite 383 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV ]
(b) Fictitious Dealings : If it makes a fictitious transaction or gives an order for the purchase or sale of securities the execution of which would involve no change of ownership or executes such an order with knowledge of its character:
(c) Circulation of rumours : If it . in any manner , circulates or causes to be circulated. any rumours ;
(d) Prejudicial Business. If it makes or assists in making or with such knowledge is a party to or assists in carrying out any plan or scheme for the making of any purchases or sales or offers of purchase or sale of securities for the purpose of upsetting the equilibrium of the market or bringing about a condition in which prices will not fairly reflect market values ;
( e) Market Manipulation and Rigging : If it , directly or indirectly , alone or with other persons , eflects series of transactions in any security to create actual or apparent active trading in such security or raising or depressing the prices of such security for the purpose of inducing purchase or sale of such security by others ;
(f) Unwarrantable Business If it engages in reckless or unwarrantable or unbusinesslike dealings in the market or effects purchases or sales for its constituent's account or for any account in which it is directly or indirectly interested which purchases or sales are excessive in view of its constituent's or his own means and financial resources or in view of the market for such security;
(
g) Compromise : If it connives at a private failure of a trading member or accepts less than a full and bona fide money payment in settlement of a debt due by a trading member arising out of a transaction in securities ;
(h) Dishonoured Cheque : If it issues to any other trading member or to its constituents a choque which is dishonoured on presentation for whatever reasons:
(i) Failure to carry out transactions with Constituents : If it fails in the opinion of the relevant authority to carry out its comunitted transactions with its constituents :
Unprofessional Conduct
(5) A trading member shall be deemed guilty of unprofessional conduct for any of the following or similar acts or omissions namely :
(a) Business in Securities in which dealings not permitted : If it enters into dealings in securities in which dealings are not permitted:
(h) Business for Defaulting Constituent : If it deals or transacts business directly ur indirectly or executes an order for a constituent who has within its knowledge taikrd to carry out engagements relating to securities and is in default to another trading member unless such constituent shall have made a satisfactory arrangement with the trading member who is its creditor;
384
THI. GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5、1930
PARI IV ( c) Business for Insolvent : If without first obtaining the consent of the relevant authority in directly or indirectly is interested in or associated in business with or transacts any business with or for any individual who has been bankrupt or msolvent even though such individual shall have obtained lus final discharge from an Insolvency Court,
fdh Business without permission winn under suspension : Twithout the permission of the relevant authority it does business on its own account or on account of a principal with or through a trading member during the perind it is required by the relevant authority to suspend business on the Stock Exchange :
te) Business for or with suspended, expelled and defaulter trading members :
If without the special permission of the relevant authority it shares brokerage with or curries on business or makes any deal for or with any trading member who has been suspended . expelled or declared a defaulter:
(f) Businessfor Employees of other trading members : If it transacts business directly or indirectly for or with or creates an order for an authorized representative or employee of another trading memiser without the written consent of such employing trading member:
:
(g) Business for Stock Exchange Er Covees : If it makes a speculative transaction in which an employee of the Stock Achange is directly or indirectly interested;
(4) Advertisement: If it advertises for business purposes or issues regularly circular or other business communications to persons other than its own constituents , trading members of the Stock Exchange Banks and Joint Stock Companies or publishes pamphlets, circular or any other literature or report or information relating to the stock markers without the prior written permission of the Stock Frchange or in contravention of the advertisement code prescribed by the Stock i xchange :
(i) Erastom of Margin Requirements If it willfully evades or attempts to evade or assists in evading the margin requirements prescribed in these Bye Laws and Regulations:
(f) Brokerage Charge : IT' it willally deviates from or evades or attempts to evade the Bye Laws and Regulations relating to charging and sharing of brokerage .
(k ) Dealings with entities wohthitved to buy or sell or deal in securities market:
Tir deals , directly or indirectly , in the course of its business walk or transacts any business with or for any entity , which has been prohibited by SI B1 w buy or sell or deal in the securities market.
Trading member's responsibilin for Partners , Agents and Employees 385 PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
act or omission be held by the relevant authority to be one which if committed or omitted by the trading member would subject it to any of the penalties as provided in the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange then such trading member shall be liable therefore to the same penalty to the same extent as if such act or omission had been done or omitted by itself.
Suspension on failure to provide margin deposit and/ or Capital Adequacy requirements
(7) The relevant authority shall require a trading member to suspend its business when it fails to provide the margin deposit and/ or meet capital adequacy norms as provided in these Bye Laws , Rules and Regulations and the suspension of business shall continue until it furnishes the necessary margin deposit or mect capital adequacy requirements. The relevant authority may expel a trading member acting in contravention of this provision.
Suspension of Business :
( 8) The relevant authority may require a trading member to suspend its business in part or inwhole:
(a) Prejudicial Business : When in the opinion of the relevant authority , the trading member conducts business in a manner prejudicial to the Stock Exchange by making purchases or sales of securities or offers to purchase or sell securities for the purpose of upsetting equilibrium of the market or bringing about a condition of demoralisation in which prices will not fairly reflect market values , or
(b) Unwarrantable Business : When in the opinion of the relevant authority it engages in unwarrantable business or effects purchases or sales for its constituent's account or for any account in which it is directly or indirectly interested which purchases or sales are excessive in view of its constituent's or its own means and financial resources or in view of the market for such security , or
(c) Unsatisfactory Financial Condition : When in the opinion of the relevant authority it is in such financial condition that it cannot be permitted to do business with safety to its creditors or the Stock Exchange .
Removal of Suspension
(9) The suspension of business under clause (8 ) above shall continue until the trading member has been allowed by the relevant authority to resume business on its paying such deposit or on its doing such acı or providing such thing as the relevant authority may require.
Penalty for Contravention
( 10 ) A trading member who is required to suspend its business shall be expelled by the relevant authority if he acts in contravention of this provision .
386
THE GAZETE OF INDIA , SPYLAMBLR 27.2008 ( ASVINA 5. 1956 ,
Trading members and others to testify and give information
( 11 ) A trading member shall appear and testify before and cause its partners , atorneys . agents. authorised representatives and employees to appear and testify before the relevant authority or before other ( ommittee ( s ) or an officer of the Stock Exchange authorised in that behalf and shall produce before the relevant authority or before other Committeejsi or an officer of the Stock Exchange authorised in the behalf. such books . correspondence . documents , papers and records or any part thereof which may be in its possession and which may be deemed relevant or material to any matter under inquiry or investigation .
Permission necessary for Legal Representation
( 12) No person shall have the right to be represented by professional counsel , attorney . advocate or other representative in any inmestigation or hearing before the relevam authority or any other Committee anless the relevant authority or other Committee so permits .
Explanation before suspension or expulsion
( 13) A trading member shallbe entitled ne summoned before the relevant authority and afforded an opportunity for explan..on before being suspended or expelled but in all cases the lindings of the relevoni ataleority shall be final and conclusive .
Temporary Suspension
( 13 A) ( a) Notwhitstanding what is convained in clause ( 13 ) herein abose ! in the opinion of the Managing Director it is necessary to do so , he may, for reams to be recorded in whing. temporarily suspend a trading member, pending opletion of the precedings for suspension mater this chapter by the relevant authority , and no notice of hearing shalt ise required for such temporary suspension and such temporary suspension shall the same consequences of : aspension under this chapter.
(b ) A notice to show cause shall be issued to the trading member with live working days et such temporary suspe
( c ) Atis such temporary suspen he revoked at the disced the Managing Director , for reasons to be ..nted in writing , if the Nanging Director is wistied that the circumstanding to the formations of opinion of the Marging Director in diferay suspension, have steed to exist or are tang membe
temporary suspens cit appeal shall not atte appear to the s suspend the 387 [V ]
THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930)
Effect of suspension of registration by SEBI
(13B) Notwithstanding anything contained in any of the Byelaws and Rules of the Stock Exchange , if the registration of a Trading Member is suspended by SEBL, such Trading Member shall ipso facto stand suspended from the trading membership of the Stock Exchange for the period of suspension, so imposed by SEBI or till such suspension is in force.
Imposition of Penalties
(14) The penalty of suspension , withdrawal of all or any of the membership rights . line . censure or warning may be inflicted singly or conjointly by the relevant authority . The penalty of expulsion may be inflicted by the relevant authority .
Pre - determination of Penalties
(15) The relevant authority shall have the power to pre -determine the penalties , the period of any suspension, the withdrawal of particular membership rights and the amount of any fine that would be imposed on contravention , non -compliance , disobedience, disregard or evasion of any Bye Law , Rules or Regulation of the Stock Exchange or of any resolution , order , notice , direction , decision or ruling thereunder of the Stock Exchange, the relevant authority or of any other Committee or officer of the Stock Exchange authorised in that behalf.
Commutation
(16) Subject to the provision of the Securities Contracts ( Regulation) Rules . 1957 the relevant authority in its discretion may in any case suspend a trading member in lieu of the penalty of expulsion or may withdraw all or any of the membership rights or impose a fine in lieu of the penalty of suspension or expulsion and may direct that the guilty trading member be consured or warned or may reduce or remit any such penalty on such terms and conditions as it deems fair and equitable .
Reconsideration /Review
(17) Subject to the provisions of the Securities Contracts ( Regulation ) Rules. 1957 the relevant authority may of its own motion or on appeal by the trading member concerned reconsider and may rescind , revoke or modify its resolution withdrawing all or any of the membership rights or fining . censuring or warning any trading member . In a like manner the relevant authority may rescind, revoke or modify its resolution expelling or suspending any trading member.
Failure to pay fines and penalties
(18) If a trading member fails to pay any fine or penalty imposed on it within such period as prescribed from time to time by the relevant authority after notice in writing has been served on it by the Stock Exchange it may be suspended by the relevam 388
FIL. GAZETTE OF INDIA , SHP -MBER 27 , 2008 ( ASVINA 5.19301
PARI IV authority until it makes payment and it within a further period as prescribed from time to time it fails to make such paymem it may be expelled by the relevant authority .
Consequence of Suspension
( 19 ) The suspension of a trading member shall have the following consequences namely :
ta) Suspension ofMembership Rights : The suspended trading member shall during the terms of its suspension be deprived of and excluded from all the rights and privileges of membership including the right to attend or vote at any meeting of the general body of trading members of the relevant segment , but it may be proceeded against by the relevant authority for any offence committed by it either before or after its suspension and the relevant authority shall not be debarred from taking cognisance of and adjudicating on or dealing with any ctum made against it by other trading members :
the Rigins of creditors unimpaired . The suspension shall not atleer die rights of the trading members who are creditors of the suspended trading member:
tor Fubiliment of Contracts the suspended trading member shall be bound to fultil contracts outstanding at the tim f' its suspension ;
fds Finther business prohibited The suspended trading member shall not during the terms of its suspension make any trade or transact any business with or through a trading member provided that it may with the permission ot the relevant authority close with or through a trading member the transactions outstanding at the time of its suspension :
ter Trading members not to deal . No trading member shall transact business for or with or share brokerage with suspended trading member during the ternts of lis suspension except with the previous permission of the relevant authority .
Consequences of Expulsion
(20 ) The expulsion of a trading memiser shall have the following consequences namely :
fa) Trachng membership Rigins Art find : The expelled trading member shall forfeit to the Stock Exchange its right of trawling membership and all rights and privileges as atriding member of the Stock Exchange including any right to the use of or any claim upon or any interest is : any property or finds of the Stock lexchange but any Jiability of any such trading member to the Stock Exchange or to any trading msnmber of the Stock mange shall continue and consin unaffected by its expulsion
( b ) fce vacated : The expuision shall create a vacancy in an office or position held by the expelled trading memi...
389 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
(c) Rights of Creditors unimpaired : The expulsion shall not affect the rights of the trading members who are creditors of the expelled trading member :
(d) Fulfillment of Contracts : The expelled trading member shall be bound to fulfil transactions outstanding at the time of his expulsion and it may with the permission of the relevant authority close such outstanding transactions with or through a trading member:
(e) Trading members not to deal : No trading member shall transact business for or with or share brokerage with the expelled trading member except with the previous permission of the relevant authority.
(f) Consequences of declaration of defaulter to follow : The provisions of Chapter XII and Chapter XIII of the Byelaws pertaining to default and Protection Fund respectively , shall become applicable to the Trading Member expelled from the Stock Exchange as if such Trading Member has been declared a defaulter.
Expulsion Rules to Apply
(
21) When a trading member ceases to be such under the provisions of these Bye Laws otherwise than by death . default or resignation it shall be as if such trading member has been expelled by the relevant authority and in that event all the provisions relating to expulsion contained in these Rules shall apply to such trading member in all respects.
Suspension of Business
(
22) ( a ) The relevant authority shall require a trading member to suspend its business when it fails to maintain or provide further security as prescribed in the Bye Laws and Regulations and the suspension shall continue until it pays the necessary amount by way of security.
(b) Penalty for Contravention : A trading member who is required to suspend its business under clause ( a ) shall be expelled by the relevant authority if it acts in contravention of the provisions of the Bye Law's.
Notice of Penalty and suspension of Business
(23) Notice shallbe given to the trading member concerned and to the trading members in general by a notice on the trading system of the Stock Exchange of the expulsion or suspension or default of or of the suspension of business by a trading member or of any other penalty imposed on it or on its partners , attorneys , agents . authorised representatives or other employees . The relevant authority may in its absolute discretion and in such mannes as it thinks fit notify or cause to be notifiedto the trading members of the Stock Exchange or to the public that any person who is named in such notification has been expelled , suspended, penalised or declared a defaulter or has suspended its business or ceased to be a trading member . No action or other proceedings shall in any circumstances be maintainable by such person 390
TUC GAZETTE OF INDY SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA . 1930 )
[PART IV against the Stock Exchange or the relevant authority or any officer or employce of the Stock Exchange for the publication or circulation of soch notification and the application for trading memiership or the application for registration as the constituted attorney or authorised representative or by the person concerned shall operate as license and the Bye ! aws. Rules and Regulations snail operate as leave to print , publish or circulate such advertisement or notification and be pleadable accordingly.
(24) The Relevant authority for the purpose of this Chapter shall be the Disciplinary Action Committee as may be constituted by the Board of Directors from time to time. Al any point of time, not less than sixty percent of the members of the Disciplinary Action Committee shall be lion among non - trading members, who shall be nominated by the Stock exchange with the prior approval of Securities and Exchange Board of India. The Disciplinary Action Committee may delegate any of its powers under this Chapter to the Managme Director .
For MCX Exchange Limited
Joseph Masses
! Director
Note; in case of any discrepancy hohteen Faglish and Hindi versns . English version will prevail .
391 PART 1V
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
Bye-laws
CHAPTER- 1
DEFINITIONS
"Board " means Board of Directors of MCX - SX .
( 1)
(2) "Exchange Securities " means securities which have been admitted to the Official List ( s ) of MCX- SX Securities .
) "Exchange " means the Stock Exchange ( s ) operated by MCX - SX
(3
(4) "Executive Committee " or "EC " means the Committee of the MCX - SX formed in accordance with Chapter III which shall also be known as Governing Council .
(5) "Issuer" includes a Government, a body corporate or other entity, whether incorporated or not, which issues any security or other instrument, or draws or accepts a negotiable instrument which is admitted to dealings on the MCX- SX.
(6) "Market -Maker " means a trading member of the Stock Exchange registered as such as per the Rules and Bye- laws of the Stock Exchange
"MCX - SX " means the MCX Stock Exchange Limited.
(7)
(8) "Official List of MSX- SX securities " means the list of securities which are listed or permitted to trade on the Stock Exchange
(9) "Participant" means a constituent who is registered by the relevant authority from time to time under Chapter VII of the Bye Laws .
( 10) "Regulations " , unless the context indicares otherwise, includes business rules, code of conduct and such other regulations prescribed by the relevant authority from time to time for the operations of the Stock Exchange and these shall be subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation ) Act , 1956 and Rules and SEBI Act .
( 11 ) "Relevant Authority " means the Board , Securitics and Exchange Board of India or such other authority as specified by the Board from time to time as relevant for a specified purpose.
(12) " Relevant MCX - SX Securities " or "Relevant Securities " means those MCX- SX securities pertaining to the relevant trading segment.
(13) " Rules " , unless the context indicates otherwise , means rules as mentioned hereunder for regulating the activities and responsibilities of trading members of MCX - SX and as prescribed by the relevant authority from time to time for the constitution , organization and functioning of the Stock Exchange and these rules shall be subject to the provisions of the Securities Contracts (Regulation ) Act, 1956 and Rules and SEBI Act .
392
THE GAMETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19 )
[ PART 1 ( 14) " SERI " means the Securities and 1.xchange Board of India.
( 15) " Security " shall have the meaning assigned to it in the Securities Contracts (Regulation ) Act. 1956 and shall also include such other class of monetary transactions or instruments , scrapless or otherwise. as may be admitted to dealings on Stock 1: xchange
(16 ) " Security admitted to dealings " includes a security which is listed or permitted to trade on Stock Exchange
( 17) " Trading Member " means a Stock broker and the trading member of the MCX- SX registered in accordance with Chapter VI of the Bye- Laws .
( 18) " Trading Segments " or " Segments " mean the different segments or divisions comprising of MCX - SX securities as may be classified and specified by the Board or relevant authority from time to time.
( 19) " Trading system of the MOX - SA means a system which makes available to trading members and the investing public , by whatever method . quotations in MCX - SX securities and disseminates information regarding trades effected. volumes , ete, and such other notifications as may be placed thereon by the EC.
CHAPTER II
TRADING SEGMENTS
(1) There may be more than one trading segment as may be specified by the relevant authority from time to time . The Stock Exchange shall seek the approval of SEBI betore introducing any new trading segment .
(2) The securities which will be eligible for admission to the difierent trading segmems will be specified by the refevant authority from time to time .
Wholesale Debt Market Segment
(3) Instruments used for Wholesale Debi Market transactions may be admitted to dealings on the Wholesale Deht Market Trading Segmem subiect to trading regulations which the relevant dusterity may prescribe from time to time .
Capital Market Trading Segment
(4) Securities eligible under the Securities Contraers ( Regulation et . 1956 , may he admitted to dealings on the Caps Market Trading Segment .
Futures & Options Trading Segment
(5) Dermatives contracts approved SEBE may be admitted dealings on the Futures & Options Trading Se
Currenes Derivatives Trading gawent
(6) Currency Futures contracts approved by SEBI and/or Reserve Bank of India may 393 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV]
be admitted to dealing on the Currency Derivatives Trading Segment of the Stock Exchange
(7) Further trading segments such as for debt instruments or equity instruments or any other segment may be specified by the relevant authority from time to time.
CHAPTER III
EXECUTIVE COMMITTEE
(1 ) Executive Committee (s ) shall be appointed by the Board for the purposes of inanaging the day to day affairs of the different trading segment(s) in such manner as laid down in the Rules .
(2) TheExecutive Committee of each trading segment shall have such responsibilities and powers as may be delegated to it by the Board as provided for in the Rules .
CHAPTER IV
REGULATIONS
(1) The Board or relevant authority may prescribe Regulations from time to time for the functioning and operations of the Stock Exchange and to regulate the functioning and operations of the trading members of the Stock Exchange (2) Without prejudice to the generality of ( 1 ) above . the Board or relevant authority may prescribe regulations from time to time, inter alia, with respect to:
(a) norms , procedures , tertus and conditions to be complied with for inclusion of securities in the Official List of MCX - SX securities;
(b) fees payable by an Issuer for inclusion and continued inclusion in the Official List of MCX- SX Securities ;
(c) norms and procedures for admission of trading members in accordance with Chapter-VI;
(d) norms and procedures for approval of market- makers to act as such;
(e) forms and conditions of contracts to be entered into , and the time , mode and manner for performance of contracts between trading members inter se or between trading members and their constituents;
(1) determination from time to time, of fees , system usage charges , deposits . margins and other monies payable to the Stock Exchange by trading members , participants and by Issuers whose securities are admitted to be admited todealings on the Stock Exchange and the scale of brokerage chargeable by trading members:
36 260 GI-2008 394
THE GAZETTE OF INDIA , SPTEMBER 27 , 2008 JASVINA 5. 1930 .
( g ) prescription . from une to time, of capital adequacy and other norms which shall be required to be maintained by trading members :
( h ) supervision of the market and promulgation of such Business Rules and Codes of Conduct as it may deem fit:
i) maintenance of records and books of accounts by trading members as it may deem fit and records as required under the Securities Contracts ( Regulation) Act and Rules and SEBI Aer
(j ) inspection and audit ofrecords and books of accounts :
( k ) prescription . from time to time , and administration of penalties. fines and other consequences, including suspension / expulsion for defaults or violation of any requirements of the Bye Laws and Regulations and the Rules and Codes of Conduct and criteria for readmission , in any , promulgated hereunder:
( disciplinary action procures against any trading member .
iml settlement of disputes , complaims , claims arising between trading members inter - se as well as berween trading members and persons who are not trading members relating to any insaction in securities made on the Stock Exchange including settlers at by arbitration:
) ز nents and procedures arbitration;
o administration, imaimecance and investment of the corpus of the Fund ( s ) set up by the Stock Exchange including Investor Protection Fund ;
tpi norms and procedures for settlement and clearing of deals , including establishment and lineling of clearing house or her arrangements for clearing and settlen- car
4) потеть , procedures ,tend conditions for registration and continuance of registration of Particiports :
norms and procedures respect of incidental or consequential to closing oul of centracts, deals or tnsactions:
( ) dissemination of inkar . amouncements to be placed on the trading 395 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IV]
CHAPTER V
DEALINGS IN SECURITIES
Dealings Allowed
(1) Dealings in securities shall be permitted on the Stock Exchange as provided in these Bye Laws and Regulations and save as so provided, no other dealings are permitted.
Admission of Securities to Dealings
(2) (a) Dealings are permitted on the Stock Exchange in accordance with the provisions prescribed in these Bye Laws and Regulations in that behalf. in securities which are, from time to time , listed or perinitted to trade on the trading segments by the relevant authority .
(b) Admission of securities to listing on the Stock Exchange shall be in accordance with provisions prescribed in these Bye Laws and Regulations in that behalf.
( c) The relevant authority may admit from time to time securities which are permitted to trade on the Stock Exchange
Government Securities
(3) (a) Notwithstanding anything contained in Byclaw (2 ) above , dealings shall be deemed to have been permitted in Government securities , which term for the purpose of these Rules, Bye Laws and the Regulations made thereunder shall denote securities issued by the Government of India , State Governments , Port Trusts , Municipalities , local authorities, statutory bodies and similar other bodies or authorities and include treasury bills issued by the Government of India .
(b) Government securities shall be deemed to have been admitted to dealing on such market segment of the Stock Exchange as may be prescribed by the relevam authority as from the date of their inclusion on the Official List( s) of MCX - SX Securities.
Dealings in Securities Dealt on other Stock Exchanges
(4) Without prejudice to the generality of Byelaw (2 ) above, the relevant authority may in its discretion and subject to such conditions as it may deem proper, permit dealings in any securities admitted to dealings on any other Stock Exchange or which are regularly dealt in on such Stock Exchange.
Application for Admission to Listing
(5) Applications for admission of securities to listing on the Stock Exchange shall be made to the relevant authority in such form as the relevant authority may from time to time prescribe.
396
THE GAZETTE OF INDIA, SI PTTMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 .
Conditions and Requirements of Dealings
(6) The relevant authority may not gram admission to dealings to the securities of an Issuer unless it complies with the conditions and requirements prescribed in these Bye Laws and Regulations and such other conditions and requirements as the relevant authority may from time to ume prescribe .
Refusal of Admission to Listing
(7) The relevant authority may , in its discretion . approve subject to such terrns as a deems proper , or defer , or reject any application for admission of a security to listing on the Stock Exchange
Fees
(8) Issuers whose securities are granted admission to dealings on the Stock Exchange shall pay such listing and such other lees and such other deposits as the relevant authority may from time to time determine.
Dealings in Provisional Document
(9) The relevant authority may, in its discretion , permit dealings in Provisional Documents. Provisional Documents for purposes of these Bye Laws and Regulations denote Coupons . Fractional Certificates , Letters of Renunciation or transferable Letters of Allotmer. Acceptance or Application or options or other rights or interests in securities . urants issued or to be issued by an issuer or other similar documents in respect of an issuer whose securities are sought to be admitted/ admitted to dealings on the Stock Exchange
Issuers Registered Outside India
(10) Adntission to dealings on the Stock Exchange shall not be granted to securities issued by a body corporate , fund or other entity registered or formed outside India unless ;
(한 there is adequate public interest in such securities in India:
(b ) the body corporate , fund or other entity agrees to maintain a register of members or other similar record in India and agrees to abide by such other criteria as prescribed by the relevant authority are satisfied .
SpecificDeals
( 11 ) The relevant authority may permit specific deals to be male in the case of securities of Issuers not admitted to dealings on the Stock I change, which for the time being are prohibited or stuspended for dealings .
Prohibited Dealings
( 12) The relevam authorny maj prohibit dealings on the Stock ! xchange in any secans or securities for any conv
Suspension of Admission to Dealings on the Stock Exchange
( 13) The relevam authority may suspend an any time the admission to dealings on the Stort. Exchange granted to an urity for such period as in my determine . At the expiration of the period pension the relevant auroring may reinstate such security subject to such curnditions as it deems tit .
397 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930 )
PART IVI
Withdrawal of Admission to Dealings on Redemption or Conversion ( 14) The relevant authority may , if necessary , withdraw admission to dealings granted to securities which are about to be exchanged or converted into other securities as a result of any scheme of reorganisation or reconstruction or which being redeemable or convertible securities are about to fall due for redemption or conversion .
Withdrawal of Admission to Dealings on Liquidation or Merger
(15) If any issuer be placed in final or provisional liquidation or is about to be merged into or amalgamated with another entity, the relevant authority may withdraw the admission to dealings on the Stock Exchange granted to its securities . The relevant authority may accept such evidence as it deems sufficient on such liquidation , merger or amalgamation . Should the merger or amalgamation fail to take place or should an issuer placed in provisional liquidation be reinstated and an application be made for readmission of its securities to dealings on the Stock Exchange . The relevant authority shall have the right of approving , refusing or deferring such application.
Withdrawal of Admission to Dealings on the Stock Exchange
(16) The relevant authority may , where deemed necessary, after giving an opportunity to the issuer to explain, withdraw the admission to dealings on the Stock Exchange granted to its securities either for breach of or non - compliance with any of the conditions or requirements of admission to dealings , or for any other reason whatsoever.
Readmission to Dealings on the Stock Exchange
( 17
) The relevant authority in its discretion may readmit to dealings on the Stock Exchange the securities of an issuer whose admission to dealings has been previously withdrawn .
CHAPTER VI
TRADING MEMBERS
Appointment and Fees
(1) ( a) The relevant authority is empowered to admit trading members in accordance with the Bye Laws , Rules and Regulations it may frame from time to time in accordance with the Securities Contracts ( Regulation ) Act and Rules and the SEBI Act .
(b) The relevant authority may specify prerequisites , conditions , formats and procedures for application for admission , termination , re -admission, etc. of trading members to each trading segment . The relevant authority may , at its absolute discretion, refuse permission to any applicant to be appointed as trading member.
(c) The trading member shall pay such fees , security deposits and other monies as may be specified by the Board or the relevant authority from time to time, on admission as trading member and for continued 37- 260 G1/2008 398
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. QUI
admission . The lees , security deposits , other monies and any additional deposits paid , whether in the form of cash . Bank Guarantee, Securities or otherwise , with the Stock Exchange , by a trading member from time to time, shall be subject to a first and paramount lien for any sum due to the Stock Exchange and all other claims against the trading member for due fulfillment of engagements , obligations and liabilities of trading members arising out of or incidental to any dealings made subiect to the Byelaws. Rules and Regulations of the Stock Exchange The Stock Exchange shali be entitled to adjust or appropriate such fees , deposits and other monies for such dues and claims , to the exclusion of the other claims against the trading member, withom any reference to the trading member .
(d ) Trading member of aus trading segment may trade on the Stock Exchange in the MCX - SX securities applicable to that segme .
( c ) Trading members may trade in relevant securities either on their own account as principais or on behalf of their clients unless otherwise specified by the relevant amicorns and subject to such conditions which the relevant authority may prescribe from time to time. They may also act as market- makers in such securits if they are so authorised and suhjeet to such conditions as under Chapter IX.
Conditions
(2) (a) Trading members shali adhere to the Bye Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange and shall comply with such operational parameters . rulings , notices, guidelines and instructions of the relevant authority as may be applicable.
(h: All contracts issued for Seals on the Stock Exchange slali he in accordance with the Bye Laws . Fules mad Regulations of the Stock lvchange (C) Trading members shall comply with such Stock Exchange requirements as may be prescribed by the relevant authority from time to time with regard is advertisements and is ac el circulars in connection with their activities as trading members .
Trading members shali mish declarations relating suchh matters and in such forms as nay be prescribed by the relevant soubority from time to time.
Trading members site , rushto the Stock Exchange maual Auditors' Certificate cenifpexified Stock Exchange quements as may be prescribed from timeline by the relevant author , nertaining to then eperations have been setre el with ,
Trading memb
with such information as may be required ! periodic returres levant authority asing members .......
to the extent such ardor unaudited 399 THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
financial or quantitative information and statements as may be required by the relevant authority from time to time .
(h) Trading members shall extend full co -operation and furnish such information and explanation as may be required for the purpose of any inspection or audit authorised by the relevant authority or other authorised official of the Stock Exchange into or in regard to any trades , dealings , their settlement , accounting and/or other related matters .
(1) A trading member shall not deal with sub - brokers who are not registered with SEBI nor allow operation of its trading terminal at any office other than its registered office , branch offices and the offices of its registered sub- brokers.
CHAPTER VII
PARTICIPANTS
Registration of Participants on application
( 1 ) The relevant authority may register as a " Participant " , those from amongst the constituents as are desirous of registering themselves as such , in accordance with these Bye Laws and Regulations framed from time to time, for such purpose and subject to such terms and conditions as may be prescribed by the relevant authority.
Suo Moto Registration of Participant
( 2) Notwithstanding anything contained in Byelaw ( 1 ) above , the relevant authority may suo moto register as a ' Participant' those from amongst the constituents as , in the opinion of the relevant authority for reasons to be recorded, should be so registered, subject to such terms and conditions as may be prescribed by the relevant authority .
Rights and Liabilities of Participants
(3) (a) Notwithstanding any provisions to the contrary as may be contained in any other part of the Bye Laws especially VIII (3 ) ( a) , the Stock Exchange may recognise a Participant as a party to the deal or trade made , firmed up or contracted by the Participant through a trading member on any segment of the Stock Exchange, for such purposes ( including for clearing and settlement) subject to such terms, conditions and requirements and in such circumstances as may be prescribed by the relevant authority from time to time.
(b) Save as otherwise provided in these Bye Laws and Regulations, recognition of the Participantby the Stock Exchange as a party to the deal or trade made. firmed up or contracted by the Participant through the trading member, shall not in any way affect the jurisdiction of the Stock Exchange on the concerned trading member in regard thereto and such trading member shall continue to remain responsible , accountable and liable to the Stock Exchange in this behalf.
(4) The relevant authority may prescribe from time to time such guidelines governing PART 1V 400
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 1930
the functioning and operation of the Participants on the Stock Exchange and conditions for continuance of their registration or recognition . Without prejudice to the generality of the foregoing , such norms , requirements and conditions may include prescription of, inter alia, deposits . margins . lees . system usage charges , system maintenance / propriety , etc.
(5) Rights and liabilities of the Participants as mentioned in this Byelaw are in addition to their rights and liabilities under these Bye Laws as Constituents , save where a specific provision of these Bye Laws or Regulation prescribed from time to time regarding any right or liability of a Participant is at variance with that applicable to a Constituent . In the event of such a variance . the specific provision by virtue of the terms and conditions of their registration with the Stock Exchange , regarding any right or liability of a Participant shall prevail .
(6) Rights and liabilities of the Participants shall be subject to these Bye Laws and Regulations as may be prescribed by the relevant authority from timeto time .
(7) Subject to the regulations prescribed from time to time, the relevant authority shall at any time be entitled to cancel the registration or recognition of a Participant on such terms and conditions as the relevant authority may specity. Save as otherwise expressly provided in the regulation or in the decision of the relevant authority , all rights a privileges available to the Participant shall accordingly stand terminated on ch cancellation .
(8) At the discretion of the Stock Exchange , and subject to such regulations as may he prescribed or other term and conditions as may be stupulated by the relevant authority , the Participant mas be permitted conditional and or limited access to the trading system or any par thereof, as may be decided by the relevant authority from time to time .
CHAPTER VIII
DEALINGS BY TRADING MEMBERS
Jurisdiction
(1 )
Any deal entered into through automated trading system of the Stock Exchange or any proposal for buying or selling on any acceptance of any such proposal for buy inns and selling shall be deemed to have been entered all the computerized processing unit of the Stock Exchange at Mumbai and the place of contracting as hetween the trading members shall be at Mumbai . The trading members of the Stock Exenange shall expressly record on their contract note that they have excludes! the jurisdiction of all other Courts save and except . Civil Courts in Mumbai in relation to any dispute arising out at er in connection with or !! segion to the contract notes, and that outs the Civil Courts at Mumbai have exclusive jurisdiction in clans Byelaw shadi not as between trading xchange is not rising out of such disputee !!he provisions of this the jurisdiction of any cours deciding any dispute hers and their constituent which the Stock 401- THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
(b) The record of the Stock Exchange as maintained by a central processing unit or a cluster of processing units or computer processing units, whether maintained in any register , magnetic storage units . electronic storage units , optical storage units or computer storage units or in any other manner shall constitute the agreed and authentic record in relation to any transaction entered into through automated trading system. For the purposes of any dispute the record as maintained by the computer processing uni's by the Stock Exchange shall constitute valid evidence in any dispute or claim between the constituents and the trading member of the Stock Exchange or between the trading members of the Stock Exchange inter - se .
Indemnity
( 2) The Stock Exchange shall not be liable for any unauthorised dealings on the Stock Exchange by any persons acting in the name of trading member (s ).
Trading Members Only Parties to Trades
(3) (a) The Stock Exchange does not recognise as parties to any deal any persons other than its own trading members , and
(b) Every trading member is directly and wholly liable, in accordance with the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange , to every other trading member with whom such trading member effects any deal on the Stock Exchange for due fulfillment of the deal , whether such deal be for account ofthe trading member effecting it or for account of a constituent.
All Dealings Subject to Bye Laws . Rules and Regulations
(4) All dealings in securities'on the Stock Exchange shall be deemed made subject to the Byc Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange and this shall be a part of the terms and conditions of all such deals and the deals shall be subject to the exercise by the relevant authority of the powers with respect thereto vested in it by the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange
Inviolability of Trade
(5) (a) All the dealings in securities on the Stock Exchange made subject to the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange shall be in- violable and shall be cleared and settled in accordance with the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange However, the Stock Exchange may by a notice annul the deal ( s ) on an application by a Trading Member in that behalf, if the relevant authority is satisfied after hearing the other party/ parties to the deal (s ) that the deal ( s ) is/ are fit for annulment on account of fraud or willful misrepresentation or material mistake in the trade.
(b) Notwithstanding anything contained in clause ( a) above, the Stock Exchange may, to protect the interest of investors in securities and for proper regulation of the securities market, suo motu annul deal ( s ) at any time if the relevant authority is satisfied for reasons to be recorded in writing that such deal ( s ) is/are vitiated by fraud , material mistake , misrepresentation or market or price manipulation and the like .
38.260 G1/2008 402
THE GAVET JE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.30:
[PART IV ( C) Any annulment made pursuant to clauses ( a ) and the above , shall be final and binding upon the parties to trade( s ) . In such an event . the trading member shall be entitled to cancel the relevant contracts with its constituents .
Deals by Representative trading members
(6)
A trading member may authorise another trading member to act as a representative for a specified period with the prior permission of the relevant authority
When a trading member employs another rading member as a representative in pul through the transaction of a constituent . such representative shall report the transaction to the employing trading member at the same price as dealt in the market and the employing trading member shall report the same price to the constituem in respect of such transaction .
Restriction on the trading members
(7) Unless the Stock Exchange otherwise specifies , a Trading Member shall not become a constituent of onthur Trading Member.
CHTER IX
TRADING SYSTEM AND MARKET MAKERS
(1) Securities which will be able for market making , il at all . will be specified by the relevant authority for me to time .
Registration of Market Makers
(2) (2) Trading members o apply to be market makers in any security ehgible for markermaking .
No trading member doll act as a tmarker make unless such Trading Member is approve scordance with this Bye and the approval hus not heen suspend or cancelled. Application for registration shall be in such forms wind with such particulars as inay be prescribed from time to time .
A market maker appty to be registered to the relevant authority before commencing ....ket making operations in con relevant security . If the relevant author , receipt of such mrkei mir copimenes : daher po stisfied . it shall within fiseen business days of . designate the marketkar as a registered seurity . A registered bet in any relevant secur tration has been d ... maker shall noi amil one business ited through the
s Mock Exchange
403 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IV ]
undertake to make bid and offer quotations in the trading system with respect to that security and to effect transactions in a minimum quantity of such other number of securities as may be prescribed from time to time at its quoted price per business day:
(ii) undertake to make market for the security for as long as prescribed from time to time from the date the security becomes available for trading by public in the case of a registered market makers approved under Byelaw 2 (b ) above.
(iii) undertake to execute orders for the purchase or sale of relevant securities at its quoted prices with trading members or clients .
(e) A registered market maker may cease making a market in a particular Stock Exchange security any time after a minimum period as prescribed from time to time from commencement of making market in that security. after having given the required notice of intention to the relevant authority . The required period of notice in this case shall be fifteen business days or such other period as may be prescribed from time to time .
(1) A registered market maker may cease making a market in that security provided formal approval has been obtained from the relevant authority. Such approval will normally be granted in situations where, in the opinion of the relevant authority . it is either impractical or undesirable for the registered market maker to continue to operate on account of events beyond its control .
(3) An obligation may be imposed on a trading member taking up market making operations in certain securities to take up additional market making operations in certain other securities as determined by the relevant authority from time to time.
Suspension and Prohibition of Market Makers
(
4) (a) The relevant authority may limit or prohibit the authority of a registered market maker to display on or enter quotations into the trading system or deal in the securities in which he is registered as a market maker if:
(1) such market maker has been or is expelled or suspended from trading membership of the Stock Exchange , or is unable to comply with the Stock Exchange's Bye Laws , Rules and Regulations or whose registration is cancelled by the Securities and Stock Exchange Board of India;
(ii) such market maker has defaulted on any transaction effected in respect of Stock Exchange securities :
( iii ) such market maker is in such financial or operating difficulty that the relevant authority determines that such market maker cannot be permitted to display on or enter quotation into the trading system with safety to investors . creditors, other trading members of the Stock Exchange ;
TH1: GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA S. 1930
404
[PART IV where such market maker in the view of the relevant authority . ceases to meet qualification requirements for registration as market maker .
Any market maker winch the relevant authority takes action against pursuant to Byelaw tau above shall be notified in wring of such achon . Such a market maker shall firthwith cease to make market .
( C) Any market maker agant which the relevant authority takes action may request an opportunity for a hearing within ten days of the date of notification pursuant to Bychaw 4(b ) above . A request for hearing shall not operate as a stay of action.
( d) A written decision shall the issued within one week of the date of hearing and a copy shall be sent to the market maker .
On revocation of susection or prohibition , the market maker can display on or enter quotations in the trading system .
Operational Parameters for Market Makers
(5) The relevant authority nus determine and announce from me to time operational parameters for market makers wh in registered market makers shall adhere to.
(6) The operanonal parameters , inter alia , include:
( a ) limit of spread het bid and offer rates for different securities , if found necessary :
lixation of markets , odd lots and / or minimum number of securities to be offered to be bought sold :
limit of variation within day or between days in bie und offer prices ;
11: the pinimum stock below whien he must caps which the trading mens must maintain , mate the relevant authore .
in the event of so scrips with a market sker being sold out , allowing the marketer to quote only purchase price offers till such time as mars.chatole of securities is built up recommence selling operations: and
oner endies wh ...: 202 smooth operation et Mách he aesmaker. keeping in vie Laing in securities in mer interest of the 405 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
PART IV]
CHAPTER X
MARGINS
1. Margin Requirements
(1 ) The relevant authority may from time to time prescribe requirements of margins including collection of margins ( including VaR margins ) on an upfront basis for deals cleared and settled through the Clearing House/Clearing Corporation of the Stock Exchange and the trading members shall furnish such margin as a condition precedent from such date as maybe specified by the Stock Exchange
(2) Every Trading Member has a continuing obligation to maintain margins at such levels and during such periods as may be stipulated by the Stock Exchange from time to time .
2. Form of Margin
The margins to be provided by a trading member under the Bye Laws and Regulations shall be in cash . The relevant authority may at its discretion accept deposit receipts, guarantee of a bank (s ) approved by the relevant authority or securities approved by it or such other mode as may be approved and subject to such terms and conditions as the relevant authority may impose from time to time. Any such substitute like deposit receipt , securities approved by it or any other mode duly approved shall be deemed to have been pledged and/or hypothecated as the case may be in favour of the Stock Exchange
3. Quantum of Margin
The trading member depositing margins , in the form of securities by way of pledge or otherwise or in such other mode as may be prescribed by the relevant authority from time to time , shall always maintain the value thereof at not less than the quantum of margin required for the time being covered by them by providing further security to the satisfaction of the relevant authority which shall determine the said value and whose valuation shall conclusively fix the amount of any deficiency to be made up from time to time.
4. Margin to be Held by the Stock Exchange
The margins shall be held by the Stock Exchange and when they are in the form of bank deposit receipts and securities such receipts and securities may be transferred to such persons or to the name of a custodian or such other entity approved by the Stock Exchange All margin deposits shall be held by the Stock Exchange and/or by the approved persons and / or by the approved custodian solely for and on account of the Stock Exchange without any right whatsoever on the part of the depositing trading member or those in its right to call in question the exercise of such discretion .
5. Lien on Margins
The monies paid by way of margin or bank deposit receipts or other securities or assets pledged or hypothecated by a trading member in lieu of margin under the provisions of the Bye Laws and Regulations shall be subject to a first and 39- 200 G1/2008 406
THE GAZETTE OF INDIA SEPTEMBER 27. 2008 (ASVINA 5. 19301
P paramount lien for all sums due to the Stock Exchange Margin shall be available in preference to all other claims against the trading member for the due fulfillment of his obligations and finbilaties arising out of or incidental to any deals made subject to the Rye laws. Rules and Regulations of the Stock Exchange or anything done in pursuance thereof ,
6. Utilisation for Failure to Meet Obligations
In the event of a trading member fails to meet obligations to the Stock Exchange arising out of clearing and settlement operations of such leads as provided in the Bye Laws and Regulations , the relevam authority shall be entitled to utilise any aunoum paid by the said trading member in the form of margin or any other payment retained by the Stock Exchange for the purpose of clearing and settlement.
7. Evasion of Margin Requirements Forbidden
A trading member shall not directly or indirectly enter into any arrangement or adopt any procedure for the purpose of evading or assisting in the evasion of the margin requirements prescribed under the Bye Laws and Regulations .
8. Suspension on Failure to Pay Margin
11 a trading member tails pay margin as required in the Bye Laws and Regulations, the relevant authority may take such action as itmay deem fin and specified from time to time inclus ng suspension .
9. Interest, Dividend and Calis
The receiving tradir member shall be entitled : receive all vouchers . coupons . dividends . ash bonus, bonus issues , riglus and other privileges which may relatt. 1 urities bought cum voucher , cum coupons , cum dividends , cums casdi bonus, cum bonus issues. cum rights , etc. The delisering trading mether shall be entitled to receive all vouchers . coupons , dividends, cash bonus. bonus issues, righs and other privileges which may relate to srities sold ex - voucher, ex - soupons, ex dividends . ex cash bomus , ex betie issues , ex rights , etc.
The manner , mode , ammation requirements , alterations , date and timing etc.. of adustment vt respect to vouchers , coupons , dividends , cash bonus, bonus issues , and other privileges between the receiving and delivering trading weer shall be as prescribed ive ting relevant authority from time to time as as otherwise provided the Bye Laws and Regulations ,the trai members shall be responsibi , verween themselves and to their constituentellecting such adjustune
intespeed of advarwrities which shall becom are exchangeable
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and / or other
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407 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
10. Fees
The relevant authority may prescribe from time to time fees, charges and recoveries to be levied on the trading members in respect of clearing and settlement of deals
CHAPTER XI
TRANSACTIONS AND SETTLEMENTS
Transactions
Business Hours
(1) The business hours for dealing in the Stock Exchange securities in different segments on the Stock Exchange shall be during such time as may be decided by the relevant authority from time to time . The relevant authority may, from time to time, specify business hours for different types of deals such as for spot, ready and odd lots.
( 2) The relevant authority may declare a list of holidays in a calendar year . The relevant authority may from time to time alter or cancel any of the Stock Exchange holidays fixed in accordance with these provisions . It may , for reasons to be recorded, close the market on days other than or in addition to holidays . Trading System
(3) (a) Deals may be effected through order driven , quote driven ( market makers ) or such other system as the Stock Exchange may put in place for the trading segments from time to time.
(b) Deals between trading members may be effected by electronic media or computer network or such other media as specified by the relevant authority from time to time.
(c) Deals may be effected on spot, ready or on such other basis as may be specified by the relevant authority from time to time , subject to the Securities Contracts ( Regulation ) Act and Rules and the SEBI Act .
Transaction at Best Quotation
(4) In transaction with or on behalf of clients, trading members must indicate to the clients the current best quotation as reflected in the trading system .
Operational Parameters for Trading
(5) The relevant authority may determine and announce from time to time operational parameters regarding dealing of securities on the Stock Exchange which trading members shall adhere to .
(6) The operational parameters may , inter alia, include :
(a) trading limits allowed which may include trading limits with reference to net worth and capital adequacy norms;
408
TIL: GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 ,
( b) trading volumes and limits at which it will be incumbent for trading members to intimate the Stock Exchange:
( C) limit of spread between bid and offer rates for different securities , if found necessary:
(d) fixation of market lots , odd lots and/ or minimum number of securities to be offered to be bought or sold ;
(e) limit of variation within a day or between days in bid and offer prices :
(f) other matters which may affect smooth operation of trading in securities keeping in view larger interest of the public ;
( g) determine the types of trades permitted for a trading member and a security:
thi determining functional details of the trading system including the system design, users intfrastructure, system operation .
Suspension on Failure to meet Trading Limits
(7) A trading member failing to restri . dealings on the Stock Exchange to his trading limits as provided in these Bye Laws and Regulations shad ! be required by the relevant authority to reduce dealings to within trading limits forthwith . The relevant authority at its discretion may suspend a trading member for violation of trading limits and the suspension shall continue until the relevant authority withdraws such suspension .
Contract Notes
(8) Comract Notes shall be issued within such period as may be specifiedby the relevant authority from time to time for deals effected with clients or on behalf of clients , and will contain such details as the relevant authority may specify from time to time. The contract notes shall specify that the deal is subject to the Bye Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange and subject to arbitration as provided therein .
(9) Details of all deals effected , as tiny be specified , shall be communicated to the oflices of the Stock Exchange on the day of the transaction .
(10) I nless otherwise provided in these Bye Laws . all dealings carried out in respect of Stock Exchange securities shall be subject to the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock lexchange
Delivery of securities
( 11 ) Delivery of all securities . doctenants and papers and payments in respect of all deals shall be in such manner i such place ( s ) as may be prescribed by the relevant authority from time t
( 12) The relevant authority shall specit's from time to time, the securities , documents 409 THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
Ракт [V ]
and papers which , when delivered in prescribed manner , shall constitute good delivery. Where circumstances so warrant, the relevant authority may determine , for reasons to be recorded, whether or not a delivery constitutes a good delivery and such finding shall be binding on the parties concerned. Where the relevant authority determines that a delivery does not constitute a good delivery, the delivering party shall be required to substitute good delivery instead within such time period as may be specified.
(13) The norms and procedures for delivery with respect to market lot, odd lot, minimum lot, part delivery , delivery of partly paid securities, etc. shall be as prescribed by the relevant authority from time to time.
(14) The requirements and procedures for determining disputed deliveries or defective deliveries. and measures , procedures and system of resolving the dispute or defect in deliveries or of consequences of such deliveries or the resolution shall , subject to these Bye Laws , be as prescribed by the relevant authority from time to time .
Clearing and Settlement
( 15) Clearing and Settlement of deals shall be effected by the parties concerned by adopting and using such arrangements , systems , agencies or procedures as may be prescribed or specified by the relevant authority from time to time. Without prejudice to the generality of the foregoing , the relevant authority may prescribe or specify, for adoption and use by the trading members . participants , and other specified constituents , such custodial and depository services from time to time to facilitate smooth operation of the clearing and settlement arrangement or system.
( 16) The function of the clearing house may be performed by the Stock Exchange or any agency identified by the relevant authority for this purpose. The Clearing House/ Clearing Corporation will act as the central counterparty to all trades and will provide tul ! novation . The role of the clearing house / Clearing Corporation shall be to act as a facilitator for processing of deliverics and payments between trading members participants for trades effected by them on the Stock Exchange Settlement in each market segment of the Stock Exchange shall be either on netted basis gross basis, trade for trade basis or any other basis as may be specified by the relevant authority from time to time. Save as otherwise expressly provided in the regulations , when funds and securities are , under a prescribed arrangement , routed through the clearing house . the settlement responsibility shall rest wholly and solely upon the counter parties to the trade and for the concerned trading members as the case may be and the clearing house shall act as the common agent of the trading members / Participants for receiving or giving delivery of securities and for receiving and paying funds. without incurring any Jiability or obligation as a principal .
Closing out
(17) Subiect to the regulations prescribed by the relevant authority from time to time . any dealing in securities made on the Stock Exchange may be closed out by buying in or selling out on the Stock Exchange against a trading member andfor Participant as follows: -
(a) in case of the selling trading member /Participant , on failure to complete 410
THE GAZETE OF INDE SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 1930
delivery on the due date : and
(b) in case of the buying trading member /Participant . on failure to pay the amount due on the due date , and any loss . damage or shortfall sustained or sultered as a result of such closing out shall the payable by the trading meinher or participant who failed to give due devery or to pay amount duc.
( 18) Closing out of contracts or dealings in securities and settlement of claims arising therefrom shall be in such manner within such time frune and subject to such conditions and procedures as may be prescribed from time to time by the relevant authority.
( 19 ) Subject to the regulations prescribed by the relevant authority from time to time . any deal in securities made on the Stock Exchange muy be transferred from one Trading Member to another Trading Member under such circumstances and in respect of such trading segment of the Stock Exchange as may be specified by the relevant authority from time time .
Margins
Margin Requirements
( 20 ) Dealings in any security of secures shall be subject to such margin requirements as the relevant authority ny fin in time to time prescribe
Form of Margin Deposit
(21) The margin to be fummished by a trading member under these Bye laws and Regulations shall , inter atta be in the form of cash or Deposit Receipt of or a Cimurantee given by a tak approved by the relevant authority or securities approved by it subject sah terms and conditions as onay from time to timе impose . Deposits of cast sad ? not carry interest and the securtes depositedby t trading member valued at the rating market priec shall exceed the margin amount for the time being covered by them by such percentages relevant authority may frum time to time specity .
Value of Margin Deposit to be Maintained
(22) The truding menaber dering margin in the form i carities shall always maintain tive value thetot less than the margin anant far the time being covered by them by paving further security to the satisiaction of the relevant cmhority which shall diwars determine the said vahte sind whose valuation shall comelusively fix the art of my deficiency to be made up from time to time Margin Deposit to be be the Stock Exchange
margin dow
held by the Stock Exchanges when they are in the om. ot Bank Depu
and securities and surpis and securities as de d
am authoruy be transsi
ah perors or to none of
Jesasies shall be
De Stock Fechatige
s and on the
or by the appon
result of the Stock :
ABACT on the
depositing trading mo .. Pose in its right to 411 PART IV
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
call in question the exercise of such discretion .
Letter of Declaration
(24) A trading member depositing margin under the provisions of these Bye Laws and Regulations shall when required to do so sign a Letter of Declaration in respect of such matters and in such form or forns as the relevant authority may from time to time prescribe.
Lien on Margins
(25
) The monies , Bank Deposit Receipts and other securities and assets deposited by a trading member by way of margin under the provisions of these Bye Laws and Regulations shall be subject to a first and paramount lien for any sum due to the Stock Exchange. Subject to the above, the margin shall be available in preference to all other claims of the trading member for the due fulfillment of its engagements , obligations and liabilities arising out of or incidental to any bargains , dealings , transactions and contracts made subject to the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange or anything done in pursuance thereof.
Evasion of Margin Requirements Forbidden
(26) A trading member shall not directly or indirectly enter into any arrangement or adopt any procedure for the purpose of evading or assisting in the evasion of the margin requirements prescribed under these Bye Laws and Regulations .
Suspension on Failure to Deposit Margin
(27
) A trading member failing to deposit margin as provided in these Bye Laws and Regulations shall be required by the relevant authority to suspend its business forthwith. A notice of such suspension shall be immediately placed on the trading system and the suspension shall continue until the margin required is duly deposited.
Interest , Dividends , Rights and Calls
(28) The buying constituent shall be entitled to receive alt vouchers , coupons , dividends , cash bonus , bonus issues , rights and other privileges which may relate to securities bought cum voucher , cum coupons , cum dividends , cum cash bonus , cum bonus issues, cum rights , etc. The selling constituent shall be entitled to receive all vouchers , coupons , dividends , cash bonus , bonus issues , rights and other privileges which may relate to securities sold ex voucher, ex coupons , ex dividends , ex cash bonus , ex bonus issues , ex rights , etc.
(
29) The manner . mode, information requirements , alterations , date and timing , etc., of adjustment with respect to vouchers . coupons , dividends , cash bonus , bonus issues , rights and other privileges between buying trading member and selling trading member shall be as prescribed by the relevant authority from time to time. The trading members shall be responsible between themselves and to their constituents for eflecting such adjustments .
(30) In respect of a contract in securities which shall become or are exchangeable for new or other securities under a scheme of reconstruction or reorganisation , the selling constituent shall deliver to the buyer, as the relevant authority directs .
412
THL GAMERTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1950 .
[PARTEN either the securities contracted for or the equivalent in securities and or cash and or other property receivable under such scheme of reconstruction or reorganisation .
Brokerage on Dealings
Brokerage
(31 ) Trading rmembers are entitled to harge brokerage upon the execution of all orders in respect of purchase or sale of securities at rates not exceeding the official scale preserved by the relevant authorits from time to time.
Brokerage on Calls
( 32 ) A trading member buying securities on which calls have been prepaid by the selier may charge brokerage on the purchase price with the amount of such calis added.
i nderwriting Commission and Brokerage
(33) 1nless otherwise determined and restricted by the relevant amhority , a trading member may , in its discretism charge such brokerage commission for underwriting or placing or actir as a broker or entering inte any preliminary gement in respect ons te dion or new Issues or other for Sale of any security as it may agree apon in the issuer or offerer or with the principal undere riters or brokers creed by such issuer or offerer , subject to limits supulated under the relevant tutory provisions as may be complicable from time to time.
Sharing of Brokerage
(34) ( 2) A trading member pay mo share brokerage with a person who-
is one for :: whom trading members forbidden to do business under Bic Laws , Rules and Regulamine of the Stock Exchange :
is a trading or employee in the empement of another trading men.hee
urespective of antem for the sharing of wokerage with any person , the tracing other member we shall be direetly and wholly Jable to every h trading member efect my deal on the
:
PTER NU
ALEMENT OF DEAL-
A. Dessind
1 .
of the Stock wenenge shu ...
"the such deals as privit the Bye Laws 413 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV ]
and Regulations and save as so provided, no other deals shall be cleared and settled.
(2) Without prejudice to the generality of the above, the relevant authority may in its discretion and subject to such conditions as it may deem fit admit any other deals .
2. Admission of Deals
(1) Clearing and settlement shall be permitted on the Stock Exchange in deals which are from time to time admitted on the clearing segments by the relevant authority in accordance with the provisions of the Bye Laws and Regulations.
(2) The relevant authority may specify securities from time to time dealings in which may be admitted in accordance with the provisions of the Bye Laws and Regulations in that regard.
3. Conditions and Requirements of Clearing and Settlement
The relevant authority may grant admission of deals dealt in the Stock Exchange provided all the conditions and requirements prescribed in the Bye Laws and Regulations and such other conditions and requirements as the relevant authority may prescribe from time to time are complied with .
4. Refusal of Admission of Deals
The relevant authority may, in its discretion , approve admission of deals or defer , or reject admission of deals for clearing and settlement on the Stock Exchange . subject to such terms as it deems fit.
5. Deals in Provisional Documents
(1) The relevant authority may , in its discretion , admit deals in Provisional Documents.
(2) Provisional Documents for the purpose of these Bye Laws and Regulations denotes Coupons, Fractional Certificates, Letters of Renunciation , or transferable Letters of Allotment , Acceptance or Application or options or other rights or interests in sccurities , warrants issued or to be issued by an issuer or other similar documents in respect of an issuer whose securities are sought to be admitted to be cleared and settled through the Stock Exchange.
6. SpecificDeals
The relevant authority may permit in appropriate cases as it may at its discretion decide from time to time specific deals to be cleared and settled through Clearing House or a recognized Clearing Corporation of the Stock Exchange in case of securities which are not admitted or are for the time being prohibited or suspended.
Suspension of Admission of Deals 7.
The relevant authority may suspend at any time the admission of deals including of any security of specified Stock Exchange on clearing segment for such period 414
[PART IV THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5. 1930 ;
as it may determine and reinstate such deals subject to such conditions as it may deem fit.
8. Withdrawal of Admission of Deals
The relevant authority may where in deems necessary withdraw the admission to dealings of a specified Stock Exchange either for breach of or non-compliance with any of the conditions or requirenients of admission of dealings or for any other reason whatsoever .
9. Readmission ofDeals
The relevant authority in its discretion may readmit deals of a specified Stock Exchange which has been previously withdrawn .
B. Clearing and Settlement ofDeals
10. Clearing and Settlement
Clearing and settlement of deals in cach segment may be on netted basis or gross basis or trade- for- trade basis or any other basis as may be specified by the relevant authority from time to time. Settlement shall be effected by clearing members giving and receiving delivery and paying and receiving funds as may be specified by the relevant authority from time to time in the Bye Laws and Regulations.
11. Privity of Contract
( 1) Except as provided herein , clearing members giving and receiving delivery as provided in the Bye Laws and Regulations shall be deemed , notwithstanding that ne direct contract may exist between them, to have made a contract with each other as sellers and buyers . However the rights and liabilities of delivering and receiving trading member in relation to their immediate comracting party shall notbe deemed to be affected thereby except that the selling trading member ( untess he be himself the delivering trading member shall be released from all responsibility in regard to the title . ownership , genuineness , regularity and validity of the documents received by the receiving trading member and in regard to the loss and damages urising therefrom , which shall be dealt with in accordance with the provisions of Bye Laws and Regulations thereof.
(2) In cases where the Stock Exchange may specify either generally or specifically , clearing members giving and receiving delivery and paying and receiving funds as provided in the Bye Laws and Regulations shall be deemed, notwithstanding that no direct contract exists between them,to have made a comract with the Stock Exchange as sellers and buyers and between themselves as delivering and receiving trading members ; provided further however that in such event the rights and liabilities of delivering and receiving trading member with the Stock Exchange shall not be deemed to be affected thereby except that the Stock Exchange shall not be responsible in respect of the title , ownership , genuineness , regularity and validity of the documents delivered or received and in regard to the loss and damages arising therefrom , which shall be dealt with in accordance with the provisions of Bye Laws and Regulations thereof.
415 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PART IV
ARRANGEMENT FOR CLEARING AND SETTLEMENT
12.
(1) Clearing and settlement of deals shall be effected by trading members by adopting and using such arrangements , systems , agencies or procedures as may be prescribed or specified by the relevant authority from time to time. Without prejudice to the generality of the above, the relevant authority may prescribe or specify from time to time such custodial , depository and other services for adoption and use by trading members and their constituents to facilitate smooth operation of the clearing and settlement arrangement or system.
(2) The clearing and settlement function may be performed by the Stock Exchange or it may take assistance of any agency identified by the relevant authority for the purpose .
(3) Save as otherwise expressly provided in the Bye Laws and Regulations , when funds and securities are cleared and/ or settled under a prescribed arrangement, the settlement responsibility shall rest wholly and solely upon the counterparties to the contract and/or the concerned trading members as the case may be and the Stock Exchange shall act as the common agent of the trading members for receiving or giving delivery of securities and for receiving and paying funds , without incurring any liability or obligation as a principal .
13. Operational Parameters for Clearing
(1) The relevant authority may determine and announce from time to time operational parameters regarding clearing of deals through the Clearing House or a recognized Clearing Corporation of the Stock Exchange which the trading members shall adhere to.
(2) The operational parameters may, inter alia, include:
(a) clearing limits allowed which may include clearing limits with reference to net - worth and capital adequacy norms;
(b) clearing volumes and limits at which it will be incumbent for trading members to intimate the Clearing Corporation;
(c) fixation of delivery lots for different settlement types ;
(d) other matters which may affect smooth operation of clearing of deals keeping in view larger interest of the public;
(e) determining types of deals permitted for a trading member and for asecurity;
(f) determining functional details of the clearing and settlement system including the system design, user infrastructure and system operation.
416
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 (ASVINA 5. 1950 ,
[PART 1V 14. Clearing Hours
( 1) The hours for clearing and settling of different segments of the Stock Exchange shall be during such time as may be decided by the relevam authority from time to ume . The relevant authority may, from time to time. specify elearing hours for different types of deals and differem scgments .
( 2) The relevant authority may declare a list of holidays in a calendar year. The relevant authority may from time to time alter or cancel any of the holidays fixed in accordance with these provisions . It unay , for reasons to be recorded . suspend clearing and settlement operations on days other than or in addition to holidays .
15. Delivery of Securities
(1) Delivery and settlement of all securities , documents and papers and payment in respect of all deals shall be in such manner and such place( s ) as may be prescribed by the relevant authority from time to time .
(2) The relevam authority shall specify from time to time , the securities , documents and papers which , when delivered in prescribed manner, shall constituie good deliver Where circumstances so warrant , the relevant authority may determins , for reasons to be recorded , whether or not a delivery constitutes a good delivery , and such findings shall be binding on parties concerned. Where the relevant authority determines that a delivery does not constitute a good delivery , the delivering party shall be required 10 substitute good delivery instead within such time as may be specified.
The norms and procedures for delivery with respect te market lot . odd lot. minimum lot, part delivery, delivery of partly paid securities etc .. shall be as prescribed by the relevant authority from time to time .
Hi The requirements and procedures for determining disputed deliveries or defective deliveries , and measures , procedures and system of resolving the dispute or defect in deliveries or of consequences of such deliveries or their resolution shall , subject to these Bye Laws , be as prescribedby the relevant authority iroro time to time.
16. Closing Out
( 1 ) A deal admitted for clearing and seulement may be closed out on failure of a clearing member to comply with any of the provisions relatingto delivery, payment and settlement of deals or on aus failure to fulfill the terms and conditions subject to which the deal has been made. or such other circumstances as the relevant authority may specify from time to time. The deal may be closed out by the Stock Exchange is such inanner . within such ume trame and subject to such conditions and procedures as the relevant authority mas prescribe from time to time .
(2 ) Without prejudice to the generality of the foregoing , the relevant authority 417 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930)
may close out deals , inter alia , by buying in or selling out against a clearing member as follows:-
(a) in case of the selling trading members , on failure to complete delivery on the due date; and
(b) in case of the buying trading members , on failure to pay the amount due on the due date ,
( c) and any loss , damage or shortfall sustained or suffered as result of such closing out shall be payable by the trading members who failed to give due delivery or to pay amount duc.
17. Failure to Meet Obligations
In the event a trading member fails to meet obligations to the Stock Exchange arising out of clearing and settlement operations of admitted deals , the relevant authority may charge such interest , impose such penalties and fines and take such disciplinary action against the trading member as it may determine from time to time . Any disciplinary action which the relevant authority takes pursuant to the above shall not affect the obligations of the clearing member to the Stock Exchange or any remedy to which the Stock Exchange may be entitled under applicable law.
CHAPTER XIII
RIGHTS AND LIABILITIES OF TRADING MEMBERS AND CONSTITUENTS All Contracts subject to Bye Laws , Rules and Regulations
(1) All contracts relating to dealings permitted on the Stock Exchange made by a trading member shall in all cases be deemed made subject to the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange . This shall be a part of the terms and conditions of all such contracts and shall be subject to the exercise by the relevant authority of the powers with respect thereto vested in it by the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange .
Trading members not bound to accept Instructions and Orders
(2) A trading member may not accept instructions or orders of constituents for purchase, sale, etc. , of securities where circumstances appear to justify such action or on reasonable grounds . Where such refusal is made , the same may be communicated, to the constituent. The trading member shall also furnish the constituent the reasons for such refusal on a request being made by him.
Margin
(3) A trading member shall have the right to demand from its constituent the margin deposit he has to provide under these Bye Laws , Rules and Regulations in respect of the business done by it for such constituent . A trading member shall also have the right to demand an initial margin in cash and/ or securities from its constituent before executing an order and/or to stipulate that the constituent shall make a margin deposit or furnish additional margin according to changes in market prices . The constituent shall when from time to time called upon to do so 418
THE GAZETTI: OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19301
[PART IV forthwith provide a margın deposit and / or furnish additional margin as required under these Bye Laws. Rules and Regulations in respect of the business done for him by and/or as agreed upon by him with the trading member concerned.
Constituent in Default
(4) (a) A trading member shall not transact business directly or indirectly or execute an order for a constituent who to his knowledge is in default to another trading member unless such constituem shall have made a satisfactory arrangement with the trading member who is his creditor.
(b ) On the application of a creditor trading member who relers or has referred to arbitration its claim against the defaulting constituent as provided in these Bye Laws . Rules and Regulations, the relevant authority shall issue orders against any trading members restraining them from paying or delivering to the defaulting constituent any monies or securities up to an amount or value nor exceeding the creditor trafing member's claim payable or deliverable by him to the defaulting constituent in respect of transactions entered into subject to the Be Laws. Rules and Regulations of the Stock Exchange , which monies and securities shall be deposited with the Stock Exchange. The monies and securities deposited shall be disposed of in terms of the award in arbitration and pending a decree shall he deposited with the concerned Court when tiling the award unless the creditor trading recmber and the defaulting constituent mutually agree otherwise .
Closing-out of Constituent's Accouni
(5)
t The Stock Exchange may close- out open positions of a constituent or transfer his open positions to another trading member under such circumstances and in respect of such trading segment of the Stock Exchange as may be specified by the relevant authority from time to time .
When closing - out the account of a constituent a trading memher may assume or take over such pransactions to his own accoutil as a principal at prices which are far and justified by the condition of the market or he may close- out in the manner specified by the relevant authorny and any expense incurred or any loss arising therefrom shall be borne by the constituent . The contract note in respect of such closing - out shall disclose whether the trading member is acting as a principal or on account of another constituent .
( C) Notwithstanding anything contained in clause ( a) above closing out of Participants' account shall be in such manner and subject to such stipulations as mas he prescribed from time to time.
Trading member not Lishle in artend to Registration of Transfer
(6) A trading member shall not be deemed to be under any obligation to attend to the wansfer of securities and the registration thereof in the name of the constituent . If a attends to such work in the dinary course or at the request or desire or by the consem of the constituent ! shbe deemed to be the agent the constituent in the matter and shall not be responsible for loss in transit or for the issuer's refusal 419 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PARI IV)
to transfer nor be under any other liability or obligation other than that specifically imposed by these Bye Laws , Rules and Regulations. The stamp duty, the transfer fees and other charges payable to the issuer , the fee for attending to the registration of securities and all incidental expenses such as postage incurred by the trading member shall be borne by the constituent
Registration of Securities when in Name of trading member or Nominee (a) When the time available to the constituents of a trading member is less than thirty days to complete transfers and lodge the securities for registration before the closing of the transfer books and where the security is purchased cum interest, dividend, bonus or rights which the issuer may have announced or declared the trading member may register the securitics in its or its nominee's name and recover the transfer fee , stamp duty and other charges from the buying constituent.
(b) The trading member shall give immediate intimation to the Stock Exchange of the names of such constituents and details of the transactions as may be specified by the relevant authority from time to time . The trading member shall also give immediate intimation thereof to the buying constituent and shall stand indemnified for the consequences of any delay in delivery caused by such action.
(c) The trading member shall be obliged to retransfer the security in the name of the original constituent as soon as it has become ex interest , dividend, bonus or rights .
Closing - out/ transfer by Constituent on Failure to perform a Contract (8) If a trading member fails to complete the performance of a contract by delivery or payment in accordance with the provisions of these Bye Laws, Rules and Regulations the constituent shall. after giving notice in writing to the trading member and Stock Exchange , close- out such contract through any other trading member of the Stock Exchange or make an application to the Stock Exchange for transfer of contracts to another trading member as soon as possible and any loss or damages sustained as a result of such closing- out or transfer , as the case may be, shall be immediately payable by the defaulting trading member to the constituent. Ifclosing -out or transfer be not effected as provided herein , the damages between the parties shall be determined on such basis as specified by the relevant authority from time to time and the constituent and the trading member shall forfeit all further right of recourse against each other.
No Lien on Constituent's Securities
(9) If a trading member is declared a defaulter after delivering securities on account of his constituent, the constituent shall be entitled to claim and on offering proof considered satisfactory by the relevant authority , and in the absolute discretion of the relevant authority , receive from the Stock Exchange accordingly as the relevant authority directs either such securities or the value thereof subject to payment or deduction of the amount if any due by him to the defaulter.
Complaint by Constituent
When a complaint has been lodged by a constituent with the relevant authority (10) 420
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930 )
that any trading member has failed to implement his dealings , the relevant authority shalt investigate the complaint and if it is satisfied that the complaint is justified it may take such disciplinary action as it decms fit.
Relationship between trading member and Constituents
( 11 ) Without prejudice to any other law for the time being in force and subject to these Bye Laws . the mutual rights and obligations inter se between the trading member and his its constituent shall be such as may be prescribed by the reles ant authority from time to time .
CHAPTER XIV
ARBITRATION
Definitions
'Arbitrator ' shall mean a sole arbitrator or a panet of arbitrators .
'Act' shall mean the Arbitration and Conciliation Act , 1996 and includes any statutory modification . replacement or re - enactment thereof , for the time being in force .
Reference to Arbitration
(1) A. All claims , differences or disputes between the Trading Members inter se and between Trading Mabers and Constituents arising out of or in relation to dealings , contracts and transactions made subject to the Bye- Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange or with reference to sanything incidental thereto or in pursuance thereof or relating to their validity , construction , interpretation , fulfillment or the rigitts , obligations amd liabilities of the parties thereto and including any question of whether such dealings , transactions and contracts have been entered into or nou shall be submitted to arbitration in accordance with the provisions of these Bylaws and Regulations .
B. All claims , differences or disputes between the Trading Members and Sub brokers and between Sub - brokers and Clients of Sub- brokers arising out of or in relation to dealings , contracts and transactions made subject to the Byelaws. Rules and Regulations of the Stock Exchange or with reference anything incidental therein or in pursuance thereof or relating to their validity , construction , immerpretation , fulfillment or the rights , obligations and liabilities of the parties thereto and including any question of whether such dealings , transactions and contracts have been entered into or not shall be submitted to arbitranion in accordance with the provisions of these Byclaws and Regulation .
Explanation: For the purpose of these Byelaws , Sub - broker and Clients will have the respective menings assigned by SEBI ( Stock - Brokers and Sub-Brokers ) Regulations . 1992 provided the Sub -brokers have obtained Si:BI registration under the Trading Member of the Stock 1 xchange .
C. Milaims, differences between the Trading Members inter se . Irading Members and Constituents , whether or not registered as 421 THE GAZETTE OF INITA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV]
Participants , Constituents inter sc, whether or not registered as Participants, arising out of or in relation to dealings, contracts and transactions exccuted or reported on the Wholesale Debt Market Trading Segment of the Stock Exchange and made subject to the Byelaws. Rules and Regulations of the Stock Exchange or with reference to anything incidental thereto or in pursuance thereof or relatingto their validity. construction, interpretation, fulfillmem or the rights , obligations and liabilities of the parties thereto and including any question ofwhether such dealings , transactions and contracts have been entered into or not shall be submitted to arbitration in accordance with the provisions of these Byeławs and Regulations .
Provided this Byelaw shall not in any way affect the jurisdiction of the Stock Exchange on the Trading Member , through whom such a Participant has dealt with or traded , in regard thereto and such Trading Member shall continue to remain responsible, accountable and liable to the Stock Exchange in this behalf.
D. The provisions of Bye laws (A), ( B ), ( C ) shall become applicable to all claims . differences , disputes between the partics mentioned therein for all dealings , contracts and transactions made subject to the Bye laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange provided such dealings , contracts and transactions had been entered into between the parties mentioned therein prior or to the date on which the Trading Member was either declared a defaulter or expelled or has surrendered his trading membership .
E. All claims, differences or disputes arising between an Issuer and a Constituent in respect of such matters as may be specifically provided from time to time in the Listing Agreement as entered into by an Issuer with the Stock Exchange shall be submitted to arbitration in accordance with the provisions of these Byelaws and Regulations .
Explanation: For the purpose of these Byelaws and Regulations , the term 'Issuer shall have the same meaning as defined in these Byelaws and the term 'Constituent shall mean the investor who has bought or sold , on the Stock Exchange, the securities of the issuer in respect of which the claim , differences or dispute has arisen .
Provisions of these Bvelaws and Regulations deemed to form part of all dealings , contracts and transactions
(2) In all dealings , contracts and transactions, which are made or deemed to be made subject to the Byclaws, Rules and Regulations of the Stock Exchange , the provisions relating to arbitration as provided in these Byelaws and Regulations shali form and shall be deemed to form part of the dealings, contracts and transactions and the parties shall be deemed to have entered into an arbitration agreement in writing by which all claims , differences or disputes of the nature referred to in Bye laws ( A), (B ) ( C) and (D) above shall be submitted to arbitration as per the provisions of these Byelaws and Regulations ,
43-260 G1/2 422
THI: GAZETTE OF INDIA. SEPTIEMBER 27 , 2008 ( ASVINA S. 19301
Limitation period for reference of claims , differences or disputes for arbitration
(3 ) All elains , differences or disputes referred to in Bye laws 1. ( A ) . ( B ) , ( C ) and ( D) above shall be submitted to arbitration within six months from the date on which the claim, difference or dispute arose or shall be deemed to have arisen . The time kaken in conciliation proceedings , if any , initiated and conducted as per the provisions of the Act and the time taken by the Relevant Authority to administratively resolve tine chain . differences or disputes shall be excluded for the purpose of determining the period of six months.
Explanation : -
In cases where the date of claim. difference or dispute is not ascertainable . it shall be deemed to have arisen on the date of expirs of six months from the date of the transaction in respect of which the claim , difference or dispute has arisen.
(2 ) In cases where the date of claim , difference or dispute arising out of Byelaw 1 , E of Chapter XI of the Bye - laws is not ascertainable , it shall be deemed to have arisen as follows:
( a) In cases where the Issuer fails to communicate to the Constituent the transfer of shares , the date of dispute shall he deemed to have misen on the date of expiry of six months from the date of expiгу of 30 days from the date of lodgment of shares by the Constituent for transfer with the issuer: or
(b) In cases where the issuer refuses to transter the shares , the date of dispute shall be deemed to have arisen on the date of expiry of six months from the date of receipt of communication of Issuer refusing to transfer the shares in favour of the Constituent .
(c) In cases where the Issuer delays the transler of shares of the Constituent besond the stipulated period, the date of dispute shall be deemed to have arisen on the date of expiry of' sis months from the date of expiry of 30 days from the date of lodgment of shares by the Constituen for transfer with the Issuer : or the date of receipt of communication of the Issuer to the Coustituent intimating the iransfer ut shares in favour of the Constituent , whichever is later .
Power of the Relevant Authority to prescribe Regulations
(4) (2 ) The Relevant Author may, from time to time prescribe Regulations for the following;
(3) The procedure followedby the parties arbitral proceedings . In partici #without prejudice to te generality of the foregoing por such procedure may , inter alia, provide for the Following:
423 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
PART IV ]
(a) the forms to be used;
(b) the fees to be paid:
(c) the mode , manner and time period for submission of all pleadings by both the parties;
(d) matters relating to requests from the parties for amending or supplementing the pleadings ; and
(e) the consequences upon failure to submit such pleadings by theparties.
(ii) The procedure to be followed by the arbitrator in conducting the arbitral proceedings . In particular, and without prejudice to the generality of the foregoing power , such procedure may, inter alia, provide for
(a) adjournment of hearings ; and
(b) terms and conditions subject to which the arbitrator may appoint experts to report on specific issues and the procedure to be followed in arbitral proceedings upon such an appointment .
(iii) Different set of arbitration procedures for different claims , differences' or disputes after taking into consideration such circumstances and facts as the Relevant Authority maydeem fit, which circumstances and facts may include the value of the subject matter and the persons who are involved as parties to such claims. differences or disputes .
(iv) Creation of scats of arbitration for different regions or prescribing geographical locations for conducting arbitrations and prescribing the courts which shall have jurisdiction for the purpose of the Act. (v) The claims , differences or disputes which may be referred to a sole arbitrator and the claims , differences or disputes which may be referred to a panel of arbitrators .
(vi) The procedure for selection of persons cligible to act as arbitrators .
(vii) The procedure for appointment of arbitrator .
(viii ) The terms , conditions and qualifications subject to which any arbitrator may be appointed .
(ix) Determination of the number of arbitrators in the case of a panel of arbitrators , subject to the condition that where any claim. difference or dispute is heard and determined by Panel of 424
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMB1- R 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.00
Arbitrators , the number of arbitrators of such a panel shall not be an even number and shall not include Trading Members ) א( The une period within which a substitute arbitrator has to be appointed in case the office of the arbitrator falls vacam for any reason whatsoever.
(xi ) The matters the disclosed by any person who is approached in connection with los possible appointinent as an arbitrator .
( xii ) The procedure to be adopted by the parties for challenging an arbitrator
( iii ) ( a) The claims , differences or disputes which , may he decided by the arbitrator without a hearing unless either party in writing requests the Relevant Authority for a hearing and the time period within which such a request shall be made .
(b ) The clans , differences or disputes winich , may be decided by the arbitrator only by hearing the parties unless both the parties jointly waive the right to such bearing and the time period witen which such a waiver shall be made.
( xiv ) [ he place arbitration for each reference and the places where the arbitrator cas: meer for consultation, for hearing witnesses , experts . or the partis , or for inspection of documenis , goods or other property.
( xv) The making of the arbitral award including the manner in which a decision is to be taken in the case of panei arbitrators and the form and contere of the arbitral award
The term arbited award shall also inclucis an arbitral award on agreed terms . Piscriptions as to the contents of the arbitral award may include prstens for costs and where the arbitral award is for the raym . זזוי money, may include anterest payable on principal sam doc .
( xvi ) The amount of deposit or supplementary deposit , as the case may be , as an advance for the costs which it expects will be incurred in respect of the claim , difference or disputes provided where a counter - cinin submitted to the arbitrator, a separate amount of deposit for the winter- claim may also be prescribed .
xvih The admire assistance which the sun Exchange may cilitate the conduct of al perceedings . render
All d line the mode and the munications by the list of service a Maties including communicandanddressed to arbitrator .
425 THE GAZETTE OF INDLA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5, 1930)
PARE [VE
(xix) Any other matter which in the opinion of the Relevant Authority is required to be dealt with in the Regulations to facilitate arbitration , (b) The Relevant Authority from time to time may amend , modify, alter , repeal , or add to the provisions of the Regulations .
Disclosure by persons to be appointed as arbitrators
(5) Every person who is approached in connection with his possible appointment as an arbitrator , shall disclose to the Relevant Authority in writing any circumstances likely to give rise to justifiable doubts as to his independence and impartiality . If the person discloses any circumstances which in the opinion of the Relevant Authority are likely to give rise to justifiable doubts as to his independence and impartiality, then he shall not be appointed as an arbitrator .
Disclosure by persons appointed as arbitrators
(6) An arbitrator, from the time of his appointment and throughout the arbitral proceedings , shall , without delay, disclose to the Relevant Authority in writing any circumstances referred to in Byelaw ( 5 ) above which have come to his knowledge after his appointment as an arbitrator .
Termination of mandate of the arbitrator
The mandate of the arbitrator shall terminate if
(7)
(a) the arbitrator withdraws from office for any reason; or
( b) in the opinion of the Relevant Authority , the arbitrator becomes de jure or de facto unable to perform his functions or for other reasons fails to act without undue delay including failure to make the arbitral award within the time period prescribed by the Relevant Authority. Such a decision of the Relevant Authority shall be final and binding on the parties ; oг (c) the mandate of the arbitrator is terminated by the Relevant Authority upon receipt of written request for the termination of the mandate of the arbitrator from both the parties to arbitration ; or
(d) the arbitrator discloses any circumstances referred to in Byelaws (5) and (6) which in the opinion of the Relevant Authority are likely to give rise to justifiable doubts as to his independence and impartiality.
(e) the arbitral proceedings are terminated as provided for herein.
Supplying of vacancy to the office of the arbitrator
(8) At any time before the making of the arbitral award should the office of the arbitrator fall vacant for any reason whatsoever including any vacancy due to the illness or death of the arbitrator or termination of the mandate of the arbitrator by the Relevant Authority or otherwise , the vacancy shall be supplied by the Relevant Authority by following the same procedure as specified by it for appointment of the arbitrator.
Consideration of recorded proceedings and evidence
(9) Unless otherwise agreed by parties , any arbitrator who has been appointed by the Relevant Authority to supply a vacancy to the office of the arbitrator , may repeat any hearings previously held.
426
THE GAZETTE OF INDIA . SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 ;
PART IV Order or ruling of previous arbitrator not invalid .
( 10 ) An order or ruling of the arbitrator made prior to the termination of his mandate shall not be invalid solely because his mandate has been terminated : Provided that when the termination has been elected pursuam to Byelaw ( 7 ) ( d ) , the order or ruling of the arbitrator mude prior to termination of his mandate shall become invalid unless otherwise agreed upon by the partics .
Interim arbitral award and interim measures ordered by the arbitrator ( 11 ) The arbitrator may be empowered to make an interim arbitral award as well as to provide interim measures of protection . An arbitrator may require a party to provide appropriate security in connection with an interim measure .
Appearance in arbitral proceedings by counsel , attorney or advocate (12) in arbitral proceedings where hoth the parties are Trading Members, the parties shall not be permitted to appear by counsel . attorney or advocate bul where one of the parties is a Constituent. then the Constituent shall be permitted to appear by counsel , attorney or advocate . If the Constituert chooses to appear by counsel . attorney or advocate , tiren the Trading Member and Issuer shall be granted a sumilarprivilege .
(13) ( a Adjournment
Adjournment , il any shall be granted by the arbitrador only in exceptional cases . forbonatids reasons to be recorded in writing .
(b) Time for compiction of Arbitration
The arbitrator shall make the arbitral award normally within 3 months from the date of entering upon the reference.
( c) Request for extension
The time taken to move the award may not be extended beyond limes . by the Managing Director or Relevant Authorits in an application by either of the parties or the arbitrator , as the case maybe , Notwithstanding the extensions gramed in the above manner , the arbitrator shall make the arbitral award within a period of six months from the date of entering into reference i.e , extension of time of award can be for a maximum period of three months .
(d) Date of entering reference
For the purposes of these bye- laws , the arbitrator shall be deemed to have entered upon a reference on the date on which the arbitrator has held the first hearing . However, if no hearing is required or the parties waive their right of hearing and dee urbitrator proceeds to derde the matter without a hearing, then the arifbator shall be deemed to have entered upon a reference on the dere acceptance of arbitration by the arbitrator .
( 14 ) Notwithstanding anything comained in the Byelaws , in cashere the arbitration amand is passed against the ing Member andfor its su brokers and in favour viaConstituent , the Stochange may debit from the deposits or other montes of the Trading Member lying, with the Stock Exchange . the amount of award 427 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930)
payable to the awardee together with interest payable, if any, till the date of debit after setting off the counter claim of the Trading Member and for its sub - brokers allowed under the award, if any , and keep aside the said amount in a separate account to be dealt with in such manner as mentioned in Byclaw 13B below;
Provided however , where the award is for the delivery of securities , the Stock Exchange may consider the closing price of such securities on the Stock Exchange as on the date of the award or such other date the relevant authority may specify to be reasonable . stating reasons for arriving at the value of such securities and award amount .
(15) The Stock Exchange may make the payment of said amount so kept aside in a separate account, to the awardee only after a confirmation was obtained from the trading member to the effect that no appeal has been filed by him and whereas if the award is set aside partially or fully , then the Stock Exchange may reverse the debit to that extent and restore the same to the credit of the Trading Member and make the payment of the reduced award amount to the awardee .
Arbitration proceedings subject to the provisions of the Act
( 16) The arbitration proceedings as provided for by the provisions of these Byelaws and Regulations shall be subject to the provisions of the Act to the extent not provided for in these Byelaws or the Regulations .
Construction of refcrences
( 17) For the purposes of section 2(6) of the Act, in all claims, differences or disputes which are required to be submitted to arbitration as per the provisions of these Byelaws and the Regulations , wherever Part 1 of the Act leaves the parties free to determine a certain issue , the parties shall be deemed to have authorised the Relevant Authority to determine that issue.
Administrative assistance
(18) For the purpose of section 6 of the Act, in all claims , differences or disputes which are required to be submitted to arbitration as per the provisions of these Byelaws and Regulations, the parties shall be deemed to have arranged for administrative assistance of the Relevant Authority in order to facilitate the conduct of the arbitral proceedings .
Jurisdiction
(19) All parties to a reference to arbitration under these Byelaws and Regulations and the persons , if any , claiming under them , shall be deemed to have submitted to the exclusive jurisdiction of the courts in Mumbai or any other court as may be prescribed by the Relevant Authority for the purpose of giving effect to the provisions of the Act .
Exclusion
(20) For removal of doubts , it is hereby clarified that the Stock Exchange shall not be construed to be a party to the dealings , contracts and transactions referred to under these Byelaws; and the provisions of this Chapter shall not apply in case of claims , differences or disputes between the Stock Exchange and a Trading Member and no arbitration shall lie between the Stock Exchange and a Trading 428
THE GAZETTE OF INDIA . SI-PI:MBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930:
PART IV Member.
CHAPTER XV
DEFAULT
Declaration of Default
( 1) A trading member may be declared a defaulter by direction circular notification of the relevant authority of the trading segment if-
(라 ) he is unable to fultill his obligations ; or
(b) he admits or discloses his inability to fulfill or discharge his duties. obligations and liabilities : or
( C he fails or is unable to pay within the specified time the damages and the money difference due on a closing - out effected against him under these Bye Laws . Rules and Regulations; or
(1) he fails to pay any summ due to the Stock Exchange or to submit or deliver to the Stock Exchange on the due date , delivery and receive orders . statement of differences and securities , balance sheet and such other clearing forms and other tatements as the relevant authority may from time to time prescribe : Or
if he fails to pay or deliver to the Defaulters ' Committce all monies, securities and other assets due to a trading member who has been declared a defaulter within such time of the declaration of default of such trading member as the relevant authority may direct or
il he fails to abide by the arbitration proceedings as laid down under the Bye Laws . Rules and Regulations ; or
if he . being an indis ideal and for partnership firm . it. being a company incorporated under the Companies Act , files a petition before a Court of Law for adjudication himself as an insolvent or Er its winding up . as the case may be .
(2) Without prejudice to the foregeing , if a trading member is either expelled or declared a detaulter by any other recognised stock exchange on which he is a trading member or it the registration certificate is cancelled by SEBI . the said Frading Member may be expelled from the Stock Exchange after providing an puis of being heed irading Member.
Notwithstanding anythingned in this Byelaw, the endung facility of the trading member shall be wit .. immediately after the tept of information spulsion default hy stock exchange or caution of registration seritticate by SMBİ..
429 ' 1
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930 )
Failure to fulfill Obligations
(3) The relevant authority may order a trading member to he declared a defaulter if he fails to meet an obligation to a trading member or constituent arising out of Stock Exchange transactions .
Insolvent a Defaulter
(4) A trading member . being an individual and / or partnership firm, has been adjudicated as an insolvent or it. being a company incorporated under the Companies Act. has been ordered to be wound up by a Court of Law in the petition filed by any of his/its creditors , shall be declared a defaulter although he/it may not have at the same time defaulted on any of his / its obligations on the Stock Exchange provided however the time for preferring an appeal against such order under the applicable Acts , if any, has expired .
Trading member's Duty to Inform
(5) A trading member shall be bound to notify the Stock Exchange immediately if there be a failure by any trading member to discharge his liabilities in full .
Compromise Forbidden
(6) A trading member guilty of accepting from any trading member anything less than a full and bona fide money payment in settlement of a debt arising out of a transaction in securities shall be suspended for such period as the relevant authority may determine .
Notice of Declaration of Default
(7) On a trading member being declared a defaulter a notice to that effect shall be placed forthwith on the trading system of the relevant trading segment .
Defaulter's Book and Documents
(8) When a trading member has been declared a defaulter , the Defaulters Committee shall take charge of all his books of accounts , documents , papers and vouchers to ascertain the state of his affairs and the defaulter shall hand over such books , documents, papers and vouchers to the Defaulters ' Committee .
List of Debtors and Creditors
(9) The defaulter shall file with the Defaulters' Committee within such time of the declaration of his default as the relevant authority may direct a written statement containing a complete list of his debtors and creditors and the sum owing by and to each.
Defaulter to give Information
(10) The defaulter shall submit to the Defaulters' Committee such statement of accounts , information and particulars of his affairs as the Defaulters' Committee may from time to time require and if so desired shall appear before the Committee at its meetings held in connection with its default .
Inquiry
( 11 ) The Defaulters' Committee shall enter into a strict inquiry into the accounts and dealings of the defaulter in the market and shall report to the relevant authority anything improper , unbusinesslike or unbecoming a trading member in P THI: GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 930 )
430
connection therewith which may come to its knowledge .
Vesting of assets in the Stock Exchange
( 12) The Defaulters' Committee shall call in and realise the security deposits in any Form, margin money , other amounts lying to the credit of and securities deposited by the defaulter and recover all moneys , securities and other assets due , payable or deliverable to the detinuter by any other Trading Member in respect of any transaction ordealing made subject to the Bye- laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange and such assets shall vest ipso facto, on declaration of any trading member as a defauher, in the Stock Exchange for the benefit of and on account of any dues of the Stock Exchange , Clearing House , Clearing Corporation , Securities and Exchange Board of India, other trading members . Constituents and registered sub - brokers of the defaulter . approved banks and any other persons as may be approved by the Defaulters Committee and other recognised stock exchanges .
Payment to Defaulters ' Committee
(13 ) ( 4) All monies , securities and other assets due , payable or deliverable to the defaulter must be paid or delivered to the Defaulters Committee within such time of the declaration of default as the relevant authority may direct .
A trading member wolating this provision shall be declared a defaulter .
(b ) A trading member who shall have received a difference on account or shall have received any consideration in any transaction prior to the date fixed for settling such account or transaction shall , in the event of the trading member from whom he received such difference or consideration being declared a de'aalter, refund the same to the Detaulters Committee for the benefit and on account of the creditor trading members. Any trading member who shall have paid or given such difference or consideration to any other trading member prior to such settlement day shall agaiti pay or ghe the same to the Dethulten . Committee for the benefit and on acemust of the creditor trading member in the event of the default of such other trading member .
(c) A trading member who receives from another trading member during any clearing a claim note or credit note represeming a sum other than a difference due to him or due to his constitue which amount is to be received by him on behall and for the account of that constituent shall refund such suam si such other trading member be declared a defaulter within such number of days as prescribed by the relevant authority after the settling day Such refunds shall be made to the Defaulters' Committee for the benefit and on account of the crediton trading members and it shall he applied in laudation of the claims of such ereditor trading members whose claims are adestued in accordance with these Bye Laws . Rules and Regulations .
Distribution
( 14) The Defaulters Compil at the risk and cost the creditor trading members pay all assets revived in the course of realisation into such bank and/ or keep them with the Stock ! xchange in such names as the relevant authority may 431 THE GAZETTE OF INDIA, SEPTEMBER 27, 2008 ( ASVINA 5. 1930)
PART 1V]
from time to time direct and shall distribute the same as soon as possible pro rata but without interest among creditor trading members whose claims are admitted in accordance with these Bye Laws , Rules and Regulations.
Clasing- out
(15) ( a) Trading members having open transactions with the defaulter shall close out such transactions on the Stock Exchange after declaration of default. Such closing out shall be in such manner as may be prescribed by the relevant authority from time to time . Subject to the regulations in this regard prescribed by the relevant authority, when in the opinion of the relevant authority , circumstances so warrant , such closing out shall be deemed to have taken place in such manner as may be determined by the relevant authority or other authorised persons of the Stock Exchange .
(b) Differences arising from the above adjustments of closing out shall be claimed from the defaulter or paid to the Defaulters ' Committee for the benefit of creditor trading members of the defaulter.
Claims against Defaulter
(16) Within such time of the declaration of default as the relevant authority may direct every trading member carrying on business on the Stock Exchange shall , as it may be required to do , either compare with the Defaulters ' Committee his accounts with the defaulter duly adjusted and made up as provided in these Bye Laws . Rules and Regulations or furnish a statement of such accounts with the defaulter in such form or forms as the relevant authority may prescribe or render a certificate that he has no such account.
Delay in comparison or submission of Accounts
(17) Any trading member failing to compare his accounts or send a statement or certificate relating to a defaulter within the time prescribed shall be called upon to compare his accounts or send such statement or certificate within such further time as may be specified.
Penalty for Failure to compare or submit Accounts
( 18) The relevant authority may fine , suspend or expel any trading member who fails to compare his accounts or submit a statement of its account with the defaulter or a certificate that he has no such account within the prescribed time.
Misleading Statement
( 19) The relevant authority may fine , suspend or expel a trading member if it is satisfied that any comparison statement or certificate relating to a defaulter sent by such trading member was false or misleading.
Accounts of Defaulters ' Committee
(20) The Defaulters ' Committee shall keep a separate account in respect of all monies , securities and other assets payable to a defaulter which are received by him and shall defray therefrom all costs . charges and expeuses incurred in or about the collection of such assets or in or about any proceedings it takes in connection with the default.
432
( ASVINA 5. 19:30)
THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008
[PARIV Report
(21 ) The Defaulters' Committee shall every six months present a report to the relevant authority relating to the affairs of a defaulter and shall show the assets realised, the liabilities discharged and dividends given .
Inspection of Accounts
(22) All accounts kept by the Defaulters ' Committee in accordance with these Bye Laws. Rules and Regulations shall be open to inspection by any creditor trading member.
Scale of Charges
(23) The charges tobe paid to the Stock Exchange on the assets collected shall be such suum as the relevant authority may from time to time prescribe.
Application of Assets
(24) The Delaulters Committee shall apply the net assets remaining in its hands after detraying all such costs , charges and expenses as are allowed under the Rules . Hye- laws and Regulations to be incurred by the Stock Exchange , in satisfying the claims in the order of priority provided hereunder: -
(a ) Dues to the Stock Exchange , Clearing House Clearing Corporation , Securities and Exchange Board of India
The payment of such scoscriptions , debts . lines . Kees , charges and other moneys due to the Stock Exchange , Clearing House Clearing Corporation , Securities and Exchange Board of India, in the order in which their names appear herein:
bj Dues to other Trading Members and to Constituents and registered sub- brokers of the defamiter The payments as may be admitted by the Defaulters Committee , as being due to other Trading Members and Constituents and registered sub-brokers of the defaulter for debts . liabilities , obligations and claims arising out of any arntracts made by the defaulter subject in the Rules , Bye -laws and Regulations of the Stock Exchange, provided that if the amoum is insufficient then the amounts shall be distributed pro ruta amongst other Trading Members , all the Constituents and registered sub- brokers of the defauster . The other Trading members shall in tun share the amounts so teceived with their Constituents on pro rata basis .
( Dues to the Approved Banks and claims of any other persons as approved by the Defaulters ( ommitee
Aiter making payme ... under Clanse (b ) above , the amounts remaining. if any , shall be utilised meet the claims of the approved banks and of any other person as ne se sdmittedby the Debt clairns of the approved banks should have arist change or Cluse Clearing Corporate guarantee issu s. bank concerned to tie Committee . The surtue of the Stock roking any bank Stock Exchange or Clearing House't learing Corporation as the case may be on behalf of the PART [ V ]
433 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
defaulter to fulfill his obligation of submitting bank guarantee , guaranteeing discharge of obligations under the Byelaws , Rules and Regulations of MCX - SX/ Clearing Corporation The claims of other persons should have arisen out of or incidental to the transaction done on the Stock Exchange or requirements laid down by the Stock Exchange , provided that if the amount available be insufficient to pay all such claims in full , they shall be paid pro rata, and
(d) Dues to any other recognised stock exchange:
After meeting the claims under (c ) above , the remaining amounts , if any , shall be disbursed to any other recognised Stock Exchange for the purpose of meeting the obligations of the defaulter as a trading member of that Stock Exchange . If the defaulter is a trading member of more than one recognised stock exchange , then the remaining amounts shall be distributed amongst all such recognised stock exchanges and if the remaining amount is insufficient to meet the claims of all such stock exchanges, then the remaining amount shall be distributed pro rata among all such stock exchanges .
(e) Surplus assets:
Surplus assets , if any , may be released to the defaulter after a period of at least one year from the date of declaration of the trading member as defaulter or after satisfying the claims falling under Bye - law 23 , whichever is later .
Certain claims not to be entertained
(24) The Defaulters ' Committee shall not entertain any claim against a defaulter:
(a) which arises out of a contract in securities dealings in which are not permitted or which are not made subject to Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange or in which the claimant has either not paid himself or colluded with the defaulter in evasion of margin payable on bargains in any security :
(b) which arises out of a contract in respect of which comparison of accounts has not been made in the manner prescribed in these Bye Laws , Rules and Regulations or when there has been no comparison if a contract note in respect of such contract has not been rendered as provided in these Bye Laws , Rules and Regulations ;
(c) which arises from any arrangement for settlement of claims in lieu of bona fide money payment in full on the day when such claims become due ;
(d) which is in respect of a loan with or without security:
( c) which is not filed with the Defaulters Committee within such time of date of declaration of default as may be prescribed by the relevant authority.
[PART IV
( ASVINA S. 1930 :
(HE. GAZITTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008
434
Claims against Defaulting Representative trading member
(26) The Defaulters' Committee stall entertain the claim of a wading member against a defaulter in respect of loss incurred by it by reason of the tailure of the constituents introduced by suen defaulter to fulfill their onlisations arising out of dealings which are permitted on the Stock Exchange and made subject to the Bye Laws . Rules and Regulations of the Stock Exchange provided the defaulter was duly registered as a representative trading member working with such creditor trading member .
Claims of Defaulters ' Committee
(27) A claim of a defaulter whose estate is represented by the Defaulters' Committee against another defaulter shall not have any priority over the claims of other creditor trading members but shall rank with other claims .
Assignment of Claims on Defaulter's Estate
(28 ) A trading member being a creditor of a defaulter shall not swil , assign or pledge its claim on the estuve of such defaulter without the consent of the relevant authority.
Proceedings in the Name of or against the defaulter
(29) The Defaulters Committee shall be empowered to fat initiate any proceedings in a court of law either in the name of the Stock Exchange or in the name of the defaulter against any person for the purpose of recovering any amounts due to the defaulter ( b ) to initiate any proceedings in a court of law either in the name of the Stock Exchange or in the name of the creditors ( who have become creditors of the defaulter as a result of transactions executed subject to Byelaws , Rules and Regulations of the Stock i schange ) of the defaulter against the defauiter for the purpose of recovering ans amounts due from the defaulter . The defaulter as well as the creditors of the defaulter shall be deemed to have appointed the Stock Exchange as their constituted attorney for the purpose of taking such proceedings .
Payment of Defaulters ' Committee
(301) If any trading member takes any proceedings in a courn ot law against a defaulter whether during the period of its default or subsequent to its re- admission to enforce any clants against the defaulter's estate arising out of any transaction or dealing in the market made subject to the Bye Laws , Rules and Regulations of the Stock Exchange betore it was declared a defaulters obtains a decree and recovers any sum of money thereon it shall pay such amount or any portion thereof as may be fixed by the relevant authority to the Detiulters ' Committee for the benefit and on account of the creditor trading members having claims against such defaulter.
(31 ) The Defaulters ' Committee for the purpose of this Charter shallbe a Committee as may be constituned by the Board of Directors from time to time . At any point of time not less than sixty percent of the members of the Defaulters Committee shall be from among ww- trading members who shall be nominated by the Stock Exchange with the prin carosal of Securities and whange Board of India .
102: Notwithstanding aythongs to the contrary contained securities are lodged or rectification of company his Chapter , where any objection arising out of V
435 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1930 )
signature difference or otherwise against a defaulter , the Stock Exchange or Clearing House/Clearing Corporation shall , after satisfying itself about the bonafides of the receiving trading members/ client of the receiving trading member . acquire the securities in its own name for the benefit of or in trust for the receiving trading member client of the receiving trading member . The Stock Exchange/ Clearing Corporation may upon payment of such charges as it may prescribe, sell or otherwise dispose of the securities so acquired or transfer the securities to the receiving trading member/ client of the receiving trading member . in full and final satisfaction of the claim; Provided that the Stock Exchange/ Clearing Corporation shall be free to require such receiving trading member/ client of the receiving trading member to indemnify the Stock Exchange and Clearing Corporation in such form and manner as it may prescribe , as a condition precedent; Provided further that such payment of sale proceeds or transfer of securities to the receiving trading member/ client of the receiving trading member shall discharge the claim completely and no further claim shall lic against the defaulter on any ground whatsoever.
CILAPTER XVI
INVESTOR PROTECTION FUND
(1) In respect of such market segment of the Stock Exchange as may be prescribed by the Stock Exchange , an Investor Protection Fund ( IPF) to be held in trust by MCX Stock Exchange Investor Protection Fund Trust (Trust) shall be maintained to make good claims for compensation which may be submitted by a trading member's Constituent who suffers loss arising from the said trading member being declared as a defaulter by the Stock Exchange under Chapter XV . No claim of a claimant . who is a Trading Member of the Stock Exchange or an associate of a Trading Member , shall be eligible for compensation from the IPF unless he has acted as a Constituent of the said trading member to the extent permitted by the Stock Exchange.
(2) Subjectto this Part, the amount which any claimant shall be entitled to claim as compensation shall be the amount of the actual loss suffered by him less the amount or value of all monies or other benefits received or receivable by him from any source in reduction of the loss .
( 3) The amount that may be paid under this Part to a claimant shall not exceed such amount as may be decided by the Trust from time to time . The Trust shall disburse the compensation to the claimants as and when claims have been crystallised against the defaulter and admitted for payment by the Trust based on the recommendations . if any , of the Defaulters' Committee and such compensation shall not be more than the maximum amount fixed for a single claim.
(4
) Notwithstanding anything contained in any other Byelaw , the Trust shall have the power to utilise the interest income earned on the investments made out of IPF , cither in part or whole, for educating investors , creating awareness among the investor community at large and for any research connected therewith or incidental thereto , PARI [V THL GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 19.0 .
436
(5) The Stock Exchange shall publish in all editions of at least one thinglish national daily with wide circulation and in at least one regional language daily with wide erculatton, a notice specifying a date not being less than 3 months after the said publication, on or betore which claims for compensation sha !! be made in relation to the defaulter specified in the notice . The notice shall contain the specified perjod . the maximum compensation limit for a single claim of a claimant . etc. The said notice shall also be displayed on the premises of the Stock Exchange as well as on the web - site of the Stock Exchange for the entire specifiça period .
(6) A claim for compensation is respect of a default shall be made in writing to the Stock Exchange on or belore the date specified in the said notice and any claim which is not so made shall be barred unless the Trust otherwise determines . The Stock Exchange shall process the claims in accordance with procedures as may be laid down by Defaulters Committee and if the assets of the defaulter are insufficient to meet the approved claims , it shall forward the claims alongwith the recommendations of the Defaulters Committee to the Trust . However , the Trust need not wait for the realisation of the assets of the defaulter hefore the disbursemet towards chains. ,
(7) A claimant under this Chapter must sign an undertaking to be bound by the decision of the Trust whose decision shall be final and binding .
(8) The Trust in disallowing whether wholly or partly ) a chim tor compensation shall serve notice of such disallowance on the claimant .
(9) The Trust , it satisfied that the default on which the claim is founded was actually commiued , may allow the clairt and act accordingly.
( 10) The Trust may at any time and from time to time require the claimant to produce and deliver any securities , swyments or statements of evidence necessary to sopport any claim made er necessary for the purpose of establishing his claims and in default of delivery of any such securities , documents or statements of evidence by such claimant, the Trust may disallow any claim by him under this Chapter.
( 11 ) Comributions shall be made to the IPF from the following sources: -
(a ) 1 % of the listing fees received, on a quarterly besis
refund of the deposit 100 % of the interest earned on the 1 % security deposit kept by the issuer comparties at the time of the offering of securities for subscription to the public . immediate
The difference of amoum olanetions elosen pe
The amount received from the proceeds of the saw the securities written off as per part of SEBI circular No. ETC F11.02/2002 dated May 15, 2000 PART IVI
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(c) The amounts specified in pursuance of Regulation 28 ( 12 ) ( e ) ( ii ) , Regulation 28 ( 13) and Regulation 29 (2 ) of SEBI ( Substantial Acquisition of Shares and Takcovers) Regulations 1997 .
(1) Such contribution by trading members of the Stock Exchange as may be decided by the Stock Exchange from time to time based on the transaction value . The Stock Exchange shall further he empowered to call for such additional contributions as may be required from time to time to make up for the shortfall , if any , in the IPF , at the discretion of the Stock Exchange.
( 12) The IPF to be held in trust as aforesaid shall vest with the Trust which shall administer the same . The IPF shall be well segregated and shallbe immune from any liabilities of the Stock Exchange .
(13) The Stock Exchange , in consultation with the Trust, shall review and progressively increase the amount of compensation available against a single claim from an investor every three years . The Stock Exchange shall disseminate the compensation limit fixed and any change thereof, to the public through a Press Release and also through web site of the Stock Exchange .
( 14) The Trust may seek the advice of the Defaulters ' Committee as to the eligibility or otherwise of individual claims of investors .
(15) The Stock Exchange shall arrange to provide administrative assistance to the Trust to facilitate the processing and settlement of investor claims .
(16) The claims of the claimants arising out of speculative transactions or which are sham or collusive shall not be eligible for compensation from the IPF .
(17) The balance of the IPF lying unutilised with the Trust shall continue to be utilised only for such purposes as prescribed by SEBI . In the event of winding up of the Stock Exchange , the balance lying unutilised with the Trust shall be transferred to SEBI . The funds will be maintained in a separate account and SEBI would act as Trustee of these funds to be utilised for purposes of investor education , awareness and research .
CHAPTER XVII
SETTLEMENT GUARANTEE FUND
Stock Exchange to Maintain Settlement Guarantee Fund 1.
(1) The Stock Exchange shall maintain separate Settlement Guarantee Fund (SGF) for each segment of the Stock Exchange for such purposes as may be prescribed by the relevant authority form time to time.
(2) The relevant authority may prescribe from time to time the norms , procedures, terms and conditions governing each SGF which may inter- alia specify the amount of deposit or contribution to be made by each member to the relevant fund , the terns , manner and mode of deposit or 47 260 01/2008 PART 1V THE GAZETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5. 1930
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contributions , conditions of repayment of deposit or withdrawal of contribution from the land, charges for utilization , penalties and disciplinary actions for non- performance thercol .
2. Contribution towards SGF
( 1) Each member shall be required to contribute to and provide a deposit as may be determined from time to time by the relevant authority to the relevant SGF which shall be held by the Stock Exchange to be applied as provided in these Bye Laws and Regulations .
(2) The relevant authority may specify the amount of contribution or deposit to be made by each member and/ or category of members which may include inter alia the minimum amount to be provided by each member .
(3) The relevant authorits may also specity such additional contribution or deposit that shall have to be provided towards the SGF from time to time to form part of the Scil.
3. Form of Contribution /Deposit
The relevan authority shali prescribe from time to time the form of contribution or deposit to the relevant SGF . The relevant authority in its discretion , may permit a member to contribute or provide the deposit either in the form of cash. securities . bank guarantee or by such other method and subject to such terms and conditions as may be specified from time to time.
1. Replacement of Deposit
By giving a suitable notice the Stock Exchange and subject to such conditions as may be specified by the relevant authority from time te Lime, a member may vithdraw qualifying securities from pledge. or may cause the Stock Exchange to revoke an acceptable lener of credit or bank guarantee, which secured the member's contribution or deposit towards the SGF. provided that the member has. effective simultaneously with such withdrawal or resication , deposited cash with , or pledged quality ing securities to the Stock Exchange or through such other mode as may be approved by the Stock Exchange frons me to time to satisty his required contribution or deposit .
5. Administration and Utilistaion of SGF
( 1 ) The SGF shall be atilised for such purposes as may be provided in the Bye Laws and Regulations and subject to such conditions as the relevant authority may prescribe from time to time which shall include:
(a ) 10 defray the expenses of creation , maintenance and repayment of the Sol:
( b) investment in such approved securities and other avenues subject to sucions and conditions as may decided by the relevant authority rom time to time;
PART IV )
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(c) the application of SGF to meet premia on insurance cover ( s ) which the relevant authority may take from time to time;
(d) the application of SGF to meet shortfalls and deficiencies arising out of the clearing and settlement of such deals as provided in the Bye Laws and Regulations ;
(e) the application of the SGFto satisfy any loss or liability of the Stock Exchange arising out of clearing and settlement operations of such deals as provided in the Bye Laws and Regulations :
(f) repayment of the balance after meeting all obligations under the Rules . Bye Laws and Regulations to the member when he ceases to be a member pursuant to the provisions regarding the repayment of deposit;
(g) any other purpose as may be specified by the Board from time to time.
(2) Save as otherwise expressly provided in the Bye Laws and Regulations , the SGF shall not be utilised for any other purpose.
(3) The Stock Exchange shall have full power and authority to pledge , repledge , hypothecate , transfer , create a security interest in , or assign any or all of the (i) SGF cash, ( ii) securities or other instruments in which SGF cash is invested and ( iii ) qualifying securities pledged by a member or letters of credit or any other instrument issued on behalf of a member in favour of the Stock Exchange towards deposit to the SGF.
6. Utilisation for Failure to Meet Obligations
In the event a member fails to meet obligations to the Stock Exchange arising out of clearing and settlement operations of such deals as provided in the Bye Laws and Regulations , the relevant authority may utilise the SGF and other monies to the extent necessary to fulfill the obligation under such terms and conditions as the relevant authority may specify from time to time .
Utilisation in Case of Default 7.
In the event a member is declared a defaulter and the member fails to meet the clearing and settlement obligations to the Stock Exchange arising out of clearing and settlement operations of such deals as provided in the Bye Laws and Regulations , the relevant authority may utilise the SGF and other monies to the extent necessary to eliminate the obligation in the following order :
(1) any amount that maybe paid in the form of margin or any other payment of the defaulting member retained by the Stock Exchange for the purpose of the clearing and settlement ; if this amount is not sufficient to settle the PAR THE GAVETTE OF INDIA. SEPTEMBER 27. 2008 ( ASVINA 5, 19.30
440
obligation.
(2) any contribution or deposit made by or bank guaramee arranged by the defaulting member to the SGF, whether in the form of cash or securines or bank guarantee: if thus amount is not sufficient to settle the obligation,
(3) the amount of security deposit , if any , made by the defaulting member to the Specified Stock Fechange to the extent not appropriated by the Specified Stock Exchange towards the obligations of the defaulting member to it ; if this amount is not sufficient to settle the obligation.
(4) the proceeds, if any , recovered from auctioning or transferring the membership of the dermulling member in the Specified Stock Exchange , subject to deduction of the expenses relating or incidental to the auction; if this amount is not suflicient to settle the obligation.
(51 the fines . penulties , penal charges , auction difference , interest on delayed payments, interest or other income if any . carmed by investment or disinvestment of SGF or interest earned on margin monies that form part of the SGF to the exten ! as maybe decided by the Stock Exchange: if the amount is not sufficien: to settle the obligation,
(01 the retained earnmings of the Stock Exchange to the extent available ; if this amount is not sufficiens to settle the obligation,
(7) the protits available or appropriation in the respective year in which the default took place: if this amount is not sufficiem to settle the obligation .
(8 ) the amount of contribution and deposit made by ali categories of members to the SGF in proportion to the total contribution and deposit made by cach member.
If the above amoury is not sufficient . the balance obligation remaining atter application at the above funds shall be assessed against the members in the same proportion as their total contribution and deposit and members shall be required to contribute or deposit in the Stif, within such time as the relevant authoris shall require, the deficient
8. Obligation to Bring in Additional Contribution or Deposit
It' a pro-rata charge is made as mentioned in the above provision against a member's actual contribution or deposit , and as a consequence the member's renaming contribution and deposit towards the SGF is less than his required cominion and deposit, the member shall contribute or deposit in the SGP within such time as the relevant authority shall require the deficient noc
12) If the members fail to do so , the relevan aity may charge such interest impose penalties and fines and take such disciplinary action against the member as it may determine izrom time to time. Any
14 PART IV ]
THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 (ASVINΑ 5, 1930)
441 disciplinary action which the relevant authority takes pursuant to the above provisions or involuntary cessation of membership by the member shall not affect the obligations of the member to the Clearing House/ Clearing Corporation of the Stock Exchange or any remedy to which the Stock Exchange may be entitled under applicable law.
9. Allocation of the Contribution or Deposit
Each member's contribution and deposit towards SGF shall be allocated by the Stock Exchange among the various segments which are designated as such by the Stock Exchange and in which the member participates , in such proportion as it may decide from time to time . The Clearing House /Clearing Corporation shall retain the right to utilise the fund allocated to a particular segment to the satisfaction of losses or liabilities of the Stock Exchange incident to the operation of that segment or for any other segment as may be decided by the Stock Exchange at its discretion.
10. Cessation of the Member
(1) A member shall be entitled to the repayment of deposit made by him to the SGF after -
(a) the member ceases to be a member , and
(b) all pending deals , at the time the member ceases to be a member which could result in a chargeto the SGF , have been closed and settled , and
(c) all obligations to the Stock Exchange for which the member was responsible while he was a member have been satisfied or, at the discretion of the relevant authority, have been deducted by the Clearing House/Clearing Corporation from the member's actual deposit; provided , however. that the member has presented to the Clearing House/ Clearing Corporation such indemnities guarantees as the relevant authority deems satisfactory or another member has been substituted on all deals and obligations of the member , and or (d) a suitable amount as may be determined by the relevant authority at its discretion has been set aside for taking care of any loss arising from any document defects that may be reported in the future, and
(e) a suitable amount as may be determined by the relevant authority at its discretion towards such other obligations as may be perceived by the Stock Exchange to exist or may be perceived to arise in future .
(2) The relevant authority may specify rules for the repayment of deposit including the manner , amount and period within which it will be paid but 48--260 G /2008 PARI IV THE GAZETTE OF INDIA. SUPTEAMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5, 1950 )
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at no point of time will the repayment exceed the actual deposit available to the credit of the member after deducting the necessary charges from the same.
(3) Any obligation of a member to the Stock Exchange unsatisfied at the time he ceases to be a member shall not be affeeted by such cessation of membership .
11. Recovery of Loss and Re - Distribution
If a loss charged pro rata is afterwards recovered by the Corporation, in whole or in part, through insurance or otherwise, the net amount of the recovery shall be credited to the persons against whom the loss was charged in proportion to the amnounts actually charged against them,
Limitation of Liability 12.
The liability of the Stock Frchange resulting from the deemed contraets of members with the Stock I change and to losses in connection therelrom be limited to the extem of contributions available to the SGT . The Stock Exchange shall not be liable for obligations of a non - member, obligations of a member to a non -member , obligations of a member to another member of the Stock Exchange towards deals to which the Stock Exchange is not a counter party or obligationsto a constituent by a member , and to losses in connection theretrom,
CHAPTER XVIII
MISCELLANEOUS
(1) The relevant authority shall be empowered to impose such restrictions on transactions in one or more Stock Exchange securities as the relevant authority in its judgmem deems achisable in the interest of inainttining a fair and orderly market in the securities or it' jt otherwise deems advisable in the public interest or for the protection of investors . During the effectiveness of such restrictions . no trading member shall . for any account in which it has an interest or for the account of any client , engage in any transaction in comravention of such restrictions.
(2 ) Any failure to observe or comply with any requirement of this Bye Law, or any Bye Laws . Rules or Regulations , where applicable. may be dealt with by the relevant authoriiy as a violation of such Bye Laws . Rules or Regulations .
(3) Trading members has an obligation as the truding members of the Stock Exchange to inform the relevant authority of this Stock Exchange and the Securities Exchange Board of india about insider trading , information on takeover and other such information/ practices as may be construed as being detrimemal to thae efficient operator of the Stock Exchange and as may be required under SEBI Act and Rules and Regelacions.
Save as otherwise specifically provided in the regulations prescribed by the PART IVI
443 THE GAZETTE OF INDIA , SEPTEMBER 27 , 2008 ( ASVINA 5 , 1930)
relevant authority regarding clearing and settlement arrangement, in promoting , facilitating, assisting, regulating , managing and operating the Stock. Exchange , the Stock Exchange should not be deemed to have incurred any liability . and accordingly no claim or recourse , in respect of, in relation to . any dealing in securities or any matter connected therewith shall lic against the Stock Exchange or any authorised person(s ) acting for the Stock Exchange .
(5) No claim , suit, prosecution or other legal proceedings shall lie against the Stock Exchange or any authorised person ( s ) acting for the Stock Exchange , in respect of anything which is in good faith done or intended to be done in pursuance of any order or other binding directive issued to the Stock Exchange under any law or delegated legislation for the time being in force .
For MCX Stock Exchange Limited
Joseph Massey Director
Note: In case of any discrepancy between English and Hindi versions , English version will prevail .
प्रवन्धक , भारत सरकार मुद्रणालय , फरीदाबाद द्वारा मुद्रित एवं प्रकाशन नियंत्रक , दिल्ली द्वारा प्रकाशित , 2008